Đang tải... (xem toàn văn)
Chương này trình bày về Phân tích báo cáo tài chính. Nội dung cụ thể của chương này gồm có: cung cấp thông tin hữu ích cho người ra quyết định, Báo cáo kết quả kinh doanh,.. Mời các bạn cùng tham khảo.
Chương 3: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Báo cáo tài Gồm 4 báo cáo ◦Bảng cân đối kế tốn ◦Báo cáo kết quả kinh doanh ◦Báo cáo lưu chuyển tiền tệ ◦Thuyết minh BCTC Tập hợp 4 báo cáo tài chính nêu trên phản ánh tình hình hoạt động kinh doanh và vị thế tài chính của 1 doanh nghiệp, là cơ sở để người sử dụng dự báo lợi nhuận và cổ tức trong tương lai Cung cấp thơng tin hữu ích cho người ra quyết định Quy mơ doanh nghiệp Doanh nghiệp có đang tăng trưởng? Doanh nghiệp đang làm ra tiền hay hao hụt tiền? Doanh nghiệp đang có cơ cấu tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn như thế nào? Doanh nghiệp chủ yếu đang vay ngắn hạn hay vay dài hạn? Doanh nghiệp phát hành trái phiếu hay CP mới trong năm qua? Chi phí sử dụng vốn nhiều hay ít? Bảng cân đối kế tốn Thể hiện bức tranh về tình hình tài chính của doanh nghiệp tại 1 thời điểm cụ thể BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Ngày 31/12/200X TÀI SẢN A. TÀI SẢN NGẮN HẠN Mã số Thuyết 31/12/200X minh 01/01/200X 100 Tiền Đầu tư tài chính ngắn hạn Các khoản phải thu Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác B. TÀI SẢN DÀI HẠN Đầu tư tài chính dài hạn Các khoản phải thu dài hạn Tài sản cố định Bất động sản đầu tư Tài sản dài hạn khác 200 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Ngày 31/12/200X NGUỒN VỐN Mã Thuyết 31/12/200X số minh A. NỢ PHẢI TRẢ 300 01/01/200X I I. Nợ ngắn hạn Vay ngắn hạn Phải trả cho người bán Thuế phải nộp NN Phải trả công nhân viên… I. Nợ dài hạn Vay dài hạn Phải trả dài hạn khác B. VỐN CHỦ SỞ HỮU Vốn đầu tư của chủ sở hữu 2. Lợi nhuận chưa phân phối 400 Bảng cân đối kế toán Ngày 31/12/200X Tài sản ngắn hạn ◦Tiền ◦Đầu tư tài chính ngắn hạn ◦Các khoản phải thu ◦Tồn kho ◦TSNH khác Tài sản dài hạn ◦TSCĐ hữu hình ◦TSDH vơ hình ◦TSDH th dài hạn ◦Bất động sản đầu tư ◦Đầu tư tài chính dài hạn Tổng tài sản Nợ phải trả Nợ ngắn hạn ◦Phải trả cho người bán ◦Nợ tích lũy ◦Vay ngắn hạn ◦Nợ ngắn hạn khác Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu ◦Vốn đầu tư của chủ sở hữu ◦Thặng dư vốn cổ phần ◦Lợi nhuận để lại Nợ và vốn chủ sở hữu Các quyết định tài chính Ngày 31/12/200X và Bảng cân đối kế toán Tài sản ngắn hạn ◦ Tiền ◦ Đầu tư tài chính ngắn hạn ◦ Các khoản phải thu ◦ Tồn kho QĐ ◦ TSNH khác TCNH Tài sản dài hạn ◦ TSCĐ hữu hình, vơ hình ◦ TSDH th dài hạn ◦ Bất động sản đầu tư ◦ Đầu tư tài chính dài hạn Tổng tài sản QĐ ĐT Nợ phải trả Nợ ngắn hạn ◦ Các khoản phải trả ◦ Nợ tích lũy ◦ Vay ngắn hạn ◦ Nợ ngắn hạn khác QĐ TCNH Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu ◦ Vốn đầu tư QĐ của chủ SH ◦ Thặng dư vốn NGUỒN VỐN cổ phần ◦ Lợi nhuận để lại QĐ Nợ và vốn chủ sở hữu PHÂN PHỐI LN Bảng cân đối kế toán Phản ánh tổng giá trị tài sản và tổng nợ và vốn chủ sở hữu tại 1 thời điểm nhất định Phương trình kế tốn: Tổng TS = Tổng nợ + Vốn CSH BCĐKT trình bày theo trình tự “Tính thanh khoản giảm dần” ◦Một TS có tính thanh khoản là tài sản dễ chuyển thành tiền ◦Một khoản nợ có tính thanh khoản: là khoản nợ được ưu tiên thanh tốn trước Ngun tắc kế tốn: Ngun tắc giá gốc Ngun tắc thận trọng Q khứ Tương lai Giá trị sổ sách – giá thị trường Ví dụ: AGF (Cty xuất khẩu thủy sản An Giang) (Nguồn: www.hsx.vn) 10 ROS ROS Vòng quay TS Số nhân VCSH Vòng quay TS 85 Biến động của ROE là kết quả của 3 biến động: Khả năng sinh lợi trên một đồng doanh thu (ROS) Khả năng tạo ra doanh thu trên một đồng vốn (TS) sử dụng trong kinh doanh của DN (Vòng quay TS) Đòn cân nợ của doanh nghiệp 86 ROS & Vòng quay tài sản ROS: phản ánh khả năng sinh lời Vòng quay tài sản: phản ánh hiệu suất sử dụng tài sản Đơi khi ROS và vịng quay TS vận động ngược chiều nhau ◦Phụ thuộc vào Chiến lược kinh doanh? Một ngành khơng địi hỏi phải đầu tư nhiều vào TS (thì chỉ tiêu doanh thu/tài sản thường cao) thường chấp nhận lời ít (lãi rịng /doanh thu thấp) ◦Một ngành địi hỏi phải đầu tư nhiều vào TS (thì chỉ tiêu doanh thu/tài sản thường thấp) thường đòi hỏi lời nhiều (lãi ròng /doanh cao) 87 Một số vấn đề phân tích tỷ số TC Doanh nghiệp đa ngành Lạm phát Tính thời vụ Phương pháp khấu hao, phương pháp tính giá trị hàng tồn kho, Dùng con số bình qn hay thời điểm Số liệu lịch sử Kỹ thuật làm đẹp BCTC Các tỷ số tài chính ít khi cho câu trả lời, nhưng giúp nhà quản trị có những câu hỏi đúng 88 Nội dung phân tích 5. Phân tích nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn 89 Báo cáo nguồn sử dụng ngân quỹ Là một tóm tắt về sự thay đổi vị thế tài chính của doanh nghiệp từ thời điểm này đến thời điểm khác cịn được gọi là báo cáo thay đổi vị thế tài chính của doanh nghiệp Là 1 báo cáo bắt buộc trong hồ sơ kiểm toán của doanh nghiệp từ năm 1989 ở Mỹ Nguyên tắc Nguồn Tài sản Nguồn vốn + Sử dụng nguồn + 90 Trong kỳ, DN tạo nguồn ngân quỹ từ đâu? So sánh số cuối kỳ và số đầu kỳ trên BCĐKT của các khoản mục bên phần TS, nếu giảm Nguồn ngân quỹ được tạo ra từ việc giảm TS So sánh số cuối kỳ và số đầu kỳ trên BCĐKT của các khoản mục bên phần NV, nếu tăng Nguồn ngân quỹ được tạo ra từ việc tăng nguồn vốn 91 Trong kỳ, DN sử dụng ngân quỹ vào việc (sử dụng ngân quỹ)? So sánh số cuối kỳ và số đầu kỳ trên BCĐKT của các khoản mục bên phần TS, nếu tăng ngân quỹ được sử dụng để tăng TS So sánh số cuối kỳ và số đầu kỳ trên BCĐKT của các khoản mục bên phần NV, nếu giảm ngân quỹ được sử dụng để giảm nguồn vốn 92 93 94 95 Chỉ tiêu “LN giữ lại” bị ảnh hưởng bởi chỉ tiêu “Lợi nhuận ròng” và chỉ tiêu “Chia cổ tức” Căn cứ vào Báo cáo Kết quả kinh doanh ĐIỀU CHỈNH BẢNG KÊ NGUỒN VÀ SỬ DỤNG NGÂN QUỸ 96 97 98 nghóa phân tích bảng kê Nguồn và sử dụng ngân qũy -Cho thấy tầm nhìn hoạt động tài để xem xét kế hoạch mở rộng khứ tương lai tác động chúng với khả toán -Đánh giá khả tài trợ, từ bên hay từ bên Có thể sử dụng tỷ số cổ tức thu nhập -Phán đoán mở rộng có nhanh qúa hay không, hay khả tài ... định về? ?tài? ?chính 18 Báo cáo kết kinh doanh 19 Báo cáo kết kinh doanh Năm 200X 1.Doanh thu 2.Các khoản giảm trừ 3.Doanh thu 4. Giá vốn hàng bán 5.Lãi gộp Doanh thu HĐ tài Chi phí HĐ tài - Chi phí... thời gian. Tình hình? ?tài? ?trợ của doanh nghiệp khi đó là mạo hiểm vì doanh nghiệp đã sử dụng nguồn vốn ngắn hạn để? ?tài? ?trợ cho? ?tài? ?sản dài hạn •VLC > 0. Tình hình? ?tài? ?trợ của doanh nghiệp ... Quy mơ doanh nghiệp Doanh nghiệp có đang tăng trưởng? Doanh nghiệp đang làm ra tiền hay hao hụt tiền? Doanh nghiệp đang có cơ cấu? ?tài? ?sản ngắn hạn, tài? ?sản dài hạn như thế nào? Doanh nghiệp