BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN ĐỨC LONG GIA LAI (

SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN CẤP ĐĂNG KÝ NIÊM YẾT CHỨNG KHỐN CHỈ CĨ NGHĨA LÀ VIỆC NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN ĐÃ THỰC HIỆN THEO CÁC QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT LIÊN QUAN MÀ KHÔNG HÀM Ý ĐẢM BẢO GIÁ TRỊ CỦA CHỨNG KHOÁN MỌI TUYÊN BỐ TRÁI VỚI ĐIỀU NÀY LÀ BẤT HỢP PHÁP BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN ĐỨC LONG GIA LAI (Giấy CNĐKKD số 5900415863 Sở KH-ĐT Tỉnh Gia Lai cấp đăng ký lần đầu ngày 13/06/2007; số CNĐKKD thay đổi số 3903000135 thay đổi lần thứ ngày 01/06/2010) BẢN CÁO BẠCH NÀY VÀ TÀI LIỆU BỔ SUNG ĐƢỢC CUNG CẤP TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN ĐỨC LONG GIA LAI Trụ sở: 02 Đặng Trần Côn, Tp Pleiku, Tỉnh Gia Lai Điện thoại: (84.059) 3820359 – Fax: (84.059) 3820784 Website: www.duclonggroup.com CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG SÀI GỊN THƢƠNG TÍN Trụ sở: 278 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, Phường 8, Quận 3, TP Hồ Chí Minh ĐT: (84.8) 62 68 68 68 - Fax: (84.8) 62 55 59 57 Hotline: (84.8) 62 55 59 50 E-mail: contact_vn@sbsc.com.vn Website: www.sbsc.com.vn PHỤ TRÁCH CÔNG BỐ THÔNG TIN Bà Đƣờng Yến Vy Phó Trưởng Ban quan hệ cổ đơng Điện thoại : (84.059) 3820359 BẢN CÁO BẠCH CTCP TẬP ĐOÀN ĐỨC LONG GIA LAI CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN ĐỨC LONG GIA LAI (Giấy CNĐKKD số 5900415863 Sở KH-ĐT Tỉnh Gia Lai cấp đăng ký lần đầu ngày 13/06/2007; số CNĐKKD thay đổi số 3903000135 thay đổi lần thứ ngày 01/06/2010) NIÊM YẾT CỔ PHIẾU TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH (Đăng ký niêm yết số:…/QĐ-SGDHCM Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM cấp ngày … tháng… năm 2010)  Tên cổ phiếu : Cổ phiếu Cơng ty Cổ phần Tập đồn Đức Long Gia Lai  Loại cổ phiếu : Cổ phiếu phổ thông  Mệnh giá : 10.000 đồng/cổ phần  Tổng số lượng niêm yết: 29.100.000 cổ phần (Hai mươi chín triệu trăm ngàn cổ phần)  Tổng giá trị niêm yết theo mệnh giá) : 291.000.000.000 đồng (Hai trăm chín mươi mốt tỷ đồng TỔ CHỨC KIỂM TỐN: CƠNG TY TNHH KIỂM TỐN VÀ KẾ TỐN AAC Đại diện theo pháp luật: Phan Xuân Vạn – Tổng giám đốc Trụ sở: 217 Nguyễn Văn Linh, Tp Đà Nẵng Điện thoại: (0511) 3655886 – Fax: (0511) 3655887 Website: www.aac.com.vn Email: aac@dng.vnn.vn TỔ CHỨC TƢ VẤN: CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG SÀI GỊN THƢƠNG TÍN (SACOMBANK-SBS) Đại diện theo pháp luật: Nguyễn Hồ Nam – Chủ tịch HĐQT Trụ sở: 278 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, P.8, Q.3, Tp.HCM Điện thoại: ĐT: (08) 62 68 68 68 - Fax: (08) 62 55 59 57 Website: www.sbsc.com.vn Email: contact_vn@sbsc.com.vn BẢN CÁO BẠCH CTCP TẬP ĐOÀN ĐỨC LONG GIA LAI MỤC LỤC I CÁC NHÂN TỐ RỦI RO Rủi ro kinh tế Rủi ro luật pháp Rủi ro đặc thù ngành sản xuất kinh doanh 4 Rủi ro biến động giá cổ phiếu Rủi ro khác II NHỮNG NGƢỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH ĐỐI VỚI NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH Tổ chức niêm yết Tổ chức tư vấn III CÁC KHÁI NIỆM IV TÌNH HÌNH VÀ ĐẶC ĐIỂM CỦA TỔ CHỨC NIÊM YẾT 10 Tóm tắt q trình hình thành phát triển 10 1.1 Lịch sử hình thành 10 1.2 Q trình tăng vốn Cơng ty 10 1.3 Giới thiệu Công ty 10 Sơ đồ tổ chức 13 Cơ cấu máy quản lý Công ty 13 Danh sách cổ đông sáng lập tỷ lệ cổ phần nắm giữ 17 Danh sách Công ty mẹ Công ty tổ chức phát hành 18 Hoạt động kinh doanh 20 7.1 Các nhóm sản phẩm, dịch vụ 20 7.2 Sản lượng sản phẩm, giá trị dịch vụ qua năm 2008, 2009 quý năm 2010 24 7.3 Nguyên vật liệu 24 7.4 Chi phí sản xuất 26 7.5 Trình độ công nghệ sản xuất 27 7.6 Tình hình nghiên cứu phát triển 33 7.7 Tình hình kiểm tra chất lượng sản phẩm, dịch vụ 33 7.8 Hoạt động marketing 34 7.9 Nhãn hiệu thương mại, đăng ký phát minh sáng chế quyền 34 7.10 Các hợp đồng lớn thực ký kết 35 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm gần 36 8.1 Tóm tắt số tiêu hoạt động sản xuất kinh doanh 36 8.2 Những nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty 37 Vị Công ty so với doanh nghiệp khác ngành 38 9.1 Vị Công ty ngành 38 9.2 Triển vọng phát triển ngành 39 9.3 Chiến lược phát triển ngành nghề Công ty từ 2010 đến 2012 40 9.4 Đánh giá phù hợp định hướng phát triển Công ty với định hướng ngành, sách Nhà nước, xu chung giới 43 10 Chính sách người lao động 44 10.1 Số lượng người lao động Công ty 44 10.2 Chính sách người lao động 44 11 Chính sách cổ tức 45 12 Tình hình tài 46 12.2 Các tiêu tài chủ yếu Cơng ty 48 13 Hội đồng quản trị, Ban Kiểm soát, Ban Tổng Giám đốc 50 14 Danh sách tài sản, nhà xưởng (đến 31/03/2010) 64 15 Kế hoạch lợi nhuận cổ tức 65 16 Đánh giá tổ chức tư vấn kế hoạch lợi nhuận cổ tức 68 17 Thông tin cam kết chưa thực tổ chức niêm yết 69 18 Các thông tin, tranh chấp kiện tụng liên quan đến Công ty 69 Loại cổ phiếu 70 Mệnh giá 70 BẢN CÁO BẠCH CTCP TẬP ĐOÀN ĐỨC LONG GIA LAI Tổng số cổ phần niêm yết 70 Phương pháp tính giá 70 Giới hạn tỷ lệ nắm giữ người nước 71 Các hạn chế liên quan đến việc chuyển nhượng 71 Các loại thuế có liên quan 71 VII CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN ĐẾN ĐỢT NIÊM YẾT 73 Tổ chức tư vấn 73 Tổ chức kiểm toán 73 VIII PHỤ LỤC 73 Phụ lục I 73 Phụ lục II 73 Phụ lục III 73 BẢN CÁO BẠCH CTCP TẬP ĐOÀN ĐỨC LONG GIA LAI I CÁC NHÂN TỐ RỦI RO Rủi ro kinh tế Hoạt động kinh doanh đa ngành Công ty chịu tác động trực tiếp từ biến động kinh tế sách điều tiết kinh tế vĩ mơ Chính phủ Kinh tế năm 2008 chịu ảnh hưởng nghiêm trọng đợt khủng hoảng kinh tế toàn cầu; quốc gia đạt phát triển bền vững khác nhau, mức ảnh hưởng khủng hoảng nhiều hay ít; kinh tế toàn cầu bị suy giảm nghiêm trọng khía cạnh sức mua, nhu cầu tiêu dùng nguyên liệu sản phẩm hoàn chỉnh giảm mạnh, niềm tin vào tăng trưởng bị xói mịn Điều làm trì trệ sản xuất, ngăn cản việc đầu tư, mở rộng hoạt động kinh doanh; tăng tỷ lệ thất nghiệp Trong năm 2009, với việc phản ứng thích hợp Chính phủ thơng qua số sách điều tiết vĩ mô (lãi suất bản, tỷ giá, sách kích cầu) kinh tế nước dần hồi phục tỷ lệ tăng trưởng GDP đạt 5,32% tỷ lệ lạm phát kiềm hãm mức 6,88% Cuộc khủng hoảng năm 2008 hậu kéo dài năm 2009 có tác động khơng nhỏ đến hoạt động sản xuất kinh doanh nhiều doanh nghiệp, Đức Long Gia Lai không ngoại lệ Ngành kinh doanh chủ yếu Công ty chế biến gỗ, đá granite, dịch vụ bến xe, khách sạn bị ảnh hưởng từ giá nguyên vật liệu cao, chi phí vốn cao dần lợi nguồn vật liệu sách đóng cửa rừng Chính phủ rủi ro Cơng ty dự báo hạn chế đến mức tối thiểu xây dựng kế hoạch dự trữ nguyên vật liệu tốt, tìm đối tác tín dụng tin cậy nguồn tín dụng ổn dụng ổn định có chi phí hợp lý Có thể nói tác động ảnh hưởng đến giá cổ phiếu khơng nhiều có bối cảnh thị trường tài - chứng khốn nói chung Rủi ro luật pháp Hoạt động kinh doanh Công ty bị chi phối văn pháp luật Nhà nước quy định, chủ yếu Luật Doanh nghiệp, Luật Chứng khoán văn pháp luật khác liên quan đến ngành nghề hoạt động Cơng ty, phải kể đến Luật Bảo vệ Ʋ t TaƳ i nguyên Hệ thống luật Việt Nam dần hoàn thiện rừng, Luâ nhiên, chưa hồn chỉnh Các văn luật cịn nhiều chồng chéo tính ổn định văn luật chưa cao Điều nhiều ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh Công ty Do vậy, suốt q trình triển khai hoạt động kinh doanh, Cơng ty trọng đến việc nghiên cứu, vận dụng tuân thủ quy định pháp luật; đồng thời sẵn sàng cho phương án dự phòng trường hợp có thay đổi sách pháp luật dự kiến Rủi ro đặc thù ngành sản xuất kinh doanh  Ngành kinh doanh chế biến sản phẩm gỗ: Ngành gỗ Việt Nam phụ thuộc chủ yếu vào thị trường xuất Giá trị xuất đồ gỗ Việt Nam tháng đầu năm 2010 đạt tỷ USD, tăng 31,6% so với kỳ năm 2010 Tuy nhiên, Việt Nam phải nhập khoảng 80% nguyên liệu gỗ cho sản xuất từ thị trường gỗ nước Nguồn nguyên liệu gỗ tự nhiên nước dần bị cạn kiệt song song với sách đóng cửa rừng Chính phủ thực thi, dẫn đến nguy ngăn cản phát triển giảm lợi nhuận doanh nghiệp ngành xuất chế biến đồ gỗ nói chung Trước tình hình đó, Cơng ty có kế hoạch chủ động nguồn nguyên liệu dài hạn việc tăng cường công tác trồng rừng Rủi ro nguồn nguyên vật liệu Công ty dài hạn hạn chế mức tối thiểu  Ngành kinh doanh bến xe bãi đỗ: Ngành kinh doanh dịch vụ bến xe bãi đỗ Chính phủ cho phép xã hội hóa việc đầu tư Đây hình thức đầu tư “Nhà nước tư nhân làm” để mặt bảo đảm lợi ích BẢN CÁO BẠCH CTCP TẬP ĐOÀN ĐỨC LONG GIA LAI chủ đầu tư mặt khác nhằm tăng cường lợi ích cộng đồng cho người dân Nhu cầu lại ngày tăng cam kết ngành kinh doanh đầy tiềm Đặc thù với loại hình kinh doanh đầu tư lần sau trì cơng tác vận hành thu phí Dịng tiền Cơng ty tạo ngành kinh doanh cao ổn định Vì vậy, rủi ro đặc thù liên quan đến ngành kinh doanh bến xe bãi đỗ không đáng kể  Ngành kinh doanh khai thác chế biến khoáng sản: Ngành kinh doanh khai thác chế biến khoáng sản doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào sách quản lý khai thác khoáng sản Nhà nước thời kỳ Các hoạt động khai thác mỏ doanh nghiệp hoạt động ngành buộc phải đáp ứng yêu cầu kỹ thuật khắt khe quan quản lý Ngoài ra, việc đánh giá xác trữ lượng chất lượng mỏ rủi ro đáng kể việc đánh giá không xác địa chất làm phát sinh chi phí ảnh hưởng trực tiếp đến kế hoạch sản xuất kinh doanh Công ty  Ngành trồng khai thác cao su: Hoạt động trồng, khai thác, chế biến mủ cao su Công ty chịu ảnh hưởng nhiều thay đổi thời tiết khí hậu Do trường hợp mưa nắng thất thường ảnh hưởng đáng kể đến chất lượng sản phẩm, kế hoạch khai thác hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Ngoài ra, giá cao su Việt Nam chịu ảnh hưởng trực tiếp từ thị trường cao su giới, đặc biệt có mối tương quan mật thiết với giá dầu giới Hiện nay, giới sử dụng lúc hai loại cao su: cao su thiên nhiên (cao su khai thác từ cao su) cao su tổng hợp (cao su chiết xuất từ dầu mỏ) Hai loại sản phẩm sản phẩm thay cho thế, giá dầu giảm, giá cao su tổng hợp giảm so với giá cao su tự nhiên, ngược lại Do vậy, biến động giá dầu ảnh hưởng trực tiếp đến kết kinh doanh ngành cao su  Ngành thủy điện: Do ưu tiên phát triển thủy điện nằm chiến lược phát triển chung ngành điện từ đến năm 2020, dự án thủy điện hưởng nhiều ưu đãi thuế suất, sách hỗ trợ đầu tư Nhà nước Tuy nhiên Công ty hoạt động lĩnh vực thủy điện gặp phải khơng rủi ro, rủi ro điều kiện thời tiết rủi ro chủ yếu có ảnh hưởng lớn Do sản lượng hiệu nhà máy thủy điện phụ thuộc nhiều vào trữ lượng nước, trường hợp hạn hán kéo dài làm lượng nước tích hồ chứa thấp so với lực thiết kế ảnh hưởng lớn đến sản lượng điện sản xuất nhà máy  Ngành kinh doanh bất động sản Ngành kinh doanh bất động sản địi hỏi doanh nghiệp phải có vốn lớn cho cơng tác đền bù giải phóng mặt bằng, san lắp mặt bằng, thiết kế, xây dựng Các công tác tốn nhiều thời gian nên rủi ro đáng kể dịng tiền Cơng ty Bên cạnh đó, việc biến động giá nguyên vật liệu xây dựng, đặc biệt giá thép có ảnh hưởng lớn đến chi phí xây dựng làm tăng giá vốn sản phẩm doanh nghiệp Tuy nhiên, Công ty trọng nghiên cứu nhu cầu khách hàng sản phẩm cẩn trọng định đầu tư, đầu tư vào dự án hiệu quả; rủi ro Công ty lĩnh vực kinh doanh bất động sản hạn chế mức tối thiểu  Ngành xây dựng vận hành công trình giao thơng BOT: Hiện nay, tuyến quốc lộ 14 đường ngắn nối tỉnh khu vực Tây nguyên với Thành phố Hồ Chí Minh Nằm dọc theo tuyến đường tỉnh Kon Tum, Gia Lai, Đăk Lăk, Đăk Nơng Bình Phước Nhu cầu lại người dân khu vực tỉnh phía nam lớn, mật độ xe cộ lưu thông hàng ngày tuyến Quốc lộ cao Bên cạnh việc trục lộ 14 dần có xu hướng thay cho tuyến quốc lộ chạy dọc theo bờ biển tỉnh duyên hải với khoảng cách Bắc Nam 2.000 km Việc phương tiện giao thông chạy tuyến Bắc Nam chuyển sang lưu thơng theo tuyến Đường Hồ Chí Minh hịa vào Quốc BẢN CÁO BẠCH CTCP TẬP ĐỒN ĐỨC LONG GIA LAI lộ 14 từ địa phận tỉnh Kon Tum để lưu thông hai miền Bắc Nam nhằm rút ngắn thời gian lưu thông giảm bớt chi phí cho doanh nghiệp vận tải lợi cho doanh nghiệp đầu tư, khai thác vận hành cơng trình hạ tâng giao thơng (BOT) tuyến quốc lộ Từ yếu tố trên, việc đầu tư, xây dựng, khai thác tuyến đường BOT tạo nguồn doanh thu ổn định lâu dài cho Công ty Tuy nhiên tương lai, Công ty thực đầu tư tuyến quốc lộ khác khơng loại trừ khả có thêm đơn vị khác thành lập với chức hoạt động tương tự Khả xảy ảnh hưởng đến thị trường khả mở rộng, phát triển Cơng ty Ngồi ra, lĩnh vực hoạt động đầu tư, khai thác, xây dựng kinh doanh sở hạ tầng giao thông có nhiều doanh nghiệp nhà nước, nước ngồi thành phần kinh tế khác tham gia nên khả Công ty gặp phải cạnh tranh gay gắt lĩnh vực điều không tránh khỏi Rủi ro biến động giá cổ phiếu Việc niêm yết cổ phiếu Đức Long Gia Lai thị trường chứng khốn đem lại lợi ích đáng kể cho Cơng ty, bao gồm: uy tín thương hiệu; tăng cường tính khoản; tạo điều kiện cho Công ty huy động vốn để tăng lực tài chính; hướng đến việc chuẩn mực hóa cơng tác quản trị, điều hành theo mơ hình đại Tuy nhiên, rủi ro biến động giá cổ phiếu thị trường chứng khốn điều khơng tránh khỏi Giá chứng khoán thị trường định nhiều yếu tố Trong đó, tình hình hoạt động kinh doanh tổ chức niêm yết yếu tố mang tính tham khảo Giá biến động cung – cầu cổ phiếu, tình hình kinh tế – xã hội chung hay thời điểm, thay đổi quy định pháp luật chứng khoán, yếu tố tâm lý nhà đầu tư,… Sự biến động giá cổ phiếu thời điểm gây ảnh hưởng đến số khía cạnh Cơng ty, tâm lý khách hàng Tuy nhiên, riêng Đức Long Gia Lai, số lượng cổ phần không nhiều so với tổ chức niêm yết khác; đồng thời cấu cổ đông đánh giá tốt, số lượng lớn cổ phần số cổ đông lớn, tâm huyết với Công ty cam kết nắm giữ lâu dài Định hướng phát triển Công ty thời gian tới liên tục tăng trưởng cao, có hiệu kinh doanh khả quan yếu tố hỗ trợ giá giao dịch cổ phiếu Rủi ro khác Hoạt động Cơng ty bị ảnh hưởng rủi ro khác chiến tranh, thiên tai, địch hoạ Những rủi ro bất khả kháng khó dự đốn, xảy dù trực tiếp hay gián tiếp gây ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh Công ty, đối tác kinh doanh thị trường tiêu thụ, tài sản, người Công ty xem xét xây dựng số kịch phòng ngừa rủi ro bất khả kháng nhằm giảm thiểu tối đa cho Công ty đảm bảo tính hoạt động liên tục BẢN CÁO BẠCH CTCP TẬP ĐOÀN ĐỨC LONG GIA LAI II NHỮNG NGƢỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH ĐỐI VỚI NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH Tổ chức niêm yết CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN ĐỨC LONG GIA LAI Đại diện: Ơng BÙI PHÁP Chức vụ: Chủ tịch Hội đồng quản trị Ông NGUYỄN ĐÌNH TRẠC Chức vụ: Tổng Giám đốc Ơng NGUYỄN XUÂN HOAN Chức vụ: Trưởng ban kiểm soát Bà Chức vụ: Kế tốn trưởng VŨ THỊ HẢI Chúng tơi đảm bảo thông tin số liệu Bản cáo bạch phù hợp với thực tế mà biết, điều tra, thu thập cách hợp lý Tổ chức tƣ vấn CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG SÀI GỊN THƢƠNG TÍN Đại diện: Ơng NGUYỄN HỒ NAM Chức vụ: Chủ tịch Hội đồng quản trị Bản cáo bạch phần hồ sơ đăng ký niêm yết Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Ngân hàng Sài Gịn Thương Tín tham gia lập sở hợp đồng tư vấn với Cơng ty Cổ phần Tập đồn Đức Long Gia Lai Chúng đảm bảo việc phân tích, đánh giá lựa chọn ngơn từ Bản cáo bạch thực cách hợp lý cẩn trọng dựa sở thông tin số liệu Công ty Cổ phần Tập đoàn Đức Long Gia Lai cung cấp BẢN CÁO BẠCH CTCP TẬP ĐOÀN ĐỨC LONG GIA LAI III CÁC KHÁI NIỆM Trong Bản cáo bạch này, từ ngữ dƣới đƣợc hiểu nhƣ sau: “Công ty” “Đức Long Gia Lai”: Cơng ty Cổ phần Tập đồn Đức Long Gia Lai, viết tắt DLG “Công ty TNHH Kiểm tốn Kế tốn AAC”: Cơng ty kiểm toán độc lập thực việc kiểm toán báo cáo tài Đức Long Gia Lai “Bản cáo bạch”: Bản cơng bố thơng tin Cơng ty tình hình tài chính, hoạt động kinh doanh nhằm cung cấp thông tin cho công chúng đầu tư đánh giá đưa định đầu tư chứng khoán “Điều lệ”: Điều lệ Đức Long Gia Lai Đại hội đồng cổ đông thông qua “Vốn điều lệ”: Số vốn tất cổ đơng góp ghi vào Điều lệ Đức Long Gia Lai “Cổ phần”: Vốn điều lệ chia thành nhiều phần “Cổ phiếu”: chứng bút toán ghi sổ Công ty phát hành xác nhận quyền sở hữu cổ phần Công ty Cổ phiếu Đức Long Gia Lai có ghi tên không ghi tên theo quy định Điều lệ “Cổ đông”: Tổ chức cá nhân sở hữu cổ phần Đức Long Gia Lai “Cổ tức”: khoản lợi nhuận ròng trả cho cổ phần tiền mặt tài sản khác từ nguồn lợi nhuận lại Công ty sau thực nghĩa vụ tài “Năm tài chính”: Năm mười hai tháng tính từ 00 ngày 01 tháng 01 đến 24 ngày 31 tháng 12 năm dương lịch hàng năm “Ngƣời có liên quan”: tổ chức, cá nhân có quan hệ trực tiếp gián tiếp với doanh nghiệp trường hợp sau đây: a Công ty mẹ, người quản lý cơng ty mẹ người có thẩm quyền bổ nhiệm người quản lý cơng ty con; b Công ty công ty mẹ; c Người nhóm người có khả chi phối việc định, hoạt động doanh nghiệp thông qua quan quản lý doanh nghiệp; d Người quản lý doanh nghiệp; e Vợ, chồng, cha, cha nuôi, mẹ, mẹ nuôi, con, nuôi, anh, chị, em ruột người quản lý doanh nghiệp thành viên, cổ đơng sở hữu phần góp vốn hay cổ phần chi phối; f Cá nhân ủy quyền đại diện cho người quy định điểm a, b,c, d, e trên; g Doanh nghiệp người quy định điểm a, b, c, d, e, f khoản có sở hữu đến mức chi phối việc định quan quản lý doanh nghiệp đó; h Nhóm người thỏa thuận phối hợp để thâu tóm phần vốn góp, cổ phần lợi ích Công ty để chi phối định Cơng ty Ngồi ra, từ, thuật ngữ khác (nếu có) hiểu quy định Luật Chứng khoán số 70/2006/QH11 ngày 29/06/2006 văn pháp luật khác có liên quan Các từ nhóm từ viết tắt Bản cáo bạch có nội dung sau: BẢN CÁO BẠCH CTCP TẬP ĐOÀN ĐỨC LONG GIA LAI  Sacombank-SBS : Công ty Cổ phần Chứng khốn Ngân hàng Sài Gịn Thương Tín  AAC : Cơng ty Kiểm tốn Kế tốn AAC  CBNV : Cán nhân viên  ĐHĐCĐ : Đại hội đồng cổ đông  HĐQT : Hội đồng quản trị  BTGĐ : Ban Tổng Giám đốc  BKS : Ban Kiểm soát  CP : Cổ phiếu  DNNN : Doanh nghiệp Nhà nước  TNHH : Trách nhiệm hữu hạn  GDP : Tổng sản phẩm quốc nội  Giấy CNĐKKD : Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh  ROA : Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản  ROE : Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/ Vốn chủ sở hữu  XNK : Xuất nhập  VND : Đồng tiền Việt Nam BẢN CÁO BẠCH CTCP TẬP ĐOÀN ĐỨC LONG GIA LAI Kế toán trƣởng Kế toán trƣởng Họ Tên : Vũ Thị Hải Giới tính : Nữ Ngày tháng năm sinh : 02/02/1966 Số CMND : 230462219 Ngày cấp : 05/04/1989 Nơi cấp : Công an Gia Lai Nơi sinh : Hồi Ninh - Kim Sơn - Ninh Bình Quốc tịch : Việt Nam Dân tộc : Kinh Quê quán : Hồi Ninh - Kim Sơn - Ninh Bình Địa thường trú : 17 Lê Thánh Tôn, TP Pleiku, tỉnh Gia Lai ĐT liên lạc quan : (059).748 896 Trình độ văn hóa : 12/12 Trình độ chun mơn : Cử nhân kinh tế Q trình cơng tác: 1987 - 2007 : Kế tốn cơng ty dịch vụ du lịch Gia Lai 01/2008 - 02/2008 : Kế tốn tổng hợp CTCP Tập đồn Đức Long Gia Lai 03/2008 - : Kế toán trưởng CTCP Tập đoàn Đức Long Gia Lai Chức vụ : Kế tốn trưởng CTCP Tập đồn Đức Long Gia Lai Chức vụ giữ tổ chức khác : Không Ʊ ng sôƴ cô Ʊ phâƳn ƴ 0,08% tô Số cổ phần nắm giữ (thời điểm 11/05/2010) : 23.333 cổ phần, chiêm + Đại diện sở hữu : Không Ʊ ng sôƴ cô Ʊ phâƳn ƴ 0,08% tô + Cá nhân sở hữu : 23.333 cổ phần, chiêm Ʊ ƴ nêu tháng đầu nắm giữ 50% sôƴ lươ Ʋ ng cô Cam kết nắm giữ 100% số cổ phiêu ƴ phiêu tháng kể từ ngày niêm yết Hành vi vi phạm pháp luật : Khơng Quyền lợi mâu thuẫn với lợi ích Cơng ty : Khơng Người có liên quan nắm giữ cổ phần : Không Những khoản nợ Công ty : Khơng có Lợi ích liên quan Cơng ty : Khơng có 60 BẢN CÁO BẠCH CTCP TẬP ĐOÀN ĐỨC LONG GIA LAI Danh sách thành viên Ban Kiểm soát Trƣởng Ban Kiểm soát Họ Tên : Nguyễn Xuân Hoan Giới tính : Nam Ngày tháng năm sinh : 1965 Số CMND : 230879900 Ngày cấp : 26/09/2007 Nơi cấp : Công an Gia Lai Nơi sinh : Tùng Ảnh, Đức Thọ, Hà Tĩnh Quốc tịch : Việt Nam Dân tộc : Kinh Quê quán : Đông HaƳ – Quản Trị Ʋ i, Tp Pleiku, Gia Lai Địa thường trú : 106/3 Lê Lơ ĐT liên lạc quan : (059) 3747437 Trình độ văn hóa : 12/12 Trình độ chun mơn : Cử nhân kinh tế Q trình cơng tác : 1984 - 1988 : Tài vụ Cục hậu cần Quân khu Ʋ p xây lăƴp điê Ʋ n máy Gia Ʊ ng Xi ƴ nghiê 1989 - 1990 : Kêƴ toaƴn trươ Lai Ʋ công nghiê Ʋ p Ʊ ng Công ty diƲch vu 1991 - 1992 : Kêƴ toaƴn trươ Gia La 1993 - 1995 : Cán Sở Công nghiệp Gia Lai 1996 - 2001 : Phụ trách kế tốn TT Tư vấn Xây dựng cơng Ʋ p Gia Lai nghiê 2001 - 8/2002 : Kêƴ toaƴn trư ởng CTCP Tư vấn Xây dựng công Ʋ p Gia Lai nghiê 9/2002 - 2005 : Chuyên viên kinh têƴ Công ty Sông ĐaƳ Ʊ ng XNTD Đưƴ c Long Gia Lai 2006 - 7/2007 : Kêƴ toaƴn trươ ƴ Ʋ p đoaƳ n Đưƴ c Long Gia Ʊ ng CTCP Tâ 8/2007 - 02/2008 : Kê toaƴn trươ Lai Ʋ lyƴ Phoƴ TGĐ CTCP Tâ Ʋ p đoaƳ n Đưƴ c Long Gia 03/2008 - 07/2008 : Trơ Lai 08/2008 - 05/2009 :Thành viên Ban kiểm soát CTCP Tập đoàn Đức Long Gia Lai Ʊ m soaƴt CTCP Tâ Ʋ p đoaƳ n Đưƴ c Long Ʊ ng Ban kiê 06/2009-nay : Trươ Gia Lai Chức vụ : Trưởng Ban Kiểm sốt CTCP Tập đồn Đức Long Gia Lai Chức vụ giữ tổ chức khác : Giám đốc Công ty TNHH Khai thác chế biến đá Grannite Ʊ ng sôƴ cô Ʊ phâƳn ƴ 0,052% tô Số cổ phần nắm giữ (thời điểm 11/05/2010) : 15.000 cổ phần, chiêm + Đại diện sở hữu : Không Ʊ ng sôƴ cô Ʊ phâƳn ƴ 0,052% tô + Cá nhân sở hữu : 15.000 cổ phần, chiêm Ʊ ƴ ƴ Ʋ ng cô Cam kết nắm giữ 100% số cổ phiêu nêu tháng đầu nắm giữ 50% sô lươ ƴ phiêu tháng kể từ ngày niêm yết Hành vi vi phạm pháp luật : Không Quyền lợi mâu thuẫn với lợi ích Cơng ty : Khơng Người có liên quan nắm giữ cổ phần : Khơng Những khoản nợ Cơng ty : Khơng có Lợi ích liên quan Cơng ty : Khơng có 61 BẢN CÁO BẠCH CTCP TẬP ĐỒN ĐỨC LONG GIA LAI Thành viên Ban Kiểm soát Họ Tên : Bùi Văn Đi Giới tính : Nam Ngày tháng năm sinh : 12/12/1986 Số CMND : 211791220 Ngày cấp : 24/06/1999 Nơi cấp : Cơng an Bình Định Nơi sinh : Đức Long, Ân Đưƴ c, Hồi Ân, Bình Định Quốc tịch : Việt Nam Dân tộc : Kinh Quê quán : Đức Long, Ân Đưƴ c, Hoài Ân, Bình Định Địa thường trú : 02 Đặng Trần Côn, P Trà Bá, TP Pleiku, Gia Lai ĐT liên lạc quan : (059) 3747206 Trình độ văn hóa : 12/12 Ʋ c Trình độ chun mơn : Trung câƴp kêƴ toaƴn – tin ho Q trình cơng tác : Ʊ ng Giaƴm đôƴc CTCP tâ Ʋ lyƴ Phoƴ Tô Ʋ p đoaƳ n Đưƴ c 06/2007 – 2009 : Trơ Long Gia Lai 6/2008 - : Thành viên Ban Kiểm sốt CTCP Tập đồn Đức Long Gia Lai Ʊ ng Giaƴm đôƴc kiêm thaƳ nh viên Ban Ʋ hiê Ʋ n ta Ʋ i Ʋ lyƴ Phoƴ Tô Chưƴ c vu : Trơ Ʊ Ʋ p đoaƳ n Đưƴ c Long Gia Lai Kiêm soaƴt CTCP Tâ Chức vụ tổ chức khác : không Ʊ Ʊ phâƳn, chiêm Ʊ ng sôƴ cô Ʊ phâƳn ƴ 0,007% tô Số cổ phần nắm giữ (thơƳ i điêm 11/05/2010) : 2.000 cô + Đại diện sở hữu : Không Ʊ phần, chiêm Ʊ ng sôƴ cô Ʊ phâƳn ƴ 0,007% tô + Cá nhân sở hữu : 2.000 cô Ʊ ƴ ƴ Ʋ ng cô Cam kết nắm giữ 100% số cổ phiêu nêu tháng đầu nắm giữ 50% sô lươ ƴ phiêu tháng kể từ ngày niêm yết Hành vi vi phạm pháp luật : Không Quyền lợi mâu thuẫn với lợi ích Cơng ty : Khơng Người có liên quan nắm giữ cổ phần : Khơng Những khoản nợ Cơng ty : Khơng có Lợi ích liên quan Cơng ty : Khơng có 62 BẢN CÁO BẠCH CTCP TẬP ĐOÀN ĐỨC LONG GIA LAI Thành viên Ban Kiểm soát Họ Tên Giới tính Ngày tháng năm sinh Số CMND Ngày cấp Nơi cấp Nơi sinh Quốc tịch Dân tộc Quê quán Địa thường trú ĐT liên lạc quan Trình độ văn hóa Trình độ chun mơn : Trần Cơng Nhập : Nam : 20/05/1958 : 230009947 :08/02/2010 : Công an Gia Lai : Xã Đại Nghĩa, huyện Đại Lộc, tỉnh Quảng Nam : Việt Nam : Kinh : Xã Đại Nghĩa, huyện Đại Lộc, tỉnh Quảng Nam : 58 Nguyễn Công Trứ, Tp Pleiku, Gia laLai : (84.059) 3747437 : 12/12 : Đại học kinh tế kế hoạch Cao cấp lý luận trị : : Nhân viên phịng tài UBND huyện Ayunpa, Q trình cơng tác 1977-2081 Gia Lai 1982-1989 : Cán phịng tài UBND huyện Krơngpa, Gia Lai 2089-1990 : Phó phịng tài UBND huyện Krôngpa Gia Lai 1990-1995 : Chi cục trưởng chi cục thuế huyện Krôngpa Gia Lai 1995-2002 : Chi cục trưởng chi cục thuế huyện TP.Pleiku Gia Lai 2002-2005 : Giám đốc Công ty Phú Cường, Tp Pleiku, Gia Lai 2005-2009: : Giám đốc điều hành Công ty Joton, Tp Pleiku, Gia Lai Ʋ p 2010-nay :Trưởng ban tra kiểm soát nội CTCP Tâ đoaƳ n Đưƴ c Long Gia Lai Ʋ hiê Ʋ n ta Ʋ i Chưƴ c vu : thành viên Ban Kiểm soát CTCP Tập đoàn Đức Long Gia Lai Chức vụ tổ chức khác : không Ʊ Số cổ phần nắm giữ (thơƳ i điêm 05/11/2010) : không + Đại diện sở hữu : Không + Cá nhân sở hữu : không Ʊ ƴ Ʋ ng cô Cam kết nắm giữ 100% số cổ phiêu nêu tháng đầu nắm giữ 50% sôƴ lươ ƴ phiêu tháng kể từ ngày niêm yết Hành vi vi phạm pháp luật : Không Quyền lợi mâu thuẫn với lợi ích Cơng ty : Khơng Người có liên quan nắm giữ cổ phần : Không Những khoản nợ Cơng ty : Khơng có Lợi ích liên quan Cơng ty : Khơng có 63 BẢN CÁO BẠCH CTCP TẬP ĐOÀN ĐỨC LONG GIA LAI 14 Danh sách tài sản, nhà xƣởng (đến 31/03/2010) Tổng hợp tài sản cố định hữu hình Đơn vị tính: Đồng STT Khoản mục Nhà cửa Máy móc thiết bị Phương tiện vận tải Thiết bị quản lý TỔNG CỘNG Nguyên Giá Giá Trị Còn Lại 82.179.265.478 26.162.161.307 13.568.475.133 886.364.793 122.796.266.711 67.052.482.863 18.974.719.547 8.327.903.076 618.457.040 94.973.562.526 Giá trị lại/nguyên giá (%) 81,59 72,53 61,37 69,77 77,34 Nguồn: Cơng ty Cổ Phần Tập đồn Đức Long Gia Lai Danh mục đất đai, nhà xƣởng (tính đến 31/03/2010) Bất động sản Quy mơ Mục đích sử dụng Tình trạng Xây dựng cao ốc Đức Long tower Sở hữu 117 - 119 - 121 Trần Phú, TP Pleiku, Gia Lai 1.195 m 120 - 120 A Trần Phú & 30B Nguyễn Trường Tộ, TP Pleiku, Gia Lai 265,4 m2 Trung tâm thương mại Sở hữu 67 Ngô Thời Nhậm, TP Pleiku, Gia Lai 2.626 m2 Đất xây dựng Sở hữu QSDĐ số 01763 QSDĐ/632/2000/QĐ-UB (đường Lý Nam Đế, TP Pleiku, Gia Lai) 2.698 m2 Xây dựng nhà xưởng Sở hữu QSDĐ số 01811 QSDĐ/86/2002/QĐ-UB (đường Lý Nam Đế, TP Pleiku, Gia Lai) 1.759 m2 Xây dựng nhà xưởng Sở hữu QSDĐ số 00724 QSDĐ/86/2002/QĐ-UB (đường Lý Nam Đế, TP Pleiku, Gia Lai) 1.458 m2 Xây dựng nhà xưởng Sở hữu QSDĐ số 01808 QSDĐ/75/2002/QĐ-UB (đường Lý Nam Đế, TP Pleiku, Gia Lai) 4.702 m2 Xây dựng nhà xưởng Sở hữu Xã IaTiêm, huyện Chư Sê, tỉnh Gia Lai 534.390 m2 Trồng cao su Sở hữu 95 Hai Bà Trưng, TP Pleiku, tỉnh Gia Lai 166,37 m2 Khách sạn Sở hữu 97 Hai Bà Trưng, TP Pleiku, tỉnh Gia Lai 128 m2 Khách sạn Sở hữu 99 Hai Bà Trưng, TP Pleiku, tỉnh Gia Lai 106,59 m2 Khách sạn Sở hữu Đường An Dương Vương, TP Pleiku, tỉnh Gia Lai 9.935 m2 Đất xây dựng Sở hữu Đường Lý Nam Đế, TP Pleiku, tỉnh Gia Lai 1.920 m2 Xây dựng nhà xưởng Sở hữu 64 BẢN CÁO BẠCH CTCP TẬP ĐOÀN ĐỨC LONG GIA LAI 97/2 Nguyễn Hữu Cảnh, Q Bình Thạnh, TP Hồ Chí Minh 582,7 m2 Đất xây dựng Sở hữu Nguồn: Công ty Cổ Phần Tập đoàn Đức Long Gia Lai 15 Kế hoạch lợi nhuận cổ tức Đơn vị tính: tỷ đồng Năm 2010 Chỉ tiêu Tổng Doanh thu Năm 2011 Năm 2012 % tăng % tăng Kế hoạch Kế hoạch giảm so Kế hoạch giảm so KH 2010 KH 2011 1.000 1.800 80% 3.000 66,67% Lợi nhuận trước thuế 200 400 100% 533 33,25% Lợi nhuận sau thuế 150 300 100% 400 33,33% Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế/Tổng DT 15% 16,67% - 13,33% - Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế/Vốn điều lệ 51,55% 72,99% - 97,32% - 12% 15% - 20% - Tỷ lệ cổ tức Nguồn: Công ty Cổ Phần Tập đoàn Đức Long Gia Lai Căn để đạt đƣợc kế hoạch Trong năm 2010-2012, Đức Long Gia Lai tiếp tục ưu tiên phát triển ngành nghề phát sinh doanh thu lợi nhuận cao nhằm củng cố vốn chủ sở hữu, sở Cơng ty có đủ điều kiện để phát hành thêm cổ phiếu, trái phiế cơng trình, trái phiếu doanh nghiệp để đầu tư vào dự án tiềm nhằm đáp ứng nhu cầu phát triển Đức Long Gia Lai xác định ngành nghề kinh doanh truyền thống chế biến gỗ, đá, kinh doanh bến xe bãi đỗ, Công ty tập trung vào ngành nghề chiến lược trồng chế biến sản phẩm từ cao su, đầu tư xây dựng thủy điện, đầu tư xây dựng sở hạ tầng, kinh doanh dịch vụ du lịch nghĩ dưỡng Trong giai đoạn từ đến năm 2012, Đức Long Gia Lai tiếp tục bước đầu tư, phấn đấu hồn thành để đưa vào khai thác cơng trình triển khai từ năm 2009 như: thực tổng thầu dự án đường BOT đoạn Đồng Xoài – Cây Chanh (Bình Phước); lập thủ tục đầu tư theo hình thức BOT đoạn đường Pleiku – Cầu 110 (Gia Lai) đoạn km817-km887 (Đak Nông); đầu tư vào bến xe Bảo Lộc, bến xe Đà Nẵng; hoàn thiện khách sạn Mỹ Khê Đà Nẵng khách sạn Dung Quất; phấn đấu đưa dự án thủy điện Tà Nung (Lầm Đồng) vào vận hành, hoàn thiện thủ tục để khởi công dự án Thủy điện Đồng Nai 6A (Lâm Đồng, Bình Phước, Đak Nơng) vào khởi cơng; mở rộng nhà máy chế biến gỗ; hồn thiện thủ tục xin cấp phép khai thác mỏ đá Bazan, Granite 65 BẢN CÁO BẠCH CTCP TẬP ĐỒN ĐỨC LONG GIA LAI Thơng tin dự án tiêu biểu Đức Long Gia Lai Dự án Bến xe khách liên tỉnh phía Nam thành phố Đà Nẵng Địa điểm: Quốc Lộ 1A thuộc phường Hòa Phước, huyện Hịa Vang, TP Đà Nẵng Thời gian hồn thành dự kiến: 08/2011 Tổng vốn đầu tư: 98,1 tỷ đồng Mục đích dự án: đầu tư vào lĩnh vực kinh doanh bến xe bãi đỗ xe, hoạt động vận chuyển hành khách theo tuyến cố định, vận chuyển hành khách theo hợp đồng, vận chuyển hành khách taxi, xe tải hang hóa có nhu cầu qua bến để trung chuyển hàng hóa Cơng suất dự án quy mơ cơng trình: - Tổng lượt xe vào bến: 780 xe/ngày - Doanh nghiệp tự thuê ủy thác quầy bán vé: 80 doanh nghiệp - Các cơng trình xây dựng bao gồm: nhà ga hành khách phục vụ cho 50 quầy vé 2000 lượt khách, nhà vệ sinh công cộng, trạm xăng dầu phục vụ cho bến khách bên ngoài, trạm bảo dưỡng vệ sinh xe Hiệu tài dự kiến: - NPV: 231,6 tỷ đồng - IRR: 27,92% - Thời gian hoàn vốn: 9,8 năm Dự án Bến xe khách liên tỉnh Đức Long – Bảo Lộc Địa điểm: km 125+800 Quốc lộ 20, phường Lộc Sơn, thị xã Bảo Lộc, tỉnh Lâm Đồng Thời gian đưa vào hoạt động dự kiến: tháng năm 2010 Tổng vốn đầu tư: 35,5 tỷ đồng Mục đích dự án: xây dựng bến xe liên tỉnh nhằm phục vụ nhu cầu lại, tham quan du lịch người dân Công suất dự án quy mơ cơng trình: Tổng lượt xe vào bến: 100 xe/ngày Doanh nghiệp tự thuê ủy thác quầy bán vé: 36 doanh nghiệp Các cơng trình xây dựng bao gồm: nhà ga hành khách phục vụ cho 20 quầy vé 800 lượt khách, nhà nghỉ với 18 phịng ngủ, nhà vệ sinh cơng cộng, trạm xăng dầu phục vụ cho bến khách bên ngoài, gara sửa rửa xe, kiốt bán hàng Hiệu tài dự kiến: NPV: 31,5 tỷ đồng IRR: 19,72% Thời gian hoàn vốn: 6,9 năm Dự án trồng cao su xã Iablư, huyện Chư sê, tỉnh Gia Lai Địa điểm: tiểu khu 1136, 1143 – Xã IaBlư, huyện Chư Sê, tỉnh Gia Lai Tổng diện tích trồng cao su: 909,80 Tổng mức vốn đầu tư: 162.777.766.000 đồng 66 BẢN CÁO BẠCH CTCP TẬP ĐOÀN ĐỨC LONG GIA LAI Tổng sản lượng mủ cốm khai thác dự kiến: 29.993, Giá bán mũ cốm bình quân dự kiến: 30.000.000 đồng/tấn Hiệu tài chính: - NPV: 28,1 tỷ đồng - IRR: 16,4% - Thời gian hoàn vốn: 14,47 năm Thông tin chi tiết doanh thu lợi nhuận sau thuế Công ty Đvt: tỷ đồng STT CÁC NGÀNH NGHỀ DOANH THU KH 2010 LNST KH 2010 Bến xe, bãi đỗ dịch vụ phụ trợ 25 Chế biến Gỗ 55 11 Xây dựng cơng trình nhà cửa, vật kiến trúc 100 10 Cung ứng nguyên liệu gỗ loại 100 Xây dựng đường (BOT) 250 58 SX, cung ứng Đá granite 25 SX, cung ứng Đá xây dựng đường 65 29 Bán hộ 30 Kinh doanh Khoáng sản 50 15 10 Mua bán Phân bón 280 11 Bán điện 0 12 Thu phí cầu đường 0 13 Ngành nghề khác (DVBV, ksạn,…) 20 1,000 150 Tổng cộng Đối với hoạt động sản xuất chế biến gỗ: Sản xuất chế biến đồ gỗ lĩnh vực kinh doanh truyền thống Đức Long Gia Lai Xác định ngành cốt lõi nên Công ty huy động nhân lực vật lực đủ nhằm trì tăng cường mở rộng đầu tư thêm, bật năm 2007 tháng đầu năm 2008, Đức Long Gia Lai tiến hành mua lại nhà máy sản xuất gỗ Xuân Phúc với tổng trị giá 25 tỷ đồng đồng thời tiến hành nhập dây chuyền sản xuất ván Veneer chế biến sản phẩm gỗ với trị giá: 259.486,45 USD 29.955 EUR Hiện tại, quy mô sản xuất Đức Long Gia Lai bao gồm ba nhà máy chế biến gỗ đặt Pleiku, Gia Lai với tổng công suất thiết kế lên đến 10.800 m3/năm Đối với hoạt động kinh doanh phân bón: 67 BẢN CÁO BẠCH CTCP TẬP ĐỒN ĐỨC LONG GIA LAI Hoạt động kinh doanh phân bón Công ty nhằm phục vụ cho việc trồng chăm sóc cao su Cơng ty số đối tác truyền thống Công ty chủ yếu, mảng kinh doanh mang lại lợi nhuận không cao cho Công ty Đối với hoạt động kinh doanh khách sạn nhà hàng: Hiện mảng kinh doanh Khách sạn Nhà hàng Công ty đà tăng trưởng, tương lai Công ty đưa vào khai thác số dự án khách sạn Đà Nẵng, Gia Lai mảng kinh doanh đóng góp phần cấu doanh thu & lợi nhuận Công ty Đối với hoạt động bán hộ: Trong năm 2010, Công ty triển khai bán 46 hộ Dự án Đức Long Tower Gia Lai với tổng diện tích 3.000m2 giá bán bình quân 10.000.000 đồng/m2 Đối với hoạt động tổng thầu xây dựng Quốc lộ 14: Năm 2010, Công ty thực thi công dự án mở rộng nâng cấp Quốc lộ 14 theo hợp đồng tổng thầu với Công ty Đức Phú Công ty cổ phần Đức Thành Gia Lai Ngồi Cơng ty dự kiến khởi công dự án đường BOT Đăk Nông vào ngày 15/09/2010 Khi Công ty thực cơng trình này, cơng ty đạt mức doanh thu loại nhuận Kinh doanh khống sản: Dự kiến tháng 12/2010, Cơng ty bắt đầu phát sinh doanh thu từ khai thác kinh doanh khống sản (kim loại màu) Với cơng suất khai thác 350 đá/ngày Cơng ty có khoảng 55,5 quặng/ngày, với giá bán trung bình 30 triệu đồng/ quặng doanh thu Cơng ty là: 55,5 x 30.000.000 x 30 ngày = 50 tỷ đồng/ tháng Đối với hoạt động sản xuất đá cung ứng cho dự án xây dựng đường Quốc lộ 14 (BOT Gia Lai, Đăk Nông): Năm 2010, Công ty sản xuất đá xây dựng nhằm cung cấp cho dự án BOT mà Công ty làm tổng thầu chủ đầu tư thi công năm Đây mạnh cơng ty Công ty sở hữu nhiều mỏ đá xây dựng tỉnh Gia Lai Bình Phước khu vực Tây nguyên 16 Đánh giá tổ chức tƣ vấn kế hoạch lợi nhuận cổ tức Theo đánh giá Công ty Cổ phần Chứng khốn Ngân hàng Sài Gịn Thương Tín (Sacombank-SBS) dựa số liệu thông tin Công ty cổ phần Tập đoàn Đức Long Gia Lai cung cấp, kế hoạch doanh thu lợi nhuận giai đoạn 2010 – 2012 Công ty xây dựng theo nguyên tắc thận trọng Cơ cấu doanh thu, chi phí xây dựng tảng kết thực tế năm hoạt động giai đoạn 2008 năm 2009 kết hợp với dự báo yếu tố biến động điều kiện bình thường thị trường gỗ, đá mảng kinh doanh khác Cơng ty tính tốn đầy đủ yếu tố chi phí (bao gồm giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp chi phí hoạt động tài chính) kế hoạch doanh thu - lợi nhuận Tỷ lệ cổ tức dự kiến chia cho cổ đông xác định phù hợp, đảm bảo nguồn vốn để tái đầu tư đáp ứng nhu cầu phát triển Công ty Vì vậy, Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Sài Gịn Thương Tín cho rằng, kế hoạch lợi nhuận cổ tức Công ty cổ 68 BẢN CÁO BẠCH CTCP TẬP ĐỒN ĐỨC LONG GIA LAI phần Tập đồn Đức Long Gia Lai giai đoạn 2010-2012 đạt không chịu ảnh hưởng kiện bất khả kháng Sacombank-SBS xin lưu ý rằng, ý kiến nhận xét nêu đưa góc độ đánh giá tổ chức tư vấn, dựa sở thông tin thu thập có chọn lọc dựa lý thuyết tài chứng khốn mà khơng hàm ý bảo đảm giá trị chứng khốn tính chắn số liệu dự báo Nhận xét mang tính tham khảo với nhà đầu tư tự định đầu tư 17 Thơng tin cam kết chƣa thực tổ chức niêm yết Khơng có 18 Các thơng tin, tranh chấp kiện tụng liên quan đến Cơng ty Khơng có 69 BẢN CÁO BẠCH CTCP TẬP ĐOÀN ĐỨC LONG GIA LAI V CỔ PHIẾU NIÊM YẾT Loại cổ phiếu Cổ phiếu phổ thơng Mệnh giá 10.000 đồng/cp (mười nghìn đồng) Tổng số cổ phần niêm yết Tổng số cổ phần niêm yết: 29.100.000 cổ phần (Hai mươi chín triệu trăm ngàn cổ phần) Phƣơng pháp tính giá Theo đánh giá Đơn vị tư vấn, kế hoạch doanh thu lợi nhuận Công ty xây dựng sở thận trọng, vào nguồn thu thực khả nội Cơng ty Trên sở Sacombank-SBS đề xuất phương án so sánh giá cổ phiếu/thu nhập cổ phần (P/E) phương pháp so sánh giá cổ phiếu/ giá trị sổ sách cổ phần (P/BV) để xác định giá trị cổ phiếu Công ty Cổ phần tập đoàn Đức Long Gia Lai Mặc dù Cơng ty hoạt động theo mơ hình tập đồn đa lĩnh vực, đa ngành nghề, nhiên ngành gỗ ngành nghề kinh doanh đóng góp phần lớn doanh thu cho Đức Long Gia Lai, mặc khác ngành nghề kinh doanh truyền thống Công ty 15 năm qua Vì vậy, chúng tơi sử dụng số doanh nghiệp sản xuất kinh doanh gỗ niêm yết Sở giao dịch chứng khoán để so sánh nhằm xác định giá trị cổ phiếu Đức Long Gia Lai Các doanh nghiệp sử dụng để so sánh bao gồm: Công ty Cồ phần chế biến gỗ Thuận An (GTA), Công ty Cổ phần Gỗ Đức Thành (GDT), Công ty Cổ phần Tập đoàn Kỷ Nghệ Gỗ Trường Thành (TTF) Phƣơng pháp so sánh P/E Theo tin thị trường HOSE ngày 09/06/2010, số P/E GTA 12,32, TTF 23,59, GDT 6,78 Như số P/E trung bình ngành là: 14,23 Tuy nhiên đặc thù Đức Long Gia Lai tập đồn đa ngành nghề nên chúng tơi đề xuất mức P/E hợp lý cổ phiếu Công ty Cổ phần Tập đoàn Đức Long Gia Lai lúc niêm yết 8,5 Đức Long Gia Lai có vốn điều lệ 291 tỷ đồng số lượng cổ phiếu lưu hành bình quân 29,1 triệu cổ phiếu Theo kế hoạch dự kiến, năm 2010 lợi nhuận ròng Đức Long Gia Lai đạt 150 tỷ đồng tương ứng với EPS 2010 5.155 đồng/cổ phiếu Với P/E 8,5 giá trị tương ứng cổ phiếu 43.817 đồng/cổ phiếu Phƣơng pháp so sánh P/BV Chỉ số P/BV doanh nghiệp gỗ tiêu biểu thể bảng sau: GTA TTF GDT Giá trị sổ sách (BV) thời điểm 31/03/2010 15.014 32.630 12.129 Thị giá thời điểm 09/06/2010 11.200 23.900 21.200 0,75 0,73 1,75 P/BV Dựa giá trị sổ sách tính thời điểm 31/03/2010 doanh nghiệp ngành gỗ số P/BV bình quân 1,08 Vốn chủ sở hữu Đức Long Gia Lai thời điểm 31/03/2010 340.063.691.555 đồng số lượng cổ phiếu lưu hành 29,1 triệu cổ 70 BẢN CÁO BẠCH CTCP TẬP ĐOÀN ĐỨC LONG GIA LAI phiếu Như giá trị sổ sách (BV) tương ứng Đức Long Gia Lai thời điểm 31/03/2010 11.686 Tham chiếu với số P/BV trung bình doanh nghiệp ngành giá trị tương ứng cổ phiếu 12.620 đồng/cổ phiếu Trên sở so sánh tham chiếu với mức giá tính dựa phương pháp so sánh P/E P/BV, giá trung bình cổ phiếu Đức Long Gia lai vào khoảng 28.218 đồng/cổ phiếu Như vậ, mức giá chào sàn đề nghị cho cổ phiếu Công ty Cổ phần Tập đoàn Đức Long Gia Lai 25.000 đồng/cổ phiếu Giới hạn tỷ lệ nắm giữ ngƣời nƣớc Điều lệ tổ chức hoạt động Công ty không giới hạn tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu Cơng ty người nước ngồi Theo Quyết định số 55/2009/QĐ-TTg ngày 15/04/2009 Thủ tướng Chính phủ tỷ lệ tham gia bên nước ngồi vào thị trường chứng khốn Việt Nam, Cơng ty niêm yết, tỷ lệ sở hữu nhà đầu tư nước giới hạn tối đa 49% tổng số cổ phiếu lưu hành Công ty Hiện nay, tỷ lệ nắm giữ cổ đông nước 0,15% Các hạn chế liên quan đến việc chuyển nhƣợng Tất cổ phần tự chuyển nhượng trừ Điều lệ Cơng ty Luật pháp có quy định khác Cổ đông sáng lập: tổng số lượng cổ phần cổ đông sáng lập 22.065.666 cổ phần, chiếm 75,83% vốn điều lệ Các cổ đông sáng lập bị hạn chế chuyển nhượng toàn số cổ phần nêu ba năm kể từ ngày 13/06/2007 Cổ đông đặc biệt: số lượng cổ phần bị hạn chế chuyển nhượng theo luật định cổ đông đặc biệt bao gồm Hội đồng quản trị, Ban Tổng Giám đốc, Ban kiểm soát Kế toán trưởng 16.973.999 cổ phần, chiếm 58,33% tổng số cổ phiếu niêm yết Tổng số lượng cổ phần bị hạn chế chuyển nhượng 22.235.999 cổ phần, chiếm tỷ lệ 76,41% tổng số cổ phần niêm yết Các loại thuế có liên quan Thuế thu nhập doanh nghiệp: từ ngày 01/01/2009 Công ty nộp thuế thu nhập doanh nghiệp theo Thông tư 130/2008/TT-BTC Bộ Tài ngày 26/12/2008 với thuế suất 25% Thuế thu nhập cá nhân: Công ty thực khấu trừ nộp theo Thông tư số 84/2008/TTBTC ngày 30/09/2008 Thông tư số 62/2009/TT-BTC ngày 27/03/2009 Bộ Tài chính, miễn thuế thu nhập cá nhân theo Thơng tư số 160/2009/TT-BTC ngày 12/08/2009 Bộ Tài + Đối với thu nhập từ tiền lương, tiền công: Thời gian miễn từ 01/01/2009 đến hết ngày 30/06/2009 Từ ngày 01/07/2009 phải nộp thuế thu nhập cá nhân theo quy định + Đối với thu nhập từ đầu tư vốn, từ chuyển nhượng vốn (bao gồm chuyển nhượng chứng khoán): Thời gian miễn thuế từ 01/01/2009 đến hết ngày 31/12/2009 Từ 01/01/2010 phải nộp thuế thu nhập cá nhân theo quy định Thuế giá trị gia tăng: áp dụng mức thuế suất 10% hàng hoá, dịch vụ (gỗ thành phẩm, sản phẩm từ gỗ, dịch vụ khách sạn) tiêu thụ nước thuế suất 0% toàn sản phẩm xuất Các loại thuế khác lệ phí Cơng ty nộp theo quy định hành Thuế tài nguyên: Công ty chịu mức thuế tài nguyên sau Theo định số 53/2008/QĐ-UBND, ngày 09/10/2008 cảu UBND tỉnh Gia Lai, mức thuế tài nguyên cho sản phẩm đá ốp lát, đá làm mỹ nghệ, đá granite chịu mức thuế 50.000 (năm mươi ngàn) đồng/m3 Theo định số 23/2008/QĐ-UBND ngày 08/05/2008 UBND tỉnh Gia Lai, Công ty 71 BẢN CÁO BẠCH CTCP TẬP ĐOÀN ĐỨC LONG GIA LAI chịu mức thuế tài nguyên cho sản phẩm đá granite (loại nguyên khối dùng để sx đá ốp lát) 7%/giá trị khối đá (1 khối giá 3.000.000 đồng); loại đá bazan trụ chịu mức thuế 7%/giá trị m3 (1m3 có giá 1.100.000 đồng) 72 BẢN CÁO BẠCH CTCP TẬP ĐOÀN ĐỨC LONG GIA LAI VII CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN ĐẾN ĐỢT NIÊM YẾT Tổ chức tƣ vấn CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG SÀI GỊN THƢƠNG TÍN Trụ sở : 278 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, Phường 8, Quận 3, TP.Hồ Chí Minh Điện thoại : (84.8) 62 68 68 68 - Fax: (08) 62 55 59 57 E-mail : contact_vn@sbsc.com.vn Website : www.sbsc.com.vn Tổ chức kiểm tốn CƠNG TY TNHH KIỂM TỐN VÀ KẾ TOÁN AAC Trụ sở: : 217 Nguyễn Văn Linh, Tp Đà Nẵng, Việt Nam Điện thoại: : (84.0511) 655 886 Fax: : (84.0511) 655 887 Email : aac@dng.vnn.vn Website : www.aac.com.vn VIII PHỤ LỤC Phụ lục I Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh lần đầu lần sửa đổi Phụ lục II Điều lệ công ty Phụ lục III Các báo cáo kiểm toán 2008, 2009; báo cáo tài Quý I/2010 73 BẢN CÁO BẠCH CTCP TẬP ĐOÀN ĐỨC LONG GIA LAI Gia lai, ngày tháng năm 2010 CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN ĐỨC LONG GIA LAI CHỦ TỊCH HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ BÙI PHÁP TỔNG GIÁM ĐỐC KẾ TOÁN TRƢỞNG TRƢỞNG BAN KIỂM SỐT NGUYỄN ĐÌNH TRẠC VŨ THỊ HẢI NGUYỄN XUÂN HOAN TỔ CHỨC TƢ VẤN CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG SÀI GỊN THƢƠNG TÍN CHỦ TỊCH HĐQT NGUYỄN HỒ NAM 74