Định giá thương hiệu ngân hàng thương mại việt nam (tt)

1 LỜI MỞ ĐẦU Giới thiệu nghiên cứu 1.1 Tính cấp thiết đề tài Trong kinh doanh ngân hàng, lòng tin yếu tố then chốt để hàng triệu cá nhân tổ chức gửi khoản tiết kiệm, thoả mãn nhu cầu khoản vay hay tư vấn tài hiệu Đồng thời, với phát triển khoa học kỹ thuật trình hội nhập, cạnh tranh ngân hàng ngày gay gắt, yếu tố định để khách hàng lựa chọn ngân hàng phục vụ khơng cịn nhân tố hữu hình, vật chất mà yếu tố tình cảm, nhận biết, niềm tin tưởng Do vậy, thương hiệu ngân hàng trở thành nhân tố cốt yếu để ngân hàng thương mại đạt thành công Vậy làm để xác định giá trị thương hiệu ngân hàng thương mại số tài cụ thể việc chấp nhận diện giá trị kinh tế thương hiệu ngân hàng rộng rãi câu hỏi nhiều nhà quản lý quan tâm Từ thiết đó, tác giả chọn vấn đề ”Định giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam” cho đề tài nghiên cứu luận án 1.2 Phạm vi nghiên cứu  Có hai cách tiếp cận với kết khác biệt giá trị thương hiệu: - Xác định giá trị thương hiệu nghiên cứu thị trường (Tác giả luận án gọi “Đánh giá thương hiệu”) - Xác định giá trị thương hiệu số liệu tài (Tác giả luận án gọi “Định giá thương hiệu”) Mục tiêu tác giả luận án đề xuất mơ hình định giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam dựa số liệu tài  Định giá thương hiệu ngân hàng thương mại q trình gồm nhiều nội dung, nhiên, khn khổ luận án tập trung vào nghiên cứu đề xuất mơ hình định giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam 1.3 Mục đích nghiên cứu (i) Hệ thống hoá lý thuyết xác định giá trị thương hiệu (ii) Đề xuất mơ hình định giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam (iii) Thử nghiệm mô hình định giá thương hiệu đề xuất để định giá thương hiệu Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt nam (BIDV) (iv) Thiết lập điều kiện đề ứng dụng mơ hình định giá thương hiệu Việt nam thực tiễn? 1.4 Đối tượng nghiên cứu: Định giá thương hiệu NHTM Việt nam Phƣơng pháp nghiên cứu nguồn số liệu 2.1 Phương pháp nghiên cứu - Phương pháp kế thừa - Phương pháp phân tích - so sánh - Phương pháp nghiên cứu liên ngành - Phương pháp nghiên cứu trường hợp điển hình - Phương pháp luận phép biện chứng vật 2.2 Nguồn số liệu Nguồn số liệu tác giả sử dụng luận án chủ yếu lấy từ website Ngân hàng nhà nước Việt nam (49 Lý Thái Tổ - Hoàn Kiếm – Hà nội), Báo cáo thường niên kiểm toán năm 2010, 2011, 2012 báo cáo mật Định giá trước cổ phần hóa Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt nam (35 Hàng Vôi – Hồn Kiếm – Hà nội) Những đóng góp luận án 3.1 Về lý luận - Tổng kết hai cách tiếp cận định giá thương hiệu cho định giá thương hiệu ngân hàng thương mại là: (i) Xác định giá trị thương hiệu ngân hàng thương mại dựa nghiên cứu thị trường; (ii) Xác định giá trị thương hiệu ngân hàng thương mại dựa số liệu tài - Lựa chọn phương pháp tiếp cận dựa thu nhập dự tính cách tiếp cận thứ hai, kết hợp với phân tích đặc trưng hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại để đề xuất mơ hình định giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam 3 3.2 Về ứng dụng thực tiễn  Giúp khẳng định thương hiệu tài sản có giá trị NHTM, ghi nhận thương hiệu bảng cân đối kế tốn ngân hàng  Dễ dàng xác kế hoạch thương vụ mua bán, sát nhập ngân hàng hay nhượng quyền thương hiệu  Giúp báo cáo định giá ngân hàng thương mại đầy đủ  Chủ thể sử dụng mơ hình sử dụng tất đối tượng có nhu cầu định giá thương hiệu ngân hàng thương mại  Thời điểm sử dụng mơ hình: Có thể thực lúc  Được sử dụng với tất ngân hàng thương mại Mơ hình nghiên cứu Dựa vào phương pháp nghiên cứu sử dụng, mơ hình nghiên cứu thiết kế sau Mơ hình định giá thƣơng hiệu ngân hàng thƣơng mại VN Dự báo tài Các số liệu tài ngân hàng thƣơng mại Giá trị đóng góp thƣơng hiệu Hệ số chiết khấu thƣơng hiệu ngân hàng Giá trị tài thƣơng hiệu ngân hàng thƣơng mại Chiết khấu dòng tiền tạo từ thƣơng hiệu ngân hàng Thiết kế nghiên cứu Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục bảng biểu, hình vẽ minh họa tài liệu tham khảo, luận án thiết kế thành chương:  Chương 1: Tổng quan vấn đề nghiên cứu thương hiệu định giá thương hiệu  Chương 2: Cơ sở lý thuyết định giá thương hiệu ngân hàng thương mại  Chương 3: Hiện trạng hệ thống pháp lý định giá thương hiệu hệ thống ngân hàng thương mại Việt nam  Chương 4: Xây dựng mơ hình định giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam CHƢƠNG TỔNG QUAN VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU VỀ THƢƠNG HIỆU VÀ ĐỊNH GIÁ THƢƠNG HIỆU 1.1 Tổng quan thƣơng hiệu 1.1.1 Khái niệm thương hiệu “Thương hiệu tổng hợp yếu tố vật chất, thẩm mỹ, tỷ lệ cảm xúc sản phẩm dòng sản phẩm bao gồm thân sản phẩm, tên gọi, logo, “hình ảnh” thể hình ảnh dần qua thời gian tạo dựng rõ ràng tâm trí khách hàng nhằm thiết lập chỗ đứng đó” 1.1.2 Chức thương hiệu 1.2 Tổng quan định giá thƣơng hiệu 1.2.1 Quá trình ghi nhận giá trị thương hiệu giới 1.2.2 Các cách tiếp cận nghiên cứu xác định giá trị thương hiệu - Xác định giá trị thương hiệu dựa nghiên cứu thị trường: Nội dung cách thức tiến hành điều tra/khảo sát thái độ, nhận thức, tình cảm, phản ứng… khách hàng đối tượng hữu quan thương hiệu Các kết đo lường giá trị thương hiệu theo cách thức mang tính định tính - Xác định giá trị thương hiệu dựa số liệu tài chính: Dựa vào số liệu tài ngân hàng thương mại (có thể lấy số liệu từ khứ lấy số liệu tương lai) để tính tốn giá trị thương hiệu Kết đo lường theo cách thức đưa số cụ thể mang tính định lượng KẾT LUẬN CHƢƠNG Chương hoàn thành mục tiêu thứ thứ hai luận án Lấy khái niệm thương hiệu Susan làm khái niệm chuẩn cho luận án Tổng kết hai cách tiếp cận lý thuyết xác định giá trị thương hiệu Mỗi cách tiếp c ận, luận án tổng kết nội dung, ưu nhược điểm phương pháp mơ hình xác định giá trị thương hiệu CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ ĐỊNH GIÁ THƢƠNG HIỆU NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 2.1 Khái quát ngân hàng thƣơng mại 2.1.1 Khái niệm ngân hàng thương mại 2.1.2 Chức ngân hàng thương mại 2.1.3 Vai trò ngân hàng thương mại 2.2 Khái quát định giá thƣơng hiệu ngân hàng thƣơng mại 2.2.1 Khái niệm cách tiếp cận lý thuyết phù hợp cho định giá thương hiệu ngân hàng thương mại 2.2.1.1 Khái niệm thương hiệu ngân hàng thương mại “Thương hiệu ngân hàng tổng hợp yếu tố nhằm thỏa mãn nhu cầu tài khách hàng, giúp khách hàng có nhận thức, niềm tin tình cảm với ngân hàng” Giao tiếp ứng xử, quy trình nghiệp vụ, sản phẩm, mạng lưới chi nhánh, PGD, Logo, hiệu, đồng phục, Kiến trúc nội ngoại thất… Lòng trung thành Hành vi Ngân hàng Khách Nhận thức hàng Hình thức sở hữu, mơ hình tổ chức, chiến lược, mục tiêu hoạt động… Tình cảm Sơ đồ 2.2: Thƣơng hiệu ngân hàng thƣơng mại 2.2.1.2 Cách tiếp cận lý thuyết phù hợp cho định giá thương hiệu ngân hàng thương mại Mục tiêu luận án xác định giá trị thương hiệu ngân hàng thương mại số tài cụ thể nên luận án lựa chọn phương pháp thu nhập dự tính Aswarth Damodaran làm sở nghiên cứu mơ hình định giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam 2.2.1.3 Khái niệm định giá thương hiệu ngân hàng thương mại “Định giá thương hiệu ngân hàng thương mại tập hợp cơng việc nhằm tính tốn giá trị tài thương hiệu ngân hàng thương mại” 2.2.2 Các điều kiện cần thiết định giá thương hiệu ngân hàng thương mại 2.3 Mơ hình sở cho định giá thƣơng hiệu ngân hàng thƣơng mại Bảng 2.1: So sánh phƣơng pháp định giá thƣơng hiệu cách tiếp cận dựa số liệu tài Phƣơng pháp Phương Nội dung Đặc điểm pháp Giá trị thương hiệu dựa Đo lường giá trị thương hiệu tiếp cận dựa tổng chi phí để tạo chi phí dành cho thương chi phí thay thương hiệu hiệu không hợp lý lý thuyết lẫn thực tiễn Phương pháp Giá trị thương hiệu giá cân Các thông tin thị trường tiếp cận dựa người bán người thương hiệu hạn chế thị trường mua sẵn sàng với giao dịch không cân xứng thương hiệu Phương pháp Giá trị thương hiệu giá trị Sử dụng số liệu tài tiếp cận dựa thu nhập tạo ngân hàng để tính tốn => thu nhập dự tính tương lai nhờ thương hiệu phương pháp thích hợp đến thời điểm để đo lường giá trị thương hiệu Đề đề xuất mơ hình tiếp cận định giá thương hiệu ngân hàng, luận án nghiên cứu sâu hai mơ hình phương pháp thu nhập dự tính làm sở là: 2.3.1 Mơ hình Interbrand Bước 1: Phân đoạn thị trường Bước : Phân tích tài Bước : Phân tích cầu Bước : Xác định “sức mạnh thương hiệu” “lãi suất chiết khấu” Bước : Xác định giá trị tài rịng thương hiệu Ứng dụng cho mơ hình định giá Interbrand có ví dụ cụ thể cho Cơng ty cổ phần Nhựa Bình Minh với thương hiệu “Nhựa Bình Mình” nhóm nghiên cứu trường ĐH Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh 349.4 tỷ đồng 2.3.2 Mơ hình Brand Finance Quy trình định giá thương hiệu tổng hợp sơ đồ: Dữ liệu thị trường Dữ liệu tài Nhân tố nhu cầu Nhân tố rủi ro Dự báo tài thương hiệu Giá trị kinh tế gia tăng Giá trị gia tăng thương hiệu Chỉ số giá trị thương hiệu gia tăng Phân tích hệ số ß thương hiệu Hệ số chiết khấu Giá trị thương hiệu Sơ đồ 2.5: Mơ hình định giá thƣơng hiệu David Haugh Bước 1: Phân khúc thị trường Bước 2: Dự báo tài Bước 3: Tính Giá trị đóng góp thương hiệu– BVA Bước 4: Xác định tỷ lệ chiết khấu Có khác biệt báo cáo tổng kết thương hiệu giá trị đánh giá Brand Finance Interbrand Điều sở lý thuyết cho việc định giá thương hiệu Interbrand Brand Finance giống nhau, hai mơ hình dùng phương pháp dịng tiền chiết khấu để tính giá trị thương hiệu Điểm khác biệt hai mơ hình bước tính tốn giá trị đóng góp thương hiệu với doanh nghiệp Interbrand dùng bảng tính “chỉ số thương hiệu” với tiêu chí: Tính dẫn đầu, tính ổn định, thị trường, địa lý, xu hướng thương hiệu, hoạt động hỗ trợ, bảo hộ thương hiệu; bảng tính số ß thương hiệu Brand Finance gồm 10 tiêu chí: Thời gian thị trường, kênh phân phối, thị phần, vị trí thị trường, tỷ lệ tăng trưởng doanh thu, giá thưởng, độ co giãn giá, chi phí marketing, nhận thức từ quảng cáo, nhận thức thương hiệu Từ bước tính tốn khác dẫn đến kết định giá hai mơ hình khơng giống Mỗi bảng tiêu chí có ưu nhược điểm riêng, đồng thời tình trạng mức độ ưu nhước điểm phụ thuộc vào thương hiệu định giá KẾT LUẬN CHƢƠNG Chương hai hoàn thành mục tiêu thứ thứ ba luận án Với mục tiêu thứ nhất: Luận án xây dựng khái niệm thương hiệu ngân hàng thương mại “là tổng hợp yếu tố nhằm thỏa mãn nhu cầu tài khách hàng, giúp khách hàng có nhận thức, niềm tin tình cảm với ngân hàng” Với mục tiêu thứ ba: Từ khởi xướng ban đầu Aswath Damodaran việc sử dụng cơng cụ tài để định giá thương hiệu định giá doanh nghiệp, luận án khẳng định dựa phương pháp thu nhập với hai mơ hình định giá thương hiệu tham khảo Interbrand Brand Finance để đề xuất mơ hình tiệm cận định giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam 10 CHƢƠNG HIỆN TRẠNG HỆ THỐNG PHÁP LÝ VỀ ĐỊNH GIÁ THƢƠNG HIỆU VÀ HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM 3.1 Hành lang pháp lý định giá thƣơng hiệu Việt nam 3.1.1 Hành lang pháp lý thương hiệu hội nhập với quốc tế thương hiệu Việt nam - Các quy phạm pháp luật hệ thống quy định bắt nguồn chủ yếu từ phần VI Bộ luật dân nước cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt nam năm 2005 - Cơ quan xác lập quyền Cục sở hữu trí tuệ - Cơ quan bảo thực thi Tòa án, Quản lý thị trường, Công an kinh tế, Thanh tra văn hóa thơng tin, Thanh tra khoa học – cơng nghệ, Hải quan  Về hành lang pháp lý  Quan điểm nhà nƣớc thƣơng hiệu  Hội nhập quốc tế thƣơng hiệu 3.1.2 Hành lang pháp lý định giá thương hiệu Việt nam Hệ thống văn pháp lý Việt nam đến thời điểm khơng có định nghĩa thức thương hiệu, văn pháp lý chủ yếu quy định số nội dung liên quan đến thương hiệu sở hữu trí tuệ, nhãn hiệu, dẫn địa lý, tên thương mại không đề cập trực tiếp đến thương hiệu nói chung định giá thương hiệu nói riêng 3.2 Hiện trạng hệ thống ngân hàng thƣơng mại Việt nam 3.2.1 Đặc điểm ngân hàng thương mại Việt nam 3.2.2 Định giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam KẾT LUẬN CHƢƠNG Chương ba trình bày trạng hệ thống ngân hàng thương mại hệ thống pháp lý định giá thương hiệu Việt nam Đây sở quan trọng để chương luận án hoàn thành mục tiêu thứ tư, năm sáu luận án 11 CHƢƠNG XÂY DỰNG MƠ HÌNH ĐỊNH GIÁ THƢƠNG HIỆU NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM 4.1 Phƣơng hƣớng xây dựng mơ hình định giá thƣơng hiệu ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 4.2 Mơ hình định giá thƣơng hiệu ngân hàng thƣơng mại Việt nam Tác giả kết hợp bước tính tốn Interbrand Brand Finance với đặc điểm riêng hệ thống ngân hàng thương mại Việt nam để đề xuất mô hình tiệm cận định giá thương hiệu ngân hàng gồm bước tính tốn sau: Bƣớc 1: Dự báo tài Thu thập, phân tích xử lý thông tin để dự báo doanh thu chi phí ngân hàng khoảng thời gian từ đến năm – từ tính giá trị kinh tế gia tăng tương lai thương hiệu ngân hàng định giá Bước tính tốn tự thực kết thừa kết dự báo tài ngân hàng từ nguồn uy tín giới thực hàng năm S&P, Ersnt&Young, Moody… Bƣớc 2: Tính Giá trị đóng góp thƣơng hiệu– BVA (brand value added) Tính tốn phần đóng góp thương hiệu giá trị kinh tế gia tăng chiếm tỷ lệ lấy số sẵn có ngân hàng tương đồng vị thế, khách hàng mục tiêu, tốc độ tăng trưởng thị trường Mỹ Anh vốn sẵn có liệu nghiên cứu dựa lý thuyết – định giá thương hiệu dựa nghiên cứu Quy trình thực bước giống hệt quy trình tính tốn Interbrand Brand Finance – bước tính có tính chuẩn mực chung, hầu hết nhà nghiên cứu thực tiễn chấp nhận Bƣớc 3: Xác định hệ số chiết khấu thƣơng hiệu Hệ số chiết khấu phải tính đến yếu tố giá trị thời gian tiền rủi ro tác động 12 Xác định hệ số ß thương hiệu Hệ số chiết khấu - Việc xác định hệ số ß thương hiệu: Từ bảng tính hệ số ß thương hiệu Brand Finance bảng xác định ”sức mạnh thương hiệu” Interbrand với đặc điểm riêng có hệ thống ngân hàng thương mại Việt nam, bảng tính hệ số chiết khấu thương hiệu ngân hàng thương mại nghiên cứu, điều chỉnh đề xuất sau: Bảng 4.1: Bảng tính hệ số chiết khấu thƣơng hiệu Ngân hàng thƣơng mại Thuộc tính Điểm Thời gian thị trường 0-15 Mạng lưới chi nhánh 0-15 Tỷ lệ gia tăng sản phẩm 0-15 Tỷ lệ tăng trưởng số lượng khách hàng 0-15 Thị phần tiền gửi 0-10 Thị phần dư nợ 0-10 Tỷ lệ nợ xấu 0-10 Tỷ lệ tăng trưởng ROA 0-10 Tổng 0-100 -Với thuộc tính - Thời gian thị trƣờng: Là yếu tố nói lên sức mạnh thương hiệu với ngân hàng phải có lịng tin u ghi nhận khách hàng ngân hàng có khả trì tồn lâu Thời gian thị trường tỷ lệ thuận với điểm thuộc tính Căn vào mốc lịch sử kinh tế Việt nam, tiêu thức chấm điểm tiêu chí đề xuất là: Bảng 4.2 : Tiêu chí chấm điểm thuộc tính thời gian thị trƣờng Tiêu chí Thành lập song song với công giành độc lập (giai đoạn 1954) Thành lập giai đoạn chuyển đổi mơ hình kinh tế (giai đoạn 1986) Thành lập từ sau 1986 đến trước Mỹ xóa bỏ cấm vận 1995 Thành lập 1995 đến trước gia nhập WTO 2007 Thành lập từ sau 2007 đến Điểm 15-12 12-9 9-6 6-3 3-0 13 - Thuộc tính - Mạng lƣới chi nhánh: Là yếu tố quan trọng để ngân hàng phục vụ khách hàng từ khẳng định thương hiệu Mạng lưới chi nhánh tỷ lệ thuận với điểm thuộc tính Căn để xây dựng bảng tính điểm cho thuộc tính mạng lưới chi nhánh là: + Số lượng mạng lưới chi nhánh 63 tỉnh thành miền Bắc – Trung – Nam nên tiêu chí nhỏ để phân đoạn mạng lưới 1/3, 2/3 toàn số lượng 63 tỉnh thành + Mức độ liên kết với quốc tế, đo bằng: Ngân hàng có mở chi nhánh nước ngồi khơng? có liên doanh liên kết với nước ngồi, làm ngân hàng đại lý cho nước ngoài? với mức là: Mức 1: Mở chi nhánh, công ty nước ngoài, làm ngân hàng đại lý cho ngân hàng nước ngồi, có giao dịch kinh doanh với thị trường quốc tế Mức 2: Mở chi nhánh, công ty nước ngoài, làm ngân hàng đại lý cho ngân hàng nước ngồi, có giao dịch kinh doanh với thị trường quốc tế Mức 3: Mở văn phòng đại diện nước ngồi Mức 4: Khơng có hình thức liên kết Bảng 4.3: Bảng tính tiêu chí thuộc tính mạng lƣới chi nhánh Tiêu chí Mạng lưới khắp 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới khắp 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới khắp 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới khắp 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới 2/3 số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới 2/3 số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới 2/3 số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới 2/3 số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới từ (1/3-2/3) số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới từ (1/3-2/3) số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới từ (1/3-2/3) số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới từ (1/3-2/3) số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới nhỏ 1/3 số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới nhỏ 1/3 số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới nhỏ 1/3 số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới nhỏ 1/3 số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Điểm 15 14 13 12 11 10 14 [- Thuộc tính – Tỷ lệ gia tăng sản phẩm mới: Phát triển sản phẩm yêu cầu để tăng trưởng liên tục tạo hưng thịnh cho ngân hàng Tỷ lệ gia tăng sản phẩm thể khả sáng tạo trì phát triển thương hiệu ngân hàng, tính cứ: + Việc sáng tạo sản phẩm tài dựa bốn nhóm sản phẩm ngân hàng gốc tiền gửi, cho vay, toán tư vấn tài yếu tố quan trọng giúp thương hiệu trì thị trường + Các giải thưởng bình chọn ngân hàng sản phẩm ngân hàng, gồm mức: Mức 1: Nhận giải thưởng quốc tế bình chọn nước sản phẩm, ngân hàng Mức 2: Nhận giải thưởng quốc tế Mức 3: Bình chọn nước sản phẩm, ngân hàng Mức 4: Không nhận giải thưởng bình chọn Tỷ lệ gia tăng sản phẩm đo số lượng sản phẩm ngân hàng năm nghiên cứu so với năm trước Tỷ lệ tỷ lệ thuận với điểm thuộc tính Bảng 4.4 :Bảng tính điểm thuộc tính gia tăng sản phẩm Tiêu chí Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Khơng có sản phẩm nhận giải thưởng đánh giá bình chọn sản phẩm Khơng có sản phẩm giải thưởng đánh giá bình chọn sản phẩm Điểm 15 14 13 12 11 10 1 15 - Thuộc tính – Tỷ lệ gia tăng số lƣợng khách hàng: Ngân hàng định chế phục vụ tất đối tượng khách hàng họ có nhu cầu tài Do vậy, khách hàng ngân hàng thương mại đa dạng phong phú so với tổ chức kinh tế Chỉ tiêu tỷ lệ gia tăng số lượng khách hàng phản ánh rõ nét ưa thích tin tưởng khách hàng với ngân hàng Thuộc tính đo mức số lượng khách hàng ngân hàng năm nghiên cứu gồm khách hàng cá nhân khách hàng tổ chức với nhóm sản phẩm ngân hàng so với năm trước tỷ lệ thuận với điểm thuộc tính Bảng 4.5: Các ký hiệu tính thuộc tính tỷ lệ gia tăng khối lƣợng khách hàng Khách hàng Ký Hiệu Sản phẩm Ký hiệu Cá nhân H (Household) Tiền gửi S (Saving) Tổ chức O (Organization) Cho vay L (Loan) Thanh tốn P (Payment) Tư vấn tài FC (Financial Consultancy) Kết hợp với phân tích thuộc tính tiền gửi, dư nợ gia tăng sản phẩm thuộc tính đánh giá dựa kết hợp tăng trưởng khách hàng cá nhân tổ chức (hoặc loại khách hàng) với sản phẩm có tầm quan trọng từ cao đến thấp là: Tiền gửi (S) Cho vay (L), Thanh tốn (P) Tư vấn tài (FC) Sẽ có nhiều kết hợp việc tăng trưởng khách hàng với sản phẩm, tiêu chí quan trọng gia tăng khách hàng có thuộc tính đánh giá phát triển sản phẩm Do vậy, bảng xác định điểm số cho thuộc tính gia tăng số lượng khách hàng là: 16 Bảng 4.6: Bảng tính thuộc tính gia tăng số lƣợng khách hàng Tiêu chí Điểm Gia tăng H, O với (S, L, P, FC) 15 Gia tăng H, O với (S, L, P), hay Gia tăng H, O với (S, L, FC) 14 Gia tăng H, O với (S, L) 13 Gia tăng H, O với (S, P, FC), hay Gia tăng H, O với (L, P, FC) 12 Gia tăng H, O với (S, P), hay Gia tăng H, O với (L, P) 11 Gia tăng H, O với (S, FC), hay Gia tăng H, O với (L, FC) 10 Gia tăng H, O với S L Gia tăng H, O với (P, FC) Gia tăng H, O với P Gia tăng H, O với FC Gia tăng H O với nhóm sản phẩm Gia tăng H O với (S, L, P) hay Gia tăng H O với (S, L, FC) Gia tăng H O với (S, L), hay Gia tăng H O với (S, P, FC), hay Gia tăng H O với (L, P, FC) Gia tăng H O với S L, hay Gia tăng H O với (P, FC) Gia tăng H O với P, hay Gia tăng H O với FC Khơng có tăng trưởng khách hàng - Thuộc tính - Thị phần Vốn huy động: Tiền gửi khách hàng yếu tố định đến nguồn vốn ngân hàng Có nhiều nhân tố ảnh hưởng đến lượng tiền gửi khách hàng vào ngân hàng nhân tố uy tín ngân hàng niềm tin khách hàng Thị phần vốn huy động ngân hàng tổng vốn huy động kinh tế tỷ lệ thuận với điểm thuộc tính Cơ sở tính điểm cho thuộc tính tiền huy động tính bằng: + Điểm thuộc tính = Vốn huy động bình quân cho ngân hàng thương mại (A) 17 Tổng vốn huy động kinh tế năm trước năm tính tốn A = Tổng số lượng ngân hàng trước năm tính tốn + Điểm thuộc tính 10 điểm dành cho tổ chức tín dụng có số lượng vốn huy động lớn năm trước năm tính tốn + Ngân hàng có Vốn huy động lớn kinh tế điểm tối đa 10 Khoảng cách điểm tối đa 10 với điểm bình quân điểm nên để tính điểm thuộc tính tăng thêm điểm so với điểm bình qn tính cách: Lấy điểm thuộc tính trước + B, với: Vốn huy động NHTM có vốn huy động lớn trước năm tính tốn – A B = + Ngân hàng có số dư vốn huy động nhỏ có điểm tối thiểu Khoảng cách điểm tối thiểu với điểm bình quân điểm nên để tính điểm thuộc tính giảm điểm so với điểm bình qn tính cách: Lấy điểm thuộc tính trước - C, với: A- Vốn huy động NHTM có vốn huy động nhỏ trước năm tính tốn C = Bảng 4.7: Bảng tính điểm thuộc tính thị phần vốn huy động Tiêu chí Vốn huy động nằm khoảng (A + 4B; Số dư huy động cao nhất) Vốn huy động nằm khoảng Vốn huy động nằm khoảng Vốn huy động nằm khoảng Vốn huy động nằm khoảng Vốn huy động bình quân A Vốn huy động nằm khoảng (A + 3B; A + 4B) (A + 2B; A + 3B) (A; A + 2B) A+B (A – C; A) Vốn huy động nằm khoảng (A – 2C; A – C) Vốn huy động nằm khoảng (A – 3C; A – 2C) Vốn huy động nằm khoảng (Số dư huy động thấp nhất; A – 3C) Điểm 10 18 Ví dụ năm tính tốn giá trị thương hiệu 2013, Tổng số vốn huy động toàn hệ thống 48 ngân hàng thương mại năm 2012 3.2 triệu tỷ đồng, ngân hàng có số vốn huy động lớn NHTM Max 540.000 tỷ đồng, ngân hàng có số vốn huy động nhỏ NHTM Min 15000 tỷ đồng Vậy bảng điểm tính thuộc tính là: Tổng vốn huy động kinh tế năm trước năm tính tốn 3.2 triệu tỷ đồng = 66500 tỷ đồng A = Tổng số lượng ngân hàng trước năm tính tốn Vốn huy động NHTM có vốn huy động lớn trước năm tính tốn – A B = 48 540000 – 66500 = 94700 tỷ đồng = 5 A- Vốn huy động NHTM có vốn huy động nhỏ trước năm tính tốn C = 66500 - 15000 = 12875 tỷ đ = 4 Bảng 4.8 : Bảng tính điểm thuộc tính thị phần vốn huy động Tiêu chí Điểm Vốn huy động nằm khoảng (445300; 540000) tỷđ 10 Vốn huy động nằm khoảng (350600; 445300) tỷ đ Vốn huy động nằm khoảng (255900; 350600) tỷ đ Vốn huy động nằm khoảng (161200; 255900) tỷ đ Vốn huy động nằm khoảng (66500; 161200) tỷ đ Vốn huy động 66500 tỷ đ Vốn huy động nằm khoảng (53625; 66500) tỷ đ Vốn huy động nằm khoảng (40750; 53625) tỷ đ Vốn huy động nằm khoảng (27875; 40750) tỷ đ Vốn huy động nằm khoảng (15000; 27875) tỷ đ 19 - Thuộc tính – Thị phần dƣ nợ: Đối với ngân hàng thương mại, tín dụng nghiệp vụ truyền thống, tảng, chiếm tỉ trọng cao cấu tài sản cấu thu nhập, hoạt động phức tạp, tiềm ẩn rủi ro lớn Thị phần dư nợ ngân hàng tổng dư nợ kinh tế tỷ lệ thuận với điểm thuộc tính Cơ sở tính điểm cho thuộc tính dư nợ tương tự với thuộc tính tiền gửi, tính bằng: + Điểm thuộc tính = Dư nợ bình quân cho ngân hàng thương mại Tổng Dư nợ kinh tế năm trước năm tính tốn D = Tổng số lượng ngân hàng trước năm tính tốn + Điểm thuộc tính 10 điểm dành cho tổ chức tín dụng có dư nợ lớn năm trước năm tính tốn + Ngân hàng có dư nợ cao kinh tế điểm tối đa 10, dư nợ thấp kinh tế có điểm + Khoảng cách điểm tối đa 10 với điểm bình quân điểm nên để tính điểm thuộc tính tăng thêm điểm so với điểm bình quân tính cách: Lấy điểm thuộc tính trước + E, với: Dư nợ NHTM có dư nợ lớn trước năm tính tốn – D E = + Khoảng cách điểm tối thiểu với điểm bình quân điểm nên để tính điểm thuộc tính giảm điểm so với điểm bình qn tính cách: Lấy điểm thuộc tính trước - F, với: D- Dư nợ NHTM có Dư nợ nhỏ trước năm tính tốn F = 20 Bảng 4.9: Bảng tính điểm thuộc tính thị phần dƣ nợ Tiêu chí Điểm Dư nợ nằm khoảng (D + 4E; Dư nợ cao nhất) 10 Dư nợ nằm khoảng (D+3E; D + 4E) Dư nợ nằm khoảng (D+2E; D + 3E) Dư nợ nằm khoảng (D+E; D + 2E) Dư nợ nằm khoảng (D; D + E) Dư nợ D Dư nợ nằm khoảng (D – F; D) Dư nợ nằm khoảng (D – 2F; D - F) Dư nợ nằm khoảng (D – 3F; D - 2F) Dư nợ nằm khoảng (Dư nợ thấp nhất; D – 3F) - Thuộc tính – Tỷ lệ nợ xấu: Nợ xấu không quản lý chặt chẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận ngân hàng khả khoản Tỷ lệ nợ xấu tỷ lệ nghịch với giá trị thương hiệu, chí nợ xấu cao dẫn đến thương hiệu biến khỏi thị trường (thực tế minh chứng rõ điều này) Tỷ lệ nợ xấu đo dư nợ nhóm 3, nhóm 4, nhóm tổng dư nợ, tỷ lệ nợ xấu tỷ lệ nghịch với điểm thuộc tính, cụ thể cách xác định điểm thuộc tính nợ xấu là: + Ngân hàng nhà nước Việt nam quy định điểm chuẩn cho nội dung 3% điểm thuộc tính ứng với tiêu nợ xấu 3% + Theo Thông tư số 08 kiểm soát đặc biệt Ngân hàng nhà nước với Ngân hàng thương mại ngân hàng thương mại có tỷ lệ nợ xấu từ 10% trở lên chịu kiểm soát đặc biệt ngân hàng nhà nước, nên điểm số ứng với tỷ lệ nợ xấu 10% Khoảng cách điểm tối thiểu với điểm bình quân điểm nên để tính điểm thuộc tính giảm điểm so với điểm bình qn tính cách: (10% - 3%)/4 = 1.75% + Ngân hàng khơng có nợ xấu có điểm tối đa 10 cho thuộc tính Khoảng cách điểm tối đa 10 với điểm bình quân điểm nên để tính điểm thuộc tính tăng thêm điểm so với điểm bình qn tính cách: 3%/5 = 0.6% 21 Bảng 4.10: Bảng tính điểm thuộc tính nợ xấu Điểm Tiêu chí NPL 0% 10 NPL nằm khoảng (0.6%; 0%) NPL nằm khoảng (1.2%; 1.8%) NPL nằm khoảng (1.8%; 2.4%) NPL nằm khoảng (2.4%; 3%) NPL 3% NPL nằm khoảng (3%; 4.75%) NPL nằm khoảng (4.75%; 6.5%) NPL nằm khoảng (6.5%; 8.25%) NPL nằm khoảng (8.25%; 10%) NPL 10% - Thuộc tính – Tỷ lệ tăng trƣởng ROA (return on equity): Tỷ lệ tăng trưởng ROA tỷ lệ thuận với điểm thuộc tính Cơ sở xác định bảng thuộc tính giống với thuộc tính tăng trưởng tiền gửi dư nợ, cụ thể là: + Điểm thuộc tính = ROA bình qn cho ngân hàng thương mại Tổng ROA (+) kinh tế năm trước năm tính tốn G = Tổng số lượng ngân hàng có ROA (+) trước năm tính tốn + Điểm thuộc tính 10 điểm dành cho tổ chức tín dụng có ROA lớn năm trước năm tính tốn Điểm thuộc tính ngân hàng khơng có ROA (+) + Khoảng cách điểm tối đa 10 với điểm bình quân điểm nên để tính điểm thuộc tính tăng thêm điểm so với điểm bình quân tính cách: Lấy điểm thuộc tính trước + K, với: ROA (+) lớn năm trước năm tính tốn – G K = 22 + Khoảng cách điểm tối thiểu với điểm bình quân điểm nên để tính điểm thuộc tính giảm điểm so với điểm bình qn tính cách: Lấy điểm thuộc tính trước - M, với: G- ROA nhỏ năm trước năm tính tốn M = [[ Bảng 4.11: Bảng tính điểm thuộc tính ROA Tiêu chí Điểm ROA nằm khoảng (G+ 4K; G + 5K) 10 ROA nằm khoảng (G+3K; G + 4K) ROA nằm khoảng (G+2K; G + 3K) ROA nằm khoảng (G+K; G + 2K) ROA nằm khoảng (G; G + K) ROA G ROA nằm khoảng (G – M; G) ROA nằm khoảng (G – 2M; G – M) ROA nằm khoảng (G – 3M; G – 2M) ROA nằm khoảng (G – 4M; G – 3M) Không có ROA (+) Tổng điểm hệ số ß chiết khấu thương hiệu tính dựa tổng số điểm có thuộc tính thương hiệu ngân hàng Sau tính tổng điểm hệ số ß thương hiệu quy đổi để tính hệ số chiết khấu thương hiệu phương trình tuyết tính mà Interbrand đề xuất Y=axX+b Với sở để tính hệ số a b lãi suất trái phiếu phủ kỳ hạn kỳ vọng lợi nhuận nhà đầu tư cổ phiếu năm nghiên cứu có khả sinh lời cao 23 Bƣớc 4: Giá trị thương hiệu ngân hàng tính chiết khấu dòng thu nhập tạo nhờ thương hiệu tương lai theo công thức chiết khấu dịng tiền 4.3 Thử nghiệm mơ hình định giá thƣơng hiệu Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Đầu tƣ phát triển Việt nam (BIDV) 4.3.1 Lý lựa chọn (BIDV) làm ngân hàng thử nghiệm 4.3.2 Định giá thương hiệu BIDV Bảng 4.21 : Giá trị thƣơng hiệu BIDV năm 2013 (đv: triệu VNĐ) Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Thu nhập sau thuế 5,312,133 6,740,538 8,517,784 2,593,618 12,141,189 14,035,303 BVA (23%) Thu nhập từ thương hiệu 1221790.6 1550323.7 1959090.3 596532.13 2792473.48 3228119.65 Hệ số sức mạnh thương hiệu 81 Hệ số chiết khấu thương hiệu 12.0405% Chiết khấu 1383717.23 1560645.91 424139.505 1772102.77 1828413.55 NPV thương hiệu sau năm đầu 8190809.56 Tốc độ tăng trưởng thương hiệu dài hạn 1% NPV thương hiệu năm thứ trở 9473967 10 Giá trị thương hiệu NPV TT 17,664,776.64 Vậy giá trị thƣơng hiệu BIDV năm 2013 17.664.776,64 triệu đồng 4.4 Các điều kiện để áp dụng mơ hình thực tiễn  Tạo dựng hoàn thiện sở pháp lý thương hiệu định giá thương hiệu  Hồn thiện cơng tác dự báo vĩ mơ vi mơ  Minh bạch lành mạnh hóa báo cáo tài ngân hàng thương mại  Xây dựng phận hỗ trợ thông tin cho định giá thương hiệu 24 Kết luận chƣơng Chương bốn luận án hoàn thành ba mục tiêu cuối luận án là: Đề xuất mơ hình định giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam; Thử nghiệm mơ hình định giá thương hiệu đề xuất để định giá thương hiệu Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt nam (BIDV), Thiết lập điều kiện đề ứng dụng mơ hình định giá thương hiệu Việt nam thực tiễn KẾT LUẬN Định giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam nội dung quan trọng lĩnh vực nghiên cứu lẫn thực tiễn quản lý Việc nghiên cứu lý thuyết, phương pháp làm sở cho việc xây dựng mô hình xác định giá trị thương hiệu ngân hàng thương mại việc cần thiết, sở cho nội dung quan trọng mua bán sát nhập, nhượng quyền thương hiệu hay ghi nhận bảng cân đối kế toán… Trong t nh nghiên cứu, luận án lựa chọn phương pháp dựa thu nhập dự tính cách tiếp cận thứ – xác định giá trị thương hiệu dựa số liệu tài làm sở cho việc xây dựng mơ hình định giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam gồm bước: Dự báo tài Giá trị đóng góp thƣơng hiệu Hệ số chiết khấu thƣơng hiệu ngân hàng Chiết khấu dòng thu nhập tạo nhờ thƣơng hiệu ngân hàng Đồng thời hoàn thành mục tiêu nghiên cứu đề lý thuyết thực tiễn  ... hình định giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam 2.2.1.3 Khái niệm định giá thương hiệu ngân hàng thương mại ? ?Định giá thương hiệu ngân hàng thương mại tập hợp cơng việc nhằm tính tốn giá. .. thống ngân hàng thƣơng mại Việt nam 3.2.1 Đặc điểm ngân hàng thương mại Việt nam 3.2.2 Định giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam KẾT LUẬN CHƢƠNG Chương ba trình bày trạng hệ thống ngân hàng. .. Đề xuất mơ hình định giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam (iii) Thử nghiệm mô hình định giá thương hiệu đề xuất để định giá thương hiệu Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt nam (BIDV) (iv)