Điều hành chính sách tiền tệ năm 2020: Dự báo và khuyến nghị cho giai đoạn tới

Năm 2020 và 2 tháng đầu năm 2021, nền kinh tế Việt Nam chịu tác động rất lớn của đại dịch COVID-19 diễn biến phức tạp và kéo dài. Bài viết tập trung phân tích làm rõ điều hành chính sách tiền tệ trong bối cảnh đó, góp phần đạt được những mục tiêu chủ yếu của năm 2020 và những tháng đầu năm 2021.

KỶ YẾU HỘI THẢO KHOA HỌC QUỐC GIA 19 ĐIỀU HÀNH CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ NĂM 2020: DỰ BÁO VÀ KHUYẾN NGHỊ CHO GIAI ĐOẠN TỚI PGS.TS Nguyễn Đắc Hưng * Tóm tắt Năm 2020 tháng đầu năm 2021, kinh tế Việt Nam chịu tác động lớn cùa đại dịch COVID-19 diễn biến phức tạp kéo dài Nhìn lại năm qua thấy, bối cảnh có nhiều diễn biến phức tạp, bất thường kinh tế vĩ mô ngồi nước, điều hành sách tiền tệ, quản lý ngân hàng hoạt động kinh doanh Tổ chức tín dụng đạt kết quan trọng, góp phần đạt mục tiêu kinh tế - xã hội chủ yếu đất nước Hệ thống Tổ chức tín dụng Việt Nam tiếp tục phát triển bền vững lên bước mới, uy tín quốc tế nâng cao Bài viết tập trung phân tích làm rõ điều hành sách tiền tệ bối cảnh đó, góp phần đạt mục tiêu chủ yếu năm 2020 tháng đầu năm 2021 Từ khóa: Tái cấu, tổ chức tín dụng, phát triển bền vững, ứng phó COVID-19 GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU Chính sách tiền tệ số sách kinh tế vĩ mơ kinh tế, Ngân hàng Trung ương xây dựng điều hành phối hợp với sách tài khóa, sách thương mại, sách đầu tư, sách phát triển nơng nghiệp nơng thơn, sách lao động việc làm, nhằm đạt mục tiêu kinh tế - xã hội quốc gia thời kỳ định, thông thường hàng năm Điều hành sách tiền tệ Việt Nam chịu tác động lớn thị trường tài quốc tế, kinh tế vĩ mô nước Song, bối cảnh diến biến bất thường kinh tế quốc tế phức tạp kinh tế - xã hội nước từ đầu năm 2020 đến nay, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) Việt Nam chủ động, linh hoạt điều hành sách tiền tệ theo Nghị Chính phủ đạo Thủ tướng Chính phủ, đạt kết quan trọng, nhiên nhiều vấn đề đặt Nghiên cứu tác giả tập trung làm rõ nội dung * Khoa Kinh tế, Trường Đại học Sư phạm Kỹ thuật Hưng Yên 230 KINH TẾ VIỆT NAM NĂM 2020 VÀ TRIỂN VỌNG NĂM 2021 Ứng phó vượt qua đại dịch COVID-19, hướng tới phục hồi phát triển PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Bài viết tác giả nghiên cứu thực tiễn, khơng có điều kiện sử dụng phương pháp định lượng, khơng có điều kiện làm rõ sở lý thuyết nghiên cứu, xây dựng tổng quan nghiên cứu, xây dựng mơ hình nghiên cứu, phát phiếu điều tra, phân tích, giả thuyết, đưa giả thiết câu hỏi nghiên cứu, xây dựng hàm, biến, đo lường nhân tố ảnh hưởng Bài viết dựa phương pháp nghiên cứu khoa học định tính truyền thống, phân tích tảng lý luận, khung lý thuyết, tiến hành phân tích, đánh giá, nhận xét dựa nguồn tư liệu tư liệu thứ cấp quan, tổ chức cá nhân nhà khoa học, đưa khuyến nghị theo mục tiêu viết NỘI DUNG NGHIÊN CỨU Bối cảnh diễn biến kinh tế vĩ mô thực tái cấu Tổ chức tín dụng Diễn biến kinh tế vĩ mơ nước tệ hoạt động ngân hàng Từ đầu năm 2020 đến điều hành sách tiền tệ, quản lý nhà nước lĩnh vực ngân hàng hoạt động Tổ chức tín dụng (TCTD) Việt Nam diễn bối cảnh kinh tế vĩ mơ nước, giới có nhiều biến động bất thường Nổi bật Đại dịch COVID-19 bắt đầu xảy Trung Quốc sau lan rộng tồn giới có Việt Nam, gây đứt gẫy chuỗi cung ứng toàn cầu Các hoạt động hàng không, du lịch, xuất lao động, du học, di chuyển chuyên gia quốc tế, bị ngưng trệ Tốc độ tăng trưởng kinh tế toàn cầu bị suy giảm Tăng trưởng GDP Việt Nam thấp 10 năm qua Giá dầu thô giới giảm mạnh đứng mức thấp Giá vàng biến động lớn theo xu hướng tăng lên Cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung tiếp tục căng thẳng Năm 2020 tháng đầu năm 2021, kinh tế toàn cầu bị ảnh hưởng lớn trước bùng phát đại dịch COVID-19, nên hàng loạt gói cứu trợ kinh tế, bao gồm sách tài khóa sách tiền tệ quốc gia đưa nhằm hỗ trợ người dân doanh nghiệp vượt qua khó khăn Chính phủ nước tung nhiều gói cứu trợ an sinh xã hội chống suy giảm kinh tế Lãi suất chủ đạo Ngân hàng Trung ương hàng loạt quốc gia giảm mạnh mức thấp Trong năm 2020, nhiều Ngân hàng Trung ương giới, như: Mỹ, Nhật Bản, Trung Quốc, Mexico, Belarus, Australia, Khối đồng tiền chung châu Âu, Vương quốc Anh giảm mạnh lãi suất đạo biện pháp nới lỏng tiền tệ Điển hình nhất, từ tháng 3/2020, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giảm mạnh 1% lãi suất bản, từ biên độ - 1,25% xuống - 0,25%/năm Theo Hiệp hội Ngân hàng Việt Nam (2020) Thiên tai nước xảy diện rộng, mức độ lớn gây thiệt hại nặng nề Dịch bệnh kéo dài, đàn lợn ảnh hưởng lớn đến ngành đẩy giá bán thị trường tăng cao Những diễn biến tác động lớn đến điều hành sách tiền tệ quản lý ngân hàng Ngân hàng Nhà nước (NHNN), đến hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại (NHTM) Tổ chức tín dụng (TCTD) nói chung Tổng quan điều hành sách tiền tệ Trong điều kiện diễn biến nói trên, thực Nghị Quốc hội, Chính phủ phát triển kinh tế - xã hội, NHNN chủ động linh hoạt điều hành sách tiền tệ (CSTT) đạt mục tiêu đề ổn định giá trị đồng tiền, ổn định tỷ giá, tạo môi trường kinh doanh thuận 231 KỶ YẾU HỘI THẢO KHOA HỌC QUỐC GIA lợi cho doanh nghiệp (DN) người dân, góp phần hỗ trợ tăng trưởng kinh tế thực mục tiêu an sinh xã hội khác Quản lý thị trường ngoại tệ, thị trường vàng, lãi suất tiếp tục ổn định theo chiều hướng tích cực Đặc biệt, năm 2020, lãi suất NHNN điều chỉnh nhiều lần, chưa có nước nào, đặc biệt khu vực đợt vừa qua điều chỉnh lãi suất hạ thấp Việt Nam Với định điều chỉnh lãi suất điều hành NHNN, tạo điều kiện cho NHTM giảm lãi suất huy động vốn giảm lãi suất cho vay, với mức giảm - 1,5%/năm đến cuối năm 2020 so với mặt đầu năm, tạo điều kiện ổn định giá trị đồng tiền, hỗ trợ giảm chi chí vốn vay cho khách hàng Các định giảm lãi suất đầu vào có điều kiện giảm lãi suất đầu ra, giảm lãi suất cho vay kinh tế Về số tiêu điều hành sách tiền tệ thấy, tính đến ngày 18/12/2020, tổng phương tiện toán M2 tăng 12,83% so với cuối năm 2019 tăng 14,62% so với kỳ 2019 Thanh khoản hệ thống TCTD thông suốt, đảm bảo, lãi suất liên ngân hàng giảm Người dân tin tưởng gửi tiền vào ngân hàng gửi tiết kiệm ngân hàng kênh lực chọn chủ lực cất trữ tiền sinh lời đông đảo người dân nước Do đó, tổng nguồn vốn huy động từ dân cư TCTD đạt mức tăng trưởng cao, ước tính tăng khoảng 12% so với cuối năm 2019 Nếu tính đến hết tháng 9/2020, tăng trưởng dư nợ vốn tín dụng hệ thống TCTD kinh tế đạt 6,09%, đến ngày 27/11/2020 đạt mức 8,46%, đạt mức 10% vào thời điểm 21/12/2020, ước tính đến hết năm 2020 đạt gần 11%, thấp kế hoạch NHNN đặt cho năm 2020 13-14% thấp 10 năm gần Theo NHNN Việt Nam (2020) Tham khảo diễn biến hình vẽ Hình Diễn biến huy động vốn dư nợ cho vay Tổ chức tín dụng giai đoạn 2014 - 2020 Nguồn: Ngân hàng Nhà nước - NHNN VN (2020) Ghi chú: Năm 2020 ước tính viết Số liệu diễn biến hình vẽ nói cho thấy, tăng trưởng huy động vốn dư nợ tín dụng năm 2020 mức thấp nhiều năm qua, nguyên nhân chủ yếu tác động đại dịch COVID-19 232 KINH TẾ VIỆT NAM NĂM 2020 VÀ TRIỂN VỌNG NĂM 2021 Ứng phó vượt qua đại dịch COVID-19, hướng tới phục hồi phát triển Điều hành lãi suất tỷ giá ngoại tệ Tính chung năm 2020 tháng đầu năm 2021, NHNN Việt Nam triển khai lần điều chỉnh giảm đồng mức lãi suất lãi suất điều hành, tác động giảm mặt lãi suất, giảm lãi suất cho vay kinh tế, với tổng mức giảm tới 1,5 - 2,0%/năm lãi suất điều hành NHNN Việt Nam Ngân hàng Trung ương (NHTW) có mức cắt giảm lãi suất chủ đạo lớn khu vực; giảm 0,6 - 1,0%/năm trần lãi suất tiền gửi; giảm 1,5%/năm trần lãi suất cho vay lĩnh vực ưu tiên Đồng thời NHNN Việt Nam, đạo TCTD tiết kiệm chi phí, giảm mạnh lãi suất cho vay, đặc biệt lĩnh vực ưu tiên Với tổng thể biện pháp điều hành, tính đến tháng 12/2020, mặt lãi suất cho vay giảm bình quân khoảng 1%/năm so với cuối năm 2019; lãi suất cho vay ngắn hạn tối đa VND số ngành, lĩnh vực ưu tiên mức 4,5%/năm; lãi suất cho vay trung dài hạn mức 6,5% - 8%/năm, thấp nhiều năm qua Theo NHNN Việt Nam (2020) Tham khảo diễn biến đợt điều chỉnh lãi suất điều hành năm 2020 NHNN hình vẽ đây: Hình Lãi xuất điều hành Ngân hàng Nhà nước Nguồn: NHNN VN (2020) Quá trình điều hành giảm loại lãi suất chủ đạo NHNN Việt Nam năm 2020 xem xét cụ thể sau: Đợt thực vào ngày 17/3/2020, NHNN định giảm lãi suất tái cấp vốn từ 6% xuống 5%/năm; lãi suất chào mua giấy tờ có giá thơng qua nghiệp vụ thị trường mở (OMO) giảm từ 4% xuống 3,5%/năm; trần lãi suất tiền gửi kỳ hạn tháng đến tháng giảm từ 5% xuống 4,75%/năm Ngoài ra, lãi suất cho vay ngắn hạn tối đa lĩnh vực ưu tiên giảm từ 6%/năm xuống cịn 5,5%/năm Theo SBV (2019 - 2020) Tiếp theo đó, đợt thứ hai thực vào ngày 13/5/2020, NHNN tiếp tục điều chỉnh lãi suất tái cấp vốn giảm từ 5% xuống 4,5%/năm, lãi suất tái chiết khấu từ 3,5% xuống 3%/năm, lãi suất OMO giảm từ 3,5% xuống 3%/năm, trần lãi suất tiền gửi tháng đến tháng giảm từ 4,75% xuống 4,25%/năm Theo SBV (2019 - 2020) Lần thứ ba, từ ngày 1/10/2020, NHNN giảm lãi suất tái cấp vốn từ 4,5%/năm xuống 4%/năm; lãi suất tái chiết khấu từ 3%/năm xuống 2,5%/năm, lãi suất OMO giảm từ 3%/năm xuống 2,5%/năm; lãi suất tiền gửi tối đa kỳ hạn tháng đến tháng giảm từ 4,25% xuống 4%/ 233 KỶ YẾU HỘI THẢO KHOA HỌC QUỐC GIA năm Lãi suất cho vay ngắn hạn lĩnh vực ưu tiên giảm xuống 4,5%/năm Theo SBV (2019 - 2020) Như vậy, năm 2020 tháng đầu năm 2021, lãi suất tái cấp vốn giảm 2%/năm, lãi suất nghiệp vụ thị trường mở (OMO) giảm 1,5%/năm, trần lãi suất tiền gửi kỳ hạn tháng đến tháng giảm 1%/năm, lãi suất cho vay lĩnh vực ưu tiên giảm 1,5%/năm Sau bước điều chỉnh mạnh lãi suất điều hành, lãi suất huy động thị trường liên tiếp xuống, chí thấp nhiều năm qua Khác với năm trước, dù bước vào khoảng thời gian coi có tính chất “mùa vụ cuối năm” hoạt động ngân hàng, lãi suất tiền gửi thị trường tiền tệ cuối năm 2020 tháng đầu năm 2021 trì mức thấp, khơng có dấu hiệu tăng, tiền gửi dân cư NHTM tăng ổn định Theo NHNN Việt Nam (2020) Tham khảo diễn biến mức lãi suất huy động vốn nội tệ năm 2020 Vietcombank, NHTM có tính chất điển hình lựa chọn hình vẽ Hình Lãi suất huy động Vietcombank năm 2020 Nguồn: NHTM VN (2019 - 2020) Phân tích cụ thể thấy, kể từ đầu năm đến hết tháng 12/2020, lãi suất huy động vốn nội tệ kỳ hạn tháng Vietcombank giảm khoảng 1% - 1,5%/năm, thời điểm cuối tháng 12/2020 đầu tháng 1/2021 phổ biến 3,1-4%/năm Lãi suất kỳ hạn tháng phổ biến 3,5% - 6,5%/năm; lãi suất kỳ hạn 12 tháng khoảng 5,5% - 7%/năm Theo NHTM Việt Nam (2019 - 2020) Tuy nhiên, nhìn nhận cách tổng thể lãi suất thị trường tiền tệ Việt Nam năm 2020 tháng đầu năm 2021 thấy, mức chênh lệch lãi suất huy động vốn nội tệ kỳ hạn khác nhóm NHTM Việt Nam lớn Cụ thể, kỳ hạn tháng, Vietcombank huy động tiền gửi nội tệ với lãi suất 3,9%/năm, Techcombank 4,6%/năm, NCB 6,65%/năm Bên cạnh đó, xu hướng đẩy mạnh đầu tư chuyển đổi số, NHTM cạnh tranh thu hút khách hàng biện pháp cộng thêm lãi suất gửi tiền online Mức cộng thêm lớn, phổ biến 0,1% - 0,3%/năm, chí có thời điểm có NHTM lên tới 0,5%/năm Theo Hiệp hội Ngân hàng Việt Nam (VNBA) (2020) 234 KINH TẾ VIỆT NAM NĂM 2020 VÀ TRIỂN VỌNG NĂM 2021 Ứng phó vượt qua đại dịch COVID-19, hướng tới phục hồi phát triển Tham khảo diễn biến lãi suất huy động vốn khách hàng giao dịch trực tiếp điểm giao dịch ngân hàng NHTM cổ phần Việt Nam có tính chất đại diện lựa chọn thời điểm cuối năm 2020 bảng đây: Bảng Lãi suất huy động quầy số ngân hàng ngày 21/12/2020 (%/năm) Nguồn: Tổng hợp từ trang web NHTM nói - NHTM Việt Nam (2019 - 2020) Phân tích diễn biến số liệu tổng hợp bảng nói cho thấy, lãi suất huy động vốn nội tệ kỳ hạn tháng NHTM chênh lệch khơng lớn, kỳ hạn tháng, 24 tháng 36 tháng có khoảng cách chênh lệch lớn Còn khảo sát cách rộng tới 24 NHTM riêng kỳ hạn huy động vốn 12 tháng có chênh lệch lớn Các NHTM cổ phần quy mô nhỏ, thương hiệu hạn chế có lãi suất cao nhất, cịn NHTM có thương hiệu mạnh có lãi suất thấp Tham khảo lãi suất huy động vốn kỳ hạn 12 tháng 24 NHTM hình vẽ Hình Lãi suất huy động vốn kỳ hạn 12 tháng ngân hàng thương mại Việt Nam Nguồn: Tổng hợp từ trang web NHM nói - NHTM Việt Nam (2019 - 2020) Trong năm 2020 tháng đầu năm 2021, NHTM Việt Nam đồng loạt thực nhiều lần giảm lãi suất cho vay Một số NHTM giảm lãi suất hợp đồng tín dụng trước đó, tức giảm lãi suất dư nợ cũ để hỗ trợ người dân doanh nghiệp Đến tháng 12/2020, mặt lãi suất cho vay NHTM khách hàng giảm bình quân khoảng 0,6 - 0,8%/năm so với cuối năm 2019, có số ngân hàng giảm từ - 2,5%/năm; lãi suất cho vay lĩnh vực ưu tiên giảm 1,5%/năm so với đầu năm, cịn 4,5%/năm 235 KỶ YẾU HỢI THẢO KHOA HỌC QUỐC GIA Đến đầy tháng 3/2021, mức lãi suất nói ổn định tháng 12/2020 Theo VNBA (2020) Tuy nhiên, lãi suất cho vay NHTM khách hàng năm 2020 tháng đầu năm 2021 chưa giảm tương xứng với lãi suất huy động Đây nguyên nhân cho dù lãi suất giảm biên lãi ròng (NIM) nhiều NHTM tăng mạnh quý 3/2020 quý 4/2020 Theo dõi Báo cáo tài hết quý III/2020 NHTM công bố cho thấy, NIM 21 NHTM cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán quý III/2020 tăng 9,7 điểm so với quý II/2020 lên 0,89% Đây mức NIM cao tính theo quý mức tăng lớn kể từ quý I/2018 giai đoạn tăng trưởng mạnh ngành ngân hàng Theo VNBA (2020) Trong quý IV/2020, hệ số NIM NHTM Việt Nam vẫn sẽ ở mức cao lãi suất huy động tiếp tục giảm Ngoài ra, lãi thuần từ hoạt động dịch vụ hoạt động lãi vẫn tăng trưởng so với quý III/2020, số chi phí thu nhập (CIR) cũng tăng quý ći như những năm trước Ngồi ra, NHTM sẽ cân đới kết quả kinh doanh với việc trích lập dự phòng quý IV/2020 để chuyển phần thu nhập dự phịng sang 2021 Thơng tư 01 hết hiệu lực Theo VNBA (2020) Song góc độ phân tích khác thấy, lãi suất cho vay TCTD Việt Nam khách hàng thực tế khơng cao Bên cạnh đó, có nhiều nguyên nhân dẫn đến mặt lãi suất cho vay khó giảm mạnh cho dù khoản hệ thống dồi dào, lãi suất huy động giảm mạnh Có nguyên nhân sau dẫn đến lãi suất cho vay TCTD khách hàng khó giảm gồm: i) Lạm phát kinh tế Việt Nam năm gần năm 2020 tháng đầu năm 2021 cịn mức cao; nhiều mức phí tiếp tục điều chỉnh tăng, thiên tai dịch bệnh tiếp tục có bất thường ii) Chi phí hoạt động kinh tế cao, chi phí doanh nghiệp cao, logistics, vận chuyển, lưu kho, lưu bãi, thủ tục hành chính; iii) Tỷ lệ nợ xấu NHTM lớn; mức độ rủi ro lớn, rủi ro pháp lý, tình trạng hình hóa hoạt động dân sự, hành chính, kinh tế, thực thi quan chức iv) Các TCTD không hạ độ rủi ro nguyên nhân khách quan từ kinh tế, từ khách hàng, TCTD phải đưa vào chi phí, phải trích lập dự phịng rủi ro mức độ lớn; v) Thị trường liên ngân hàng chưa thực phát triển, độ tín nhiệm, hay nói cách khác, lịng tin NHTM thành viên thị trường liên ngân hàng cịn thấp; vi) Trình độ lực quản trị khoản, lực quản trị rủi ro, quản trị điều hành NHTM cịn có chênh lệnh lớn; vii) Lãi suất điều hành NHNN tác động không lớn đến lãi suất kinh tế, mức lãi suất hỗ trợ cho NHTM thiếu hụt khoản nhu cầu vay NHNN Do đó, phải thẳng thắn thừa nhận rằng, khó khăn lớn doanh nghiệp chi phí khơng thức cao 236 KINH TẾ VIỆT NAM NĂM 2020 VÀ TRIỂN VỌNG NĂM 2021 Ứng phó vượt qua đại dịch COVID-19, hướng tới phục hồi phát triển Nhìn tổng thể năm 2020 tháng đầu năm 2021, dịch COVID-19 kiểm soát tốt Việt Nam, tác động lên hoạt động sản xuất kinh doanh người dân doanh nghiệp lớn, đặc biệt nhóm ngành du lịch, hàng không, xuất lao động, khách sạn quốc tế, du học Theo đó, nhu cầu vay vốn nhiều đối tượng khách hàng khó phục hồi, dẫn đến mức tăng trưởng dư nợ tín dụng kinh tế năm 2020 tháng đầu năm 2021 thấp nhiều năm gần Tín dụng tắc nghẽn khoản hệ thống TCTD Việt Nam trì trạng thái dồi hầu hết năm 2020, dẫn đến lãi suất thị trường liên ngân hàng xuống thấp kỷ lục Theo số liệu NHNN, tuần đầu tháng 12/2020, lãi suất qua đêm bình quân mức 0,1%/năm; lãi suất kỳ hạn tuần 0,22%/năm; kỳ hạn tháng 0,4%/năm; kỳ hạn tháng 1,46%/năm; tháng 2,9%/năm; tháng 3,34%/năm Theo SBV (2019 - 2020) Tham khảo diễn biến lãi suất liên ngân hàng năm 2020 hình vẽ Hình Lãi suất liên ngân hàng năm 2020 Nguồn: NHNN Việt Nam (2020) – Tham khảo Bloomberg BVSC Trong tháng 1/2020 lãi suất thị trường liên ngân hàng giảm mạnh, sau tăng lớn đứng mức cao tháng 2/2020 Tuy nhiên tháng 4/2020, kinh tế bị tác động mạnh đại dịch, nước thực giãn cách xã hội, lãi suất thị trường liên ngân hàng biến động thất thường mức cao Song kể từ cuối tháng 5/2020, đại dịch COVID-19 Việt Nam kiểm soát lãi suất thị trường liên ngân hàng liên tục giảm mạnh mức thấp Dự báo, lãi śt liên ngân hàng sẽ khơng có q nhiều biến động tháng đầu năm 2021 tiếp tục trì mức thấp (dưới 1%/năm) quý III/2021 Theo NHNN Việt Nam (2020) Trong lĩnh vực quản lý ngoại hối điều hành thị trường ngoại tệ, NHNN linh hoạt điều hành, công bố tỷ giá trung tâm linh hoạt hàng ngày phù hợp diễn biến thị trường, cân đối kinh tế vĩ mô, tiền tệ mục tiêu CSTT, chống la hóa kinh tế, đảm bảo vị Đồng Việt Nam NHNN Việt Nam NHTM chủ động đáp ứng nhu cầu ngoại tệ thiết yếu kinh tế, trả nợ khoản vay đến hạn doanh nghiệp Chính phủ Tỷ giá USD/ VND diễn biến phù hợp với điều kiện thị trường biến động USD thị trường giới, chống đầu găm giữ chờ hội tỷ giá tăng Trong năm 2020, tỷ giá VND/USD tăng 0,4% so với cuối năm 2019, tạo thuận lợi cho xuất khẩu, nhập khơng ảnh hưởng đến nợ nước ngồi Chính phủ, doanh nghiệp Việt Nam Bên cạnh đó, NHNN chủ động 237 KỶ YẾU HỢI THẢO KHOA HỌC QUỐC GIA mua bán ngoại tệ chiều nhằm ổn định tỷ giá mua vào ngoại tệ, tăng cường cho quỹ dự trữ ngoại hối quốc gia, đạt 92 tỷ USD đến thời điểm cuối năm 2020 Bên cạnh đó, NHNN chủ động sử dụng biện pháp trung hòa lượng tiền Đồng Việt Nam cung ứng mua ngoại tệ thông qua nghiệp vụ mình, ổn định giá trị đồng tiền, kiểm soát lạm phát tiền tệ Theo VNBA (2020) Dự báo khuyến nghị giải pháp Năm 2021 giai đoạn đến năm 2025, kinh tế vĩ mô nước thị trường quốc tế tiếp tục có biến động bất thường, đặc biệt căng thẳng thương mại Mỹ - Trung Quốc, diễn biến giá dầu thơ Bên cạnh đó, dịch bệnh COVID-19 diễn biến khó dự đốn, thiên tai diễn biến phức tạp Trên sở mục tiêu Quốc hội, nghị Chính phủ diễn biến kinh tế vĩ mơ, tiền tệ ngồi nước, NHNN cần tiếp tục điều hành CSTT chủ động, linh hoạt, phối hợp đồng với sách tài khóa sách kinh tế vĩ mơ khác nhằm kiểm sốt lạm phát; trì ổn định vĩ mơ, ổn đinh phát triển bền vững thị trườn tài Việt Namg, hỗ trợ phục hồi nhanh kinh tế Một số khuyến nghị cụ thể xin đề xuất sau: Thứ nhất, NHNN tiếp tục nâng cao hiệu lực, hiệu điều hành sách tiền tệ Đặc biệt lãi suất, tỷ giá, nghiệp vụ thị trường mở, hạn mức tín dụng NHTM, cần NHNN điều hành chủ động, linh hoạt phù hợp với cân đối vĩ mô, diễn biến thị trường mục tiêu CSTT, đảm bảo thị trường tiền tệ, ngoại hối ổn định, thông suốt, hướng tới tiếp tục giảm lãi suất cho vay kinh tế Thứ hai, NHNN cần tăng cường đạo TCTD tiếp tục triệt để tiết giảm chi phí để giảm lãi suất cho vay, đơn giản hóa quy trình thủ tục, tạo điều kiện cho khách hàng vay phục hồi sản xuất kinh doanh, không hạ chuẩn cho vay, đảm bảo chất lượng, an tồn tín dụng, trì hoạt động lành mạnh hệ thống ngân hàng; Đồng thời có biện pháp tháo gỡ vướng mắc xử lý nợ xấu, giảm tỷ lệ nợ xấu TCTD Thứ ba, NHNN tiếp tục điều hành tín dụng theo hướng mở rộng tín dụng hiệu quả, an tồn kinh tế, hướng dòng vốn cho vay TCTD tập trung cho lĩnh vực ưu tiên, lĩnh vực sản xuất kinh doanh, đồng thời, kiểm sốt chặt chẽ tín dụng lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro, nâng cao chất lượng, hiệu tín dụng; góp phần hạn chế đến mức thấp tín dụng đen kinh tế Tuy nhiên, NHNN cần sớm bỏ tiêu tăng trưởng tín dụng hàng năm, hạn mức tín dụng NHTM đáp ứng tiêu chí an tồn theo Basel II, có tỷ lệ xấu 2% Thứ tư, NHNN cần tiếp tục hoàn thiện hành lang pháp lý xây dựng, triển khai Đề án phát triển tốn khơng dùng tiền mặt giai đoạn tới, tập trung vào hồn thiện sở hạ tầng phục vụ tốn khơng dùng tiền mặt; thúc đẩy đổi sáng tạo, ứng dụng thành tựu CMCN 4.0 hoạt động toán; triển khai mơ hình tốn khu vực nơng thôn, vùng sâu, vùng xa gắn với việc xây dựng triển khai Chiến lược Tài tồn diện quốc gia; đẩy mạnh công tác thông tin, tuyên truyền tốn khơng dùng tiền mặt, giáo dục tài chính; tăng cường biện pháp bảo vệ quyền lợi người tiêu dùng, đồng thời nâng cao chất lượng, hiệu dịch vụ toán 238 KINH TẾ VIỆT NAM NĂM 2020 VÀ TRIỂN VỌNG NĂM 2021 Ứng phó vượt qua đại dịch COVID-19, hướng tới phục hồi phát triển TÀI LIỆU THAM KHẢO HNX (2019 - 2021), Số liệu giao dịch thị trường hàng ngày Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội, truy cập tại: www.hnx.vn, thời gian truy cập từ 1/2/2021 đến 10/3/2021 HoSE (2015 - 2020), Số liệu giao dịch thị trường hàng ngày Sở Giao dịch Chứng khoán TP HCM, truy cập tại: www.hose.vn, thời gian truy cập từ 1/2/2021 đến 10/3/2021 NHTM Việt Nam (2019 - 2020), Báo cáo tài hợp NHTM hàng quý; Báo cáo tài hàng năm; Báo cáo tổng kết hoạt động kinh doanh hàng năm, năm 2019-2020; Thơng tin lãi suất, tín dụng tốn, cơng bố trang web số NHTM Việt Nam năm 2019-2020, thời gian truy cập từ ngày 20/2/2021 đến 8/3/2021, Hà Nội, 2020 NHNN VN (2020), Báo cáo Ngân hàng Nhà nước (NHNN) Việt Nam, công bố họp báo cuối tháng 12/2020 cơng bố Hội nghị tồn ngành ngày 26/12/2020 VNBA (2020), Hiệp hội Ngân hàng Việt Nam (2020), truy cập www.vnba.org.vn , thời gian truy cập từ ngày 20/2/2021 đến 8/3/2021 SBV (2019 - 2020), NHNN Việt Nam, truy cập www.sbv.gov.vn: Mục tin tức, văn quy phạm pháp luật, Các thơng tin có liên quan cơng bố, truy cập từ ngày 24/2/2021 đến 8/3/2021 239 ... lượng tiền Đồng Việt Nam cung ứng mua ngoại tệ thông qua nghiệp vụ mình, ổn định giá trị đồng tiền, kiểm sốt lạm phát tiền tệ Theo VNBA (2020) Dự báo khuyến nghị giải pháp Năm 2021 giai đoạn đến năm. .. đến điều hành sách tiền tệ quản lý ngân hàng Ngân hàng Nhà nước (NHNN), đến hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại (NHTM) Tổ chức tín dụng (TCTD) nói chung Tổng quan điều hành sách tiền tệ. .. suất cho vay, với mức giảm - 1,5% /năm đến cuối năm 2020 so với mặt đầu năm, tạo điều kiện ổn định giá trị đồng tiền, hỗ trợ giảm chi chí vốn vay cho khách hàng Các định giảm lãi suất đầu vào có điều