Khóa luận phân tích tình hình tài chính của công ty xăng dầu petrolimex thừa thiên huế

ĐẠI HỌC HUẾ TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ KHOA KẾ TỐN - KIỂM TỐN  KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY XĂNG DẦU THỪA THIÊN HUẾ GIAI ĐOẠN 2015 - 2017 LƯƠNG THỊ HỒN HIẾU Niên khóa: 2015 - 2019 ĐẠI HỌC HUẾ TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ KHOA KẾ TOÁN - KIỂM TỐN  KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY XĂNG DẦU THỪA THIÊN HUẾ GIAI ĐOẠN 2015 - 2017 Sinh viên thực hiện: Giảng viên hướng dẫn: Lương Thị Hoàn Hiếu Th.S Đào Nguyên Phi Lớp: K49 CTT2 - Kế Tốn Niên khóa: 2015 -2019 Huế , 05/2019 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đào Nguyên Phi Lời Cảm Ơn Để hoàn thành tốt khóa luận này, em nhận nhiều hỗ trợ giúp đỡ từ tổ chức cá nhân Đầu tiên, em muốn gửi lời cảm ơn sâu sắc đến Q Thầy, Cơ khoa Kế Tốn Kiểm Tốn nói riêng, Q Thầy Cơ Trường Đại Học Kinh tế Huế nói chung truyền đạt cho em học quý giá suốt năm học qua Với tảng kiến thức trang bị kĩ lưỡng giảng đường đại học, em tin khơng giúp em thực tốt khóa luận này, mà hành trang thiết thực đường tương lai Đặc biệt, em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến Th.S Đào Nguyên Phi – người tận tình giúp đỡ hướng dẫn em suốt trình thực đề tài Em xin chân thành cảm ơn Ban giám đốc Công ty Xăng Dầu Thừa Thiên Huế tạo điều kiện thuận lợi để em thực tập công ty Cảm ơn tất Q Anh Chị phịng Tài – Kế tốn tận tình hướng dẫn cho em trình thực tập Mặc dù cố gắng nổ lực để hồn thiện đề tài nghiên cứu với kinh nghiệm hạn chế sinh viên, khóa luận khơng tránh khỏi sai sót Em mong nhận góp ý chân thành từ Q Thầy Cơ giáo để em có hội bổ sung hoàn thiện đề tài Em xin chân thành cảm ơn! Sinh viên thực Lương Thị Hồn Hiếu SVTH: Lương Thị Hồn Hiếu Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đào Nguyên Phi MỤC LỤC PHẦN I: ĐẶT VẤN ĐỀ 1 Lý chọn đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu .2 Phương pháp nghiên cứu .2 Kết cấu đề tài .3 PHẦN II: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CHƯƠNG 1: CỞ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Khái qt chung phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.2 Khái niệm phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.2 Vai trị việc phân tích tình hình tài 1.3 Nội dung phân tích tình hình tài .7 1.3.1 Phân tích quy mơ cấu trúc tài 1.3.1.1 Phân tích biến động quy mơ cấu tài sản .7 1.3.1.2 Phân tích biến động quy mô cấu nguồn vốn 1.3.2 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh .8 1.3.3 Phân tích khả tốn .9 1.3.3.1 Phân tích khả tốn ngắn hạn 1.3.3.2 Phân tích khả toán dài hạn .12 1.3.4 Phân tích kết kinh doanh doanh nghiệp 14 1.3.5 Phân tích hiệu kinh doanh doanh nghiệp .14 1.4 Nguồn số liệu để phân tích .15 1.4.1 Bảng cân đối kế toán 15 1.4.2 Bảng báo cáo kết kinh doanh 15 1.4.3 Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ 16 1.4.4 Bảng thuyết minh báo cáo tài 16 1.5 Phương pháp phân tích 16 SVTH: Lương Thị Hồn Hiếu i Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đào Nguyên Phi 1.5.1 Phương pháp so sánh 16 1.5.2 Phương pháp loại trừ 17 1.5.3 Phương pháp tỷ số .17 1.5.4 Phương pháp liên hệ cân đối .17 1.5.5 Phương pháp Dupont 18 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY XĂNG DẦU THỪA THIÊN HUẾ 19 2.1 Tổng quan Công ty Xăng Dầu Thừa Thiên Huế 19 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Công ty 19 2.1.2 Chức nhiệm vụ Công ty 20 2.1.2.1 Chức .20 2.1.2.2 Nhiệm vụ 20 2.1.3 Lĩnh vực hoạt động Công ty 21 2.1.4 Đặc điểm tổ chức máy quản lý Công ty 21 2.1.4.1 Cơ cấu tổ chức 21 2.1.4.2 Bộ máy tổ chức quản lý Công ty .22 2.1.5 Tình hình tổ chức cơng tác kế tốn Cơng ty 24 2.1.5.1 Tổ chức máy kế toán 24 2.1.5.2 Tổ chức vận dụng chế độ kế toán .31 2.1.6 Tình hình lao động Cơng ty 33 2.2 Phân tích tình hình tài Cơng ty Xăng Dầu Thừa Thiên Huế 34 2.2.1 Đánh giá cấu trúc tài Cơng ty .34 2.2.1.1 Đánh giá biến động quy mô cấu tài sản 34 2.2.1.2 Đánh giá biến động quy mô cấu nguồn vốn 39 2.2.2 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh .44 2.2.3 Phân tích khả tốn Công ty Xăng dầu Thừa Thiên Huế 44 2.2.3.1 Phân tích khả tốn ngắn hạn 44 2.2.3.2 Phân tích khả toán dài hạn .52 2.2.4 Phân tích kết kinh doanh Công ty Xăng dầu Thừa Thiên Huế 55 2.2.5 Phân tích hiệu kinh doanh Cơng ty Xăng dầu Thừa Thiên Huế 60 SVTH: Lương Thị Hồn Hiếu ii Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đào Ngun Phi 2.2.6 Phân tích rủi ro Cơng ty Xăng dầu Thừa Thiên Huế 67 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY 68 3.1 Đánh giá chung Công ty Xăng dầu Thừa Thiên Huế 68 3.2 Đánh giá cơng tác kế tốn Cơng ty Xăng dầu Thừa Thiên Huế 68 3.3 Đánh giá thực trạng tình hình tài cơng ty Xăng dầu Thừa Thiên Huế 69 3.3.1 Đánh giá cấu trúc tài 69 3.3.2 Đánh giá tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh 70 3.3.3 Đánh giá khả toán .70 3.3.4 Đánh giá kết kinh doanh 71 3.3.5 Đánh giá hiệu kinh doanh .71 3.4 Một số giải pháp nhằm hoàn thiện tình hình tài Cơng ty Xăng Dầu Thừa Thiên Huế 72 PHẦN III: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 74 Kết luận 74 Kiến nghị 75 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 76 SVTH: Lương Thị Hoàn Hiếu iii Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đào Nguyên Phi DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT BH & CCDV : Bán hàng cung cấp dịch vụ EBIT : Lợi nhuận trước thuế lãi vay TSCĐ : Tài sản cố định CCDC : Công cụ dụng cụ XDCB : Xây dựng TSNH : Tài sản ngắn hạn TSDH : Tài sản dài hạn VCSH : Vốn chủ sở hữu HĐKD : Hoạt động kinh doanh SVTH: Lương Thị Hoàn Hiếu ii Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đào Nguyên Phi DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1 - Sơ đồ máy tổ chức quản lý Công ty 22 Sơ đồ 2.2 - Sơ đồ tổ chức máy kế toán 24 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1 - Cơ cấu tổng nguồn vốn Công ty giai đoạn 2015-2017 .41 Biểu đồ 2.2 - Khả toán ngắn hạn giai đoạn 2015-2017 46 Biểu đồ 2.3 - Cơ cấu doanh thu theo hoạt động kinh doanh 57 SVTH: Lương Thị Hoàn Hiếu iii Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đào Nguyên Phi DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1 - Tình hình lao động Công ty Xăng dầu Thừa Thiên Huế giai đoạn 2015-2017 33 Bảng 2.2 - Cơ cấu biến động tài sản Công ty Xăng dầu Thừa Thiên Huế giai đoạn 2015 - 2017 35 Bảng 2.3 - Cơ cấu biến động nguồn vốn Công ty Xăng dầu Thừa Thiên Huế giai đoạn 2015-2017 40 Bảng 2.4 - Tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh Công ty 44 Bảng 2.5 - Phân tích khả tốn ngắn hạn Cơng ty giai đoạn 2015 - 2017 45 Bảng 2.6 - Vòng quay hàng tồn kho, vòng quay khoản phải thu vịng quay khoản phải trả Cơng ty .49 Bảng 2.7 - Khả toán dài hạn Công ty giai đoạn 2015 - 2017 .53 Bảng 2.8 - Tình hình kết sản xuất kinh doanh Công ty giai đoạn 2015 - 2017 56 Bảng 2.9 - Phân tích hiệu hoạt động kinh doanh doanh Công ty giai đoạn 2015 - 2017 .61 Bảng 2.10 - Phân tích ROE theo phương pháp Dupont 65 SVTH: Lương Thị Hồn Hiếu iv Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đào Nguyên Phi PHẦN I: ĐẶT VẤN ĐỀ Lý chọn đề tài Trong kinh tế thị trường, đề cập đến doanh nghiệp, không nhắc đến vấn đề tài doanh nghiệp (Corporate Finance) Tài doanh nghiệp coi phận hệ thống tài Cụ thể hơn, tài doanh nghiệp hệ thống quan hệ kinh tế hình thái giá trị phát sinh trình tạo lập phân phối nguồn tài chính, quỹ tiền tệ; q trình tạo lập chu chuyển nguồn vốn doanh nghiệp nhằm phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh để đạt mục tiêu chung doanh nghiệp Chính vì, mối quan hệ ràng buộc phức tạp bên bên doanh nghiệp mà ta cần đến hoạt động phân tích tình hình tài doanh nghiệp Thơng qua hoạt động phân tích tình hình tài doanh nghiệp, giúp đối tượng bên bên ngồi hiểu rõ về: nguồn lực tài chính, nguồn lực lao động, đánh giá lợi nhuận, doanh thu doanh nghiệp dự báo tốc độ phát triển tương lai Đưa tranh toàn cảnh doanh nghiệp để nhà quản trị thấy điểm mạnh điểm yếu cốt lõi bên doanh nghiệp từ đề sách phương hướng hoạt động phù hợp Bên cạnh đó, phân tích tình hình tài doanh nghiệp giúp đưa lời khuyên cho nhà đầu tư, gia tăng niềm tin khách hàng nhà cung cấp Tất yêu cầu thúc đẩy tơi tìm đến với doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực kinh doanh xăng dầu Đó Cơng ty Xăng dầu Thừa Thiên Huế Hầu hết doanh nghiệp ngày cần đến phân tích tình hình tài doanh nghiệp, khơng riêng cơng ty Xăng dầu Thừa Thiên Huế Chính lợi ích to lớn việc phân tích tình tình tài doanh nghiệp tạo động lực thúc định lựa chọn đề tài “PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦ A CƠNG TY XĂNG DẦ U PETROLIMEX THỪ A THIÊN HUẾ ” SVTH: Lương Thị Hoàn Hiếu Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đào Nguyên Phi Đối với doanh nghiệp mục tiêu cuối lợi nhuận Lợi nhuận tiêu tài tổng hợp phản ảnh hiệu tồn q trình đầu tư, sản xuất, tiêu thụ giải pháp kỹ thuật, quản lý kinh tế doanh nghiệp Để nhận thức đắn lợi nhuận khơng phải quan tâm đến tổng mức lợi nhuận mà cần phải đặt lợi nhuận mối quan hệ với vốn, tài sản, nguồn lực kinh tế tài mà doanh nghiệp sử dụng để tạo lợi nhuận phạm vi, trách nhiệm cụ thể Điều thể qua tiêu tài sau:  Lợi nhuận gộp biên Trong năm 2015, lợi nhuận gộp biên 6,63%, nghĩa 100 đồng doanh thu tạo có 6,63 đồng lợi nhuận gộp từ bán hàng cung cấp dịch vụ Đến năm 2016, lợi nhuận gộp biên 10,06%, tăng 3,43% so với năm 2015 Điều thể 100 đồng doanh thu tạo có 10,06 đồng lợi nhuận gộp từ bán hàng cung cấp dịch vụ Nguyên nhân lợi nhuận gộp tăng mạnh 24,28% so với năm trước doanh thu giảm 18,12% Kết thúc 2017, lợi nhuận gộp biên 8,23%, giảm 1,83% so với năm 2016 Tức 100 đồng doanh thu tạo có 8,23 đồng lợi nhuận gộp từ bán hàng cung cấp dịch vụ Nguyên nhân lợi nhuận gộp doanh thu tăng tốc độ tăng doanh thu 26,74% lớn tốc độ tăng lợi nhuận gộp 3,66% Trong giai đoạn 2015 - 2017, lợi nhuận gộp biên Công ty cao cho thấy công ty hoạt động kinh doanh có hiệu thời gian qua Năm 2016, chứng kiến biến động liên tục giá xăng dầu giới doanh nghiệp trì gia tăng mức lợi nhuận gộp biên ấn tượng  Lợi nhuận ròng biên (ROS) Năm 2015, lợi nhuận ròng biên đạt 1,27%, nghĩa 100 đồng doanh thu tạo 1,27 đồng lợi nhuận sau thuế Đến năm 2016, công ty ghi nhận mức lợi nhuận ròng biên đạt 2,21% tăng 0,94% so với năm 2015, lúc 100 đồng doanh thu tạo 2,21 đồng lợi nhuận sau thuế Nguyên nhân trực tiếp lợi nhuận sau thuế tăng trưởng mạnh lên đến 42,24% so với năm 2015 Nguyên nhân sau xa nhờ chế điều hành giá bán theo thị trường giúp công ty giảm rủi ro biến động giảm giá xăng dầu đầu vào, giá xăng dầu điều chỉnh 15 ngày/lần thay SVTH: Lương Thị Hồn Hiếu 62 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đào Nguyên Phi 1tháng/lần Thứ hai là, công ty tận dụng lợi chênh lệch thuế suất để chủ động nhập xăng dầu từ quốc gia hưởng thuế 10% (Hàn Quốc) thay 20% trước Bên cạnh với vị cơng ty xăng dầu mạnh chiếm thị phần lớn thành phố Huế giúp cơng ty trì mức tăng trưởng sản lượng ổn định Tính đến hết năm 2017, ghi nhận mức lợi nhuận ròng biên giảm xuống 1,28%, giảm 0,94% so với năm 2016 Dù doanh thu tăng song lợi nhuận sau thuế 2017 giảm đáng kể chi phí tài tăng cụ thể ghi nhận khoản lỗ lên đến 4,4 tỷ đồng từ Công ty Cổ phần Đầu Tư Du lịch Petrlimex Huế chi phí bán hàng tăng mạnh đến 11 tỷ đồng làm có lợi nhuận giảm đáng kể Tóm lại, lợi nhuận rịng biên cơng ty tương đối thấp chưa tương xứng với vị đầu ngành lĩnh vực kinh doanh xăng dầu Nếu hai tiêu xem xét mức lợi nhuận tạo từ doanh thu tiêu xem xét mức lợi nhuận tạo từ tài sản công ty  Khả sinh lời BEF Phải khẳng định khả sinh lời công ty tốt năm 2015, 2016, 2017 Cụ thể: Năm 2015, khả sinh lời đạt 21,36%, nghĩa bình quân đầu tư 100 đồng tài sản vào hoạt động sản xuất kinh doanh tạo 21,36 đồng lợi nhuận trước thuế lãi vay Sang năm 2016, BEF công ty tăng 7,37% đạt mức 28,73%, nghĩa bình quân đầu tư 100 đồng tài sản vào hoạt động sản xuất kinh doanh tạo 28,73 đồng lợi nhuận trước thuế lãi vay Nguyên nhân yếu tố: lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) tổng tài sản bình quân tăng, EBIT tăng đến 41,98% tài sản bình quân tăng 5,55% so với năm 2016 Đến năm 2017, BEF giảm xuống 20,53% tương ứng giảm 8,19% so với năm 2016, tức bình quân đầu tư 100 đồng tài sản vào hoạt động sản xuất kinh doanh tạo 20,53 đồng lợi nhuận trước thuế lãi vay Nguyên nhân EBIT giảm đáng kể 26,56% tương ứng giảm 10 tỷ đồng Mặc dù, BEF có biến động tăng SVTH: Lương Thị Hồn Hiếu 63 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đào Nguyên Phi giảm không đồng BEF Petrolimex Huế mức cao, cho thấy cơng ty đầu tư vào tài sản có hiệu  Tỷ suất lợi nhuận tài sản cố định Năm 2015, tỷ suất lợi nhuận tài sản cố định 30,42%, điều phản ánh bình quân đầu tư 100 đồng tài sản cố định vào hoạt động kinh doanh kỳ tạo 30,42 đồng lợi nhuận sau thuế Năm 2016, tỷ suất lợi nhuận tài sản cố định 41,78% tăng 11,36% so với năm 2015, điều phản ánh bình quân đầu tư 100 đồng tài sản cố định vào hoạt động kinh doanh kỳ tạo 41,78 đồng lợi nhuận sau thuế Lý giải cho điều này, năm 2016 cơng ty có tiến hành sửa chửa nâng cấp đầu tư máy móc thiết bị cửa hàng bán lẻ nhằm gia tăng hiệu kinh doanh, đồng thời phát sinh thêm loại bất đồng sản đầu tư làm cho TSCĐ tăng mạnh năm 2016 Kết thúc năm 2017, tỷ suất lợi nhuận tài sản cố định 30,57% giảm 11,21% so với năm 2016 Như trình bày tỷ suất lợi nhuận tài sản cố định phụ thuộc vào lợi nhuận sau thuế tài sản cố định bình quân Nhưng TSCĐ bình quân ổn định việc tiêu giảm lợi nhuận sau thuế giảm mạnh 26,90%  Tỷ suất sinh lời tài sản ROA ROA Công ty Xăng dầu Thừa Thiên Huế năm 2015 17,31%, nghĩa năm 2015 bình quân đầu tư 100 đồng tài sản vào hoạt động sản xuất kinh doanh thu 17,31 đồng lợi nhuận sau thuế Đến năm 2016, tỷ suất sinh lời tài sản ROA 23,33% tăng 6,02% so với năm 2015, lúc bình quân đầu tư 100 đồng tài sản vào hoạt động sản xuất kinh doanh thu 23,33 đồng lợi nhuận sau thuế Sang đến 2017, ROA lại giảm xuống 16,60% tương ứng giảm 6,73% so với năm 2016 Sự biến động ROA phụ thuộc vào lợi nhuận sau thuế tổng tài sản bình quân, chủ yếu tác động tăng giảm lợi nhuận sau thuế làm thay đổi tiêu ROA qua năm Nhưng nhìn chung, ROA Cơng ty xăng dầu Thừa Thiên Huế mức cao, cho thấy công ty quản lý sử dụng có hiệu tài sản nói chung tài sản cố định nói riêng Đây việc làm cần trì phát huy thời gian tới SVTH: Lương Thị Hồn Hiếu 64 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đào Nguyên Phi  Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu ROE Theo bảng số liệu 2.9, năm 2015 tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu 44,76%, nghĩa bình quân đầu tư 100 đồng vốn chủ sở hữu vào hoạt động sản xuất kinh doanh tạo 44,76 đồng lợi nhuận sau thuế Năm 2016, tỷ suất sinh lời ROE công ty mức cao, đạt 56,97%, cao nhiều lần so với tiêu thời điểm cuối năm 2015 Chỉ tiêu tăng 12,22% so với năm 2015, cho biết công ty thu 12,22 đồng lợi nhuận sau thuế so với 2015 đầu tư bình quân 100 đồng vốn chủ sở hữu Nguyên nhân tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế lớn tốc độ tăng vốn chủ sở hữu bình quân Cụ thể: lợi nhuận sau thuế tăng mạnh 42,24% lớn vốn chủ sở hữu bình quân tăng với tốc độ 11,74% Đến năm 2017, ROE đột ngột giảm xuống 33,58%, giảm 23,39% so với năm 2016, nghĩa bình quân đầu tư 100 đồng vốn chủ sở hữu vào hoạt động sản xuất kinh doanh tạo 56,97 đồng lợi nhuận sau thuế Nguyên nhân trực tiếp lợi nhuận sau thuế giảm mạnh 26,90% tương ứng với giảm 8,2 tỷ đồng so với năm 2016 Để phân tích rõ hơn, tác nhân ảnh hưởng đến ROE ta tiến hành sử dụng phương pháp Dupont Bảng 2.10 - Phân tích ROE theo phương pháp Dupont CHỈ TIÊU ĐVT 2015 2016 2017 FLM TAT ROS ROE lần vòng % % ∆ROE(FLM) ∆ROE(TAT) ∆ROE(ROS) % % % 2,59 2,44 2,02 13,58 10,54 13,00 1,27 2,21 1,28 44,76 56,97 33,58 2016/2015 -2,48 -9,48 24,17 2016/2015 2017/2016 (+/-) (+/-) -0,14 -0,42 -3,05 2,46 0,94 -0,94 12,22 -23,39 2017/2016 -9,78 11,03 -24,64 (Nguồn: Tính toán tác giả) Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu theo mơ hình Dupont chịu tác động nhân tố: thừa số đòn bẩy nợ (FLM), số vòng quay tài sản (TAT), lợi nhuận ròng biên (ROS) thể qua công thức: ROE = FLM*TAT*ROS SVTH: Lương Thị Hồn Hiếu 65 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đào Ngun Phi • Năm 2016/ năm 2015: Theo tính toán, ROE 2016 tăng 12,22% so với 2015, tác động yếu tố: Thứ nhất, ảnh hưởng thừa số địn bẩy tài (FLM) năm 2016 giảm nhẹ 0,14 lần so với năm 2015 làm cho ROE giảm nhẹ 2,48% Thứ hai, ảnh hưởng số vòng quay tài sản (TAT): tính đến hết năm 2016 tiêu TAT giảm 3,05% so với năm 2015 làm cho ROE giảm nhẹ 9,48% Thứ ba, ảnh hưởng lợi nhuận ròng biên (ROS): năm 2016 ROS tăng 0,94% so với năm 2015 làm cho ROE tăng mạnh 24,17% Qua phân tích ta thấy tăng trưởng tiêu ROE chịu ảnh hưởng lớn từ ROS Điều hồn tồn hợp lý cơng ty Xăng dầu Thừa Thiên Huế tiêu FLM thước đo phản ánh hoạt động tài chính, TAT phản ánh hoạt động đầu tư ROS phản ánh hoạt động kinh doanh Điều có nghĩa tồn nguồn doanh thu lợi nhuận Công ty xuất phát từ hoạt động kinh doanh phán ánh cơng ty vận hành có hiệu • Năm 2017/ năm 2016: Đến năm 2017, ROE có xu hướng giảm mạnh 23,39% so với năm 2016 đạt mức 33,58% (thấp ROE 2015 44,76%), nguyên nhân do: tác động làm giảm FLM ROS Thứ nhất, ảnh hưởng thừa số đòn bẩy tài (FLM) năm 2017 giảm nhẹ 0,42 lần so với năm 2016 làm cho ROE giảm 9,78% Thứ hai, ảnh hưởng số vòng quay tài sản (TAT): Cuối năm 2016 tiêu TAT tăng 2,46% so với năm 2016 làm cho ROE tăng nhẹ 11,03% Cuối cùng, ảnh hưởng nhân tố tác động lớn đến suy giảm ROE ROS So với thời điểm kết thúc năm 2016, ROS 2017 giảm 0,94% làm cho ROE giảm đến 24,64% so với năm 2015 Sự giảm mạnh ROS năm 2017 điều dễ dàng nhận biết tất tiêu mảng hiệu kinh doanh có xu hướng giảm, đặc biệt lợi nhuận sau thuế giảm đáng kể so với năm trước ngun nhân chủ yếu ảnh hưởng trực tiếp đến tất tiêu cịn lại SVTH: Lương Thị Hồn Hiếu 66 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đào Nguyên Phi 2.2.6 Phân tích rủi ro Cơng ty Xăng dầu Thừa Thiên Huế Rủi ro lớn Công ty Xăng dầu Thừa Thuế Huế chế xác định giá bán lẻ xăng dầu chưa ổn định thiếu tính quán Việc sách liên quan đến lĩnh vực kinh doanh xăng dầu chưa thật hoàn thiện khiến cho kết kinh doanh cơng ty thiếu tính ổn định cần thiết Do đó, gây sai lệch công tác dự báo Tuy công ty kinh doanh xăng dầu nói chung Petrolimex nói riêng kỳ vọng sách hồn thiện thời gian tới nhằm hạn chế thấp rủi ro biến động xăng dầu dài hạn Ngành phân phối bán lẻ xăng dầu tập trung vào nhóm doanh nghiệp đầu ngành, áp lực cạnh tranh dần xuất tới từ nhà bán lẻ ngoại nhập Do đó, áp lực doanh nghiệp ngành không ngừng nâng cao chất lượng dich vụ tương lai Giá dầu biến động bất thường đòi hỏi doanh nghiệp phải có sách quản trị hợp lý nhằm giảm thiểu rủi ro vấn đề gây SVTH: Lương Thị Hồn Hiếu 67 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đào Nguyên Phi CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HỒN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY 3.1 Đánh giá chung Cơng ty Xăng dầu Thừa Thiên Huế  Ưu điểm: - Công ty doanh nghiệp dẫn đầu lĩnh vực kinh doanh xăng dầu, có nhiều lợi cạnh tranh hệ thống sở hạ tầng, mạng lưới vận tải, mạng lưới phân phối bảo trợ Nhà nước giá bán - Công ty thành lập từ lâu đời nên có nhiều kinh nghiệm lĩnh vực kinh doanh xăng dầu - Ban lãnh đạo công ty tạo điều kiện tốt cho nhân viên nâng cao trình độ tay nghề chuyên mơn - Đội ngũ cán cơng ty có trình độ lao động cao phù hợp với điều kiện hoàn cảnh kinh doanh doanh nghiệp - Nguồn lực tài từ Tổng cơng ty mẹ Tập Đồn Xăng Dầu Việt Nam giúp cho cơng ty thuận lợi kinh doanh huy động vốn từ bên  Nhược điểm: - Bộ máy quản lý Cơng ty cịn cồng kềnh, điều làm gia tăng chi phí hoạt động cơng ty 3.2 Đánh giá cơng tác kế tốn Công ty Xăng dầu Thừa Thiên Huế  Ưu điểm: - Cơng tác kế tốn cơng ty tổ chức thực theo quy định, chế độ chuẩn mực Bộ Tài Chính ban hành - Bộ máy kế tốn tổ chức theo mơ hình tập trung phù hợp với cấu công ty Với mơ hình này, phần hành kế tốn phân chia hợp lý cho nhân viên đảm bảo phối hợp nhịp nhàng trình làm việc - Cơng ty sử dụng phần mềm kế tốn SAP-ERP GAS: hai phần mềm phù hợp sử dụng tồn cơng ty Phần mềm tích hợp đầy đủ tất chức nhằm đảm bảo việc ghi nhận nghiệp vụ kinh tế phát sinh cách SVTH: Lương Thị Hồn Hiếu 68 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đào Nguyên Phi nhanh chóng thuận tiện Việc sử dụng kết hợp hai phần mềm giúp cho phận kế tốn cơng ty kế toán cửa hàng bán lẻ xăng dầu kết nối tạo đồng kịp thời q trình cập nhật thơng tin kế toán ghi nhận nghiệp vụ bán hàng ngày - Tất nghiệp vụ phát sinh ghi nhận đầy đủ theo nguyên tắc chuẩn mực kế tốn Bộ Tài Chính ban hành - Đội ngũ nhân viên kế toán với kinh nghiệm làm việc lâu năm thực tốt công việc đề linh hoạt cách xử lý, có tinh thần trách nhiệm cao với công việc  Nhược điểm: - Một số phần hành kế tốn thực kiêm nhiệm gây áp lực cho nhân viên kế toán dễ xảy sai sót q trình thực (chẳng hạn như: nhân viên kế tốn cơng nợ phải kiêm kế tốn ngân hàng) - Mọi cơng tác kế tốn thực phần mềm nên có khả bị đánh cắp liệu - Công ty không tiến hành trích lập dự phịng giảm giá hàng tồn kho giá trị thực tế thấp giá gốc dẫn đến số rủi ro định hàng tồn kho công ty 3.3 Đánh giá thực trạng tình hình tài cơng ty Xăng dầu Thừa Thiên Huế 3.3.1 Đánh giá cấu trúc tài  Tài sản Cơng ty Cơ cấu tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn 25:75 Tài sản ngắn hạn chiếm tỷ lệ cịn thấp ảnh hưởng đến khả toán doanh nghiệp Nhưng xét đến đặc thù kinh doanh tỷ lệ tương đối hợp lý Petrolimex Thừa Thiên Huế có đến 38 cửa hàng bán lẻ xăng dầu với nhiều máy móc thiết bị nhà cửa vật kiến trúc phục vụ cho hoạt động kinh doanh Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng nhỏ tổng tài sản lợi lớn Công ty Điều lý giải phần lớn lượng hàng tồn kho lấy từ Tổng Tập Đồn Xăng Dầu lượng hàng tồn kho chiếm tỷ trọng nhỏ cấu tài sản Cơng ty (chiếm trung bình 4,5%) SVTH: Lương Thị Hồn Hiếu 69 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đào Nguyên Phi  Nguồn vốn Công ty Nguồn vốn chủ sở hữu tăng dần qua năm cho thấy công ty mở rộng quy mô điều chỉnh cấu vốn chủ sở hữu nợ vay theo tỉ trọng hợp lý Năm 2015, 2016 cấu nợ phải trả vốn chủ sở hữu cịn chưa tốt Tính đến hết năm 2017, tỷ trọng nợ vay vốn chủ sở hữu có cải thiện đáng kể, điều góp phần tăng cường khả tự chủ tài cơng ty Nhược điểm: Bởi 100% vốn Cơng ty nguồn vốn Tập Đoàn Xăng dầu Thừa Thiên Huế nên hoạt động kinh doanh phải chịu quản lý thông qua từ Tổng công ty Trong trường hợp Tổng cơng ty gặp rủi ro tài ảnh hưởng trực tiếp đến Petrolimex Thừa Thiên Huế 3.3.2 Đánh giá tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Ưu điểm: Công ty sử dụng nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn nhằm giảm thiểu thấp chi phí sử dụng vốn để gia tăng lợi nhuận đầu tư Cụ thể, qua năm 2015, 2016, 2017 chênh lệch tài sản ngắn hạn nguồn vốn dài hạn 40 tỷ đồng, -34 tỷ đồng, -15 tỷ đồng điều cho thấy công ty dần trọng xem xét lại hiệu sử dụng vốn ngắn hạn tài trợ cho tài sản dài hạn điều đem lại rủi ro kỳ hạn toán nguồn vốn ngắn hạn tương đối ngắn Nhược điểm: Tuy nhiên, công ty phải lường trước rủi ro xảy thời gian toán ngắn gây áp lực mặt tài cơng ty 3.3.3 Đánh giá khả toán Ưu điểm: Khả toán dài hạn cho thấy công ty quản lý tốt nợ dài hạn toán tốt khoản nợ dài hạn, tăng uy tín doanh nghiệp nhà tín dụng Chính sách thu hồi công nợ công ty tốt, công ty không bị khách hàng chiếm dụng vốn nhiều Biểu thơng qua số vịng quay khoản phải thu số vòng quay khoản phải trả đạt giá trị tốt Số ngày dự trữ hàng tồn kho SVTH: Lương Thị Hồn Hiếu 70 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đào Nguyên Phi ngắn ngày, kỳ thu tiền bình quân rút ngắn làm cải thiện đáng kể tình hình tốn cơng ty Nhược điểm: Khả tốn ngắn hạn cơng ty cịn hạn chế biểu thơng qua tiêu hệ số toán ngắn hạn, hệ số toán nhanh, hệ số toán tức thời Các tiêu cịn mức thấp, gây tình trạng thiếu an tồn tài cơng ty Song thực tế điều lại khơng hồn tồn xác Bởi tiêu phản ánh điểm hạn chế mặt tốn nhiên phó phịng kế tốn khẳng định cơng ty khơng khả toán 3.3.4 Đánh giá kết kinh doanh Ưu điểm: Mặc dù chịu nhiều tác động giá xăng dầu giới doanh thu doanh nghiệp tăng trưởng đáng kể qua năm Nhược điểm: Việc quản lý chi phí cịn vài hạn chế định (đặc biệt tốc độ gia tăng chi phí bán hàng chi phí tài chính) làm ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận chưa tương xứng với doanh thu, năm 2016 lợi nhuận có tăng trưởng mạnh gia tăng khơng trì mà lại bị sụt giảm năm 2017 3.3.5 Đánh giá hiệu kinh doanh Ưu điểm: Lợi nhuận gộp biên, khả sinh lời bản, tỷ suất sinh lời tài sản cố định, ROA, ROE đạt mức cao chứng tỏ việc đầu tư vào tài sản sử dụng vốn chủ sở hữu thực mang lại hiệu cao Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu lớn gấp lần so với tỷ suất sinh lời tài sản, chứng tỏ cơng ty biết sử dụng địn bẩy tài hiệu thành cơng việc sử dụng vốn chủ sở hữu để đem lại hiệu cao Nhược điểm: Lợi nhuận ròng biên tương đối thấp ảnh hưởng trực tiếp lợi nhuận sau thuế SVTH: Lương Thị Hồn Hiếu 71 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đào Nguyên Phi 3.4 Một số giải pháp nhằm hồn thiện tình hình tài Công ty Xăng Dầu Thừa Thiên Huế Công ty nên cân đối tỷ trọng tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn Hiện nay, tỷ trọng tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn 25:75, điều tác nhân ảnh hưởng đến khả toán ngắn hạn Trong thời gian tới công ty cần xem xét lại cấu tài sản để cân lại loại tài sản đảm bảo phù hợp với loại hình kinh doanh Lập kế hoạch cụ thể việc mua sắm đầu tư trang thiết bị máy móc cần thiết cửa hàng bán lẻ xăng dầu tránh trường hợp đầu tư dàn trải gây lãng phí Qua phân tích cho thấy khả tốn ngắn hạn cịn hạn chế, thể qua tiêu hệ số toán cơng ty Các tiêu: hệ số tốn ngắn hạn, hệ số toán nhanh, hệ số toán tức thời thấp mức tiêu chuẩn so sánh Công ty cần theo dõi chi tiết đối tượng thời hạn khoản nợ vay để phân loại khoản nợ có kế hoạch trả nợ phù hợp khoản nợ nhằm tránh tình trạng khả kiểm soát nợ ngắn hạn Đặc biệt, khoản nợ vay ngân hàng cần tốn thời hạn để đảm bảo uy tín doanh nghiệp việc vay Bên cạnh đó, để cải thiện tình hình tốn doanh nghiệp nên rà sốt thường xun thời gian tín dụng khách hàng giải phóng lượng hàng tồn kho thích hợp, điều giúp cải thiện tình hình tốn cơng ty Bên cạnh đó, cơng ty cần phải quản trị tiền mặt lập kế hoạch thu chi tiền mặt, xác định lượng tiền mặt cần sử dụng nhằm đảm bảo lượng tiền đầy đủ cho hoạt động kinh doanh toán nợ Đồng thời, tăng cường dự trữ vốn tiền để đảm bảo khả toán ngắn hạn Lợi nhuận doanh nghiệp biến động lớn qua năm tác động lớn đến biến động việc gia tăng chi phí Do đó, cơng ty cần tăng cường giải pháp nhằm kiểm soát tốt chi phí bán hàng chi phí tài Chi phí tài tăng mạnh lý khách quan việc giải thể cơng ty liên danh liên kết, cơng ty có trích trước khoản dự phịng khoản lỗ khơng nhiều lên đến tỷ đồng Việc tăng chi phí bán hàng cần phải kiểm sốt tốt thơng qua dự tốn SVTH: Lương Thị Hồn Hiếu 72 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đào Nguyên Phi loại chi phí rà sốt việc chi tiêu hợp lý cho cơng tác bán hàng nhằm hạn chế tối đa việc gia tăng chi phí ngồi phát sinh Lợi nhuận lĩnh vực kinh doanh xăng dầu chịu ràng buộc của Bộ Cơng Thương nên muốn tăng lợi nhuận ta phải tác động gián tiếp thông qua việc quản lý cắt giảm loại chi phí khơng cần thiết Kiểm sốt chặc chẽ loại chi phí đề kế hoạch chi tiêu định mức cho kỳ kế toán nhằm hạn chế đến mức thấp việc gia tăng chi phí đột ngột Ngồi ra, cịn số giải pháp khác: Kế toán thuế lồng ghép phần hành kế tốn, điều gây sai sót khó khăn khối lượng cơng việc cho nhân viên kế tốn Do vậy, cơng ty cần xem xét việc phân bổ nhân viên chuyên mảng kế tốn thuế để đảm bảo chất lượng cơng việc tốt SVTH: Lương Thị Hồn Hiếu 73 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đào Nguyên Phi PHẦN III: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ Kết luận Công ty Xăng Dầu Thừa Thiên Huế doanh nghiệp kinh doanh lĩnh vực xăng dầu với vị dẫn đầu lĩnh vực phân phối xăng dầu, có nhiều lợi cạnh tranh hệ thống sở hạ tầng, mạng lưới vận tải, phân phối rủi ro kinh doanh không lớn Nhà nước bảo trợ giá đầu Do đó, cơng ty cần có chiến lược kế hoạch kinh doanh cụ thể nhằm giữ vững vị phát triển lớn mạnh tương lai Trong suốt thời gian thực tập, sâu vào tìm hiểu nghiên cứu: “Phân tích tình hình tài Cơng ty Xăng dầu Thừa Thiên Huế giai đoạn 2015 - 2017”, qua tơi đạt mục tiêu đặt nghiên cứu, cụ thể là: Thơng qua việc tìm hiểu sở lý luận phân tích tình hình tài chính, tơi hiểu vai trị nhiệm vụ lý thuyết, khái niệm liên quan phân tích tình hình tài Từ tiến hành phân tích tình hình tài mảng: - Phân tích cấu trúc tài - Phân tích mức độ độc lập tài - Phân tích tình hình khả tốn - Phân tích kết kinh doanh - Phân tích hiệu kinh doanh - Phân tích rủi ro tài Bên cạnh việc tìm hiểu sở lý luận phân tích tình hình tài chính, tơi tiến hành nghiên cứu sâu phần tích tình hình tài phần thực trạng Tiến hành đánh giá cấu trúc tài cơng ty, khả toán, kết kinh doanh, hiệu kinh doanh rủi ro tài thơng qua số liệu thu thập từ báo cáo tài cơng ty năm 2015, 2016, 2017 Rồi từ tính tốn số tài để đánh giá đầy đủ mặt kinh doanh Công ty Qua việc so sánh tiêu tài cơng ty năm từ đưa nhận xét đánh giá ưu điểm bật hạn chế tồn Nhằm đề SVTH: Lương Thị Hồn Hiếu 74 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đào Nguyên Phi giải pháp cụ thể liên quan đến vấn đề hạn chế để cải thiện tình hình tài nâng cao kết kinh doanh Công ty tương lai Kiến nghị Để phát triển thêm cho đề tài, xin đề xuất số ý kiến sau: - Tìm hiểu thêm trình thu hồi công nợ công ty chẳng hạn thời gian thu hồi phương pháp sử dụng thu hồi cơng nợ để phân tích sâu khả tốn - Tiến hành khảo sát thăm dị ý kiến anh chị kế tốn cơng ty để đối chiếu với kết tính tốn nhằm so sánh đưa kết luận cuối cách khách quan xác SVTH: Lương Thị Hồn Hiếu 75 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đào Nguyên Phi DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS TS Lưu Thị Hương (2005), Giáo trình tài doanh nghiệp, Nhà xuất thống kê, Hà Nội TS Trần Đình Tuấn (chủ biên) (2008), Giáo trình tài doanh nghiệp, Nhà xuất Đại học Thái Nguyên PGS TS Trương Bá Thanh (2014), Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, Trường Đại học Kinh tế Đà Nẵng Thông tư 200/2014/TT - BTC, ngày 22/12/2014 Bộ trưởng Bộ tài chính, hướng dẫn Chế độ kế tốn doanh nghiệp Tham khảo khóa luận anh chị khóa trước SVTH: Lương Thị Hồn Hiếu 76 ... giá chung Công ty Xăng dầu Thừa Thiên Huế 68 3.2 Đánh giá cơng tác kế tốn Cơng ty Xăng dầu Thừa Thiên Huế 68 3.3 Đánh giá thực trạng tình hình tài công ty Xăng dầu Thừa Thiên Huế 69 3.3.1... doanh xăng dầu Đó Công ty Xăng dầu Thừa Thiên Huế Hầu hết doanh nghiệp ngày cần đến phân tích tình hình tài doanh nghiệp, khơng riêng cơng ty Xăng dầu Thừa Thiên Huế Chính lợi ích to lớn việc phân. .. XĂNG DẦU THỪA THIÊN HUẾ 2.1 Tổng quan Công ty Xăng Dầu Thừa Thiên Huế 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Cơng ty Tên Công ty: Công ty Xăng dầu Thừa Thiên Huế Tên giao dịch quốc tế: Petrolimex