Tác động của tiếp xúc đa thị trường lên cạnh tranh, rủi ro tín dụng và hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại việt nam luận án tiến sĩ tài chính ngân hàng

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH TÁC ĐỘNG CỦA TIẾP XÚC ĐA THỊ TRƢỜNG LÊN CẠNH TRANH, RỦI RO TÍN DỤNG VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Chun ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 9.34.02.01 TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2020 ii TÓM TẮT Luận án đƣợc thực nhằm mục tiêu phân tích tác động tiếp xúc đa thị trƣờng lên cạnh tranh, rủi ro tín dụng hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam với yếu tố có liên quan đến ngân hàng thƣơng mại Nghiên cứu đƣợc tiến hành giai đoạn từ 2008 – 2017 với phƣơng pháp định lƣợng gồm bƣớc phân tích nhƣ sau: (i) Đo lƣờng tác động tiếp xúc đa thị trƣờng yếu tố liên quan tác động đến cạnh tranh ngân hàng thƣơng mại thông qua số LERNER (ii) Đánh giá đo lƣờng mức độ tác động tiếp xúc đa thị trƣờng đến rủi ro tín dụng ngân hàng thƣơng mại Việt Nam thông qua số NPL, MMC1 (iii) Đo lƣờng tác động tiếp xúc đa thị trƣờng đến hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam, thông qua số tiếp xúc đa thị trƣờng MMC1, MMC2 đến hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại đƣợc đo lƣờng lợi nhuận điều chỉnh rủi ro (RAROA) (iv) Áp dụng phƣơng pháp GMM cho liệu bảng không cân bằng, phân tích tác động tiếp xúc đa thị trƣờng, cạnh tranh rủi ro tín dụng, đến hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Kết nghiên cứu cho thấy tiếp xúc đa thị trƣờng có tác động đến cạnh tranh, rủi ro tín dụng hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam; Thông qua MMC1 MMC2 cho thấy diện ngày tăng ngân hàng khu vực khác gây sụt giảm chung thị phần hiệu hoạt động ngân hàng iii MỤC LỤC MỤC LỤC iii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT vii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH vii DANH MỤC BẢNG, HÌNH viii CHƢƠNG 1: PHẦN MỞ ĐẦU 1 Lý chọn đề tài Mục tiêu nghiên cứu Câu hỏi nghiên cứu Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu .6 Phƣơng pháp nghiên cứu 6 Đóng góp đề tài Quy trình nghiên cứu Kết cấu nghiên cứu CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN VỀ RỦI RO TÍN DỤNG, CẠNH TRANH, TIẾP XÚC ĐA THỊ TRƢỜNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 2.1 Các khái niệm 2.1.1 Cạnh tranh tiếp xúc đa thị trường 2.1.1.1 Cạnh tranh 2.1.1.2 Tiếp xúc đa thị trƣờng .10 2.1.2 Rủi ro, rủi ro tín dụng .11 2.1.3 Hiệu hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 12 2.1.3.1 Hiệu 12 2.1.3.2 Hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại .13 2.2 Các lý thuyết có liên quan đến cạnh tranh, rủi ro hiệu hoạt động 14 2.2.1 Giả thuyết Cấu trúc- Thực - Hiệu (SCP) 14 2.2.1.1 Khái niệm .14 2.2.1.2 Tác động 14 2.2.2 Giả thuyết nhượng lẫn 15 iv 2.2.2.1 Khái niệm .15 2.2.2.2 Tác động 16 2.2.3 Giả thuyết sống yên tĩnh (Quiet Life -QL) 16 2.2.3.1 Khái niệm .16 2.2.2.3 Tác động 16 2.2.4 Lý thuyết tác động cạnh tranh đến rủi ro ngân hàng thương mại17 2.2.4.1 Khái niệm .17 2.2.4.2 Tác động 18 2.2.5 Lý thuyết đa dạng hóa 18 2.2.5.1 Khái niệm .18 2.2.5.2 Tác động 19 2.2.6 Lý thuyết lớn để sụp đổ “Too-big-to-fail” 20 2.2.6.1 Khái niệm .20 2.2.6.2 Tác động 20 2.3 Các yếu tố ảnh hƣởng đến cạnh tranh, rủi ro tín dụng hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại 21 2.3.1 Nhân tố chủ quan 21 2.3.2 Nhân tố khách quan 26 2.4 Các nghiên cứu có liên quan tác động tác động tiếp xúc thị trƣờng lên cạnh tranh, rủi ro tín dụng hiệu hoạt động ngân hàng .28 2.4.1 Các nghiên cứu tiếp xúc đa thị trường cạnh tranh 28 2.4.2 Các nghiên cứu liên quan đến tiếp xúc đa thị trường, cạnh tranh, rủi ro hiệu hoạt động 33 2.4.3 Một số nghiên cứu khác có liên quan 42 2.4.3.1 Các nghiên cứu ảnh hƣởng quy mơ đến rủi ro tín dụng ngân hàng .42 2.4.3.2 Các nghiên cứu ảnh hƣởng đa dạng hóa đến rủi ro ngân hàng 44 2.4.3.3 Các nghiên cứu ảnh hƣởng tập trung doanh thu đến rủi ro ngân hàng 45 2.4.3.4 Các nghiên cứu ảnh hƣởng vốn ngân hàng đến rủi ro ngân hàng 46 2.5 Các phƣơng pháp đo lƣờng cạnh tranh, tiếp xúc đa thị trƣờng, rủi ro tín dụng hiệu hoạt động 55 2.5.1 Phương pháp đo lường cạnh tranh 55 2.5.2 Phương pháp đo lường tiếp xúc đa thị trường 57 v 2.5.3 Phương pháp đo lường rủi ro tín dụng .59 2.5.4 Phương pháp đo lường hiệu hoạt động 61 2.6 Các mơ hình đo lƣờng tiếp xúc đa thị trƣờng, cạnh tranh, rủi ro tín dụng hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại 63 2.6.1 Nghiên cứu Delis (2002) .63 2.6.2 Mơ hình nghiên cứu Coccorese Pellecchia (2009) 63 2.6.3 Nghiên cứu Coccorese Pellecchia (2013) 65 2.6.4 Nghiên cứu Degl’Innocenti cộng (2014) 67 2.6.6 Mơ hình Bana Abuzayed ctg (2018) .69 2.7 Khoảng trống nghiên cứu .72 KẾT LUẬN CHƢƠNG 76 CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 77 3.1 Lựa chọn mơ hình nghiên cứu giả thuyết nghiên cứu (MH1) 77 3.1.1 Mơ hình nghiên cứu mục tiêu nghiên cứu 77 3.1.1.1 Mơ hình nghiên cứu .77 3.1.1.2 Xác định biến số nghiên cứu 77 3.1.2 Mơ hình nghiên cứu mục tiêu nghiên cứu (MH2) 81 3.1.2.1 Mơ hình nghiên cứu .81 3.2.1.1 Xác định biến số nghiên cứu 81 3.1.3 Mơ hình nghiên cứu mục tiêu nghiên cứu (MH3) 85 3.2.2.1 Mơ hình nghiên cứu .85 3.2.2.2 Xác định biến số nghiên cứu 85 3.1.4 So sánh với mơ hình nghiên cứu trước .91 3.2 Phƣơng pháp nghiên cứu 92 3.3.1 Dữ liệu nghiên cứu 92 3.3.2 Xử lý liệu nghiên cứu 92 3.3.3 Phương pháp ước lượng hồi quy .92 KẾT LUẬN CHƢƠNG 95 CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 96 4.1 Kết thống kê mô tả 96 4.2 Kết đo lƣờng tiếp xúc đa thị trƣờng tác động đến cạnh tranh (MH1) 105 vi 4.2.1 Kết kiểm tra đa cộng tuyến .105 4.2.2 Kết ước lượng mô hình hồi quy mơ hình (MH1) 106 4.3 Kết đo lƣờng tiếp xúc đa thị trƣờng tác động đến rủi ro tín dụng (MH2) 109 4.3.1 Kiểm tra đa cộng tuyến mơ hình .109 4.3.2 Kết ước lượng mơ hình mơ hình (MH2) 109 4.4 Kết đo lƣờng tác động tiếp xúc đa thị trƣờng đến hiệu hoạt động (MH3)112 4.4.1 Kết phân tích tương quan kiểm tra đa cộng tuyến 112 4.4.2 Kết ước lượng mơ hình mơ hình (MH3) 113 KẾT LUẬN CHƢƠNG 116 CHƢƠNG : KẾT LUẬN VÀ CÁC KHUYẾN NGHỊ 117 5.1 Kết luận 117 5.2 Một số hàm ý sách 119 5.2.1 Đối với nhà quản trị ngân hàng 119 5.2.2 Đối với quan quản lý nhà nước ngân hàng .125 5.3 Giới hạn hƣớng nghiên cứu 127 KẾT LUẬN CHƢƠNG 128 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC vii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT TỪ VIẾT TẮT HQHĐ CỤM TỪ TIẾNG VIỆT Hiệu hoạt động RRTD Rủi ro tín dụng MH Mơ hình NHTM Ngân hàng thƣơng mại NHTM VN Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam TXĐTT Tiếp xúc đa thị trƣờng TTCK Thị trƣờng chứng khoán DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH CHỮ VIẾT TẮT TÊN ĐẦY ĐỦ BẰNG TIẾNG VIỆT TÊN ĐẦY ĐỦ BẰNG TIẾNG ANH CAR Hệ số an toàn vốn Capital adequacy ratio CDO Nợ chấp Colateralized Debt Obligation GCC Các Tiểu vƣơng quốc Ả Rập thống Phƣơng pháp ƣớc lƣợng moment tổng quát Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế Giả thuyết sống yên tĩnh Gulf Cooperation Council GMM OECD QL NEIO General Method of Moments Organization for Economic Cooperation and Development Quiet Life NIM Tổ chức công nghiệp thực The New Empirical Industrial nghiệm Organisation Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên Net interest margin SCP Mơ hình cấu trúc truyền thống Structure – ConductPerformance viii DANH MỤC BẢNG, HÌNH Bảng 2.1: Tóm tắt nghiên cứu liên quan cạnh tranh, rủi ro HQHĐ 46 Bảng 3.1: Bảng tóm tắt tính tốn biến số nghiên cứu mơ hình MH1 75 Bảng 3.2: Bảng tóm tắt tính tốn biến số nghiên cứu mơ hình MH2 78 Bảng 3.3: Bảng tóm tắt tính tốn biến số nghiên cứu mơ hình MH3 81 Bảng 4.1: Bảng thống kê mô tả biến nghiên cứu 87 Bảng 4.2: Kết kiểm tra đa cộng tuyến MH1 96 Bảng 4.3: Kết hồi quy mơ hình MH1 96 Bảng 4.4: Kết kiểm tra đa cộng tuyến MH2 99 Bảng 4.5: Kết hồi quy mơ hình MH2 99 Bảng 4.6: Kết kiểm tra đa cộng tuyến mơ hình MH3-A (sử dụng MMC1) 102 Bảng 4.7: Kết kiểm tra tự đa cộng tuyến mô hình MH3-A (sử dụng MMC2) 102 Bảng 4.8: Kết hồi qui mơ hình MH3-A (sử dụng MMC1) 103 Bảng 4.9: Kết hồi qui mô hình MH3-A (sử dụng MMC2) 103 Bảng 4.10: Bảng tổng hợp kết nghiên cứu MH3 104 Hình 4.1: RAROA NHTMVN 88 Hình 4.2 Tỷ lệ nợ xấu/Tổng cho vay NHTMVN 89 CHƢƠNG 1: PHẦN MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Sự gia tăng tồn cầu hóa với nhu cầu vốn ngày tăng thúc đẩy cạnh tranh ngành ngân hàng ngày khốc liệt Do khiến hầu hết ngân hàng phải nỗ lực để tăng lợi nhuận, điều tạo thêm bất ổn tài hoạt động kinh tế toàn cầu, đồng nghĩa với ngân hàng phải đối phó với điều kiện vất vả nỗ lực tăng lợi nhuận, mở rộng mạng lƣới sở khách hàng họ để tồn tại, lĩnh vực thu hút nhiều quan tâm nhà nghiên cứu tầm quan trọng tính thời lĩnh vực nghiên cứu Thứ nhất, tác động cạnh tranh ngân hàng rủi ro tài ln vấn đề tranh luận mặt học thuật sách, đặc biệt vấn đề rủi ro tín dụng Bởi lẽ, RRTD ln có khả xảy ra, có tác động tiêu cực khơng trực tiếp lên ngân hàng mà cịn ảnh hƣởng lây lan nhanh chóng lên thị trƣờng vốn thị trƣờng tiền tệ (Nhung ctg, 2017) Nghiêm trọng hơn, ngân hàng sụp đổ dẫn đến tác động dây chuyền làm cho hệ thống ngân hàng sụp đổ, gây bất ổn đến quốc gia, giai đoạn Sự quan tâm vấn đề RRTD ngày tăng sau khủng hoảng tài tồn cầu với phạm vi lan tỏa nhanh chóng với tổn thất lớn Ƣớc tính tổn thất Trung Quốc năm 1999 tƣơng đƣơng 47.4% GDP, hay tổn thất khủng hoảng tài Indonesia năm 1997 tƣơng đƣơng 50-55% GDP1 Và phá sản năm 2008 Lehman Brothers - ngân hàng đầu tƣ thành lập năm 1844 - năm định chế tài cho vay lớn nƣớc Mỹ Tất diễn biến xuất phát từ công cụ tài phái sinh với tên gọi CDO (Colateralized Debt Obligation) - nợ chấp Từ cơng cụ này, "bong bóng" bất động sản khoản vay dƣới chuẩn bùng nổ, khơng thể kiểm sốt bốn năm, từ 2002 - 2006 Đây xem khủng hoảng kinh tế toàn cầu “đắt đỏ” với 10.000 tỷ USD bị trôi, 30 triệu ngƣời việc, 50 triệu ngƣời quay lại chuẩn dƣới nghèo Chƣơng “Các thị trƣờng tài “, Giáo trình Giảng dạy kinh tế Fulbright giá phải trả cho khủng hoảng 20082 Qua thực tế cho thấy, việc kiểm soát ngăn ngừa rủi ro RRTD yếu tố quan trọng góp phần vào phát triển bền vững NHTM Thứ hai, việc đẩy mạnh mở rộng hợp tác kinh tế, hội nhập với giới tạo nhiều hội nhƣng tồn nhiều thách thức, hiệu hoạt động trở thành tiêu chí quan trọng để đánh giá phát triển tài Việt Nam điều kiện Việc trì HQHĐ ngân hàng đóng vai trị quan trọng việc trì ổn định tồn hệ thống tài điều thu hút nhiều nghiên cứu vấn đề nhƣ nghiên cứu yếu tố gây tƣợng (Beaver ctg.,, 2012; Cumming ctg.,, 2012; Gao Zhang, 2015; Buchner ctg.,, 2016; Hui ctg.,, 2016) Theo lý thuyết cạnh tranh kinh tế, cạnh tranh góp phần làm giảm lợi nhuận thị trƣờng dài hạn (Berger ctg.,, 2000; Goddard ctg.,, 2011) Nói cách khác, cạnh tranh làm giảm tất lợi nhuận mức cách thu hút ngân hàng tham gia cách cải thiện rời khỏi thị trƣờng ngân hàng Do đó, cạnh tranh trực tiếp làm giảm HQHĐ Tuy nhiên, nghiên cứu kế tốn cho thấy việc trì HQHĐ kết quản lý thu nhập (Pope Wang, 2005; Chen, 2010; Dechow ctg.,, 2010; Skinner Soltes, 2011; Healy ctg.,, 2014) Một số nghiên cứu cố gắng dung hòa khác biệt lý thuyết nhằm giải thích động lực trì HQHĐ ngân hàng Cụ thể, nhƣ chế quản lý có hiệu quả, cạnh tranh làm giảm chi phí quản lý thơng qua đánh giá sai việc tăng chi phí (Graham ctg.,, 2005; Dechow, Ge Schrand, 2010; Buchner, Mohamed Schwienbacher, 2016; Jiang ctg.,, 2016; Burks ctg.,, 2018) Do đó, HQHĐ kết việc quản lý thu nhập giảm cạnh tranh gia tăng Bối cảnh thực tế vấn đề hội nhập kinh tế quốc tế Việt Nam thể rõ vài năm gần đây, cụ thể Việt Nam ký kết Hiệp định thƣơng mại tự (FTA), gia nhập Cộng đồng kinh tế ASEAN (AEC) - thức vào cuối năm 2015, Hiệp định Đối tác kinh tế chiến lƣợc xuyên Thái Bình Dƣơng (TPP) Để thực cam kết ký, Việt Nam bƣớc nới lỏng dần quy định lĩnh vực http://tapchitaichinh.vn/tai-chinh-quoc-te/nhan-dinh-du-bao/cuoc-khung-hoang-kinh-te-toan-cau-va-nhungcanh-bao-143927.html ... nghiên cứu TÁC ĐỘNG CỦA TIẾP XÚC ĐA THỊ TRƢỜNG LÊN CẠNH TRANH, RỦI RO TÍN DỤNG VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM Mục tiêu 1: Đo lƣờng mức độ tác động TXĐTT đến cạnh tranh... tiếp xúc thị trƣờng lên cạnh tranh, rủi ro tín dụng hiệu hoạt động ngân hàng .28 2.4.1 Các nghiên cứu tiếp xúc đa thị trường cạnh tranh 28 2.4.2 Các nghiên cứu liên quan đến tiếp xúc đa thị. .. TẮT Luận án đƣợc thực nhằm mục tiêu phân tích tác động tiếp xúc đa thị trƣờng lên cạnh tranh, rủi ro tín dụng hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam với yếu tố có liên quan đến ngân hàng