BẢN CÁO BẠCH QUỸ ĐẦU TƯ CHỦ ĐỘNG VND (VNDAF)

Uỷ Ban Chứng Khoán Nhà Nước cấp giấy phép phát hành chứng quỹ cho Nhà đầu tư có nghĩa việc xin phép lập Quỹ phát hành chứng quỹ đầu tư thực theo quy định pháp luật liên quan, không hàm ý bảo đảm nội dung Bản Cáo Bạch mục tiêu, chiến lược đầu tư Quỹ BẢN CÁO BẠCH QUỸ ĐẦU TƯ CHỦ ĐỘNG VND (VNDAF) Tên Quỹ: Quỹ Đầu tư chủ động VND (VNDAF) Số Giấy phép: 30/GCN-UBCK ngày 12 tháng năm 2018 Loại hình: Quỹ mở Ngày đăng ký với UBCKNN: Thời hạn hiệu lực: Thông cáo nội dung sau: Quỹ đầu tư chứng khốn mơ tả Bản Cáo Bạch Quỹ thành lập theo Luật Chứng khoán số 70/2006/QH 11 Quốc hội Nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam thông qua ngày 29 tháng 06 năm 2006 văn hướng dẫn thi hành Bản cáo bạch đăng ký với Ủy Chứng khoán Nhà nước ngày 2/7/2018 Họ tên, chức danh địa người phụ trách thông tin 1/ Họ tên: Vũ Hiền - Chức vụ : Chủ tịch Công ty 2/ Họ tên: Nguyễn Hồ Nga - Chức vụ: Tổng Giám Đốc 3/ Họ tên: Trần Thị Minh Phương - Chức vụ: Kế toán trưởng Địa chỉ: Công Ty TNHH thành viên Quản Lý Quỹ đầu tư chứng khoán IPA - số Nguyễn Thượng Hiền, Quận Hai Bà Trưng, thành phố Hà Nội Điện thoại: 024 – 39410 510; Fax: 024 – 39410 500 Website: www.ipaam.com.vn Nơi cung cấp Bản cáo bạch: Công Ty TNHH thành viên Quản Lý Quỹ đầu tư chứng khốn IPA Trụ sở chính: số Nguyễn Thượng Hiền, quận Hai Bà Trưng, thành phố Hà Nội Điện thoại: 024 – 39410 510 ; Fax: 024 – 39410 500 Website: www.ipaam.com.vn Các Đại lý phân phối theo quy định Bản Cáo bạch MỤC LỤC I NHỮNG NGƯỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM VỀ NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH NÀY Công Ty TNHH thành viên Quản Lý Quỹ đầu tư chứng khoán IPA (IPAAM) Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam - Chi nhánh Hà Thành (BIDV Hà Thành) II CÁC THUẬT NGỮ/ĐỊNH NGHĨA III CƠ HỘI ĐẦU TƯ 11 Nhận định vĩ mô 11 Nhận định thị trường chứng khoán 17 IV THÔNG TIN CHUNG VỀ CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ 19 Các thông tin chung Công Ty Quản Lý Quỹ 19 Tình hình hoạt động IPAAM 20 Đội ngũ nhân chủ chốt 21 V NGÂN HÀNG GIÁM SÁT 22 VI CƠNG TY KIỂM TỐN 22 VII ĐẠI LÝ PHÂN PHỐI CHỨNG CHỈ QUỸ 23 VIII TỔ CHỨC ĐƯỢC ỦY QUYỀN 23 IX CÁC THÔNG TIN VỀ QUỸ ĐẦU TƯ 24 Thông tin chung Quỹ 24 1.1 Tên địa liên hệ Quỹ 24 1.2 Giấy đăng ký phát hành 24 1.3 Giấy phép thành lập hoạt động quỹ 24 1.4 Tính chất thời gian hoạt động Quỹ 25 1.5 Ban Đại Diện Quỹ 25 1.6 Người Điều Hành Quỹ 26 Điều lệ Quỹ 26 Mục tiêu, chiến lược đầu tư Quỹ 27 3.1 Mục tiêu đầu tư 27 3.2 Chiến lược đầu tư 27 3.3 Tài sản phép đầu tư 27 Phương pháp lựa chọn đầu tư 28 Các hạn mức đầu tư theo luật định 29 Hoạt động vay, cho vay, giao dịch mua bán lại, giao dịch ký quỹ 31 Trang | Các rủi ro đầu tư vào Quỹ 32 Vòng quay danh mục 37 Lợi nhuận tham chiếu 38 X PHÁT HÀNH LẦN ĐẦU VÀ GIAO DỊCH CHỨNG CHỈ QUỸ CÁC LẦN TIẾP THEO 38 Căn pháp lý 38 Phương án phát hành lần đầu (IPO) 39 2.1 Địa điểm phát hành 40 2.2 Đăng ký mua chứng quỹ lần đầu 40 2.3 Phân phối Chứng Chỉ Quỹ 41 2.4 Các đối tác liên quan đến đợt phát hành 42 Giao dịch chứng quỹ lần 42 3.1 Các quy định chung thực giao dịch chứng quỹ 42 3.2 Giao dịch mua chứng quỹ 44 3.3 Giao dịch bán Chứng Chỉ Quỹ 45 3.4 Giao dịch chuyển đổi Chứng Chỉ Quỹ 46 3.5 Chương trình Đầu Tư Định Kỳ 47 3.6 Thực phần giao dịch, tạm dừng giao dịch Chứng Chỉ Quỹ 47 3.7 Các giao dịch chuyển nhượng phi thương mại (cho, biếu, tặng, thừa kế ) 49 3.8 Một số lưu ý cho Nhà Đầu Tư nước 50 Công bố giá trị tài sản rịng tình hình giao dịch 50 4.1 Xác định công bố giá trị tài sản ròng 50 4.2 Nguyên tắc, phương thức xác định giá trị tài sản ròng 51 4.3 Cơng bố tình hình giao dịch 52 XI TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG CỦA QUỸ 52 Báo cáo tài (cập nhật hàng năm) 52 Giá dịch vụ, lệ phí thưởng hoạt động 52 2.1 Các loại giá dịch vụ Nhà Đầu Tư trả 52 2.2 Các loại giá dịch vụ Quỹ trả 54 Các tiêu hoạt động 56 3.1 Tỷ lệ chi phí hoạt động Quỹ 57 3.2 Tốc độ vòng quay danh mục Quỹ 57 Phương pháp phân chia lợi nhuận Quỹ 58 Chính sách thuế: 59 Dự báo kết hoạt động Quỹ 59 Trang | Thời gian địa điểm cung cấp báo cáo hoạt động Quỹ 59 XII XUNG ĐỘT LỢI ÍCH 60 XIII CUNG CẤP THÔNG TIN CHO NHÀ ĐẦU TƯ, CHẾ ĐỘ BÁO CÁO 60 XIV ĐỊA CHỈ LIÊN LẠC GIẢI ĐÁP THẮC MẮC CHO CÁC NHÀ ĐẦU TƯ 61 XV CAM KẾT 61 XVI PHỤ LỤC ĐÍNH KÈM 61 PHỤ LỤC 1: QUY TRÌNH VÀ HƯỚNG DẪN ĐĂNG KÝ GIAO DỊCH CHỨNG CHỈ QUỸ 62 PHỤ LỤC 2: MẪU GIẤY GIAO DỊCH CHỨNG CHỈ QUỸ MỞ 64 PHỤ LỤC 3: DANH SÁCH CÁC ĐẠI LÝ PHÂN PHỐI CHỨNG CHỈ QUỸ VNDAF 65 PHỤ LỤC 4: DỰ THẢO ĐIỀU LỆ QUỸ 66 PHỤ LỤC 5: SỔ TAY ĐỊNH GIÁ 85 PHỤ LỤC 6: HỢP ĐỒNG VỚI CÁC NHÀ CUNG CẤP DỊCH VỤ CHO QUỸ 90 Trang | I NHỮNG NGƯỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM VỀ NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH NÀY Công Ty TNHH thành viên Quản Lý Quỹ đầu tư chứng khoán IPA (IPAAM) 1/ Họ tên: VŨ HIỀN - Chức vụ : Chủ tịch Công ty 2/ Họ tên: NGUYỄN HỒ NGA - Chức vụ: Tổng giám đốc 3/ Họ tên: TRẦN THỊ MINH PHƯƠNG - Chức vụ : Kế toán trưởng Giấy phép số: 30/UBCK-GP Uỷ ban Chứng khốn Nhà nước cấp ngày 04/03/2008 Trụ sở chính: Số Nguyễn Thượng Hiền, quận Hai Bà Trưng, thành phố Hà Nội Điện thoại: 024 39410 510 Fax: 024 39410 500 Website: www.ipaam.com.vn Chúng đảm bảo thông tin số liệu cáo bạch phù hợp với thực tế mà biết, điều tra, thu thập cách hợp lý Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam - Chi nhánh Hà Thành (BIDV Hà Thành) Người đại diện: Bà LÊ MỸ LINH Chức vụ: Phó giám đốc Theo Giấy ủy quyền số 8996/QĐ-BIDV ngày 7/11/2016 Tổng Giám đốc Ngân hàng TMCP Đầu tư phát triển Việt Nam Trụ sở đăng ký: 74 Thợ Nhuộm, Hoàn Kiếm, Hà Nội Giấy chứng nhận đăng ký hoạt động chi nhánh số: 0100150619-073 sở Kế hoạch Đầu tư TP Hà Nội cấp ngày 12/09/2003, sửa đổi lần thứ mười (10) ngày 20/05/2015 Giấy phép hoạt động lưu ký chứng khoán số : 510/QĐ-ĐKHĐLK ngày 1/8/2006 UBCKNN cấp Giấy chứng nhận chi nhánh hoạt động lưu ký số 19/GCNTVLK-CN-3 đăng ký lần đầu ngày 30/08/2006, thay đổi lần thứ ngày 30/12/2014 Trang | Điện thoại: 024 3941 1840 Fax: 024 3941 1847 Website: http://www.bidv.com.vn Ngân hàng Giám sát chịu trách nhiệm nội dung liên quan đến dịch vụ ngân hàng cung cấp Với tư cách Ngân hàng giám sát Quỹ đầu tư chủ động VND (VNDAF), trách nhiệm BIDV Hà Thành quy định theo pháp luật có liên quan Hợp đồng cung cấp dịch vụ có liên quan BIDV Hà Thành với IPAAM – Công ty quản lý quỹ Quỹ đầu tư chủ động VND (VNDAF) Với nội dung cáo bạch này, tin việc phân tích, đánh giá lựa chọn ngơn từ cáo bạch thực cách hợp lý cẩn trọng dựa sở thông tin số liệu IPAAM nghiên cứu đánh giá với bên khác có trách nhiệm theo quy định II CÁC THUẬT NGỮ/ĐỊNH NGHĨA Tại Bản Cáo Bạch này, từ, cụm từ hiểu sau: “Quỹ” Là Quỹ Đầu tư Chủ động VND (VNDAF) hoạt động theo chế Quỹ mở, thực chào bán Chứng Chỉ Quỹ công chúng, thành lập theo quy định Luật Chứng khoán số 70/2006/QH11 ngày 29/6/2006 có hiệu lực thi hành từ ngày 01/01/2007 (sau gọi Luật số 70) Luật số 62/2010/QH12 ngày 24/11/2010 sửa đổi bổ sung số Điều Luật Chứng khốn có hiệu lực thi hành từ ngày 1/7/2011 (sau gọi Luật số 62), văn pháp luật có liên quan Điều lệ Quỹ “Công ty quản lý quỹ” Nghĩa Công ty TNHH Một thành viên Quản lý quỹ Đầu tư Chứng khoán IPA thành lập theo giấy phép thành lập hoạt động số 30/UBCK-GP UBCKNN cấp ngày 04/03/2008 Công ty TNHH Một thành viên Quản lý quỹ Đầu tư Chứng khoán IPA uỷ thác quản lý Quỹ Đầu tư Chủ động VND, có quyền nghĩa vụ theo quy đinh Điều lệ Quỹ “Ngân hàng giám sát” Nghĩa Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam - Chi nhánh Hà Thành (sau gọi tắt ngân hàng BIDV Hà Thành) hoạt động theo Giấy chứng nhận đăng ký hoạt động chi nhánh số 0100150619-073 sở Kế hoạch Đầu tư TP Hà Nội cấp ngày Trang | 12/09/2003, sửa đổi lần thứ mười (10) ngày 20/05/2015 Giấy phép hoạt động lưu ký số 510/QĐ-ĐKHĐLK UBCKNN cấp ngày 01/08/2006, thay đổi lần thứ ngày 30/12/2014; cung cấp dịch vụ: (i) bảo quản, lưu ký chứng khoán, tài liệu xác nhận quyền sở hữu tài sản hợp pháp quỹ; Hợp đồng kinh tế, chứng từ có liên quan đến tài sản Quỹ đồng thời giám sát hoạt động Quỹ; (ii) thực chức giám sát toàn hoạt động quản lý tài sản quỹ Công ty quản lý quỹ thực Quyền nghĩa vụ Ngân hàng giám sát quy định Điều lệ Quỹ “Cơng ty Kiểm tốn” Là cơng ty kiểm tốn độc lập cho Quỹ Đại hội Nhà đầu tư (hoặc Ban Đại diện Quỹ theo ủy quyền Đại hội Nhà đầu tư) định hàng năm theo Điều lệ Quỹ pháp luật có liên quan “Đại lý chuyển nhượng” Là tổ chức Công ty Quản lý Quỹ ủy quyền cung cấp dịch vụ Đại lý chuyển nhượng cho Quỹ theo Điều lệ Quỹ pháp luật có liên quan “Đại lý phân phối” Là tổ chức thực hoạt động phân phối chứng quỹ cho Quỹ nêu rõ Bản cáo bạch đảm bảo điều kiện đăng ký hoạt động đại lý phân phối chứng quỹ mở theo quy định Điều lệ Quỹ pháp luật có liên quan “Điều lệ/Điều lệ Quỹ” Là Điều lệ Quỹ Đầu tư chủ động VND đăng ký với Ủy ban Chứng Khoán Nhà nước “Bản cáo bạch” Là tài liệu liệu điện tử cơng khai thơng tin xác, trung thực, khách quan liên quan đến việc chào bán lưu hành chứng quỹ Quỹ “Hợp đồng giám sát” Là hợp đồng ký kết Công ty quản lý quỹ ngân hàng giám sát thông qua Đại hội nhà đầu tư Quỹ “Nhà đầu tư” Là cá nhân, tổ chức nước nước nắm giữ chứng Quỹ “Đại hội nhà đầu tư” Là đại hội nhà đầu tư có quyền biểu tổ chức thường kỳ bất thường để thơng qua vấn đề quan trọng có liên quan đến Quỹ Đại hội nhà đầu tư quan quyền lực cao Quỹ “Ban đại diện Quỹ” Là người đại diện cho nhà đầu tư Đại hội nhà đầu tư bầu để thay mặt nhà đầu tư thực việc giám sát hoạt động Quỹ, Công ty quản lý quỹ Ngân hàng giám sát Trang | “Vốn điều lệ” Là tổng số vốn tiền tất Nhà đầu tư thực góp đợt phát hành chứng quỹ lần đầu công chúng ghi Điều lệ Quỹ “Đơn vị Quỹ” Là vốn điều lệ chia thành nhiều phần Mệnh giá đơn vị quỹ đợt phát hành lần đầu 10.000 đồng/ đơn vị Mỗi đơn vị quỹ đại diện cho phần lợi nhuận vốn Quỹ “Chứng Quỹ” (Sau gọi Chứng chỉ) chứng khốn Cơng ty quản lý quỹ đại diện cho Quỹ phát hành, dạng bút toán ghi sổ, xác nhận quyền lợi ích hợp pháp nhà đầu tư tài sản vốn Quỹ theo tỷ lệ tương ứng với số đơn vị Quỹ nhà đầu tư sở hữu “Giá bán/Giá phát hành” Là mức giá nhà đầu tư phải toán để mua đơn vị quỹ Giá bán/Giá phát hành mệnh giá (trong đợt chào bán lần đầu cơng chúng); giá trị tài sản rịng đơn vị quỹ cộng thêm giá dịch vụ phát hành quy định Điều lệ Quỹ “Giá mua lại” Là mức công ty quản lý quỹ phải toán để mua lại từ nhà đầu tư đơn vị quỹ /Giá mua lại giá trị tài sản ròng đơn vị quỹ trừ giá dịch vụ mua lại chứng quỹ quy định Điều lệ Quỹ “Giá dịch vụ quản lý quỹ” Là khoản tiền phải trả cho Công ty quản lý quỹ cung cấp dịch vụ quản lý quỹ quy định Điều lệ Quỹ “Giá dịch vụ phát hành/ Giá dịch vụ mua lại” Là khoản tiền mà nhà đầu tư phải trả mua/bán đơn vị chứng quỹ cho quỹ Giá dịch vụ phát hành/ Giá dịch vụ mua lại tính theo tỷ lệ phần trăm giá trị tài sản ròng đơn vị chứng Quỹ quy định Điều lệ Quỹ “Chi phí ngầm” Là khoản phí thể khơng phải tốn trực tiếp tiền, mà tính gộp chung với chi phí hợp lệ khác “Cổ tức Quỹ” Là số lợi nhuận lại Quỹ sau trừ chi phí hợp lệ Đại hội nhà đầu tư định chia theo tỷ lệ sở hữu Nhà đầu tư “Năm tài chính” Là mười hai tháng tính từ đầu ngày 01 tháng 01 đến hết ngày 31 tháng 12 năm dương lịch hàng năm Năm tài Quỹ tính từ ngày Quỹ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp Trang | Giấy chứng nhận đăng ký lập quỹ hết ngày 31 tháng 12 năm “Giá trị tài sản ròng Quỹ (NAV)” Là tổng giá trị tài sản khoản đầu tư Quỹ sở hữu trừ nghĩa vụ nợ Quỹ ngày định giá “Ngày định giá” Là ngày mà Công ty quản lý quỹ xác định giá trị tài sản ròng Quỹ theo quy định Luật chứng khoán Điều lệ Quỹ, bao gồm Ngày giao dịch chứng quỹ ngày khác mà Giá trị tài sản ròng quỹ xác định cho mục đích báo cáo mục đích khác “Ngày giao dịch chứng quỹ” Là ngày định Công ty quản lý quỹ, thay mặt quỹ, phát hành mua lại chứng Quỹ “Thời điểm đóng sổ lệnh” Là thời điểm cuối mà đại lý phân phối nhận lệnh giao dịch từ nhà đầu tư để thực giao dịch Điểm nhận lệnh Là trụ sở Đại Lý Phân Phối chi nhánh, phòng giao dịch, văn phòng đại diện Đại Lý Phân Phối ủy quyền để nhận lệnh từ Nhà Đầu Tư Tổ chức cung cấp báo giá Là tổ chức kinh doanh chứng khốn, tổ chức tín dụng phép kinh doanh ngoại hối, hệ thống báo giá trái phiếu công ty quản lý quỹ lựa chọn để cung cấp báo giá tài sản chứng khoán niêm yết chứng khoán đăng ký giao dịch Tổ chức cung cấp dịch vụ có liên quan Là ngân hàng lưu ký, Trung tâm Lưu ký Chứng khốn cơng ty quản lý quỹ ủy quyền cung cấp hoạt động sau: a) Dịch vụ quản trị quỹ đầu tư: - Ghi nhận kế toán giao dịch quỹ: ghi nhận biến động phản ánh dòng tiền ra, vào quỹ; - Lập báo cáo tài quỹ; phối hợp, hỗ trợ tổ chức kiểm toán quỹ việc thực kiểm toán cho quỹ; - Xác định giá trị tài sản ròng quỹ, giá trị tài sản ròng đơn vị chứng quỹ theo quy định pháp luật Điều lệ Quỹ; - Thực hoạt động khác theo quy định pháp luật Điều lệ Quỹ b) Dịch vụ đại lý chuyển nhượng: Trang | - Lập quản lý sổ chính; mở, theo dõi quản lý hệ thống tài khoản nhà đầu tư, tài khoản ký danh; xác nhận quyền sở hữu chứng quỹ mở; - Ghi nhận lệnh mua, lệnh bán, lệnh chuyển đổi nhà đầu tư; chuyển quyền sở hữu chứng quỹ; cập nhật sổ chính; - Hỗ trợ nhà đầu tư thực quyền liên quan tới việc sở hữu chứng quỹ nhà đầu tư; - Tổ chức họp Ban đại diện quỹ, Đại hội nhà đầu tư quỹ; trì kênh liên lạc với nhà đầu tư, đại lý phân phối, quan quản lý nhà nước tổ chức có thẩm quyền khác; - Cung cấp cho nhà đầu tư báo cáo tài chính, báo cáo hoạt động quỹ, cáo bạch, cáo bạch tóm tắt, kê tài khoản giao dịch, xác nhận giao dịch tài liệu khác “Các định nghĩa khác” Các định nghĩa khác (nếu có) hiểu quy định Luật Chứng khốn văn khác có liên quan Trang | 10 1.5%/NAV Sau 03 năm kể từ ngày Quỹ bắt đầu hoạt động NAV sử dụng để tính chi phí bồi thường cho Cơng Ty Quản Lý Quỹ NAV bình quân NAV theo báo cáo NAV 52 tuần liền trước thời điểm Đại Hội Nhà Đầu Tư thông qua định thay đổi Công Ty Quản Lý Quỹ Ngân Hàng Giám Sát xác nhận Các quy định hạn chế hoạt động Công Ty Quản Lý Quỹ Điều 34 Điều Lệ Quỹ: Công Ty Quản Lý Quỹ khơng người có liên quan Ngân Hàng Giám Sát Quỹ Thành viên hội đồng quản trị, nhân viên phận kiểm toán nội bộ, ban kiểm sốt (nếu có), ban điều hành, nhân viên Cơng Ty Quản Lý Quỹ không làm việc phận cung cấp dịch vụ lưu ký, giám sát, quản trị quỹ Ngân Hàng Giám Sát ngược lại Trừ trường hợp Đại Hội Nhà Đầu Tư định khác, người có liên quan Cơng ty quản lý quỹ tham gia góp vốn thành lập, giao dịch chứng quỹ mở mà công ty quản lý với mức giá giao dịch áp dụng nhà đầu tư khác theo quy định Điều Lệ Quỹ Mọi giao dịch chứng khoán thành viên hội đồng quản trị, tổng giám đốc phó tổng giám đốc nhân viên làm việc Công Ty Quản Lý Quỹ tiến hành phải báo cáo lên phịng kiểm sốt nội trước sau giao dịch diễn phải quản lý tập trung Công Ty Quản Lý Quỹ giám sát phịng kiểm sốt nội Thơng tin giao dịch nói phải bao gồm loại chứng khoán, giá chứng khoán, thời gian giao dịch, phương thức giao dịch tổng giá trị giao dịch phải lưu vòng 15 (mười lăm) năm cung cấp cho UBCKNN có u cầu Trong q trình kinh doanh, Cơng Ty Quản Lý Quỹ, thành viên hội đồng quản trị, tổng giám đốc phó tổng giám đốc, nhân viên Công Ty Quản Lý Quỹ không phép yêu cầu, đòi hỏi nhận, danh nghĩa cá nhân hay Công Ty Quản Lý Quỹ, khoản thù lao, lợi nhuận lợi ích ngoại trừ (các) khoản tiền dịch vụ thưởng quy định Bản Cáo Bạch Quỹ Công Ty Quản Lý Quỹ không phép: a Sử dụng tài sản Quỹ để tái đầu tư vào Quỹ; b Sử dụng tài sản Quỹ để đầu tư vào quỹ đại chúng khác công ty đầu tư chứng khốn đại chúng khác mà Cơng Ty Quản Lý Quỹ quản lý; c Sử dụng tài sản Quỹ để đầu tư vào cơng ty quản lý quỹ; khơng đầu tư vào tổ chức người có liên quan công ty quản lý quỹ; không đầu tư vào tổ chức mà thành Trang | 76 viên hội đồng quản trị hội đồng thành viên, thành viên ban điều hành, nhân viên công ty cổ đông thành viên sở hữu mười phần trăm (10%) vốn điều lệ d Sử dụng tài sản Quỹ vay bảo lãnh cho khoản vay Công Ty Quản Lý Quỹ người có liên quan đến Cơng Ty Quản Lý Quỹ, trả nợ cho Công Ty Quản Lý Quỹ cho người có liên quan Cơng Ty Quản Lý Quỹ trả nợ cho cá nhân tổ chức khác Quy định không áp dụng trường hợp cho vay hình thức đầu tư tiền gửi tổ chức tín dụng theo quy định pháp luật ngân hàng, mua trái phiếu phát hành, giao dịch trái phiếu theo quy định pháp luật e Thực hoạt động vi phạm Pháp Luật vi phạm hạn chế hoạt động quản lý quỹ đầu tư chứng khoán theo quy định pháp luật thành lập, tổ chức hoạt động công ty quản lý quỹ Chương VII: Ngân Hàng Giám Sát Chương gồm bốn (04) điều, từ Điều 35 đến Điều 38, quy định Tiêu chuẩn lựa chọn Ngân Hàng Giám Sát; Quyền nghĩa vụ Ngân Hàng Giám Sát; Hoạt động Ngân Hàng Giám Sát; Chấm dứt quyền nghĩa vụ Quỹ Ngân Hàng Giám Sát Tiêu chuẩn lựa chọn Ngân Hàng Giám Sát quy định Điều 35 Điều Lệ Quỹ sau: Là ngân hàng thương mại có giấy chứng nhận đăng ký hoạt động lưu ký chứng khốn có chức thực dịch vụ lưu ký giám sát việc quản lý quỹ đại chúng; Không người có liên quan đến Cơng Ty Quản Lý Quỹ; Có đầy đủ lực cung cấp dịch vụ giám sát, lưu ký Thực cam kết Quỹ nêu Phụ lục Điều Lệ Quyền nghĩa vụ Ngân Hàng Giám Sát quy định Điều 35 Điều Lệ Quỹ: Nghĩa vụ Ngân Hàng Giám Sát a Ngân Hàng Giám Sát ln hoạt động lợi ích Nhà đầu tư việc giám sát, quản lý tài sản Quỹ đảm bảo chịu trách nhiệm hoàn toàn tài sản Quỹ bao gồm trường hợp Ngân Hàng Giám sát ủy quyền cho tổ chức lưu ký phụ Ngân Hàng Giám Sát phải đảm bảo nhân sự, tổ chức hệ thống quản trị có đủ lực cấu để hoàn thành nghĩa vụ Nhà đầu tư tuân thủ theo quy định Pháp Luật, Điều Lệ Hợp Đồng Giám Sát Trang | 77 b Ngân Hàng Giám Sát đóng vai trị ngân hàng giám sát lưu ký cho tài sản Quỹ Ngân Hàng Giám Sát phải tách bạch tài sản Quỹ với tài sản Công Ty Quản Lý Quỹ, tài sản quỹ khác, tài sản khách hàng khác Ngân Hàng Giám Sát tài sản Ngân Hàng Giám Sát c Ngân Hàng Giám Sát phải chịu trách nhiệm cho thiệt hại gây cho Quỹ liên quan tới Quỹ mà Ngân hàng thực chức giám sát trường hợp Ngân Hàng Giám Sát không tuân thủ Pháp Luật, Điều Lệ Hợp Đồng Giám Sát d Ngân Hàng Giám Sát phải xử lý thị hợp pháp hợp lệ Công Ty Quản Lý Quỹ từ chối thị có sở tin thị không hợp pháp không phù hợp với Điều Lệ Việc từ chối với lý phải gửi văn tới Công Ty Quản Lý Quỹ đồng thời gửi văn này đến UBCKNN để biết e Ngân Hàng Giám Sát toán tiền cho Nhà đầu tư Công Ty Quản Lý Quỹ thực việc mua lại Đơn Vị Quỹ Nhà đầu tư Quỹ phân phối thu nhập, Quỹ lý, giải thể trường hợp khác theo thị Công Ty Quản Lý Quỹ phù hợp với Pháp Luật Điều Lệ f Thực đối chiếu thường xuyên tài sản Quỹ với Công Ty Quản Lý Quỹ Quyền Ngân Hàng Giám Sát a Được quyền xem xét lại lực quy trình Cơng Ty Quản Lý Quỹ trình quản lý Quỹ yêu cầu Công Ty Quản Lý Quỹ chỉnh sửa cần thiết b Được quyền tham dự Đại Hội Nhà Đầu Tư không quyền biểu c Được quyền nhận giá dịch vụ cung cấp dịch vụ giám sát lưu ký phù hợp với hợp đồng giám sát ký kết Công Ty Quản Lý Quỹ thay mặt cho Quỹ Ngân Hàng Giám Sát, Điều Lệ Pháp Luật Trường hợp Công Ty Quản Lý Quỹ phải bồi thường thiệt hại cho nhà đầu tư, Ngân Hàng Giám Sát phải phối hợp với Công Ty Quản Lý Quỹ thực thủ tục toán cách kịp thời đầy đủ cho nhà đầu tư Ngân Hàng Giám Sát có trách nhiệm liên đới phải đền bù thiệt hại cho nhà đầu tư quỹ trường hợp thiệt hại phát sinh Ngân Hàng Giám Sát không thực đầy đủ kịp thời trách nhiệm giám sát hoạt động đầu tư Quỹ, xác định giá trị tài sản ròng Quỹ hoạt động giám sát khác Quỹ theo quy định Pháp Luật Mức độ bồi thường thiệt hại thực theo thỏa thuận dân Công Ty Quản Lý Quỹ Ngân Hàng Giám Sát Hoạt động Ngân Hàng Giám Sát quy định Điều 37 Điều Lệ Quỹ Trang | 78 Phạm vi giám sát hạn chế hoạt động Cơng Ty Quản Lý Quỹ có liên quan tới Quỹ mà Ngân Hàng Giám Sát thực chức giám sát Trong hoạt động giám sát, Ngân hàng giám sát phải: a Phối hợp với Công Ty Quản Lý Quỹ định kỳ rà sốt quy trình nội nguyên tắc, phương pháp xác định NAV Quỹ; kiểm tra, giám sát việc tổ chức thực công tác xác định NAV Quỹ, NAV Đơn Vị Quỹ tính đúng, xác phù hợp quy định Pháp Luật Điều Lệ b Kiểm tra, giám sát hoạt động đầu tư giao dịch tài sản Quỹ, bao gồm tài sản khơng phải chứng khốn đăng ký tập trung trung tâm lưu ký chứng khoán; kiểm tra, giám sát giao dịch tài sản Quỹ với Cơng Ty Quản Lý Quỹ người có liên quan Công Ty Quản Lý Quỹ Trong trường hợp phát vi phạm quy định Pháp Luật, Ngân Hàng Giám Sát phải báo cáo cho UBCKNN thông báo cho Công Ty Quản Lý Quỹ vòng hai mươi tư (24) giờ, kể từ phát việc đồng thời yêu cầu thực sửa lỗi thực hoạt động khắc phục hậu hành vi vi phạm thời hạn quy định; c Giám sát việc tổ chức thực thẩm định kết hợp nhất, sáp nhập, giải thể, lý tài sản Quỹ; d Giám sát, bảo đảm tính hợp pháp tốn từ tài sản quỹ khoản chi phù hợp với quy định pháp luật Điều lệ Quỹ; e Kiểm tra, giám sát hoạt động khác Công Ty Quản Lý Quỹ việc quản lý tài sản quỹ theo quy định Điều 98 Luật Chứng khoán Điều lệ Ngân Hàng Giám Sát có trách nhiệm lập lưu trữ thời gian mười (10) năm hồ sơ, chứng từ dạng văn tệp liệu điện tử nhằm xác nhận việc tuân thủ hoạt động Ngân Hàng Giám Sát Công Ty Quản Lý Quỹ theo quy định Pháp Luật Các tài liệu phải cung cấp theo yêu cầu văn UBCKNN Ngân Hàng Giám Sát có trách nhiệm cung cấp kịp thời, đầy đủ xác thông tin cần thiết cho Công Ty Quản Lý Quỹ, tổ chức kiểm toán chấp thuận để tổ chức thực đầy đủ quyền, nghĩa vụ Quỹ theo quy định Pháp Luật Điều Lệ Ngân Hàng Giám Sát có quyền kiểm tra Cơng Ty Quản Lý Quỹ, rà sốt, thẩm định lực hệ thống máy tính, phần mềm máy tính, u cầu Cơng Ty Quản Lý Quỹ kịp thời cung cấp quy trình quản lý tài sản, kiểm soát nội bộ, quản trị rủi ro, sổ tay định giá, quy trình nhận thực lệnh nhà đầu tư thông tin cần thiết liên quan đến hoạt động Trang | 79 quản lý tài sản Quỹ, để Ngân Hàng Giám Sát thực đầy đủ quyền nghĩa vụ Quỹ theo quy định Pháp Luật Ngân Hàng Giám Sát sử dụng dịch vụ cung cấp cơng ty kiểm tốn tổ chức khác để thực quy định Khoản Điều Ngân Hàng Giám Sát, tổ chức, cá nhân thực việc kiểm tra, giám sát hoạt động Công Ty Quản Lý Quỹ theo yêu cầu Ngân Hàng Giám Sát, có trách nhiệm bảo mật theo quy định Pháp Luật thông tin Công Ty Quản Lý Quỹ, Quỹ nhà đầu tư Biên kiểm tra có xác nhận bên liên quan tài liệu đính kèm phải cung cấp cho BĐDQ, UBCKNN trường hợp có yêu cầu văn Trường hợp Công Ty Quản Lý Quỹ phải bồi thường thiệt hại cho nhà đầu tư, Ngân Hàng Giám Sát phải phối hợp với Công Ty Quản Lý Quỹ thực thủ tục toán cách kịp thời đầy đủ cho nhà đầu tư theo thị hợp pháp Công Ty Quản Lý Quỹ Ngân Hàng Giám Sát có trách nhiệm liên đới phải đền bù thiệt hại cho nhà đầu tư Quỹ trường hợp thiệt hại phát sinh Ngân Hàng Giám Sát không thực đầy đủ kịp thời trách nhiệm giám sát hoạt động đầu tư Quỹ, xác định NAV Quỹ hoạt động giám sát khác Quỹ theo quy định Pháp Luật Mức độ bồi thường thiệt hại thực theo thỏa thuận dân Công Ty Quản Lý Quỹ Ngân Hàng Giám Sát Trường hợp Công ty Quản lý Quỹ không thực hoạt động nhằm khôi phục vị quỹ thời gian quy định Thông tư hướng dẫn việc thành lập, tổ chức hoạt động công ty quản lý quỹ Bộ Tài ban hành, ngân hàng giám sát có trách nhiệm báo cáo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước thời hạn bảy (07) ngày, kể từ ngày ngân hàng giám sát gửi thông báo cho công ty quản lý quỹ Trong trường hợp này, ngân hàng giám sát có quyền thực lệnh, thị giao dịch hợp pháp công ty quản lý quỹ mà không dẫn tới cấu danh mục đầu tư quỹ vi phạm quy định pháp luật quy định khác điều lệ quỹ Quyền nghĩa vụ Quỹ Ngân Hàng Giám Sát chấm dứt trường hợp quy định Điều 38 Điều Lệ Quỹ: a Ngân Hàng Giám Sát giải thể phá sản bị thu hồi giấy chứng nhận đăng ký hoạt động lưu ký chứng khoán; b Đơn phương chấm dứt hợp đồng lưu ký, hợp đồng giám sát ký kết Công Ty Quản Lý Quỹ thay mặt cho Quỹ Ngân Hàng Giám Sát; c Quỹ bị giải thể; d Theo định Đại Hội Nhà Đầu Tư Quỹ; Trang | 80 e Các trường hợp khác theo quy định Pháp Luật Nếu Ngân Hàng Giám Sát đơn phương chấm dứt hợp đồng giám sát ký kết Công Ty Quản Lý Quỹ thay mặt cho Quỹ Ngân Hàng Giám Sát Ngân Hàng Giám sát phải có thơng báo trước (sáu) tháng cho Công Ty Quản Lý Quỹ Ngân Hàng Giám Sát chấm dứt hợp đồng giám sát việc chuyển giao toàn quyền nghĩa vụ Ngân Hàng Giám Sát cho ngân hàng giám sát Quỹ lựa chọn hoàn thành Việc chuyển giao quyền nghĩa vụ Quỹ Ngân Hàng Giám Sát chuyển giao cho ngân hàng giám sát khác phải theo quy định Pháp Luật Chương VIII: Các tổ chức cung cấp dịch vụ có liên quan Chương gồm năm (05) điều, từ Điều 39 đến Điều 43, quy định hoạt động ủy quyền; Tiêu chí lựa chọn tổ chức cung cấp dịch vụ có liên quan; Trách nhiệm tổ chức cung cấp dịch vụ có liên quan; Trách nhiệm công ty quản lý quỹ hoạt động ủy quyền việc chấm dứt hoạt động ủy quyền Chương IX: Đại Lý Phân Phối Chương gồm ba (03) điều, từ Điều 44 đến Điều 46, quy định Điều kiện lựa chọn đại lý phân phối Chứng Chỉ Quỹ; Hoạt động Đại Lý Phân Phối; Quy định chung nghiệp vụ phân phối Chứng Chỉ Quỹ Điều kiện lựa chọn đại lý phân phối Chứng Chỉ Quỹ bao gồm: - Là cơng ty chứng khốn có nghiệp vụ mơi giới chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ, ngân hàng lưu ký, doanh nghiệp bảo hiểm, ngân hàng thương mại tổ chức kinh tế khác Trường hợp doanh nghiệp bảo hiểm, ngân hàng thương mại, tổ chức kinh tế khác phải làm thủ tục đăng ký hoạt động phân phối chứng quỹ với UBCKNN; - Tại thời điểm đăng ký hoạt động, có địa điểm kinh doanh lựa chọn địa điểm phân phối Chứng Chỉ Quỹ đáp ứng u cầu Pháp Luật; - Có quy trình nghiệp vụ phân phối Chứng Chỉ Quỹ, bao gồm quy trình, thủ tục nhận biết, cập nhật thơng tin, biện pháp xác minh thông tin nhà đầu tư người hưởng lợi, quy tắc đạo đức nghề nghiệp áp dụng nhân viên phân phối Chứng Chỉ Quỹ, quy định nội nhằm ngăn ngừa hành vi sau thời điểm nhận lệnh, ngăn ngừa hành vi đầu lợi dụng chênh lệch thời gian, lợi dụng việc định giá sai đơn vị quỹ theo thông lệ quốc tế Chương X: Kiểm toán, kế toán chế độ báo cáo Trang | 81 Chương bao gồm (05) điều, từ Điều 47 đến Điều 51, quy định Chế độ kế tốn; lựa chọn Cơng ty kiểm tốn; Năm tài chính; Báo cáo tài Báo cáo khác Quỹ áp dụng chế độ kế toán Việt Nam tuân thủ quy định khác liên quan đến kế tốn quan có thẩm quyền quy định Đồng Việt Nam đồng tiền sử dụng Cơng ty kiểm tốn Quỹ Công Ty Quản Lý Quỹ đề cử để Đại Hội Nhà Đầu Tư thơng qua Cơng ty Kiểm tốn lựa chọn phải thành lập hoạt động phù hợp với quy định Pháp Luật không người có liên quan Cơng Ty Quản Lý Quỹ Ngân Hàng Giám Sát Hàng năm, Công Ty Quản Lý Quỹ đề xuất với Đại Hội Nhà Đầu Tư hai (02) cơng ty kiểm tốn để kiểm tốn cho Quỹ Năm tài giai đoạn 12 (mười hai) tháng ngày tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm dương lịch Năm tài ngày Quỹ UBCKNN cấp giấy chứng nhận đăng ký thành lập quỹ đến hết ngày 31 tháng 12 năm Trong trường hợp, thời gian tính từ ngày Quỹ UBCKNN cấp giấy chứng nhận đăng ký thành lập quỹ đến ngày 31 tháng 12 năm (ba) tháng, năm tài kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm Chương XI: Giá trị Tài sản ròng (NAV) Quỹ Chương gồm năm (05) điều, từ Điều 52 đến Điều 56, quy định nội dung liên quan đến xác định giá trị tài sản ròng (NAV) Quỹ, Nội dung Chương nêu mục X Bản Cáo Bạch Chương XII: Lợi nhuận chi phí Quỹ Chương gồm hai (02) điều, từ Điều 57 đến Điều 58, quy định nguyên tắc, hình thức phân chia lợi nhuận chi phí quản lý Quỹ Việc phân phối lợi nhuận Quỹ cho Nhà đầu tư Ban Đại Diện Quỹ định phù hợp với quy định Điều lệ theo đề xuất Công Ty Quản Lý Quỹ sở báo cáo tài kiểm tốn Quỹ xác nhận khả phân phối lợi nhuận Cơng Ty Quản Lý Quỹ phải khấu trừ khoản thuế, giá dịch vụ, lệ phí Pháp Luật có u cầu trước phân chia lợi nhuận cho nhà đầu tư Hình thức phân chia lợi nhuận tiền đơn vị quỹ Việc phân chia lợi nhuận đơn vị quỹ phải chấp nhận trước Đại hội Nhà đầu tư chấp nhận ban Trang | 82 đại diện quỹ (nếu đại hội nhà đầu tư gần ủy quyền cho ban đại diện quỹ định phù hợp với quy định điều lệ quỹ) Công Ty Quản Lý Quỹ gửi cho Nhà đầu tư báo cáo phân phối lợi nhuận Quỹ có nội dung phương pháp phân chia lợi nhuận, tổng lợi nhuận kỳ lợi nhuận tích lũy, chi tiết hạng mục lợi nhuận, giá trị phân phối tiền mặt Chứng quỹ , NAV Đơn Vị Quỹ trước sau phân phối lợi nhuận ảnh hưởng tác động đến NAV Quỹ Trường hợp nhà đầu tư chuyển nhượng số đơn vị quỹ thời gian thời điểm kết thúc lập danh sách nhà đầu tư thời điểm chi trả người chuyển nhượng người nhận lợi nhuận Chương XIII: Các quy định khác Chương gồm sáu (06) điều, từ Điều 59 đến Điều 64, quy định điều kiện để tái cấu Quỹ; Điều kiện giải thể Quỹ; Kiểm soát xung đột lợi ích; Thông báo công bố thông tin; Sửa đổi, bổ sung Điều Lệ; hiệu lực Điều Lệ Các điều kiện để tái cấu Quỹ quy định Điều 59 Điều Lệ Quỹ: Việc hợp nhất, sáp nhập quỹ tiến hành trường hợp pháp luật theo quy định Đại Hội Nhà Đầu Tư chấp thuận Việc tách quỹ phải đại hội nhà đầu tư chấp thuận trường hợp sau: a Công ty quản lý quỹ xác định giá trị tài sản ròng quỹ mở vào ngày định giá mua lại chứng quỹ mở Sở Giao dịch Chứng khoán định đình giao dịch chứng khốn danh mục đầu tư quỹ; b Các kiện khác Điều lệ Quỹ quy định Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xét thấy cần thiết Việc hợp nhất, sáp nhập, tách quỹ phải Ủy ban chứng khoán chấp nhận Điều kiện giải thể Quỹ quy định Điều 60 Điều Lệ Quỹ: Việc lý giải thể tiến hành trường hợp sau đây: a Công ty quản lý quỹ bị giải thể, phá sản, bị thu hồi Giấy phép thành lập hoạt động mà Ban đại diện quỹ không xác lập Công ty quản lý quỹ thay vòng hai (02) tháng, kể từ ngày phát sinh kiện; Trang | 83 b Ngân hàng giám sát bị giải thể, phá sản, đơn phương chấm dứt hợp đồng giám sát bị công ty quản lý quỹ chấm dứt hợp đồng giám sát; Giấy chứng nhận đăng ký hoạt động lưu ký chứng khoán bị thu hồi mà công ty quản lý quỹ không xác lập Ngân hàng giám sát thay vòng hai (02) tháng, kể từ ngày phát sinh kiện; c Quỹ kết thúc thời hạn hoạt động ghi điều lệ quỹ Giấy Chứng nhận đăng ký lập quỹ mà không gia hạn (đối với Quỹ có thời hạn hoạt động); d Giải thể quỹ theo định Đại hội nhà đầu tư; e Giá trị tài sản ròng Quỹ xuống ba mươi (10) tỷ liên tục sáu (6) tháng; f Các trường hợp khác theo quy định Điều lệ Quỹ Công Ty Quản Lý Quỹ chịu trách nhiệm lý tài sản phân chia tài sản Quỹ cho nhà đầu tư theo quy định Điều lệ Pháp luật Điều Lệ Quỹ bắt đầu có hiệu lực kể từ ngày UBCKNN cấp giấy chứng nhận đăng ký thành lập Quỹ tiếp tục có hiệu lực cho thời hạn khơng xác định Ngồi ra, Điều Lệ Quỹ có 05 Phụ lục: Phụ lục số 1: Cam kết Công ty Quản lý Quỹ Phụ lục số 2: Cam kết Ngân hàng giám sát Phụ lục số 3: Cam kết chung Công ty Quản lý Quỹ Ngân hàng giám sát Phụ lục số 4: Sổ tay định giá Phụ lục số 5: Giá dịch vụ lưu ký giám sát giá dịch vụ ủy quyền Trang | 84 PHỤ LỤC 5: SỔ TAY ĐỊNH GIÁ PHƯƠNG PHÁP ĐỊNH GIÁ CÁC TÀI SẢN TRONG DANH MỤC ĐẦU TƯ Giá trị tài sản Loại tài sản STT Nguyên tắc định giá giao dịch thị trường Tiền khoản tương đương tiền, công cụ thị trường tiền tệ Tiền (VND) Số dư tiền mặt ngày trước Ngày Định Giá Ngoại tệ Giá trị quy đổi VND theo tỷ giá hành tổ chức tín dụng phép kinh doanh ngoại hối ngày trước Ngày Định Giá Tiền gửi kỳ hạn Giá trị tiền gửi cộng lãi chưa tốn tính tới ngày trước Ngày định giá Tín phiếu kho bạc, hối phiếu ngân hàng, thương phiếu, chứng tiền gửi chuyển nhượng công cụ thị trường tiền tệ chiết khấu Các công cụ không trả lãi bao gồm tín phiếu, trái phiếu, giấy tờ có giá công cụ không trả lãi khác - Giá mua cộng với lãi lũy kế tính tới ngày trước ngày định giá; - Giá xác định theo phương pháp khác Ban Đại Diện Quỹ chấp thuận Giá thị trường giá yết hệ thống giao dịch Sở giao dịch chứng khốn; trường hợp khơng có giá yết mức giá xác định theo mơ hình chiết khấu dịng tiền vào lãi suất trúng thầu lãi suất khác Ban Đại Diện Quỹ quy định thời gian nắm giữ công cụ Trái phiếu - Giá Trái phiếu niêm yết thị trường giá yết cuối ngày (hoặc tên gọi khác theo quy chế Sở giao dịch chứng khoán) giao dịch thơng thường ngày có giao dịch gần trước Ngày Định Giá cộng lãi lũy kế (nếu giá yết chưa bao gồm lãi lũy kế); - Trường hợp khơng có giao dịch nhiều hai (02) tuần tính đến Ngày Định Giá, mức giá sau: + Giá mua cộng lãi lũy kế; + Mệnh giá cộng lãi lũy kế; Trang | 85 + Giá xác định theo phương pháp Ban Đại Diện Quỹ chấp thuận - Giá yết (nếu có) hệ thống báo giá cộng lãi suất cuống phiếu tính tới ngày trước Ngày Định Giá; Trái phiếu không niêm yết + Giá mua cộng lãi lũy kế; + Mệnh giá cộng lãi lũy kế; + Giá xác định theo phương pháp ban đại diện quỹ chấp thuận Cổ phiếu Cổ phiếu niêm yết Sở giao dịch chứng khốn - Giá thị trường giá đóng cửa (hoặc tên gọi khác theo quy chế Sở giao dịch chứng khốn) ngày có giao dịch gần trước Ngày Định Giá; - Trường hợp khơng có giao dịch nhiều hai (02) tuần tính đến Ngày Định Giá, sử dụng phương pháp định giá sau: + Giá trị sổ sách; + Giá mua; + Giá xác định theo phương pháp Ban Đại Diện Quỹ chấp thuận - Giá giao dịch bình quân ngày có giao dịch gần trước Ngày Định Giá; Cổ phiếu Công ty đại chúng đăng ký giao dịch hệ thống UpCom - Trường hợp khơng có giao dịch nhiều hai (02) tuần tính đến Ngày Định Giá, mức giá sau: + Giá trị sổ sách; + Giá mua; + Giá xác định theo phương pháp Ban Đại Diện Quỹ chấp thuận 10 Các tài sản phép đầu tư, chưa niêm yết, đăng ký giao dịch Sở giao dịch chứng khoán - Giá thị trường giá trung bình giao dịch thực thành công ngày giao dịch gần trước Ngày Định Giá tối thiểu ba (03) tổ chức báo giá cung cấp - Trường hợp khơng có đủ báo giá tối thiểu ba (03) tổ chức báo giá, mức sau: + Giá trung bình từ báo giá; Trang | 86 + Giá kỳ báo cáo gần không ba (03) tháng tính đến Ngày Định Giá; + Giá trị sổ sách; + Giá mua; + Giá xác định theo phương pháp Ban Đại Diện Quỹ chấp thuận Là mức giá sau: 11 Cổ phiếu bị đình giao dịch, hủy niêm yết hủy đăng ký giao dịch + Giá trị sổ sách; + Mệnh giá; + Giá xác định theo phương pháp Ban Đại Diện Quỹ chấp thuận Là mức giá sau: 12 Cổ phiếu tổ chức tình trạng giải thể, phá sản - 80% giá trị lý cổ phiếu ngày lập bảng cân đối kế toán gần trước Ngày Định Giá; - Giá xác định theo phương pháp Ban Đại Diện Quỹ chấp thuận Là mức giá sau: 13 Cổ phần, phần vốn góp khác + Giá trị sổ sách; + Giá mua/giá trị vốn góp; + Giá xác định theo phương pháp Ban Đại Diện Quỹ chấp thuận Chứng khoán phái sinh 14 Chứng khốn phái sinh niêm yết Giá đóng cửa ngày giao dịch trước gần trước Ngày Định Giá 15 Chứng khốn phái sinh niêm yết khơng có giao dịch vòng tuần trở lên Giá xác định theo phương pháp Ban Đại Diện Quỹ chấp thuận Các tài sản khác 16 Các tài sản phép đầu tư khác Giá xác định theo phương pháp Ban Đại Diện Quỹ chấp thuận Ghi chú: Trang | 87 Các phương pháp định giá liệt kê cho loại tài sản áp dụng theo thứ tự ưu - tiên từ xuống - Lãi lũy kế là: khoản lãi tính từ thời điểm trả lãi gần tới thời điểm trước Ngày Định Giá - Giá trị sổ sách (book value) cổ phiếu xác định sở báo cáo tài gần kiểm tốn soát xét Tổ chức định giá lựa chọn hệ thống báo giá trái phiếu (Reuteurs/ Bloomberg/ - VNBF…) để tham khảo Giá trị cam kết từ hợp đồng phái sinh Giá trị cam kết giá trị quy đổi tiền mà Quỹ bên có nghĩa vụ phải thực hợp đồng - Giá trị cam kết xác định sở giá trị thị trường tài sản sở, rủi ro toán, biến động thị trường thời gian cần thiết để lý vị Khi tính giá trị cam kết, Công ty Quản lý Quỹ áp dụng: - o Nguyên tắc bù trừ ròng vị phái sinh (trái chiều) chứng khoán sở, ví dụ vị mua quyền chọn mua chứng khốn XYZ làm giảm bớt (bù trừ) giá trị cam kết từ vị bán quyền chọn mua chứng khoán XYZ; o Nguyên tắc bù trừ ròng vị phái sinh vị giao chứng khoán, ví dụ vị mua (nắm giữ) chứng khốn XYZ bù trừ (làm giảm bớt) giá trị cam kết phát sinh từ vị bán quyền chọn mua chứng khoán XYZ; Các nguyên tắc khác theo thông lệ quốc tế, bảo đảm quản trị rủi ro - Loại tài sản STT Giá trị cam kết Quyền chọn cổ phiếu Giá trị thị trường vị quyền chọn1 điều chỉnh (mua quyền chọn bán, bán hệ số delta quyền chọn = Số hợp đồng × Khối lượng quyền chọn bán, bán quyền cổ phiếu hợp2 đồng × giá thị trường cổ phiếu × hệ số delta chọn mua) Ghi chú: Nếu quỹ nắm vị mua (long position), giá trị thị trường điều chỉnh tăng thêm chi phí mua quyền chọn (premium) Hệ số delta đạo hàm bậc giá quyền chọn giá chứng khoán sở Trong trường hợp đơn giản, hệ số delta coi Trong trường hợp quyền chọn phức tạp, hệ số delta công ty quản lý quỹ, ngân hàng giám sát xác định sau Ban đại diện quỹ chấp thuận Trang | 88 Quyền chọn trái phiếu Giá trị thị trường vị quyền chọn3 điều chỉnh (mua quyền chọn bán, bán hệ số delta quyền chọn = Số hợp đồng × mệnh giá × quyền chọn bán, bán quyền giá thị trường trái phiếu × hệ số delta chọn mua) Hợp đồng tương lai số Giá trị thị trường vị tương lai = Số hợp đồng × giá trị tính điểm số × mức số Hợp đồng tương lai trái phiếu Giá trị thị trường vị tương lai = Số hợp đồng × giá trị hợp đồng tính theo mệnh giá (notional) × giá trị thị trường trái phiếu rẻ chuyển giao Các hợp đồng khác Theo mơ hình Cơng ty quản lý quỹ lựa chọn, thống ngân hàng giám sát, Ban đại diện quỹ chấp thuận Nếu quỹ nắm vị mua (long position), giá trị thị trường điều chỉnh tăng thêm chi phí mua quyền chọn (premium) Trang | 89 PHỤ LỤC 6: HỢP ĐỒNG VỚI CÁC NHÀ CUNG CẤP DỊCH VỤ CHO QUỸ - Hợp đồng dịch vụ Lưu ký – Giám sát Quỹ Đầu tư Chủ động VND - Hợp đồng phân phối chứng quỹ mở - Hợp đồng đại lý chuyển nhượng - Hợp đồng dịch vụ quản trị quỹ Trang | 90