GIẢM THIỂU RỦI RO TRONG MỘT DANH MỤC BẢO HIỂM CÁC RỦI RO ĐỘC LẬP VÀ KHÔNG ĐỒNG NHẤT4. ĐO LƯỜNG MỨC ĐỘ TƯƠNG QUAN GIỮA CÁC RỦI RO.[r]
(1)Quản trị Rủi ro
Th.sỹ Trần Quang Trung 1
LÝ THUYẾT PORTFOLIO LÝ THUYẾT PORTFOLIO
& &
QUẢN TRỊ RỦI RO QUẢN TRỊ RỦI RO
1
LÝ THUYẾT PORTFOLIO LÝ THUYẾT PORTFOLIO VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO
1 GIẢM THIỂU RỦI RO TRONG MỘT DANH MỤC BẢO HIỂM CÁC RỦI RO ĐỘC LẬP VÀ ĐỒNG NHẤT
2 GIẢM THIỂU RỦI RO TRONG MỘT DANH MỤC BẢO HIỂM CÁC RỦI RO ĐỘC LẬP VÀ KHÔNG ĐỒNG NHẤT
3 ĐO LƯỜNG MỨC ĐỘ TƯƠNG QUAN GIỮA CÁC RỦI RO
4 GIẢM THIỂU RỦI RO TRONG MỘT DANH MỤC BẢO HIỂM CÁC RỦI RO PHỤ THUỘC LẨN NHAU
2
GIẢM THIỂU RỦI RO TRONG MỘT DANH GIẢM THIỂU RỦI RO TRONG MỘT DANH MỤC BẢO HIỂM CÁC RỦI RO ĐỘC LẬP MỤC BẢO HIỂM CÁC RỦI RO ĐỘC LẬP
VÀ ĐỒNG NHẤT VÀ ĐỒNG NHẤT
1 Định lý giới hạn trung tâm
2 Các đặc trưng tổn thất trung bình
3 Xác suất phá sản
3
µ n
n L M L M L M n
n L L L M L
M = + + + = + + + =
( ) ( ) ( ) ( )
n n
L D L D L D n
L L L D L D
2
n n
1 = + + + =σ
+ + +
=
σ µ − > =
σ µ − > =
>
n n L z P n L z P n L L P
p p
* *
*
GIẢM THIỂU RỦI RO TRONG MỘT DANH GIẢM THIỂU RỦI RO TRONG MỘT DANH MỤC BẢO HIỂM CÁC RỦI RO ĐỘC LẬP MỤC BẢO HIỂM CÁC RỦI RO ĐỘC LẬP
VÀ KHÔNG ĐỒNG NHẤT VÀ KHÔNG ĐỒNG NHẤT
1 Các đặc trưng tổn thất trung bình
2 Xác suất phá sản
4
( ) ( ) ( ) ( ) p
n n
1 µ
n L M L M L M n
L L L M L
M = + + + =
+ + + =
( ) ( ) ( ) ( )
P
n n
n L D L D L D n
L L L D L
D = + + + =σ
+ + +
=
σ µ − > =
>
p p
n L z P n L L P
* *
ĐO LƯỜNG MỨC ĐỘ TƯƠNG QUAN ĐO LƯỜNG MỨC ĐỘ TƯƠNG QUAN
GIỮA CÁC RỦI RO GIỮA CÁC RỦI RO Hiệp phương sai (Covariance)
2 Hệ số tương quan (Correlation)
5 (X1 X2) 12 M[(X1 1)(X2 2)] M(X1X2)
Cov , =σ, = −µ −µ = −µµ
2
2 , , r
σ σ
σ =
GIẢM THIỂU RỦI RO TRONG MỘT DANH GIẢM THIỂU RỦI RO TRONG MỘT DANH MỤC BẢO HIỂM CÁC RỦI RO PHỤ THUỘC MỤC BẢO HIỂM CÁC RỦI RO PHỤ THUỘC
LẨN NHAU LẨN NHAU
Các đặc trưng tổn thất trung bình
Bất đẳng thức Chebyshev
Xác suất phá sản
6
( ) ( ) ( ) ( )
p n n
1 µ
n L M L M L M n
L L L M L
M = + + + =
+ + +
=
( )
p
j i iji j i
j i ij i n
n r n
n L L L D L
D = σ+ σ = σ+ σσ =σ
+ + +
= ∑ ∑∑≠ , ∑ ∑∑≠ ,
2 x
x k
1 k X
P ≤
> σ
µ −
2
p p p
p p
p
z n L n L L P n L L
P =
σ µ − ≤
σ µ − > σ
µ − = >