Đang tải... (xem toàn văn)
Mục đích nghiên cứu của Luận văn nhằm đánh giá hiệu quả xử lý nợ xấu của VAMC đối với các tổ chức tín dụng Việt Nam để từ đó đề xuất những giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả xử lý nợ xấu cho VAMC. Mời các bạn cùng tham khảo!
NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG *************** NGUYỄN THỊ KIM QUỲNH NÂNG CAO HIỆU QUẢ XỬ LÝ NỢ XẤU CỦA CÔNG TY QUẢN LÝ TÀI SẢN ĐỐI VỚI CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG VIỆT NAM TĨM TẮT LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ HÀ NỘI – NĂM 2020 CƠNG TRÌNH ĐƢỢC HOÀN THÀNH TẠI HỌC VIỆN NGÂN HÀNG Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: Hƣớng dẫn 1: TS Đoàn Văn Thắng Hƣớng dẫn 2:TS Phan Hữu Nghị Luận án bảo vệ trước Hội đồng chấm luận án tiến sĩ cấp sở vào 14 ngày 01 tháng 06 năm 2020 Học viện Ngân hàng HÀ NỘI – 2020 PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài VAMC đời nhận quan tâm, hỗ trợ tích cực NHNN, Chính phủ Bộ, ban, ngành trình hoạt động cịn nhiều khó khăn, vướng mắc chế, sách quy định pháp luật chưa hồn thiện; nguồn vốn hoạt động hạn chế; Việt Nam chưa thực hình thành thị trường mua bán nợ; … Đây nguyên nhân khiến khoản nợ VAMC thu mua lớn số xử lý lại khiêm tốn Xuất phát từ lý trên, tác giả chọn đề tài “Nâng cao hiệu xử lý nợ xấu Công ty Quản lý tài sản Tổ chức tín dụng Việt Nam” Mục tiêu nghiên cứu luận án 2.1 Mục tiêu nghiên cứu chung Đánh giá hiệu xử lý nợ xấu VAMC TCTD Việt Nam để từ đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu xử lý nợ xấu cho VAMC 2.2 Mục tiêu nghiên cứu cụ thể - Một là, Hệ thống hóa vấn đề lý thuyết nợ xấu, xử lý nợ xấu TCTD hiệu xử lý nợ xấu Công ty Quản lý tài sản Làm rõ nội hàm việc xử lý nợ xấu; nhân tố ảnh hưởng tới hiệu xử lý nợ xấu; - Hai là, Nghiên cứu kinh nghiệm nước xử lý nợ xấu thông qua Công ty Quản lý tài sản rút học cho Việt Nam; - Ba là, Đánh giá thực trạng xử lý nợ xấu VAMC giai đoạn 2013-2019, xây dựng mơ hình nhân tố ảnh hưởng tới kết xử lý nợ xấu VAMC - Bốn là, Đề uất giải pháp phù hợp cho VAMC để nâng cao hiệu xử lý nợ xấu 2.3 Câu hỏi nghiên cứu Một là: Thế hiệu xử lý nợ xấu Công ty Quản lý tài sản? Những tiêu chí để đánh giá hiệu xử lý nợ xấu Công ty Quản lý tài sản? Nhân tố tác động đến hiệu xử lý nợ xấu Công ty Quản lý tài sản? Hai là: Thực trạng hiệu xử lý nợ xấu VAMC giai đoạn 2013 – 2019 nào? Sự tác động nhân tố đến hiệu xử lý nợ xấu VAMC giai đoạn 2013 – 2019 đánh nào? Ba là: Giải pháp để nâng cao hiệu xử lý nợ xấu VAMC? Để thực giải pháp đó, VAMC có cần hỗ trợ từ quan hữu quan? Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 3.1 Đối tƣợng nghiên cứu Luận án nghiên cứu hiệu xử lý nợ xấu Công ty Quản lý tài sản Tổ chức tín dụng Việt Nam 3.2 Phạm vi nghiên cứu - Về nội dung: Luận án ghiên cứu hiệu xử lý nợ xấu Công ty Quản lý tài sản Tổ chức tín dụng Việt Nam - Thời gian nghiên cứu: Giai đoạn từ 2013-2019 Phƣơng pháp nghiên cứu Luận án sử dụng kết hợp phương pháp nghiên cứu định tính phương pháp định lượng Những đóng góp luận án 5.1 Những đóng góp mặt lý luận Một là: Luận án hệ thống hóa vấn đề nợ xấu, hiệu xử lý nợ xấu Công ty Quản lý tài sản Hai là: Luận án nghiên cứu kinh nghiệm xử lý nợ xấu thông qua Công ty Quản lý tài sản số nước Thế giới Từ đó, rút học có giá trị tham khảo cho VAMC xử lý nợ xấu Ba là: Luận án ây dựng mơ hình nghiên cứu định lượng gồm 10 nhân tố ảnh hưởng đến hiệu xử lý nợ xấu VAMC Kết nghiên cứu cho thấy mức độ ảnh hưởng khác nhân tố đến hiệu xử lý nợ xấu VAMC mà nghiên cứu trước chưa kiểm chứng 5.2 Những đóng góp mặt thực tiễn Một là, luận án phân tích chi tiết thực trạng hiệu xử lý nợ xấu VAMC giai đoạn 2013-2019 Đặc biệt, việc thu thập thông tin qua phiếu khảo sát, luận án đánh giá, phân tích nhân tố ảnh hưởng tới hiệu xử lý nợ xấu VAMC Hai là, đề xuất số giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao hiệu xử lý nợ xấu VAMC Các giải pháp kiến nghị phần bám sát theo phân tích lý luận thực tế đánh giá hiệu xử lý nợ xấu VAMC Kết cấu luận án Ngoài phần mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo phụ lục, bố cục luận án chia thành chương bảng biểu, hình vẽ, đồ thị minh họa sau: Chương 1: Tổng quan nghiên cứu Đề tài Chương 2: Lý luận hiệu xử lý nợ xấu Công ty Quản lý tài sản Chương 3: Thực trạng hiệu xử lý nợ xấu VAMC Chương 4: Giải pháp nâng cao hiệu xử lý nợ xấu cho VAMC CHƢƠNG I TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VỀ ĐỀ TÀI 1.1 TỔNG QUAN CÁC CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU NƢỚC NGỒI 1.1.1 Khơng có định nghĩa hay tối ưu nợ xấu nghiên cứu trước 1.1.2 Các nghiên cứu đến thống hệ lụy nợ xấu to lớn 1.1.3 Nhiều nghiên cứu nguyên nhân làm phát sinh nợ xấu từ vĩ mơ ngun nhân từ phía ngân hàng 1.1.4 Các nghiên cứu trước để xử lý nợ xấu cần áp dụng đa dạng biện pháp xử lý nợ 1.1.5 Thành lập Công ty Quản lý tài sản để xử lý nợ cần thiết, hiệu xử lý nợ Công ty Quản lý tài sản phụ thuộc vào nhiều yếu tố 1.2 TỔNG QUAN CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU TRONG NƢỚC 1.2.1 Nguyên nhân làm phát sinh nợ xấu đến từ nguyên nhân khách quan nguyên nhân chủ quan từ Tổ chức tín dụng 1.2.2 Các nghiên cứu hạn chế việc xử lý nợ xấu VAMC đề xuất giải pháp để nâng cao hiệu xử lý nợ xấu cho VAMC 1.3 KHOẢNG TRỐNG NGHIÊN CỨU Về nghiên cứu lý luận Các nghiên cứu trước đưa sở lý luận hiệu xử lý nợ xấu Công ty Quản lý tài sản, nhiên chưa có tính hệ thống cập nhật thời gian gần đây, đặc biệt giai đoạn 2013-2019 Về nghiên cứu thực tiễn Một là, chưa có cơng trình khoa học nghiên cứu cách toàn diện hoạt động xử lý nợ xấu Công ty Quản lý tài sản, đặc biệt giai đoạn từ năm 2013-2019 Hai là, góc độ nghiên cứu khác nhau, tác giả trước phân tích vài nhân tố ảnh hưởng tới hoạt động VAMC mà chưa phân tích tồn diện đánh giá nhân tố ảnh hưởng, mức độ ảnh hưởng nhân tố tới hiệu hoạt động xử lý nợ xấu VAMC Tác giả đưa toàn diện nhân tố ảnh hưởng tới hoạt động xử lý nợ xấu VAMC, xây dựng mơ hình đánh giá mức độ ảnh hưởng nhân tố, để từ có giải pháp phù hợp Ba là, để đưa giải pháp nâng cao hiệu xử lý nợ xấu Công ty Quản lý tài phải có đánh giá tồn diện giai đoạn định Một vài nghiên cứu VAMC nghiên cứu thời gian ngắn hai năm VAMC vào hoạt động Do vậy, nghiên cứu trước chưa có nhìn tồn diện cụ thể, nên giải pháp đưa khơng cịn phù hợp với hoạt động VAMC CHƢƠNG 2: LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ XỬ LÝ NỢ XẤU CỦA CÔNG TY QUẢN LÝ TÀI SẢN 2.1 LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ NỢ XẤU 2.1.1 Khái niệm nợ xấu Theo tác giả nợ xấu phải tiếp cận đánh giá khả trả nợ khách hàng Điều có nghĩa khoản cho vay hạn hạn, bên cho vay (Tổ chức tín dụng) đánh giá khách hàng có dấu hiệu khơng trả nợ nghi ngờ khả trả nợ khoản nợ xếp vào khoản nợ xấu 2.1.2 Nguyên nhân nợ xấu a) Nguyên nhân khách quan Từ khách hàng Sự yếu hoạt động kinh doanh khách hàng Đạo đức khách hàng Từ môi trường Môi trường pháp lý Một số chương trình tín dụng theo định Chính phủ chưa hợp lý Mơi trường thiên nhiên thiên tai, bão lụt, hoả hoạn, mùa, dịch bệnh Môi trường kinh tế b) Nguyên nhân chủ quan Chiến lược vị rủi ro Chính sách quy trình tín dụng yếu kém, thiếu chặt chẽ chun nghiệp Cơng tác tổ chức kiểm tra, kiểm sốt nội lỏng lẻo Chất lượng đội ngũ cán thấp Thiếu giám sát quản trị rủi ro sau cho vay 2.1.3 Các tiêu đo lường nợ xấu - Quy mô cấu nợ xấu - Tỷ lệ nợ xấu = tổng nợ xấu/tổng dư nợ - Tỷ lệ nợ xấu so với vốn chủ sở hữu = tổng nợ xấu/tổng vốn chủ sở hữu - Tỷ lệ nợ xấu so với quỹ dự phòng tổn thất = tổng nợ xấu/số dư quỹ dự phòng tổn thất - Tỷ lệ nợ xấu so với tổng giá trị TSBĐ = tổng nợ xấu/tổng giá trị TSBĐ - Tỷ lệ cấp tín dụng xấu = tỷ lệ tổng nợ cam kết ngoại bảng từ nhóm đến nhóm so với tổng nợ cam kết ngoại bảng từ nhóm đến nhóm + Moodys’: ≤ 2%; + FDIC: đánh giá chất lượng tài sản theo mức với độ rủi ro tăng dần: mức mức có tài sản chất lượng tốt nhất, mức độ rủi ro thấp, không đáng lo ngại mức phản ánh mức tài sản nhất, có độ rủi ro cao định chế tài (FDIC, 1997); + AIA CAMELS: ≤ 1% (AIA, 1996); + Việt Nam: ≤ 3% 2.2 HIỆU QUẢ XỬ LÝ NỢ XẤU CỦA CÔNG TY QUẢN LÝ TÀI SẢN 2.2.1 Công ty Quản lý tài sản 2.2.1.1 Khái niệm Công ty Quản lý tài sản Công ty Quản lý tài sản viết tắt AMC, tên tiếng anh Asset Management Company, loại hình cơng ty quản lý nợ khai thác tài sản Tại quốc gia, tuỳ theo điều kiện kinh tế sách phát triển nước mà công ty quản lý nợ khai thác tài sản lại có tên gọi, đặc điểm, quyền nghĩa vụ riêng Tuy nhiên, coi Cơng ty quản lý nợ khai thác tài sản định chế có mục tiêu đặc biệt, có trách nhiệm quyền lực đặc biệt việc thực chức mua, bán quản lý khoản nợ khó địi từ hệ thống ngân hàng xử lý khoản nợ cách tối ưu 2.2.1.2 Các loại hình Cơng ty Quản lý tài sản Có hai loại hình Cơng ty Quản lý tài sản là: Công ty Quản lý tài sản Nhà nước Công ty Quản lý tài sản tư nhân, cụ thể: 2.2.1.3 Đặc điểm Công ty Quản lý tài sản Đặc điểm Công ty Quản lý tài sản thể qua tính đại diện, tính độc lập tính hiệu 2.2.1.4 Chức năng, nhiệm vụ Cơng ty Quản lý tài sản a) Nhiệm vụ mua khoản nợ xấu: Mua nợ theo giá trị sổ sách khoản nợ; Mua nợ theo giá trị thị trường b) Nhiệm vụ xử lý khoản nợ xấu sau mua Về xử lý khoản nợ: Bán nợ; Quản lý trực tiếp khoản nợ cấu lại khoản nợ thông qua việc chuyển nợ thành vốn góp; Ủy quyền lại cho ngân hàng tổ chức khác quản lý xử lý khoản nợ; Chứng khốn hóa nợ xấu Về xử lý tài sản bảo đảm khoản nợ: Bán tài sản bảo đảm; Đầu tư, sửa chữa nâng cấp cho thuê tài sản; Các nhiệm vụ khác như: tư vấn, môi giới mua bán nợ tài sản; Đầu tư tài chính, góp vốn, mua cổ phần; Bảo lãnh cho khách hàng có nợ xấu vay vốn ngân hàng; Liên doanh, liên kết để quản lý xử lý tài sản; Đấu giá khoản nợ/tài sản khoản nợ 2.2.2 Hiệu xử lý nợ xấu Công ty Quản lý tài sản 2.2.2.1 Khái niệm hiệu xử lý nợ xấu Công ty Quản lý tài sản Xét hoạt động xử lý nợ lý xấu AMC hiệu xử lý nợ xấu AMC mối quan hệ kết xử lý nợ thu AMC so với chi phí VAMC bỏ ra, đồng thời hiệu xử lý nợ xấu AMC xem xét hiệu xử lý nợ xấu AMC với hiệu xử lý nợ xấu toàn ngành 2.2.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu xử lý nợ xấu Công ty Quản lý tài sản a) Hệ thống tiêu chí định lƣợng Chỉ tiêu 1: Tỷ lệ nợ xấu AMC (dư nợ gốc nội bảng) mua từ TCTD so với tổng dư nợ xấu TCTD Chỉ tiêu 2:Tỷ trọng nợ xấu xử lý thông qua bán nợ cho AMC so với tổng nợ xấu xử lý TCTD Chỉ tiêu 3: Tỷ lệ thu hồi nợ xấu AMC so với nợ xấu mua Chỉ tiêu 4: Tỷ lệ dư nợ, khách hàng cấu nợ/tổng dư nợ xấu nội bảng, khách hàng AMC mua TCTD Chỉ tiêu 5: Tỷ lệ dư nợ thu hồi từ xử lý TSBĐ/tổng dư nợ thu hồi Chỉ tiêu 6: Tỷ trọng phương thức xử lý nợ tổng nợ xấu xử lý Chỉ tiêu 7: Vòng quay vốn xử lý nợ b) Hệ thống tiêu chí định tính Sự phù hợp, lan tỏa kết xử lý nợ xấu AMC Tính đa dạng, phù hợp phương thức xử lý nợ Mức độ hấp dẫn bên tham gia xử lý nợ (bên mua, bán, môi giới, hỗ trợ quan chức 2.2.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu xử lý nợ xấu Công ty Quản lý tài sản a) Nhóm nhân tố chủ quan Thứ nhất: Mơ hình, cấu tổ chức AMC Thứ hai: Chức nhiệm vụ AMC Thứ ba: Năng lực vốn AMC Thứ năm: Nguồn nhân lực AMC Thứ sáu: Hệ thống cơng nghệ thơng tin b) Nhóm nhân tố khách quan Thứ nhất: Sự phát triển thị trường mua bán nợ xấu Thứ hai: Hệ thống văn quy phạm pháp luật liên quan đến hoạt động xử lý nợ xấu Thứ ba: Quan điểm, hợp tác phối hợp TCTD bán nợ Thứ tư: Sự hỗ trợ quan chức Thứ năm: Sự hoạt động Công ty mua bán nợ 12 tướng Chính phủ phê duyệt Đề án “Xử lý nợ xấu hệ thống tổ chức tín dụng” Đề án “Thành lập Cơng ty Quản lý tài sản TCTD Việt Nam” Quyết định số 843/QĐTTg ngày 31/05/2013 3.2.1.2 Lịch sử phát triển VAMC Đến 31/12/2019 VAMC hoạt động năm 3.2.1.3 Tổ chức máy, nguyên tắc lĩnh vực hoạt động VAMC a) Cơ cấu tổ chức VAMC 174 người, có 09 viên chức quản lý, 31 cán lãnh đạo cấp ban Giám đốc/Phó Giám đốc Chi nhánh 134 cán bộ, nhân viên Hiện tại, VAMC có trụ sở Hà Nội 01 chi nhánh Hồ Chí Minh b) Nguyên tắc lĩnh vực hoạt động VAMC Nguyên tắc hoạt động Lấy thu bù chi khơng mục tiêu lợi nhuận; Cơng khai, minh bạch hoạt động mua, lý nợ ấu; Hạn chế rủi ro chi phí lý nợ ấu Lĩnh vực hoạt động Mua nợ ấu tổ chức tín dụng; Thu hồi nợ, địi nợ lý, bán nợ, TSBĐ; Cơ cấu lại khoản nợ, điều chỉnh điều kiện trả nợ, chuyển nợ thành vốn góp, vốn cổ phần khách hàng vay; Đầu tư, sửa chữa, nâng cấp, khai thác, sử dụng, cho thuê TSBĐ VAMC thu nợ; Quản lý khoản nợ ấu mua kiểm tra, giám sát TSBĐ có liên quan đến khoản nợ ấu, bao gồm tài liệu, hồ sơ liên quan đến khoản nợ ấu bảo đảm tiền vay; Tư vấn, môi giới mua, bán nợ tài sản; Đầu tư tài chính, góp vốn, mua cổ phần; Tổ chức bán đấu giá tài sản; Bảo lãnh cho tổ chức, doanh nghiệp, cá nhân vay vốn TCTD; Hoạt động khác phù hợp với chức năng, nhiệm vụ VAMC sau Thống đốc NHNN cho phép 3.2.2 Thực trạng hiệu xử lý nợ xấu VAMC 3.2.2.1 Thực trạng khung pháp lý để vận hành hoạt động VAMC a) Khung pháp lý chung cho hoạt động VAMC b) Khung pháp lý cho hoạt động lý nợ ấu VAMC 3.2.2.2 Thực trạng hiệu xử lý nợ xấu VAMC a) Tổng quan nhiệm vụ VAMC VAMC triển khai 6/10 nhiệm vụ giao Nghị định số 53/2013/NĐ-CP 13 b) Kết mua nợ TPĐB Bảng 3.4: Kết mua nợ TPĐB 2013-2019 STT Chỉ tiêu 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Lũy 31/12/2019 Số khách hàng 933 5.254 8.836 832 414 500 162 16.931 Số khoản nợ Dư nợ gốc nội bảng (tỷ đồng) Giá mua (tỷ đồng) 1.511 8.597 14.310 1.240 562 761 381 27.363 35.563 89.941 107.644 42.183 32.601 30.917 20.544 359.393 30.926 75.812 327.413 99.143 40.035 31.839 29.812 19.846 Nguồn: Báo cáo hoạt động VAMC năm 2013-2019 Phân loại khoản nợ mua TPĐB Bảng 3.5: Phân loại nợ xấu VAMC mua TPĐB theo loại hình TCTD Đơn vị: tỷ đồng Stt Năm 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Tổng cộng Chỉ tiêu Giá mua Tỷ trọng Giá mua Tỷ trọng Giá mua Tỷ trọng Giá mua Tỷ trọng Giá mua Tỷ trọng Giá mua Tỷ trọng Giá mua Tỷ trọng Giá mua Tỷ trọng Ngân hàng TMNN 10,.82 35,19% 29,641 39,10% 44.516 44,90% 4.804 12,00% 31.820 99,94% 13.426 45,04% 0% 135.089 41,26% Ngân hàng TMCP 20.044 64,81% 46.171 60,90% 53.965 54,43% 34.998 87,42% 0% 16.260 54,54% 19,833 99,93% 191.271 58,42% Công ty Tài 0% 285 0,38% 662 0,67% 233 0,58% 19 0,06% 126 0,42% 13 0,07% 1.338 0,41% Tổng cộng 30.926 100.% 75.812 100% 99.143 100% 40.035 100% 31.839 100% 29.812 100% 19.846 100% 327.413 100% Nguồn: Tác giả tổng hợp từ phần mềm VAMC 14 Bảng 3.6: Phân loại nợ xấu VAMC mua TPĐB theo LHKH giai đoạn 2013-2019 Đơn vị: tỷ đồng Stt Loại hình Tổng cộng 10.409 34.610 47.009 12.834 18.432 24.941 17.046 165.281 13.725 29.084 33.817 14.172 5.669 1.862 841 99.170 2013 2014 2015 2016 Công ty cổ phần Công ty TNHH Hộ kinh doanh, 4.749 9.200 13.098 12.255 cá nhân Doanh nghiệp tư 1.377 1.898 2.506 761 nhân Công ty nhà 99 627 1.831 nước Doanh nghiệp có vốn đầu tư 459 102 56 nước ngồi Khác 108 291 825 12 Tổng cộng 30.926 75.812 99.143 40.035 2017 2018 2019 7.650 2.507 409 49.868 31 24 1.087 7.684 - 315 180 3.052 - - 623 51 31.839 162 283 1.732 29.812 19.846 327.413 Nguồn: Tác giả tổng hợp từ phần mềm VAMC Bảng 3.7: Phân loại nợ xấu VAMC mua TPĐB theo ngành kinh tế giai đoạn 2013-2019 Đơn vị: tỷ đồng Stt Tên Ngành Hoạt động kinh doanh bất động sản Xây dựng Bán buôn bán lẻ; sửa chữa ô tô, mô tô, xe máy e có động khác Cơng nghiệp chế biến Vận tải kho bãi Nông nghiệp, lâm nghiệp thủy sản Hoạt động dịch vụ khác Khác Tổng cộng 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Tổng cộng 8.602 11.878 20.151 9.073 4.857 2.385 974 57.92 4.104 8.945 8.497 5.088 15.631 4.863 2.679 49.807 2.924 9.81 10.271 969 1.622 13 244 25.853 3.823 7.818 8.136 2.31 357 2.53 244 25.218 956 3.745 6.29 1.699 876 37 365 13.968 1.067 3.186 3.457 2.83 457 57 1.705 12.759 6.73 20.93 33.022 13.774 6.456 88 487 81.487 2.72 9.5 9.318 4.291 1.583 19.839 13.149 60.4 30.926 75.812 99.142 40.034 31.839 29.812 19.846 327.411 Nguồn: Tác giả tổng hợp từ phần mềm VAMC 15 b) Kết mua nợ theo GTTT Bảng 3.9: Kết mua nợ theo GTTT giai đoạn 2013-2019 Tiêu chí 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Lũy kế Số khoản nợ 40 37 83 Số khách hàng/nhóm 14 16 36 khách hàng Dư nợ gốc (tỷ 2.939 2.943 2.131 8.013 đồng) Giá mua (tỷ 3.141 2.819 2.247 8.207 đồng) Nguồn: Báo cáo hoạt động VAMC năm 2013-2019 c) Kết xử lý nợ Bảng 3.10: Kết xử lý thu hồi nợ VAMC giai đoạn 2013-2019 Đơn vị: tỷ đồng Chỉ tiêu Kết thu hồi khoản nợ mua TPĐB Kết thu hồi khoản nợ mua theo GTTT Tổng hợp 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Lũy kế 146 4.875 17.142 28.853 30.852 33.964 31.372 146.942 0 0 3.548 1.630 5.178 30.852 37.512 32.740 152.120 146 4.875 17.142 28.853 Nguồn: Báo cáo hoạt động VAMC năm 2013-2019 Bảng 3.11: Kết xử lý thu hồi nợ VAMC theo biện pháp Đơn vị: Tỷ đồng TT 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Lũy kế Bán khoản nợ 1.773 1.183 4.860 6.472 10.925 16.661 41.874 Mua TPĐB 1.773 1.183 4.860 6.472 10.234 15.411 39.933 Mua theo GTTT 0 0 0 691 1.250 1.941 Bán TSBĐ 490 4.180 6.356 4.865 5.200 6.468 27.559 Mua TPĐB 490 4.180 6.356 4.865 2.392 6.284 24.567 Mua theo GTTT 0 0 2.808 184 2.992 Biện pháp khác 146 2.612 11.779 17.637 19.515 21.387 9.611 82.687 Mua TPĐB 146 2.612 11.779 17.637 19.515 21.332 9.521 82.442 Mua theo GTTT 0 0 55 90 245 146 4.875 17.142 28.853 30.852 37.512 32.740 152.120 Chỉ tiêu Tổng thu hồi nợ Nguồn: Tổng hợp tác giả từ Báo cáo VAMC 16 3.2.2.3 Đo lường hiệu xử lý nợ xấu VAMC a) Chỉ tiêu 1: Bảng 3.18: Tỷ lệ nợ xấu VAMC mua (theo dư nợ gốc nội bảng) từ TCTD so với tổng dư nợ xấu TCTD Đơn vị: tỷ đồng Stt Năm 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Nợ ấu VAMC mua theo dư 35.563 89.941 107.644 42.183 35.316 33.860 22.675 nợ gốc nội bảng Tổng dư nợ ấu 116.490 214.920 131.820 150.120 144.590 158.875 157.289 TCTD 30,53% 41,85% 81,66% 28,1% 22,39% 19,46% 13,06% Tỷ lệ Nguồn: Báo cáo NHNN, Báo cáo VAMC b) Chỉ tiêu 2: Bảng: 3.19: Tỷ trọng nợ xấu đƣợc xử lý thông qua bán nợ cho VAMC so với tổng nợ xấu đƣợc xử lý TCTD Đơn vị: tỷ đồng Stt Năm 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Nợ ấu lý thông qua bán nợ 35.563 89.941 107.644 42.183 35.316 33.860 22.675 cho VAMC (tỷ đồng) Tổng nợ xấu xử lý 87.977 143.550 186.894 118.493 115.541 163.141 159.733 NHTM (tỷ đồng) Tỷ trọng 40,42% 62,65% 57,60% 35,60% 30,76% 20,76% 14,20% Nguồn: Báo cáo NHNN, Báo cáo VAMC c) Chỉ tiêu 3: Bảng 3.20: Tỷ lệ thu hồi nợ xấu VAMC so với nợ xấu mua Đơn vị: tỷ đồng, % Nợ xấu mua TPĐB Nợ xấu mua theo GTTT Năm Số tiền thu hồi lũy kế Giá mua lũy kế Tỷ lệ thu hồi Số tiền thu hồi lũy kế Giá mua lũy kế Tỷ lệ thu hồi 17 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 146 5.021 22.163 51.016 81.868 115.570 146.680 30.826 0,5% 106.538 4,7% 205.681 10,8% 245.716 20,8% 277.547 29,5% 3.141 0% 307.359 37,6% 3.548 5.960 59,5% 327.413 44,8% 5.178 8.207 63,1% Nguồn: Báo cáo hoạt động VAMC năm 2013-2019 d) Chỉ tiêu 4: Bảng 3.21: Tỷ lệ dƣ nợ, khách hàng đƣợc cấu nợ/tổng dƣ nợ xấu nội bảng, khách hàng VAMC mua NHTM Stt Đơn vị: tỷ đồng 2018 2019 Chỉ tiêu 2013 2014 2015 2016 2017 Tổng dư nợ gốc nội bảng VAMC 813 606 1.411 480 thực cấu nợ Tổng dư nợ gốc nội bảng 35.563 89.941 107.644 42.183 35.540 33.860 VAMC mua Tỷ lệ dư nợ 0% 0,9% 0,56% 3,34% 1,35% 0,02% cấu 2.946,6 22.675 12,99% Nguồn: Báo cáo hoạt động VAMC năm 2013-2019 e) Chỉ tiêu 5: Bảng 3.22: Tỷ lệ dƣ nợ thu hồi từ xử lý TSBĐ/tổng dƣ nợ thu hồi Đơn vị: tỷ đồng Stt Chỉ tiêu 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 4.180 6.356 4.865 5.200 16.661 4.875 17.142 28.853 30.852 37.512 32.740 Thu hồi từ xử lý TSBĐ Tổng dư nợ thu hồi Tỷ lệ 146 490 0% 36,37% 6,90% 16,84% 20,98% 29,12% 19,76% Nguồn: Báo cáo hoạt động VAMC năm 2013-2019 f) Chỉ tiêu 6: 18 Bảng 3.23: Tỷ trọng phƣơng thức xử lý nợ tổng nợ xấu đƣợc xử lý Đơn vị: tỷ đồng STT Phƣơng thức thực Bán TSBĐ Bán khoản nợ Biện pháp khác Tỷ trọng thu hồi theo phƣơng thức 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 0% 10,05% 24,38% 22,03% 15,77% 13,86% 19,76% 0% 36,37% 6,90% 16,84% 20,98% 29,12% 50,89% 100% 53,58% 68,71% 61,13% 63,25% 57,01% 29,36% Nguồn: Báo cáo hoạt động VAMC năm 2013-2019 g) Chỉ tiêu 7: Bảng 3.24: Vòng quay vốn mua nợ thị trƣờng VAMC Đơn vị: tỷ đồng STT Thời gian 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Vốn VAMC (tỷ đồng) 500 500 500 500 2.000 2.000 5.000 Kết mua nợ Vòng quay vốn (tỷ đồng) 0 0 0 0 3.141 1,57 2.819 1,41 2.247 1,12 Nguồn: Tổng hợp tác giả 3.2.3 Phân tích nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu xử lý nợ xấu VAMC 3.2.3.1 Xây dựng mơ hình nghiên cứu a) Thang đo thức b) Mơ hình nghiên cứu c) Xây dựng giả thuyết nghiên cứu 3.2.3.2 Thiết kế thang đo, bảng khảo sát 3.2.3.3 Đánh giá độ tin cậy thang đo hệ số Cronbach's Alpha 3.2.3.4 Phân tích nhân tố khám phá EFA a) Phân tích nhân tố khám phá EFA cho biến độc lập b) Phân tích EFA cho biến phụ thuộc Bảng 3.26: Kiểm định KMO cho biến phụ thuộc KMO and Bartlett’s Test Trị số KMO (Kaiser-Meyer-Olkin of Sampling Adequacy) 0,705 19 Đại lượng thống kê Approx, Chi-Square Bartlett’s (Bartlett’s Df Test of Sphericity) Sig, 5689.626 1035 000 (Nguồn: Kết xuất SPSS 20.0) c) Ma trận xoay nhân tố 4.2.3.5 Phân tích hồi quy tuyến tính Kết chạy mơ hình: Hiệu hoạt động lý nợ ấu VAMC = 2,981+ 0,139 Chức năng, nhiệm vụ VAMC + 0,136 Năng lực vốn VAMC + 0,156 Nhân VAMC + 0.222 Công nghệ VAMC + (-0,263 Sự phát triển thị trường mua bán nợ) 3.2.3.6 Phân tích kết nghiên cứu định lượng 3.2.3 Đánh giá hiệu xử lý nợ xấu VAMC giai đoạn 2013-2019 3.2.3.1 Kết đạt Thứ nhất, VAMC thể vai trò sứ mệnh lý nợ ấu, VAMC góp phần giúp đưa nợ ấu tồn hệ thống TCTD 3% Thứ hai, xử lý nợ xấu qua VAMC công cụ giúp NHNN ác định minh bạch nợ xấu Thứ ba, xử lý nợ xấu qua VAMC giai đoạn 2013-2019 phù hợp với điều kiện kinh tế, trị Việt Nam, lan tỏa kết xử lý nợ xấu Thứ tư, TCTD giảm áp lực tài chính, có thêm nguồn vốn tăng trưởng hoạt động tín dụng, thêm quyền lý nợ thông qua bán nợ cho VAMC Thứ năm, Khách hàng có nợ xấu có hội lần VAMC đánh giá lại tình hình hoạt động kinh doanh, xem xét lại việc cấu nợ 3.2.3.2 Hạn chế nguyên nhân a) Hạn chế Thứ nhất, VAMC chưa triển khai đủ 10 nhiệm vụ giao theo đạo Chính phủ Nghị định số 53/2013/NĐ-CP Thứ hai, Kết mua nợ theo GTTT VAMC thấp, chưa thể vai trò dẫn dắn thị trường mua bán nợ Thứ ba, VAMC chưa phát huy vai trò huy động nguồn vốn khác để thực mua nợ thị trường Thứ tư, kết xử lý thu hồi nợ TPĐB VAMC chưa thể hiệu 20 xử lý nợ VAMC Thứ năm, VAMC chưa thể hiệu cấu lại nợ hỗ trợ khách hàng vay b) Nguyên nhân hạn chế Nguyên nhân chủ quan Thứ nhất, Nhân VAMC cịn mỏng, chưa có nhiều kinh nghiệm lý nợ ấu, đặc biệt việc hỗ trợ tài doanh nghiệp Thứ hai, Mơ hình cấu tổ chức VAMC khơng cịn phù hợp thời gian tới VAMC triển khai đủ nhiệm vụ theo Nghị định số 53/2013/NĐ-CP triển khai nghiệp vụ Thứ ba, Công tác Quản trị rủi ro bước đầu thực Thứ tư, VAMC chưa có hệ thống thơng tin kết nối với TCTD để cập nhật thông tin nợ ấu, TSBĐ nợ ấu phục vụ công tác lý nợ Thứ năm, Cơ sở vật chất chưa đáp ứng yêu cầu hoạt động VAMC Nguyên nhân khách quan từ chế, sách liên quan đến hoạt động xử lý nợ Thứ nhất, Hành lang pháp lý cho hoạt động mua bán xử lý nợ xấu hình thành nhiên nằm rải rác nhiều quy định khác Chưa có Luật riêng xử lý nợ xấu, chưa có Luật Chứng khốn hóa khoản nợ Thứ hai, quy định thu giữ TSBĐ hỗ trợ tích cực cho hoạt động lý nợ ấu VAMC, nhiên vướng mắc triển khai Thứ ba, quy định hạn chế đăng ký chấp nhận bổ sung TSBĐ QSDĐ, chưa khuyến khích nhà đầu tư mua khoản nợ VAMC Thứ tư, Chưa có sách thu hút nhà đầu tư nước tham gia vào thị trường mua bán nợ Việt Nam Thứ năm, Pháp luật hành chưa có hướng dẫn cụ thể thẩm định giá khoản nợ xấu dẫn đến thực thiếu thống không đảm bảo tính minh bạch, khách quan Thứ sáu, Chưa có quy định pháp luật trường hợp đăng ký QSDĐ, quyền sở hữu tài sản gắn liền với đất áp dụng với cá nhân mua nợ tổ chức mua bán nợ theo Nghị số 42/2017/QH14 Thứ bẩy, Việc mua bán nợ hạn chế mơ hình, phương thức giao dịch Ngun nhân khách quan từ phía TCTD, đặc thù khoản nợ TSBĐ 21 khoản nợ Thứ nhất, Khoản nợ ấu phát sinh từ lâu, khó thu hồi Thứ hai, Xung đột lợi ích q trình mua bán lý nợ ấu VAMC TCTD Thứ ba, Công tác báo cáo, cập nhật thơng tin thiếu ác, dẫn tới vướng mắc lý thông tin, đề uất phương án lý nợ Nguyên nhân khách quan từ phía khách hàng Thứ nhất, VAMC khó thực hoạt động cấu nợ khách hàng đáp ứng điều kiện cấu nợ theo quy định Thứ hai, Khách hàng không hợp tác, chống đối, trây ỳ kéo dài thời gian lý nợ 22 CHƢƠNG 4: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ XỬ LÝ NỢ XẤU CHO VAMC 4.1 ĐỊNH HƢỚNG, QUAN ĐIỂM VÀ MỤC TIÊU NÂNG CAO HIỆU QUẢ XỬ LÝ NỢ XẤU CHO VAMC 4.1.1 Định hƣớng Các chủ trương, sách Đảng Nhà nước, quy định Quốc hội, Chính phủ, Thủ tướng Chính phủ thấy định hướng phát triển VAMC nêu rõ cần nâng cao lực VAMC để mua, bán nợ theo giá thị trường gắn với xử lý tài sản chấp, bảo vệ lợi ích hợp pháp, đáng chủ nợ, đồng thời bố trí nguồn lực phù hợp để xử lý nhanh dứt điểm nợ xấu 4.1.2 Quan điểm Thứ nhất, Cần hoàn thiện thể chế, khuôn khổ pháp lý lý nợ ấu để phát huy vai trị VAMC cơng cụ Chính phủ, NHNN q trình lý nợ ấu Thứ hai, Tăng cường lực lý nợ ấu VAMC về: vốn, công nghệ, nguồn nhân lực Thứ ba, bên cạnh việc lý nhanh nợ ấu, cần phải thúc đẩy biện pháp hỗ trợ doanh nghiệp như: cấu lại nợ, hỗ trợ tài chính… Thứ tư, lý nợ ấu phải đảm bảo tính cơng khai, minh bạch, an toàn phát triển vốn Nhà nước 4.1.3 Mục tiêu 4.1.3.1 Mục tiêu Giai đoạn 2020 - 2025 Tổng nợ ấu mua nợ lũy hết năm 2020 tối thiểu 330.000 tỷ đồng; Đến hết năm 2020, hoàn thành lý số nợ ấu mua TPĐB (khơng tính khoản nợ ấu mua TPĐB TCTD yếu kém, gây rủi ro cho hệ thống) Từ năm 2021, VAMC tăng cường lý nợ ấu mua theo GTTT, đồng thời tiếp tục lý số nợ ấu mua TPĐB số nợ ấu TCTD yếu kém, gây rủi ro cho hệ thống; Hình thành phát triển thị trường mua bán nợ, VAMC đóng vai trị trung tâm thị trường; Triển khai đầy đủ nghiệp vụ VAMC theo Nghị định 53/2013/NĐ-CP 4.1.3.2 Mục tiêu giai đoạn 2026 - 2030 Mở rộng lĩnh vực hoạt động Chứng khốn hóa khoản nợ, Cung cấp dịch vụ thu hồi 23 nợ; Thi hành án dân lệnh bàn giao tài sản.; Đẩy mạnh hoạt động đầu tư tài chính, hướng tới việc ây dựng VAMC thành định chế có vai trị trung gian tài 4.2 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ XỬ LÝ NỢ XẤU CHO VAMC 4.2.1 Nhóm giải pháp mơ hình, chức nhiệm vụ 4.2.1.1 Triển khai đủ nhiệm vụ theo Nghị định số 53/2013/NĐ-CP thêm nhiệm vụ 4.2.1.2 Hồn thiện mơ hình, cấu tổ chức 4.2.2 Nhóm giải pháp vốn 4.2.2.1 Tăng nguồn lực tài cho VAMC 4.2.2.2 Nâng cao hiệu công tác huy động vốn khác 4.2.2.3 Quản trị hiệu nguồn vốn VAMC 4.2.3 Nhóm giải pháp lực quản trị rủi ro 4.2.3.1 Hồn thiện hệ thống quy trình, quy định nội mua bán xử lý nợ xấu 4.2.3 Thiết lập hệ thống cảnh báo rủi ro sớm 4.2.3 Kiểm soát khách hàng sau mua nợ 4.2.3 Nhóm giải pháp nguồn nhân 4.2.3.1 Hồn thiện chế quy trình tuyển dụng 4.2.3.2 Đào tạo đội ngũ cán lý nợ có chất lượng cao 4.2.3.3 Có sách phù hợp với người lao động 4.2.4 Nhóm giải pháp cơng nghệ 4.2.5 Nhóm giải pháp bổ trợ khác 4.2.5.1 Thành lập Câu lạc tổ chức mua bán nợ ấu tiến tới thành lập Hiệp hội Mua bán nợ ấu 4.2.5.2 Nâng cao lực, vai trò tổ chức trung gian thị trường 4.3 ĐỀ XUẤT VÀ KIẾN NGHỊ 4.3.1 Kiến nghị Quốc hội 4.3.1.1 Xây dựng Luật lý nợ ấu 4.3.1.2 Xây dựng Luật Chứng khốn hóa khoản nợ 4.3.2 Kiến nghị Chính phủ 4.3.2.1 Đề nghị Quốc hội ban hành Luật xử lý nợ xấu Luật chứng khốn hóa khoản nợ 4.3.2.2 Sửa đổi chức nhiệm vụ VAMC Nghị định số 53/2013/NĐ-CP 4.3.2.3 Phê duyệt tăng vốn điều lệ cho VAMC 24 4.3.3 Kiến nghị Ngân hàng Nhà nƣớc Thứ nhất, Kiến nghị ban hành Luật xử lý nợ xấu Thứ hai, trình tăng vốn điều lệ cho VAMC Thứ ba, trình sửa đổi, bổ sung Nghị định số 53/2013/NĐ-CP Thứ tư, phê duyệt Chiến lược phát triển VAMC giai đoạn 2019-2025 định hướng tới năm 2030 Thứ năm, Phê duyệt quy mô hoạt động, nhân cho VAMC phù hợp với lực hoạt động VAMC thời kỳ Thứ sáu Chỉ đạo xây dựng phê duyệt Đề án thành lập Sàn giao dịch mua bán nợ xấu Câu lạc AMC Thứ bảy, chủ trì, phối hợp với ngành liên quan đạo công tác xử lý nợ 4.3.4 Kiến nghị Bộ/Ban ngành 4.3.4.1 Kiến nghị Bộ Tài 4.3.4.2 Kiến nghị Bộ Tư pháp, Tòa án nhân dân 4.3.4.3 Kiến nghị Bộ Kế hoạch đầu tư 4.3.4.4 Kiến nghị Bộ ngành, địa phương 25 KẾT LUẬN Luận án “Nâng cao hiệu xử lý nợ xấu Công ty Quản lý tài sản Tổ chức tín dụng Việt Nam” đạt kết sau: Một là, Luận án hệ thống hóa vấn đề lý thuyết nợ xấu, xử lý nợ xấu, hiệu xử lý nợ xấu Công ty Quản lý tài sản; Hai là, Luận án nghiên cứu kinh nghiệm nước xử lý nợ xấu qua AMC rút học cho Việt Nam; Ba là, Luận án đánh giá thực trạng hiệu xử lý nợ xấu VAMC giai đoạn 2013-2019, xây dựng mô hình nhân tố ảnh hưởng tới kết xử lý nợ xấu VAMC; Bốn là, Bằng việc ác định kết đạt được, hạn chế nguyên nhân hạn chế VAMC, đề tài xây dựng định hướng, quan điểm mục tiêu xử lý nợ xấu đến năm 2025, định hướng 2030; đề xuất giải pháp đồng bộ, khả thi, có sở khoa học thực tiễn nhằm nâng cao hiệu xử lý nợ xấu cho VAMC DANH MỤC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU KHOA HỌC Nguyễn Mạnh Hùng, Nguyễn Thị Kim Quỳnh, Nguyễn Mạnh Thao (2016), Kết giảm mặt lãi suất Việt Nam giai đoạn 2007-2015 khuyến nghị, Tạp chí khoa học & Đào tạo Ngân hàng số 171- tháng 8/2016 Nguyễn Thị Kim Quỳnh (2016), Giải pháp thực mua bán nợ xấu theo giá trị thị trường VAMC, Tạp chí khoa học & Đào tạo Ngân hàng số 171- tháng 8/2016 Nguyễn Mạnh Hùng, Nguyễn Thị Kim Quỳnh cộng (2017), Hồn thiện mơ hình chế xử lý nợ xấu Công ty VAMC, Đề tài nghiên cứu khoa học cấp ngành, mã số: ĐTNH.025/16 Phan Hữu Nghị, Nguyễn Thị Kim Quỳnh (2019), Chứng khốn hóa nợ xấu: Kinh nghiệm Quốc tế Bài học cho Việt Nam, Hội thảo Quốc gia Cách mạng Công nghiệp lần thứ IV: Khởi nghiệp Phát triển Doanh nghiệp Việt Nam ... (AIA, 1996); + Việt Nam: ≤ 3% 2.2 HIỆU QUẢ XỬ LÝ NỢ XẤU CỦA CÔNG TY QUẢN LÝ TÀI SẢN 2.2.1 Công ty Quản lý tài sản 2.2.1.1 Khái niệm Công ty Quản lý tài sản Công ty Quản lý tài sản viết tắt AMC, tên... 2.2.2 Hiệu xử lý nợ xấu Công ty Quản lý tài sản 2.2.2.1 Khái niệm hiệu xử lý nợ xấu Công ty Quản lý tài sản Xét hoạt động xử lý nợ lý xấu AMC hiệu xử lý nợ xấu AMC mối quan hệ kết xử lý nợ thu... Một là: Thế hiệu xử lý nợ xấu Công ty Quản lý tài sản? Những tiêu chí để đánh giá hiệu xử lý nợ xấu Công ty Quản lý tài sản? Nhân tố tác động đến hiệu xử lý nợ xấu Công ty Quản lý tài sản? Hai là: