Nghiên cứu của đề tài luận văn cao học của CHV nhằm đánh giá thực trạng tình hình quản lý vốn tại công ty cổ phần hóa chất Việt Trì. Thông qua cơ sở lý luận và mục tiêu định hướng của doanh nghiệp, tìm ra các nguyên nhân cơ bản làm giảm hiệu quả quản lý vốn kinh doanh tại công ty, để đưa ra các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả quản lý vốn của công ty Cổ phần hóa chất Việt Trì trong giai đoạn tới.
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THƢƠNG MẠI NGUYỄN XUÂN THẢO QUẢN LÝ VỐN KINH DOANH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN HĨA CHẤT VIỆT TRÌ LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ HÀ NỘI, NĂM 2020 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THƢƠNG MẠI NGUYỄN XUÂN THẢO QUẢN LÝ VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN HĨA CHẤT VIỆT TRÌ Chun ngành: Quản lý kinh tế Mã số: 8340410 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS PHẠM MINH ĐẠT HÀ NỘI, NĂM 2020 i LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành luận văn này, trƣớc tiên xin chân thành cảm ơn Ban Giám hiệu Trƣờng Đại học Thƣơng mại, thầy cô giáo, ngƣời trang bị cho kiến thức định hƣớng đắn học tập tu dƣỡng đạo đức, tạo tiền đề tốt để học tập nghiên cứu Đặc biệt, tơi xin bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc tới TS Phạm Minh Đạt - Ngƣời dành nhiều thời gian tâm huyết, tận tình hƣớng dẫn bảo cho tơi suốt q trình nghiên cứu thực đề tài Tôi xin chân thành cảm ơn Ban lãnh đạo Cơng ty cổ phần hóa chất Việt Trì phịng ban, cán cơng nhân viên cung cấp thông tin cần thiết giúp đỡ tơi q trình nghiên cứu thực đề tài Cuối cùng, xin chân thành cảm ơn gia đình, ngƣời thân bạn bè quan tâm giúp đỡ, động viên tạo điều kiện cho học tập, tiến hành nghiên cứu hoàn thành đề tài Xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày tháng năm 2020 Học viên Nguyễn Xuân Thảo ii LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng Hà Nội, ngày tháng năm 2020 Học viên Nguyễn Xuân Thảo iii MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN i LỜI CAM ĐOAN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC SƠ ĐỒ BẢNG BIỂU vi DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT vii PHẦN MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Tổng quan tình hình nghiên cứu Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu Kết cấu luận văn 10 CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN KINH DOANH VÀ QUẢN LÝ CÔNG KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 11 1.1 Một số lý luận 11 1.1.1 Vốn kinh doanh doanh nghiệp 11 1.1.2 Quản lý vốn kinh doanh doanh nghiệp 17 1.2 Các nhân tố ảnh hƣởng dến quản lý vốn kinh doanh doanh nghiệp 33 1.2.1 Nhân tố chủ quan 33 1.2.2 Nhân tố khách quan 34 1.3 Các tiêu chí đánh giá tình hình quản lý vốn kinh doanh doanh nghiệp 36 1.3.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn 36 1.3.2 Tác động quản lý vốn kinh doanh đến khả sinh lời 37 1.3.3 Các tiêu chí đánh giá 38 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN LÝ CỐN KINH DOANH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN HĨA CHẤT VIỆT TRÌ 47 2.1 Tổng quan công ty cổ phần hóa chất Việt Trì 47 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 48 2.1.2 Cơ cấu tổ chức 49 iv 2.1.3 Khái quát kết kinh doanh doanh nghiệp thời gian vừa qua (2017 - 2019) 52 2.2 Thực trạng quản lý vốn kinh doanh công ty cổ phần hóa chất Việt trì 53 2.2.1 Thực trạng vốn kinh doanh nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp 53 2.2.2 Thực trạng phân cấp, phân quyền quản lý vốn kinh doanh doanh nghiệp 56 2.2.3 Thực trạng quản lý vốn kinh doanh công ty ty cổ phần hóa chất Việt Trì 56 2.3 Đánh giá chung thực trạng quản lý vốn kinh doanh cơng ty cổ phần hóa chất Việt Trì 75 2.3.1 Những thành công/kết đạt 75 2.3.2 Những hạn chế/tồn 76 2.3.3 Nguyên nhân hạn chế/tồn 76 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢN LÝ VỐN KINH DOANH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN HĨA CHẤT VIỆT TRÌ 78 3.1 Mục tiêu, định hƣớng phát triển cơng ty cổ phần hóa chất Việt Trì giai đoạn tới 78 3.1.1 Bối cảnh kinh tế xã hội nước quốc tế 78 3.1.2 Mục tiêu, định hướng phát triển cơng ty cổ phần hóa chất Việt Trì đến năm 2025 tầm nhìn 2030 86 3.1.3 Một số quan điểm quản lý vốn kinh doanh doanh nghiệp 88 3.2 Các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quản lý vốn kinh doanh cơng ty cổ phần hóa chất Việt Trì giai đoạn tới 90 3.2.1 Đồi cấu tổ chức máy kinh doanh, thực phân cấp phân quyền quản lý 90 3.2.2 Xây dựng cấu vốn hợp lý 94 3.2.3 Tăng cường quản lý thành phần vốn kinh doanh 95 3.2.4 Tổ chức phân tích định kỳ thường xun tình hình tài 100 3.2.5 Đổi quy trình phương thức kinh doanh (bán hàng) 103 v 3.3 Một số kiến nghị 105 3.3.2 Kiến nghị với UBND tỉnh Phú Thọ 107 3.3.3 Kiến nghị Tập đồn Hóa chất Việt Nam 107 KẾT LUẬN 109 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC vi DANH MỤC SƠ ĐỒ BẢNG BIỂU Hình Hình 1: Mơ hình quản lý vốn dung hịa 23 Hình 2: Mơ hình chiến lƣợc quản lý vốn thận trọng 24 Hình 3: Mơ hình chiến lƣợc quản lý vốn mạo hiểm 25 Sơ đồ Sơ đồ 1: Mức dự trữ tiền mặt tối ƣu 27 Sơ đồ 2: Mức dự trữ hàng tồn kho tối ƣu 29 Bảng Bảng 1: Mơ hình cho điểm tín dụng 31 Bảng 2.1 Kết hoạt động kinh doanh cơng ty Cổ phần hố chất Việt Trì giai đoạn 2017 – 2019 52 Bảng 2.2: Cơ cấu vốn kinh doanh Cơng ty CP hóa chất Việt Trì qua năm 2017 – 2019 53 Bảng 2.3 Cơ cấu vốn kinh doanh công ty Cổ phần hóa chất Việt Trì giai đoạn 2017 – 2019 55 Bảng 2.4 Cơ cấu tài sản cơng ty Cổ phần hóa chất Việt Trì 57 giai đoạn 2017 – 2019 57 Bảng 2.5 Tình hình tài sản cơng ty Cổ phần hóa chất Việt Trì giai đoạn 2017 – 2019 57 Bảng 2.6 Tình hình nguồn vốn cơng ty Cổ phần hóa chất Việt Trì giai đoạn 2017 – 2019 61 Bảng 2.7 Cơ cấu nguồn vốn công ty Cổ phần hóa chất Việt Trì 64 giai đoạn 2017 – 2019 64 Bảng 2.8 Cơ cấu vốn cố định đầu tƣ vào tài sản dài hạn 65 công ty Cổ phần hóa chất Việt Trì giai đoạn 2017 – 2019 65 Bảng 2.9 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quản lý TSCĐ VCĐ 67 Bảng 2.10 Cơ cấu vốn lƣu động đầu tƣ vào tài sản ngắn hạn 70 Bảng 2.11 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quản lý vốn lƣu động 72 Bảng 2.12 Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn kinh doanh 73 Bảng 3.1: Các tiêu thẻ điểm cân sử dụng với trung tâm trách nhiệm 93 vii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT VCSH Vốn chủ sở hữu VKD Vốn kinh doanh VLĐ Vốn lƣu động VCĐ Vốn cố định CHV Cao học viên SXKD Sản xuất kinh doanh DN Doanh nghiệp TLSX Tƣ liệu sản xuất SLĐ Sức lao động TSCĐ Tài sản cố định LNST Lợi nhuận sau thuế GVHB Giá vốn hàng bán TĐKT Tập đoàn kinh tế TPP Hiệp định đối tác kinh tế xuyên Thái Bình Dƣơng HCVN Hóa chất Việt Nam NSLĐ Năng suất lao động KTTT Kinh tế thị trƣờng ASEAN Hiệp hội quốc gia Đông Nam Á WTO Tổ chức thƣơng mai giới DNNN Doanh nghiệp nhà nƣớc TĐKTNN Tập đoàn kinh tế nhà nƣớc TCTNN Tổng công ty nhà nƣớc TTTN Trung tâm trách nhiệm PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong kinh tế, để có đƣợc yếu tố cần thiết cho q trình sản xuất kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp phải có lƣợng tiền vốn định Chỉ có đƣợc tiền vốn doanh nghiệp đầu tƣ mua sắm tài sản cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh, nhƣ để trả lƣơng cho ngƣời lao động Nhƣ vậy, để tiến hành sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có vốn Vốn kinh doanh điều kiện tiền quyết, có ý nghĩa định đến trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Trong điều kiện kinh tế giới suy giảm, có kinh tế Việt Nam, điều ảnh hƣởng trực tiếp tới hoạt động doanh nghiệp Theo công bố Tổng cục Thống kê, năm 2019 nƣớc có 67.823 doanh nghiệp gặp khó khăn buộc phải giải thể, có 9.501 doanh nghiệp hoàn thành thủ tục giải thể Ngồi cịn có 58.322 doanh nghiệp khó khăn phải ngừng hoạt động, tăng 14,5% so với kỳ năm 2018 Trƣớc tình hình đó, việc quản lý nâng cao hiệu hoạt động vốn kinh doanh doanh nghiệp vấn đề quan tâm hàng đầu lãnh đạo doanh nghiệp giúp doanh nghiệp tồn phát triển lâu dài Cơng ty Cổ phần hóa chất Việt Trì cơng ty với bề dầy truyền thống gần 60 năm, hoạt động lĩnh vực hóa chất với sản phẩm chủ yếu cung cấp thị trƣờng Xút, Axit HCI, Clo lỏng, Javen PAC sản phẩm cung cấp Thủy tinh lỏng, Phân bón tổng hợp NPK, chất giặt rửa, sản phẩm có gốc Clo nhƣ: BaCl2, CaCl2, ZnCI2 Sản phẩm công ty đƣợc tiêu thụ rộng rãi thị trƣờng nƣớc, phục vụ nhu cầu thiết yếu xã hội Tuy nhiên, với khó khăn chung kinh tế, thời gian gần hoạt động kinh doanh công ty gặp nhiều khó khăn, việc huy động vốn, quản lý sử dụng vốn tồn bất cập Với mong muốn giúp nhà quản trị công ty đánh giá đƣợc tầm quan trọng quản lý vốn kinh doanh tìm giải pháp nâng cao hiệu quản lý vốn kinh doanh công ty thời gian tới, 98 toán bên phải có trách nhiệm tuân thủ cách đầy đủ, nghiêm túc điều khoản quy định Đồng thời, đề hình thức bồi thƣờng mức bồi thƣờng cụ thể cho hình thức vi phạm điều khoản Việc làm làm cho bên hợp đồng có trách nhiệm hợp đồng ký + Có biện pháp khuyến khích khách hàng toán tiền hàng trƣớc thời hạn nhƣ chiết khấu toán, giảm tiền hàng, hỗ trợ chi phí để thúc đẩy khách hàng trả tiền trƣớc hạn quy định + Tiến hành phân loại khách hàng, phân tích khả tài nhƣ xem xét việc chấp hành kỷ luật toán, từ xác định thời gian bán chịu, số tiền bán chịu tối đa nhóm khách hàng Đối với đại lý khách hàng thƣờng xuyên trả chậm tiền, nên yêu cầu họ phải đặt trƣớc lƣợng tiền hàng khơng nên cho chịu tồn giá trị đơn hàng Thứ hai, tiếp tục tận dụng nguồn vốn chiếm dụng cho hoạt động sản xuất kinh doanh Trong điều kiện kinh tế gặp khó khăn, lãi suất cho vay NHTM mức cao chiếm dụng vốn đƣợc coi kênh huy động vốn hữu hiệu, giúp doanh nghiệp tiết kiệm chi phí, nâng cao lợi nhuận Do đó, thời gian tới, doanh nghiệp cần tăng cƣờng khai thác sử dụng nguồn vốn chiếm dụng, nhiên cần liên tục tổ chức công tác kiểm tra, theo dõi khoản nợ đến hạn, hạn để có biện pháp xử lý huy động vốn toán kịp thời, số vốn chiếm dụng phải có cân đối đảm bảo khả toán chi trả doanh nghiệp, tránh tình trạng khả tốn, ảnh hƣởng đến uy tín, thƣơng hiệu doanh nghiệp thị trƣờng - Thứ ba, với khoản nợ hạn, doanh nghiệp chủ động áp dụng biện pháp thích hợp để thu hồi Tuỳ theo mức độ thời gian khoản nợ để áp dụng biện pháp thích hợp, chia làm ba giai đoạn: + Giai đoạn đầu: khoản nợ hạn phát sinh, DN cần áp dụng biện pháp mềm mỏng có tính chất đề nghị, u cầu thông qua việc gửi thƣ hay điện thoại 99 + Giai đoạn hai: áp dụng biện pháp cứng rắn hơn, cử ngƣời trực tiếp tới khách hàng nợ lớn, yêu cầu gửi tới khách hàng cần cƣơng quyết, mang tính pháp lý + Giai đoạn ba: gửi tới tồ án Nếu nỗ lực thơng thƣờng khơng mang lại kết phải u cầu án xem xét, can thiệp Chú ý phát sinh khoản nợ khó địi cần phân tích, đánh giá, tìm nguyên nhân biện pháp để hạn chế tổn thất - Các doanh nghiệp cần lập quỹ dự phịng khoản phải thu khó địi tƣơng xứng với quy mô rủi ro khoản phải thu để giảm đƣợc thiệt hại khoản nợ xấu gây ra, đảm bảo an tồn mặt tài - Thành lập phận tốn cơng nợ, phận chịu trách nhiệm đôn đốc khách hàng, thu hồi nợ kịp thời 3.2.3.3 Tăng cường công tác quản trị hàng tồn kho Hàng tồn kho DN kinh doanh hoá chất khoản mục chiếm tỷ trọng lớn tổng VLĐ Trong năm vừa qua, theo khảo sát điều tra DN thuộc mẫu nghiên cứu cho thấy số vốn ứ đọng hàng tồn kho số DN cao, làm cho trình luân chuyển vốn chậm Để đảm bảo việc kinh doanh diễn liên tục, không bị gián đoạn, đồng thời tối thiểu hố chi phí dự trữ doanh nghiệp thực biện pháp sau: - Căn vào tình hình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, nhu cầu tiêu dùng khách hàng định mức tiêu hao mặt hàng kho để tính tốn mức dự trữ tối ƣu Khi mức dự trữ tối ƣu tạo điều kiện cho DN tiết kiệm đƣợc chi phí khơng cần thiết, góp phần làm cho hiệu kinh doanh cao - Thƣờng xuyên theo dõi biến động thị trƣờng, từ dự đốn định điều chỉnh kịp thời việc nhập trƣớc biến động thị trƣờng - Thực tốt việc lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho, mua bảo hiểm cho hàng hoá giúp doanh nghiệp kinh chủ động thực bảo toàn VLĐ 100 3.2.3.4 Tăng cường quản trị nâng cao hiệu suất sử dụng TSCĐ – VCĐ Tài sản cố định công ty định lực kinh doanh quy mô kinh doanh doanh nghiệp, nhà máy sản xuất, kho bãi chứa, phƣơng tiện vận tải, tài sản ảnh hƣởng đến mức độ hao hụt Vì vậy, doanh nghiệp cần thƣờng xuyên kiểm tra, bảo trì, bảo dƣỡng TSCĐ Để quản lý tốt TSCĐ, doanh nghiệp cần đƣợc mở sổ thẻ cho TSCĐ đánh số hiệu để quản lý chi tiết, theo dõi số có tình hình biến động TSCĐ khấu hao TSCĐ; xây dựng quy chế, chế độ trách nhiệm vật chất tập thể cá nhân việc sử dụng bảo quản TSCĐ; có chế độ khen thƣởng ngƣời có thành tích cơng tác bảo quản sử dụng TSCĐ, đồng thời có quy định xử phạt kinh tế kỷ luật nghiêm minh tập thể cá nhân gây thiệt hại, tổn thất trình bảo quản sử dụng TSCĐ Trong trƣờng hợp TSCĐ chƣa sử dụng tính tốn cho th, chấp, cầm cố theo nguyên tắc hiệu quả, bảo toàn phát triển vốn kinh doanh theo quy định pháp luật Hàng quý, hàng năm cần có chế độ bảo dƣỡng TSCĐ thực việc kiểm kê TSCĐ để kịp thời phát tình trạng chất lƣợng chênh lệch số liệu ghi sổ kế toán số liệu thực kiểm kê để có biện pháp xử lý kịp thời Lựa chọn phƣơng pháp khấu hao hợp lý loại tài sản cố định, đảm bảo thu hồi bảo toàn vốn cố định cho doanh nghiệp Tiến hành lý tài sản cố định, thiết bị cũ sửa chữa, nâng cấp, có kế hoạch mua sắm thay dần thiết bị đại, xây dựng bồn chứa sản phẩm thể tích lớn phải đảm bảo an tồn tránh rủi ro bị rị rỉ hố chất 3.2.4 Tổ chức phân tích định kỳ thường xun tình hình tài Phân tích tài đƣợc coi cơng cụ đắc lực quản trị tài nói chung quản lý VKD nói riêng Qua phân tích nội dung thấy đƣợc điểm mạnh, điểm yếu huy động sử dụng VKD, từ có biện pháp kịp thời khắc phục Mấy năm qua, công tác phân tích tài cơng ty CP hóa chất Việt Trì đƣợc thực hiện, song chƣa thật đạt đƣợc mục tiêu đặt ra; cơng tác phân tích cịn chung chung, tiêu phân tích cịn chƣa phù hợp 101 Để thực cơng tác phân tích đạt hiệu thiết thực, doanh nghiệp cần xác định nội dung phƣơng pháp phân tích, bao gồm: 3.2.4.1 Lập kế hoạch phân tích Cơng việc quan trọng khâu xác định nguồn tài liệu phân tích; tiêu phân tích; thời gian phân tích ngƣời thực phân tích Nguồn tài liệu phân tích cần đƣợc chuẩn bị đầy đủ, gồm Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết hoạt động kinh doanh, Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ Thuyết minh báo cáo tài chính; Các tài liệu thực tế có liên quan đến thực trạng tài DN 3.2.4.2 Thực kế hoạch phân tích Trên sở kế hoạch phân tích đƣợc duyệt, phận, cá nhân đƣợc phân cơng thực phân tích tiến hành thu thập tài liệu, số liệu liên quan sử dụng phƣơng pháp thích hợp để phân tích 3.2.4.3 Lập báo cáo phân tích Sau cơng tác phân tích đƣợc hồn thành, ngƣời làm cơng tác phân tích cần có báo cáo phân tích Báo cáo phân tích phải thể đƣợc nội dung kết số liệu phân tích tiêu phân tích lời văn thuyết trình thực trạng phân tích, ƣu, nhƣợc điểm trình thực tiêu quản trị đề xuất kiến nghị chủ yếu để thực có hiệu tiêu quản trị doanh nghiệp Để thực tốt công tác phân tích tài doanh nghiệp, trƣớc phân tích cần kiểm tra tính xác thực thơng tin trình bày báo cáo tài Thơng thƣờng sử dụng số phƣơng pháp chủ yếu sau: Phương pháp cân đối: phƣơng pháp dựa mối quan hệ cân đối vốn có kế tốn nhƣ cân đối tài sản nguồn vốn, thể qua phƣơng trình: Tài sản = Nợ phải trả + Nguồn vốn chủ sở hữu Phương pháp đối chiếu: Đối chiếu số liệu tổng hợp số liệu chi tiết số liệu sổ kế toán với số liệu thực tế kiểm kê Sau công việc kiểm tra hồn tất, tiến hành phân tích thơng qua báo cáo tài chủ yếu sau: Bảng cân đối kế tốn 102 + Xem xét quy mơ, tốc độ phát triển tổng tài sản loại tài sản doanh nghiệp cách so sánh tiêu tổng tài sản loại tài sản cuối kỳ với đầu năm để xác định số tăng, giảm số tuyệt đối số tƣơng đối + Xem xét tính hợp lý cấu tài sản cách tính tỷ trọng loại tài sản tổng tài sản, so sánh số chênh lệch tỷ trọng loại tài sản để thấy mức độ phát triển hợp lý cấu tài sản Bên cạnh đó, đánh giá sách đầu tƣ vốn DN, xem xét tỷ lệ đầu tƣ vốn vào tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn DN + Xác định hệ số tự tài trợ hệ số nợ Hệ số tự tài trợ cung cấp thông tin khả tự tài trợ nguồn vốn chủ sở hữu cho hoạt động SXKD DN Hệ số cao thể tính chủ động vốn đảm bảo cho kinh doanh tốt Điều thể khả tự chủ tài DN tốt Hệ số tự tài trợ = Nguồn vốn chủ sở hữu x 100% Tổng nguồn vốn Hệ số nợ = 1- Hệ số tự tài trợ, thể mức độ sử dụng nợ vay DN Hệ số cao thể mức độ tự chủ tài DN thấp DN có hệ số nợ cao rủi ro tài cao Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nhằm cung cấp thơng tin tình hình thực kế hoạch, dự tốn chi phí sản xuất, giá vốn hàng bán, doanh thu thu nhập hoạt động nhƣ tình hình thực nghĩa vụ với ngân sách nhà nƣớc loại thuế Phƣơng pháp phân tích chủ yếu so sánh số cuối kỳ số đầu năm theo tiêu báo cáo tài nhằm xác định mức độ tăng, giảm tiêu, đồng thời cần trọng phân tích mối quan hệ tốc độ tăng doanh thu, tốc độ tăng lợi nhuận với tốc độ tăng chi phí để xem xét tính hiệu kinh doanh Khi phân tích cần xác định nhân tố ảnh hƣởng lợi nhuận doanh nghiệp để có giải pháp điều chỉnh phƣơng án sản xuất kinh doanh phù hợp 103 Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ Phân tích tài thơng qua báo cáo lƣu chuyển tiền tệ nhằm cung cấp thơng tin việc hình thành sử dụng luồng tiền hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Khi luồng tiền đƣợc hình thành hợp lý sử dụng có hiệu mang lại cho doanh nghiệp khả tài tốt ngƣợc lại Phƣơng pháp phân tích so sánh theo tiêu số kỳ với kỳ trƣớc để thấy đƣợc khả tạo tiền hoạt động biến động khoản thu, chi tiền Tính tốn mức độ tạo tiền từ hoạt động kinh doanh Đối với việc phân tích hiệu suất hiệu sử dụng VKD, cần xác định tiêu vịng quay tồn VKD; Tỷ suất lợi nhuận trƣớc thuế lãi vay VKD; Tỷ suất lợi nhuận trƣớc thuế VKD; Tỷ suất lợi nhuận sau thuế VKD Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Phƣơng pháp phân tích tiêu so sánh tỷ suất thực tế với kế hoạch so sánh tỷ suất kỳ với kỳ trƣớc với kỳ trƣớc để thấy đƣợc mức độ phát triển, nâng cao hiệu VKD doanh nghiệp nhƣ Trên sở phân tích, nhà quản trị DN có phƣơng án quản lý VKD tốt 3.2.5 Đổi quy trình phương thức kinh doanh (bán hàng) Quy trình phƣơng thức bán hàng DN kinh doanh hóa chất có ảnh hƣởng lớn đến hiệu sử dụng VKD doanh nghiệp Quy trình phƣơng thức bán hàng hợp lý tạo điều kiện cho DN nâng cao doanh thu, giảm chi phí, tăng nhanh vịng quay VKD Vì thế, đổi quy trình bán hàng đổi phƣơng thức bán hàng có tác động tích cực đến cơng tác quản trị vốn kinh doanh DN Trong đổi quy trình bán hàng cần trọng đến áp dụng phƣơng thức tốn khơng dùng tiền mặt, đổi công nghệ, áp dụng kỹ thuật tiên tiến bán hàng nhƣ trang bị máy móc đại việc cân, đong, đo, đếm nhằm nâng cao NSLĐ bán hàng nói riêng NSLĐ tồn doanh nghiệp nói chung Đối với việc bán hàng xuất khẩu, áp dụng phƣơng thức xuất phù hợp DN nhƣ xuất trực tiếp, xuất ủy thác xuất kết hợp trực tiếp ủy thác nhằm tăng doanh thu với việc giảm 104 thấp chi phí thơng qua việc thực phƣơng tiện vận chuyển hàng xuất hợp lý; áp dụng phƣơng thức tốn quốc tế tiên tiến nhằm nhanh chóng thu hồi đƣợc tiền hàng 3.2.6 Các giải pháp khác Ngồi giải pháp nêu phân tích đây, để tăng cƣờng quản lý VKD, công ty CP hóa chất Việt Trì cần thực số giải pháp khác nhƣ sau: 3.2.6.1 Chủ động thực biện pháp phòng ngừa rủi ro Trƣớc biến động kinh tế giới nƣớc nhƣ nay, tất doanh nghiệp phải đối mặt với rủi ro bất thƣờng biến động khơng thể lƣờng trƣớc Nếu khơng có phân tích dự báo doanh nghiệp kinh doanh sản xuất hóa chất rơi vào tình trạng thâm hụt vốn, thƣờng xuyên phải bù lỗ, ảnh hƣởng đến hiệu kinh doanh Vì vậy, DN cần phải chủ động thực biện pháp phòng ngừa rủi ro nhƣ phối hợp với quan tài để kiểm soát rủi ro lĩnh vực tỷ giá, lãi suất giá cả; thực trích lập dự phịng tài việc giảm giá hàng tồn kho, dự phòng khoản phải thu để bù đắp khoản nợ khó địi doanh nghiệp Ngồi việc thực trích lập khoản dự phịng, doanh nghiệp hóa chất cần phải tiến hành thƣờng xuyên giám sát, đôn đốc thu hồi nhanh khoản nợ đến hạn trả, tránh nợ hạn nhiều ảnh hƣởng tới vốn kinh doanh 3.2.6.2 Nâng cao trình độ cho đội ngũ quản lý người lao động, khuyến khích người lao động gắn bó làm việc với phát triển doanh nghiệp Tiếp tục kiện toàn máy tổ chức nhân DN theo hƣớng tinh gọn, đảm bảo tính hiệu hệ thống phận Xây dựng đội ngũ cán bộ, cơng nhân viên có ý thức tổ chức kỷ luật, giỏi chuyên môn nghiệp vụ, tinh thần trách nhiệm cao Xây dựng tập thể lao động thực đoàn kết, thống nhất, hỗ trợ giúp đỡ lẫn hồn thiện nhiệm vụ Khơng xảy tình trạng ngƣời lao động thiếu việc làm Từng bƣớc xây dựng nếp sống văn hóa, xây dựng nếp, tác phong làm việc mang tính cơng nghiệp, nghiêm túc hiệu Từng bƣớc nâng cao trình độ cho đội ngũ quản lý nhân viên chuyên môn nghiệp 105 vụ; có kế hoạch đào tạo, bồi dƣỡng, cập nhật kiến thức quản trị kinh doanh cho đội ngũ lãnh đạo cấp; tuyển chọn đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, lành nghề đáp ứng yêu cầu quản lý, kỹ thuật Rà sốt tổng thể lại lực, cơng việc chun mơn tất phận, phịng ban Nếu phận thiếu số lƣợng, yếu lực chuyên môn cần điều chỉnh phù hợp Sử dụng hình thức thƣởng phạt cơng bằng, tiến hành xử phạt nặng trƣờng hợp vi phạm luật lao động, làm thất lãng phí vốn Chú trọng cơng tác kế tốn, kế tốn quản trị nhằm cung cấp đƣợc thơng tin trung thức, kịp thời cho nhà quản trị việc điều hành trình SXKD đạt hiệu cao Thành lập ban thẩm định tài trực thuộc ban giám đốc doanh nghiệp để giúp ban giám đốc việc kiểm tra, thẩm định tiêu quản trị 3.2.6.3 Tiếp tục phát huy giá trị cốt lõi Tiếp tục phát huy giá trị cốt lõi mà doanh nghiệp xây dựng năm qua, đồng thời tập trung phát triển hoạt động nghiên cứu đầu tƣ sản phẩm mới, logistics, chất lƣợng, ứng dụng cơng nghệ thơng tin tự động hóa Mặt khác, cần thƣờng xuyên theo d i sách điều hành tỷ giá, sách lãi suất Ngân hàng nhà nƣớc; kiểm sốt chi phí biến đổi chi phí cố định để đảm bảo tình hình tài ln lành mạnh sử dụng VKD đạt hiệu tối ƣu; tăng cƣờng công tác xây dựng bảo vệ thƣơng hiệu Các giải pháp cần đƣợc áp dụng thực đồng để đảm bảo tính khả thi 3.3 Một số kiến nghị Để tạo điều kiện môi trƣờng kinh doanh thuận lợi cho doanh nghiệp kinh doanh ngành hóa chất nói chung cơng ty nói riêng, Chính phủ cần thực số giải pháp Thứ nhất, hoàn thiện hệ thống pháp luật, tạo môi trƣờng pháp lý phù hợp cho hoạt động doanh nghiệp nói chung hoạt động doanh nghiệp ngành hóa chất nói riêng - Nhà nƣớc cần hoàn thiện đầy đủ đồng chế pháp luật, đặc biệt biện pháp bình giá thị trƣờng 106 Hồn thiện sách tín dụng: Lãi suất ngân hàng cịn nhiều bất hợp lý, hành lang pháp chế chƣa r ràng, gây khơng khó khăn cho ngân hàng doanh nghiệp Các sách tín dụng cần đƣợc sửa đổi đảm bảo tăng trƣởng vững cho ngân hàng, tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp vay vốn Thứ hai, ổn định kinh tế vĩ mô, tạo môi trƣờng kinh tế xã hội ổn định Ổn định kinh tế vĩ mô điều kiện phát triển xã hội, đặc biệt hoạt động sản xuất kinh doanh Thành tựu kinh tế vĩ mô quốc gia thƣờng đƣợc đánh giá theo ba dấu hiệu chủ yếu: ổn đinh, tăng trƣởng cơng xã hội Trong ổn định kinh tế mục tiêu quan trọng hàng đầu kinh tế Ôn định kinh tế vĩ mơ kiểm sốt đƣợc giá cả, tỷ giá, lãi suất Bằng việc trì cải thiện cân đối lớn kinh tế phù hợp với chế thị trƣờng, đặc biệt cân đối tiền- hàng, cán cân toán quốc tế, cân đối thu- chi ngân sách Nhà nƣớc, cân đối vốn đầu tƣ, cân đối cung cầu số mặt hàng thiết yếu để từ làm giảm bớt dao động chu kì kinh doanh, giải tốt vấn đề cấp bách: tránh lạm phát cao thất nghiệp nhiều Thứ ba, có điều chỉnh sách thuế linh hoạt, hợp lý ngành hóa chất điều kiện thị trƣờng biến động Hàng năm ngành hóa chất có đóng góp lớn vào ngân sách nhà nƣớc, kinh doanh ngành chịu nhiều sức ép, hầu hết công ty thuộc lĩnh vực đề trải qua giai đoạn khó khăn, mức độ ảnh hƣởng mơi trƣờng tăng, doanh nghiệp cần phải bỏ lƣợng chi phí lớn để giải vấn đề Cùng với điều đến hiệu cơng nghệ sản xuất giảm dần, đòi hỏi ngành cần đầu tƣ lớn, đổi chuyển dần sang công nghệ ƣu việt điều kiện nguồn vốn hạn hẹp, sức ép chi phí, loại thuế tài nguyên, thuế giá trị gia tăng, thuế xuất nhập khẩu, tăng hiệu đầu tƣ giảm, dần dẫn đến thiếu vốn bổ sung mở rộng sản xuất, nâng cao lực hoạt động ngành Do để đảm bảo phát triển lâu dài cho ngành, Chính phủ nên xem xét phƣơng án điều chỉnh mức thuế khai thác tài nguyên cho phù hợp hơn, tạo điều kiện cho ngành có nguồn vốn để đầu tƣ đổi công nghệ, tiếp cận 107 công nghệ khai thác hiệu hơn, từ phát triển sản xuất làm gia tăng nguồn thu cho ngân sách từ loại thuế khác nhƣ thuế thu nhập doanh nghiệp Thứ tƣ, muối ăn ngun liệu sản xuất xút-clo cơng ty cần phải có chất lƣợng cao (hàm lƣợng NaCl 97% min) đồng đều, phải nhập khoảng 70.000 tấn/năm (Trong hạn ngạch 20.000 tấn), với mức thuế thông thƣờng 22,5% hạn ngạch 75% hạn ngạch, tƣơng ứng với thuế ƣu đãi 15% 50% Đề nghị phủ tăng hạn ngạch nhập muối, giảm thuế nghiên cứu nâng cao chất lƣợng muối ăn nƣớc đáp ứng cho ngành sản xuất xút-clo số ngành khác phải nhập khảu muối ăn chất lƣợng cao 3.3.2 Kiến nghị với UBND tỉnh Phú Thọ Công ty cổ phần hóa chất Việt Trì cơng ty có bề dầy truyền thống, hàng năm đóng góp vào ngân sách Tỉnh hàng trăm tỷ đồng, góp phần tạo giá trị sản xuất cơng nghiệp lớn, trƣớc khó khăn SXKD, UBND tỉnh cần có biện pháp phối hợp tích cực với cơng ty, nhằm tháo gỡ khó khăn, hỗ trợ giải nhanh thủ tục, tạo điều kiện cho công ty triển khai thuận lợi dự án đầu tƣ sản phẩm mới, cải tạo thay thiết bị, yên tâm đầu tƣ mở rộng sản xuất, nâng cao lực sản xuất, ổn định phát triển sản xuất lâu dài 3.3.3 Kiến nghị Tập đồn Hóa chất Việt Nam Nhiệm vụ trọng tâm thối vốn đầu tƣ ngồi ngành, cổ phần hóa công ty trực thuộc xếp lại đơn vị ngành, để nâng cao lực cạnh tranh, cải thiện tình trạng kinh doanh hiệu quả, vốn chủ sở hữu đầu tƣ doanh nghiệp hiệu ngày giảm, chí có nguy vốn doanh nghiệp nhà nƣớc thua lỗ Tập đoàn hoá chất Việt Nam với tƣ cách đơn vị chủ quản Cơng ty cổ phần hóa chất Việt Trì nghiên cứu giải pháp nguồn vốn đầu tƣ mở rộng công ty thời gian tới, giảm nguồn vốn nhà nƣớc Công ty Đây khó khăn cơng ty triển khai dự án đầu tƣ sản phẩm nhà máy Đồng thời khắc phục đƣợc tồn tại, yếu quản lý vốn kinh doanh cải thiện tình trạng nguồn vốn kinh doanh phụ thuộc chủ yếu vào nguồn vốn vay dẫn đến nguy an tồn 108 tài nhƣ Nhƣ giúp cơng ty đa dạng hóa nguồn huy động vốn kinh doanh, việc tăng vốn chủ sở hữu đƣợc thực dễ dàng, hệ số nợ đƣợc cải thiện theo xu hƣớng giảm, chi phí lãi vay đƣợc kiểm sốt tạo điều kiện cho cơng ty cải thiện hiệu sử dụng vốn, nâng cao hiệu sử dụng đồng vốn đầu tƣ nhà nƣớc, cải thiện tình hình kinh doanh, tăng ngân sách nhà nƣớc 109 KẾT LUẬN Trong bối cảnh kinh tế phát triển mạnh nhƣ doanh nghiệp đứng trƣớc hội thách thức không nhỏ Vấn đề đặt không tồn mà phải phát triển, phát triển thách thức trƣớc khó khăn kinh tế Vốn kinh doanh yếu tố thiếu hình thành, tồn phát triển doanh nghiệp, để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp phải tìm biện pháp quản lý vốn kinh doanh cho tiết kiệm hiệu Quản lý vốn phải đƣợc thực đồng từ khâu lập kế hoạch xác định nhu cầu vốn, tổ chức huy động quản lý nguồn vốn, thiết lập cấu vốn hợp lý, an tồn với mục tiêu có hiệu sử dụng vốn ngày đƣợc cải thiện Cơng ty cổ phần hóa chất Việt Trì công ty sản xuất kinh doanh lĩnh vực hoá chất, nhu cầu vốn lớn, chu kỳ vận động vốn dài, địi hỏi cần phải có giải pháp quản lý nguồn vốn kinh doanh, đồng thời khắc phục mặt cịn tồn cơng tác quản lý vốn cơng ty nhằm cải thiện tình trạng kinh doanh hiệu chƣa cao, hiệu sử dụng vốn giảm dần năm gần Xuất phát từ thực tiễn tác giả nghiên cứu thực trạng, tìm hiểu, phân tích ngun nhân dẫn đến tồn công tác quản lý vốn đề giải pháp hạn chế khắc phục tồn quản lý vốn kinh doanh công ty thời gian tới, với mong muốn giúp công ty khắc phục khó khăn sản xuất kinh doanh, cải thiện tình tài lâu dài, ổn định phát triển bền vững Những giải pháp không áp dụng đƣợc riêng cơng ty, mà cịn áp dụng đƣợc doanh nghiệp kinh doanh lĩnh vực sản xuất kinh doanh tập đoàn doanh nghiệp khác khác ngành Quản lý nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp vấn đề phức tạp Tuy có nhiều cố gắng học tập nghiên cứu để hoàn thành, song luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót định Tác giả luận văn mong nhận đƣợc ý kiến đóng góp nhà khoa học, thầy giáo ngƣời quan tâm để luận văn đƣợc hoàn chỉnh DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Phạm Thị Vân Anh (2012) “Các giải pháp nâng cao lực tài doanh nghiệp nhỏ vừa Việt Nam nay”, luận án tiến sỹ- Học viện Tài chính, Hà Nội Nguyễn Trọng Cơ, Nghiêm Thị Thà ( 2010), Giáo trình phân tích Tài doanh nghiệp - NXB Tài chính, Hà Nội Ngô Thế Chi Nguyễn Trọng Cơ (2008), Phân tích tài doanh nghiệp, NXB Tài chính, Hà Nội Dƣơng Đăng Chính (2009), Giáo trình lý thuyết tài chính, NXB Tài Vũ Duy Hào - Đam Văn Huệ - Phạm Long (2004), Quản trị tài doanh nghiệp, NXB Thống kê Bạch Đức Hiển, PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm (2008), Giáo trình tài doanh nghiệp, Nhà xuất tài Ngơ Thị Kim Hịa “Quản trị vốn lưu động Công ty Cổ phần xây dựng Việt Nam”, đề tài NCKH cấp sở 2016, Học viện Tài chính, Hà Nội Vũ Thị Hoa “Nâng cao hiệu quản lý nợ phải thu doanh nghiệp hoạt động kinh doanh” đề tài NCKH cấp sở 2016, Học viện Tài chính, Hà Nội Lƣu Thị Hƣơng, Vũ Duy Hào (2011), Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Đại học kinh tế quốc dân 10 Phan Hồng Mai (2012), “Quản lý tài sản Công ty cổ phần ngành xây dựng niêm yết Việt Nam”, Luận án tiến sĩ kinh tế – Đại học kinh tế Quốc dân 11 Nguyễn Thị Minh (2014), “Quản lý tài DNNVV địa bàn Hà Nội”, Luận án tiến sĩ kinh tế – Đại học kinh tế Quốc dân, Hà Nội 12 Nguyễn Đăng Minh (2015), Quản trị tinh gọn Việt Nam đường tới thành công, Nhà xuất Đại học Quốc gia Hà Nội 13 Ngô Kim Phƣợng (2013), Phân tích tài doanh nghiệp, NXB Kinh tế TP Hồ Chí Minh 14 Trần Ngọc Thơ (2003), Tài doanh nghiệp đại, NXB Thống kê 15 Phạm Quang Trung (2011), Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp, NXB Đại học kinh tế quốc dân 16 Công ty cổ phần hóa chất Việt Trì (2017 – 2019), Báo cáo tài 17 Luật doanh nghiệp văn hƣỡng dẫn thi hành (2014), Nhà xuất trị quốc gia, Hà nội 18 Thơng tƣ số 45/2013/TT - BTC Thông tƣ hƣớng dẫn chế độ quản lý sử dụng trích khấu hao TSCĐ 19 Zeitun, Rami and Tian, Gary G., Capital structure and corporate performance: evidence from Jordan, Australasian Accounting, Business and Finance Journal, 1(4), 2007, 40-61 Doi:10.14453/aabfj.v1i4.3 20 Fosberg, R H., & Ghosh, A (2006) Profitability And Capital Structure Of Amex And Nyse Firms Journal of Business & Economics Research (JBER), 4(11) Doi.org/10.19030/jber.v4i11.2714 21 Onaolapo Abdrahman Adekunle and S.O Kajola, Capital structure and firm performance: Evidence from Nigeria, European Journal of Economics, Finance and Administrative Sciences 22 Anura De Zoysa et al Capital structure and firm performance in emerging economies: An empirical analysis of sri lankan firms Corporate Ownership and Control 8(4):253-263 DOI: 10.22495/cocv8i4c2art2 23 Osuji Casmir Chinaemerem and Odita Anthony (2012) Impact of Capital Structure on the Financial Performance of Nigerian Firms Oman Chapter of Arabian Journal of Business and Management Review 1(12):43-61 DOI: 10.12816/0002231 24 Abbasali Pouraghajan et al (2012), The Relationship between Capital Structure and Firm Performance Evaluation Measures: Evidence from the Tehran Stock Exchange International Journal of Business and Commerce Vol 1, No 9: May 2012[166-181] 25 Matjaz Crnigoj and Dusan Mramor (2009) Determinants of Capital Structure in Emerging European Economies: Evidence from Slovenian Firms Emerging Markets Finance and Trade 45(1):72-89 DOI: 10.2753/REE1540496X450105 26 "Doanh nghiệp làm để thích nghi tồn tại” (2018), Tạp chí kinh tế dự báo: http://www.baomoi.com/Doanh-nghiep-lam-gi-de-thích-nghi-va-ton tai/12693907.eip 27 Các website Website: Kinhtevadubao.com.vn Website: http://www.vinachem.com.vn - Cổng thơng tin điện tử tập đồn Hóa chất Việt Nam Website: http://www.chinhphu.vn - Cổng thơng tin điện tử Chính phủ Website: http://www.moit.gov.vn - Cổng thơng tin điện tử Bộ Công thƣơng Website: https://finance.vietstock.vn/HVT/ho-so-doanh-nghiep.htm Website: http://vitrichem.vn/ ... kinh doanh cơng ty cổ phần hóa chất Việt Trì Chƣơng 3: Giải pháp nâng cao hiệu quản lý vốn kinh doanh công ty cổ phần hóa chất Việt Trì 11 CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN KINH DOANH VÀ QUẢN LÝ VỐN... ty Cổ phần hóa chất Việt Trì Về khơng gian nghiên cứu: Nghiên cứu thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh giải pháp hoàn thiện công tác quản lý vốn kinh doanh công ty Cổ phần hóa chất Việt Trì. .. CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN KINH DOANH VÀ QUẢN LÝ CÔNG KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 11 1.1 Một số lý luận 11 1.1.1 Vốn kinh doanh doanh nghiệp 11 1.1.2 Quản lý vốn kinh doanh doanh