Thực trạng và một số giải pháp nâng cao năng lực sử dụng vốn tại công ty cổ phần nhiệt điện quảng ninh

TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI LUẬN VĂN THẠC SĨ Thực trạng số giải pháp nâng cao lực sử dụng vốn Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh NGUYỄN XUÂN PHÚ phunx@evn.com.vn Ngành: Quản trị kinh doanh Giảng viên hướng dẫn: PGS.TS Lê Anh Tuấn Viện: Kinh tế Quản lý HÀ NỘI, 2020 TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI LUẬN VĂN THẠC SĨ Thực trạng số giải pháp nâng cao lực sử dụng vốn Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh NGUYỄN XUÂN PHÚ phunx@evn.com.vn Ngành: Quản trị kinh doanh Giảng viên hướng dẫn: PGS.TS Lê Anh Tuấn Chữ ký GVHD Viện: Kinh tế Quản lý HÀ NỘI, 2020 CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự – Hạnh phúc BẢN XÁC NHẬN CHỈNH SỬA LUẬN VĂN THẠC SĨ Họ tên tác giả luận văn: Nguyễn Xuân Phú Đề tài luận văn: Thực trạng số giải pháp nâng cao lực sử dụng vốn Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh Mã số SV: CA180317 Tác giả, Người hướng dẫn khoa học Hội đồng chấm luận văn xác nhận tác giả sửa chữa, bổ sung luận văn theo biên họp Hội đồng ngày 25/6/2020 với nội dung sau: - Tổng quan nghiên cứu; - Làm rõ đối tượng nghiên cứu luận văn; - Chỉnh sửa lại phương pháp nghiên cứu; - Chỉnh sửa lại tên chương 3; - Rà sốt lại nguồn trích dẫn Ngày Giáo viên hướng dẫn tháng năm 2020 Tác giả luận văn CHỦ TỊCH HỘI ĐỒNG Lời cảm ơn Để hoàn thành luận văn thạc sĩ này, trước tiên cho phép tơi bày tỏ lịng biết ơn chân thành đến thầy giáo hướng dẫn Phó Giáo sư, Tiến sĩ Lê Anh Tuấn, người tận tình giúp đỡ, bảo tơi q trình học tập, nghiên cứu khoa học tạo điều kiện tốt để hồn thành luận văn Tơi xin bày tỏ lịng biết ơn đến tồn thể thầy Viện Đào tạo sau đại học trường Đại học Bách khoa Hà Nội, người trực tiếp giảng dạy, giúp đỡ tạo điều kiện thuận lợi cho tơi q trình học tập nghiên cứu Tơi xin chân thành gửi lời cảm ơn đến tập thể lãnh đạo cán Phịng Tài Kế tốn Cơng ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh phối hợp tính tốn xem xét đề xuất, kiến nghị tơi q trình thực luận văn “Thực trạng số giải pháp nâng cao lực sử dụng vốn Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh” Xin chân thành cảm ơn! Tóm tắt nội dung luận văn Luận văn trình bày nội dung sau: Chương Cơ sở lý luận vốn lực sử dụng vốn doanh nghiệp Chương Thực trạng sử dụng vốn Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh Chương Một số giải pháp nâng cao lực sử dụng vốn Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh HỌC VIÊN Nguyễn Xuân Phú Lời cam đoan Tôi xin cam kết nội dung luận văn chưa nộp cho chương trình cấp cao học chương trình đào tạo cấp khác Tôi xin cam kết thêm luận văn nỗ lực cá nhân tơi Các kết quả, phân tích, kết luận luận văn (ngồi phần trích dẫn) kết làm việc cá nhân HỌC VIÊN Nguyễn Xuân Phú MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT III DANH MỤC BẢNG BIỂU IV DANH MỤC HÌNH VẼ V PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN VÀ NĂNG LỰC SỬ DỤNG VỐN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan vốn doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm vốn doanh nghiệp 1.1.2 Đặc trưng vốn doanh nghiệp .7 1.1.3 Phân loại vốn doanh nghiệp 1.1.4 Vai trò vốn doanh nghiệp 25 1.2 Năng lực sử dụng vốn doanh nghiệp 26 1.2.1 Khái niệm lực sử dụng vốn 26 1.2.2 Các tiêu đánh giá lực sử dụng vốn 27 1.2.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến lực sử dụng vốn 34 1.2.4 Một số hướng giải pháp nâng cao lực sử dụng vốn doanh nghiệp 37 1.3 Kinh nghiệm nâng cao lực sử dụng vốn Công ty Cổ phần Nhiệt điện Phả Lại .42 1.4 Kết luận Chương .43 CHƯƠNG THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN NHIỆT ĐIỆN QUẢNG NINH 45 2.1 Giới thiệu chung Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh 45 2.1.1 Tổng quan Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh 45 2.1.2 Quá trình hình thành phát triển 45 2.1.3 Cơ cấu tổ chức máy quản lý 47 2.1.4 Quy trình sản xuất sản phẩm 51 2.1.5 Định hướng phát triển Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh 52 2.1.6 Vai trò nhà máy nhiệt điện chạy than Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh hệ thống điện Việt Nam 53 2.1.7 Các rủi ro liên quan trình sản xuất 55 2.2 Phân tích tổng quan tình hình tài Cơng ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh .58 2.2.1 Tổng quan tình hình tài sản, nguồn vốn Công ty .58 2.2.2 Tổng quan kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty 71 2.2.3 Một số tiêu tài Cơng ty, so sánh với doanh nghiệp ngành 76 i 2.3 Phân tích thực trạng lực sử dụng vốn Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh 91 2.3.1 Năng lực sử dụng hiệu toàn Vốn 91 2.3.2 Năng lực sử dụng hiệu Vốn ngắn hạn 94 2.3.3 Năng lực sử dụng hiệu Vốn dài hạn 98 2.4 Các yếu tố ảnh hưởng đến lực sử dụng vốn hiệu Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh 100 2.5 Kết luận Chương 102 CHƯƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN NHIỆT ĐIỆN QUẢNG NINH 105 3.1 Quan điểm định hướng phát triển nâng cao lực sử dụng vốn Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh 105 3.1.1 Quan điểm nâng cao lực sử dụng vốn Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh 105 3.1.2 Định hướng phát triển nâng cao lực sử dụng vốn Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh 105 3.2 Một số giải pháp nâng cao lực sử dụng vốn Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh 106 3.2.1 Đổi chế quản lý, tổ chức hợp lý lao động khuyến khích nâng cao suất lao động 106 3.2.2 Tiết kiệm chi phí sản xuất kinh doanh, giảm giá thành 108 3.2.3 Lập dự án tận dụng nguồn nguyên liệu xỉ than, sản phẩm thải từ dây chuyền sản xuất điện Công ty 109 3.2.4 Tiến hành thủ tục hợp hợp đồng mua bán điện Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh 116 Kết luận Chương 124 KẾT LUẬN 125 DANH MỤC CÁC TÀI LIỆU THAM KHẢO 126 ii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT BCTC Báo cáo tài BQ Bình qn Cơng ty Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh CTCP Công ty Cổ phần DTT Doanh thu EVN Tập đoàn Điện lực Việt Nam EVNGENCO1 Tổng Công ty Phát điện HTK Hàng tồn kho KPT KH Khoản phải thu Khách hàng KPT NB Khoản phải trả Người bán LN Lợi nhuận LNST Lợi nhuận sau thuế TSCĐ Tài sản cố định TSNH Tài sản ngắn hạn TTS Tổng tài sản VCSH Vốn chủ sở hữu iii DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1 Các tiêu đánh giá lực sử dụng vốn 28 Bảng 2.1 Công suất nhà máy nhiệt điện than 54 Bảng 2.2 Tóm tắt tình hình tài sản Cơng ty giai đoạn 2015­2019 59 Bảng 2.3 Tỷ trọng bình quân tài sản Công ty giai đoạn 2015­2019 60 Bảng 2.4 Biến động tài sản Công ty giai đoạn 2015­2019 62 Bảng 2.5 Tóm tắt tình hình nguồn vốn Cơng ty giai đoạn 2015­2019 65 Bảng 2.6 Tỷ trọng bình qn nguồn vốn Cơng ty giai đoạn 2015­2019 66 Bảng 2.7 Biến động nguồn vốn Công ty giai đoạn 2015­2019 68 Bảng 2.8 Tóm tắt tình hình kết sản xuất kinh doanh giai đoạn 2015­2019 71 Bảng 2.9 Doanh thu – Chi phí Cơng ty giai đoạn 2015­2019 72 Bảng 2.10 Sản lượng điện doanh thu Công ty giai đoạn 2015­2019 73 Bảng 2.11 Biến động kết hoạt động kinh doanh Công ty giai đoạn 2015­ 2019 75 Bảng 2.12 Tổng nguồn vốn doanh nghiệp thời điểm 31/12/2019 77 Bảng 2.13 Nhóm tiêu cấu tài sản, nguồn vốn 78 Bảng 2.14 Nhóm tiêu cấu chi phí 80 Bảng 2.15 Nhóm tiêu tăng trưởng 81 Bảng 2.16 Nhóm tiêu khả sinh lợi 82 Bảng 2.17 Nhóm tiêu hiệu hoạt động 85 Bảng 2.18 Nhóm tiêu khả quản lý vốn vay 89 Bảng 2.19 Nhóm tiêu khả tốn 90 Bảng 2.20 Hiệu sử dụng tồn Vốn Cơng ty giai đoạn 2015­2019 91 Bảng 2.21 Hiệu sử dụng Vốn ngắn hạn Công ty giai đoạn 2015­2019 94 Bảng 2.22 Hiệu sử dụng Vốn dài hạn Công ty giai đoạn 2015­2019 99 Bảng 3.1 Dự tính kết kinh doanh phân xưởng sản xuất gạch không nung từ xỉ thải 114 Bảng 3.2 Tính tốn dịng tiền phương án đầu tư phân xưởng sản xuất gạch không nung từ xỉ thải 115 Bảng 3.3 Tính tốn giá biến đổi hợp Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh 118 Bảng 3.4 Tính tốn giá điện hợp Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh 119 Bảng 3.5 Tính tốn doanh thu theo hợp đồng riêng nhà máy hợp đồng hợp tháng 6, 7, 8, 9/2018 120 Bảng 3.6 Doanh thu theo phương án giá điện Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh 121 iv DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 2.1 Sơ đồ tổ chức Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh 48 Hình 2.2 Quy trình sản xuất điện Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh .51 Hình 2.3 Cân đối Tài sản – Nguồn vốn công ty giai đoạn 2015­ 2019 (theo giá trị bình quân) .69 v không nung năm (tỷ lệ xỉ sản xuất gạch khoảng 40%) Như doanh thu Công từ sản xuất kinh doanh gạch không nung đạt khoảng 70 tỷ đồng/năm Theo tính tốn sơ tác giả, phương án đầu tư có IRR 16% NPV 36 tỷ đồng Đây mức sinh lợi tốt, Công ty nên đầu tư 113 Bảng 3.1 Dự tính kết kinh doanh phân xưởng sản xuất gạch không nung từ xỉ thải TT Khoản mục Đơn vị tính 10 tỷ đồng 70,00 70,00 70,00 70,00 70,00 70,00 70,00 70,00 70,00 70,00 Giá bán đồng/viên 700,00 700,00 700,00 700,00 700,00 700,00 700,00 700,00 700,00 700,00 Sản lượng gạch triệu viên 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 Tổng thu nhập Tổng chi phí tỷ đồng 64,80 59,52 54,24 48,96 43,68 38,40 38,40 38,40 38,40 38,40 Khấu hao theo quy định tỷ đồng 30,00 30,00 30,00 30,00 30,00 30,00 30,00 30,00 30,00 30,00 Chi phí vận hành tỷ đồng 8,40 8,40 8,40 8,40 8,40 8,40 8,40 8,40 8,40 8,40 Chi phí lãi vay tỷ đồng 26,40 21,12 15,84 10,56 5,28 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Lợi nhuận trước thuế tỷ đồng 5,20 10,48 15,76 21,04 26,32 31,60 31,60 31,60 31,60 31,60 Thuế thu nhập doanh nghiệp tỷ đồng 1,04 2,10 3,15 4,21 5,26 6,32 6,32 6,32 6,32 6,32 Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp % 20% 20% 20% 20% 20% 20% 20% 20% 20% 20% tỷ đồng 4,16 8,38 12,61 16,83 21,06 25,28 25,28 25,28 25,28 25,28 Lợi nhuận sau thuế Nguồn: Tính tốn tác giá 114 Bảng 3.2 Tính tốn dòng tiền phương án đầu tư phân xưởng sản xuất gạch khơng nung từ xỉ thải Đơn vị tính: tỷ đồng TT Khoản mục -2 -1 10 Doanh thu 70,00 70,00 70,00 70,00 70,00 70,00 70,00 70,00 70,00 70,00 Doanh thu từ bán gạch không nung 70,00 70,00 70,00 70,00 70,00 70,00 70,00 70,00 70,00 70,00 83,84 79,62 75,39 71,17 66,94 14,72 14,72 14,72 14,72 14,72 0,00 0,00 0,00 0,00 Chi phí 300 300 Vốn đầu tư ban đầu 300 300 Trả gốc vay 48,00 48,00 48,00 48,00 48,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Trả lãi vay 26,40 21,12 15,84 10,56 5,28 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Chi phí vận hành 8,40 8,40 8,40 8,40 8,40 8,40 8,40 8,40 8,40 8,40 Thuế TNDN 1,04 2,10 3,15 4,21 5,26 6,32 6,32 6,32 6,32 6,32 -13,84 -9,62 -5,39 -1,17 3,06 55,28 55,28 55,28 55,28 55,28 -28,85 -30,02 -26,96 28,32 83,60 138,88 194,16 249,44 Dòng tiền Cân đối dòng tiền (lũy kế) -300 -300 -13,84 -23,46 IRR = 16% NPV = 36 tỷ đồng Nguồn: Tính tốn tác giả theo biểu mẫu phân tích dự án đầu tư Thông tư số 56/2014/TT-BCT Các giả định dùng tính tốn: ­ Vốn đầu tư ban đầu = 300 tỷ đồng, đó: vốn vay chiếm 80%, vốn chủ sở hữu chiếm 20% ­ Lãi suất = 12% ­ ­ ­ Tỷ lệ chi phí vận hành = 3,5% Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp = 20% Tỷ suất chiết khấu = 10% 115 3.2.4 Tiến hành thủ tục hợp hợp đồng mua bán điện Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh Do đặc điểm Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh đầu tư xây dựng trước, chuẩn bị hồn thành đóng điện bắt đầu triển khai đầu tư xây dựng Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh Chính Cơng ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh có 02 hợp đồng mua bán điện riêng biệt ký với Công ty Mua bán điện (EVNEPTC), đơn vị Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) ủy quyền ký kết thực Việc tồn hai hợp đồng mua bán điện Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh Quảng Ninh khơng gây khó khăn vận hành thị trường điện Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh mà cịn có số bất lợi tính tốn thị trường điện Do vậy, luận văn đề xuất hợp hợp đồng mua bán điện Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh Việc mang lại lợi ích cho Công ty sau: ­ Trong việc lập kế hoạch vận hành hệ thống điện, thị trường điện: với quy định vận hành thị trường điện nay, việc hợp hợp đồng Quảng Ninh Quảng Ninh thuận lợi tính tốn tối ưu hệ thống, dễ dàng phân bổ biểu đồ hợp đồng sản lượng hợp đồng (Qc giờ) để đạt mục tiêu tối ưu chung hệ thống Tác giả phối hợp Ơng Ngơ Sinh Nghĩa ­ Phó Tổng Giám đốc Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh, Tổ Thị trường điện Phịng Tài Kế tốn Cơng ty để tính tốn, phân tích, so sánh doanh thu Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh vào tháng 6, 7, 8, 9/2018 Bảng 3.5 Tính tốn doanh thu theo hợp đồng riêng nhà máy hợp đồng hợp tháng 6, 7, 8, 9/2018 ­ Trong vận hành thời gian thực: cho phép Trung tâm điều độ hệ thống điện Quốc gia chủ động lập lịch huy động thời gian thực Trường hợp cố tổ máy, nhà máy huy động tổ máy lại (tối đa tổ thay tổ) để đáp ứng sản lượng hợp đồng Qc cam kết ­ Linh hoạt vận hành: thực tế vận hành cho thấy việc 02 nhà máy tham gia thị trường cách độc lập bộc lộ nhiều hạn chế, đặc biệt tổ máy gặp cố buộc phải ngừng phát điện hỗ trợ lẫn tổ máy 02 nhà máy việc tham gia thị trường điện dẫn tới khơng đảm bảo tối đa lợi ích Công ty Việc hợp giúp xử lý vấn đề này, làm tang tính linh hoạt sản xuất kinh doanh Cơng ty 116 Trong q trình thực thủ tục để đề nghị hợp giá điện 02 Nhà máy nhiệt điện Quảng Ninh, cần thực nguyên tắc sau: 3.2.4.1 Phương án hợp giá điện a) Nguyên tắc hợp nhất: Giá điện hợp khơng làm thay đổi tổng chi phí mua điện tính tốn theo phương án giá hai nhà máy tính riêng theo hợp đồng trước hợp b) Thời gian áp dụng giá cố định: Theo hợp đồng Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh 1, giá cố định từ năm 2014 đến hết năm 2020 502,96 đ/kWh, giá cố định từ năm 2021 đàm phán sở giá bình quân đời nhà máy 434,77 đồng/kWh giá điện năm trước năm 2020 Theo hợp đồng Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh 2, giá cố định từ năm 2016 đến hết năm 2020 554,04 đ/kWh, từ năm 2021 trở 419,79 đ/kWh Với quy định hợp đồng trên, giá cố định hợp năm 2020 528,5 đồng/kWh, tính sở bình quân gia quyền giá cố định sản lượng tính giá Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh dự kiến năm 2020 c) Giá biến đổi: Giá biến đổi hợp Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh Quảng Ninh tính tốn sở thơng số đầu vào tính giá nhà máy, cụ thể sau: i) Sản lượng bình quân năm Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh 3.250,79 triệu kWh, Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh 3.250,97 triệu kWh ii) Thành phần giá biến đổi theo than hợp sở 751,69 đồng/kWh, tính tốn sở: ­ ­ ­ Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh 1: suất hao than 502,17 g/kWh, than trộn 65% cám 5a.1, 35% cám 6a.1, khối lượng than cho khởi động nhà máy theo quy định Thông tư 56/2014/TT­BCT ngày 19/12/2014 Bộ Công Thương việc Quy định phương pháp xác định giá phát điện, trình tự kiểm tra hợp đồng mua bán điện (1 lần/trạng thái/máy) 300 tấn/năm Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh 2: suất hao than 514,88 g/kWh, than trộn 44% cám 5a.1, 30% cám 5b.1, 26% cám 6a.1, khối lượng than cho khởi động nhà máy tính với lần/trạng thái/máy 300 tấn/năm Suất hao than trộn 508,525 g/kWh Giá than trộn sở 1.477.912 đồng/tấn (chưa bao gồm cước vận chuyển, thuế VAT) với tỷ lệ than trộn hợp 54,5% cám 5a.1, 15% cám 5b.1, 30,5% cám 6a.1 117 iii) Thành phần giá biến đổi theo dầu hợp sở 12,26 đồng/kWh, tính tốn sở chi phí dầu hai nhà máy: ­ Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh 1: Giá biến đổi dầu sở 23,41 đồng/kWh, tính với suất hao dầu FO đốt kèm 1,1186 g/kWh, khối lượng dầu FO cho khởi động nhà máy tính với lần/trạng thái/máy 828,8 tấn/năm, khối lượng dầu DO cho khởi động tính với lần/trạng thái/máy 50 tấn/năm ­ ­ Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh 2: biến đổi dầu sở 23,50 đồng/kWh, tính với suất hao dầu FO đốt kèm 1,15 g/kWh, khối lượng dầu FO cho khởi động nhà máy tính với lần/trạng thái/máy 828,8 tấn/năm Giá dầu FO hợp sở 8.763.636 đồng/tấn (chưa VAT) iv) Thành phần biến đổi điều chỉnh theo biến động khác sở (năm 2015) 48,15 đ/kWh, tính sở: ­ Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh 1: 44,71 đồng/kWh, năm sở 2013, ­ ­ thành phần chi phí (ngồi than dầu) liên quan đến chi phí khởi động tính lần/trạng thái/máy; Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh 2: 48,12 đồng/kWh, năm sở 2014; thành phần chi phí (ngồi than dầu) liên quan đến chi phí khởi động tính lần/trạng thái/máy Trượt giá theo quy định Thông tư 56/2014/TT­BCT ngày 19/12/2014 Bộ Công Thương việc Quy định phương pháp xác định giá phát điện, trình tự kiểm tra hợp đồng mua bán điện (TT56/2014) 2,5%/năm v) Giá vận chuyển than hợp sở 4,07 đồng/kWh, tính với cước vận chuyển than 8.000 đồng/tấn Tổng hợp tính giá biến đổi hợp sở hai Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh Quảng Ninh sau: Bảng 3.3 Tính toán giá biến đổi hợp Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh Khoản mục Đơn vị tính Giá trị Giá biến đổi sở, chưa VAT đồng/kWh 816,17 ­ Giá biến đổi theo than sở đồng/kWh 751,69 ­ Giá biến đổi theo dầu sở đồng/kWh 12,26 ­ Giá biến đổi khác sở đồng/kWh 48,15 ­ Giá vận chuyển than sở đồng/tấn 4,07 ­ Giá than sở (chưa cước vận chuyển, VAT) đồng/tấn 1.477.912 ­ Giá dầu FO sở (chưa VAT) đồng/tấn 8.763.636 118 ­ Cước vận chuyển than sở (chưa VAT) đồng/tấn 8.000 Nguồn: Phương án giá điện Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh theo Hợp đồng mua bán điện với EVNEPTC Với phân tích trên, Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh trình Hội đồng quản trị Cơng ty thơng qua số nội dung khung giá điện hợp làm sở thương thảo, đàm phán với EVN sau: Giá cố định (đã bao gồm giá O&M cố định) năm 2020 528,5 đồng/kWh (chưa VAT) Giá cố định hợp từ năm 2021 hai bên đàm phán thống sở quy định hành Bảng 3.4 Tính tốn giá điện hợp Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh TT Khoản mục Đơn vị tính A Giá cố định đồng/kWh 528,5 B Giá biến đổi sở (ứng với số lần khởi động theo TT56/2014: lần khởi động/trạng thái/máy/năm) đồng/kWh 816,17 ­ Biến đổi theo than sở đồng/kWh 751,69 ­ Biến đổi theo dầu sở đồng/kWh 12,26 ­ Biến đổi khác sở, năm 2015 đồng/kWh 48,15 ­ Giá vận chuyển than sở đồng/kWh 4,07 C Giá trị Giá nhiên liệu, vận chuyển sở ­ Giá than sở (chưa cước vận chuyển, VAT) (54,5% cám 5a.1, 15% cám 5b.1, 30,5% cám 6a.1) đồng/tấn 1.477.912 ­ Giá dầu FO sở (chưa VAT) đồng/tấn 8.763.636 ­ Cước vận chuyển than sở (chưa VAT) đồng/tấn 8.000 Nguồn: Phương án giá điện Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh theo Hợp đồng mua bán điện với EVNEPTC 3.2.4.2 Phân tích so sánh hợp đồng mua bán điện hợp hợp đồng riêng nhà máy a) Doanh thu theo hợp đồng riêng nhà máy Doanh thu Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh Quảng Ninh tính sau: Rtt = Qm x Pm + Qc x (Pc-Pm) Trong đó: Rtt: doanh thu tiền điện tháng (đồng) Qm: Sản lượng phát lên lưới nhà máy (kWh) Qc: Sản lượng hợp đồng (kWh) Pm: Giá thị trường thời điểm (đồng/kWh) 119 Pc: Giá hợp đồng tháng (đồng/kWh) b) Doanh thu theo hợp đồng hợp Doanh thu nhà máy tính theo: ­ Doanh thu thị trường điện theo thị trường điện ­ ­ Doanh thu hợp đồng mua bán điện tính hợp Qc nhà máy Nếu sản lượng phát lớn Qc doanh thu tính là: R= Qmq * Pm + Qc (Pc-Pm) ­ Nếu sản lượng thực phát nhỏ Qc giao doanh thu tính là: R=Qm*Pc c) So sánh doanh thu theo hợp đồng Thị trường điện Việt Nam vận hành từ năm 2012, theo thống kê phần lớn giá thị trường toàn phần khoảng 1.200 đồng/kWh thấp so với giá hợp đồng Quảng Ninh Quảng Ninh nên hợp hợp đồng sản lượng phát vượt Qc nhà máy bù sang phần khơng phát đạt Qc nhà máy Khi tổng sản lượng Qc Quảng Ninh hợp toán theo giá hợp đồng Như vậy, doanh thu theo hợp đồng hợp cao doanh thu hợp đồng riêng nhà máy Như Công ty đàm phán với EVNEPTC, EVN việc hợp hợp đồng mua bán điện mang lại lợi ích cho Cơng ty Bảng 3.5 Tính tốn doanh thu theo hợp đồng riêng nhà máy hợp đồng hợp tháng 6, 7, 8, 9/2018 Đơn vị tính: tỷ đồng TT Khoản mục Tháng Tháng Tháng Tháng Tổng Bình quân Doanh thu chưa hợp 685,70 403,00 285,70 554,50 1.928,90 482,20 404,70 367,60 203,30 278,50 1.254,10 313,50 Doanh thu TTĐ 390,60 341,90 148,20 244,50 1.125,30 281,30 Doanh thu PPA 14,10 25,70 55,00 34,00 128,80 32,20 281,00 35,40 82,40 275,90 674,80 168,70 Doanh thu TTĐ 249,20 36,40 58,30 221,70 565,60 141,40 Doanh thu PPA 31,80 ­1,00 24,10 54,20 109,10 27,30 Doanh thu hợp 693,80 437,10 293,60 566,30 1.990,90 497,70 Doanh thu TTĐ 639,80 378,30 206,50 466,20 1.690,90 422,70 Doanh thu PPA 54,00 58,80 87,10 100,10 300,00 75,00 8,10 34,10 7,90 11,90 62,00 15,50 1.1 Quảng Ninh 1.2 Quảng Ninh 2 Chênh lệch hợp nhấtkhông hợp 120 Nguồn: Tính tốn theo liệu Phó Tổng Giám đốc, Tổ Thị trường điện Phịng Tài Kế toán CTCP Nhiệt điện Quảng Ninh cung cấp Qua bảng tính tốn trên, thấy tiến hành hợp giá điện doanh thu tháng tăng, bình quân khoảng 15,5 tỷ đồng/tháng, ước năm tăng khoảng 186 tỷ đồng Ngoài việc hợp góp phần nâng cao ổn định dài hạn thị trường điện cạnh tranh Đây công việc nên sớm triển khai thực 3.2.8.2 Đàm phán lại giá điện theo vốn đầu tư toán Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh Theo phương án giá điện Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh 1, giá điện tính tốn theo tổng mức đầu tư phê duyệt 10.461,33 tỷ đồng Tuy nhiên vốn đầu tư toán Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh đơn vị kiểm tốn độc lập kiểm tốn, trình EVNGECO thẩm tra để trình EVN có ý kiến với giá trị vốn đầu tư toán 12.325,45 tỷ đồng Với việc vốn đầu tư tăng gần 20%, đàm phán điều chỉnh lại giá điện giá điện Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh tăng khoảng 83,82 đồng/kWh (tương đương khoảng 19,27%) Như vậy, đàm phán thành công giá điện theo giá tốn, doanh thu Cơng ty tăng khoảng 272 tỷ đồng/năm (bằng 83,82 đồng/kWh x 3,25 tỷ kWh) Chi tiết thể bảng tính đây: Bảng 3.6 Doanh thu theo phương án giá điện Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh TT Khoản mục Đơn vị tính Giá điện hành Giá điện theo vốn tốn Chênh lệch QT-HH TMĐT cơng nghệ tỷ VNĐ 10.383,50 12.219,50 1.836,00 Sản lượng E0 tr kWh 3.250,79 3.250,79 0,00 Đời sống kinh tế (n) 25 25 Tỷ suất chiết khấu tài (i) % 8,56% 8,30% ­0,25% ­ lãi vay ngoại tệ %/năm 5,876% 5,876% 0,000% ­ lãi vay nội tệ %/năm 14,28% 10,56% ­3,72% ­ tỷ lệ vốn vay ngoại tệ % 97,26% 92,30% ­4,96% ­ tỷ lệ vốn vay nội tệ % 2,738% 7,700% 4,962% ­ tỷ lệ vốn vay % 67,75% 70,30% 2,55% ­ tỷ lệ vốn chủ sở hữu % 32,25% 29,70% ­2,55% Thuế suất thuế TNDN % 17,20% 17,20% 0,00% Tỷ suất LNST phần góp chủ sở hữu 11,34% 10,92% ­0,42% Năm ­ tỷ suất LNST vốn Nhà nước % 10,00% 10,00% 0,00% ­ tỷ suất LNST vốn tư % 13,74% 12,00% ­1,74% 121 TT Khoản mục Đơn vị tính Giá điện hành Giá điện theo vốn toán Chênh lệch QT-HH nhân Tỷ lệ vốn góp Nhà nước % 64,04% 53,76% ­10,28% Tỷ lệ vốn góp Tư nhân % 35,96% 46,24% 10,28% Tỷ suất LNTT phần góp % 13,70% 13,19% ­0,51% tỷ VNĐ 1.019,30 1.199,50 180,20 chủ sở hữu 10 Chi phí VĐT cơng nghệ hàng năm 11 Tỷ lệ chi phí vốn XL+TB % 78,35% 82,00% 3,65% 12 Hệ số O&M cố định % 3,50% 3,50% 0,00% 13 Chi phí O&M cố định năm sở (CFOM) tỷ VNĐ 284,75 350,70 65,95 14 Tỷ lệ trượt giá O&M cố định % 2,50% 2,50% 0,00% 15 Chi phí O&M cố định quy đổi hàng năm tỷ VNĐ 386,40 475,90 89,50 16 Giá công suất đ/kWh 313,56 369,00 55,44 17 Giá O&M đ/kWh 118,90 146,40 27,50 18 Giá cố định công nghệ đ/kWh 432,41 515,38 82,97 19 Chi phí GPMB Tái định cư tỷ VNĐ 77,80 106,00 28,20 20 Chi phí giá cố định đặc thù hàng năm tỷ VNĐ 7,60 10,40 2,80 21 Giá cố định đặc thù đ/kWh 2,351 3,201 0,850 22 Tổng giá cố định bình quân đ/kWh 434,76 518,58 83,82 23 Doanh thu = Sản lượng E0 * Giá cố định bình quân tỷ VNĐ 1.413,31 1.685,80 272,48 Nguồn: Hợp đồng mua bán điện Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh với EVNEPTC Hợp đồng mua bán điện Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh có nêu: Trường hợp Thông tư sửa đổi, bổ sung (hoặc Thông tư thay thế) Thông tư số 41/2010/TT­BCT ngày 14 tháng 12 năm 2010 Bộ Công Thương việc Quy định phương pháp xác định giá phát điện; trình tự, thủ tục xây dựng, ban hành khung giá phát điện phê duyệt hợp đồng mua bán điện ban hành, đề nghị hai bên đàm phán lại theo quy định Hiện nay, Bộ Công Thương ban hành Thông tư 56/2014/TT­BCT ngày 19/12/2014 việc Quy định phương pháp xác định giá phát điện, trình tự kiểm tra hợp đồng mua bán điện thay Thông tư số 41/2010/TT­BCT việc Quy định phương pháp xác định giá phát điện; trình tự, thủ tục xây dựng, ban hành khung giá phát điện phê duyệt hợp đồng mua bán điện Do đó, luận văn đề nghị Cơng ty 122 làm việc với EVN để đàm phán giá điện theo vốn đầu tư toán Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh Công ty xem xét đề xuất tác giả đề nghị EVN đàm phán lại giá điện Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh Tuy nhiên, EVN đề nghị việc phán giá điện theo vốn đầu tư toán Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh thực sau có ý kiến Bộ Cơng Thương Ngồi hướng giải pháp nêu trên, luận văn đề xuất số định hướng tham khảo khác như: ­ Chủ động xây dựng kế hoạch huy động sử dụng vốn gắn kết với kế hoạch kinh doanh ­ Nâng cao hiệu sử dụng Vốn ngắn hạn: Tăng cường công tác quản lý ­ công nợ phải thu, hạn chế tối đa lượng vốn bị chiếm dụng; Quản lý chặt chẽ hàng tồn kho, giảm thiểu chi phí lưu kho Nâng cao hiệu sử dụng Vốn dài hạn: Quản lý chặt chẽ, huy động tối đa ­ tài sản cố định có vào hoạt động sản xuất; Lập kế hoạch đầu tư mua sắm, tăng giảm khấu hao tài sản cố định hàng năm; Thực bảo dưỡng sửa chữa TSCĐ thường xuyên kịp thời Khai thác có hiệu hình thức huy động vốn: Khai thác có hiệu hình thức huy động vốn Công ty; Thuê dài hạn tài sản 123 Kết luận Chương Dựa phân tích Chương q trình làm việc trực tiếp Cơng ty, tác giả đề xuất số hướng giải pháp nhằm hỗ trợ Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh nâng cao hiệu sử dụng vốn, từ nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh nói chung, bao gồm: ­ Đổi chế quản lý, tổ chức hợp lý lao động khuyến khích nâng cao suất lao động: Dự kiến hướng giải pháp giúp Cơng ty tiết kiệm ­ ­ ­ chi phí cố dừng lị lỗi vận hành cơng nhân 20 đến 22 tỷ đồng/ năm Tiết kiệm chi phí sản xuất kinh doanh, giảm giá thành: Dự kiến hướng giải pháp giúp Cơng ty giảm 2­3% tổng giá thành thực năm tương ứng khoảng 80­121 tỷ đồng Lập dự án tận dụng nguồn nguyên liệu xỉ than, sản phẩm thải từ dây chuyền sản xuất điện Công ty: Dự kiến hướng giải pháp giúp Cơng ty có thêm doanh thu khoảng 70 tỷ đồng/năm từ sản xuất kinh doanh gạch khơng nung, đồng thời giảm chi phí kho bãi cho xỉ thải Tiến hành thủ tục hợp hợp đồng mua bán điện Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh Nhà máy Nhiệt điện Quảng Ninh 2: Nếu tiến hành hợp giá điện doanh thu bình qn Cơng ty ước tính tăng khoảng 15,5 tỷ đồng/tháng, ước năm tăng khoảng 186 tỷ đồng; Nếu đàm phán thành công giá điện theo giá tốn, doanh thu Cơng ty ước tính tăng khoảng 272 tỷ đồng/năm Do nhiệt điện lĩnh vực quan trọng kinh tế ­ xã hội có tính đặc thù, bên cạnh hướng giải pháp cho Công ty, luận văn đưa số kiến nghị Bộ Công Thương, Tập đoàn Điện lực Việt Nam, ngân hàng tổ chức tín dụng nhằm hỗ trợ tạo mơi trường sản xuất kinh doanh thuận lợi hơn, không cho Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh mà cịn tất cơng ty nhiệt điện hoạt động sản xuất kinh doanh Việt Nam 124 KẾT LUẬN Trong bối cảnh kinh tế hội nhập ngày sâu rộng, doanh nghiệp đứng trước hội thách thức không nhỏ Vấn đề đặt khơng tồn mà cịn phải tăng trưởng, phát triển cạnh tranh gay gắt Vốn yếu tố thiếu hình thành, tồn phát triển doanh nghiệp Do vậy, việc quản lý sử dụng vốn hiệu cấp thiết doanh nghiệp Là công ty sản xuất bán điện, Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh có phát triển quy mơ lẫn chất lượng Tuy nhiên, Cơng ty gặp phải khó khăn, vướng mắc, hạn chế hoạt động quản lý, cụ thể quản lý sử dụng vốn, dẫn đến giảm hiệu sản xuất kinh doanh Với tiềm mình, Cơng ty hồn tồn khẳng định vị thị trường nước thông qua việc tháo gỡ vấn đề quản lý vốn, từ tăng hiệu sử dụng vốn nói riêng hiệu sản xuất kinh doanh nói chung Luận văn “Thực trạng số giải pháp nâng cao lực sử dụng vốn Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh” đưa kết đóng góp chủ yếu sau đây: ­ Làm rõ nội dung chủ yếu vốn hiệu sử dụng vốn ­ Hệ thống hóa tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp ­ Phân tích đánh giá thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh giai đoạn 2015 – 2019 Từ đo, đề xuất số hướng giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Một lần nữa, xin chân thành cảm ơn Phó Giáo sư, Tiến sĩ Lê Anh Tuấn, thầy cô giáo Viện Kinh tế Quản lý – Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội, toàn thể cán công nhân viên Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh, tận tình giúp đỡ tơi suốt trình thực luận văn 125 DANH MỤC CÁC TÀI LIỆU THAM KHẢO Công ty Cổ phần Chứng khốn Ngân hàng Cơng Thương Việt Nam (VietinBank Securities JSC) (2019), “Báo cáo cập nhật Ngành điện” Nghiêm Sỹ Thương (2012), “Giáo trình Cơ sở Quản lý Tài chính”, NXB Giáo dục Nguyễn Minh Kiều (2014), “Nghiệp vụ ngân hàng thương mại”, NXB Lao động xã hội Nguyễn Thành Độ, Nguyễn Ngọc Huyền (2010), “Giáo trình quản trị kinh doanh”, NXB Lao động – Xã hội http://tapchitaichinh.vn/tai­chinh­kinh­doanh/danh­gia­hieu­qua­su­dung­ von­co­phan­tai­doanh­nghiep­thong­qua­cac­chi­tieu­tai­chinh­137439.html Báo giá sản phẩm gạch không nung Công ty Cổ phần Sản xuất Việt Nhật –http://www.sivali.vn/tin­tuc/555­gia­gach­khong­nung­hien­nay­bao­ nhieu.html ngày 15/04/2020 Lưu Thị Hương (2005) , Giáo Trình Tài Chính Doanh Nghiệp, NXB thống kê Công ty cổ phần nhiệt điện Quang Ninh., Báo cáo tài năm (2014, 2015, 2016, 2017, 2018, 2019 Báo cáo quản trị năm (2016, 2017, 2018, 2019 ) Nguyễn Văn Cơng, 2009 Giáo trình phân tích kinh doanh Hà Nội : NXB Đại học kinh tế quốc dân 10 Nguyễn Trọng Cơ Nghiêm Thị Thà, 2015.Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp Hà Nội: NXB Tài 11 Phan Đức Dũng, 2011 Phân tích Dự báo kinh doanh Hà Nội: Nhà xuất Lao động Xã hội 12 Bùi Văn Hiệu, 2010 Bài giảng Quản trị tài doanh nghiệp nâng cao Hà Nội : NXB Tài 13 Lê Mai Hoa, 2010 Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh cơng ty cổ phần Kim Khí An Bình Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Cần Thơ 14 Đàm Văn Huệ, 2010 Hiệu sử dụng Vốn doanh nghiệp vừa nhỏ Hà Nội 15 Cao Văn Kế, 2015 Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp xây dựng Việt Nam Luận án tiến sỹ kinh tế Học viện Tài 16 Nguyễn Minh Kiều, 2012 Tài doanh nghiệp Hà Nội: NXB Lao động­ Xã hội 126 17 Nguyễn Đình Kiệm Bạch Đức Hiển, 2008 Giáo trình Tài doanh nghiệp Hà Nội : NXB Tài 18 Nguyễn Đăng Minh, 2015 Quản trị tinh gọn Việt Nam­ đường tới thành công Hà Nội: NXB Đại học Quốc gia Hà Nội 19 Nguyễn Năng Phúc, 2011 Phân tích tài cơng ty cổ phần Hà Nội: Nhà xuất Tài 20 Nguyễn Mai Phương, 2010 Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty thương mại sản xuất Ngọc Diệp Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Thương mại Hà Nội, năm 2010 21 Ngô Kim Phượng, 2013 Phân tích tài doanh nghiệp TP Hồ Chí Minh: Nhà xuất kinh tế TP Hồ Chí Minh 22 Đồn Hương Quỳnh, 2010 Giải pháp tái cấu nguồn vốn doanh nghiệp nhà nước điều kiện Việt Nam Luận án tiến sỹ Học viện Tài 23 Nguyễn Quỳnh Sang, 2008 Nghiên cứu số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp xây dựng giao thông Luận án tiến sỹ Đại học Giao thông vận tải 24 Nguyễn Hồng Sơn Nguyễn Đăng Minh, 2014 Quản trị tinh gọn doanh nghiệp vừa nhỏ Việt Nam: Thực trạng giải pháp, Kỷ yếu hội thảo quốc gia Hà Nội: Nhà xuất Đại học Quốc Gia Hà Nội 25 Nguyễn Quốc Tòng, 2008 Cẩm nang Quản lý tài Tiếp thị dành cho chủ doanh nghiệp Hà Nội : Nhà xuất Thanh Hóa 26 Tổ chức Tài Quốc tế (IFC) giữ quyền 2121 Pennsylvania Ave NW, Washington, DC 20433, Hoa Kỳ­ Thành viên Nhóm Ngân hàng giới, 2010 Cẩm nang quản trị Công ty 27 Bùi Văn Vấn Vũ Văn Ninh, 2013.Giáo trình tài doanh nghiệp.Hà Nội : NXB Tài Tiếng nƣớc ngồi : 28 Tim Ogier, John Rugman Lucinda, 2004 The Real Cost of Capital: A Business Field Guide to Better Financial Decisions 29 Walter Kruz, Alex Stratigakis and Gerald Hunt, 2006 The High Performance Enterprise 127 ... luận vốn lực sử dụng vốn doanh nghiệp Chương Thực trạng sử dụng vốn Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh Chương Một số giải pháp nâng cao lực sử dụng vốn Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh. .. CHƯƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN NHIỆT ĐIỆN QUẢNG NINH 105 3.1 Quan điểm định hướng phát triển nâng cao lực sử dụng vốn Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh. .. vốn doanh nghiệp Chương Thực trạng sử dụng vốn Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh Chương Một số giải pháp nâng cao lực sử dụng vốn Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh Sau luận văn trình