Nội dung luận văn thực hiện kiểm định mối quan hệ giữa rủi ro và hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam. Theo đó, luận văn sẽ lần lượt kiểm định tác động của hiệu quả hoạt động lên rủi ro của ngân hàng và tác động của rủi ro lên hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH HÀ THIỆN BỬU MỐI QUAN HỆ GIỮA RỦI RO VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH HÀ THIỆN BỬU MỐI QUAN HỆ GIỮA RỦI RO VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS TRẦN PHƯƠNG THẢO TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2016 i LỜI CAM ĐOAN Tác giả cam đoan danh dự cơng trình khoa học mình, cụ thể: Tơi tên là: Hà Thiện Bửu Sinh ngày 23 tháng 09 năm 1991 – Tại: Bến Tre Quê quán: Bến Tre Hiện công tác tại: Phịng Kế Tốn – Cơng ty Cổ Phần Marico South East Asia Tầng 28, Tòa nhà Pearl Plaza, 561A Điện Biên Phủ, Quận Bình Thạnh, Thành phố Hồ Chí Minh Là học viên cao học khóa 23 Trường Đại học Kinh Tế TP.HCM Mã số học viên: 7701230334 Cam đoan luận văn: Mối quan hệ rủi ro hiệu hoạt động ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Chuyên ngành: Ngân hàng Người hướng dẫn khoa học: TS Trần Phương Thảo Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung cơng bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn Tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm lời cam đoan danh dự TP.HCM, ngày 29 tháng 10 năm 2016 Tác giả Hà Thiện Bửu ii MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN i MỤC LỤC ii DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO iii PHỤ LỤC iii DANH MỤC BẢNG iv DANH MỤC PHỤ LỤC vi DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT vii CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Xác định vấn đề nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Phương pháp nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Ý nghĩa đề tài 1.6 Kết cấu đề tài CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN VỀ RỦI RO VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Khung lý thuyết hiệu hoại động ngân hàng thương mại 2.1.1 Khái niệm hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 2.1.2 Các nhân tố tác động lên hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 2.1.3 Đo lường hiệu hoạt động NHTM 11 2.2 Tổng quan rủi ro hoạt động NHTM 13 2.2.1 Khái niệm rủi ro 13 2.2.2 Các nhân tố tác động lên rủi ro hoạt động ngân hàng thương mại 16 2.2.3 Đo lường rủi ro 18 2.3 Mối quan hệ rủi ro hiệu hoạt động nghiên cứu trước 19 2.3.1 Nền tảng lý thuyết mối quan hệ rủi ro hiệu hoạt động 19 2.3.2 Các nghiên cứu thực nghiệm mối quan hệ rủi ro hiệu hoạt động ngân hàng 22 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG VỀ RỦI RO VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 31 3.1 Giới thiệu sơ lược hoạt động NHTM cổ phần Việt Nam 31 3.1.1 Vốn chủ sở hữu 32 3.1.2 Nợ phải trả 34 iii 3.1.3 Tài sản 38 3.2 Thư ̣c tra ̣ng về hiêụ quả hoa ̣t đô ̣ng của các NHTM cổ phần Việt Nam 39 3.3 Thực trạng rủi ro của ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 41 CHƯƠNG 4: NGHIÊN CỨU VỀ MỐI QUAN HỆ GIỮA RỦI RO VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NHTM CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM 46 4.1 Mơ hình nghiên cứu 46 4.2 Phương pháp nghiên cứu 47 4.2.1 Đo lường hiệu hoạt động ngân hàng Việt Nam 47 4.2.2 Phân tích mối quan hệ hiệu rủi ro hoạt động ngân hàng 50 4.3 Dữ liệu nghiên cứu 52 4.3.1 Nguồn liệu 52 4.3.2 Thống kê mơ tả liệu mơ hình 54 4.4 Kết kiểm định giả thuyết hồi quy 59 4.4.1 Ma trận tương quan đơn tuyến tính cặp biến 59 4.4.2 Kiểm định đa cộng tuyến mơ hình: 61 4.4.3 Kiểm định tượng phương sai thay đổi phần dư dữ liê ̣u bảng: 62 4.4.4 Kiểm định tượng tự tương quan phần dư dữ liê ̣u bảng 63 4.5 Kết hồi quy hiệu rủi ro hoạt động NHTM 64 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT CHO CÁC NHTM CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM 73 5.1 Các kế t quả chính của luâ ̣n văn 73 5.2 Đề xuấ t cho các NHTM Viêṭ Nam 74 5.2.1 Giải pháp gia tăng hiê ̣u quả hoa ̣t đô ̣ng 74 5.2.2 Giải pháp ̣n chế rủi ro tổ ng thể 76 5.2.3 Giải pháp ̣n chế rủi ro tiń du ̣ng 77 5.2.3 Các giải pháp khác 79 5.3 Giới hạn hướng nghiên cứu 81 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC iv DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Một số nghiên cứu sử dụng SFA DEA 13 Bảng 2.2: Một số cách đo lường rủi ro nghiên cứu trước 18 Bảng 2.3: Trích dẫn số kết nghiên cứu trước 27 Bảng 3.1: Danh sách NHTM đề cập nghiên cứu: 31 Bảng 4.1: Các biến đầu vào đầu sử dụng phương pháp phân tích DEA 50 Bảng 4.2: Giải thích mơ tả biến sử dụng mơ hình 52 Bảng 4.3: Thống kê mô tả hai độ đo hiệu TE Malmquist 55 Bảng 4.4: Thống kê mô tả số LLPTL 56 Bảng 4.5: Thống kê mô tả số Z-score 57 Bảng 4.6: Thống kê mô tả biến sử dụng mơ hình hồi quy 58 Bảng 4.7: Ma trận tương quan đơn tuyến tính cặp biến 60 Bảng 4.8: Kết kiểm tra đa cộng tuyến với nhân tử phóng đại phương sai 61 Bảng 4.9: Kết kiểm tra phương sai thay đổi mô hình hồi quy 62 Bảng 4.10: Kết kiểm tra tự tương quan mơ hình 63 Bảng 4.11: Kết hồi quy mơ hình tác động rủi ro lên hiệu 65 Bảng 4.12: Kết hồi quy mơ hình tác động hiệu lên rủi ro hoạt động 67 Bảng 4.13: Kết hồi quy mở rộng 70 v DANH MỤC HÌNH Hình 2.1: Phân loại rủi ro kinh doanh ngân hang 15 Hình 3.1: Biểu đồ tổng vốn 26 NHTM mẫu giai đoạn 2007-2015 33 Hình 3.2: Biểu đồ tổng nợ phải trả 26 NHTM mẫu giai đoạn 2007-2015 34 Hình 3.3: Biểu đồ tổng nợ phải trả tổng tiền gửi khách hàng 26 NHTM mẫu giai đoạn 2007-2015 35 Hình 3.4: Biểu đồ tổng tài sản 26 NHTM mẫu giai đoạn 2007-2015 38 Hình 3.5: Biểu đồ tình hình lợi nhuận trước thuế 26 NHTM mẫu giai đoạn 2007-2015 40 Hình 3.6: Biểu đồ tổng cho vay khách hàng 26 NHTM mẫu giai đoạn 2007-2015 43 Hình 3.7: Biểu đồ Tổng dự phịng rủi ro cho vay 26 NHTM mẫu giai đoạn 2007-2015 44 vi DANH MỤC PHỤ LỤC Phụ lục 1: Thống kê liệu tổng tài sản, tổng nợ phải trả, vốn NHTM, tổng tiền gửi khách hàng, tổng cho vay khách hàng, tổng dự phòng cho vay 87 Phụ lục 2: Thống kê mô tả 96 Phụ lục 3: Ma trận tương quan 96 Phụ lục 4: Nhân tử phóng đại phương sai VIF 96 Phụ lục 5: Kiểm định phương sai thay đổi 97 Phụ lục 6: Tự tương quan 97 Phụ lục 7: Kết hồi quy GMM 99 vii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Viết Tắt Viết đầy đủ tiếng Việt ABBank Ngân Hàng TMCP An Bình ACB Ngân Hàng TMCP Á Châu Agribank BCTC BID Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển nông thông Việt Nam Báo cáo tài Ngân Hàng TMCP Đầu Tư & Phát Triển Việt Nam DEA Phân tích bao liệu DongABank Ngân Hàng TMCP Đông Á DMU Đơn vị định ECB Ngân hàng Trung Ương Châu Âu EIB Ngân Hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu VN GMM Phương pháp hồi quy moment tổng quát GDP Tổng sản phẩm quốc nội HDBank Ngân Hàng TMCP Phát Triển TPHCM KienLongBank Ngân Hàng TMCP Kiên Long MBB Ngân Hàng TMCP Quân Đội MDB Ngân Hàng TMCP Phát Triển Mê Kông MHB Ngân Hàng TMCP Phát Triển Nhà ĐBSCL MSB Ngân Hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam NamABank Ngân Hàng TMCP Nam Á NHTM Ngân hàng thương mại NHNN Ngân hàng Nhà nước Việt Nam NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần NVB Ngân Hàng TMCP Quốc Dân (NCB) OCB Ngân Hàng TMCP Phương Đơng OLS Phương pháp bình phương tối thiểu PGBank Ngân Hàng TMCP Xăng Dầu Petrolimex ROA Thu nhập ròng /tổng tài sản ROE Thu nhập ròng /vốn chủ sở hữu SCB Ngân Hàng TMCP Sài Gịn viii SFA Phân tích biên ngẫu nhiên SGB Ngân Hàng TMCP Sài Gịn Cơng Thương SHB Ngân Hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội STB Ngân Hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín TCTD Tổ chức tín dụng TE Hiệu kỹ thuật Techcombank Ngân Hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam TMCP Thương mại cổ phần VCB Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam VIB Ngân Hàng TMCP Quốc Tế Việt Nam VietABank Ngân Hàng TMCP Việt Á VietCapitalBank Ngân Hàng TMCP Bản Việt VPBank Ngân Hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng Vietinbank Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2014 SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB STB STB STB STB STB STB STB STB Techcombank Techcombank Techcombank Techcombank Techcombank Techcombank Techcombank Techcombank VCB 169,035,546,000,000 143,625,803,000,000 116,537,614,000,000 70,989,542,000,000 51,032,861,000,000 27,469,197,000,000 14,381,310,018,542 12,367,440,523,920 189,802,627,000,000 161,377,613,000,000 152,118,525,000,000 141,468,717,000,000 152,386,936,000,000 104,019,144,000,000 68,438,569,000,000 64,572,875,000,000 175,901,794,000,000 158,896,663,000,000 179,933,598,000,000 180,531,163,000,000 150,291,215,000,000 92,581,504,000,000 59,360,485,000,000 39,542,496,000,000 576,995,651,000,000 158,552,574,000,000 133,267,329,000,000 107,028,802,000,000 65,158,674,000,000 46,849,647,000,000 25,052,152,000,000 12,114,654,782,613 10,189,031,410,022 171,739,426,000,000 144,313,887,000,000 138,419,775,000,000 126,921,834,000,000 137,691,961,000,000 93,242,243,000,000 60,679,945,000,000 57,223,216,000,000 160,915,744,000,000 144,976,594,000,000 166,644,022,000,000 168,015,361,000,000 140,902,054,000,000 85,257,678,000,000 53,744,931,000,000 35,969,080,000,000 533,523,828,000,000 8,962,251,000,000 9,604,731,000,000 8,962,251,000,000 4,908,535,000,000 3,590,259,000,000 2,043,043,000,000 2,045,648,602,000 2,000,000,000,000 12,590,879,000,000 12,590,879,000,000 10,905,440,000,000 10,961,760,000,000 10,930,982,000,000 8,078,178,000,000 5,977,578,000,000 5,662,485,000,000 8,878,079,000,000 8,878,079,000,000 8,848,079,000,000 8,788,450,000,000 6,932,555,000,000 5,400,788,000,000 4,705,788,000,000 2,998,458,000,000 32,420,681,000,000 123,227,619,000,000 90,761,017,000,000 77,598,520,000,000 34,785,614,000,000 25,633,644,000,000 14,672,147,000,000 9,508,142,251,000 2,804,868,806,000 163,057,456,000,000 131,644,622,000,000 107,458,698,000,000 75,092,252,000,000 78,335,416,000,000 60,516,273,000,000 46,128,820,000,000 44,231,944,000,000 131,689,810,000,000 119,977,924,000,000 111,462,288,000,000 88,647,779,000,000 80,550,753,000,000 62,347,400,000,000 39,930,678,000,000 24,476,576,000,000 422,203,780,000,000 103,048,466,000,000 75,322,050,000,000 55,689,293,000,000 28,806,884,000,000 24,103,032,000,000 12,701,664,000,000 6,227,158,358,011 4,175,419,504,028 126,646,093,000,000 109,214,229,000,000 94,887,813,000,000 79,726,547,000,000 81,664,200,000,000 59,141,487,000,000 34,757,119,000,000 35,200,574,000,000 79,347,790,000,000 69,088,680,000,000 67,136,307,000,000 62,562,406,000,000 52,316,862,000,000 41,580,370,000,000 26,018,985,000,000 19,841,131,000,000 316,253,747,000,000 -1,047,248,000,000 -1,187,621,000,000 -1,250,431,000,000 -354,967,000,000 -272,556,000,000 -127,084,000,000 -25,540,939,794 -8,083,157,182 -1,368,918,000,000 -1,351,570,000,000 -1,446,626,000,000 -812,940,000,000 -820,603,000,000 -515,517,000,000 -251,752,000,000 -177,573,000,000 -2,258,366,000,000 -1,413,964,000,000 -1,449,481,000,000 -341,864,000,000 -387,645,000,000 -481,485,000,000 -763,930,000,000 -80,887,000,000 -7,042,994,000,000 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2014 2013 VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VietABank VietABank VietABank VietABank VietABank VietABank VietABank VietABank VietCapitalBank VietCapitalBank 468,994,032,000,000 414,488,317,000,000 366,722,279,000,000 307,621,338,000,000 255,495,883,000,000 221,950,448,000,000 197,408,036,000,000 80,660,959,000,000 76,874,670,000,000 65,023,406,000,000 96,949,541,000,000 93,826,929,000,000 56,638,942,000,000 34,719,057,000,000 39,305,035,000,000 35,590,512,421,560 27,032,631,691,299 24,608,649,495,378 22,513,097,518,497 24,082,915,542,713 15,816,724,966,480 10,275,896,624,647 9,467,375,000,000 25,782,503,584,017 23,058,607,697,671 426,458,340,000,000 372,789,553,000,000 337,940,349,000,000 286,764,577,000,000 238,676,242,000,000 208,057,011,000,000 183,772,150,000,000 72,160,696,000,000 68,892,044,000,000 56,587,702,000,000 88,789,475,000,000 87,233,768,000,000 53,690,044,000,000 32,426,519,000,000 37,122,502,000,000 31,954,555,202,195 23,444,168,515,260 21,075,596,123,890 18,937,001,439,608 20,687,450,339,004 14,101,875,203,803 8,835,485,041,809 8,140,117,000,000 22,469,359,510,774 19,839,966,851,291 32,420,728,000,000 32,420,728,000,000 20,739,157,000,000 14,255,875,000,000 12,146,020,000,000 12,164,475,000,000 5,687,603,000,000 6,802,951,000,000 6,802,951,000,000 7,841,130,000,000 6,802,951,000,000 5,652,951,000,000 2,401,389,000,000 2,041,808,000,000 2,065,142,000,000 3,206,232,128,945 3,206,232,128,945 3,206,232,128,945 3,206,232,128,945 3,045,125,328,945 1,522,119,038,945 1,366,616,988,945 1,161,986,000,000 3,000,008,930,089 3,000,008,930,089 332,245,598,000,000 285,381,722,000,000 227,016,854,000,000 204,755,949,000,000 169,071,562,000,000 157,067,019,000,000 141,589,093,000,000 49,051,909,000,000 43,239,428,000,000 39,061,259,000,000 44,149,126,000,000 44,990,328,000,000 32,364,898,000,000 23,905,294,000,000 17,686,761,000,000 19,779,746,324,000 18,822,074,490,000 14,997,980,001,000 7,246,738,950,000 9,394,524,573,000 10,809,533,459,000 7,447,585,243,000 4,576,798,000,000 14,687,247,023,000 12,042,042,091,000 267,863,404,000,000 235,889,060,000,000 204,089,479,000,000 171,241,318,000,000 136,996,006,000,000 108,528,764,000,000 95,429,695,000,000 37,289,571,000,000 34,313,126,000,000 33,313,035,000,000 42,809,646,000,000 41,257,639,000,000 27,103,139,000,000 19,587,856,000,000 16,611,779,000,000 15,633,183,931,713 14,195,556,508,533 12,693,592,614,826 11,388,710,651,657 13,091,657,107,450 11,919,394,811,004 6,573,283,482,633 5,743,094,000,000 12,849,476,637,295 9,909,188,021,221 -6,450,805,000,000 -5,278,248,000,000 -5,328,154,000,000 -5,572,588,533,017 -4,625,120,000,000 -4,264,201,000,000 -2,102,946,000,000 -889,215,000,000 -925,391,000,000 -574,167,000,000 -687,566,000,000 -473,302,000,000 -249,543,000,000 -186,653,000,000 -132,471,000,000 -188,786,631,016 -192,885,491,492 -196,640,600,000 -189,504,663,206 -198,815,829,000 -122,110,000,000 -59,806,000,000 -21,051,000,000 -140,042,446,082 -124,321,452,695 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 VietCapitalBank VietCapitalBank VietCapitalBank VietCapitalBank VietCapitalBank VietCapitalBank VPBank VPBank VPBank VPBank VPBank VPBank VPBank VPBank Agribank Agribank Agribank Agribank Agribank Agribank Agribank Agribank 20,670,414,801,525 16,968,238,575,192 8,225,404,013,375 3,329,942,000,000 3,348,406,967,763 2,036,415,023,785 163,241,378,000,000 121,264,370,000,000 102,576,275,000,000 82,817,947,000,000 59,807,023,000,000 27,543,006,000,000 18,587,010,000,000 18,137,433,000,000 762,869,000,000,000 697,036,787,000,000 617,212,560,000,000 566,171,048,000,000 534,987,152,000,000 480,937,045,000,000 400,485,183,000,000 326,896,862,000,000 17,404,928,014,946 13,667,623,691,138 6,147,093,074,490 2,223,097,000,000 2,294,255,889,267 1,280,963,362,573 154,261,083,000,000 113,537,673,000,000 95,939,258,000,000 76,821,702,000,000 54,602,292,000,000 24,995,021,000,000 16,192,299,000,000 15,956,599,000,000 690,191,000,000,000 659,269,784,000,000 580,030,411,000,000 531,186,952,000,000 506,290,981,000,000 461,076,519,000,000 382,687,097,000,000 311,377,456,000,000 3,000,008,930,089 3,000,008,930,089 2,000,008,930,089 1,035,939,000,000 1,035,938,930,089 688,634,430,089 6,348,779,000,000 5,771,369,000,000 5,771,369,000,000 5,051,369,000,000 4,617,389,000,000 2,290,546,000,000 2,290,546,000,000 2,018,660,000,000 29,605,000,000,000 26,204,382,000,000 26,078,929,000,000 10,298,787,923,000 5,231,506,505,000 3,181,318,578,000 1,161,517,000,000 619,820,645,000 417,162,014,000 108,353,665,000,000 83,843,780,000,000 59,514,141,000,000 29,412,135,000,000 23,969,645,000,000 16,489,544,000,000 14,230,102,000,000 12,764,366,000,000 598,089,296,000,000 568,691,890,000,000 492,829,085,000,000 21,549,724,000,000 399,003,176,800,000 21,570,013,000,000 382,579,192,000,000 11,283,171,000,000 331,893,865,000,000 10,924,334,000,000 10,548,160,000,000 299,954,030,000,000 230,003,049,000,000 7,708,544,944,120 4,333,379,848,604 3,626,199,142,865 2,297,005,000,000 1,292,828,691,503 1,049,077,907,494 77,255,692,000,000 51,869,416,000,000 36,523,123,000,000 28,869,470,000,000 25,094,534,000,000 15,682,819,000,000 12,904,143,000,000 13,287,472,000,000 -73,291,603,347 -46,920,043,353 -36,641,403,937 -17,877,460,570 -3,307,448,414 -2,093,757,497 -1,123,140,000,000 -604,707,000,000 -380,182,000,000 -314,173,000,000 -229,201,000,000 -130,450,000,000 -81,785,000,000 -25,840,000,000 Phụ lục 2: Thống kê mô tả Variable Obs Mean llptl zscore cap roa size 231 234 231 231 231 0126623 24.90181 1054671 0119924 13.70668 liquidity taxation obsota smd gdp 231 231 231 234 234 inflation c3 bsd eff_dea 234 234 234 234 Std Dev Min Max 0064851 13.90488 0795288 0235157 5681044 0013989 0205347 0000793 12.19732 039291 77.80405 582555 2393207 14.92976 5298084 2369821 090188 2898017 6.22 1292196 0428797 1157195 082365 956089 154655 0755731 0000385 1467284 5.25 9356229 4225542 6413676 4292351 8.48 9.354468 4492464 1.670881 7991538 6.365244 0405266 1.21121 1464158 6002154 397776 3565713 483 19.9 519053 4.251426 Phụ lục 3: Ma trận tương quan llptl zscore cap roa size liquidity taxation obsota smd gdp inflation c3 bsd eff_dea llptl zscore cap roa 1.0000 0.1075 -0.2024 -0.1544 0.4570 -0.0647 -0.1997 0.3357 0.0876 0.0957 0.2251 -0.3275 0.3015 0.1947 1.0000 0.1766 -0.1473 0.0083 0.0365 0.0429 0.3023 -0.0490 -0.1373 -0.0353 0.1250 -0.0963 0.0559 1.0000 0.3176 -0.6824 0.1001 0.1776 -0.2684 -0.0384 -0.0949 -0.0059 0.0985 -0.0529 -0.1251 1.0000 -0.3014 0.1611 0.0706 -0.0594 -0.0545 -0.1401 -0.0979 0.1849 -0.1978 0.1037 size liquid~y taxation 1.0000 -0.0581 -0.2141 0.4001 0.1165 0.2393 0.1545 -0.3622 0.3044 0.1952 Phụ lục 4: Nhân tử phóng đại phương sai VIF Variable VIF 1/VIF inflation bsd smd size c3 gdp cap obsota zscore roa liquidity eff_dea taxation 5.18 4.63 4.18 2.94 2.86 2.77 2.41 1.50 1.39 1.34 1.11 1.11 1.10 0.192928 0.215855 0.238966 0.340218 0.349836 0.361166 0.415200 0.665482 0.718762 0.745366 0.902199 0.902744 0.912600 Mean VIF 2.50 1.0000 0.0670 -0.0166 -0.0551 -0.0650 -0.1395 0.1467 -0.0716 -0.0708 1.0000 -0.0468 -0.0919 -0.1413 -0.0692 0.1018 -0.2047 -0.1033 obsota smd 1.0000 0.0253 0.0200 -0.1491 0.0702 -0.0927 0.1959 1.0000 0.5622 -0.3647 -0.2220 0.4102 0.0012 gdp inflat~n 1.0000 0.2097 -0.3776 0.7222 0.0025 1.0000 -0.5922 0.5284 -0.0072 c3 bsd eff_de 1.0000 -0.6248 -0.0003 1.0000 -0.0024 1.000 Phụ lục 5: Kiểm định phương sai thay đổi (1) Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (26) = Prob>chi2 = 0.00 1.0000 (2) Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (26) = Prob>chi2 = 0.00 1.0000 (3) Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (26) = Prob>chi2 = 1092.22 0.0000 (4) Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (26) = Prob>chi2 = 1092.22 0.0000 Phụ lục 6: Tự tương quan (1) xtserial eff_dea cap llptl roa size liquidity taxation obsota smd gdp inflation c3 bsd Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 0, 25) = Prob > F = (2) xtserial eff_dea cap zscore roa size liquidity taxation obsota smd gdp inflation c3 bsd Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 0, 25) = Prob > F = (3) xtserial llptl cap eff_dea roa size liquidity taxation obsota smd gdp inflation c3 bsd Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 25) = 30.938 Prob > F = 0.0000 (4) xtserial zscore cap eff_dea roa size liquidity taxation obsota smd gdp inflation c3 bsd Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 25) = 3.130 Prob > F = 0.0891 Phụ lục 7: Kết hồi quy GMM Tác động rủi ro yếu tố khác lên hiệu hoạt động Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM Group variable: firm Time variable : year Number of instruments = 64 Wald chi2(12) = 1145.64 Prob > chi2 = 0.000 eff_dea Coef cap llptl roa size liquidity taxation obsota smd gdp inflation c3 bsd _cons 1020009 -.6110705 7106947 0269192 -.0826955 -.1500722 1850984 -.0074101 -.0033821 0001046 0632345 0031925 470482 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err .048121 3142014 0635698 0110182 0081819 0262424 0180351 0245628 0016562 0003635 0604944 0018566 1798704 z 2.12 -1.94 11.18 2.44 -10.11 -5.72 10.26 -0.30 -2.04 0.29 1.05 1.72 2.62 P>|z| 0.034 0.052 0.000 0.015 0.000 0.000 0.000 0.763 0.041 0.774 0.296 0.086 0.009 = = = = = 231 26 8.88 [95% Conf Interval] 0076856 -1.226894 5861001 0053239 -.0987318 -.2015064 1497503 -.0555523 -.0066282 -.0006079 -.0553323 -.0004464 1179426 1963163 004753 8352893 0485145 -.0666593 -.0986379 2204466 0407322 -.0001361 0008171 1818013 0068314 8230215 Instruments for first differences equation Standard D.(roa liquidity taxation obsota smd inflation bsd) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(2/.).(cap llptl) Instruments for levels equation Standard _cons roa liquidity taxation obsota smd inflation bsd Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Pr > z = Pr > z = 0.336 0.262 Prob > chi2 = 0.125 Difference-in-Sargan tests of exogeneity of instrument subsets: iv(roa liquidity taxation obsota smd inflation bsd) Sargan test excluding group: chi2(44) = 0.00 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(7) = 62.76 Prob > chi2 = 1.000 0.000 Sargan test of overid restrictions: chi2(51) = 62.76 (Not robust, but not weakened by many instruments.) -0.96 -1.12 Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: firm Time variable : year Number of instruments = 24 Wald chi2(12) = 15.89 Prob > chi2 = 0.197 eff_dea Coef cap zscore roa size liquidity taxation obsota smd gdp inflation c3 bsd _cons 2000375 -.0008898 0542117 0033749 0354363 -.0374792 0973123 0317779 -.0019372 0005894 -.0068515 -.0007495 7595755 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err .1209128 0004322 0541982 0207085 0380963 0567136 0923795 0212266 0017462 0003856 0619349 0027734 3090776 z 1.65 -2.06 1.00 0.16 0.93 -0.66 1.05 1.50 -1.11 1.53 -0.11 -0.27 2.46 P>|z| 0.098 0.040 0.317 0.871 0.352 0.509 0.292 0.134 0.267 0.126 0.912 0.787 0.014 = = = = = 231 26 8.88 [95% Conf Interval] -.0369473 -.0017369 -.0520147 -.037213 -.0392311 -.1486359 -.0837483 -.0098255 -.0053597 -.0001663 -.1282416 -.0061853 1537946 4370223 -.0000427 1604382 0439629 1101036 0736775 2783728 0733814 0014853 0013452 1145387 0046862 1.365356 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(roa obsota smd gdp inflation c3 bsd) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L.(zscore roa) Instruments for levels equation Standard _cons roa obsota smd gdp inflation c3 bsd Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Pr > z = Pr > z = 0.336 0.611 Prob > chi2 = 0.015 Prob > chi2 = 0.965 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: iv(roa obsota smd gdp inflation c3 bsd) Hansen test excluding group: chi2(4) = 0.00 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(7) = 4.17 Prob > chi2 = 1.000 0.760 Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(11) = 23.49 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(11) = 4.17 can be weakened by many instruments.) -0.96 0.51 Tác động hiệu hoạt động yếu tố khác lên rủi ro Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: firm Time variable : year Number of instruments = 60 Wald chi2(12) = 4852.09 Prob > chi2 = 0.000 llptl Coef cap eff_dea roa size liquidity taxation obsota smd gdp inflation c3 bsd _cons -.0173413 -.0205503 0272195 0040412 -.0010219 -.0190021 0087503 -.0003313 -.0018835 0000169 -.0362832 0017235 0044789 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err .0121092 0093063 0149532 0019975 0022555 0080941 0037616 0049903 0002775 0000835 0110432 0004312 0333858 z -1.43 -2.21 1.82 2.02 -0.45 -2.35 2.33 -0.07 -6.79 0.20 -3.29 4.00 0.13 P>|z| 0.152 0.027 0.069 0.043 0.651 0.019 0.020 0.947 0.000 0.839 0.001 0.000 0.893 = = = = = 231 26 8.88 [95% Conf Interval] -.041075 -.0387903 -.0020883 000126 -.0054426 -.0348662 0013778 -.0101122 -.0024275 -.0001467 -.0579274 0008783 -.0609561 0063924 -.0023103 0565272 0079563 0033989 -.003138 0161228 0094496 -.0013395 0001805 -.0146389 0025686 0699139 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(roa liquidity obsota smd inflation) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(3/.).(cap llptl) Instruments for levels equation Standard _cons roa liquidity obsota smd inflation GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL2.(cap llptl) Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(47) = 89.14 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(47) = 13.39 can be weakened by many instruments.) -2.03 -1.96 Pr > z = Pr > z = 0.042 0.050 Prob > chi2 = 0.000 Prob > chi2 = 1.000 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(35) = 15.31 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(12) = -1.92 Prob > iv(roa liquidity obsota smd inflation) Hansen test excluding group: chi2(42) = 8.69 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(5) = 4.70 Prob > chi2 = chi2 = 0.998 1.000 chi2 = chi2 = 1.000 0.454 Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM Group variable: firm Time variable : year Number of instruments = 49 Wald chi2(12) = 198.74 Prob > chi2 = 0.000 zscore Coef cap eff_dea roa size liquidity taxation obsota smd gdp inflation c3 bsd _cons 67.28769 -130.222 -71.62261 2.910718 19.43454 1.206128 65.63893 48.21531 -3.035125 7902122 70.34466 -1.558743 35.30118 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err 25.27993 45.33885 25.96315 10.35765 8.876023 17.55189 24.38704 16.15757 1.346803 2903946 31.5558 1.485368 183.2803 z 2.66 -2.87 -2.76 0.28 2.19 0.07 2.69 2.98 -2.25 2.72 2.23 -1.05 0.19 P>|z| 0.008 0.004 0.006 0.779 0.029 0.945 0.007 0.003 0.024 0.007 0.026 0.294 0.847 = = = = = 208 26 8.00 [95% Conf Interval] 17.73994 -219.0845 -122.5095 -17.3899 2.037857 -33.19495 17.8412 16.54705 -5.67481 2210492 8.496424 -4.470011 -323.9216 116.8354 -41.35948 -20.73577 23.21133 36.83123 35.60721 113.4367 79.88357 -.3954395 1.359375 132.1929 1.352525 394.524 Instruments for first differences equation Standard D.(roa obsota smd gdp inflation c3) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(2/7).(cap roa) Instruments for levels equation Standard roa obsota smd gdp inflation c3 _cons Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Sargan test of overid restrictions: chi2(36) = 39.79 -1.79 -0.72 Pr > z = Pr > z = 0.073 0.472 Prob > chi2 = 0.305 Kiểm tra tính bền vững ước lượng mơ hình Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: firm Time variable : year Number of instruments = 59 Wald chi2(12) = 239.30 Prob > chi2 = 0.000 eff_ma Coef cap llptl roa size liquidity taxation obsota smd gdp inflation c3 bsd _cons -2.988625 -7.034772 1.214318 -.9365298 -.2263988 1248154 0785819 -1.868176 0302862 -.0313142 -5.353614 1153498 17.19321 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err 1.282098 3.583118 2.979156 3218052 2359238 2308707 3336191 6297849 0158811 0106151 1.500373 0412002 5.403501 z -2.33 -1.96 0.41 -2.91 -0.96 0.54 0.24 -2.97 1.91 -2.95 -3.57 2.80 3.18 P>|z| 0.020 0.050 0.684 0.004 0.337 0.589 0.814 0.003 0.057 0.003 0.000 0.005 0.001 = = = = = 205 26 7.88 [95% Conf Interval] -5.501491 -14.05755 -4.62472 -1.567256 -.6888009 -.3276828 -.5752995 -3.102532 -.0008402 -.0521195 -8.294291 0345988 6.602546 -.4757579 -.0119905 7.053356 -.3058033 2360034 5773137 7324634 -.6338204 0614127 -.0105089 -2.412936 1961007 27.78388 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(c3 bsd) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(2/.).(cap llptl) Instruments for levels equation Standard _cons c3 bsd Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -2.79 -1.22 Pr > z = Pr > z = 0.005 0.222 Prob > chi2 = 0.022 Prob > chi2 = 1.000 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: iv(c3 bsd) Hansen test excluding group: chi2(44) = 15.53 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(2) = 1.39 Prob > chi2 = 1.000 0.498 Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(46) = 67.28 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(46) = 16.92 can be weakened by many instruments.) Dynamic panel-data estimation, one-step difference GMM Group variable: firm Time variable : year Number of instruments = 17 Wald chi2(12) = 34.66 Prob > chi2 = 0.001 eff_ma Coef cap zscore roa size liquidity taxation obsota smd gdp inflation c3 bsd -1.384041 -.0215867 -1.197341 -1.083769 5057435 -1.071051 3606144 -1.337437 -.0140029 -.0215841 -4.962192 1004462 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err 1.579436 0098331 1.464608 472937 5128357 1.162611 1.87394 9309077 0433068 014382 2.281582 0666014 z -0.88 -2.20 -0.82 -2.29 0.99 -0.92 0.19 -1.44 -0.32 -1.50 -2.17 1.51 P>|z| 0.381 0.028 0.414 0.022 0.324 0.357 0.847 0.151 0.746 0.133 0.030 0.132 = = = = = 179 26 6.88 [95% Conf Interval] -4.479678 -.0408593 -4.06792 -2.010708 -.4993959 -3.349727 -3.312241 -3.161982 -.0988827 -.0497722 -9.43401 -.0300901 1.711596 -.0023141 1.673237 -.1568292 1.510883 1.207625 4.03347 4871088 0708768 006604 -.4903736 2309826 Instruments for first differences equation Standard D.(roa gdp liquidity) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L.(roa cap) Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -3.56 -0.15 Pr > z = Pr > z = 0.000 0.878 Prob > chi2 = 0.820 Difference-in-Sargan tests of exogeneity of instrument subsets: iv(roa gdp liquidity) Sargan test excluding group: chi2(2) = 0.46 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(3) = 1.75 Prob > chi2 = 0.795 0.626 Sargan test of overid restrictions: chi2(5) = 2.21 (Not robust, but not weakened by many instruments.) Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM Group variable: firm Time variable : year Number of instruments = 31 Wald chi2(12) = 126.77 Prob > chi2 = 0.000 llptl Coef cap eff_ma roa size liquidity taxation obsota smd gdp inflation c3 bsd _cons 0032705 -.003344 -.0322432 -.0015734 -.0049412 -.0240338 0225639 0021853 -.0017732 -3.29e-06 -.0264041 0017615 0636143 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err .0105131 001825 0191194 0047799 0064614 0157489 0083995 0103186 0004261 0001593 0243657 0006943 0821101 z 0.31 -1.83 -1.69 -0.33 -0.76 -1.53 2.69 0.21 -4.16 -0.02 -1.08 2.54 0.77 P>|z| 0.756 0.067 0.092 0.742 0.444 0.127 0.007 0.832 0.000 0.984 0.279 0.011 0.438 = = = = = 205 26 7.88 [95% Conf Interval] -.0173347 -.006921 -.0697165 -.0109418 -.0176054 -.054901 0061011 -.0180388 -.0026083 -.0003155 -.07416 0004007 -.0973186 0238757 000233 00523 0077949 007723 0068335 0390268 0224094 -.0009381 0003089 0213518 0031223 2245472 Instruments for first differences equation Standard D.(roa obsota) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(0/1).(cap size) Instruments for levels equation Standard _cons roa obsota Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -1.75 -1.30 Pr > z = Pr > z = 0.080 0.192 Prob > chi2 = 0.669 Difference-in-Sargan tests of exogeneity of instrument subsets: iv(roa obsota) Sargan test excluding group: chi2(16) = 10.33 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(2) = 4.58 Prob > chi2 = 0.849 0.102 Sargan test of overid restrictions: chi2(18) = 14.90 (Not robust, but not weakened by many instruments.) Dynamic panel-data estimation, one-step difference GMM Group variable: firm Time variable : year Number of instruments = 65 Wald chi2(12) = 370.63 Prob > chi2 = 0.000 zscore Coef cap eff_ma roa size liquidity taxation obsota smd gdp inflation c3 bsd 104.5691 -5.453102 -8.298149 -13.21145 -3.630799 -16.57023 11.643 -9.190364 -.7499949 -.1923654 -36.37589 1.20135 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err 13.43437 1.590632 23.67729 4.094338 4.841843 11.04903 8.824893 9.670119 4926625 1551759 21.32087 655973 z 7.78 -3.43 -0.35 -3.23 -0.75 -1.50 1.32 -0.95 -1.52 -1.24 -1.71 1.83 P>|z| 0.000 0.001 0.726 0.001 0.453 0.134 0.187 0.342 0.128 0.215 0.088 0.067 = = = = = 179 26 6.88 [95% Conf Interval] 78.23821 -8.570683 -54.70479 -21.2362 -13.12064 -38.22593 -5.653474 -28.14345 -1.715596 -.4965046 -78.16402 -.0843335 130.9 -2.33552 38.10849 -5.186693 5.85904 5.08548 28.93947 9.762722 2156058 1117738 5.412241 2.487033 Instruments for first differences equation Standard D.(roa size) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/.).(liquidity eff_ma) Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -1.00 0.17 Pr > z = Pr > z = 0.315 0.867 Prob > chi2 = 0.525 Difference-in-Sargan tests of exogeneity of instrument subsets: iv(roa size) Sargan test excluding group: chi2(51) = 45.60 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(2) = 6.10 Prob > chi2 = 0.687 0.047 Sargan test of overid restrictions: chi2(53) = 51.70 (Not robust, but not weakened by many instruments.) ... NHTM cổ phần Việt Nam 39 3.3 Thực trạng rủi ro của ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 41 CHƯƠNG 4: NGHIÊN CỨU VỀ MỐI QUAN HỆ GIỮA RỦI RO VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NHTM CỔ PHẦN TẠI VIỆT... hệ rủi ro hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam Theo đó, luận văn kiểm định tác động hiệu hoạt động lên rủi ro ngân hàng tác động rủi ro lên hiệu hoạt động ngân hàng Cụ thể, luận văn tập... mối quan hệ rủi ro hiệu hoạt động 19 2.3.2 Các nghiên cứu thực nghiệm mối quan hệ rủi ro hiệu hoạt động ngân hàng 22 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG VỀ RỦI RO VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA