BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THẢO UYÊN TÁC ĐỘNG CỦA THANH KHOẢN ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THẢO UYÊN TÁC ĐỘNG CỦA THANH KHOẢN ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS NGUYỄN MINH KIỀU TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2017 LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam đoan Luận văn Thạc sĩ Kinh tế với đề tài “ Tác động khoản đến khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” cơng trình nghiên cứu khoa học cá nhân tác giả với hướng dẫn PGS TS Nguyễn Minh Kiều Luận văn tác giả thực hoàn thành độc lập Các số liệu đưa vào Luận văn trung thực thu thập từ nguồn đáng tin cậy Kết nghiên cứu Luận văn chưa công bố cơng trình khác Các giải pháp, khuyến nghị tác giả rút từ trình nghiên cứu lý luận thực tiễn Tài liệu tham khảo Luận văn trích dẫn đầy đủ rõ ràng Tác giả xin hoàn toàn chịu trách nhiệm nội dung trình bày Luận văn Thành phố Hồ Chí Minh, tháng năm 2017 NGƯỜI CAM ĐOAN Nguyễn Thảo Uyên DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Tiếng Việt Tiếng Anh CAR Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu Capital Adequacy Ratio CDTA Chỉ số trạng thái tiền mặt Cash & Due from Banks to Total Assets DEPOS Chỉ số cấu tiền gửi Total Deposit to Total Assets FE INVSTA Mơ hình ảnh hưởng cố định Fixed Efects Chỉ số lực cho vay Investment (loans & advances) to Total Deposits LDEP Chỉ số tổng dư nợ / Tiền gửi khách Loan to Deposit hàng NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTMCP NIM Ngân hàng thương mại cổ phần Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên Net Interest Margin Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên Net Non-Interest Margin Mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên Random Effects ROA Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản Return On Assets ROE Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu Return On Equity NNIM RE TCTD VIF Tổ chức tín dụng Nhân tố phóng đại phương sai Variance Inflation Factor DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Bảng tóm tắt nghiên cứu trước 24 Bảng 3.1 : ROE ROA trung bình giai đoạn 2009 – 2015 23 NHTMCP Việt Nam 37 Bảng 4.1: Bảng mô tả biến 46 Bảng 4.2: Thống kê mơ tả biến mơ hình 50 Bảng 4.3: Phân tích tương quan biến 51 Bảng 4.4: Kết chạy hồi quy Pooled OLS, FEM, REM mơ hình ROE 52 Bảng 4.5: Kết chạy hồi quy Pooled OLS, FEM, REM mơ hình ROA 53 Bảng 4.6: Kết kiểm định F-test 54 Bảng 4.7: Kết kiểm định Hausman –Test 54 Bảng 4.8: Kết kiểm định VIF 55 Bảng 4.9: Kết kiểm định tượng tương quan chuỗi 55 Bảng 4.10:Kết kiểm định phương sai sai số thay đổi 56 Bảng 4.11:Kết chạy hồi quy điều chỉnh với mơ hình ROE 56 Bảng 4.12:Kết chạy hồi quy điều chỉnh với mơ hình ROA 57 DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ Biểu đồ 3.1: ROE ROA giai đoạn 2009- 2015 23 ngân hàng 39 MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Kết cấu luận văn 1.7 Ý nghĩa khoa học đề tài CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ THANH KHOẢN VÀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 2.1 Thanh khoản ngân hàng thương mại 2.1.1 Khái niệm khoản ngân hàng thương mại 2.1.2 Đo lường khả khoản ngân hàng 2.1.3 Cung, cầu khoản trạng thái khoản ròng 10 2.2 Rủi ro khoản 12 2.2.1 Khái niệm rủi ro khoản 12 2.2.2 Nguyên nhân dẫn đến rủi ro khoản 12 2.2.3 Tác động rủi ro khoản đến hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại 13 2.3 Khả sinh lời ngân hàng thương mại 14 2.3.1 Khái niệm khả sinh lời ngân hàng thương mại 14 2.3.2 Các tiêu đo lường khả sinh lời ngân hàng thương mại 15 2.3.2.1 Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA – Return On Assets) 15 2.3.2.2 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE – Return On Equity) 16 2.3.2.3 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM - Net Interest Margin) 16 2.3.2.4 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NNIM) 17 2.3.3 Các yếu tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thương mại 17 2.3.3.1 Nhóm nhân tố bên 17 2.3.3.2 Nhóm nhân tố bên ngồi 19 2.4 Mối quan hệ khoản khả sinh lời ngân hàng thương mại 19 2.5 Các nghiên cứu có liên quan 21 KẾT LUẬN CHƯƠNG 28 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG THANH KHOẢN VÀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2009-2015 29 3.1 Thực trạng khoản ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2009 – 2015 29 3.1.1 Sơ lược tình hình khỏan NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2009 – 2015 29 3.1.2 Đánh giá khả khoản hệ thống Ngân hàng Việt Nam năm vừa qua 35 3.2 Thực trạng khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 20092015 37 3.2.1 Chỉ số ROA ROE 37 3.2.2 Đánh giá khả khă sinh lời hệ thống Ngân hàng Việt Nam năm vừa qua 39 3.2.2.1 Thành tựu 39 3.2.2 Hạn chế 40 3.2.2.3 Nguyên nhân 40 KẾT LUẬN CHƯƠNG 41 CHƯƠNG 4: MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 42 4.1 Giả thuyết nghiên cứu 42 4.2 Mơ hình nghiên cứu 45 4.3 Dữ liệu phương pháp nghiên cứu 47 4.3.1 Dữ liệu nghiên cứu 47 4.3.2 Phương pháp nghiên cứu 47 4.4 Thống kê mô tả 49 4.5 Phân tích tương quan biến 51 4.6 Lựa chọn mơ hình hồi quy 51 4.7 Các kiểm định 54 4.7.1 Kiểm định tượng đa cộng tuyến 54 4.7.2 Kiểm định tương quan chuỗi 55 4.7.3 Kiểm định phương sai sai số thay đổi 56 4.8 Mô hình hồi quy điều chỉnh 56 KẾT LUẬN CHƯƠNG 61 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 63 5.1 Kết luận 63 5.2 Kiến nghị 65 5.2.1 Đối với Ngân hàng nhà nước 65 5.2.2 Đối với ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 68 5.3 Hạn chế đề tài nghiên cứu 71 KẾT LUẬN CHƯƠNG 72 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài Nền kinh tế ngành Ngân hàng Việt Nam hội nhập ngày sâu rộng khu vực ASEAN trường quốc tế, ASEAN mơi trường hội nhập có tác động trực tiếp đến ngành Ngân hàng Việt Nam Trong tiến trình hội nhập này, Việt Nam tham gia hàng loạt hiệp định thương mại song phương liên minh khu vực, điều mang đến cho kinh tế nước ta khơng hội, bên cạnh phải đối mặt với nhiều thách thức chịu ảnh hưởng từ biến động bất lợi thị trường khu vực giới Vấn đề qui mô lực tài chính, khả sinh lời (hệ số ROA, ROE), ứng dụng công nghệ ngân hàng đại Việt Nam chưa theo kịp với nước khu vực, chuẩn mực an tồn quản trị rủi ro cịn khoảng cách định so với giới cụ thể việc bắt đầu áp dụng chuẩn mực an toàn quản trị rủi ro theo Basel II nhiều nước áp dụng theo chuẩn Basel III Trong hoạt động kinh doanh lợi nhuận tiêu chí quan trọng để đo lường hiệu hoạt động kinh doanh để đánh giá phát triển bền vững doanh nghiệp nói chung ngân hàng thương mại nói riêng, đặc biệt mơi trường thường xun thay đổi ngân hàng Hiệu hoạt động lợi nhuận ngân hàng có mối quan hệ chặt chẽ với khả toán thể triển vọng phát triển tương lai ngân hàng Để đảm bảo khả toán, ngân hàng phải trì tỷ lệ tài sản có định dạng tài sản có tính lỏng, đặc biệt tài sản có tính khoản cao tiền mặt, tiền gửi NHTW công cụ dự trữ khoản khác Ngoài ra, ngân hàng phải trọng nâng cao chất lượng tài sản có, trì cấu tài sản hợp lý, có khả chuyển hố thành tiền nhanh chóng thu hồi nợ hạn để đáp ứng yêu cầu chi trả cho khách hàng thực nghĩa vụ cam kết Trong thực tế, việc ngân hàng thiếu hụt khả toán biểu tình trạng khơng lành mạnh, ngân hàng gặp khó khăn, dễ rơi vào nguy bị ạt rút tiền cơng chúng, nghiêm trọng làm sụp đổ ngân hàng tác động xấu đến hệ thống Chính vậy, khả tốn trở thành thước đo quan trọng tính hiệu quả, uy tín mức độ an tồn ngân hàng toàn hệ thống ngân hàng Trong môi trường cạnh tranh quốc tế, việc nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh nâng cao khả sinh lời ngân hàng cách tốt để giúp cho hệ thống ngân hàng phát triển cách bền vững Để đảm bảo mục tiêu an toàn cho hoạt động kinh doanh ngân hàng phải đánh giá toàn diện kết lợi nhuận ngân hàng mối quan hệ với tiêu khác Một ngân hàng có mức lợi nhuận cao chưa tốt để có mức lợi nhuận ngân hàng chấp nhận cấu tài sản có độ rủi ro cao Khi xét đến tiêu lợi nhuận, cần phân tích khả sinh lợi ngân hàng mối quan hệ với tiêu khả khoản, mức chấp nhận rủi ro, cấu tài sản triển vọng phát triển lâu dài ngân hàng Những ngân hàng hoạt động không hiệu gây thua lỗ việc nắm giữ tài sản không khoản, cuối dẫn đến hậu khả tốn, làm ảnh hưởng đến uy tín hình ảnh ngân hàng Với lý trên, tác giả chọn vấn đề “Tác động khoản đến khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” làm đề tài nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu * Mục tiêu tổng quát Mục tiêu nghiên cứu kiểm định yếu tố khoản tác động đến khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Từ giúp quan quản lý đưa sách điều hành phù hợp, đồng thời giúp nhà quản trị ngân hàng cân đối tỷ lệ nắm giữ tài sản có tính khoản hợp lý để nâng cao lợi nhuận mong muốn sở đảm bảo an toàn cho hoạt động kinh doanh ngân hàng * Mục tiêu cụ thể PHỤ LỤC Phụ lục 1: Thống kê summarize ROE ROA CAR CDTA INVSTA LDEP DEPOS Variable | Obs Mean Std Dev Min Max -+ -ROE | 161 1090369 0200743 08701 18447 ROA | 161 0089653 002111 00663 01541 CAR | 161 1379679 0291945 09112 197319 CDTA | 161 2333243 0678467 0942 3087 INVSTA | 161 5462509 0830633 4515 6563 -+ -LDEP | 161 7069961 0964982 6012 8339 DEPOS | 161 2039207 0548093 126739 4605 congty | 161 12 6.653946 23 nam | 161 2012 2.00624 2009 2015 _est_fixed | 161 1 -+ -_est_random | 161 1 Phụ lục 2: Ma trận hệ số tương quan correlate CAR CDTA INVSTA LDEP DEPOS (obs=161) | CAR CDTA INVSTA LDEP DEPOS -+ CAR | 1.0000 CDTA | 0.1167 1.0000 INVSTA | 0.1409 0.2462 LDEP | DEPOS | 0.0737 0.1104 0.0800 0.1794 1.0000 0.1777 0.1239 1.0000 0.0283 1.0000 Phụ lục : Hồi quy liệu regress ROE CAR CDTA INVSTA LDEP DEPOS Source | SS df MS Number of obs = -+ F( 5, 161 155) = 1.96 Model | 003830807 000766161 Prob > F = 0.0879 Residual | 060645902 155 000391264 R-squared = 0.0594 Adj R-squared = 0.0291 Root MSE 01978 -+ -Total | 064476709 160 000402979 = -ROE | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -CAR | 0402149 0545495 0.74 0.462 -.0675414 1479712 CDTA | -.0301046 0241475 -1.25 0.214 -.0778052 017596 INVSTA | -.043865 0198578 -2.21 0.029 -.0830918 -.0046382 LDEP | -.0004225 0164975 -0.03 0.980 -.0330115 0321665 DEPOS | -.0221975 0292037 -0.76 0.448 -.0798861 0354912 _cons | 1392992 0159017 8.76 0.000 1078872 1707111 regress ROA CAR CDTA INVSTA LDEP DEPOS Source | SS df MS Number of obs = -+ F( 5, 161 155) = 7.66 Model | 000141319 000028264 Prob > F = 0.0000 Residual | 00057171 155 3.6885e-06 R-squared = 0.1982 Adj R-squared = 0.1723 Root MSE 00192 -+ -Total | 000713029 160 4.4564e-06 = -ROA | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -CAR | 0027349 0052964 0.52 0.606 -.0077275 0131973 CDTA | 0088742 0023445 3.79 0.000 0042428 0135056 INVSTA | 0063975 001928 3.32 0.001 0025889 0102062 LDEP | -.0000327 0016018 -0.02 0.984 -.0031969 0031315 DEPOS | 0020048 0028355 0.71 0.481 -.0035963 007606 _cons | 0026371 0015439 1.71 0.090 -.0004128 0056869 Mô hình FEM xtreg ROE CAR CDTA INVSTA LDEP DEPOS, fe Fixed-effects (within) regression Number of obs = 161 Group variable: congty Number of groups = 23 R-sq: = 0.0728 Obs per group: = between = 0.0031 avg = 7.0 overall = 0.0564 max = F(5,133) = 2.09 Prob > F = 0.0706 within corr(u_i, Xb) = -0.0769 -ROE | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -CAR | 0461531 05929 0.78 0.438 -.0711202 1634264 CDTA | -.031837 0271381 -1.17 0.243 -.0855151 0218411 INVSTA | -.0448446 0205016 -2.19 0.030 -.0853959 -.0042933 LDEP | -.0132469 0174703 -0.76 0.450 -.0478025 0213087 DEPOS | -.0222743 0308025 -0.72 0.471 -.0832005 0386519 _cons | 1485017 0173663 8.55 0.000 1141517 1828516 -+ -sigma_u | 0082308 sigma_e | 01948007 rho | 15148307 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(22, 133) = 1.22 Prob > F = 0.0227 xtreg ROA CAR CDTA INVSTA LDEP DEPOS, fe Fixed-effects (within) regression Number of obs = 161 Group variable: congty Number of groups = 23 R-sq: = 0.1651 Obs per group: = between = 0.3403 avg = 7.0 overall = 0.1888 max = F(6,132) = 4.35 Prob > F = 0.0005 within corr(u_i, Xb) = 0.1174 -ROA | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -CAR | 0067345 0057491 1.17 0.244 -.0046377 0181068 CDTA | 0062259 002639 2.36 0.020 0010056 0114461 INVSTA | 0059042 0020188 2.92 0.004 0019108 0098976 LDEP | -.0008769 0016938 -0.52 0.606 -.0042275 0024736 DEPOS | 0018017 0029858 0.60 0.547 -.0041046 007708 _cons | 0041252 0020916 1.97 0.051 -.0000121 0082626 -+ -sigma_u | sigma_e | rho | 00084931 0018846 16880885 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(22, 132) = 1.32 Prob > F = 0.0127 Mơ hình REM xtreg ROE CAR CDTA INVSTA LDEP DEPOS, re Random-effects GLS regression Number of obs = 161 Group variable: congty Number of groups = 23 R-sq: = 0.0703 Obs per group: = between = 0.0132 avg = 7.0 overall = 0.0593 max = Wald chi2(5) = 10.09 Prob > chi2 = 0.0727 within corr(u_i, X) = (assumed) -ROE | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -CAR | 0412765 0546159 0.76 0.450 -.0657688 1483218 CDTA | -.0302325 024304 -1.24 0.214 -.0778675 0174024 INVSTA | -.0440699 0197055 -2.24 0.025 -.082692 -.0054479 LDEP | DEPOS | _cons | -.0026274 -.0219967 1408124 0164378 0290798 0159416 8.83 -0.16 -0.76 0.000 0.873 0.449 -.0348449 -.0789921 1095674 0295901 0349987 1720574 -+ -sigma_u | 00361411 sigma_e | 01948007 rho | 03327551 (fraction of variance due to u_i) xtreg ROA CAR CDTA INVSTA LDEP DEPOS, re Random-effects GLS regression Number of obs = 161 Group variable: congty Number of groups = 23 R-sq: = 0.1586 Obs per group: = between = 0.4335 avg = 7.0 overall = 0.1980 max = Wald chi2(5) = 36.68 Prob > chi2 = 0.0000 within corr(u_i, X) = (assumed) -ROA | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -CAR | 0033522 0053002 0.63 0.527 -.007036 0137403 CDTA | 0085011 0023584 3.60 0.000 0038787 0131235 INVSTA | 0063363 0019125 3.31 0.001 0025878 0100848 LDEP | -.000153 0015953 -0.10 0.924 -.0032797 0029738 DEPOS | 0020012 0028222 0.71 0.478 -.0035303 0075327 _cons | 0027581 001547 1.78 0.075 -.000274 0057902 -+ -sigma_u | 00034599 sigma_e | 00187975 rho | 03276837 (fraction of variance due to u_i) Phụ lục 3: Kiểm định Hausman hausman fe re Coefficients -| (b) (B) | fe re (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -+ -CAR | 0412765 0461531 -.0048766 CDTA | -.0302325 -.031837 0016045 INVSTA | -.0440699 -.0448446 0007747 LDEP | -.0026274 DEPOS | -.0132469 -.0219967 -.0222743 0106195 0002776 -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(5) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 2.94 Prob>chi2 = 0.4011 hausman fe re Coefficients -| (b) (B) | fe re (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -+ -CAR | 0412765 0412765 -2.49e-15 CDTA | -.0302325 -.0302325 2.54e-15 1.14e-09 INVSTA | -.0440699 -.0440699 -1.45e-15 6.98e-10 LDEP | DEPOS | -.0026274 -.0219967 -.0026274 -.0219967 -2.97e-15 2.32e-16 2.08e-09 1.86e-09 -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(5) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 1.98 Prob>chi2 = 0.2313 Phụ lục 4: Kiểm tra đa cộng tuyến vif Variable | VIF 1/VIF -+ -CDTA | 1.05 0.953651 DEPOS | 1.04 0.959634 CAR | 1.03 0.974116 CDDEP | 1.01 0.989341 -+ -Mean VIF | 1.03 Phụ lục 5: Kiểm tra tương quan chuỗi xtserial ROE CAR CDTA INVSTA LDEP DEPOS Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 22) = Prob > F = xtserial ROA 0.135 0.7166 CAR CDTA INVSTA LDEP DEPOS Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 22) = Prob > F = 5.839 0.0644 Phụ lục 6: Kiểm định phương sai sai số xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (23) = Prob>chi2 = 192.28 0.0000 xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (23) Prob>chi2 = = 2126.76 0.0000 Phụ lục 6: Mơ hình hồi quy điều chỉnh xtreg ROE CAR CDTA INVSTA CDDEP DEPOS i.nam, fe robust Fixed-effects (within) regression Number of obs = 161 Group variable: congty Number of groups = 23 R-sq: = 0.9030 Obs per group: = between = 0.0016 avg = 7.0 overall = 0.0793 max = F(11,22) = 5.17 Prob > F = 0.0005 within corr(u_i, Xb) = -0.0831 (Std Err adjusted for 23 clusters in congty) -| Robust ROE | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -CAR | 0440119 0747043 0.59 0.562 -.1109153 1989392 CDTA | -.0342498 0270223 -1.27 0.018 -.0902906 0217911 INVSTA | 0430784 0231251 1.86 0.036 -.091037 0048802 CDDEP | 0176915 0170053 1.04 0.009 -.0529584 0175753 DEPOS | 0257599 0269115 0.96 0.049 -.0815709 0300512 nam | 2010 | -.0066098 0045885 -1.44 0.164 -.0161257 0029062 2011 | -.0070742 0065439 -1.08 0.291 -.0206454 006497 2012 | -.0073139 0047573 -1.54 0.138 -.0171799 002552 2013 | -.0025019 0051169 -0.49 0.630 -.0131137 00811 2014 | -.0103735 0063196 -1.64 0.115 -.0234795 0027326 2015 | -.0037484 004034 -0.93 0.363 -.0121144 0046177 1576229 0155188 10.16 0.000 1254389 1898069 | _cons | -+ -sigma_u | 00830158 sigma_e | 01960731 rho | 15201105 (fraction of variance due to u_i) xtreg ROA CAR CDTA INVSTA CDDEP DEPOS i.nam, fe robust Fixed-effects (within) regression Number of obs = 161 Group variable: congty Number of groups = 23 R-sq: = 0.9149 Obs per group: = between = 0.3232 avg = 7.0 overall = 0.2250 max = F(11,22) = 10.07 Prob > F = 0.0000 within corr(u_i, Xb) = 0.0985 (Std Err adjusted for 23 clusters in congty) -| Robust ROA | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -CAR | 0085781 CDTA | -.0059898 0058371 0037152 1.47 -1.61 0.156 0.021 -.0035273 -.001715 0206835 0136947 INVSTA | 0063757 0022069 2.89 0.009 0017988 0109526 CDDEP | 0011311 0016243 0.70 0.014 -.0044998 0022376 DEPOS | 0014953 0026518 0.56 0.009 -.0040041 0069948 | nam | 2010 | -.0014139 0007493 -1.89 0.072 -.0029679 00014 2011 | -.0003236 0007664 -0.42 0.677 -.0019131 0012659 2012 | -.0008994 0006512 -1.38 0.181 -.0022499 0004511 2013 | -.0008898 0006788 -1.31 0.203 -.0022976 000518 2014 | -.0005955 0006471 -0.92 0.367 -.0019374 0007464 2015 | -.0004041 0005713 -0.71 0.487 -.0015889 0007808 0040429 0019061 2.12 0.045 00009 0079958 | _cons | -+ -sigma_u | 00085587 sigma_e | 00186317 rho | 17424431 (fraction of variance due to u_i) Phụ lục : Dữ liệu bảng cân STT Mã NH Năm ROE ROA CAR CDTA INVSTA CDDEP DEPOS VIETINBANK 2009 0,11224 0,01049 0,13158 0,3087 0,624763 0,78684 0,21249 VIETINBANK 2010 0,12514 0,00919 0,16308 0,3087 0,599791 0,78684 0,16322 VIETINBANK 2011 0,08701 0,00974 0,18874 0,3087 0,465354 0,81658 0,27904 VIETINBANK 2012 0,12632 0,00675 0,15891 0,13071 0,4515 0,71838 0,24194 VIETINBANK 2013 0,13134 0,00677 0,19732 0,24304 0,6563 0,80632 0,24493 VIETINBANK 2014 0,08701 0,00663 0,1045 0,28128 0,47214 0,67973 0,20198 VIETINBANK 2015 0,12855 0,00663 0,09112 0,1894 0,479523 0,78684 0,17696 BIDV 2009 0,12363 0,01279 0,12182 0,3087 0,637743 0,78684 0,23779 BIDV 2010 0,12357 0,01105 0,16119 0,3087 0,487206 0,6012 0,23616 10 BIDV 2011 0,08701 0,00663 0,11443 0,15365 0,4515 0,6012 0,20322 11 BIDV 2012 0,15858 0,00793 0,18035 0,16616 0,598462 0,6012 0,16942 12 BIDV 2013 0,1367 0,01208 0,19372 0,24793 0,6563 0,68164 0,18451 13 BIDV 2014 0,08701 0,01188 0,09112 0,20057 0,6563 0,79868 0,19326 14 BIDV 2015 0,10284 0,01031 0,1065 0,25743 0,561635 0,70758 0,16649 15 VCB 2009 0,08996 0,00711 0,12681 0,19259 0,606431 0,78684 0,24617 16 VCB 2010 0,08701 0,00923 0,1474 0,3087 0,6563 0,74939 0,14258 17 VCB 2011 0,11762 0,0092 0,15547 0,15177 0,4515 0,6012 0,30758 18 VCB 2012 0,10555 0,00706 0,16037 0,18208 0,467295 0,6012 0,13512 19 VCB 2013 0,10694 0,00663 0,19602 0,18926 0,4515 0,6012 0,21107 20 VCB 2014 0,08701 0,00871 0,15305 0,29476 0,6563 0,6944 0,17895 21 VCB 2015 0,08701 0,00767 0,11492 0,24192 0,6563 0,78684 0,14577 22 ACB 2009 0,12109 0,00663 0,0912 0,1894 0,4515 0,65667 0,16898 23 ACB 2010 0,11918 0,00663 0,12425 0,19233 0,4515 0,8339 0,12735 24 ACB 2011 0,11919 0,01078 0,11351 0,3087 0,622898 0,78684 0,22075 25 ACB 2012 0,13547 0,00697 0,09112 0,14829 0,4515 0,6012 0,24864 26 ACB 2013 0,08701 0,00908 0,16559 0,3087 0,561699 0,78684 0,28183 27 ACB 2014 0,11988 0,01126 0,09112 0,22652 0,584252 0,82128 0,13756 28 ACB 2015 0,12662 0,01231 0,09112 0,3087 0,6563 0,6012 0,15345 29 TPBANK 2009 0,13747 0,01131 0,1755 0,24965 0,545057 0,82559 0,18674 30 TPBANK 2010 0,08701 0,00668 0,11742 0,29981 0,603636 0,77634 0,30711 31 TPBANK 2011 0,08701 0,0073 0,18362 0,3087 0,627252 0,76458 0,29487 32 TPBANK 2012 0,09366 0,01263 0,15162 0,3087 0,655948 0,6012 0,29828 33 TPBANK 2013 0,11361 0,01015 0,13655 0,3087 0,471186 0,6235 0,23359 34 TPBANK 2014 0,08878 0,00746 0,14291 0,3087 0,609693 0,80632 0,19343 35 TPBANK 2015 0,11865 0,00822 0,12624 0,16097 0,4515 0,8339 0,19525 36 DONGABANK 2009 0,11606 0,01011 0,15508 0,3087 0,628083 0,8339 0,17776 37 DONGABANK 2010 0,08701 0,01184 0,13356 0,3087 0,526947 0,8339 0,27076 38 DONGABANK 2011 0,12807 0,0133 0,15008 0,3087 0,6563 0,80301 0,22749 39 DONGABANK 2012 0,12586 0,00771 0,11562 0,3087 0,4515 0,70338 0,32126 40 DONGABANK 2013 0,08701 0,01225 0,116 0,23174 0,483026 0,69239 0,15788 41 DONGABANK 2014 0,13878 0,01135 0,14047 0,2153 0,548817 0,6012 0,1491 42 DONGABANK 2015 0,11284 0,01086 0,11618 0,3087 0,530671 0,8339 0,24921 43 SEABANK 2009 0,08701 0,01102 0,12612 0,20463 0,495908 0,81691 0,23467 44 SEABANK 2010 0,12908 0,00663 0,13183 45 SEABANK 2011 0,08701 0,01094 0,10424 0,14331 0,4515 0,72926 0,20424 0,21903 0,572296 0,6012 0,18657 46 SEABANK 2012 0,09672 0,00944 0,14936 0,29021 0,6563 0,78684 0,16178 47 SEABANK 2013 0,09951 0,00969 0,09112 0,0942 0,609742 0,8339 0,20283 48 SEABANK 2014 0,11438 0,01014 0,18002 0,30794 0,584271 0,6012 0,14766 49 SEABANK 2015 0,08701 0,00965 0,1443 0,10302 0,475461 0,8339 0,19615 50 ABBANK 2009 0,08701 0,00693 0,12681 0,3087 0,6563 0,75743 0,14141 51 ABBANK 2010 0,14458 0,00663 0,1569 0,1894 0,4515 0,6012 0,22263 52 ABBANK 2011 0,10724 0,00742 0,09112 0,17799 0,557675 0,78684 0,24176 53 ABBANK 2012 0,11126 0,00663 0,11756 0,15812 0,5967 0,76357 0,14954 54 ABBANK 2013 0,09324 0,00663 0,12681 0,18417 0,4515 0,6012 0,14867 55 ABBANK 2014 0,10672 0,01141 0,12681 0,1149 0,6563 0,65577 0,21229 56 ABBANK 2015 0,08701 0,00663 0,14232 0,1894 0,615894 0,72547 0,22971 57 BACABANK 2009 0,13982 0,01198 0,18608 0,17888 0,556736 0,76518 0,24228 58 BACABANK 2010 0,13391 0,00703 0,14252 0,18041 0,4515 0,6012 0,16625 59 BACABANK 2011 0,09705 0,00663 0,10764 0,10263 0,519126 0,8339 0,20881 60 BACABANK 2012 0,10918 0,00775 0,17763 0,25609 0,582122 0,67273 0,223 61 BACABANK 2013 0,0897 0,00869 0,17037 0,19659 0,493001 0,82489 0,12813 62 BACABANK 2014 0,08701 0,00925 0,11251 0,21203 0,6563 0,80429 0,30346 63 BACABANK 2015 0,14029 0,00741 0,19501 0,28859 0,586059 0,6012 0,28869 64 VIETCAPITAL 2009 0,12974 0,00663 0,10505 0,17017 0,4515 0,6012 0,14887 65 VIETCAPITAL 2010 0,11683 0,00663 0,18053 0,16721 0,4515 0,6012 0,24225 66 VIETCAPITAL 2011 0,11807 0,00788 0,12372 0,18697 0,652677 0,6012 0,18973 67 VIETCAPITAL 2012 0,08701 0,00663 0,10934 0,12013 0,4515 0,6012 0,13512 68 VIETCAPITAL 2013 0,11906 0,00663 0,15854 0,13857 0,4515 0,6012 0,19812 69 VIETCAPITAL 2014 0,10702 0,00748 0,13056 0,19794 0,4515 0,6012 0,13512 70 VIETCAPITAL 2015 0,15324 0,00717 0,14223 0,15951 0,4515 0,8339 0,13512 71 MARITIMEBANK 2009 0,08764 0,00947 0,09112 0,3087 0,4515 0,6012 0,4605 72 MARITIMEBANK 2010 0,09873 0,01056 0,17743 0,26428 0,558391 0,6012 0,17612 73 MARITIMEBANK 2011 0,10999 0,00717 0,12681 0,1894 0,4515 0,8339 0,19707 74 MARITIMEBANK 2012 0,11214 0,00934 0,09112 0,1894 0,4515 0,8339 0,13512 75 MARITIMEBANK 2013 0,08701 0,00786 0,13513 0,26969 0,612564 0,69714 0,17724 76 MARITIMEBANK 2014 0,08701 0,00663 0,11068 0,1894 0,459413 0,6012 0,16661 77 MARITIMEBANK 2015 0,08763 0,00851 0,13358 0,2708 0,611191 0,6012 0,21439 78 TECHCOMBANK 2009 0,10475 0,01323 0,18719 0,23808 0,579163 0,78684 0,18462 79 TECHCOMBANK 2010 0,08701 0,00685 0,16016 0,3087 0,598182 0,78684 0,15553 80 TECHCOMBANK 2011 0,11562 0,01022 0,15384 0,3087 0,6563 0,78684 0,15089 81 TECHCOMBANK 2012 0,08701 0,01122 0,13248 0,27541 0,4515 0,6012 0,13799 82 TECHCOMBANK 2013 0,11077 0,01028 0,1091 0,3087 0,524173 0,6012 0,30396 83 TECHCOMBANK 2014 0,08701 0,00764 0,1371 0,3087 0,4515 0,8339 0,21307 84 TECHCOMBANK 2015 0,13111 0,00932 0,14183 0,1774 0,4515 0,6012 0,1386 85 KIENLONGBANK 2009 0,12112 0,00669 0,17567 0,28535 0,608547 0,82591 0,2661 86 KIENLONGBANK 2010 0,13888 0,00771 0,13414 0,22425 0,56007 0,6012 0,22289 87 KIENLONGBANK 2011 0,10174 0,01286 0,09112 0,3087 0,4515 0,77093 0,20894 88 KIENLONGBANK 2012 0,12089 0,01208 0,19474 0,3087 0,6563 0,7193 0,27192 89 KIENLONGBANK 2013 0,13248 0,00799 0,16166 0,18918 90 KIENLONGBANK 2014 0,11078 0,00998 0,16552 0,1894 0,477078 0,8339 0,14554 0,654498 0,78684 0,2257 91 KIENLONGBANK 2015 0,13351 0,00663 0,19423 0,10792 0,578745 0,7594 0,20948 92 NAMABANK 2009 0,11699 0,00719 0,15249 0,29641 0,559074 0,69109 0,20384 93 NAMABANK 2010 0,10686 0,00965 0,13528 0,22052 0,6563 0,6012 0,24176 94 NAMABANK 2011 0,09828 0,0116 0,14933 0,3087 0,6563 0,6012 0,2013 95 NAMABANK 2012 0,09351 0,00741 0,18399 0,19003 0,613692 0,78684 0,22568 96 NAMABANK 2013 0,10443 0,01073 0,12953 0,3087 0,4515 0,78684 0,14047 97 NAMABANK 2014 0,08701 0,00663 0,16624 0,1894 0,4515 0,62659 0,22633 98 NAMABANK 2015 0,11045 0,00663 0,15263 0,16195 0,4515 0,6012 0,21757 99 VPBANK 2009 0,11193 0,01142 0,17751 0,23204 0,458632 0,62854 0,12963 100 VPBANK 2010 0,08701 0,00812 0,10897 0,21002 0,629584 0,64262 0,28453 101 VPBANK 2011 0,10847 0,01322 0,18151 0,3087 0,628429 0,8339 0,25209 102 VPBANK 2012 0,08701 0,0096 0,13125 0,3087 0,6563 0,79336 0,20594 103 VPBANK 2013 0,13219 0,00837 0,13189 0,29689 0,575865 0,70506 0,24741 104 VPBANK 2014 0,1378 0,00779 0,17792 0,15888 0,4515 0,8339 0,20994 105 VPBANK 2015 0,11391 0,01206 0,15289 0,1149 0,468747 0,6012 0,20188 106 MBBANK 2009 0,1034 0,01184 0,19138 0,28209 0,6563 0,80137 0,18509 107 MBBANK 2010 0,12743 0,00739 0,15631 0,26236 0,559255 0,8339 0,19887 108 MBBANK 2011 0,12831 0,00747 0,12709 0,19776 0,4515 0,6012 0,13822 109 MBBANK 2012 0,08701 0,01057 0,12681 0,1149 0,590111 0,8339 0,31423 110 MBBANK 2013 0,13447 0,00663 0,09112 0,16248 0,645125 0,63003 0,21238 111 MBBANK 2014 0,18447 0,00663 0,09112 0,15753 0,4515 0,8339 0,21411 112 MBBANK 2015 0,1108 0,00663 0,09112 0,15199 0,4515 0,6012 0,13512 113 SAIGONBANK 2009 0,09459 0,01279 0,14619 0,22621 0,6563 0,78684 0,13047 114 SAIGONBANK 2010 0,08701 0,00663 0,12198 0,3087 0,597465 0,6012 0,13512 115 SAIGONBANK 2011 0,16503 0,00708 0,09112 0,3087 0,4515 0,6012 0,13512 116 SAIGONBANK 2012 0,14274 0,00757 0,1024 0,3087 0,4515 0,6012 0,13512 117 SAIGONBANK 2013 0,08701 0,0095 0,16749 0,3087 0,6563 0,78684 0,16928 118 SAIGONBANK 2014 0,08701 0,01256 0,12224 0,22974 0,630644 0,66762 0,17592 119 SAIGONBANK 2015 0,12044 0,01251 0,12007 0,25247 0,6563 0,76638 0,25583 120 SHB 2009 0,1078 0,00816 0,12681 0,3087 0,633705 0,6012 0,2514 121 SHB 2010 0,09654 0,01066 0,14067 0,29807 0,645823 0,82559 0,22668 122 SHB 2011 0,08701 0,00754 0,18555 0,3087 0,4515 0,6012 0,3273 123 SHB 2012 0,11376 0,00777 0,103 0,3087 0,4515 0,6012 0,13512 124 SHB 2013 0,16442 0,00761 0,14826 0,3087 0,4515 0,78205 0,13898 125 SHB 2014 0,10999 0,00766 0,18629 0,16521 0,4515 0,77345 0,19108 126 SHB 2015 0,10509 0,00772 0,1636 0,14253 0,4515 0,6012 0,14635 127 SACOMBANK 2009 0,13398 0,00678 0,13051 0,15309 0,540853 0,6012 0,22795 128 SACOMBANK 2010 0,10777 0,01074 0,14412 0,2349 0,52516 0,6012 0,2274 129 SACOMBANK 2011 0,08701 0,0074 0,12681 0,1894 0,637234 0,6012 0,19597 130 SACOMBANK 2012 0,0892 0,00775 0,10119 0,13727 0,584736 0,6012 0,13179 131 SACOMBANK 2013 0,12422 0,00663 0,13643 0,14599 0,615538 0,81005 0,2388 132 SACOMBANK 2014 0,08916 0,0101 0,15359 0,29262 0,4515 0,6012 0,14747 133 SACOMBANK 2015 0,08701 0,00778 0,11639 0,13236 0,4515 0,6012 0,13512 134 VIETABANK 2009 0,12002 0,00941 0,10512 0,30164 135 VIETABANK 2010 0,08701 0,0094 0,15059 0,1149 0,478189 0,6012 0,24546 0,6563 0,63755 0,15032 136 VIETABANK 2011 0,12344 0,00663 0,1048 0,17823 0,4515 0,6012 0,23806 137 VIETABANK 2012 0,10004 0,01056 0,15155 0,2909 0,655549 0,6012 0,21927 138 VIETABANK 2013 0,10995 0,01028 0,15808 0,3087 0,564812 0,8339 0,19698 139 VIETABANK 2014 0,08701 0,00813 0,11755 0,21408 0,497711 0,695 0,14061 140 VIETABANK 2015 0,11518 0,00881 0,13156 0,3087 0,4515 0,8339 0,22083 141 VIETBANK 2009 0,13237 0,01541 0,13357 0,3087 0,4515 0,63654 0,22418 142 VIETBANK 2010 0,10399 0,00837 0,1724 0,1149 0,6563 0,78684 0,21879 143 VIETBANK 2011 0,08701 0,00768 0,13534 0,1894 0,4515 0,6012 0,16281 144 VIETBANK 2012 0,09675 0,00728 0,10065 0,3087 0,6563 0,6012 0,18019 145 VIETBANK 2013 0,11512 0,00663 0,11051 0,17002 0,526916 0,8339 0,13512 146 VIETBANK 2014 0,08701 0,0103 0,16043 0,3087 0,507089 0,8339 0,2095 147 VIETBANK 2015 0,12683 0,00928 0,10519 0,15198 0,602689 0,6012 0,13512 148 EXIMBANK 2009 0,08701 0,01112 0,1177 0,3087 0,6563 0,8339 0,23389 149 EXIMBANK 2010 0,08701 0,00906 0,18788 0,23699 0,637489 0,68131 0,17325 150 EXIMBANK 2011 0,12919 0,01303 0,12681 0,12867 0,617524 0,6012 0,2671 151 EXIMBANK 2012 0,08701 0,00832 0,13792 0,29205 0,458778 0,70996 0,2405 152 EXIMBANK 2013 0,12649 0,00663 0,12337 0,18438 0,4515 0,79577 0,21022 153 EXIMBANK 2014 0,09795 0,00799 0,13549 0,29705 0,6563 0,8339 0,20042 154 EXIMBANK 2015 0,09248 0,00928 0,15423 0,25467 0,4515 0,6012 0,28911 155 LPBANK 2009 0,12357 0,00663 0,09112 0,15233 0,4515 0,8339 0,12674 156 LPBANK 2010 0,10202 0,00663 0,12766 0,19637 0,533726 0,78684 0,31061 157 LPBANK 2011 0,08701 0,01239 0,16882 0,3087 0,551378 0,62153 0,22985 158 LPBANK 2012 0,10178 0,01239 0,13583 0,25056 0,6563 0,6012 0,24608 159 LPBANK 2013 0,08701 0,01135 0,12681 0,3087 0,457312 0,832 0,23391 160 LPBANK 2014 0,1214 0,00803 0,12903 0,3087 0,498469 0,6012 0,16599 161 LPBANK 2015 0,108 0,01283 0,12293 0,3087 0,6563 0,60388 0,31466 Phụ lục 8: Danh sách ngân hàng nghiên cứu STT TÊN NGÂN HÀNG Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Á Châu Ngân hàng TMCP Tiên Phong Ngân hàng TMCP Đông Á Ngân hàng TMCP Đơng Nam Á Ngân hàng TMCP An Bình Ngân hàng TMCP Bắc Á 10 Ngân hàng TMCP Bản Việt 11 Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam 12 Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam 13 Ngân hàng TMCP Kiên Long 14 Ngân hàng TMCP Nam Á 15 Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng 16 Ngân hàng TMCP Qn đội 17 Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng Thương 18 Ngân hàng TMCP Sài Gòn-Hà Nội 19 Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín 20 Ngân hàng TMCP Việt Á 21 Ngân hàng TMCP Việt Nam Thương Tín 22 Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Việt Nam 23 Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt KÝ HIỆU VIETINBANK BIDV VCB ACB TPBANK DONGABANK SEABANK ABBANK BACABANK VIETCAPITAL MARITIMEBANK TECHCOMBANK KIENLONGBANK NAMABANK VPBANK MBBANK SAIGONBANK SHB SACOBANK VIETABANK VIETBANK EXIMBANK LPBANK ... biến nội sinh chủ sở hữu, cổ phần hóa có tác ngoại sinh tác động đến khả động thuận chiều đến khả năng sinh lời 22 NHTM sinh lời Nợ xấu có tác động ngược Việt Nam từ 2006- 2012 chiều đến ROA,... có tác động thuận chiều đến khả sinh lời Nợ xấu có tác động ngược chiều đến ROA, lạm phát có tác động ngược chiều đến ROA ROE Tác giả không đủ sở để khẳng định tác động quy mô, dư nợ huy động đến. .. với khả động đến khả sinh lời khoản có tác động tích Sufian ngành ngân hàng Hàn cực đến lợi nhuận Quốc từ 1992-2003 Các nhân tố ảnh hưởng đến Kết nghiên cứu ảnh 2011 Tobias Olweny khả sinh lời