Tác động của tỷ giá hối đoái đến cán cân thương mại Việt Nam Trung Quốc Luận văn thạc sĩ tài chính ngân hàng

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH LÊ MINH THU TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN CÁN CÂN THƯƠNG MẠI VIỆT NAM – TRUNG QUỐC LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2020 NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH LÊ MINH THU TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN CÁN CÂN THƯƠNG MẠI VIỆT NAM – TRUNG QUỐC Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ GVHD: TS NGUYỄN THỊ HỒNG VINH Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2020 LỜI CAM ĐOAN Luận văn chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trường đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung cơng bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn Tp Hồ Chí Minh, ngày 10 tháng 06 năm 2020 Tác giả LÊ MINH THU LỜI CẢM ƠN Trong trình học tập, nghiên cứu đề tài “tác động tỷ giá hối đoái đến cán cân thương mại Việt Nam – Trung Quốc” nhận giúp đỡ, bảo nhiệt tình giảng viên trường Đại học Ngân hàng TP.Hồ Chí Minh để hồn thành luận văn Với tình cảm chân thành, tơi bày tỏ lịng biết ơn Ban giám hiệu, phòng Sau Đại học Trường Đại học Ngân hàng TP.Hồ Chí Minh, thầy giáo, giáo tham gia quản lý, giảng dạy giúp đỡ suốt q trình học tập, nghiên cứu Tơi xin bày tỏ biết ơn đặc biệt đến TS Nguyễn Thị Hồng Vinh – người trực tiếp hướng dẫn, giúp đỡ kiến thức, tài liệu phương pháp để tơi hồn thành đề tài nghiên cứu khoa học Qua đây, tơi xin cảm ơn đến gia đình, bạn bè, đồng nghiệp động viên, cổ vũ, khích lệ giúp đỡ suốt thời gian qua Mặc dù có nhiều cố gắng suốt trình thực đề tài, song có thểcịn có mặt hạn chế, thiếu sót Tơi mong nhận ý kiến đóng góp dẫn thầy cô giáo bạn đồng nghiệp Tôi xin chân thành cảm ơn! Tác giả LÊ MINH THU ĐỀ TÀI: TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN CÁN CÂN THƯƠNG MẠI VIỆT NAM – TRUNG QUỐC TÓM TẮT Mục tiêu nghiên cứu cung cấp chứng thực nghiệm mối quan hệ tỷ giá thực song phương cán cân thương mại Việt Nam – Trung Quốc Nghiên cứu sử dụng phương pháp định lượng theo mơ hình Vector hiệu chỉnh sai số (VECM) kết hợp với kiểm định tính dừng ADF PP; kiểm định đồng liên kết Johansen; kiểm định nhân Granger áp dụng thông qua ứng dụng mơ hình hồi quy với chuỗi liệu thơng qua sử dụng phần mềm Eview SPSS Kết cho thấy tác động qua lại tỷ giá hối đoái cán cân thương mại Việt Nam - Trung Quốc, đồng thời làm rõ thêm số nghiên cứu chuyên sâu cân hoạt động ngoại thương, đặt mối quan hệ tỷ giá hối đoái cán cân thương mại Việt Nam – Trung Quốc Nghiên cứu tập trung vào dòng thương mại bao gồm 10 mặt hàng xuất (bao gồm hải sản, hạt điều, sắn sản phẩm từ sắn, dầu thô, cao su, gỗ sản phẩm gỗ, hàng dệt may, giầy dép loại, máy vi tính linh kiện, máy móc thiết bị dụng cụ phụ tùng khác) 11 mặt hàng nhập (bao gồm thức ăn gia súc nguyên liệu, xăng dầu loại, hoá chất, sản phẩm hố chất, phân bón loại, thuốc trừ sâu nguyên liệu, vải loại, nguyên phụ liệu dệt may, da, giầy, sắt thép loại, máy vi tính, sản phẩm điện tử linh kiện, máy móc, thiết bị, dụng cụ, phụ tùng khác) Vì vậy, nghiên cứu có ý nghĩa định nhà nghiên cứu kinh tế - tài chính, doanh nghiệp nhà hoạch định sách Từ khóa: tỷ giá thực song phương SUBJECT: THE IMPACT OF EXCHANGE RATE ON TRADE BALANCE BETWEEN VIETNAM AND CHINA ABSTRACT The objective of study contributes is to provide empirical evidence on the relationship between the real bilateral exchange rate and the Vietnam-China trade balance The study contributes used quantitative method according to Vector model of error correction (VECM) in combination with stop tests ADF and PP; Johansen coordination test; Granger causality test is applied through the application of regression models with data series through the use of Eview and SPSS software The results show the interaction between the exchange rate and the VietnamChina trade balance, as well as some more in-depth studies on the balance of foreign trade activities, placed in the relationship between exchange rate and Vietnam China trade balance The study contributes focuses on the trade flows that include 10 exports (including seafood, cashew nuts, cassava and cassava products, crude oil, rubber, wood and wood products, textiles and footwear sandals of all kinds, computers and components, machinery and equipment and other spare parts) and 11 imported goods (including animal feed and raw materials, assorted petrol and oil, chemicals, chemical products, fertilizers of all kinds, pesticides and raw materials, fabrics, textile materials, leather, shoes, iron and steel of all kinds, computers, electronic products and components, machinery and equipment, tools and other spare parts) Therefore, the study contributes has implications for both economic and financial researchers, businesses and policy makers Keywords: bilateral real exchange rate MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN TÓM TẮT ABSTRACT MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 TÍNH CẤP THIẾT ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TIÊU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu 1.3 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU .3 1.3.1 Đối tượng nghiên cứu: .3 1.3.2 Phạm vi nghiên cứu 1.4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.5 Ý NGHĨA NGHIÊN CỨU .4 1.6 BỐ CỤC NGHIÊN CỨU CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀ CÁN CÂN THƯƠNG MẠI 2.1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀ CÁN CÂN THƯƠNG MẠI 2.1.1 Cơ sở lý luận tỷ giá hối đoái 2.1.1.1 Khái niệm tỷ giá hối đoái .6 2.1.1.2 Phân loại tỷ giá hối đoái 2.1.1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá thực .7 2.1.2 Cơ sở lý luận cán cân thương mại .10 2.1.2.1 Khái niệm cán cân thương mại .10 2.1.2.2 Yếu tố ảnh hưởng đến cán cân thương mại 10 2.1.3 MỐI QUAN HỆ GIỮA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀ CÁN CÂN THƯƠNG MẠI 11 2.1.4 HIỆU ỨNG PHÁ GIÁ TIỀN TỆ - ĐIỀU KIỆN MARSHALL – LERNER 12 2.2 TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN 14 2.2.1 Các nghiên cứu thực nghiệm giới 14 2.2.2 Các nghiên cứu nước 16 TÓM TẮT CHƯƠNG 20 CHƯƠNG 3: MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 21 3.1 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU 21 3.1.1 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 21 3.1.2 Mô tả biến phương pháp đo lường 22 3.1.3 Các giả thuyết nghiên cứu 23 3.2 MÔ TẢ DỮ LIỆU 24 3.3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 25 3.4 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH DỮ LIỆU 26 3.4.1 Phương pháp xử lý số liệu 26 3.4.2 Kỹ thuật phân tích số liệu 26 3.4.2.1 Thống kê mô tả số liệu .27 3.4.2.2 Kiểm định nghiệm đơn vị 27 3.4.2.3 Kiểm định đồng liên kết Johansen 28 3.4.2.4 Phương pháp ước lượng mơ hình hiệu chỉnh sai số VECM (Vector Error Correction model) 29 3.4.2.5 Kiểm định phù hợp mơ hình 30 TÓM TẮT CHƯƠNG 32 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 33 4.1 THỰC TRẠNG CÁN CÂN THƯƠNG MẠI VIỆT NAM TỪ 20082018 33 4.1.1 Giá trị xuất nhập Việt Nam giai đoạn 2008-2018 33 4.1.2 Các mặt hàng xuất nhập Việt Nam sang Trung Quốc giai đoạn 2008 - 2018 .35 4.1.2.1 Mặt hàng xuất chính: .35 4.1.2.2 Mặt hàng nhập chính: 37 4.2 THỰC TRẠNG TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI CỦA VIỆT NAM –TRUNG QUỐC GIAI ĐOẠN 2008 – 2018 .38 4.2.1 Thực trạng Trung Quốc .38 4.2.2 Thực trạng Việt Nam 39 4.3 KIỂM ĐỊNH CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN CÁN CÂN THƯƠNG MẠI 42 4.3.1 Kiểm định nghiệm đơn vị (Unit roots tests) 42 4.3.2 Kiểm định giới hạn ARDL (ARDL-Bound) cho đồng liên kết 43 4.3.3 Các kiểm định nhân tác động ngắn dài hạn Granger .45 4.3.3.1 Trong dài hạn: 45 4.3.3.2 Trong ngắn hạn: 46 4.3.3.3 Tác động đến mặt hàng cụ thể: 47 Kết luận: 48 TÓM TẮT CHƯƠNG 50 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý QUẢN TRỊ 51 5.1 Kết luận 51 5.2 Hàm ý quản trị giúp hoàn thiện sách tỷ giá hối đối nhằm mục tiêu cải thiện thực trạng xuất nhập 51 5.2.1 Giải pháp ngắn hạn 51 5.2.1.1 Không tiến hành phá giá mạnh đồng nội tệ .51 5.2.1.2 Neo tiền đồng vào rổ ngoại tệ 52 5.2.1.3 Thu hẹp biên độ tỷ giá 53 5.2.2 Giải pháp dài hạn 53 5.2.2.1 Về chế điều hành tỷ giá: 53 5.2.2.2 Giảm bớt vai trò tỷ giá việc trì khả cạnh tranh hàng hóa 53 5.3 Hạn chế hướng nghiên cứu 54 KẾT LUẬN 55 TÀI LIỆU THAM KHẢO 56 Tài liệu Tiếng Việt 56 Tài liệu Tiếng Anh 57 PHỤ LỤC: KẾT QUẢ CHÍNH THỨC 59 66 3.2 Kiểm định IM 67 3.3 Kiểm định mặt hàng xuất 68 69 3.4 Kiểm định mặt hàng nhập 70 71 72 Kiểm định Granger 4.1 Kiểm định Granger 4.1.1 Trong dài hạn 73 4.1.2 Trong ngắn hạn 4.2 Kiểm định mặt hàng xuất 4.2.1 Trong dài hạn 74 4.2.2 Trong ngắn hạn 75 76 4.3 Kiểm định mặt hàng nhập 4.3.1 Trong dài hạn 77 78 4.3.2 Trong ngắn hạn 79 80 ... LÝ LUẬN VỀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀ CÁN CÂN THƯƠNG MẠI 2.1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀ CÁN CÂN THƯƠNG MẠI 2.1.1 Cơ sở lý luận tỷ giá hối đoái 2.1.1.1 Khái niệm tỷ giá hối đoái Theo Từ điển Tài. .. cứu “đánh giá tác động tỷ giá hối đoái tới cán cân thương mại Việt Nam? ?? Nghiên cứu sử dụng phương pháp định lượng nhằm đánh giá tác động tỷ giá hối đoái tới cán cân thương mại Việt Nam, thông... nước, tác giả kỳ vọng tác động tỷ giá hối đoái đến cán cân thương mại Việt Nam – Trung Quốc cụ thể sau: Trong dài hạn, thay đổi tỷ giá hối đối song phương có tác động đến thay đổi cán cân thương mại