Thông tin tài liệu
TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH KHOA TÀI CHÍNH CLB CHỨNG KHỐN BUSC BÀI DỰ THI VỊNG TỨ KẾT CUỘC THI: ĐẤU TRƯỜNG TÀI CHÍNH LẦN V – 2014 “ĐƯỜNG TỚI PHỐ WALL” Thành viên thực hiện: Phạm Phương Dung Nguyễn Văn Lộc Trịnh Quốc Quang Hà Phước Thơng TP HỒ CHÍ MINH, THÁNG NĂM 2014 LỜI MỞ ĐẦU Xây dựng hoạch định kế hoạch tài sống cá nhân, gia đình cơng việc quan trọng, việc có đạt mục tiêu tài hay khơng phụ thuộc vào tính xác, khoa học q trình hoạch định Sau trải qua vòng loại thi “Đấu trường tài lần V – Năm 2014”, thành viên nhóm chúng tơi có hội thử sức thân với kiến thức kinh tế xã hội phong phú từ Ban tổ chức thi Là 11 nhóm lọt vào vịng tứ kết thi, cảm thấy vinh dự dịp để tất thành viên gặp gỡ, giao lưu học hỏi lẫn Đặc biệt, với chủ đề vòng tứ kết tư vấn kế hoạch tài chính, chúng tơi có trải nghiệm tuyệt vời tiếp xúc trực tiếp giải tình thực tế, từ kiểm chứng để làm sáng tỏ kiến thức mà thân học giảng đường đại học Tình vịng tứ kết gia đình anh Long – chị Linh, với mong muốn cho gái (bé My) du học Mỹ hồn tất trả hết tiền mua nhà Anh Long hồn thành mục tiêu hay khơng? Và đề hồn thành anh Long phải làm nào? Câu trả lời làm sáng tỏ thi Chúng nghiên cứu xây dựng kế hoạch, tư vấn giải pháp đầu tư nhằm giúp gia đình anh Long hồn thành mục tiêu tài Vì thời gian thực kế hoạch có hạn bị chi phối nhiều yếu tố nên báo cáo chắn khó tránh khỏi thiếu sót Chúng tơi mong nhận nhận xét, góp ý hội đồng giảm khảo để báo cáo hồn thiện Chúng tơi xin cảm ơn CLB chứng khoán BUSC tổ chức thi đầy ý nghĩa bổ ích Bảng kế hoạch tài gia đình anh Long bao gồm phần sau đây: Tình hình tài anh Long Điểm mạnh, điểm yếu tình hình tài đề xuất cải thiện Các mục tiêu tài gia đình anh Long Kế hoạch tài hồn thành mục tiêu Tư vấn giải pháp đầu tư Xem xét kiểm tra tiến độ trình thực kế hoạch tài NỘI DUNG BÀI LÀM Tình hình tài anh Long Trong năm 2014, tổng thu nhập trước thuế gia đình anh Long 384 triệu đồng Đây khoản thu nhập cố định suốt năm 2014 Anh chị thêm khoản thu nhập khác Sau trừ thuế thu nhập cá nhân, khoản thu nhập rịng gia đình 375,72 triệu đồng Bảng 1: Bảng thu nhập – chi phí năm 2014 gia đình anh Long (ĐVT: Triệu VND) Thu nhập sau thuế chủ yếu sử dụng để trang trải khoản chi tiêu (chiếm 98% thu nhập sau thuế), lại khoản tiết kiệm ngân hàng du học Trong cấu chi phí, trả tiền mua nhà chiếm đến 38% tổng chi tiêu, 50% chi phí sinh hoạt khoản chi tiêu thiết yếu, gần cố định, khó có khả cắt giảm Điều chứng tỏ khoản trả nợ mua nhà gánh nặng tài cho gia đình anh Long năm Sau trừ khoản chi phí (chiếm 60%) khoản trả tiền mua nhà (chiếm 38%) thặng dư lại dùng để gởi tiết kiệm 2% tổng thu nhập sau thuế (6,288 triệu VND) Với tình hình thu nhập chi tiêu gia đình anh Long khó đạt mục tiêu tài đặt tương lai cho học đại học Mỹ trả hết khoản nợ từ việc mua nhà Một điểm đáng lưu ý đến cuối năm 2015, gia đình anh Long nhận khoản thừa kế 400 triệu đồng, sau trừ thuế thu nhập cá nhân, số tiền cịn lại 361 triệu đồng dùng để tiết kiệm đầu tư để sinh lợi Điểm mạnh, điểm yếu tình hình tài đề xuất cải thiện Có thể thấy rằng, thu nhập anh Long chị Linh nằm mức cao so với thu nhập bình quân người Việt Nam Bên cạnh đó, cơng việc hai anh chị ổn định, dòng tiền từ thu nhập tăng trưởng bình quân 8%/năm đồng thời vợ chồng anh Long độ tuổi 30 nên nhiều hội thăng tiến tương lai, minh chứng anh Long Trường phòng Pháp lý ngân hàng 100% vốn nước Việc lên kế hoạch khoản tiết kiệm nhằm đầu tư học vấn cho chứng tỏ gia đình anh Long có tầm nhìn Việc nhận khoản thừa kế trị giá 400 triệu đồng từ bố mẹ lợi anh Long Hơn nữa, việc anh Long có người phụ thuộc giúp cho anh Long giảm bớt gánh nặng tài chủ động kế hoạch Khoản nợ từ mua nhà gánh nặng tài gia đình anh Long, điều xuất phát từ nhu cầu đáng gia đình anh cần có hộ để ổn định sống Cần ý điểm tính cách anh Long người thận trọng (biểu thị qua cơng việc Trưởng phịng Pháp lý ngân hàng 100% vốn nước ngoài), ngại rủi ro đầu tư chứng khoán, điều ngăn cản anh hội tìm kiếm gia tăng thu nhập tương lai Với điểm mạnh điểm yếu tính cách phân tích trên, chúng tơi đề xuất hướng giải pháp tổng quan để thiện hoàn thành kế hoạch tài gia đình anh Long: - Tìm kiếm thêm khoản thu nhập ổn định ngồi thu nhập thức - Cắt giảm khoản chi phí khơng q cần thiết như: Chi phí du lịch, giải trí, tiệc tùng - Chi phí khác chiếm tỉ trọng 10% khoản thu nhập sau thuế Đây khoản chi phí phát sinh thêm, lúc khơng khoản này, gia đình dùng đem đầu tư tiết kiệm thêm - Cân nhắc trước định đầu tư tài sản lớn mua xe ô tô, mua nhà, đồng thời cần có kế hoạch cụ thể nhằm đáp ứng nhu cầu khả tài gia đình Các mục tiêu tài gia đình anh Long Mốc thời gian hoàn thành mục tiêu: 2014 2023 2028 Trả hết tiền mua nhà Hiện Bé My học đại học Bảng 2: Các mục tiêu tài gia đình anh Long Mục tiêu Trả hết nợ tiền mua nhà Mô tả Năm bắt đầu Mỗi tháng trả 12 triệu 2014 Năm kết thúc 2023 Cho du học VND Du học Mỹ 2028 2014 Kế hoạch tài hồn thành mục tiêu Để vạch kế hoạch nhằm hồn thành mục tiêu tài gia đình anh Long tương lai, chúng tơi đưa giả định sau: Bảng 3: Các giả định làm GIẢ ĐỊNH Bố mẹ không sống gia đình anh Tiền trả góp hộ Bắt đầu từ năm 2014 Sinh thêm Không Khoản thừa kế Bằng tiền mặt Phương pháp tính lãi tiền gửi Lãi kép, tính theo năm Các khoản chi phí Khơng tính từ thu nhập nhận thừa kế Khả chấp nhận rủi ro đầu tư Nhỏ 10% 4.1 Khả trả nợ mua hộ Chỉ số Nợ Tổng thu nhập (DTI) cho biết phần trăm thu nhập dùng để trang trải nợ khoản chi tiêu => Từ đánh giá xem khả tài gia đình anh Long cịn vay, nợ Bảng 4: Chỉ số DTI (Debt to Income) Thu nhập sau thuế gia đình năm 2014 Chi phí (Nợ) hàng năm Debt/income 375,72 triệu đồng (Bảng phụ lục) 12 x 12 = 144 triệu đồng 38,33% Tỉ số DTI gia đình anh Long 38,33% tương đối cao, nhiều trường hợp tỉ số cao phản ánh gia đình anh có vấn đề tài mà phải dùng tới 38,33% thu nhập để toán khoản nợ hàng năm Tuy nhiên, theo số nghiên cứu tài cho thấy phần lớn người châu Á có tỉ số DTI cao 70% thói quen vay tín dụng để chi tiêu, mua nhà đất bối cảnh giá bất động sản tăng vọt người châu Á thu nhập đầu người nhìn chung khu vực cịn thấp Cụ thể, theo số liệu từ công ty đánh giá tín dụng lớn giới Standard & Poor, tổng nợ hộ gia đình tổng sản phẩm nước (GDP) năm 2013 Malaysia, Thái Lan, Singapore, Hàn Quốc lên mức cao Cụ thể: Malaysia 81%, Thái Lan 77%, Singapore 77% Hàn Quốc 75% Theo Nhật báo kinh tế Les Echos Pháp có viết với tựa đề: “Châu Á, hộ gia đình nợ chồng chất” Theo đó, Malaysia, Hàn Quốc, Singapore Thái Lan, tỷ lệ nợ hộ gia đình lên đến đỉnh điểm Tỷ lệ vay nợ so với thu nhập hàng năm người Malaysia cao tương đương 196%, Hàn Quốc 166%, Singapore 151%, Thái Lan 112% Trong đó, nước khác khu vực Trung Quốc, Ấn Độ, Indonesia Philippines nơi có tỷ lệ nợ thấp, 35% vào năm 2012 Vì vậy, tỉ số DTI gia đình anh Long 38,33% mức chấp nhận Và gia đình anh hồn tồn sử dụng thu nhập hàng tháng để chi trả cho khoản nợ mua hộ đặc biệt từ cuối năm 2015 anh Long – chị Linh nhận khoản thừa kế từ bố mẹ trị giá 400 triệu đồng, sau trừ thuế thu nhập cá nhân, số tiền lại 361 triệu đồng, với số tiền giúp anh chị yên tâm trả nợ đồng thời nhanh chóng hồn thành mục tiêu tài tương lai 4.2 Kế hoạch cho du học Với quan tâm hàng đầu gia đình anh Long việc học tập mong muốn cho học tập môi trường chất lượng nên anh Long lên kế hoạch cho học đại học Mỹ Số tiền cần cho du học năm học Mỹ xấp xỉ 4335,5 triệu đồng Nếu gia đình anh Long gởi tiền tiết kiệm vào ngân hàng mà khơng đầu tư cuối năm 2028, gia đình anh thiếu khoản tiền 758,611 triệu đồng Để đạt mục tiêu đủ tiền cho học đại học Mỹ, đề xuất cho anh Long gởi toàn số tiền thặng dư hàng năm vào ngân hàng với lãi suất 8%/năm, đồng thời khoản thừa kế trị giá 361 triệu đồng (sau trừ thuế thu nhập 39 triệu đồng) mà anh Long nhận vào cuối năm 2015 đem đầu tư thị trường chứng khoán thời gian năm, đến cuối năm 2018 toàn số tiền thu nhập từ đầu tư gởi tiết kiệm ngân hàng Bảng kế hoạch thu – chi gia đình anh Long năm 2014-2028 (ĐVT: Triệu VND) (Xem phụ lục) Tư vấn giải pháp đầu tư Để gia đình anh Long đạt mục tiêu tài cho du học, nhóm chúng tơi để xuất biện pháp đầu tư vào thị trường chứng khốn Phương pháp nghiên cứu Thiết lập mơ hình danh mục đầu tư hiệu theo lý thuyết Markowitz từ danh mục đầu tư gồm 10 cổ phiếu: DHG, DRC, FPT, HAG, HSG, MSN, SSI, VCB, VIC, VNM Dữ liệu danh mục tháng 2/2009 đến tháng 12/2013 Ta sử dụng bảng tính excel phần mềm mô crystal ball để thiết lập mơ hình với mục đích tối đa hóa tỉ suất sinh lời với độ lệch chuẩn danh mục đầu tư nhỏ 6,76% Kết mơ hình Với u cầu độ lệch chuẩn danh mục đầu tư khơng vượt q 6,76% muốn tối đa hóa tỉ suất sinh lợi nhà đầu tư nên đầu tư theo tỉ lệ: 6% vào cổ phiếu DHG, 1% vào cổ phiếu DRC, 2% vào cổ phiếu HSG, 15% vào cổ phiếu VIC dành 76% vốn đầu tư vào cổ phiếu VNM (theo kết chạy mô hình crystal ball) Dựa vào kết mơ hình ta thấy, nhà đầu tư lựa chọn danh mục đầu tư họ có tỉ suất sinh lợi hàng tháng khoảng 3,79% với độ lệch chuẩn 6,75% giai đoạn từ tháng 2/2009 đến tháng 12/2013 Nhận xét Do anh Long người ngại rủi ro nên độ lệch chuẩn danh mục đầu tư khoảng 6,75% tương đối phù hợp, tỷ suất sinh lợi hàng tháng danh mục đầu tư 3,79% cao nhiều so với lãi suất ngân hàng 0,7%/tháng (8%/năm) Và anh Long nên sử dụng số tiền thừa kế mà nhận 361 triệu đồng (sau trừ khoản thuế thu nhập phải nộp cho Nhà nước) để đầu tư vào danh mục vòng năm từ cuối năm 2015 sau thu hồi tồn vốn vào cuối năm 2018 gửi tiền vào ngân hàng Vào năm 2028, khoản tiền anh Long dư để tiết kiệm khoảng 602,61 triệu đồng sau chi trả toàn chi phí du học cho Xem xét kiểm tra tiến độ trình thực kế hoạch tài Để đạt mục tiêu kế hoạch đề ra, anh Long cần thường xuyên xem xét kiểm tra tiến độ thực Đây việc làm quan trọng nhằm giúp anh Long kiểm sốt dịng tiền, ứng phó nhanh với tình rủi ro bất ngờ Qua giúp anh Long điều chỉnh kế hoạch tài gia đình phù hợp với điều kiện thực tiễn Với hai mục tiêu trả hết tiền mua nhà cho du học, mục tiêu mang tính dài hạn Do đó, anh Long cần đặt mục tiêu cụ thể tương ứng với mục tiêu giúp anh xác định tính ưu tiên cần thiết q trình thực hai mục tiêu chủ yếu gia đình Khi có kế hoạch cụ thể rõ ràng anh Long cần hoàn thành mục tiêu cách nhanh chóng, rõ ràng xác, tránh gây thời gian lãng phí cơng sức, tiền bạc Thời gian hoạch định kế hoạch anh Long tương đối dài, chúng tơi giả đình phát sinh số tình bất ngờ sau: Thứ nhất, liệu vợ chồng anh Long trì cơng việc ổn định tương lai? Trong điều kiện kinh tế vĩ mô chưa thật vào ổn định, quy luật đào thải thường xuyên diễn thị trường lao động Khủng hoảng kinh tế xảy lúc Ngân hàng ngành bước qua thời kỳ hoàng kim, việc cạnh tranh ngân hàng ngày diễn khốc liệt, vấn đề cắt giảm nhân diễn phổ biến, anh Long có khả trì nguồn thu nhập tháng mà có hay không? Và giả sử anh Long bị việc anh Long cần hải làm để trì nguồn thu nhập? Đối với công việc chị Linh, xuất nhập ngành có tiềm lớn Việt Nam với hệ thống cảng biển rộng khắp nước, công ty chị Linh gặp khó khăn việc nắm giữ thị phần trì hiệu hoạt động kinh doanh Vì anh Long chị Linh cần phải tiếp tục cố gắng, không ngừng học hỏi, nâng cao kiến thức, kỹ để đáp ứng với hồn cảnh Thứ hai, anh Long nhận khoản thừa kế trị giá 400 triệu đồng tương lai Anh Long sử dụng khoản thừa kế để làm gì? Tiết kiệm, đầu tư, tiêu dùng hay mua tài sản cố định Thứ ba, liệu anh Long chị Linh có sinh em bé thời gian tới khơng? Nếu có, gia đình tốn thêm khoản chi phí ni em bé khơn lớn trưởng thành, đồng thời chị Linh phải nghỉ làm tháng đề tiện cho việc sinh nở đảm bảo sức khỏe cho chị Như việc sinh em bế ảnh hưởng trực tiếp đến thu nhập từ tiền lương chị Linh KẾT LUẬN Qua q trình phân tích trên, nhóm chúng tơi giúp gia đình anh Long đưa kế hoạch tài với việc tư vấn giải pháp đầu tư phù hợp với mục tiêu đề ban đầu Cụ thể gia đình anh Long trả hết tiền nợ mua nhà, cho du học Mỹ Bảng kế hoạch tài tình hình tài điểm mạnh, điểm yếu tình hình tài mà gia đình anh Long – chị Linh gặp phải, từ nhóm đưa đề xuất cải thiện nhằm giúp hai mục tiêu tài gia đình đạt Hơn nữa, việc quản trị rủi ro tình phát sinh bất ngờ nhóm đề cập giúp gia đình anh xem xét kiểm sốt q trình thực tốt Bên cạnh đó, nhóm chúng tơi đưa giải pháp đầu tư mang tính khoa học, thực tế cao với mong muốn giúp anh Long tự tin tham gia đầu tư thị trường chứng khoán để mang lại tỉ suất sinh lợi kỳ vọng Như vậy, việc xây dựng kế hoạch tài với giải pháp đầu tư hợp lý mang ý nghĩa vô quan trọng cho mục tiêu cá nhân, giúp thân người có định xác tác động tích cực đến tương lai chủ động sống Cuối cùng, với kế hoạch giải pháp đầu tư mà nhóm vạch ra, tin chắn gia đình anh Long- chị Linh hồn thành mục tiêu tương lai Bảng kế hoạch tài giải pháp đầu tư mà nhóm đưa tìm hiểu, nghiên cứu phân tích cách nghiêm túc Tuy nhóm cố gắng q trình thực chắn khó tránh khỏi thiếu sót q trình xây dựng, tư vấn giải pháp tính tốn kết Rất mong nhận góp ý Hội đồng giám khảo để làm nhóm hồn thiện Xin chân thành cảm ơn! PHỤ LỤC Thông tin mã cổ phiếu 1.1 Công ty cổ phần sữa Việt Nam Vinamilk (VNM) Nhu cầu sữa Việt Nam ngày tăng tỉ lệ thuận dân số mức sống người dân Với tiềm tăng trưởng ngành sữa, vị dẫn đầu VNM, triển vọng tăng trưởng ổn định dài hạn cao Tại Việt Nam, Vinamilk biết đến nhà sản xuất sữa hàng đầu Công ty nắm giữ phần lớn thị phần mảng sữa chua (90%), sữa đặc (80%), sữa nước (50%), sữa bột (25%) Trong năm 2012, VNM phá vỡ kỷ lục với tỷ sản phẩm sữa tiêu thụ, tương đương với doanh thu khoảng 27.300 tỷ đồng Cho đến nay, VNM đứng thứ 53 số nhà sản xuất sữa lớn giới, sản phẩm cơng ty có mặt 23 quốc gia Bên cạnh đó, tận dụng lợi quy mơ, sử dụng cơng nghệ sản xuất đóng gói đại tất nhà máy, nhập công nghệ từ nước châu Âu Đức, Ý Thụy Sĩ để ứng dụng vào dây chuyền sản xuất giúp hệ số chi phí bán hàng quản lí doanh nghiệp doanh thu VNM giảm từ 14.5% (2009) xuống 10.8% (2012) Hiện biên lợi nhuận rịng VNM trung bình mức 21.7% Với biên lợi nhuận cao, ROA trung bình cơng ty đạt 33.87% Mặc dù công ty không sử dụng địn bẩy tài chính, ROE đạt tỷ suất cao 41-50% vòng năm qua Ngày 10/9/2013, Vinamilk khánh thành nhà máy sữa nước diện tích 20 với tổng vốn đầu tư 2.400 tỷ đồng với công suất tất nhà máy sữa nước Vinamilk gộp lại Hiện 40% sữa nguyên liệu mua từ nguồn sản xuất nước,Vinamilk nhập sữa bột từ Úc, New Zealand để đáp ứng nhu cầu sản xuất số lượng lẫn chất lượng, giúp Vinamilk tiếp tục khẳng định vị dẫn đầu sức mạnh cạnh tranh Nhìn chung, triển vọng phát triển Vinamilk khả quan gặp khơng khó khăn tác động tình hình kinh tế cạnh tranh đối thủ ngành Nhưng với tiềm tăng trưởng ngành sữa, vị dẫn đầu VNM, tiềm tăng trưởng ổn định dài hạn cao Từ thông tin lập luận trên, chúng tin tỷ suất sinh lợi đầu tư vào cổ phiếu VNM đạt 25% hàng năm 1.2 Cơng ty cổ phẩn Tập đồn Hoa Sen (HSG) Ngành thép trải qua giai đoạn khó khăn đóng băng thị trường bất động sản sức cầu xây dựng nước thấp Nhiều doanh nghiệp ngành, đặc biệt cách doanh nghiệp nhỏ thua lỗ trầm trọng, chí phá sản, điều lại hội lớn cho tăng trưởng HSG HSG có vị trí dẫn đầu thị trường tơn Việt Nam quy mô lẫn thị phần HSG chiếm 40% thị phần tôn, mặt hàng chủ lực doanh nghiệp Bên cạnh đó, mặt hàng ống thép cơng ty có tăng trưởng mạnh thị phần, lên 13,8% so với 11% năm 2012 Công ty kiểm soát chuỗi sản xuất thép từ cán nguộn đến tôn mạ trực tiếp phân phối đến người tiêu dùng qua hệ thống chi nhánh lớn HSG có biên lợi nhuận gộp cao ngành Năm 2013 xem năm khó khăn ngành thép, nhiên HSG lại có tăng trưởng ấn tượng, doanh thu đạt 11.760 tỷ đồng (tăng 16,6% so với năm 2012), LNST đạt 581 tỷ đồng, vượt 45% kế hoạch Ngoài công ty đẩy mạnh xuất sang Asean (90%), mở rộng kênh phân phối sang châu Phi, châu Mỹ Trung Đông nhằm tăng ngoại tệ thu về, giảm thiểu rủi ro tỷ giá trình nhập phôi thép Với phát triển mạnh mẽ giai đoạn vừa qua, với hội thâu tóm doanh nghiệp nhỏ lẽ nhằm tăng thị phần, củng cố vững vị dẫn đầu bên cạnh việc đẩy mạnh hoạt động đầu tư nhà máy sản xuất cấu tổ chức hiệu quả, triển vọng tăng trưởng HSG lớn đồng hành với phục hồi kinh tế năm 1.3 Công ty cồ phần Dược Hậu Giang (DHG) Công ty cổ phần Dược Hậu Giang thành lập vào năm 1974 cổ phần hóa năm 2004 Mạng lưới phân phối kinh doanh dược phẩm DHG phủ kín khắp lãnh thổ Việt Nam Thương hiệu “Dược Hậu Giang” người tiêu dùng nhận diện tốt thị trường DHG minh chứng cụ thể cho việc doanh nghiệp Việt Nam cạnh tranh sòng phẳng mạnh đặc thù DHG có cấu trúc tài lành mạnh, hoạt động kinh doanh tập trung phần lớn nguồn lực vào hoạt động cốt lõi ngành dược phẩm Doanh thu liên tục tăng qua năm giai đoạn 2004 – 2012, doanh thu năm 2004 451 tỷ đồng tăng lên 2931 tỷ đồng vào năm 2012 Xuất đến 85 quốc gia giới Năm 2012, doanh thu DHG 2,3 lần doanh thu Domesco Trong số doanh nghiệp dược nội có doanh thu 1.000 tỷ đồng, doanh thu DHG khơng lớn mà cịn lớn Domesco (1261 tỷ đồng) Traphaco (1401 tỷ đồng) cộng lại Theo IMF, Việt Nam, đồng thu nhập tăng thêm người dân dành 1% thu nhập tăng thêm để chi tiêu cho dược phẩm Nhà máy, kho Phòng Kiểm nghiệm đạt tiêu chuẩn WHO GMP/GLP/GSP Triển vọng tăng trưởng DHG lớn thu nhập người dân ngày cao, vấn đề chăm sóc sức khỏe an sinh xã hội ngày trọng Dân số Việt Nam năm 2013 đạt mốc 90 triệu người Tốc độ gia tăng dân số năm 2013 xấp xỉ 1.05% Đây thị trường vô tiềm cho công ty ngành dược 1.4 Tập đồn Vingroup – Cơng ty cổ phần (VIC) Vingroup Tập đoàn kinh tế tư nhân hàng đầu Việt Nam, sở hữu nắm quyền chi phối 30 dự án bất động sản quy mơ lớn có vị trí đắc địa khắp đô thị địa danh du lịch nước Hiện Vingroup tập trung phát triển thương hiệu chiến lược, bao gồm: Vincom - Bất động sản thương mại, dịch vụ cao cấp; Vinpearl - Bất động sản du lịch, dịch vụ du lịch, giải trí; Vinmec- Dịch vụ y tế chất lượng cao; Vincharm - Dịch vụ chăm sóc sức khỏe, sắc đẹp; Vinschool – Dịch vụ giáo dục chất lượng cao; Vinhomes – Bất động sản dịch vụ chất lượng cao; Vine-com – Thương mại điện tử Từ năm 2009 đến năm 2013, doanh thu lợi nhuận ròng VIC có gia tăng đáng kể Năm 2013, cơng ty lập kỷ lục với mức doanh thu 18.378 tỷ đồng lợi nhuận ròng 6.780 tỷ đồng Vốn chủ sở hữu đạt 14.472 tỉ đồng, cao số công ty bất động sản niêm yết Biên lợi nhuận sau thuế, ROE ROA năm 2013 tập đoàn tăng cao, đạt 36,89%; 54,17% 10,30% từ mức 19,88%; 18,42% 3,44% năm 2012.VIC đồng thời cơng ty niêm yết có doanh thu lợi nhuận sau thuế cao số công ty bất động sản niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam 1.5 Cơng ty cổ phần cao su Đà Nẵng (DRC) DRC có hệ thống sản phẩm đa dạng với 140 sản phẩm loại Trong lốp tơ tải lốp đặc chủng dịng sản phẩm mạnh cơng ty Dịng tơ tải DRC tin dùng nhờ chịu tải nặng, chịu mài mòn tốt Bên cạnh đó, DRC cịn doanh nghiệp sản xuất lốp đặc chủng dành cho xe khai thác hầm mỏ, công trường, bến cảng… DRC doanh nghiệp Việt Nam sản xuất lốp Radial toàn thép Hiện DRC dẫn đầu thị phần lốp ô tô tải Mặc dù sản lượng thấp, giá bán cao nên doanh thu lợi nhuận DRC chủ yếu đến từ săm lốp ô tô Săm lốp ô tô DRC chiếm đến 81,5% tổng doanh thu năm 2012 Bên cạnh đó, dịng sản phẩm đóng góp đến 85% lợi nhuận gộp tỷ suất lợi nhuận gộp dịng săm lốp tơ (28,4%) cao nhiều so với dòng sản phẩm xe đạp xe máy (săm lốp xe đạp 18,5% , săm lốp xe máy 19,9%) Khả sinh lời tốt ổn định ROE mức 24% Nguyên nhân sản phẩm chủ lực DRC săm lốp tơ có biên lợi nhuận gộp cao, đồng thời DRC khơng khó để tăng giá bán giá nguyên liệu đầu vào tăng Các bảng mô tả q trình tính tốn để hồn thành mục tiêu PHỤ LỤC 1: TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA 10 CỔ PHIẾU TỪ 2/2009 đến 12/2013 Năm Tháng DHG DRC -3.19% 12.25% 40.77% 80.19% 89.86% 10 -6.80% -0.42% 3.62% 4.26% 15.26% 14.75% 16.68% 19.85% 8.36% 11 -4.19% 12 -8.84% 8.84% 4.23% -2.25% -0.32% -1.30% -0.82% -0.09% 0.61% 2009 2010 -2.05% 19.31% 34.06% 25.03% 12.52% 26.02% 17.34% -3.27% 3.92% -5.26% -3.36% -6.25% -4.85% 20.58% FPT -11.95% 1.08% 20.02% 20.22% 11.56% HAG -8.12% -3.81% 15.11% 2.24% 15.17% HSG MSN -33.00% -16.10% 38.57% 54.90% 39.92% SSI VCB -15.72% -6.76% 58.93% 40.74% 30.05% VIC -21.47% -40.39% 12.97% 19.49% 47.02% -8.12% -0.56% 9.86% 11.90% 1.43% 1.32% 20.06% 8.41% 21.32% 16.20% 36.18% 14.27% 2.39% -4.71% 12.73% 6.52% 11.52% 2.26% 2.54% 2.54% -0.84% 2.26% -0.43% 1.40% 12.51% 6.52% 0.94% 0.64% 15.34% 41.82% 7.10% -2.41% 34.79% 45.14% -0.26% -11.03% 16.22% 10.90% 13.10% 12.69% 8.09% -3.97% -2.08% -7.30% -11.99% -15.52% -4.99% -8.35% 35.58% -5.97% 5.40% 3.64% 3.17% 3.09% -2.48% 6.23% 3.82% 6.03% -7.21% 19.08% -0.06% 4.54% 0.14% -6.27% 2.01% 0.24% -4.84% -14.66% 14.11% -2.52% 8.62% 4.44% -4.60% -9.12% -10.44% -18.46% -10.51% 16.29% -2.39% 5.01% -2.42% -9.81% -7.44% -6.49% -14.22% -6.93% -0.54% -1.47% 5.65% -4.66% -5.22% 1.02% -1.37% -5.82% -0.51% -3.94% -0.71% -6.65% 11.73% 14.32% 2.61% 3.67% -4.58% 10.90% 2.14% 5.06% 6.62% -2.15% 18.53% 10.99% -0.41% -3.22% VNM 2011 2012 10 -2.26% -0.52% -1.32% -0.55% -2.79% 6.61% 0.03% -15.21% -1.07% 10.59% -3.11% -8.49% 1.71% -3.61% -10.21% 10.38% 0.27% -0.83% -0.82% -6.63% -5.27% -7.00% -1.22% 0.84% 3.38% -1.05% -18.14% 17.65% -6.43% -7.80% 14.60% 5.58% 23.18% 5.43% -8.61% 29.58% -0.60% -8.71% -7.85% 8.44% 9.60% 8.13% 13.84% 24.48% 1.66% 10.55% -3.32% 0.80% 3.14% 2.07% -9.47% -1.02% -4.60% 0.37% 0.73% 8.36% -1.68% -12.93% -4.96% -14.66% 6.88% -9.03% -7.16% 2.03% -13.31% -0.99% -11.63% -8.86% -17.28% -4.31% 27.40% -15.00% -10.01% -10.09% 0.12% -6.17% 1.88% 20.01% -9.96% -6.40% -2.44% 0.48% 2.85% 2.55% 1.09% 18.16% 8.76% -11.65% 6.81% 1.41% -15.63% 2.53% 1.47% 5.78% 10.20% -0.07% 6.80% 2.88% 10.72% -5.90% -12.08% -16.40% -1.29% 11.07% 15.68% -8.31% -3.38% 2.04% 36.35% 11.54% -11.68% -3.67% -14.67% -0.33% -4.00% 3.23% -5.13% 10.80% 14.38% -2.26% -6.93% 13.44% -4.90% -5.73% 16.99% -3.93% -3.11% 10.20% 12.12% 10.55% 11 12 -1.74% 3.41% 1.28% -1.34% -0.62% 3.49% 1.76% 0.39% 13.49% 2.63% 8.55% 10 8.93% 11 -1.06% -20.35% -3.41% -7.67% 8.76% 0.75% 1.19% 20.34% 21.64% 38.94% 22.15% 1.11% 0.20% 5.94% 9.70% 4.77% 5.84% -12.32% -11.37% 33.14% 19.12% 4.15% 5.56% -6.46% 1.16% 17.86% 19.18% 32.08% 20.54% -9.08% 11.92% 1.68% 21.54% 14.55% 9.48% 4.01% -7.59% -9.02% -0.16% 9.06% 1.86% -0.40% -2.77% 2.63% 16.97% -6.31% 13.97% 8.38% -1.37% 10.40% 12 10.35% 5.07% 14.78% -10.17% -5.36% 5.66% -1.82% -8.40% 7.49% 3.49% 0.69% -2.53% -8.85% -10.09% 17.98% 17.22% 13.06% 4.95% 10 11 12 2013 10 11 12 Tỷ suất sinh lợi trung bình tháng Độ lệch chuẩn -1.46% 1.38% 12.92% 8.96% -3.97% -6.11% 3.73% 6.73% 1.02% 4.23% 8.10% 0.55% 6.92% 12.00% 16.79% -2.85% 3.79% -3.89% 3.84% -8.18% -3.45% 1.88% -4.87% 2.11% -3.67% 0.54% 20.74% 29.71% -2.26% 5.86% 10.44% 8.75% 3.04% -0.65% 0.80% 2.59% -1.77% -0.99% -2.64% -2.88% -6.29% -11.89% -3.93% -7.44% 0.11% 15.64% 1.65% -4.05% 2.66% 4.70% 9.12% -1.44% 6.40% -1.26% 4.26% 3.54% 0.33% -2.43% 3.99% -2.21% -16.57% -8.85% -6.34% 3.92% 27.38% 9.57% -6.87% -3.14% -4.51% -1.90% -4.47% -1.21% -2.68% 8.12% 1.72% -4.34% 3.50% -5.65% -0.09% 1.13% -1.51% 3.28% 4.18% 30.69% 33.84% 8.50% 16.66% 17.02% 1.08% -12.02% 0.73% -0.80% 1.35% 1.80% 6.24% -1.40% -3.36% -0.95% 3.03% -3.87% -3.74% 5.54% 14.80% 2.30% 4.57% -1.38% -6.13% -9.28% -9.13% -6.10% -4.48% 0.72% -1.75% 4.28% -4.41% -6.03% -0.67% -14.17% -5.83% -4.36% 4.10% 17.67% 4.74% -4.93% -0.13% 0.45% 2.41% -2.68% -1.10% -3.32% 4.21% 2.90% 3.22% -9.76% -3.71% -4.89% -6.73% -4.14% -4.51% 11.49% 22.80% 6.53% -0.57% -9.25% -1.87% 5.41% -8.77% -4.71% -5.15% 16.65% 0.64% -6.88% -8.08% -5.75% -2.83% -0.62% 4.14% -3.08% -3.21% 14.08% 3.23% -1.42% -3.06% 3.51% 0.89% -3.87% 2.36% -3.65% 3.83% 3.54% 4.39% -2.29% 0.54% 20.62% 6.15% 13.04% 3.49% 0.12% 13.60% 4.91% 5.43% 15.27% 2.88% 6.26% 3.94% 3.76% -3.15% 2.28% 0.02% -1.17% 2.48% 6.22% 1.29% 0.71% 3.88% 2.02% 1.48% -0.27% 3.12% 3.99% 0.06761 0.20256 0.06808 0.11507 0.18102 0.09823 0.14156 0.0807 PHỤ LỤC 2: BẢNG TÍNH THUẾ THU NHẬP CÁ NHÂN 0.13211 0.07554 BẢNG TÍNH THUẾ THU NHẬP CỦA ANH LONG Năm Bậc Thu nhập tính thuế /năm Đến 60 triệu đồng (trđ) Trên 60 trđ đến 120 trđ Trên 120 trđ đến 216 trđ Trên 216 trđ đến 384 trđ Trên 384 trđ đến 624 trđ Trên 624 trđ đến 960 trđ Trên 960 trđ Tổng thuế phải nộp Thuế suất 5% 3 3 3 10% 4.08 6 6 15% 0.144 3.41 6.937 10.746 14.4 20% 0.614 25% 30% 35% 7.08 9.144 12.41 15.94 19.746 24.01 10 11 3 6 14.4 14.4 14.4 6.54 12.94 19.8 14.4 27.3 14.4 33.6 2.212 14.4 33.6 13.09 29.9 36.34 43.2 50.7 59.21 12 13 14 3 6 14.4 14.4 14.4 33.6 33.6 33.6 24.8 37.54 51.2 70.09 81.8 94.54 108 BẢNG TÍNH THUẾ THU NHẬP CỦA CHỊ LINH Năm Bậc Thu nhập tính thuế /năm Đến 60 triệu đồng (trđ) Trên 60 trđ đến 120 trđ Trên 120 trđ đến 216 trđ Trên 216 trđ đến 384 trđ Trên 384 trđ đến 624 trđ Trên 624 trđ đến 960 trđ Trên 960 trđ Thuế suất 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 1.2 1.728 2.298 2.914 3 1.1585 2.595 3 4.15 5.822 2.45 10 3 6 5.38 8.547 11 12 13 14 3 3 6 6 11.97 14.4 14.4 14.4 1.68 6.998 12.7 Tổng thuế phải nộp 1.2 1.728 2.298 2.914 4.1585 5.595 7.15 8.822 11.4 14.4 17.55 20.97 25.1 30.4 36.1 PHỤ LỤC 3: BẢNG THU CHI CỦA GIA ĐÌNH ANH LONG BẢNG THU NHẬP CỦA ANH LONG Năm 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 10 11 12 13 14 Thu nhập trước thuế 252.00 272.16 293.93 317.45 342.84 370.27 399.89 431.88 466.43 503.75 544.05 587.57 634.58 685.35 740.17 Giảm trừ gia cảnh Giảm trừ gia cảnh thân 108.00 108.00 108.00 108.00 108.00 108.00 108.00 108.00 108.00 108.00 108.00 108.00 108.00 108.00 108.00 43.20 43.20 43.20 43.20 43.20 43.20 43.20 43.20 43.20 43.20 43.20 43.20 43.20 43.20 43.20 100.80 120.96 142.73 166.25 191.64 219.07 248.69 280.68 315.23 352.55 392.85 436.37 483.38 534.15 588.97 7.08 9.14 12.41 15.94 19.75 24.01 29.94 36.34 43.25 50.71 59.21 70.09 81.84 94.54 108.24 281.52 301.51 323.10 346.26 369.95 395.55 423.19 453.04 484.84 517.48 552.73 590.81 631.93 Kỳ Giảm trừ người phụ thuộc Thu nhập tính thuế Thuế thu nhập cá nhân Thu nhập từ nhận thừa kế 400.00 Thuế thu nhập nhận thừa kế Tổng thu nhập sau thuế 39.00 244.92 624.02 BẢNG THU NHẬP CỦA CHỊ LINH Năm 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 10 11 12 13 14 Thu nhập trước thuế 132.00 142.56 153.96 166.28 179.58 193.95 209.47 226.22 244.32 263.87 284.98 307.78 332.40 358.99 387.71 Giảm trừ gia cảnh Giảm trừ gia cảnh thân 108.00 108.00 108.00 108.00 108.00 108.00 108.00 108.00 108.00 108.00 108.00 108.00 108.00 108.00 108.00 Kỳ Giảm trừ người phụ thuộc Thu nhập tính thuế Thuế thu nhập cá nhân Tổng thu nhập sau thuế 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 24.00 34.56 45.96 58.28 71.58 85.95 101.47 118.22 136.32 155.87 176.98 199.78 224.40 250.99 279.71 1.20 1.73 2.30 2.91 4.16 5.60 7.15 8.82 11.45 14.38 17.55 20.97 25.08 30.40 36.14 130.80 140.83 151.67 163.37 175.43 188.36 202.32 217.40 232.87 249.49 267.43 286.81 307.32 328.59 351.57 TỔNG THU NHẬP CỦA GIA ĐÌNH Năm 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 10 11 12 13 14 Thu nhập sau thuế anh Long 244.92 624.02 281.52 301.51 323.10 346.26 369.95 395.55 423.19 453.04 484.84 517.48 552.73 590.81 631.93 Thu nhập sau thuế chị Linh 130.80 140.83 151.67 163.37 175.43 188.36 202.32 217.40 232.87 249.49 267.43 286.81 307.32 328.59 351.57 Tổng thu nhập 375.72 764.85 433.19 464.88 498.52 534.61 572.27 612.95 656.06 702.53 752.27 804.29 860.05 919.40 983.50 Kỳ BẢNG CHI PHÍ CỦA GIA ĐÌNH Năm Kỳ Chi phí sinh hoạt Chi phí khác Chi phí trả góp hộ Tỷ giá quy đổi 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 10 11 12 13 14 187.86 201.92 216.59 232.44 249.26 267.31 286.14 306.47 328.03 351.26 376.13 402.14 430.03 459.70 491.75 37.57 40.38 43.32 46.49 49.85 53.46 57.23 61.29 65.61 70.25 75.23 80.43 86.01 91.94 98.35 144.00 144.00 144.00 144.00 144.00 144.00 144.00 144.00 144.00 144.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 21.15 21.57 22.00 22.44 22.89 23.35 23.82 24.29 24.78 25.28 25.78 26.30 26.82 27.36 27.91 1051.89 1072.93 1094.39 1116.28 1534.47 1588.96 1646.03 1706.38 Chi phí cho du học Tổng chi phí 369.43 386.31 403.91 422.93 443.11 464.77 487.36 511.77 537.64 565.52 451.36 PHỤ LỤC 4: KẾ HOẠCH GỬI TIẾT KIỆM CỦA GIA ĐÌNH ANH LONG Năm Kỳ Chênh lệch thu chi Gửi tiền (+) / Rút tiền (-) Số dư tài khoản tiết kiệm 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 10 12 13 14 6.288 378.5392 29.27578 41.9513 55.4091 69.8451 84.909813 101.1797 118.42476 137.01106 300.9073 -728.9114 -726.63 -722.88 6.288 378.5392 29.27578 41.9513 55.4091 69.8451 84.909813 101.1797 118.42476 137.01106 300.9073 11 730.1788 730.1788 -728.9114 -690.9 6.288 384.8272 414.606 487.343 575.921 684.754 815.73714 971.6972 1155.3809 1370.1277 1763.465 1142.897 555.06274 0 0.50304 30.78618 33.1685 38.9875 46.0737 54.780292 65.25897 77.735772 92.430471 109.6102 141.0772 91.431751 44.405 Lãi PHỤ LỤC 5: KẾ HOẠCH TIỀN GỬI TIẾT KIỆM SAU KHI ĐẦU TƯ VÀO THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Năm Kỳ Chênh lệch thu chi Gửi tiền (+) / Rút tiền (-) Số dư tài khoản tiết kiệm 2014 Tỷ suất sinh lời Số tiền đầu tư ban đầu Thu hồi vốn đầu tư 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 10 11 12 13 14 6.29 17.54 29.28 41.95 1166.93 69.85 84.91 101.18 118.42 137.01 300.91 -730.18 -728.91 -726.63 -722.88 6.29 17.54 29.28 41.95 1166.93 69.85 84.91 101.18 118.42 137.01 300.91 -730.18 -728.91 -726.63 -722.88 6.29 23.83 53.61 97.46 1268.68 1346.32 1532.73 1741.61 1982.66 2259.00 2718.52 2169.06 1657.63 1104.52 514.25 0.50 1.91 4.29 7.80 101.49 107.71 122.62 139.33 158.61 180.72 217.48 173.52 132.61 88.36 2015 2016 2017 2018 45.48% 111.64% 207.90% Lãi Năm 2015 361 1111.52 ... 101.1797 118 .42476 137. 0110 6 300.9073 -728. 9114 -726.63 -722.88 6.288 378.5392 29.27578 41.9513 55.4091 69.8451 84.909813 101.1797 118 .42476 137. 0110 6 300.9073 11 730.1788 730.1788 -728. 9114 -690.9... 2169.06 1657.63 110 4.52 514.25 0.50 1.91 4.29 7.80 101.49 107.71 122.62 139.33 158.61 180.72 217.48 173.52 132.61 88.36 2015 2016 2017 2018 45.48% 111 .64% 207.90% Lãi Năm 2015 361 111 1.52 ... 2027 2028 10 11 12 13 14 6.29 17.54 29.28 41.95 116 6.93 69.85 84.91 101.18 118 .42 137.01 300.91 -730.18 -728.91 -726.63 -722.88 6.29 17.54 29.28 41.95 116 6.93 69.85 84.91 101.18 118 .42 137.01
Ngày đăng: 01/09/2021, 10:53
Xem thêm:
