Hoàn thiện công tác quản trị tài sản tại công ty TNHH MTV bazan đắk nông

Trong thực tế hiện nay, ở các DN Việt Nam, mặc dù đã nhận thức được tác dụng của TS đối với quá trình sản xuất kinh doanh nhưng đa số các DN vẫn chưa có những kế hoạch, giải pháp quản lý

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng bản thân tôi Các số liệu điều tra, kết quả nghiên cứu nêu trong luận văn là trung thực và chưa từng được công bố trong bất kỳ tài liệu nào khác

Tác giả

Nguyễn Thế Phương

MỤC LỤC

MỞ ĐẦU 1

1 Tính cấp thiết của đề tài 1

2 Mục tiêu nghiên cứu 3

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 3

4 Phương pháp nghiên cứu 3

5 Bố cục luận văn 4

6 Tổng quan tài liệu nghiên cứu 4

CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ QUẢN TRỊ TÀI SẢN DOANH NGHIỆP 7

1.1 TỔNG QUAN VỀ TÀI SẢN CỦA DOANH NGHIỆP 7

1.1.1 Khái niệm tài sản của doanh nghiệp 7

1.1.2 Phân loại tài sản của doanh nghiệp 7

1.2 QUẢN TRỊ TÀI SẢN VÀ SỰ CẦN THIẾT QUẢN TRỊ TÀI SẢN TRONG DOANH NGHIỆP 12

1.2.1 Khái niệm quản trị tài sản 12

1.2.2 Sự cần thiết phải quản trị tài sản 13

1.3 NỘI DUNG QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỦA DOANH NGHIỆP 13

1.3.1 Nội dung quản trị tài sản ngắn hạn 13

1.3.2 Nội dung quản trị tài sản dài hạn 15

1.4 NGUỒN THÔNG TIN SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH CÔNG TÁC QUẢN TRỊ TÀI SẢN 16

1.4.1 Thông tin từ hệ thống báo cáo tài chính 16

1.4.2 Các nguồn thông tin khác 20

1.5 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH CÔNG TÁC QUẢN TRỊ TÀI SẢN 21

1.5.1 Phương pháp so sánh 21

1.5.2 Phương pháp Dupont 22

1.5.3 Phương pháp phân tích tỷ lệ 24

1.5.4 Phương pháp liên hệ cân đối 25

1.5.5 Một số phương pháp khác 26

1.6 CÁC CHỈ TIÊU PHÂN TÍCH CÔNG TÁC QUẢN TRỊ TÀI SẢN 26

1.6.1 Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán 27

1.6.2 Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu suất sử dụng tài sản 30

1.6.3 Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời của tài sản 34

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 38

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỦA CÔNG TY TNHH MTV BAZAN ĐẮK NÔNG 39

2.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY 39

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển 39

2.1.2 Cơ cấu tổ chức bộ máy của công ty 40

2.2 KẾT QUẢ SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA CÔNG TY GIAI ĐOẠN 2015 - 2017 42

2.3 TÌNH HÌNH BIẾN ĐỘNG TÀI SẢN VÀ CƠ CẤU TÀI SẢN 43

2.3.1 Tài sản ngắn hạn 45

2.3.2 Tài sản dài hạn 47

2.4 PHÂN TÍCH CÔNG TÁC QUẢN TRỊ TÀI SẢN 48

2.4.1 Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán 48

2.4.2 Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu suất sử dụng tài sản 50

2.4.3 Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời 58

2.5 ĐÁNH GIÁ VỀ CÔNG TÁC QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỦA CÔNG TY GIAI ĐOẠN 2015 -2017 66

2.5.1 Kết quả đạt được 66

2.5.2 Hạn chế và nguyên nhân 66

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 68

CHƯƠNG 3 GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC QUẢN TRỊ TÀI

SẢN CỦA CÔNG TY TNHH MTV BAZAN ĐẮK NÔNG 69

3.1 TIỀM NĂNG NGÀNH SẢN XUẤT CHẾ BIẾN CÀ PHÊ 69

3.2 MỤC TIÊU VÀ KẾ HOẠCH CỦA CÔNG TY ĐẾN NĂM 2020 70

3.2.1 Mục tiêu phát triển của công ty 70

3.2.2 Kế hoạch của công ty 71

3.3 GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỦA CÔNG TY 72

3.3.1 Đẩy mạnh công tác thu hồi các khoản phải thu 72

3.3.2 Giảm lượng hàng tồn kho thành phẩm 77

3.3.3 Sử dụng hiệu quả hàng tồn kho nguyên vật liệu 83

3.3.4 Thanh lý một số tài sản cố định hiện có; Tăng cường đổi mới công nghệ 84

KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 86

KẾT LUẬN 87 TÀI LIỆU THAM KHẢO

PHỤ LỤC

QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI LUẬN VĂN (bản sao)

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Chữ viết tắt Tên đầy đủ

BCTC Báo cáo tài chính

2.10 Các yếu tố tác động lên tổng TS theo mô hình Dupont 60

2.12 Các yếu tố tác động lên TSNH theo mô hình Dupont 62

2.14 Các yếu tố tác động lên TSCĐ theo mô hình Dupont 65

3.2 Bảng phân loại tuổi các KPT và dự kiến áp dụng mức

3.3 Thực trạng cơ cấu hàng tồn kho của công ty năm 2017

3.4 Kết quả sản xuất kinh doanh năm 2017 (sau giải pháp) 79 3.5 Cơ cấu tài sản của công ty năm 2017 (sau giải pháp) 80 3.6 Khả năng thanh khoản của công ty (sau giải pháp) 80 3.7 Các chỉ tiêu về công tác quản trị tài sản của công ty năm

DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ

Số hiệu

2.1 Cơ cấu tài sản của công ty giai đoạn 2015 - 2017 43 2.2 Cơ cấu TSNH của công ty giai đoạn 2015 - 2017 45

MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Trong quá trình tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, bất kỳ một

DN nào cũng cần phải có 3 yếu tố, đó là con người lao động, tư liệu lao động

và đối tượng lao động để thực hiện mục tiêu tối đa hoá giá trị của chủ sở hữu

Tư liệu lao động trong các DN chính là những phương tiện vật chất mà con người lao động sử dụng nó để tác động vào đối tượng lao động Nó là một trong 3 yếu tố cơ bản của quá trình sản xuất mà trong đó TS là một trong những bộ phận quan trọng nhất

Đối với các DN sản xuất thì TS được sử dụng rất phong phú, đa dạng

và có giá trị lớn, vì vậy việc sử dụng chúng sao cho có hiệu quả là một nhiệm

vụ khó khăn

TS nếu được sử dụng đúng mục đích, phát huy được năng suất làm việc, kết hợp với công tác quản lý sử dụng TS như đầu tư, bảo quản, sửa chữa, kiểm kê, đánh giá… được tiến hành một cách thường xuyên, có hiệu quả thì sẽ góp phần tiết kiệm tư liệu sản xuất, nâng cao cả về số lượng và chất lượng sản phẩm sản xuất và như vậy DN sẽ thực hiên được mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận của mình

Nói tóm lại, vấn đề sử dụng đầy đủ, hợp lý công suất của TS sẽ góp phần phát triển sản xuất, thu hồi vốn đầu tư nhanh để tái sản xuất, trang bị thêm và đổi mới không ngừng TS, là những mục tiêu quan trọng khi TS được đưa vào sử dụng

Trong thực tế hiện nay, ở các DN Việt Nam, mặc dù đã nhận thức được tác dụng của TS đối với quá trình sản xuất kinh doanh nhưng đa số các DN vẫn chưa có những kế hoạch, giải pháp quản lý, sử dụng đầy đủ, đồng bộ và chủ động cho nên TS sử dụng một cách lãng phí, chưa phát huy được hết hiệu quả kinh tế của chúng và như vậy là lãng phí vốn đầu tư, đồng thời ảnh hưởng

đến kết quả kinh doanh của DN

Công ty TNHH MTV Bazan Đắk Nông (công ty) là một dự án khởi nghiệp, có nền tảng vì cộng đồng với sứ mệnh “Đồng hành, gắn kết bền vững cùng với người nông dân trên địa bàn tỉnh Đắk Nông” nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm cà phê Đắk Nông nói riêng và cà phê Việt Nam nói chung Tuy mới đi vào hoạt động trong thời gian ngắn nhưng công ty đã trở thành một trong những đơn vị sản xuất cà phê sạch, chất lượng có uy tín trên thị trường Bằng sự nỗ lực không ngừng, bước đầu công ty đã nhận được sự tín nhiệm rất lờn từ phía khách hàng trong nước Tuy nhiên, trong thời qua công

ty cũng gặp phải sự cạnh tranh khốc liệt của các DN cùng ngành trong và

ngoài nước, DT và LN sụt giảm nghiêm trọng (Năm 2017: DT giảm hơn 54,22%, LN giảm 44,76%); công tác quản lý khai thác và sử dụng tài

sản của công ty vẫn còn tồn tại những bất cập, nhất là TSNH, trong đó HTK

chiếm tỷ trọng rất cao trong tổng TS (chiếm >42%), KPT chiếm từ 31,5 -

54,5% DT, máy móc thiết bị thường xuyên hư hỏng, gây gián đoạn hoạt động sản xuất từ đó làm cho hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh chưa cao, suất sinh lời của tài sản còn thấp; khả năng cạnh tranh của sản phẩm trên thị trường còn hạn chế Trong những năm qua, việc phân tích, đánh giá về công tác quản trị TS của công ty hiện tại chưa được chú trọng Vì vậy, chưa cung cấp được nhiều thông tin hữu ích trong quá trình quản trị công ty, chưa thể giúp công ty đưa ra được những giải pháp đề nâng cao hiệu quả hoạt động Qua đánh giá sơ lược trên, có thể thấy rằng TS là một trong những nội dung quan trọng ảnh hưởng đến hiệu quả sản xuất kinh doanh và đặc biệt là một yếu tố quan trọng khi công ty đang có kế hoạch thực hiện chiến lược mở rộng quy mô các mặt hàng của mình nhằm đáp ứng hơn yêu cầu của thị trường Từ

những lý luận và thực tiễn nêu trên tác giả chọn đề tài nghiên cứu: “Hoàn thiện công tác quản trị tài sản tại Công ty TNHH MTV Bazan Đắk Nông” làm

đề tài nghiên cứu cho Luận văn Thạc sĩ của mình, với mong muốn vận dụng kiến thức lý luận để ứng dụng vào hoạt động thực tế, giúp công ty tăng DT và

LN trong thời gian tới

2 Mục tiêu nghiên cứu

Luận văn nhằm đạt được những mục tiêu sau:

- Tổng hợp một cách có hệ thống cơ sở lý thuyết về quản trị tài sản của

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu ở đây là công tác quản trị TS thông qua đánh giá một số chỉ tiêu tài chính dựa trên tình hình thực tế và số liệu tại các báo cáo tài chính gồm: bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, bảng lưu chuyển tiền tệ, báo cáo thuyết minh tài chính và một số thông tin khác

Phạm vi nghiên cứu về không gian là Công ty TNHH MTV Bazan Đắk Nông, về thời gian nghiên cứu thì phân tích được minh họa trong giai đoạn

2015 -2017

4 Phương pháp nghiên cứu

Cơ sở lí thuyết của đề tài được tổng hợp, xây dựng từ những nguồn tài liệu khoa học khác nhau có liên quan đến đề tài

Thông tin, số liệu thu thập là nguồn thông tin có liên quan đến phân tích, đánh giá công tác quản trị TS của công ty Các số liệu về tài chính của công ty được thu thập từ các nguồn dữ liệu thứ cấp: báo cáo tổng kết, bảng quyết toán, báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo tài chính qua các năm 2015,

sử dụng số liệu sơ cấp thông qua việc phỏng vấn lãnh đạo DN về các lĩnh vực liên quan đến hoạt động kinh doanh của công ty

Phương pháp lập luận logic được sử dụng để đưa ra giải pháp hoàn thiện công tác quản trị TS của công ty Biện luận dựa vào cơ sở lý thuyết về

quản trị TS và thực trạng quản trị TS của công ty

5 Bố cục luận văn

Ngoài phần mở đầu và kết luận, đề xuất kiến nghị, luận văn được chia

làm 3 chương:

Chương 1: Cơ sở lý thuyết về quản trị tài sản doanh nghiệp

Chương 2: Thực trạng công tác quản trị tài sản tại Công ty TNHH MTV Bazan Đắk Nông

Chương 3: Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác quản trị tài sản tại Công ty TNHH MTV Bazan Đắk Nông

6 Tổng quan tài liệu nghiên cứu

Công tác quản trị TS là một vấn đề mà có nhiều giáo trình nghiên cứu

đã đề cập đến Để thực hiện luận văn tác giả đã nghiên cứu các giáo trình có liên quan, như: Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, giáo trình phân tích tài chính doanh nghiệp, giáo trình quản trị tài chính, giáo trình quản trị chuỗi cung ứng Hầu hết, các giáo trình cung cấp nền tảng về cơ sở lý luận về tài sản, tài chính doanh nghiệp, về phân tích tình hình mua sắm, quản lý và sử dụng tài sản của doanh nghiệp, cung cấp và giải thích ý nghĩa của các chỉ số tài chính có liên quan đến việc sử dụng và quản lý tài sản như ROA, RONA,

ROSA, các chỉ số khả năng thanh toán của TSNH, giải thích và hướng dẫn các phương pháp phân tích nghiệp vụ, hướng dẫn sử dụng các mô hình phân tích nhằm đưa ra các kết luận đúng đắn về các vấn đề tài sản, tài chính doanh nghiệp cũng như định hướng cho việc đưa ra quyết định của các chủ thể

Bên cạnh đó, để học hỏi và rút kinh nghiệm từ các công trình nghiên cứu trước, tác giả đã tham khảo một số luận văn thạc sĩ về công tác quản trị, quản lý TS đã được nhiều học viên quan tâm và chọn làm đề tài nghiên cứu như:

Luận văn thạc sĩ: “Quản trị tài sản ngắn hạn tại các công ty cổ phần ngành nhựa trên sàn HOSE - Nghiên cứu trường hợp công ty cổ phần bao bì nhựa Tân Tiến (2011) của tác giả Trần Thị Thủy Tiên Ngoài phần cơ sở lý luận, luận văn đã tập trung và phân tích chi tiết về các nội dung như công tác quản lý tiền và các khoản tương đương tiền, công tác quản lý nợ phải thu, HTK Luận văn đã đưa ra những kiến nghị và giải pháp cải thiện công tác quản lý và sử dụng TS tại công ty như tăng cường quản lý các KPT, cải thiện công tác điều độ để duy trì lượng HTK tối ưu, tổ chức và cơ cấu lại danh mục

TS hợp lý Đồng thời, đưa ra thông tin cần thiết cho các đối tượng có quan tâm đến hoạt động của công ty Tuy nhiên, luận văn chưa phân tích và đánh giá về khả năng thanh toán của công ty

Luận văn thạc sĩ: Nâng cao hiệu quả quản lý và sử dụng TS của công ty

cổ phần đầu tư xây lắp dầu khí IMICO (2014) của tác giả Đặng Thị Hoàng Yến Luận văn đã khái quát những vấn đề lý luận về TS, tiến hành phân tích

và đề xuất những giải pháp cụ thể cải thiện hoạt động quản lý và sử dụng TS cho công ty Trong quá trình phân tích cũng đã sử dụng một số phương pháp phù hợp như phương pháp so sánh, phương pháp liên hệ cân đối, phương pháp chi tiết … Tuy nhiên, cấu trúc luận văn chỉ tập trung phân tích tình hình

sử dụng tổng TS, chưa hướng tới đánh giá và phân tích cũng như đưa ra giải

pháp chi tiết đối với từng loại TS Bên cạnh đó, các giải pháp đưa ra chưa trọng tâm, còn phân tán ở nhiều lĩnh vực như nguồn nhân lực, tiền lương,…

mà chưa thật sự chú trọng đến nội dung còn hạn chế trong công tác quản trị

TS của công ty

Luận văn thạc sĩ: “Các giải pháp tài chính nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản tại Công ty TNHH Italian Productions” (2016) của tác giả Tạ Thị Hải Thanh cũng đã khái quát những vấn đề lý luận về tài sản, tiến hành phân tích và từ nội dung phân tích đã đưa ra được giải pháp cụ thể cải thiện hoạt động sử dụng TS Luận văn đã phân tích và chỉ rõ những kết quả đạt được cũng như những hạn chế, tồn tại trong công tác quản trị TS của công ty Tuy nhiên,

hệ thống chỉ tiêu phân tích mới chỉ phân tích cấu trúc TS và các chỉ tiêu chính gồm TSNH và TSDH, chưa phân tích chi tiết các loại TSNH khác như KPT, HTK Một số giải pháp còn chưa trọng tâm, chưa bám sát mục tiêu nghiên cứu, một số giải pháp có nội liên quan nhưng chưa thể hiện rõ ràng và đầy đủ

Nhìn chung, các công trình nghiên cứu trước đã tổng hợp và hệ thống các vấn đề lý luận cơ bản về quản lý và sử dụng TS trong các DN sau đó tiến hành phân tích và đưa ra các giải pháp phù hợp cho từng DN Tuy nhiên các luận văn trên chưa đi sâu vào việc phân tích và so sánh với số liệu của ngành,

để có kết quả và thông tin chính xác nhất phục vụ cho đối tượng sử dụng thông tin Mặt khác, cũng chưa có công trình nghiên cứu nào trước đó thực hiện về công tác quản trị TS tại Công ty TNHH MTV Bazan Đắk Nông Do

đó, luận văn của tác giả sẽ hướng đến khắc phục những hạn chế của các nghiên cứu trên và đưa ra giải pháp thích hợp cho Công ty TNHH MTV Bazan Đắk Nông

CHƯƠNG 1

CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ QUẢN TRỊ TÀI SẢN

DOANH NGHIỆP

1.1 TỔNG QUAN VỀ TÀI SẢN CỦA DOANH NGHIỆP

1.1.1 Khái niệm tài sản của doanh nghiệp

Tài sản của DN là tất cả các nguồn lực có thực, hữu hình hoặc vô hình gồm các vật, tiền, giấy tờ có giá và các quyền TS của DN tại một thời điểm nhất định, có khả năng mang lại lợi ích cho DN đó TS là nguồn lực do DN

kiểm soát và có thể thu được lợi ích kinh tế trong tương lai [8, tr.12]

Lợi ích kinh tế trong tương lai của một TS là tiềm năng làm tăng nguồn tiền và các khoản tương đương tiền của DN hoặc làm giảm bớt các khoản tiền

mà DN phải chi ra Lợi ích kinh tế trong tương lai của một TS được thực hiện trong các trường hợp như:

+ Được sử dụng một cách đơn lẻ hoặc kết hợp với các TS khác trong sản xuất sản phẩm để bán hay cung cấp dịch vụ cho khách hàng

+ Để bán hoặc trao đổi với các TS khác

+ Để thanh toán các khoản nợ phải trả

+ Để phân phối cho các chủ sở hữu DN

TS là của cải vật chất dùng vào mục đích sản xuất hoặc tiêu dùng Khi phân loại TS theo chu kỳ sản xuất, ta có TSDH và TSNH Còn khi phân loại

TS theo đặc tính cấu tạo của vật chất, ta có TS hữu hình và TS vô hình

1.1.2 Phân loại tài sản của doanh nghiệp

Muốn quản lý tốt TS, DN cần phân loại một cách hợp lý, dựa theo tiêu thức khác nhau có thể chia TS thành các loại khác nhau Thông thường các

DN thường sử dụng đặc điểm luân chuyển để phân loại TS Theo đặc điểm luân chuyển, TS được chia thành TSNH và TSDH

TSNH là những TS mà thời gian sử dụng, thu hồi luân chuyển trong một năm hoặc một chu kỳ kinh doanh TSNH gồm:

- Tiền và các khoản tương đương tiền: Tiền được hiểu là tiền mặt, tiền

gửi ngân hàng và tiền đang chuyển Các khoản tương đương tiền là các khoản đầu tư ngắn hạn không quá 3 tháng, có khả năng chuyển đổi dễ dàng thành tiền và không có nhiều rủi ro trong chuyển đổi thành tiền

- TS tài chính ngắn hạn: bao gồm các khoản đầu tư của DN ra bên

ngoài được thực hiện dưới hình thức cho vay, cho thuê, góp vốn liên doanh, các khoản đầu tư chứng khoán có thời hạn thu hồi dưới một năm hoặc trong một chu kỳ kinh doanh (như: tín phiếu kho Bạc, kỳ phiếu ngân hàng, ) hoặc chứng khoán mua vào bán ra (cổ phiếu, trái phiếu) để kiếm lời và các loại đầu

tư tài chính khác không quá một năm

- Các KPT ngắn hạn: Là các KPT ngắn hạn của khách hàng, phải thu

nội bộ ngắn hạn và các KPT ngắn hạn khác có thời hạn thu hồi hoặc thanh toán dưới một năm

- Hàng tồn kho: Là những TS hữu hình DN mua vào hay sản xuất ra

chờ để tiếp tục xuất dùng vào sản xuất hoặc chờ để bán trong một thời kỳ nhất định HTK có nhiều loại khác nhau: Nguyên vật liệu, hàng hóa, thành phẩm, sản phẩm dở dang Trong quá trình tồn tại HTK có thể phát sinh các chi phí liên quan như chi phí vận chuyển , bảo quản, bảo hiểm, các rủi ro như giảm giá HTK Ngoài ra, việc dự trữ HTK có thể phát sinh chi phí cơ hội của bộ phận vốn đầu tư vào HTK

- TSNH khác: bao gồm các khoản tạm ứng, chi phí trả trước ngắn hạn,

thuế giá trị gia tăng được khấu trừ, thuế và các khoản khác phải thu Nhà nước, TSNH khác

b Tài sản dài hạn

TSDH là những TS có giá trị lớn và có thời gian sử dụng, luân chuyển lớn hơn một năm hoặc một chu kỳ kinh doanh như TSCĐ, TSCĐ thuê ngoài dài hạn, các khoản đầu tư tài chính dài hạn, các khoản đầu tư xây dựng cơ bản Đặc điểm của loại TS này là không thể thu hồi trong một năm hoặc một chu kỳ kinh doanh TSDH bao gồm các KPT dài hạn, bất động sản đầu tư, TSCĐ, các khoản TS tài chính dài hạn và các TSDH khác

- Các KPT dài hạn: là các KPT dài hạn của khách hàng, phải thu nội bộ

dài hạn và các KPT dài hạn khác có thời hạn thu hồi hoặc thanh toán trên một năm

- Bất động sản đầu tư: là những bất động sản, gồm: quyền sử dụng đất,

nhà hoặc một phần của nhà hoặc cả nhà và đất, cơ sở hạ tầng do người chủ sở hữu hoặc người đi thuê TS theo hợp đồng thuê tài chính nắm giữ nhằm mục đích thu lợi từ việc cho thuê hoặc chờ tăng giá mà không phải để sử dụng trong sản xuất, cung cấp hàng hoá, dịch vụ hay cho các mục đích quản lý hoặc bán trong kỳ hoạt động kinh doanh thông thường

Một bất động sản đầu tư được ghi nhận là TS phải thoả mãn đồng thời hai điều kiện sau:

+ Chắc chắn thu được lợi ích kinh tế trong tương lai

+ Nguyên giá của bất động sản đầu tư phải được xác định một cách đáng tin cậy Nguyên giá của bất động sản đầu tư bao gồm giá mua và các chi phí liên quan trực tiếp, như: phí dịch vụ tư vấn luật pháp liên quan, thuế trước

bạ và các chi phí giao dịch liên quan khác

- TSCĐ: Là những TS có giá trị lớn, có thời gian sử dụng dài cho các

hoạt động của DN, giá trị của nó thì được chuyển dịch dần từng phần vào giá

trị sản phẩm trong các chu kỳ sản xuất và phải thoả mãn đồng thời tất cả các

tiêu chuẩn sau:

+ Nguyên giá TS phải được xác định một cách tin cậy

+ Có thời gian sử dụng từ 1 năm trở lên

+ Có giá trị tối thiểu ở mức quy định

+ Chắc chắn thu được lợi ích kinh tế trong tương lai từ việc sử dụng TS

đó

Tài sản cố định trong các doanh nghiệp là những tư liệu lao động chủ yếu có giá trị lớn tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất, giá trị của nó thì được chuyển dịch dần từng phần vào giá trị sản phẩm trong các chu kỳ sản xuất.[6,

tr94]

TSCĐ được phân loại dựa trên các tiêu thức nhất định nhằm phục vụ cho những yêu cầu quản lý của DN Thông thường có một số cách thức phân loại chủ yếu sau:

Phân loại TSCĐ theo hình thái biểu hiện kết hợp với tính chất đầu tư:

Theo phương pháp này, toàn bộ TSCĐ của DN được chia thành hai loại: TSCĐ hữu hình và TSCĐ vô hình

+ TSCĐ hữu hình: Là những tư liệu lao động chủ yếu có hình thái vật

chất cụ thể, tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh như: Nhà cửa, vật kiến trúc, máy móc, thiết bị, phương tiện vân tải, thiết bị truyền dẫn

+ TSCĐ vô hình: Là những TS không có hình thái vật chất nhưng xác

định được giá trị, do DN quản lý và sử dụng trong các hoạt động sản xuất kinh doanh, cung cấp dịch vụ hoặc cho các đối tượng khác thuê phù hợp với tiêu chuẩn TSCĐ vô hình Thông thường, TSCĐ vô hình bao gồm: Quyền sử dụng đất có thời hạn, nhãn hiệu hàng hoá, quyền phát hành, phần mềm máy vi tính, bản quyền, bằng sáng chế,

Phương pháp phân loại này giúp cho người quản lý thấy được cơ cấu đầu tư vào TSCĐ theo hình thái biểu biện, là căn cứ để quyết định đầu tư dài hạn hoặc điều chỉnh cơ cấu đầu tư cho phù hợp và có giải pháp quản lý phù hợp với mỗi loại TSCĐ

Phân loại TSCĐ theo mục đích sử dụng:Dựa theo tiêu thức này, toàn

bộ TSCĐ của DN được chia làm hai loại:

+ TSCĐ dùng cho mục đích kinh doanh: Là những TSCĐ đang dùng

trong hoạt động sản xuất kinh doanh cơ bản và hoạt động sản xuất kinh doanh phụ của DN

+ TSCĐ dùng cho mục đích phúc lợi, sự nghiệp, an ninh, quốc phòng:

Là những TSCĐ không mang tính chất sản xuất do DN quản lý và sử dụng cho các hoạt động phúc lợi, sự nghiệp và các hoạt động đảm bảo an ninh, quốc phòng

Cách phân loại này giúp cho người quản lý DN thấy được kết cấu TSCĐ theo mục đích sử dụng, từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho việc quản lý

và tính khấu hao TSCĐ có tính chất sản xuất, có giải pháp quản lý phù họp với mỗi loại TSCĐ

Phân loại TSCĐ theo tình hình sử dụng: Căn cứ vào tình hình sử dụng

TSCĐ, có thể chia toàn bộ TSCĐ của DN thành các loại sau:

đa các TSCĐ hiện có trong DN, giải phóng nhanh các TSCĐ không cần dùng

và chờ thanh lý để thu hồi vốn [6, tr96]

- TS tài chính dài hạn: Là các khoản đầu tư vào việc mua bán các

chứng khoán có thời hạn thu hồi trên một năm hoặc góp vốn liên doanh bằng tiền, bằng hiện vật, mua cố phiếu có thời hạn thu hồi vốn trong thời gian trên một năm và các loại đầu tư khác vượt quá thời hạn trên một năm Có thể nói

TS tài chính dài hạn là các khoản vốn mà DN đầu tư vào các lĩnh vực kinh

doanh, ngoài hoạt động sản xuất kinh doanh của DN trong thời hạn trên một năm nhằm tạo ra nguồn lợi tức lâu dài cho DN

Cụ thể, TS tài chính dài hạn bao gồm:

+ Các chứng khoán dài hạn: Phản ánh giá trị các khoản đầu tư cho việc mua bán các cố phiếu và trái phiếu có thời hạn trên một năm và có thể bán ra bất cứ lúc nào với mục đích kiếm lợi nhuận Bao gồm: Cổ phiếu DN, trái phiếu (trái phiếu Chính phủ, trái phiếu địa phương, trái phiếu công ty)

+ Các khoản góp vốn liên doanh: góp vốn liên doanh là một hoạt động đầu tư tài chính mà DN đầu tư vốn vào một DN khác để nhận kết quả kinh doanh và cùng chịu rủi ro (nếu có theo tỷ lệ vốn góp) Vốn góp liên doanh của

DN, bao gồm tất cả các loại TS, vật tư, tiền vốn thuộc quyền sở hữu của DN

kể cả vốn vay dài hạn dùng vào việc góp vốn kinh doanh

- TSDH khác: bao gồm chi phí trả trước dài hạn, TS thuế thu nhập hoãn

lại, TSDH khác

1.2 QUẢN TRỊ TÀI SẢN VÀ SỰ CẦN THIẾT QUẢN TRỊ TÀI SẢN TRONG DOANH NGHIỆP

1.2.1 Khái niệm quản trị tài sản

Kinh doanh là một hoạt động kiếm lời mà lợi nhuận là mục tiêu hàng đầu của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường Để đạt được mục đích tối đa hóa lợi nhuận, các DN cần phải không ngừng nâng cao trình độ quản lý kinh doanh, trong

đó quản lý và sử dụng tài sản là một phần rất quan trọng, có ý nghĩa quyết định đến hiệu quả sản xuất kinh doanh Do đó, ta có thể thấy được mục tiêu hàng đầu của các doanh nghiệp hiện nay chính là tăng cường quản trị tài sản

Quản trị tài sản được hiểu là quá trình duy trì, nâng cấp, vận hành, sử dụng tài sản một cách thống nhất, hiệu quả theo các nguyên tắc về kỹ thuật và quản trị kinh doanh, từ đó giúp nhà quản trị ra các quyết định cần thiết để tối đa hóa lợi ích của DN Như vậy, có thể hiểu quản lý tài sản tại DN là quá trình tổ chức, điều hành việc hình thành và sử dụng tài sản của DN nhằm đạt được mục tiêu nhất định

1.2.2 Sự cần thiết phải quản trị tài sản

Hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp là kết quả của tổng thể hàng loạt các biện pháp tổ chức kinh tế kỹ thuật và tài chính Việc tổ chức đảm bảo kịp thời, đầy đủ vốn và tăng cường quản trị tài sản là mục tiêu và là yêu cầu khách quan đối với tất cả các doanh nghiệp khi tiến hành sản xuất kinh doanh

Quản trị tài sản là một thuật ngữ rộng, có thể hiểu ở cấp độ thấp là vận hành thiết bị, máy móc cho đến cấp độ cao là khai thác tối đa tính năng tài sản ở mức chi phí tối thiểu

Việc quản trị tài sản đang trở nên rất cấp thiết đối với các DN trong điều kiện hiện nay Sự cần thiết này xuất phát từ những lý do sau:

- Mỗi doanh nghiệp khi tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh đều hướng tới mục đích tối đa hóa giá trị tài sản của chủ sở hữu dựa trên cơ sở nâng cao lợi nhuận Muốn vậy, doanh nghiệp phải phối hợp tổ chức, thực hiện đồng bộ mọi hoạt động trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh Trong đó, vấn đề tổ chức và quản trị tài sản có tính chất quyết định tới hiệu quả sản xuất kinh doanh của DN

- Quản trị tài sản không chỉ mang lại lợi ích trước mắt cho DN mà còn có ý nghĩa lâu dài đối với sự phát triển của DN Khi giá trị của tài sản được sử dụng hiệu quả cũng đồng nghĩa với DN làm ăn có lãi, bảo toàn và phát triển Đó chính là cơ sở

để DN tiến hành tái sản xuất cả chiều rộng và chiều sâu

- Tài sản là điều kiện quan trọng để tăng năng suất lao động và phát triển nền kinh tế, nó thể hiện một cách chính xác nhất năng lực của mỗi doanh nghiệp

- Tài sản có ý nghĩa vô cùng quan trọng, các tài sản được cải tiến, hoàn thiện, đổi mới và sử dụng một cách hiệu quả là một trong những nhân tố quyết định đến

sự tồn tại và phát triển của DN nói riêng và toàn bộ nền kinh tế nói chung.

1.3 NỘI DUNG QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỦA DOANH NGHIỆP

1.3.1 Nội dung quản trị tài sản ngắn hạn

a Quản trị tiền và các khoản tương đương tiền

TS bằng tiền và các khoản tương đương tiền là yếu tố trực tiếp quyết định khả năng thanh toán của một DN Với một quy mô kinh doanh nhất định

đòi hỏi thường xuyên phải có lượng tiền và các khoản tương đương tiền tương xứng mới đảm bảo cho tình hình tài chính của DN ở trạng thái bình thường Một trong những yêu cầu của công tác quản lý TS DN là phải làm TS đã đầu

tư vào kinh doanh không ngừng vận động và sinh lời Chính vì thế việc quản

lý vốn bằng tiền là vấn đề hết sức quan trọng Điều này đòi hỏi nhà quản lý phải có năng lực phân tích và phán đoán tình hình trên thị trường tiền tệ, thực trạng tình hình sử dụng TS của DN, từ đó có sự lựa chọn để đưa các quyết định sử dụng ngân quỹ đúng đắn, làm giảm tối đa các rủi ro về lãi suất hoặc tỷ giá hối đoái, tối ưu hoá việc đi vay ngắn hạn, tăng hiệu quả sử dụng TS

Quản lý tiền và các khoản tương đương tiền hiệu quả góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng TSNH nói riêng và hiệu quả sử dụng TS nói chung cho doanh nghiệp

b Quản trị hàng tồn kho

Trong quá trình luân chuyển vốn ngắn hạn phục vụ cho sản xuất - kinh doanh thì HTK có ý nghĩa rất lớn cho hoạt động của DN Việc duy trì một lượng TS về HTK thích hợp sẽ mang lại cho DN sự thuận lợi cho hoạt động kinh doanh, như: chủ động được nguồn hàng, nguồn nguyên vật liệu, dễ dàng điều tiết và sử dụng có hiệu quả các phương tiện sản xuất và nhân lực phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh, giảm thiệt hại trước những biến động của thị trường Tuy nhiên, nếu dự trữ quá nhiều sẽ dẫn tới tình trạng ứ đọng vật

tư, hàng hóa, làm tăng hàng loạt các khoản chi phí như: Chi phí lưu kho; chi phí bảo quản; chi phí hư hỏng; chi phí thiệt hại do HTK bị lỗi thời, giảm giá, biến chất; chi phí bảo hiểm; chi phí cơ hội về số vốn lưu giữ đầu tư vào HTK; chi phí trả lãi tiền vay để mua vật tư, hàng hóa dự trữ, Vì vậy, căn cứ vào

kế hoạch sản xuất - kinh doanh của DN, khả năng sẵn sàng cung ứng của nhà cung cấp cùng với những dự đoán biến động của thị trường, DN cần xác định một mức tồn kho hợp lý nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng TSNH cho DN, góp

phần nâng cao hiệu quả hoạt động của DN

c Quản trị các khoản phải thu

Trong nền kinh tế thị trường, việc mua bán chịu hay còn gọi là tín dụng thương mại là một hoạt động không thể thiếu đối với mọi DN Do đó, trong các DN hình thành KPT

Tín dụng thương mại giúp cho DN đẩy nhanh tốc độ tiêu thụ sản phẩm, thu hút khách hàng, tăng DT bán hàng, giảm chi phí tồn kho của hàng hóa, góp phần làm tăng hiệu quả sử dụng TS cố định và hạn chế hao mòn vô hình Tuy nhiên, tín dụng thương mại cũng có thể đem đến những rủi ro cho DN như làm tăng chi phí quản lý, chi phí đòi nợ, chi phí bù đắp cho vổn thiếu hụt, làm tăng chi phí nếu khách hàng không trả được nợ

Do vậy, các nhà quản lý cần so sánh giữa thu nhập và chi phí tăng thêm

để quyết định có nên cấp tín dụng thương mại không cũng như phải quản lý các khoản tín dụng này như thế nào để đảm bảo thu được hiệu quả cao nhất

Nội dung chủ yếu của chính sách quản lý các KPT bao gồm: Phân tích khả năng tín dụng của khách hàng, phân tích đánh giá khoản tín dụng được đề nghị, theo dõi các KPT

1.3.2 Nội dung quản trị tài sản dài hạn

Một đặc điểm quan trọng nhất của TSDH là có giá trị đầu tư lớn, thu hồi vốn chậm, chính vì vậy, TSDH cần phải được quản lý chặt chẽ cả về mặt hiện vật và giá trị Cụ thể:

- Kiểm kê, kê khai TS thường xuyên để nắm bắt được tình hình thực tế của TS Mọi trường hợp phát hiện thừa, thiếu đều phải lập biên bản, tìm nguyên nhân và có biện pháp xử lý Cần phải nắm bắt thông tin đầy đủ, chính xác, kịp thời về thực trạng TSDH để từ đó có những biện pháp khắc phục khó khăn, tồn tại, đồng thời tận dụng được tối đa khả năng, năng suất, giá trị của TSDH

- Thực hiện đúng quy chế sử dụng, bảo dưỡng nhằm duy trì và nâng cao năng lực hoạt động của TSCĐ, không để TSCĐ bị hư hỏng trước thời hạn quy định

- Phải đánh giá đúng giá trị của TSCĐ tạo điều kiện phản ánh chính xác tình hình biến động của vốn cố định, quy mô vốn phải bảo toàn Điều chỉnh kịp thời giá trị của TSCĐ để tạo điều kiện tính đúng, tính đủ chi phí khấu hao Thông thường có 3 phương pháp đánh giá chủ yếu: Theo nguyên giá, theo giá trị khôi phục và theo giá trị còn lại

- Phân cấp khả năng quản lý TSCĐ:

+ DN được quyền cho các tổ chức và cá nhân trong nước thuê hoạt động các TS thuộc quyền quản lý và sử dụng của mình để nâng cao hiệu suất

sử dụng, tăng thu nhập song phải theo dõi, thu hồi TS cho thuê khi hết hạn Các TS cho thuê hoạt động DN vẫn phải trích khấu hao theo chế độ quy định

+ DN được quyền đem TS thuộc quyền quản lý và sử dụng của mình để cầm cố, thế chấp vay vốn hoặc bảo lãnh tại các tổ chức tín dụng theo trình tự, thủ tục theo quy định của pháp luật

+ DN được nhượng bán các TS không cần dùng, lạc hậu về kỹ thuật để thu hồi vốn sử dụng cho các hoạt động sản xuất kinh doanh của DN Được quyền thanh lý những TSCĐ đã lạc hậu mà không thể nhượng bán được hoặc

đã hư hỏng không có khả năng phục hồi

- DN phải chủ động thực hiện các biện pháp phòng ngừa rủi ro trong

kinh doanh để hạn chế tổn thất TSDH do các nguyên nhân khách quan như: Mua bảo hiểm TS, lập quỹ dự phòng tài chính, trích trước chi phí dự phòng giảm giá các khoản đầu tư tài chính…

1.4 NGUỒN THÔNG TIN SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH CÔNG TÁC QUẢN TRỊ TÀI SẢN

1.4.1 Thông tin từ hệ thống báo cáo tài chính

Hệ thống báo cáo tài chính của DN gồm: Bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ, bảng thuyết minh báo cáo tài chính, đây là những phần chủ yếu, quan trọng của các báo cáo hàng năm và cũng là tài liệu chủ yếu để phân tích tình hình tài chính của DN

a Bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán hay còn gọi là bảng cân đối TS là một báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh tổng quát toàn bộ giá trị TS hiện có của DN và nguồn vốn hình thành nên những TS đó của DN tại một thời điểm nhất định Báo cáo hàng năm của một DN trình bày sự cân đối TS ở tại thời điểm kết thúc năm tài chính, thường là ngày 31 tháng 12 hàng năm Tại thời điểm này, các hoạt động của DN được coi như tạm thời dừng lại Bảng cân đối kế toán của DN không chỉ bao gồm hầu hết những năm đ ã qua, mà còn bao gồm những năm trước đó nữa Điều này cho phép ta so sánh phương thức thu chi trong những năm đã qua

Bảng cân đối kế toán được chia làm hai phần: phần TS và phần nguồn vốn

- Phần TS: Các chỉ tiêu ở phần TS phản ánh toàn bộ giá trị TS hiện có ở

DN tại thời điểm báo cáo theo cơ cấu TS và hình thức tồn tại trong quá trình kinh doanh của DN TS được phân chia như sau:

+ TSNH: Phản ánh tổng giá trị TS lưu động và các khoản đầu tư ngắn hạn đến thời điểm báo cáo, bao gồm vốn bằng tiền, các khoản đầu tư ngắn hạn, các KPT và giá trị TS dự trữ cho quá trình sản xuất,kinh doanh, chi phí

sự nghiệp đã chi nhưng chưa được quyết toán

+ TSDH: Là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh toàn bộ giá trị còn lại của TS như TSCĐ, các khoản đầu tư tài chính dài hạn, chi phí xây dựng cơ bản dở dang và các khoản ký quỹ, ký cược dài hạn của DN tại thời điểm báo cáo

b Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Báo cáo kết quả kinh doanh là một loại báo cáo tài chính vừa tổng hợp, vừa chi tiết về tình hình kết quả kinh doanh của một DN trong một kỳ kinh doanh Báo cáo kết quả kinh doanh cung cấp thông tin về DT, chi phí, lời (lỗ) phát sinh từ các hoạt động kinh doanh của DN trong kỳ kinh doanh, cũng như

là các khoản chi phí thuế Báo cáo kết quả kinh doanh là một trong những cơ

sở đưa ra nhận xét, đánh giá về năng lực kinh doanh và khả năng sinh lời của

DN trong kỳ kinh doanh

c Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là báo cáo tài chính tổng hợp việc hình thành và sử dụng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của DN Dựa vào báo cáo lưu chuyển tiền tệ của DN ta có thể đánh giá được khả năng tạo ra tiền, sự biến động TS thuần của DN, khả năng thanh toán của DN và dự đoán được luồng tiền trong kỳ tiếp theo

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ còn được gọi là báo cáo ngân lưu, được tổng hợp bởi ba dòng ngân lưu từ ba hoạt động của DN:

+ Hoạt động kinh doanh: phản ánh toàn bộ dòng tiền thu vào và chi ra liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của DN như tiền thu từ bán

hàng, tiền thu từ các KPT thương mại, các chi phí bằng tiền như: tiền trả cho người cung cấp (trả ngay trong kỳ và tiền trả cho khoản nợ từ kỳ trước), các khoản phải trả cho công nhân viên bao gồm tiền lương và tiền bảo hiểm xã hội…, các chi phí khác bằng tiền như: chi phí văn phòng phẩm, công tác phí…

+ Hoạt động đầu tư: phản ánh toàn bộ dòng tiền thu vào và chi ra liên quan trực tiếp đến hoạt động đầu tư của DN, gồm các khoản thu do bán, thanh

lý TSCĐ, chi để đầu tư vào các đơn vị khác

+ Hoạt động tài chính: phản ánh toàn bộ dòng tiền thu vào và chi ra liên

ra đến hoạt động tài chính của DN, bao gồm các nghiệp vụ làm tăng, giảm vốn kinh doanh của DN như: chủ DN góp vốn, vay vốn, nhận vốn liên doanh, phát hành cổ phiếu, trái phiếu, trả nợ vay…

d Bảng thuyết minh báo cáo tài chính

Thuyết minh báo cáo tài chính là bộ phận hợp thành hệ thống báo cáo tài chính của DN, được lập để giải thích và bổ sung thông tin về tình hình hoạt động sản xuất, kinh doanh, tình hình tài chính của DN trong kỳ báo cáo

mà các báo cáo tài chính khác không thể trình bày rõ ràng và chi tiết được

Thuyết minh báo cáo tài chính trình bày khái quát đặc điểm hoạt động của DN, nội dung một số chế độ kế toán được DN lựa chọn để áp dụng, tình hình và lý do biến động của một số đối tượng TS và nguồn vốn, phân tích một

số chỉ tiêu tài chính chủ yếu và các kiến nghị của DN

DN phải trình bày đầy đủ các chỉ tiêu theo nội dung đã quy định trong thuyết minh báo cáo tài chính, ngoài ra DN cũng có thể trình bày thêm các nội dung khác nhằm giải thích chi tiết hơn tình hình và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của DN

Những điều cần diễn giải trong bảng thuyết minh các báo cáo tài chính thường là:

+ Đặc điểm của DN: giới thiệu, tóm tắt DN

+ Tình hình khách quan trong kỳ kinh doanh đã tác động đến hoạt động của DN

+ Hình thức kế toán đã và đang áp dụng

+ Phương thức phân bổ chi phí, đặc điểm khấu hao, tỉ giá hối đoái được dung để hạch toán trong kỳ

+ Sự thay đổi trong đầu tư, TSCĐ, VCSH

+ Tình hình thu nhập của nhân viên

+ Tình hình khác

1.4.2 Các nguồn thông tin khác

a Thông tin liên quan đến tình hình kinh tế

Hoạt động sản xuất kinh doanh của DN luôn phải chịu nhiều tác động của môi trường kinh tế vĩ mô bên ngoài, cho nên phân tích hiệu quả sử dụng

TS của DN cần thiết phải được đặc trong bối cảnh chung của nền kinh tế Những thông tin liên quan đến tình hình kinh tế có ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của DN bao gồm những thông tin kể ra sau đây: thông tin tăng trưởng hoặc suy thoái kinh tế; thông tin về lãi suất ngân hàng, lãi suất trái phiếu tín phiếu kho bạc; thông tin về tỷ giá hối đoái; thông tin về tỷ lệ lạm phát; thông tin về các chính sách kinh tế, chính trị, ngoại giao của Nhà nước

Bên cạnh những thông tin kinh tế vĩ mô thì những thông tin liên quan đến ngành, lĩnh vực kinh doanh mà DN đang hoạt động cũng cần được chú trọng khi phân tích hiệu quả sử dụng TS của DN Thông tin theo ngành có thể

kể ra như: quy mô thị trường, mức độ cạnh tranh của ngành; tiềm năng về thị trường của ngành; nhịp độ, xu hướng phát triển của ngành; nguy cơ về các đối thủ cạnh trang tiềm tàng; mối quan hệ giữa DN với nhà cung cấp và với khách hàng

c Thông tin về đặc điểm hoạt động của doanh nghiệp

Mỗi DN có những đặc điểm riêng trong hoạt động sản xuất kinh doanh nên để đánh giá hiệu quả sử dụng TS không thể không có những thông tin về đặc điểm hoạt động của DN Các thông tin đó có thể nêu ra như sau: mục tiêu

và chiến lược hoạt động của DN; đặc điểm quá trình luân chuyển vốn trong các khâu kinh doanh ở từng loại hình DN; tính thời vụ, tính chu kì trong hoạt động kinh doanh; mối quan hệ giữa DN với nhà cung cấp, khách hàng, ngân hàng và các đối tượng khác; các chính sách hoạt động khác của DN

1.5 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH CÔNG TÁC QUẢN TRỊ TÀI SẢN

1.5.1 Phương pháp so sánh

Phương pháp so sánh là phương pháp phân tích được sử dụng rộng rãi, phổ biến trong phân tích kinh tế nói chung và phân tích tài chính nói riêng, xác định vị trí và xu hướng biến động của các chỉ tiêu phân tích Sử dụng phương pháp so sánh cần quan tâm tới tiêu chuẩn để so sánh, điều kiện để so sánh, kỹ thuật để so sánh

Tiêu chuẩn so sánh: Tiêu chuẩn so sánh là chỉ tiêu của một kỳ được lựa chọn làm gốc so sánh Gốc so sánh được xác định tùy thuộc vào mục đích phân tích Khi tiến hành so sánh cần có hai đại lượng phải đảm bảo tính chất

so sánh được

Điều kiện so sánh: So sánh theo thời gian đó là sự thống nhất về nội dung kinh tế, thống nhất về phương pháp tính toán, thống nhất về thời gian và đơn vị đo lường So sánh theo không gian tức là so sánh giữa các số liệu trong ngành nhất định, các chỉ tiêu cần phải được quy đổi về cùng quy mô và điều kiện kinh doanh tương tự nhau

Kỹ thuật so sánh: Để đáp ứng các mục tiêu sử dụng của những chi tiết

so sánh, quá trình so sánh giữa các chỉ tiêu được thể hiện dưới 3 kỹ thuật so sánh sau đây:

+ So sánh số tuyệt đối: là kết quả của phép trừ giữa trị số của kỳ phân tích với kỳ gốc của các chỉ tiêu kinh tế Kết quả so sánh phản ánh sự biến động về quy mô hoặc khối lượng của chỉ tiêu phân tích

+ So sánh tương đối: là kết quả của phép chia giữa trị số của kỳ phân tích với kỳ gốc của các chỉ tiêu kinh tế Kết quả so sánh được phản ánh kết cấu, mối quan hệ, tốc độ phát triển và mức độ phổ biến của chỉ tiêu nghiên cứu

+ So sánh số BQ: biểu hiện tính chất đặc trưng chung về mặt số lượng, nhằm phản ánh đặc điểm chung của một đơn vị, một bộ phận hay một tổng thể chung có cùng một tính chất

Từ đó cho thấy sự biến động về mặt quy mô hoặc khối lượng của chỉ tiêu phân tích, mối quan hệ tỷ lệ, kết cấu của từng chỉ tiêu trong tổng thể hoặc biến động về mặt tốc độ của chỉ tiêu đang xem xét giữa các thời gian khác nhau, biểu hiện tính phổ biến của chỉ tiêu phân tích

Quá trình phân tích theo kỹ thuật của phương pháp so sánh có thể thực hiện theo 2 hình thức sau:

+ So sánh theo chiều dọc là quá trình so sánh, xác định tỷ lệ, quan hệ tương quan giữa các dữ kiện trên báo cáo tài chính của kỳ hiện hành

+ So sánh theo chiều ngang là quá trình so sánh, xác định tỷ lệ và chiều hướng tăng giảm của các dữ kiện trên báo cáo tài chính của nhiều kỳ khác nhau

Tuy nhiên, phân tích theo chiều ngang cần chú ý trong điều kiện xảy ra lạm phát, kết quả tính được chỉ có ý nghĩa khi chúng ta đã loại trừ ảnh hưởng của biến động giá

1.5.2 Phương pháp Dupont

Dupont là tên của một nhà quản trị tài chính người Pháp tham gia kinh doanh ở Mỹ Dupont đã chỉ ra được mối quan hệ tương hỗ giữa các chỉ số

hoạt động trên phương diện chi phí và các chỉ số hiệu quả sử dụng vốn

Mô hình Dupont là kỹ thuật được sử dụng để phân tích khả năng sinh lời của một DN bằng các công cụ quản lý hiệu quả truyền thống Mô hình Dupont tích hợp nhiều yếu tố của báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối

kế toán Trong phân tích tài chính, người ta vận dụng mô hình Dupont để phân tích mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính Chính nhờ sự phân tích mối liên kết giữa các chỉ tiêu tài chính, chúng ta có thể phát hiện ra những nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tích theo một trình tự nhất định Mô hình này thường được sử dụng bởi các nhà quản lý trong nội bộ công ty để có cái nhìn

cụ thể và ra quyết định nên cải thiện tình hình tài chính của công ty bằng cách nào Mục đích của mô hình phân tích Dupont là phục vụ cho việc sử dụng VCSH sao cho hiệu quả sinh lợi là nhiều nhất

Bản chất của mô hình là tách một tỷ số tổng hợp phản ánh mức sinh lợi của DN như: Thu nhập trên TS (ROA) thành tích số của chuỗi các tỷ số có mối quan hệ nhân quả với nhau Cụ thể: Chỉ tiêu “Tỷ suất sinh lời của TS” có thể biến đổi như sau:

ROA = Lợi nhuận sau thuế

Tổng tài sản bình quân

ROA = Lợi nhuận sau thuế

x Doanh thu thuần Doanh thu thuần Tổng tài sản bình quân (ROA tỷ suất sinh lời trên doanh thu x Số vòng quay tài sản)

Như vậy, phân tích báo cáo tài chính bằng mô hình Dupont có ý nghĩa lớn đối với quản trị DN thể hiện ở chỗ có thể đánh giá đầy đủ và khách quan các nhân tố tác động đến hiệu quả sản xuất kinh doanh từ đó tiến hành công tác cải tiến tổ chức quản lý của DN

- Các bước trong phương pháp Dupont:

+ Thu nhập số liệu kinh doanh

+ Tính toán

+ Đưa ra kết luận

+ Nếu kết luận không chân thực ta phải kiểm tra số liệu và tính toán lại

- Thế mạnh của mô hình Dupont:

+ Tính đơn giản: Đây là một công cụ rất tốt để cung cấp cho mọi người kiến thức căn bản giúp tác động tích cực đến kết quả kinh doanh của công ty

+ Có thể dễ dàng kết nối với các chính sách đãi ngộ đối với nhân viên + Có thể được sử dụng để thuyết phục cấp quản lý thực hiện một vài bước cải tổ nhằm chuyên nghiệp hóa chức năng thu mua và bán hàng

- Hạn chế của mô hình phân tích Dupont:

+ Dựa vào số liệu kế toán cơ bản nhưng có thể không đáng tin cậy

+ Không bao gồm chi phí vốn

+ Mức độ tin cậy của mô hình phụ thuộc hoàn toàn vào giả thuyết và số liệu đầu vào

- Điều kiện áp dụng phương pháp Dupont: Số liệu kế toán đáng tin cậy

1.5.3 Phương pháp phân tích tỷ lệ

Phương pháp này dựa trên ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ của đại lượng tài chính trong các quan hệ tài chính Sự biến đổi các tỷ lệ là sự biến đổi các đại lượng tài chính Phương pháp này giúp các nhà phân tích khai thác có hiệu quả những số liệu và phân tích một cách có hệ thống hàng loạt tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục hoặc theo từng giai đoạn Qua đó nguồn thông tin kinh tế và tài chính được cải tiến và cung cấp đầy đủ hơn Từ đó cho phép tích lũy dữ liệu và thúc đẩy quá trình tính toán hàng loạt các tỷ lệ, các tỷ lệ này được phân thành các nhóm tỷ lệ đặc trưng, phản ánh những nội dung cơ bản theo các mục tiêu hoạt động của DN như:

+Tỷ lệ về khả năng thanh toán: Được sử dụng để đánh giá khả năng đáp

1.5.4 Phương pháp liên hệ cân đối

Trong quá trình hoạt động kinh doanh của DN, hình thành rất nhiều mối quan hệ cân đối về lượng giữa hai mặt của các yếu tố và quá trình kinh doanh hay quan hệ cân đối giữa chỉ tiêu tổng thể với các chỉ tiêu phận,…Đặc biệt trên các báo cáo tài chính, mối quan hệ cân đối về lượng giữa các chỉ tiêu hay cùng một chỉ tiêu lại càng thể hiện rõ nét Hầu như trên bất cứ loại báo cáo tài chính nào cũng những người sử dụng thông tin cũng dễ dàng tìm được các mối quan hệ cân đối này Chẳng hạn, các quan hệ cân đối phổ biến như:

tượng Dựa vào mối quan hệ này, người phân tích sẽ xác định được ảnh hưởng của các nhân tố đến sự biến động của chỉ tiêu phản ánh đối tượng phân tích

1.5.5 Một số phương pháp khác

Ngoài các phương pháp được sử dụng nêu trên, tùy thuộc vào mục đích phân tích và dữ liệu phân tích, chúng ta còn có thể sử dụng kết hợp với các phương pháp khác, như: Phương pháp thay thế liên hoàn, phương pháp số chênh lệch, phương pháp thang điểm, phương pháp kinh nghiệm, phương pháp dựa vào ý kiến của các chuyên gia

1.6 CÁC CHỈ TIÊU PHÂN TÍCH CÔNG TÁC QUẢN TRỊ TÀI SẢN

Phân tích, đánh giá công tác quản trị TS của DN là phân tích, đánh giá tình hình quản lý và sử dụng TS của DN, đánh giá tính hợp lý khi đầu tư vốn cho hoạt động kinh doanh Qua phân tích hiệu quả sử dụng TS, chúng ta có thể thấy được tình hình quản lý và sử dụng TS của DN đang ở mức độ nào, việc đầu tư vốn vào TS có hiệu quả không DN có hiệu quả sử dụng TS cao là điều kiện tối ưu hóa khả năng sinh lời, tối ưu hóa hiệu quả tài chính của DN

Khi phân tích, đánh giá công tác quản trị TS của DN, cần phải nghiên cứu một cách toàn diện cả về thời gian, không gian, môi trường kinh doanh và đồng thời đặt nó trong mối quan hệ với sự biến động giá cả của các yếu tố sản xuất Do vậy, cần phải xây dựng được hệ thống các chỉ tiêu tài chính tổng hợp

và chi tiết phù hợp với đặc điểm của từng nhóm TS sử dụng trong các DN, sau đó phải biết vận dụng phương pháp phân tích thích hợp Việc phân tích phải được tiến hành trên cơ sở phân tích từng chỉ tiêu sau đó tổng hợp lại, từ

đó đưa ra các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng TS, nhằm khai thác hết công suất các TS đã đầu tư

Trong phạm vi đề tài này, luận văn phân tích công tác quản trị TS thông qua đánh giá một số chỉ tiêu tài chính liên quan, các chỉ tiêu đó được

chia thành 3 nhóm như sau:

- Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán

- Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu suất sử dụng TS

- Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời của TS

1.6.1 Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán

Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán là những chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán của DN Những chỉ tiêu này thể hiện mối tương quan giữa TS

mà DN có thể dùng để trả nợ và tổng số nợ phải trả Chỉ tiêu này càng lớn thì khả năng thanh toán của DN càng lớn Ngược lại, nếu chỉ tiêu này càng nhỏ cho thấy DN đang mất dần khả năng thanh toán Chỉ tiêu khả năng thanh toán cao hay thấp ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như do năng lực của DN, sự biến động của thị trường và các rủi ro trong kinh doanh, thiếu vốn do đầu tư dàn trải hay do đặc trưng cơ cấu tài trợ ngành Lấy ví dụ về đặc trưng cơ cấu tài trợ ngành như các DN trong ngành thương mại có TSNH chiếm tỷ trọng cao trong tổng TS thì hệ số khả năng thanh toán cao, ngành sản xuất thì thấp hơn

a Khả năng thanh toán hiện hành

Khả năng thanh toán hiện hành Tài sản ngắn hạn

Nợ ngắn hạn

Là chỉ tiêu được sử dụng rộng rãi nhằm đo lường khả năng trả nợ ngắn hạn của DN Chỉ tiêu này cho biết DN có bao nhiêu TS có thể chuyển đổi thành tiền để đảm bảo khả năng thanh khoản cho các khoản nợ ngắn hạn Qua

đó, có thể thấy được khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của DN là cao hay thấp Thông thường, nếu chỉ tiêu này bằng 1 thì DN có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, ngược lại nếu chỉ tiêu này nhỏ hơn 1 thì khả năng DN thanh toán được các khoản nợ ngắn hạn là rất thấp, báo trước những khó khăn về tài chính mà DN có thể gặp phải trong tương lai như: không đủ khả năng trả nợ khiến cho DN bị mất uy tín tài chính, dẫn tới việc huy động

vốn khó khăn, chi phí huy động vốn cao ảnh hưởng tới khả năng sinh lời Ngược lại, nếu hệ số này cao có nghĩa là DN luôn có sẵn sàng chi trả cho các khoản nợ

Tuy nhiên số liệu này chỉ mang tính chất tham khảo bởi vì nó biến động tùy thuộc vào nhiều nhân tố và điều kiện khác nhau của từng ngành, không thể nói đơn giản tình hình tài chính của DN là tốt nếu khả năng thanh toán ngắn hạn lớn Khả năng thanh toán ngắn hạn lớn có thể do: các KPT vẫn còn lớn, HTK lớn (tức nguyên vật liệu dự trữ quá lớn không dùng hết và hàng hóa, thành phẩm tồn không bán được) TSNH tồn trữ lớn, phản ánh việc sử dụng TS không hiệu quả, vì bộ phận này không vận động nên không sinh lời Tính hợp lý của hệ số này phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh, ngành nghề nào có TSNH chiếm tỷ trọng cao (chẳng hạn ngành thương mại) trong tổng TS thì hệ số này cao và ngược lại

Cần chú ý rằng tuy 2 DN có thể có cùng hệ số khả năng thanh toán hiện hành nhưng có thể mỗi DN có điều kiện tài chính và tiến độ thanh toán các khoản nợ khác nhau vì nó phụ thuộc vào TSNH dùng để trả nợ của từng DN

Vì những hạn chế trên nên khi đánh giá khả năng thanh toán của DN các nhà phân tích thường kết hợp thêm hệ số khả năng thanh toán nhanh

b Khả năng thanh toán nhanh

Khả năng thanh toán nhanh Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho

Nợ ngắn hạn Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn không bao gồm yếu tố HTK; bởi chỉ tiêu này được tính toán dựa trên những yếu tố TSNH có thể chuyển đổi nhanh chóng thành tiền mặt, hay còn gọi là những TS có tính thanh khoản TS có tính thanh khoản cao bao gồm tất cả những TSNH trừ HTK Khả năng thanh toán nhanh của DN cao hay thấp, tình hình tài chính được đánh giá tốt hay xấu tùy thuộc vào lượng tiền và các

khoản đầu tư tài chính ngắn hạn lớn hay bé, nợ ngắn hạn nhỏ hay lớn Trên lý thuyết, hệ số này càng cao, khả năng trả nợ ngắn hạn của DN càng lớn Nếu

hệ số này nhỏ hơn 1 thì DN có khả năng không hoàn thành được nghĩa vụ trả

nợ khi tới hạn Thế nhưng trên thực tế công thức này vô hình chung đã triệt tiêu năng lực thanh toán "không dùng tiền" của DN trong việc trả các khoản

nợ đến hạn Tức là chưa tính đến khả năng DN dùng một lượng hàng hóa mà thị trường có nhu cầu cao có thể bán ngay được Nhìn chung hệ số này bằng 1

là lý tưởng nhất Tuy nhiên, độ lớn của chỉ tiêu này phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh và kỳ hạn thanh toán các món nợ trong kỳ

c Khả năng thanh toán bằng tiền

Khả năng thanh toán bằng tiền Tiền và các khoản tương đương tiền

Nợ ngắn hạn

Hệ số thanh toán bằng tiền cho biết khả năng DN có thể chi trả cho các khoản nợ của mình nhanh đến đâu, vì tiền và các khoản tương đương tiền là những TS có tính thanh khoản cao nhất Trong hệ số này, hai yếu tố HTK và các KPT ngắn hạn bị loại bỏ, bởi không thể chắc chắn rằng hai khoản này có thể nhanh chóng chuyển đổi thanh tiền để kịp đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn

Có rất ít DN có số tiền mặt và các khoản tương đương tiền đủ để đáp ứng toàn bộ các khoản nợ ngắn hạn, do đó chỉ số thanh toán tiền mặt rất ít khi lớn hơn hay bằng 1 Tuy nhiên, giống như trường hợp của khả năng thanh toán hiện hành và khả năng thanh toán nhanh, để kết luận giá trị của hệ số thanh toán tức thời là tốt hay xấu ở một DN cụ thể còn cần xem xét đến bản chất kinh doanh và điều kiện kinh doanh của DN đó Một DN giữ tiền mặt và các khoản tương đương tiền ở mức cao để bảo đảm chi trả các khoản nợ ngắn hạn là một việc làm không thực tế vì như vậy cũng đồng nghĩa với việc DN không biết sử dụng loại TS có tính thanh khoản cao này một cách có hiệu quả

Nhưng nếu hệ số này quá nhỏ thì nhất định DN sẽ gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ

1.6.2 Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu suất sử dụng tài sản

Phân tích hiệu suất sử dụng TS nhằm đánh giá tình hình quản lý và sử dụng

TS của DN, đánh giá tính hợp lý khi đầu tư vốn cho hoạt động kinh doanh Hiệu quả sử dụng vốn của DN sẽ phụ thuộc vào công tác phân bổ vốn: đầu tư loại TS nào, vào thời điểm nào là hợp lý; nên gia tăng hay cắt giảm các KPT của khách hàng; dự trữ HTK ở mức độ nào là hợp lý; vốn nhàn rỗi có nên đầu

tư ra bên ngoài không Hiệu suất sử dụng TS của DN được phản ánh qua các chỉ tiêu tài chính được đề cập sau đây:

a Hiệu suất sử dụng tổng tài sản

Trong hoạt động kinh doanh, các DN mong muốn TS vận động không ngừng, để đẩy mạnh tăng DT, là nhân tố góp phần tăng LN cho DN Hiệu quả

sử dụng tổng TS có thể xác định bằng công thức:

Hiệu suất sử dụng tổng TS Doanh thu thuần

Tổng TS bình quân Chỉ tiêu trên phản ánh một đồng TS đầu tư sẽ tạo ra bao nhiêu đồng DT thuần cho DN Chỉ tiêu trên có giá trị càng cao phản ánh hiệu suất sử dụng TS của DN càng lớn và ngược lại

b Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn

TSNH của DN được sử dụng cho các quá trình dự trữ, sản xuất và lưu thông Quá trình vận động của TSNH bắt đầu từ việc dùng tiền tệ mua sắm vật tư dự trữ cho sản xuất, tiến hành sản xuất và khi sản xuất xong DN tổ chức tiêu thụ để thu về một số vốn dưới hình thái tiền tệ ban đầu với giá trị tăng thêm Mỗi lần vận động như vậy được gọi là một vòng luân chuyển của TSNH DN sử dụng vốn đó càng có hiệu quả bao nhiêu thì càng có thể sản xuất và tiêu thụ sản phẩm nhiều bấy nhiêu Vì lợi ích kinh doanh các DN phải