bài-thảo-luận-nhóm-4 (1)

TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI Khoa Kế toán – Kiểm tốn -*** - Học phần: Kinh tế Vĩ mơ Đề tài: Phân tích cơng cụ mà Ngân hàng Nhà nước Việt Nam sử dụng để điều tiết thị trường tiền tệ giai đoạn 2015-2019 Giảng viên hướng dẫn: Lương Nguyệt Ánh Lớp : 2015MAEC0111 Nhóm thực :4 Hà Nội - 2020 MỤC LỤC LỜI NÓI ĐẦU I CƠ SỞ LÝ THUYẾT Chính sách tiền tệ 1.1 Vị trí sách tiền tệ 1.2 Các mục tiêu sách tiền tệ .5 Khái niệm, chức ngân hàng trung ương Các cơng cụ sách tiền tệ .7 II CƠ SỞ THỰC TIỄN .11 2.Thực trạng sử dụng cơng cụ sách tiền tệ Ngân Hàng Nhà Nước Việt Nam giai đoạn 2015-2019 11 III ĐỊNH HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CÁC CƠNG CỤ CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ Ở VIỆT NAM 25 IV TÀI LIỆU THAM KHẢO 28 V DANH SÁCH SINH VIÊN NHÓM 28 LỜI NÓI ĐẦU Trong năm qua, thị trường tiền tệ Việt Nam hình thành bước hồn thiện theo xu hướng động, tích cực, phù hợp với xu phát triển kinh tế.Mặc dù đến quy mơ thị trường cịn khiêm tốn đóng vai trị định việc kết nối cung cầu vốn ngắn hạn cho ngân hàng, doanh nghiệp… Đặc biệt, thị trường tiền tệ Việt Nam góp phần tháo gỡ khó khăn cho ngân hàng việc đảm bảo khả tốn, an tồn hệ thống, mở rộng nguồn vốn cho vay Trong kết đó, khơng thể khơng kể đến vai trị ngân hàng nhà nước Việt Nam.Để kiểm soát điều tiết thị trường tiền tệ, ngân hàng trung ương nước thường sử dụng hệ thống công cụ dự trữ bắt buộc, tái cấp vốn, nghiệp vụ thị trường mở Đốivới Việt Nam, hệ thống cơng cụ kiểm sốt điều tiết thị trường tiền tệ hình thành phát triển với trình đổi hệ thống ngân hàng Xuất phát từ thực tiễnViệt Nam, ngân hàng nhà nước thực việc kiểm soát, điều tiết thị trường tiền tệ thông qua việc sử dụng cơng cụ trực tiếp như: hạn mức tín dụng, lãi suất, tỷ giá, đồng thời thiết lập bước đầu sử dụng công cụ gián tiếp dự trữ bắt buộc, tái cấp vốn,ngiệp vụ thị trường mở.Dựa vào thực tế thấy hoạt động ngân hàng sách tiền tệ nước ta chưa đạt độ hoàn thiện tương xứng với yêu cầu mà kinh tế đặt ra, thị trường tiền tệ nước ta phát triển mức độ thấp Các thành viên tham gia thị trường tiền tệ cịn có nhiều hạn chế, thân số tổ chức chưa quản lý vốn cách linh hoạt hiệu quả, chưa chủ động tham gia thị trường tiền tệ để sinh lời nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi Ngân hàng chưa phát huy tốt vai trị hướng dẫn thị trường ,khuyến khích thành viên tham gia giao dịch ngân hàng sử dụng nguồn vốn.Chế độ lãi suất chưa hoàn toàn linh hoạt nhằm thu hút lượng vốn nhàn rỗi dân thu hút vốn đầu tư nước Từ vấn đề trên, nhóm xin chọn đề tài: “Phân tích công cụ mà ngân hàng nhà nước Việt Nam sử dụng để điều tiết thị trường tiền tệ năm 2015-2019” Việc hồn thiện cơng cụ sách tiền tệ Việt Nam phụ thuộc nhiều vào khả tiếp cận vận dụng hệ thống cơng cụ thực thi sách tiền tệ ngân hàng Nhà nước Việt Nam Cùng với phát triển kinh tế thị trường sách tiền tệ ngày có vai trị quan trọng việc điều tiết kinh tế nhằm đạt mụctiêu ổn định hệ thống tiền tệ kiềm chế lạm phát, tạo môi trường kinh tế ổn định phát triển bền vững, lành mạnh I CƠ SỞ LÝ THUYẾT Chính sách tiền tệ 1.1 Khái niệm Chính sách tiền tệ sách kinh tế vĩ mơ Chính phủ thực ngân hàng Trung ương Chính sách tiền tệ liên quan đến quản lý mức cung tiền lãi suất phủ quốc gia sử dụng nhằm đạt mục tiêu kinh tế vĩ mô tăng trưởng, lạm phát Theo Luật NHNN 2010 Việt Nam định nghĩa: " Chính sách tiền tệ quốc gia định tiền tệ tầm quốc gia quan nhà nước có thẩm quyền, bao gồm định mục tiêu ổn định giá trị đồng tiền biểu tiêu lạm phát định sử dụng công cụ biện pháp để thực mục tiêu đề " Tùy thuộc điều kiện kinh tế quốc gia mà sách tiền tệ xác lập theo hai hướng: + Chính sách tiền tệ mở rộng (tăng cung tiền, giảm lãi suất để thúc đẩy sản xuất kinh doanh, giảm thất nghiệp lạm phát tăng - sách tiền tệ chống thất nghiệp) + Chính sách tiền tệ thắt chặt (giảm cung tiền, tăng lãi suất làm giảm đầu tư vào sản xuất kinh doanh từ làm giảm lạm phát thất nghiệp tăng - sách tiền tệ ổn định giá trị đồng tiền) 1.1 Vị trí sách tiền tệ Trong hệ thống công cụ điều tiết vĩ mơ Nhà nước sách tiền tệ sách quan trọng tác động trực tiếp vào lĩnh vực lưu thông tiền tệ Song có quan hệ chặt chẽ với sách kinh tế vĩ mơ khác sách tài khố, sách thu nhập, sách kinh tế đối ngoại Đối với Ngân hàng trung ương, việc hoạch định thực thi sách sách tiền tệ hoạt động nhất, hoạt động nhằm làm cho sách tiền tệ quốc gia thực có hiệu 1.2 Các mục tiêu sách tiền tệ 1.3.1 Mục tiêu kiểm soát lạm phát ổn định giá trị đồng tiền NHTW thơng qua CSTT tác động đến tăng hay giảm giá trị đồng tiền nước Giá trị đồng tiền ổn định xem xét mặt: Sức mua đối nội đồng tiền (chỉ số giá hàng hoá dịch vụ nước) sức mua đối ngoại (tỷ giá đồng tiền nước so với ngoại tệ) Tuy vậy, CSTT hướng tới ổn định giá trị đồng tiền khơng có nghĩa tỷ lệ lạm phát khơng, kinh tế khơng thể phát triển Trong điều kiện kinh tế trì trệ kiểm soát lạm phát tỷ lệ hợp lý (thường mức số) kích thích tăng trưởng kinh tế trở lại 1.3.2 Mục tiêu tạo công ăn việc làm, giảm tỷ lệ thất nghiệp CSTT mở rộng hay thắt chặt có ảnh hưởng trực tiếp tới việc sử dụng có hiệu nguồn lực xã hội, quy mơ sản xuất kinh doanh từ ảnh hưởng tới tỷ lệ thất nghiệp kinh tế Để có tỷ lệ thất nghiệp giảm phải chấp nhận tỷ lệ lạm phát gia tăng 1.3.3 Mục tiêu tăng trưởng kinh tế Tăng trưởng kinh tế ln mục tiêu phủ việc hoạch định sách kinh tế vĩ mơ mình, để giữ cho nhịp độ tăng trưởng ổn định, đặc biệt việc ổn định giá trị đồng tệ quan trọng, thể lịng tin dân chúng Chính phủ Mục tiêu đạt kết hai mục tiêu đạt cách hài hoà 1.3.4 Ổn định thị trường tài Tình trạng khủng hoảng tài làm giảm khả thị trường tài việc tạo kênh dẫn vốn cho người có hội đầu tư vào sản xuất, qua làm giảm quy mô hoạt động kinh tế Bởi vậy, việc tạo hệ thống tài ổn định hơn, tránh khủng hoảng tài mục tiêu quan trọng NHTW Sự ổn định thị trường tài hỗ trợ ổn định lãi suất, biến động lãi suất tạo bất định lớn cho định chế tài Sự gia tăng lãi suất tạo tổn thất lớn vốn cho trái phiếu dài hạn khoản cho vay cầm cố, tổn thất làm cho định chế tài nắm giữ sụp đổ 1.3.5 Ổn định thị trường hối đoái Với tầm quan trọng ngày tăng tỷ giá hối đoái thương mại quốc tế, ổn định tỷ giá trở thành mục tiêu mong muốn CSTT Tỷ giá hối đối có ảnh hưởng đến sức cạnh tranh hàng hoá dịch vụ nước so với nước Ngoài ra, ổn định tỷ giá giúp cho doanh nghiệp cá nhân trao đổi hàng hố với nước ngồi dễ dàng lập kế hoạch 1.3.6 Ổn định thị trường lãi suất Sự biến động lãi suất tạo tính bất định kinh tế khó khăn lập kế hoạch cho tương lai Biến động lãi suất ảnh hưởng tới lượng dự trữ, mức chi tiêu người dân đồng thời ảnh hưởng tới khả mở rộng sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Giữa mục tiêu có mối quan hệ chặt chẽ, hỗ trợ nhau, không tách rời Nhưng xem xét thời gian ngắn hạn mục tiêu mâu thuẫn với chí triệt tiêu lẫn Vậy để đạt mục tiêu cách hài hồ NHTW thực CSTT cần phải có phối hợp với sách kinh tế vĩ mơ khác Khái niệm,chức ngân hàng trung ương 2.1 Khái niệm ngân hàng trung ương Ngân hàng trung ương (có gọi ngân hàng dự trữ, quan hữu trách tiền tệ) quan đặc trách quản lý hệ thống tiền tệ quốc gia/nhóm quốc gia/vùng lãnh thổ chịu trách nhiệm thi hành sách tiền tệ Mục đích hoạt động ngân hàng trung ương ổn định giá trị tiền tệ, ổn định cung tiền, kiểm soát lãi suất, cứu ngân hàng thương mại có nguy đổ vỡ Hầu hết ngân hàng trung ương thuộc sở hữu Nhà nước, có mức độ độc lập định Chính phủ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam ngân hàng trung ương Việt Nam trực thuộc Chính phủ Việt Nam quan đảm trách việc phát hành tiền tệ, quản lý tiền tệ tham mưu sách liên quan đến tiền tệ cho Chính phủ Việt Nam như: phát hành tiền tệ, sách tỷ giá, sách lãi suất, quản lý dự trữ ngoại tệ, soạn thảo dự thảo luật kinh doanh ngân hàng tổ chức tín dụng, xem xét việc thành lập ngân hàng tổ chức tín dụng, quản lý ngân hàng thương mại nhà nước 2.2 Chức Ngân hàng trung ương +Chức phát hành tiền Ngân hàng trung ương quan độc quyền phát hành tiền mặt (gồm tiền giấy tiền kim loại) Thông qua chức này, ngân hàng trung ương tác động ảnh hưởng đến tình hình tiền tệ quốc gia, từ ảnh hưởng đến yếu tố vĩ mơ kinh tế + Chức ngân hàng ngân hàng - Mở tài khoản, nhận tiền gửi quản lí khoản tiền gửi ngân hàng trung gian - Trung gian toán ngân hàng trung gian - Cấp tín dụng cho ngân hàng trung gian + Chức ngân hàng Nhà nước: Làm đại lí cho phủ việc phát hành trái phiếu phủ tốn tiền gốc lãi trái phiếu; mở tài khoản giao dịch với hệ thống kho bạc Nhà nước; thực tốn theo u cầu phủ; cấp tín dụng cho phủ cần thiết, + Chức quản lí nhà nước tiền tệ hoạt động ngân hàng - Quản lí hoạt động toàn hệ thống ngân hàng: Ngân hàng trung ương thực quản lí nhà nước tiền tệ hoạt động ngân hàng nhằm đảm bảo an toàn hiệu cho hoạt động hệ thống ngân hàng - Thực quản lí vĩ mơ kinh tế lĩnh vực tiền tệ ngân hàng: Nhằm mục tiêu ổn định tiền tệ, tăng trưởng kinh tế hạn chế thất nghiệp *** Các công cụ điều tiết NHNN Việt Nam: tái cấp vốn, lãi suất, tỷ giá hối đoái, nghiệp vụ thị trường mở , dự trữ bắt buộc 3.Các công cụ sách tiền tệ 3.1 Nghiệp vụ thị trường mở - Khái niệm Là hoạt động mua bán chứng khoán NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG thực thị trường mở nhằm tác động tới số tiền tệ qua đIều tiết lượng tiền cung ứng Là công cụ linh hoạt nhất,quan trọng -Chủ thể tham gia Chủ thể tham gia nghiệp vụ thị trường mở đa dạng phong phú Tuy vậy, tùy thuộc vào quy định riêng quốc gia mà thành viên tham gia vào nghiệp vụ thị trường mở khác Thông thường chủ thể tham gia bao gồm NHTW, tổ chức tín dụng, tổ chức phi tín dụng, doanh nghiệp, hộ gia đình, cá nhân… tất chủ thể tham gia mà phải có điều kiện cần thiết Có điều kiện để xem xét phạm vi thành viên, là: +Thứ nhất: NHTW muốn can thiệp trực tiếp vào lượng tiền cung ứng bao gồm tiền mặt tiền gửi, mặt lý thuyết thành viên tham gia mua bán trường hợp mở rộng khơng gồm tổ chức tín dụng mà cịn gồm tổ chức khác, chí cá nhân họ có tiền mặt tiền gửi +Thứ hai: Nếu sở pháp lý cho phép tổ chức tín dụng hoạt động theo hướng đa hệ thống tổ chức tín dụng Việt Nam phạm vi thành viên tham gia mở rộng đến tổ chức tín dụng đủ +Thứ ba: Khả chuyển tải hệ thống tốn Nếu cá nhân khơng có sec tiền tài khoản gửi NHTW khơng thể tham gia mua bán thị trường mở,nếu tổ chức tín dụng khơng có mạng kết nối với NHTW điều kiện giao dịch mạng trở thành thành viên - Cơ chế tác động Khi ngân hàng trung ương mua (bán)chứng khốn làm cho số tiền tệ tăng lên (giảm đi) dẫn đến mức cung tiền tăng lên (giảm đi) Nếu thị trường mở gồm ngân hàng trung ương ngân hàng thương mại hoạt động làm thay đổi lượng tiền dự trữ ngân hàng thương mại - Ưu điểm Do vận dụng tính linh hoạt thị trường nên coi cơng cụ động, hiệu quả, xác Chính sách tiền tệ khối lượng chứng khốn mua (bán) tỷ lệ với qui mơ lượng tiền cung ứng cần điều chỉnh, tốn chi phí, dễ đảo ngược tình + Nghiệp vụ thị trường mở phát sinh theo ý tưởng chủ đạo NHTW, NHTW hồn tồn kiểm sốt khối lượng giao dịch Tuy nhiên việc kiểm soát gián tiếp khơng nhận thấy Ví dụ nghiệp vụ chiết khấu NHTW khuyến khích khơng khuyến khích NHTM, thơng báo lãi suất chiết khấu , mà khơng kiểm sốt trực tiếp khối lượng cho vay chiết khâú + Nghiệp vụ thị trường mở tương đối linh hoạt xác, sử dụng mức độ Khi muốn thay đổi dự trữ sở tiền tệ ngân hàng trung gian biên độ nhỏ, NHTW đạt cách mua bán lượng nhỏ chứng khốn Ngược lại, có u cầu thay đổi dự trữ ngân hàng trung gian biên độ lớn, NHTW có đủ khả thực thông qua việc mua bán khối lượng lớn tương ứng chứng khoán + Nghiệp vụ thị trường mở dễ dàng đảo chiều: NHTW có mắc sai sót q trình thực nghiệp vụ thị trường mở, tức khắc sửa sai sót nghiệp vụ bán (nếu trước mua vào nhiều) hay mua (nếu lúc bán nhiều ) + Nghiệp vụ thị trường mở có tính an tồn cao: giao dịch thị trường mở không gặp rủi ro, xét góc độ NHTW hay NHTM; sở bảo đảm cho giao dịch thị trường mở giấy tờ có giá, có tính khoản cao, khơng rủi ro tài + Nghiệp vụ thị trường mở thực cách nhanh chóng khơng vấp phải chậm trễ thủ tục hành chính: NHTW muốn thay đổi lượng tiền cung ứng cần đưa yêu cầu cho nhà giao dịch chứng khoán sau việc mua bán thực - Nhược điểm + Các NHTW không thiết phải tăng giảm lượng cung ứng tín dụng đầu tư dự trữ tăng lên hay giảm tác động nghiệp vụ thị trường mở Vì có số yếu tố ngăn cản NHTM sử dụng tối đa dự trữ thừa cho việc MR tín dụng : nhu cầu trả nợ NHTM, nhu cầu sử dụng tiền mặt tăng + Khi lãi suất tiền tệ giảm, khơng thiết khối lượng tín dụng tăng lên tương ứng Điều phụ thuộc vào khả hấp thụ vốn kinh tế, mức RR +Vì thực thơng qua quan hệ trao đổi nên cịn phụ thuộc vào chủ thể khác tham gia thị trường mặt khác để cơng cụ hiệu cần phải có phát triển đồng thị trường tiền tệ, thị trường vốn 3.2 Tỷ lệ dự trữ bắt buộc - Khái niệm Dự trữ bắt buộc, hay tỷ lệ dự trữ bắt buộc quy định ngân hàng trung ương tỷ lệ tiền mặt tiền gửi mà ngân hàng thương mại bắt buộc phải tuân thủ để đảm bảo tính khoản Các ngân hàng giữ tiền mặt cao tỷ lệ trữ bắt buộc không phép giữ tiền mặt tỷ lệ Nếu thiếu hụt tiền mặt ngân hàng thương mại phải vay thêm tiền mặt, thường từ ngân hàng trung ương để đảm bảo tỷ lệ dự trữ bắt buộc Đây công cụ ngân hàng trung ương nhằm thực sách tiền tệ cách làm thay đổi số nhân tiền tệ - Cơ chế tác động NHTW sử dụng công cụ dự trữ bắt buộc nhằm tăng ,giảm quy mơ tín dụng NHTM cách làm giảm tỉ lệ dự trữ bắt buộc Việc thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc ảnh hưởng trực tiếp đến số nhân tiền tệ chế tạo tiền NHTM Nếu tang tỷ lệ dự trữ bắt buộc làm khả cho vay NHTM giảm,từ làm cho lượng cung ứng tiền giảm ngược lại,nếu giảm tỉ lệ dự trữ bắt buộc làm khả cho vay NHTM tăng ,từ làm cho lượng cung ứng tiền tăng - Ưu điểm Đây cơng cụ mang nặng tính quản lý Nhà nước nên giúp NHTW chủ động việc điều chỉnh lượng tiền cung ứng tác động mạnh (chỉ cần thay đổi lượng nhỏ tỷ lệ dự trữ bắt buộc ảnh hưởng tới lượng lớn mức cung tiền) -Nhược điểm + Rất khó khăn để thực thay đổi nhỏ cung ứng tiền tệ + Việc thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc ảnh hưởng tới khả thu doanh lợi cácNHTM Hơn nữa, thường xuyên thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc gây tình trạng khơng ổn định cho NHTM làm cho việc quản lý khả toán ngân hàng khó khăn Do đó, tỷ lệ dự trữ bắt buộc cần nghiên cứu kĩ lưỡng để đưa mức phù hợp +Tính linh hoạt khơng cao việc tổ chức thực chậm, phức tạp, tốn ảnh hưởng khơng tốt tới hoạt động kinh doanh NHTM 3.3 Chính sách tái chiết khấu - Khái niệm Đây hoạt động mà ngân hàng trung ương thực cho vay ngắn hạn ngân hàng thương mại thông qua nghiệp vụ tái chiết khấu việc điều chỉnh lãi suất tái chiết khấu (đối với thương phiếu) hạn mức cho vay táI chiết khấu(cửa sổ chiết khấu) - Cơ chế tác động Khi NHTW tăng (giảm ) lãi suất tái chiết khấu hạn chế (khuyến khích) việc NHTM vay tiền NHTW làm cho khả cho vay NHTM giảm (tăng) từ làm cho mức cung tiền kinh tế giảm (tăng) Mặt khác NHTW muốn hạn chế NHTM vay chiết khấu thực việc khép cửa sổ chiết khấu lại Ngồi ra, nước có thị trường chưa phát triển (thương phiếu chưa phổ biến để làm cơng cụ tái chiết khấu) NHTW cịn thực nghiệp vụ thông qua việc cho vay tái cấp vốn ngắn hạn NHTM - Ưu điểm Chính sách tái chiết khấu giúp NHTW thực vai trò người cho vay cuối NHTM NHTM gặp khó khăn tốn, kiểm sốt hoạt động tín dụng NHTM đồng thời tác động tới việc điều chỉnh cấu đầu tư kinh tế thơng qua việc ưu đãi tín dụng vào lĩnh vực cụ thể - Nhược điểm 10 mục tiêu điều hành sách tiền tệ, góp phần ổn định giá trị đồng tiền kiểm soát lạm phát, ổn định phát triển thị trường tài - tiền tệ, hỗ trợ tăng trưởng kinh tế Đến nay, lạm phát kiểm soát; tăng trưởng kinh tế năm 2017 đạt 6,81%, cao 10 năm qua; mặt lãi suất, tỷ giá, thị trường ngoại tệ, thị trường vàng ổn định; dự trữ ngoại hối nhà nước tăng cao kỷ lục, lòng tin vào đồng Việt Nam củng cố  Tỷ lệ dự trữ bắt buộc Ngân hàng Nhà nước ban hành thông tư số 23/2015/TT-NHNN điều chỉnh tỷ lệ dự trữ bắt buộc TCTD có hiệu lực từ 28/1/2016 Theo đó, từ quý 1/2016, có hai nhóm đối tượng TCTD áp dụng gồm (1) nhóm TCTD thuộc diện kiểm soát đặc biệt, tỷ lệ DTBB xem xét giảm mức tối thiểu 0% (2) TCTD thực phương án cấu lại phê duyệt, tổ chức tín dụng tham gia cấu lại TCTD yếu định, NHNN xem xét giảm tỷ lệ DTBB theo TCTD cụ thể -Năm 2018,Tỷ lệ dự trữ bắt buộc áp dụng cho tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi (sau gọi tổ chức tín dụng) sau: Quỹ tín dụng nhân dân, tổ chức tài vi mơ: Tỷ lệ dự trữ bắt buộc loại tiền gửi đồng Việt Nam tiền gửi ngoại tệ 0% Ngân hàng sách: Tỷ lệ dự trữ bắt buộc theo quy định Chính phủ Các tổ chức tín dụng quy định khoản Điều trường hợp áp dụng tỷ lệ dự trữ bắt buộc 0% tất loại tiền gửi báo cáo Ngân hàng nhà nước số dư tiền gửi huy động bình quân phải dự trữ bắt buộc theo quy định dự trữ bắt buộc tổ chức tín dụng 16 Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển nông thôn Việt Nam Ngân hàng Hợp tác xã áp dụng tỷ lệ dự trữ bắt buộc tương ứng với loại tiền gửi sau: a) Tiền gửi đồng Việt Nam khơng kỳ hạn có kỳ hạn 12 tháng 3% tổng số dư tiền gửi phải tính dự trữ bắt buộc; b) Tiền gửi đồng Việt Nam kỳ hạn từ 12 tháng trở lên 1% tổng số dư tiền gửi phải tính dự trữ bắt buộc; c) Tiền gửi ngoại tệ tổ chức tín dụng nước ngồi % tổng số dư tiền gửi phải tính dự trữ bắt buộc; d) Tiền gửi ngoại tệ phải tính dự trữ bắt buộc khác khơng kỳ hạn có kỳ hạn 12 tháng 7% tổng số dư tiền gửi phải tính dự trữ bắt buộc; e) Tiền gửi ngoại tệ phải tính dự trữ bắt buộc khác kỳ hạn từ 12 tháng trở lên 5% tổng số dư tiền gửi phải tính dự trữ bắt buộc Tổ chức tín dụng khác (ngồi tổ chức tín dụng quy định khoản 1, khoản khoản Điều này) áp dụng tỷ lệ dự trữ bắt buộc tương ứng với loại tiền gửi sau: a) Tiền gửi đồng Việt Nam khơng kỳ hạn có kỳ hạn 12 tháng 3% tổng số dư tiền gửi phải tính dự trữ bắt buộc; b) Tiền gửi đồng Việt Nam kỳ hạn từ 12 tháng trở lên 1% tổng số dư tiền gửi phải tính dự trữ bắt buộc; c) Tiền gửi ngoại tệ tổ chức tín dụng nước ngồi 1% tổng số dư tiền gửi phải tính dự trữ bắt buộc; d) Tiền gửi ngoại tệ phải tính dự trữ bắt buộc khác khơng kỳ hạn có kỳ hạn 12 tháng 8% tổng số dư tiền gửi phải tính dự trữ bắt buộc; e) Tiền gửi ngoại tệ phải tính dự trữ bắt buộc khác kỳ -Năm 2019 , dự trữ bắt buộc : Dự trữ bắt buộc kỳ trì dự trữ bắt buộc Ngân hàng Nhà nước xác định cho tổ chức tín dụng cách lấy tỷ lệ dự trữ bắt buộc quy định tổ chức tín dụng theo loại tiền gửi kỳ trì dự trữ bắt buộc nhân với số dư bình qn tiền gửi phải tính dự trữ bắt buộc tổ chức tín dụng kỳ xác định dự trữ bắt buộc tương ứng theo loại tiền gửi 17 2.Tổ chức tín dụng hỗ trợ quy định khoản 40 Điều Luật Các tổ chức tín dụng (đã sửa đổi, bổ sung năm 2017) giảm 50% tỷ lệ dự trữ bắt buộc tổ chức tín dụng quy định khoản Điều Thông tư tất loại tiền gửi phải tính dự trữ bắt buộc theo phương án phục hồi phê duyệt theo quy định khoản 3.Cơ sở tiền gửi phải tính dự trữ bắt buộc bao gồm: Tiền gửi tổ chức (khơng bao gồm tổ chức tín dụng khác thành lập hoạt động Việt Nam) cá nhân tổ chức tín dụng hình thức: tiền gửi khơng kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm, tiền gửi vốn chuyên dùng Tiền tổ chức tín dụng thu từ phát hành chứng tiền gửi, kỳ phiếu, tín phiếu, trái phiếu Tiền gửi khác tổ chức tín dụng theo nguyên tắc có hồn trả đầy đủ tiền gốc, lãi cho người gửi tiền theo thỏa thuận, trừ tiền ký quỹ, tiền gửi tổ chức tín dụng khác thành lập hoạt động Việt Nam 4.Tiền gửi ngoại tệ tổ chức tín dụng làm sở tính dự trữ bắt buộc tiền gửi loại ngoại tệ tổ chức tín dụng, quy đổi thành USD trì dự trữ bắt buộc USD Trường hợp tổ chức tín dụng có số dư bình qn tiền gửi phải tính dự trữ bắt buộc loại ngoại tệ EUR, JPY, GBP, CHF chiếm 50% tổng tiền gửi phải tính dự trữ bắt buộc ngoại tệ tiền gửi phải tính dự trữ bắt buộc loại ngoại tệ quy đổi trì dự trữ bắt buộc loại ngoại tệ  Chính sách tái chiết khấu Trong năm 2015, mức lãi suất điều hành giữ nguyên mức 6,5%/năm lãi suất tái cấp vốn, 4,5%/năm lãi suất tái chiết khấu, 7,5%/năm Đến năm 2016, sách tiền tệ điều hành theo hướng nới lỏng thận trọng nhằm hỗ trợ tăng trưởng kinh tế kiểm soát lạm phát Lãi suất tái chiết khấu lãi suất tái cấp vốn Ngân hàng Nhà nước (NHNN) trì ổn định mức 4,5% 6,5% kể từ tháng 3/2014 Năm 2017 NHNN giảm lãi suất tái cấp vốn, tái chiết khấu Tuy nhiên, bước ngược đường với diễn biến lãi suất cho vay, lãi suất huy động cuối năm 2017 số NHTM lớn rục rịch tăng, tương tự năm 2016 Cụ thể, lãi suất huy động hầu hết kỳ hạn ngắn BIDV, VietinBank điều chỉnh tăng 0,5%; Sacombank tăng từ 0,1-0,4% Nhiều khả đợt tăng lãi suất cục nhằm đảm bảo trì vốn thời điểm cuối năm vốn lúc nhiều khách hàng tất toán/rút tiền gửi tháng 7/2017, động thái giảm lãi suất từ Ngân hàng Nhà nước (NHNN) ghi nhận Theo đó, từ ngày 10/7, giảm 18 0,25%/năm mức lãi suất điều hành gồm: giảm lãi suất tái cấp vốn từ 6,5%/năm xuống 6,25%/năm; lãi suất tái chiết khấu từ 4,5%/năm xuống 4,25%/năm; lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay thiếu hụt vốn toán bù trừ NHNN ngân hàng từ 7,5%/năm xuống 7,25%/năm Trong năm 2018, lạm phát dự báo mức 4%, mức cao kể từ 2014 Hiện tại, lãi suất tái chiết khấu mức 4,25%/năm, giảm từ 4,5%/năm vào tháng 7/2017 lãi suất tiền gửi kỳ hạn 6-12 tháng thị trường dao động quanh mức 6,5%/năm Sang năm 2019 NHNN định giảm lãi suất tái cấp vốn, lãi suất tái chiết khấu, lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam ngân hàng Theo đó, giảm lãi suất tái cấp vốn từ 6,25%/năm xuống 6,0%/năm; lãi suất tái chiết khấu từ 4,25%/năm xuống 4,0%/năm; lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam ngân hàng từ 7,25%/năm xuống 7,0%/năm Lãi suất chào mua giấy tờ có giá qua nghiệp vụ thị trường mở từ 4,75%/năm xuống 4,5%/năm Đây lần điều chỉnh lãi suất điều hành NHNN kể từ tháng 7/2017 Chính sách tái chiết khấu làm tăng vốn khả dụng ngân hàng Khi giảm lãi suất tái cấp vốn lãi suất tái chiết khấu kích thích ngân hàng thương mại cổ phần vay ngân hàng dùng giấy tờ có giá chiết khấu lấy tiền ngân hàng NN Như vậy, với ngân hàng có vốn nhà nước sở hữu lượng lớn trái phiếu phủ, giấy tờ có giá việc giảm 0.25% lãi suất giúp ngân hàng giảm lãi trăm tỷ năm Xa hành động việc kích thích ngân hàng mang giấy tờ có giá thực nghiệp vụ chiết khấu tái chiết khấu bối cảnh huy động cạnh tranh mạnh Đây cách làm tăng cung tiền kích thích kinh tế ngân hàng nhà nước  Tỉ giá hối đoái Năm 2015 phản ánh điều hành chủ động giải pháp điều hành sách tiền tệ, linh hoạt điều chỉnh tăng 3% tỷ giá bình quân liên ngân hàng nới biên độ tỷ giá từ ±1% lên ± 3% nhằm ứng phó kịp thời với tác động bất lợi từ thị trường tài quốc tế; kết hợp với điều chỉnh lãi suất tiền đồng Việt Nam thị trường liên ngân hàng hợp lý, mua bán ngoại tệ can thiệp thị trường; ban hành quy định nhằm ngăn chặn tình trạng găm giữ, đầu ngoại tệ Các động thái điều hành NHNN Chính phủ tổ chức quốc tế ủng hộ đánh giá cao 19 Năm 2016, sách điều hành tỷ giá điều hành theo hướng linh hoạt nhằm đáp ứng yêu cầu từ bối cảnh thương mại đầu tư quốc tế, tăng cường ký kết hiệp định thương mại tự Trên thực tế, năm 2016, tỷ giá trung tâm điều chỉnh linh hoạt nhằm ứng phó với biến động thị trường tài tiền tệ quốc tế tỷ giá USD/VND thị trường tự giữ mức 23.176, tăng 2,3% so với cuối năm 2015 Sự ổn định tỷ giá hối đối trì nhờ yếu tố hỗ trợ như: Cơ chế tỷ giá trung tâm công cụ điều tiết thị trường ngoại hối dần phát huy hiệu quả, hạn chế hành vi đầu cơ, găm giữ ngoại tệ; Nguồn cung ngoại tệ tương đối dồi cán cân thương mại tiếp tục thặng dư Tuy nhiên, hai tháng cuối năm, tỷ giá nước diễn biến tăng mạnh biến động từ thị trường tài quốc tế như: Kết bầu cử tổng thống Mỹ,…Cách thức điều hành tỷ giá linh hoạt giúp cho tỷ giá biến động hàng ngày theo kịp với diễn biến thị trường nước quốc tế Điều hành tỷ giá năm 2017 ổn định, tỷ giá USD/VND tăng 1,2% Đây điểm sáng để Việt Nam nâng xếp hạng tín nhiệm tổ chức quốc tế Cùng với đó, khoản thị trường ngoại tệ thông suốt Các nhu cầu ngoại tệ hợp pháp kinh tế đáp ứng đầy đủ, kịp thời Hệ thống TCTD mua ròng ngoại tệ từ tổ chức, cá nhân với khối lượng lớn, từ có điều kiện bán lại cho NHNN để bổ sung Tỷ giá thị trường ngoại tệ ổn định, thông suốt, NHNN tiếp tục mua ngoại tệ bổ sung dự trữ ngoại hối Nhà nước Trong năm 2018, NHNN chủ động linh hoạt điều tiết thị trường ngoại hối, điều hành tỷ giá trung tâm linh hoạt, phối hợp đồng công cụ CSTT, điều tiết khoản, lãi suất tiền VND hợp lý để ổn định thị trường, có điều kiện bổ sung dự trữ ngoại hối, góp phần kiểm sốt lạm phát Nhờ đó, tỷ giá thị trường ngoại tệ ổn định, khoản đảm bảo, giao dịch ngoại tệ diễn thông suốt, nhu cầu mua-bán ngoại tệ hợp pháp kinh tế đáp ứng đầy đủ, kịp thời Trong năm 2019, tỷ giá bật tăng đáng kể vào tháng 6, đồng nhân dân tệ giảm mạnh kỷ lục bối cảnh thương chiến Mỹ - Trung leo thang căng thẳng Một yếu tố đóng góp ổn định tỷ giá năm nay, thứ nhất, NHNN kiểm soát tốt tăng trưởng tín dụng khiến cung tiền nằm tầm kiểm sốt Tăng trưởng tín dụng tồn ngành ngân hàng năm 2019 thấp năm Báo cáo Tổng cục Thống kê đến ngày 20/12/2019 tốc độ tăng trưởng tín dụng tăng 12,1% (cùng kỳ năm 2018 tăng 13,3%) Thứ hai, ngoại tệ dồi nhờ xuất siêu mức cao, vốn FDI giải ngân mức cao tiếp tục tăng trưởng Dự trữ ngoại hối Việt Nam đạt mức cao kỷ lục 73 tỷ USD tính đến thời điểm (tăng 2,5 lần so với cuối năm 2015) Việc sở hữu mức dự trữ ngoại hối dồi bảo đảm cho NHNN sử dụng cách linh hoạt hiệu công cụ can thiệp trực tiếp, gián tiếp, nhằm điều 20 chỉnh biến động tỷ giá theo mục tiêu sách đề Một yếu tố quan trọng số giá tiêu dùng (CPI) 2019 mức 2,79%, thấp năm Tất yếu tố này, sở để tỷ giá hối đoái nằm vùng biên độ ổn định II.2 Thành tựu điều tiết thị trường tiền tệ giai đoạn 2015-2019 Năm 2015 Năm 2015 năm thành công việc điều hành sách tiền tệ (CSTT) hoạt động ngân hàng, Đảng, Nhà nước, doanh nghiệp, người dân tổ chức nhà đầu tư quốc tế ghi nhận Kết điều hành sách tiền tệ khơng góp phần đạt mục tiêu Chính phủ đề cho năm 2015 góc độ: kiểm sốt lạm phát, ổn định giá trị đối ngoại đồng tiền, hoạt động an toàn, hiệu tổ chức tín dụng (TCTD) góp phần hỗ trợ tăng trưởng kinh tế, mà tiếp tục đặt tảng quan trọng cho định hướng phát triển hệ thống ngân hàng ổn định, lành mạnh, có sức cạnh tranh, kênh dẫn vốn hiệu q trình tái cấu, chuyển đổi mơ hình tăng trưởng kinh tế đất nước giai đoạn Cụ thể: - Thứ nhất, NHNN tổ chức, thực điều hành sách tiền tệ cách hiệu quả, kiểm soát kênh cung ứng tiền theo mục tiêu hỗ trợ ổn định tỷ giá thị trường ngoại hối, kiểm soát lạm phát đảm bảo hài hòa với mục tiêu giảm lãi suất, tăng tín dụng hợp lý, hỗ trợ TCTD đầu tư trái phiếu Chính phủ xử lý liệt tình trạng nợ xấu hệ thống TCTD -Thứ hai, bối cảnh thị trường tài tiền tệ quốc tế biến động, công cụ tỷ giá NHNN điều hành chủ động, linh hoạt phù hợp với điều kiện tình hình mới, kịp thời ứng phó, trung hịa tác động bất lợi từ thị trường tài quốc tế sở bảo đảm lợi ích tổng thể kinh tế -Thứ ba, NHNN nỗ lực điều hành để tiếp tục giảm mặt lãi suất hỗ trợ sản xuất kinh doanh thông qua điều tiết khoản hợp lý để trì lãi suất liên ngân hàng thấp đáng kể so với lãi suất thị trường Mặt lãi suất thị trường tiếp tục giảm khoảng 0,2 - 0,5%/năm, đó, lãi suất cho vay trung dài hạn giảm khoảng 0,3 - 0,5%/ năm, tích cực bối cảnh áp lực tăng từ lãi suất trái phiếu Chính phủ nhu cầu tín dụng trung, dài hạn hài hòa mối tương quan với mục tiêu đảm bảo ổn định thị trường ngoại tệ, củng cố vị đồng Việt Nam -Thứ tư, với việc triển khai liệt có hiệu giải pháp tín dụng, tạo điều kiện cho TCTD mở rộng tín dụng đơi với an tồn, chất lượng, gắn kết với chương trình tín dụng ngành, lĩnh vực, tín dụng tăng trưởng tích cực Năm 2016: 21 Kết điều hành CSTT hoạt động ngân hàng năm 2016 đạt điểm bật: -Một là, NHNN điều hành cung tiền hợp lý tạo điều kiện cho TCTD ổn định lãi suất huy động, có điều kiện phấn đấu giảm lãi suất cho vay hỗ trợ việc phát hành thành công khối lượng lớn TPCP với lãi suất thấp, đồng thời hỗ trợ ổn định tỷ giá đảm bảo kiểm soát lạm phát Đến ngày 29/12/2016, tổng phương tiện toán tăng 17,88%, huy động vốn tăng 18,38% so với cuối năm 2015 Lạm phát kiểm soát ổn định năm đạt 1,87%, góp phần quan trọng việc thực kiểm soát lạm phát CPI năm 4,74%, đạt mục tiêu 5% Quốc hội đề Thanh khoản hệ thống đảm bảo có dư thừa, thị trường liên ngân hàng hoạt động thông suốt -Hai là, với việc thực linh hoạt giải pháp NHNN, mặt lãi suất giữ ổn định, số TCTD giảm lãi suất cho vay để hỗ trợ sản xuất kinh doanh Mặt lãi suất huy động sau tăng 0,2-0,3%/năm tháng đầu năm từ tháng ổn định, đặc biệt tháng từ cuối tháng 9/2016, số TCTD giảm 0,3-0,5%/năm lãi suất huy động, giảm khoảng 0,5-1%/năm lãi suất cho vay sản xuất kinh doanh, lĩnh vực ưu tiên Lãi suất cho vay phổ biến khoảng 69%/năm kỳ hạn ngắn 9-11%/năm trung dài hạn; khách hàng tốt, lãi suất cho vay ngắn hạn từ 4-5%/năm -Ba là, từ đầu năm 2016, NHNN thực công bố tỷ giá trung tâm biến động linh hoạt hàng ngày theo sát diễn biến thị trường trong, nước phù hợp với mục tiêu CSTT giúp hạn chế cú sốc bên giảm tâm lý găm giữ ngoại tệ, hỗ trợ cho ổn định tỷ giá thị trường ngoại tệ So với đầu năm, tỷ giá VND/USD tăng khoảng 1,1-1,2%, khoản thị trường tốt, nhu cầu ngoại tệ hợp pháp đáp ứng đầy đủ, kịp thời -Bốn là, diễn biến tín dụng cấu tín dụng phù hợp với tiêu định hướng điều hành NHNN Đến ngày 29/12/2016, tín dụng tăng 18,71% so với cuối năm 2015 Cơ cấu tín dụng diễn biến tích cực theo hướng mở rộng tín dụng đơi với an toàn, chất lượng, tập trung chủ yếu cho lĩnh vực sản xuất kinh doanh, tín dụng lĩnh vực đầu tư, kinh doanh bất động sản chậm lại Tín dụng VND tăng cao tín dụng ngoại tệ tăng thấp, phù hợp với chủ trương chống la hóa Chính phủ -Năm là, với việc tiếp tục triển khai đồng giải pháp quản lý hoạt động kinh doanh vàng theo Nghị định 24/2012/NĐ-CP Chính phủ, thị trường vàng năm 2016 ổn định tự điều tiết tốt -Sáu là, với việc triển khai liệt, đồng giải pháp, công tác tra, giám sát tái cấu, xử lý nợ xấu đạt kết tích cực Các ngân hàng yếu 22 kiểm soát, tái cấu, giám sát chặt chẽ hoạt động; tồn tại, yếu tiếp tục chấn chỉnh, xử lý dứt điểm Nợ xấu giữ ổn định mức 3%, đến 30/11/2016, tỷ lệ nợ xấu ước tính cịn khoảng 2,46% Từ đầu năm 2016 đến hết 30/11/2016, VAMC thực mua 839 khoản nợ, với tổng dư nợ gốc 23.283 tỷ đồng, giá mua nợ 22.483 tỷ đồng -Bảy là, hoạt động tốn khơng dùng tiền mặt cơng nghệ, dịch vụ ngân hàng tiếp tục phát triển mạnh mẽ, phù hợp với xu toán nước khu vực giới NHNN chủ động theo dõi, giám sát kịp thời ban hành văn đạo TCTD vấn đề an ninh, an tồn hoạt động tốn Các dịch vụ, phương tiện tốn khơng dùng tiền mặt phát triển mạnh đa dạng với nhiều sản phẩm, phương tiện mới, an toàn, tiện lợi, đáp ứng tốt nhu cầu toán khách hàng Năm 2017 Chính sách tiền tệ góp phần hỗ trợ tăng trưởng kinh tế năm 2017 đạt 6,81%, cao 10 năm; Trong đó, năm 2012 - 2014, GDP tăng 6% năm lại, 2011, 2015, 2016 mức tăng 6,7%; cao mục tiêu 6,7% đề từ đầu năm, cao khoảng 0,61 % so với năm 2016 nhờ cải thiện mạnh tổng cung kinh tế Trong 0,61 điểm % tăng thêm tăng trưởng năm 2017 so với năm 2016, khu vực dịch vụ đóng góp nhiều với 0,29 điểm % nhờ kết tăng trưởng ấn tượng hoạt động bán buôn, bán lẻ ngành du lịch; khu vực nông, lâm, thủy sản với 0,27 điểm %, cuối khu vực cơng nghiệp xây dựng đóng góp 0,05 điểm % Đáng ý bối cảnh ngành khai khống tiếp tục giảm sâu, ngành cơng nghiệp chế biến chế tạo có mức tăng trưởng cao năm gần đây, để trở thành động lực dẫn dắt khu vực công nghiệp xây dựng trì mức tăng tương đương năm 2016 Năm 2018 -CSTT hỗ trợ tích cực cho q trình tái cấu hệ thống NHTM, tái cấu nguồn vốn, nâng cao chất lượng sử dụng nguồn vốn biện pháp thắt chặt tăng trưởng tín dụng yêu cầu tăng tỷ lệ đảm bảo an toàn vốn hoạt động, biện pháp hỗ trợ khoản kịp thời cho TCTD, theo đó, tạo điều kiện cho TCTD tăng huy động vốn dài hạn, giảm tỷ trọng huy động vốn ngắn hạn,… -Thêm vào đó, kiểm sốt lạm phát ổn định tỷ giá điều kiện quan trọng để NHNN tăng lượng dự trữ ngoại hối đạt mức tích lũy cao mức kỷ lục năm 2018, điều cho thấy lịng tin vào sách Chính phủ NHNN củng cố, hỗ trợ cho sách kinh tế vĩ mơ khác thu hút đầu tư nước ngồi, nâng cao khả chống chọi với cú sốc kinh tế 23 Năm 2019 -NHNN có nỗ lực lớn triển khai nghị Chính phủ cải cách hành lĩnh vực ngân hàng, cải cách môi trường kinh doanh hoạt động tiền tệ, ngân hàng hỗ trợ cho cộng đồng doanh nghiệp điều đóng góp nhiều cho ổn định kinh tế vĩ mơ, tạo môi trường kinh doanh ổn định tích cực -Dịng vốn FDI vào Việt Nam mức cao tiếp tục điểm nhấn góp quan trọng vào tăng trưởng kinh tế Đối với ngân hàng nước ngồi, có Citi cầu nối doanh nghiệp quốc tế tới làm việc đầu tư vào Việt Nam, hỗ trợ nhu cầu tài cho doanh nghiệp, cung cấp dịch vụ tài chính, tốn an tồn… -Tầm nhìn kế hoạch NHNN việc tiếp tục tái cấu hệ thống tổ chức tín dụng, phát triển sở hạ tầng cho ngân hàng số để đáp ứng nhu cầu ngày tăng xu hướng bối cảnh Cách mạng công nghiệp 4.0 -Cơ chế hợp tác Nhóm cơng tác ngân hàng (BWG) với NHNN đối thoại sách để cải thiện khung khổ pháp lý hoạt động ngân hàng minh chứng khác cách ngân hàng nước ngồi đóng góp cho hệ thống ngân hàng hoạt động ngày ổn định Đánh giá kết điều hành CSTT NHNN Việt Nam giai đoạn 2015-2019: -Thứ nhất, hệ thống mục tiêu CSTT Việt Nam hình thành, với việc bước thử nghiệm kết hợp hài hòa điều hành theo khối lượng giá (lượng tiền cung ứng điều hành lãi suất) góp phần kiểm soát, ổn định thị trường tiền tệ, đảm bảo nguồn vốn khoản nguồn vốn cho tín dụng TCTD, vừa góp phần kiểm sốt lạm phát ổn định kinh tế vĩ mô Đồng thời, NHNN tăng cường lực nghiên cứu, phân tích dự báo, có phương pháp lập trình tài nhằm đưa tiêu định hướng phù hợp Kết quả, NHNN kiểm soát mức tăng M2 mức thấp, kỳ vọng lạm phát giảm so với trước người dân tin tưởng vào tâm đạt mục tiêu kiểm soát lạm phát NHNN -Thứ hai, việc điều hành công cụ CSTT chuyển từ trạng thái bị động đối phó với tình sang chủ động dẫn dắt thị trường, có phối kết hợp đồng bộ, linh hoạt cơng cụ Trong đó, cơng cụ OMOs xem công cụ chủ đạo trong việc điều tiết tiền tệ lãi suất nhằm đạt mục tiêu điều hành CSTT NHNN thời kỳ Kết là, mặt lãi suất huy động cho vay giảm mạnh theo mục tiêu NHNN, đường cong lãi suất dần hình 24 thành Hệ thống TCTD bước tái cấu thành công thể qua nợ xấu bước kiểm soát, khoản hệ thống TCTD đảm bảo, hệ số an tồn cải thiện -Thứ ba, tăng trưởng tín dụng thấp so với năm trước tăng trưởng kinh tế đảm bảo, hiệu dịng vốn tín dụng kinh tế cải thiện rõ theo hướng tập trung khuyến khích dịng tín dụng NHTM vào lĩnh vực ưu tiêncủa kinh tế Điều cho thấy điều hành CSTT gắn với việc chuyển đổi mơ hình tăng trưởng kinh tế theo hướng nâng cao chất lượng, hiệu quả, sức cạnh tranh kinh tế phù hợp với chủ trương Đảng việc bước giảm tỷ lệ cung cấp cho đầu tư phát triển từ hệ thống NHTM Bên cạnh đó, NHNN tăng cường cơng tác quản lý tra giám sát TCTD thông qua việc bước ban hành văn quy định phân loại trích lập dự phịng rủi ro, quy định tuân thủ tỷ lệ đảm bảo an toàn hoạt động TCTD nhằm nâng cao khả quản trị TCTD dần tiếp cận chuẩn mực quốc tế, thực tái cấu TCTD gắn với xử lý nợ xấu -Thứ tư, tỷ giá thị trường ngoại hối có diễn biến tích cực tương đối ổn định (năm 2016 tỷ giá tăng khoảng 1,2%; năm 2017 giảm khoảng 0,2% 2018 tăng khoảng 1,8%), tỷ giá trung tâm điều hành theo sát diễn biến đồng USD thị trường quốc tế cung - cầu ngoại tệ nước, góp phần giảm sức ép phải sử dụng lãi suất để hỗ trợ tỷ giá, củng cố lòng tin dân chúng vào VND, doanh nghiệp người dân tăng cường bán ngoại tệ cho hệ thống TCTD; cán cân thương mại thặng dư, dòng vốn nước tiếp tục đầu tư mạnh vào Việt Nam, qua đó, tạo điều kiện cho NHNN mua ngoại tệ để tăng quy mô DTNHNN lên mức kỷ lục 60 tỷ USD (cuối năm 2018), đạt 68 tỷ USD ( theo Đại học Ngân hàng TP HCM) nâng cao tiềm lực tài quốc gia khả can thiệp bình ổn thị trường NHNN 25 ... buộc TCTD có hiệu lực từ 28/1/2016 Theo đó, từ quý 1/2016, có hai nhóm đối tượng TCTD áp dụng gồm (1) nhóm TCTD thuộc diện kiểm soát đặc biệt, tỷ lệ DTBB xem xét giảm mức tối thiểu 0% (2) TCTD thực