Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cổ phần kính viglacera đáp cầu

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ NGÔ THỊ THANH HUYỀN NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN KÍNH VIGLACERA ĐÁP CẦU Chuyên ngành: QUẢN TRỊ KINH DOANH Mã số: 60 34 05 TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SỸ QUẢN TRỊ KINH DOANH Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: PGS.TS TRẦN HÙNG HÀ NỘI - 2009 MỤC LỤC NỘI DUNG Trang DANH MỤC BẢNG i DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ ii MỞ ĐẦU Chương 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn doanh nghiệp 1.1.1 Tổng quan vốn doanh nghiệp 1.1.2 Vai trò vốn hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 13 1.1.3 Phân loại vốn doanh nghiệp 1.2 1.2.1 1.2.2 1.3.1 Hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Khái niệm hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Các tiêu đo lƣờng đánh giá hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Các nhân tố khách quan 15 22 1.3.2 Các nhân tố chủ quan 1.2.3 1.3 Chương 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN KÍNH VIGLACERA ĐÁP CẦU 2.1 Giới thiệu chung Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu 2.1.1 Lịch sử hình thành chức nhiệm vụ Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu 2.1.2 Tổ chức máy quản lý Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu 2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu sau cổ phần hoá 22 24 25 32 33 36 41 41 41 45 47 2.3 Đặc điểm nguồn hình thành vốn Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu Phân tích hiệu sử dụng vốn Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu Đánh giá tổng quát hiệu sử dụng vốn Cơng ty 2.3.1 cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu Đánh giá thành công hạn chế hiệu sử 56 2.3.2 dụng vốn Công ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu Ngun nhân thành cơng hạn chế hiệu sử dụng 74 2.2.1 2.2.2 47 48 56 vốn Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu Chương 3: CÁC GIẢI PHÁP CƠ BẢN NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN KÍNH VIGLACERA ĐÁP CẦU TRONG THỜI GIAN TỚI 3.1 Định hướng mục tiêu phát triển Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu 3.1.1 Định hƣớng phát triển 3.1.2 Mục tiêu phát triển 81 Đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu 3.2.1 Công ty cần phải chủ động xây dựng kế hoạch huy động 85 3.2 81 81 83 85 sử dụng vốn cách hợp lý 3.2.2 Xây dựng có cấu vốn hợp lý 88 3.2.3 Coi trọng nguồn nhân lực 88 3.2.4 Tăng nhanh vòng quay hàng tồn kho 90 3.2.5 Quản lý khoản phải thu xây dựng sách tín 92 3.2.6 dụng thƣơng mại hợp lý Xác định nhu cầu vốn kinh doanh cho kỳ kế hoạch 94 3.2.7 Đa dạng hoá nguồn vốn huy động cho hoạt động kinh doanh 97 3.2.8 Hồn thiện cấu tổ chức máy cơng ty 97 3.2.9 Sử dụng vốn vay mục đích 98 3.3 Một số kiến nghị 99 KẾT LUẬN 101 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 103 DANH MỤC BẢNG BIỂU SỐ TÊN BẢNG TRANG 2.1 Cơ cấu nguồn hình thành nguồn vốn Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu 48 2.2 Bảng phân bổ dự án đầu tƣ ngành kính Việt Nam từ năm 2003 đến năm 2008 54 Phân tích tình hình doanh thu thu nhập Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu qua năm 55 Phân tích biến động quy mơ vốn chủ sở hữu Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu năm 2008 57 Cơ cấu nguồn vốn chủ sở hữu Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu năm 2008 58 Kết cấu nguồn hình thành vốn kinh doanh cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu qua năm 2004, 2005, 2006, 2007, 2008 60 Phân tích tài sản, nguồn vốn tình hình sử dụng vốn Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu năm 2008 64 2.8 Danh mục tiêu chủ yếu 68 2.9 Một số tiêu đánh giá khái qt tình hình sử dụng vốn Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu năm 2004, 2005, 2006, 2007, 2008 70 2.10 Một số tiêu đánh giá khái quát tình hình sử dụng vốn số cơng ty kính năm 2008 73 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 2.11 Sản lƣợng sản xuất tiêu thụ sản phẩm kính Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu 78 2.12 Cơ cấu nợ Công ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu 79 3.1 Tổng hợp tiêu kế hoạch năm 2009 82 3.2 Trình độ chun mơn theo bậc đào tạo nguồn nhân lực Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu 89 3.3 Tính khoảng thời gian chênh lệch nguồn tài trợ 96 3.4 Tính nhu cầu vốn lƣu động 96 DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ SỐ TÊN HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ TRANG 1.1 Phân loại vốn doanh nghiệp……………………………… 22 1.2 Các nhân tố khách quan ảnh hƣởng đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 1.3 Các nhân tố chủ quan ảnh hƣởng đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 2.1 …………………………………………………… ….33 ……………………………………………………………….36 Sơ đồ máy tổ chức Công ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu ………………………………………………………………………46 2.2 Tỷ trọng vốn chủ sở hữu tổng vốn kinh doanh Công ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu …………………………… 62 2.3 Hiệu sử dụng vốn kinh doanh …………………………… 72 2.4 Cơ cấu nguồn vốn Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu…80 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Việt Nam bƣớc phát triển kinh tế thị trƣờng định hƣớng xã hội chủ nghĩa chủ động hội nhập kinh tế quốc tế, trƣớc đón đầu với cơng nghệ kinh tế tri thức hoạt động sản xuất kinh doanh Trong trình phát triển kinh tế, nƣớc ta diễn cạnh tranh liệt doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác Năm 2009 năm thứ ba, Việt Nam thành viên thức Tổ chức Thƣơng mại Thế giới (WTO) Hơn nữa, Việt Nam nhƣ nƣớc khác giới nằm khủng hoảng kinh tế toàn cầu Đối với kinh tế nói chung doanh nghiệp nói riêng, hội thật nhiều, song khơng thách thức, “các doanh nghiệp Việt Nam muốn tồn phát triển phải đối mặt với nhiều thách thức: cạnh tranh với doanh nghiệp nƣớc, doanh nghiệp nƣớc hầu hết lĩnh vực nhiều cấp độ khác nhau; điểm xuất phát thấp, suất lao động thấp, cấu kỹ thuật lạc hậu, lực cạnh tranh kinh tế, nhiều sản phẩm lực cạnh tranh doanh nghiệp hạn chế; chuyển đổi thể chế kinh tế, trình độ, lực quản lý nhà nƣớc, quản trị doanh nghiệp hạn chế; chịu nhiều sức ép nƣớc phát triển khác chƣa phải kinh tế thị trƣờng; môi trƣờng kỹ thuật khu vực giới nhiều biến động, cạnh tranh gay gắt, thay đổi nhanh, địi hỏi khả thích ứng cao” [1, tr.104]… Muốn cạnh tranh đƣợc doanh nghiệp phải tìm cách tối đa hố lợi nhuận Muốn tối đa hoá lợi nhuận, doanh nghiệp cần chủ động việc lựa chọn phƣơng án đầu tƣ vốn cho có hiệu Nhiệm vụ ngƣời làm cơng tác tài phải xác định đƣợc nhu cầu vốn sản xuất kinh doanh lựa chọn phƣơng án, hình thức huy động vốn có lợi (huy động nguồn có lãi suất thấp nhất, quy mơ vốn lớn, hình thức huy động thuận tiện…) Doanh nghiệp cần phải biết doanh nghiệp sản xuất với giá nào, bán sản phẩm thị trƣờng cần chấp nhận đƣợc khơng bán có Trong biện pháp để tăng cao lợi nhuận doanh nghiệp, có biện pháp hàng đầu có hiệu nâng cao hiệu sử dụng tất nguồn lực doanh nghiệp, có sử dụng hiệu vốn Làm để sử dụng có hiệu vốn doanh nghiệp? Đây tốn khó, khơng có biện pháp chung cho tất doanh nghiệp mà doanh nghiệp khác nhau, hoạt động lĩnh vực khác lại có biện pháp riêng cho doanh nghiệp Trong điều kiện kinh tế nƣớc ta nay, bên cạnh doanh nghiệp làm ăn có hiệu khơng doanh nghiệp cịn lúng túng việc quản lý sử dụng vốn, nhiều doanh nghiệp cịn khơng thể tái sản xuất giản đơn đƣợc, vốn kinh doanh dần sau chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp ln tình trạng thiếu vốn, kinh doanh thua lỗ nguy phá sản rình rập doanh nghiệp làm ăn yếu Thực tế nhiều nguyên nhân khác nhau, nguyên nhân quan trọng công tác quản lý sử dụng vốn kém, sử dụng vốn không hiệu hiệu thấp Do vậy, nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp, điều kiện kinh tế thị trƣờng phát triển mạnh nhƣ cần thiết, định đến sống doanh nghiệp Việc quản lý sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp tác động lớn đến việc tăng hay giảm chi phí sản xuất kinh doanh hạ giá thành sản phẩm từ ảnh hƣởng khơng nhỏ đến việc tăng hay giảm lợi nhuận doanh nghiệp Do đó, vấn đề quản lý sử dụng có hiệu vốn kinh doanh vấn đề xúc đặt tất doanh nghiệp Vốn phạm trù kinh tế hàng hoá, hai yếu tố quan trọng định đến sản xuất lƣu thơng hàng hố Do đó,bất kì doanh nghiệp muốn tồn phát triển cần phải quan tâm đến vốn để tạo lập, quản lý sử dụng đồng vốn cho có hiệu quả, nhằm đạt tới mục tiêu tối da hoá lợi nhuận khuôn khổ cho phép pháp luật Thông qua nghiên cứu lý luận vốn hiệu sử dụng vốn, với việc nắm bắt tình hình thực tế Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu, tác giả chọn vấn đề “Nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu” làm đề tài cho luận văn cao học Tình hình nghiên cứu Đã có số cơng trình, đề tài nghiên cứu nhà khoa học, nhà quản lý hiệu sử dụng vốn, hiệu kinh doanh dƣới khía cạnh khác nhau, nhƣ: - Ngơ Quang Hn (2002), Một số giải pháp nâng cao hiệu kinh doanh doanh nghiệp dệt trung ương Thành phố Hồ Chí Minh, Luận án tiến sỹ kinh tế, Trƣờng Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh - Trần Hồ Lan (2003), Những biện pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Nhà nước ngành nhựa Việt Nam, Trƣờng Đại học Kinh tế Quốc dân - Trần Đức Lộc (2004), Nâng cao hiệu sử dụng vốn đầu tư phát triển kinh tế- xã hội vùng Đồng Sông Hồng đến năm 2010, Luận án tiến sỹ kinh tế - Huỳnh Đức Lộng (1999), Hoàn thiện hệ thống tiêu đánh giá hiệu kinh doanh doanh nghiệp Nhà nước, Luận án tiến sỹ kinh tế, Trƣờng Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh - Nguyễn Quỳnh Sang (2008), Nghiên cứu số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp xây dựng giao thông Luận án tiến sĩ kinh tế, Trƣờng Đại học giao thông vận tải, Hà Nội - Nguyễn Văn Tạo (2004), Biện pháp nâng cao hiệu kinh doanh doanh nghiệp dệt may Việt Nam, Luận án tiến sỹ kinh tế, Trƣờng Đại học Thƣơng Mại Các đề tài đề cập đến vấn đề hiệu kinh doanh nhƣ vấn đề sử dụng vốn có hiệu doanh nghiệp Về nhận thức, nghiên cứu thƣờng tách rời, nhấn mạnh riêng mảng độc lập nhau: hiệu quản lý sử dụng vốn; hiệu đầu tƣ vốn, hiệu kinh doanh Những mảng đề tài chƣa làm rõ liên kết khâu, giai đoạn q trình ln chuyển vốn để có cách nhìn tồn diện, tổng hợp, chƣa thấy rõ đƣợc tác động, ảnh hƣởng huy động tới sử dụng vốn Với tồn nhận thức, tồn lý luận phƣơng pháp luận, tồn thực tế, việc đánh giá hiệu sử dụng vốn Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu bị hạn chế làm cho ngƣời quản lý, ngƣời điều hành Công ty chƣa đƣa đƣợc giải pháp tổng thể để nâng cao hiệu kinh doanh, có hiệu sử dụng vốn Đề tài “Nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu”, đƣợc thực với mong muốn làm rõ mặt lý luận trình ln chuyển vốn Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu, từ trình đƣa vốn vào kinh doanh, đến việc đánh giá thực trạng sử dụng vốn Cơng ty, từ tìm ngun nhân nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu sử dụng vốn, làm sở đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Cơng ty Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu 3.1 Mục đích nghiên cứu Trên sở hệ thống hoá lý luận hiệu sử dụng vốn, phân tích đánh giá thực trạng tình hình vốn sử dụng vốn Công ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu, luận văn đánh giá tình hình vốn hiệu sử dụng vốn Công ty đề xuất giải pháp đồng bộ, nhằm góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu thời gian tới 3.2 Nhiệm vụ nghiên cứu - Nghiên cứu, làm rõ khái niệm hiệu sử dụng vốn, hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp, nhân tố ảnh hƣởng tới việc quản trị vốn doanh nghiệp tình hình kinh tế - Phân tích rõ thực trạng vốn, tình hình hiệu sử dụng vốn Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu thời gian qua, tồn cần khắc phục - Đề xuất giải pháp để nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu thời gian tới Đối tượng phạm vi nghiên cứu 4.1 Đối tượng nghiên cứu Hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp sản xuất 4.2 Phạm vi nghiên cứu Các vấn đề có liên quan đến sở lý luận thực tiễn sử dụng vốn Công ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu thời gian sau cổ phần hoá (từ năm 2005 đến nay) Phương pháp nghiên cứu Trên sở phƣơng pháp luận vật biện chứng, vật lịch sử, luận văn sử dụng tổng hợp phƣơng pháp nghiên cứu khoa học phổ biến nhƣ phƣơng pháp lớn chấp nhận tốn chậm, nhƣng phải đề phịng trƣờng hợp khách hàng lợi dụng điều để chậm trễ toán tiền hàng; + Đối với khách hàng mà Công ty chƣa nắm bắt đƣợc nhiều khả tốn họ, hay chƣa có uy tín mức độ tin cậy khơng cao, Cơng ty nên áp dụng phƣơng thức toán ngay, có bán chịu với khối lƣợng nhỏ, thời gian cho chịu ngắn, để mặt tạo mối quan hệ mở rộng thị trƣờng tiêu thụ, mặt hạn chế đƣợc rủi ro, đồng thời yêu cầu khách đặt cọc, trả trƣớc phần giá trị đơn hàng hay giới hạn giá trị tín dụng; + Đối với khách hàng mà khả tốn thấp khơng có khả tốn Cơng ty từ chối đơn đặt hàng để tránh rủi ro khách hàng khả tốn Qua thực tế Cơng ty cho thấy sách tín dụng thƣơng mại Cơng ty cịn bó hẹp, khơng khuyến khích đƣợc tiêu thụ nhiều hàng Cụ thể Công ty cung cấp chủ yếu dƣới hình thức bán hàng trả bán chịu thời hạn ngắn Do Cơng ty nên mở rộng hình thức tiêu thụ sản phẩm nhƣ bán hàng trả chậm, trả góp Và thời hạn toán nên mở rộng chút Đồng thời Cơng ty nên có sách khuyến khích khách hàng nhƣ chiết khấu thƣơng mại khách hàng mua với khối lƣợng lớn chiết khấu toán khách hàng trả nợ trƣớc hạn Khi xác định sách bán chịu Cơng ty cần ý tới yếu tố chủ yếu ảnh hƣởng tới cơng tác xác định sách bán chịu nhƣ: mục tiêu mở rộng thị trƣờng tiêu thụ, tăng doanh thu hay lợi nhuận, tình trạng cạnh tranh, tình hình tài Cơng ty Để xác định tỷ lệ chiết khấu hợp lý Cơng ty cần phải đặt mối quan hệ với lãi suất vay vốn hành Ngân hàng Bởi bán hàng trả 98 chậm Cơng ty phải vay vốn để đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh đƣợc tiến hành liên tục Do việc Cơng ty giảm giá cho khách hàng tỷ lệ định tổng số tiền hàng mà tỷ lệ nhỏ lãi suất vay ngắn hạn để thu hồi đƣợc tiền có lợi không chiết khấu khách hàng nợ thời gian thời gian Cơng ty lại phải vay vốn chịu lãi suất để phục vụ cho hoạt động kinh doanh Khi ký kết hợp đồng thƣơng mại, Công ty cần phải ý chặt chẽ để vừa đảm bảo lợi ích Cơng ty, khách hàng vừa có tính pháp lý cao hợp đồng thƣơng mại Thứ hai, Công ty phải kiểm sốt chặt chẽ nợ phải thu có biện pháp cụ thể thu hồi công nợ: + Công ty phải mở sổ theo dõi khoản nợ chi tiết cho khách hàng, có tên, địa chỉ, thời hạn nợ, số tiền nợ tỷ lệ nợ Đồng thời phân thành loại: nợ hạn, nợ đến hạn nợ hạn có biện pháp quản lý loại; + Đối với khoản nợ hạn đến hạn: Công ty cần phải theo dõi liên tục, đến đến hạn tốn Cơng ty cần có biện pháp đốc thu: thơng báo nợ đến hạn cho khách hàng, Công ty chuẩn bị giấy tờ chứng từ toán, thực kịp thời thủ tục toán để rút ngắn thời gian chủ động toán; + Đối với khoản nợ q hạn tốn, Cơng ty phải tiến hành phân tích rõ ngun nhân khách hàng khơng tốn hạn, ngun nhân chủ quan hay khách quan Từ đƣa biện pháp thích ứng tuỳ trƣờng hợp: phát sinh nên áp dụng biện pháp mềm mỏng, mang tính chất yêu cầu Sau thời gian không tiến chuyển, Công ty cử ngƣời xuống tận nơi, dùng biện pháp cứng rắn hơn, đƣa sở pháp lý bắt buộc khách hàng 99 phải trả nợ Nếu khách hàng dây dƣa khơng trả, Cơng ty yêu cầu đệ đơn Toà án kinh tế xem xét giải 3.2.6 Xác định nhu cầu vốn kinh doanh cho kỳ kế hoạch Có nhiều phƣơng pháp để xác định nhu cầu vốn kinh doanh cho kỳ kế hoạch Trong năm qua, đơn vị làm cơng tác chƣa tốt Theo tác giả vào tình hình tài năm vừa qua, đơn vị nên chọn cho thống phƣơng pháp phù hợp để xây dựng kế hoạch đƣợc xác hơn, doanh nghiệp lựa chọn phƣơng pháp tỷ lệ % doanh thu, tức lựa chọn khoản mục có liên quan trực tiếp đến doanh thu để tính tốn cho kỳ kế hoạch Nhìn chung khó phƣơng pháp phải dự tính xác đƣợc doanh thu tăng lên kỳ kế hoạch, nhiên điều cơng ty lại làm tốt Bên cạnh đó, cơng ty đơn vị có nguyên vật liệu nhập nhiều, phƣơng pháp tốn L/C chiếm chủ yếu, nhiều thời gian từ mở L/C đến tốn cho khách nƣớc ngồi, đồng nghĩa với việc công ty phải đầu tƣ khoản tín dụng vào đó, ngân hàng xem nhƣ cung cấp phần hạn mức tín dụng rồi, việc tính tốn nhu cầu vốn kinh doanh, cơng ty nên tính thêm phần vốn dựa bình quân L/C mở tế, lƣợng hàng nhập kỳ kế hoạch Để dự tính nhu cầu vốn kinh doanh Cơng ty cần xác định nhu cầu vốn cho loại (nhu cầu vốn lƣu động, nhu cầu vốn cố định) - Xác định nhu cầu vốn cố định dựa vào phƣơng hƣớng đầu tƣ mở rộng quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh hay phát triển khoa học kỹ thuật (nhƣ: mua thêm dây chuyền sản xuất, thay đổi máy móc thiết bị tiên tiến hơn, cải tạo dây chuyền sản xuất ) - Xác định nhu cầu vốn lƣu động: dựa vào phƣơng pháp: 100 + Phƣơng pháp 1: Dựa vào số liệu bảng cân đối kế toán kỳ trƣớc kế hoạch sản xuất kinh doanh năm sau: Nhu cầu vốn lƣu động = D x Giá vốn hàng bán 365 Để tính khoảng thời gian chênh lệch nguồn tài trợ (D), ta dựa vào bảng 3.3 sau đây: Bảng 3.3: Tính khoảng thời gian chênh lệch nguồn tài trợ Các yếu tố xác định Thời gian thu hồi công nợ (A) Cơng thức tính Các khoản phải thu x 365 Doanh thu = Thời gian dự trữ hàng tồn kho (B) = Error! Thời gian tốn cơng nợ (C) = Các khoản phải trả x 365 Giá vốn hàng bán Khoảng thời gian chênh lệch nguồn tài trợ A + B - C (D) = Phƣơng pháp có vấn đề là: tính tất khoản phải trả ngắn hạn để xác định thời gian tốn cơng nợ nhu cầu vốn lƣu động thấp, chí có trƣờng hợp cịn nhỏ khơng Do đó, cần phải xác định cụ thể khoản đƣợc đƣa vào nội dung khoản phải trả ngắn hạn + Phƣơng pháp 2: Dựa vào tổng chi phí Nhu cầu vốn lƣu động = Tổng chi phí sản xuất - Khấu hao Vịng quay vốn lƣu động + Phƣơng pháp 3: Dựa vào khoản mục bảng cân đối tài Theo phƣơng pháp ta thiết lập bảng 3.4 tính nhu cầu vốn lƣu động: 101 Bảng 3.4: Tính nhu cầu vốn lƣu động Số TT Khoản mục Tiền mặt tối thiểu Các khoản phải thu Hàng tồn kho Số phát sinh kỳ (1) Số vòng quay (2) Nhu cầu vốn lƣu động (4=1:2) Nguyên vật liệu Bán thành phẩm Thành phẩm Các khoản phải trả Nhu cầu vốn lƣu động =1+2+3-4 Mỗi phƣơng pháp cho kết khác nhau, kể so với phƣơng pháp dựa vào doanh thu mà công ty sử dụng Tuy nhiên, ba phƣơng pháp tính tốn cách chi tiết, cụ thể dựa vào loại tài sản, nguồn vốn doanh nghiệp 3.2.7 Đa dạng hoá nguồn vốn huy động cho hoạt động kinh doanh Hiện Cơng ty có nguồn huy động củ yếu vốn vay, vốn chiếm dụng khách hàng; năm 2007 năm 2008 Cơng ty có thêm nguồn huy động nữa, phát hành cổ phiếu Tuy nhiên, nguồn huy động hạn chế Trong thời gian tới cần nghiên cứu phát hành trái phiếu để huy động vốn; bƣớc thực kế hoạch niêm yết cổ phiếu công ty lên thị trƣờng chứng khoán để tạo điều kiện huy động vốn cho Cơng ty 102 Ngồi ra, Cơng ty cần nghiên cứu thực liên doanh, liên kết với đối tác để đáp ứng nhu cầu vốn nâng cao hiệu sử dụng vốn Đây hƣớng mới, đáp ứng nhu cầu hội nhập nhanh chóng hiệu cao kinh doanh cơng ty 3.2.8 Hồn thiện cấu tổ chức máy công ty Yếu tố ngƣời đóng vai trị định việc nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty lựa chọn cho mơ hình tổ chức quản lý theo kiểu trực tuyến Theo tác giả phù hợp với chức Công ty Tuy nhiên yếu tố ngƣời lãnh đạo phòng ban quan hệ cơng việc qua lại phịng ban nên đƣợc Ban giám đốc quan tâm đạo nhiều Nên lựa chọn ngƣời lãnh đạo có lực, có trình độ hiểu biết nhanh nhạy với thị trƣờng Mạnh dạn đào thải vị trí khơng đáp ứng đƣợc u cầu cơng việc, bổ sung lớp trẻ vào đội ngũ lãnh đạo để hợp lực đƣa công ty phát triển lên tầm cao Ban giám đốc nên mạnh dạn đƣa lớp trẻ có tài, có chun mơn nghiệp vụ tốt đào tạo nƣớc quốc tế để cống hiến có chất lƣợng cho Cơng ty Ngồi ra, Ban giám đốc nên giao khốn cơng việc cho vị trí chủ chốt, đến công nhân viên để ngƣời lao động có sức ép giải cơng việc, chủ động tình kinh doanh Tuy nhiên, Ban giám đốc cần quan tâm thỏa mãn lợi ích cá nhân ngƣời lao động, tạo động lực để họ cống hiến lợi ích tập thể Ban giám đốc cần nghiên cứu để tạo mơi trƣờng làm việc mà số phận cá nhân ngƣời lao động gắn liền với số phận doanh nghiệp, có thống cao tôn trọng định tất khâu trình kinh doanh 3.2.9 Sử dụng vốn vay mục đích Ta thấy rằng, thời điểm 31/12/2008 lƣợng vốn ngắn hạn 195.032 triệu đồng chiếm 45,14% tổng vốn; tài sản cố định 285.325 triệu đồng, chiếm 103 66,04% tổng tài sản Điều có nghĩa Cơng ty sử dụng nợ ngắn hạn để đầu tƣ vào tài sản cố định (công ty sử dụng 90.293 triệu đồng nợ ngắn hạn đầu tƣ tài sản cố định) Đây vấn đề Cơng ty cần xem xét có giải pháp giải Bởi vì, tài sản cố định có thời gian sử dụng dài (ít năm), phải qua khoảng thời gian lâu khấu hao hết giá trị tài sản, để đầu tƣ thƣờng lấy từ nguồn vốn dài hạn nhƣ vốn chủ sở hữu, lợi nhuận để lại, vay dài hạn, nợ dài hạn Hơn nữa, lãi suất vay ngắn hạn lại cao lãi suất vay dài hạn tăng chi phí sử dụng vốn làm giảm hiệu sản xuất kinh doanh hay giảm hiệu sử dụng vốn 3.3 Một số kiến nghị Thứ Nhà nƣớc: sách Nhà nƣớc tác động mạnh mẽ đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Công ty cổ phần kính Viglacera Đáp Cầu doanh nghiệp Nhà nƣớc cổ phần hoá, Nhà nƣớc nắm giữ 51% vốn điều lệ tổng vốn điều lệ 80 tỷ đồng Từ chuyển đổi hoạt động sang hình thức cơng ty cổ phần, cơng ty khơng cịn đƣợc hƣởng ƣu đãi từ phía Nhà nƣớc nữa, cơng ty cịn thực nhiệm vụ mà Nhà nƣớc giao cho nhƣ giải nợ tồn đọng trƣớc chuyển sang, giải công ăn việc làm cho lao động khơng có chun môn tay nghề… Công ty bị xem nhƣ công ty cổ phần tƣ nhân khác, Các quan công quyền nhƣ: Cơ quan Hải quan, quan thuế thƣờng hay gây phiền hà sách nhiễu cho doanh nghiệp… Do vậy, theo tác giả, Nhà nƣớc cần có hỗ trợ cụ thể công ty cổ phần nhà nƣớc Các mặt cần hỗ trợ là: mặt kinh doanh; có sách để doanh nghiệp cạnh tranh lành mạnh, tránh gian lận kinh doanh; hỗ trợ tài để giải công việc cho lao động cũ chuyển sang; tạo điều kiện kinh doanh thơng thống hơn,… 104 Nhà nƣớc cần chủ động xây dựng hệ số tín nhiệm, tiêu chuẩn để đánh giá doanh nghiệp nhà nƣớc cổ phần hoá cách cụ thể để giúp doanh nghiệp có xây dựng doanh nghiệp vững vàng điều kiện kinh tế thị trƣờng Thứ hai hồn thiện sách pháp luật xuất nhập khẩu, đặc biệt việc quy định mặt hàng cấm nhập, mặt hàng cho phép nhập với điều kiện quy định quan hữu quan Nhà nƣớc có quy định “ Quy định chi tiết thi hành luật thƣơng mại việc mua bán hàng hoá quốc tế hoạt động đại lý mua bán, gia cơng q cảnh hàng hóa với nƣớc ngoài” [39], quy định điều kiện tiêu chuẩn hƣớng dẫn thực cụ thể hoá danh mục hàng hoá xuất nhập khẩu… Thứ ba Nhà nƣớc cần sớm có quy định tiêu chuẩn chất lƣợng kính để tránh tình trạng có sản phẩm cạnh tranh chất lƣợng mà đƣợc ngƣời tiêu dùng sử dụng tƣơng đƣơng với sản phẩm có chất lƣợng cao Công ty để bảo quyền lợi cho ngƣời tiêu dùng an tồn cho cơng trình xây dựng Vì sản phẩm kính loại sản phẩm vật liệu xây dựng có nhiều tính ƣu việt, nhƣng với đặc tính lý sản phẩm mặt hàng có khả gây an toàn cao cho ngƣời sử dụng, dặc biệt sản phẩm đƣợc thiết kế, lắp đặt cơng trình xây dựng dân dụng cơng nghiệp Thứ tư hồn thiện chế quản lý sử dụng vốn: hoàn thiện hệ thống văn pháp quy Ban hành chế tài đủ mạnh để nâng cao trách nhiệm chủ thể tham gia hoạt động sản xuất kinh doanh ngành vật liệu xây dựng nới chung với ngành kính nói riêng Thứ năm phát triển đồng yếu tố thị trƣờng, đẩy nhanh trình phát triển thị trƣờng dịch vụ tài chính, thị trƣờng lao động, thị trƣờng bất động sản 105 môi trƣờng trực tiếp giúp Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu nâng cao sức mạnh cạnh tranh Thứ sáu cải cách hành hƣớng tới mục tiêu phục vụ doanh nghiệp Tào điều kiện thuận lợi hƣớng dẫn doanh nghiệp nói chung Cơng ty ngành kính nói riêng cách tiếp cận sử dụng nguồn lực, hội mở rộng thị trƣờng nƣớc thị trƣờng quốc tế KẾT LUẬN Nâng cao hiệu tổ chức, quản lý sử dụng vốn vấn đề khó khăn phức tạp nhận thức lý luận, phƣơng pháp luận thực tiễn Ý nghĩa thực tiễn việc đánh giá hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp nói chung, Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu nói riêng cịn bị hạn chế Từ đó, làm cho ngƣời quản lý, ngƣời điều hành doanh nghiệp chƣa đƣa đƣợc giải pháp tổng thể để nâng cao hiệu hoạt động doanh nghiệp, đặc biệt điều kiện hội nhập kinh tế nhƣ Việc nghiên cứu lý luận thực tiễn để nâng cao sở khoa học việc quản lý, sử dụng vốn doanh nghiệp ngành 106 Kính nói chung Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu nói riêng vấn đề cần thiết Trong năm qua Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu có nhiều nỗ lực tích cực phấn đấu hoạt động kinh doanh, bƣớc nâng cao hiệu tổ chức, quản lý sử dụng vốn, sau Cơng ty thực cổ phần hố, tự chủ vốn, hoạt động sản xuất kinh doanh Tuy nhiên hiệu tổ chức, quản lý sử dụng vốn lƣu động Cơng ty cịn chƣa tƣơng xứng khả tiềm lực có thể, cịn có hạn chế định Dựa vào kết nghiên cứu tác giả có số kết luận sau: - Nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh, có hiệu sử dụng vốn nhiệm vụ trọng tâm hàng đầu Công ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu Vì điều kiện cạnh tranh gay gắt muốn tồn phát triển Công ty phải hoạt động có hiệu Muốn vậy, Cơng ty phải hiểu rõ trình luân chuyển vốn, tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn - Hiệu sử dụng vốn cao hay thấp chịu ảnh hƣởng lớn việc lựa chọn hình thức huy động vốn, việc tổ chức quản trị doanh nghiệp nhƣ sách kinh tế Nhà nƣớc, thị trƣờng cạnh tranh, chi phí vốn, thuế Công ty cần thấy rõ nhân tố chủ quan khách quan tác động đến hiệu sử dụng vốn Công ty - Công ty cần chuyển đổi cấu vốn cách hợp lý để nâng cao hiệu sử dụng vốn Cần có giải pháp sử dụng tốt loại vốn phân bổ Để đáp ứng đƣợc yêu cầu trên, tác giả nghiên cứu có đóng góp sau: - Tổng quan sở lý luận thực tiễn vốn q trình ln chuyển vốn Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu Hệ thống hố, hồn thiện 107 điều kiện vận dụng tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu - Đi sâu phân tích tồn chủ yếu Công ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu nhƣ: quy mơ vốn Cơng ty đặc biệt quy mô vốn chủ sở hữu thấp; lực sản xuất, khả cạnh tranh thấp làm cho hiệu sử dụng vốn thấp - Tính toán làm rõ nguyên nhân dẫn đến việc sử dụng vốn hiệu - Phân tích nhân tố chủ quan, nhân tố khách quan ảnh hƣởng đến hiệu sử dụng vốn Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu - Đƣa quan điểm xây dựng số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn, đƣa số giải pháp để nâng cao hiệu sử dụng vốn Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu Với vốn kiến thức, thời gian nghiên cứu hạn chế nên luận văn tránh khỏi khiếm khuyết, tác giả luận văn mong nhận đƣợc giúp đỡ, góp ý thầy giáo, cán công ty nhà nghiên cứu để luận văn đƣợc hồn thiện hơn, thực có ý nghĩa phƣơng diện lý luận thực tiễn DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Khƣơng Bình (2008), WTO với doanh nghiệp Việt Nam- hội thách thức hậu gia nhập WTO, NXB lao động, Hà Nội Nguyễn Tấn Bình (2005), Phân tích hoạt động doanh nghiệp, NXB Thống kê Bộ tài (4/2006), Chế độ kế tốn doanh nghiệp, NXB Tài Chính phủ (2006), Nghị định số 12/2006/NĐ-CP ngày 23/01/2006 108 Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu (2009), Báo cáo thực kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2008, mục tiêu năm 2009 công ty cổ phần kính Viglacera Đáp Cầu, Bắc Ninh Cơng ty cổ phần kính Viglacera Đáp Cầu (2004), Báo cáo tài chính, Bắc Ninh Cơng ty cổ phần kính Viglacera Đáp Cầu (2005), Báo cáo tài chính, Bắc Ninh Cơng ty cổ phần kính Viglacera Đáp Cầu (2006), Báo cáo tài chính, Bắc Ninh Cơng ty cổ phần kính Viglacera Đáp Cầu (2007), Báo cáo tài chính, Bắc Ninh 10 Cơng ty cổ phần kính Viglacera Đáp Cầu (2008), Báo cáo tài chính, Bắc Ninh 11 Cơng ty TNHH Kính Việt nam (2008), Báo cáo tài chính, Bắc Ninh 12 Đảng Tỉnh Bắc Ninh (2008) Báo cáo đánh giá năm thực nghị Đại hội Đ ảng Tỉnh Bắc Ninh lần thứ XVII, mục tiêu, phương hướng, nhiệm vụ đến năm 2010 ngành Công Thương Tỉnh Bắc Ninh, Đảng Tỉnh Bắc Ninh 13 Phạm Thị Gái (2008), Phân tích hoạt động kinh doanh, Trƣờng đại học kinh tế quốc dân, NXB Thống kê 14 Hiệp hội Thuỷ tinh Kính Việt Nam (2008), Báo cáo tình hình thực Hiệp hội Thuỷ tinh Kính Việt nam năm 2008 15 Hiệp hội Thuỷ tinh Kính Việt Nam (2008), Kế hoạch đầu tư ngành kính Việt Nam từ năm 2003 đến năm 2008 16 Lƣu Thị Hƣơng, Vũ Duy Hào, Tài doanh nghiệp, NXB Lao động, Hà Nội 17 Lƣu Thị Hƣơng, Vũ Duy Hào (2004), Tài doanh nghiệp (dùng cho ngồi ngành), NXB Lao động, Hà Nội 109 18 Nguyễn Thị Thu Hƣơng (2006), Cơ chế tài cơng ty cổ phần chuyển đổi từ doanh nghiệp Nhà nước, Tạp chí nghiên cứu tài chính, Học viện tài chính, 40 (11) 19 Nguyễn Đình Kiệm (2008), Tài doanh nghiệp, Học viện tài chính, NXB Tài chính, Hà Nội 20 Nguyễn Duy Long (2007), “Cổ phần hố doanh nghiệp Nhà nƣớc: Nhìn lại hƣớng tới”, Tạp chí tài chính, 515(9), tr.18-21 21 Hoàng Mai (2008), “Đầu tƣ nƣớc (FDI) cánh buồm thức đẩy hội nhập”, Báo Bắc Ninh, 8, tr.6 22 Phịng tổ chức hành – Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu, Báo cáo cáo tổng kết năm 2008 23 Bùi Hữu Phƣớc, Lê Thị Lanh, Lại Tiến Dĩnh, Phan Thị Nhƣ Hiếu (2004), Tài doanh nghiệp, NXB Thống kê 24 Nguyễn Năng Phúc, Phân tích tài cơng ty cổ phần Việt Nam, NXB Tài 25 Nguyễn Năng Phúc, Nguyễn Văn Lợi, Nguyễn Ngọc Quang, Phân tích tài cơng ty cổ phần, NXB Tài 26 Đỗ văn Quế (2003), Quản lý phát triển tài tiền tệ tín dụng ngân hàng, NXB Khoa học kỹ thuật Hà Nội, Hà Nội 27 Nguyễn Quỳnh Sang (2008), Nghiên cứu số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp xây dựng giao thông.Luận án tiến sĩ kinh tế, Trƣờng Đại học giao thông vận tải, Hà Nội 28 Nguyễn Thị Minh Tâm (1999), Phân tích hiệu sử dụng vốn ngành công nghiệp dệt Việt Nam, Luận án tiến sĩ kinh tế, Trƣờng đại học kinh tế quốc dân, Hà nội 110 29 Nghiêm Sĩ Thƣơng (2008), “Cơng tác phân tích tài doanh nghiệp sản xuất”, Tạp chí Tài chính, 522(4), tr 22, 27, 50-51, 54 30 Đào Minh Thảo (2006), “Bàn phƣơng pháp tính nhu cầu vốn lƣu động theo hạn mức cho vay”, Tạp chí thị trường tài tiền tệ, Hiệp hội ngân hàng Việt Nam, 220 (22), tr.33-34 31 Trần Đình Thiên (2006), ”Gia nhập WTO: hội thách thức cho Việt Nam”, Nghiên cứu kinh tế, Viện kinh tế Việt nam- Viện Khoa học xã hội Việt Nam, 339, tr.4 32 Đỗ Thức, Một số nhận xét khái niệm, nội dung phương pháp tính tiêu thống kê vốn đầu tư phát triển Việt Nam 33 Tổng công ty Viglacera (2008), Báo cáo tình hình hoạt động Tổng cơng ty Viglacera năm 2008 34 Đinh Xuân Trình, Nguyễn Thị Quy, Giáo trình thị trường chứng khốn, NXB Giáo dục 35 Trƣờng Cao đẳng kế tốn (2007), Giáo trình Lý thuyết tài chính, NXB Tài chính, Hà Nội 36 Trịnh Quang Tuấn (2007), “10 lợi ích hệ thống thƣơng mại WTO”, Thị trường tài tiền tệ, Hiệp Hội Ngân hàng Việt Nam, 216(3+4), tr.62-64 37 Ronald J Thacker, dịch Đặng Kim Cƣơng, PTS Phùng Thị Thanh Thuỷ, Nguyễn Thị Xuân Lan, Nguyên lý kế toán Mỹ, NXB Thống kê, Hà Nội 38 UBND Tỉnh Bắc Ninh (12/2007), Định hướng chiến lược phát triển bền vững Tỉnh Bắc Ninh giai đoạn 2006- 2010 đến năm 2020, Văn kiện chƣơng trình nghị 21 Tỉnh Bắc Ninh 39 www.bacninh.gov.vn 40 www.dapcauglass.com.vn 111 41 www.vieglass.com.vn 112 ... hiệu sử dụng vốn Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu Đánh giá tổng quát hiệu sử dụng vốn Công ty 2.3.1 cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu Đánh giá thành công hạn chế hiệu sử 56 2.3.2 dụng vốn Cơng... ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu, luận văn đánh giá tình hình vốn hiệu sử dụng vốn Công ty đề xuất giải pháp đồng bộ, nhằm góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp. .. thiệu chung Công ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu 2.1.1 Lịch sử hình thành chức nhiệm vụ Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu 2.1.2 Tổ chức máy quản lý Cơng ty cổ phần Kính Viglacera Đáp Cầu