Để phân tích tình hình tài chính, doanh nghiệp cần có 2 loại báo cáo tài chính là Bảng tổng kết tài sản và bảng báo cáo thu nhập.... Khái niệm:.[r]
(1)1
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
GIẢNG VIÊN: ThS ĐỖ THIÊN TRÀ
2
CHƯƠNG
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP I Khái niệm vai trò phân tích tình
hình tài chính
1 Khái niệm phân tích tình hình tài chính. 2 Vai trị phân tích tình hình tài
doanh nghiệp:
2.1 Vai trò doanh nghiệp 2.2 Vai trị tổ chức bên ngồi
doanh nghiệp:
3
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
II Các loại báo cáo tài cần thiết để phân tích tình hình tài doanh nghiệp.
(2)4
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
1 Bảng tổng kết tài sản ( Bảng cân đối kế toán)
1.1 Khái niệm:
5
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
1.2 Các nguyên tắc bảng tổng kết tài sản: Bảng tổng kết tài sản doanh nghiệp phải đáp
ứng nguyên tắc sau:
-Tài sản cố định + tài sản lưu động = tổng tài sản
-Các khoản nợ + nguồn vốn chủ sở hữu = tổng
nguồn vốn
-Tổng tài sản = tổng nguồn vốn
6
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP 1.3 Kết cấu bảng tổng kết tài sản: a Tài sản:
(3)7
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
-Tài sản lưu động:
+ Vốn tiền mặt
+ Các khoản đầu tư tài ngắn hạn + Các khoản phải thu
+ Hàng tồn kho + Tài sản lưu động khác
8
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP -Tài sản cố định:
+ Tài sản cố định hữu hình + Tài sản cố định thuê tài + Tài sản cố định vơ hình:
+ Các khoản đầu tư tài dài hạn + Chi phí xây dựng dở dang + Các khoản ký quỹ, ký cược dài hạn + Chi phí trả trước dài hạn
9
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP b Nguồn vốn:
(4)10
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
-Các khoản nợ góp phần hình thành nguồn
vốn kinh doanh cho doanh nghiệp huy động từ nguồn:
+ Nợ ngắn hạn + Nợ dài hạn + Nợ khác
11
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
-Vốn chủ sở hữu:
+ Nguồn vốn quỹ
+ Nguồn kinh phí, quỹ khác
12
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
(5)13 Tàisản Năm
Hiện Năm
Tới
Nguồn vốn Năm Hiện tạ i
Năm Tới
A Tàisản lưu động 1.Tiền -Tiền mặt quỹ -Tiền gữingân hàng Cáckhoản phảithu -Phảithucủakhách hàng -Trả trướcchongườibán 3.Hàngtồnkho - Nguyênvật liệu tồnkho - Thànhphầm tồnkho Tàisản lưu độngkhác -Tạm ứng - Chi phítrả trước B- Tàisản cố định Tàisản cố định hữuhình - Ngun giá - Hao mịnlũy kế Tàisản cố địnhvơ hình - NGun giá - Hao mịnlũy kế
850 300 200 100 250 150 100 200 80 120 100 80 20 1.300 900 1.300 400 400 600 200 1050 350 150 200 300 220 80 250 150 100 150 110 40 1.600 1.100 1.750 650 400 750 250
A.Nợ phải trả 1.Nợ ngắn hạn - vayngắn hạn -nợdàihạn đến hạn trả -Phải trả ngườibán -Phải trảcông nhân viên -Thuếvà cáckhoản phải nộp 2.Nợdàihạn - vay dàihạn B.Nguồn vốn chủ sỡ hữu 1.Nguồn vốn quỹ -Ngồn vốnkinh doanh -Quỹ đầu tưpháttriển -Quỹ dựphịng tài -Lợi nhuận chưaphânphối 2.Nguồnkinh phí,quỹkhác -Quỹ dựphịngtrợ cấp việclàm -Quỹkhenthưởng,phúclợi
1000 600 200 130 100 90 80 400 400 1.150 950 450 220 200 80 200 90 110 1.100 750 260 80 150 140 120 350 350 1.550 1.250 600 300 250 100 300 130 170
Tổng tài sản (A+B) 2.150 2.650 Tổng nguồn vốn (A+B) 2.150 2.650
ĐVT: triệu đồng
14
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
2 Bảng báo cáo thu nhập ( bảng báo cáo kết kinh doanh)
2.1 Khái niệm:
15
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP 2.2 Kết cấu bảng báo cáo thu nhập: Bảng báo cáo thu nhập gồm phần chính:
-Phần lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh
doanh:
-Phần lợi nhuận từ hoạt động tài chính: -Phần lợi nhuận bất thường
BẢNG BÁO CÁO THU NHẬP CỦA CÔNG TY
ABC
(6)16
Chỉ tiêu Năm Hiện Năm Tới
1 Doanh thu tiêuthụ
- Giávốnhàng bán 2.Lợi nhuận gộp
+ Chi phí bán hàng + Chi phíquảnlý doanhnghiệp
3.Lợi nhuận từ hoạt độngkinh doanh - Thunhập từ hoạt độngtài - Chi phítừ hoạt độngtài 4.Lợi nhuận từ hoạt độngtài - Cáckhoảnthunhập bất thường
- Chi phíbất thường 5.Lợi nhuận bất thường
6.Lợi nhuận trước thuế
7.Thuếthunhậpdoanhnghiệp
8.Lợi nhậnròng
3.010 1.806 1.204 796 177 231 20 10.2 9.8 5.5 1.3 4.2 245 69 176
4.240 2.756 1.484 965 223 296 24 12 12 313 88 225
17
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP III Phân tích tình hình tài doanh
nghiệp:
Các phương pháp sử dụng để phân tích tài doanh nghiệp phân tích tỷ số tài chính, phân tích cấu phân tích số tài
18
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH
NGHIỆP 1 Phân tích cáctỷ số:
1.1 Phươngpháp phân tích cáctỷ sốtài chính: - So sánhtỷ sốtài chínhnăm tạivànăm trước
(7)19
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH
NGHIỆP
-So sánh tỷ số tài năm với
đối thủ cạnh tranh chủ yếu
-So sánh tỷ số tài năm với kế
hoạch đề
20
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH
NGHIỆP 1.2 Các tỷ số tài chính:
a Các tỷ số khả toán:
-Khả toán thời Khả toán
thời =
Tài sản lưu động Nợ ngắn hạn
Ápdụngcho công ty ABC
21
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP -Khả tốn nhanh
Khả
thanh toán nhanh =
Tài sản lưu động –hàng tồn kho Nợ ngắn hạn
(8)22
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
b Các tỷ số nợ:
-Tỷ số nợ so với tổng tài sản
Tổng số nợ so với tổng tài sản
(%) =
Tổng số nợ
x 100%
Tổng Tài sản
Ápdụngcho công ty ABC
23
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP -Tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu:
Tỷ số nợ so với
vốn chủ sở hữu =
Tổng số nợ vốn chủ sở hữu
Ápdụngcho công ty ABC
24
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP c Tỷ số khả toán lãi vay
Khả
toán lãi vay =
Lợi nhuận trước lãi vay vàthuế
(EBIT) Chi phílãi vay
(9)25
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP d Các tỷ số hiệu hoạt động -Số vòng quay hàng tồn kho
Vòng quay hàng tồn kho = Giávốn hàng bán Hàng tồn kho
26
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
Tỷ số này, tính số ngày vòng quay hàng tồn kho:
Số ngày vòng quay hàng
tồn kho =
Số ngày làm việc năm
Vòng quay hàng
tồn kho
Ápdụngcho công ty ABC
27
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP -Kỳ thu tiền bình qn:
Vòng quay
khoản phải thu =
Doanh thu
Các khoản phải thu
Kỳ thu tiền bình
quân =
Số ngày làm việc năm
(10)28
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
-Hiệu hoạt động tài sản cố định
Hiệu hoạt động tài sản cố định =
Doanh thu
thuần
Tài sản cố định
Ápdụngcho công ty ABC
29
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
-Hiệu hoạt động tài sản lưu động: Vòng quay tài
sản lưu động =
Doanh thu
thuần
Tài sản lưu động
Số ngày vòng quay tài
sản lưu động =
Số ngày làm việc năm
vòng quay tài sản lưu động
30
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
-Hiệu hoạt động tổng tài sản
Số vòng quay tổng tài
sản =
Doanh thu Tổng tài sản
Số ngày vòng quay tổng tài sản =
Doanh thu
(11)31
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH
NGHIỆP e Các tỷ số khả sinh lợi
-Khả sinh lợi doanh thu
Tỷ suất doanh lợi gộp =
Doanh thu –Giávốn hàng bán x 100%
Doanh thu
Tỷ suất doanh lợi
ròng =
Lợi nhuận ròng
x100%
Doanh thu Ápdụngcho công ty ABC
32
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
-Khả sinh lợi tài sản (ROA)
Tỷ suất sinh lợi tài sản
(ROA) =
Lợi nhuận ròng
x100%
Tổng tài sản
Ápdụngcho công ty ABC
33
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
-Khả sinh lời vốn chủ sở hữu:
Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở
hữu (ROE) =
Lợi nhuận ròng
x 100%
Vốn chủ sở hữu
(12)34
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
2 Phân tích cấu báo cáo tài chính: So sánh tỷ trọng khoản mục bảng
báo cáo thu nhập với doanh thu khoản mục bảng tổng kết tài sản với tổng tài sản
35
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
2.1 Phân tích cấu báo cáo thu nhập
cơng ty ABC
Tính tỷ trọng phần trăm khoản mục theo doanh thu cho năm 2002 2003 Cho bảng báo cáo thu nhập Cty ABC
36
Chỉ tiêu 2002 2003
1 Doanh thu tiêuthụ
- Giávốnhàng bán 2.Lợi nhuận gộp
+ Chi phí bán hàng + Chi phíquảnlý doanhnghiệp
3.Lợi nhuận từ hoạt độngkinh doanh - Thunhập từ hoạt độngtài - Chi phítừ hoạt độngtài 4.Lợi nhuận từ hoạt độngtài - Cáckhoảnthunhập bất thường
- Chi phíbất thường
5.Lợi nhuận bất thương
7.Lợi nhuận trước thuế
8.Thuếthunhậpdoanhnghiệp
9.Lợi nhậnròng
3.010 1.806 1.204 796 177 231 20 10.2 9.8 5.5 1.3 4.2 245 69 176
(13)37
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
2.2 Phân tích cấu bảng tổng kết tài sản
công ty ABC
Cho Bảng tổng kết tài sản công ty ABC ĐVT triệu đồng
38
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
-Phân tích cấu tài sản: Tính tỷ trọng
phần trăm khoản mục tổng tài sản cho năm 2002 2003
39 Tàisản 2002 2003 Cơ cấu(%)
2002 2003 A Tàisản lưu động
1.Tiền -Tiền mặt quỹ -Tiền gửingân hàng 2.Cáckhoản phảithu -Phảithucủakhách hàng -Trả trướcchongườibán Hàngtồnkho - Nguyênvật liệu tồnkho - Thànhphẩm tồnkho Tàisản lưu độngkhác -Tạm ứng - Chi phítrả trước
A Tàisản cố định Tàisản cố định hữuhình - Ngun giá - Hao mịnlũy kế Tàisản cố địnhvơ hình - Ngun giá - Hao mịnlũy kế
(14)40
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
-Phân tích cấu nguồn vốn: Tính tỷ
trọng phần trăm khoản mục tổng nguồn vốn cho năm 2002 2003
41
Nguồn vốn 2002 2003 Cơ cấu(%)
2002 2003 A Nợ phải trả
1.Nợ ngắn hạn - Vayngắn hạn -Nợdàihạn -Phải trả ngườibán -Phải trảcông nhân viên -Thuếvà cáckhoản phải nộp 2.Nợdàihạn
- Vay dàihạn B.Nguồn vốn chủ sỡ hữu 1.Nguồn vốn quỹ -Nguồn vốnkinh doanh -Quỹ đầu tưpháttriển -Quỹ dựphòng tài -Lợi nhuận chưaphânphối 2.Nguồnkinh phí,quỹkhác -Quỹ dựphịngtrợ cấp việclàm -Quỹkhenthưởng,phúclợi
1000 600 200 130 100 90 80 400 400 1.150 950 450 220 200 80 200 90 110 1.100 750 260 80 150 140 120 350 350 1.550 1.250 600 300 250 100 300 130 170 47 28 4 19 19 53 44 21 10 9 42 28 10 5 13 13 58 47 23 11 11
Tổng nguồn vốn 2.150 2.650 100 100
42
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
3 Phương pháp phân tích số
(15)43
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
a Phân tích số báo cáo thu nhập cơng
ty ABC
So sánh khoản mục báo cáo thu nhập năm 2003 với năm 2002 để biết tăng giảm khoản mục
44
Chỉtiêu 2002 2003 Chỉ số (%) 2003/2002 Doanh thu tiêuthụ
- Giávốnhàng bán 1.Lợi nhuận gộp
- Chi phí bán hàng - Chi phíquảnlý doanhnghiệp
1.Lợi nhuận từ hoạt độngkinh doanh - Thunhập từ hoạt dộngtài - Chi phítừ hoạt độngtài 1.Lợi nhuận từ hoạt độngtài - Cáckhoảnthunhập bất thường
- Chi phíbất thường
1.Lợi nhuận bất thường
2.lợi nhuận trước thuế
3.Thuếthunhậpdoanhnghiệp
4.Lợi nhuậnròng
3.010 1.806 1.204 796 177 231 20 10.2 9.8 5.5 1.3 4.2 245 69 176
4.240 2756 1.484 965 223 296 24 12 12 313 88 225
141 153 123 121 126 128 120 118 122 127 154 119 128 128 128
45
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
b Phân tích số bảng tổng kết tài sản
(16)46
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
-Phân tích số tài sản: So sánh
khoản mục tài sản bảng tổng kết tài sản năm 2003 với năm 2002 để biết tăng giảm khoản mục
47
Đvt:triệu đồng
Tàisản
2002 2003 Cơ cấu(%) 2003/2002 A Tàisản lưu động
1.Tiền -Tiền mặt quỹ -Tiền gửingân hàng 2.Cáckhoản phaỉthu -Phảithucủakhách hàng -Trả trướcchongườibán Hàngtồnkho - Nguyênvật liệu tồnkho - Thànhphần tồnkho Tàisản lưu độngkhác -Tạm ứng - Chi phítrả trước
B Tàisản cố định Tàisản cố định hữuhình - Ngun giá - Hao mịnlũy kế Tàisản cố địnhvơ hình - Ngun giá - Hao mịnlũy kế
850 300 200 100 250 150 100 200 80 120 100 80 20 1.300 900 1.300 400 400 600 200 1050 350 150 200 300 220 80 250 150 100 150 110 40 1.600 1.100 1.750 650 500 750 250 124 117 75 200 120 147 80 125 188 83 150 138 200 123 122 135 163 125 125 125 Tổngtàisản 2.150 2.650 123
48
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
(17)49
Đvt:triệu đồng
Nguồn vốn 2002 2003 Cơ cấu(%) 2003/2002 A Nợ phải trả
1.Nợ ngắn hạn - Vayngắn hạn -Nợdàihạn -Phải trả ngườibán -Phải trảcông nhân viên -Thuếvà cáckhoản phải nộp 2.Nợdàihạn - Vay dàihạn B.Nguồn vốn chủ sỡ hữu 1.Nguồn vốn quỹ -Nguồn vốnkinh doanh -Quỹ đầu tưpháttriển -Quỹ dựphịng tài -Lợi nhuận chưaphânphối 2.Nguồnkinh phí,quỹkhác -Quỹ dựphịngtrợ cấp việclàm -Quỹkhenthưởng,phúclợi
1000 600 200 130 100 90 80 400 400 1.150 950 450 220 200 80 200 90 110 1.100 750 260 80 150 140 120 350 350 1.550 1.250 600 300 250 100 300 130 170 110 125 130 62 150 156 150 88 88 135 132 133 136 125 125 1250 144 155 Tổng nguồn vốn 2.150 2.650 123
50
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP 3.3 Phương pháp phân tích tài DUPONT Phương thức công ty DUPONT Mỹ áp dụng,
nên gọi phương pháp tài DUPONT ROE = ROA x Địn bẩytài Trongđó:
ROA = Lợi nhuận ròng x Doanh thu
Doanh thu Tổng tài sản
51
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
Địn bẩy tài = Tổng tài sản
Vốn chủ sở hữu
Vì vây, cơngthức tỷ sốROE cóthể viếtthành:
ROE = Lợi nhuận rịng x Doanh thu x
Tổng tài sản
Doanh thu
thuần Tổng tài sản
(18)52
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH
NGHIỆP
Chỉtiêu Số
liệu
Chỉtiêu Số liệu
1)Khả năngthanh toán hiện thời
2.5lần4)Sốvịng quay hàngtồnkho 10lần 2)Khả năngthanh tốn
nhanh
1.5lần5)Tỷ suấtsinhlợi củatàisản
ROA
10%
3)Hiệu hoạt động của TSCĐ
4lần 6)Tỷ suấtsinhlợi vốn chủ sở hữuROE
15%
7)Tỷ suấtdoanhlợi gộp 10%
Năm2004 doanhnghiệpABC có cácchỉtiêu
tài chínhnhưsau:
53
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
-Xác định giá trị taì sản lưu động, tài sản cố
định, vốn chủ sở hữu, khoản nợ, biết doanh thu doanh nghiệp năm 2004 800 triệu?
-Xác định số vòng quay tài sản lưu động số
vòng quay tổng tài sản?
54
Giải
1 Xác định giá trị taì sản lưu động, tài sản cố định, vốn chủ sở hữu, khoản nợ, biết doanh thu doanh nghiệp năm 2004 800 triệu?
Doanh thu = 800 triệu
(19)55
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
-Tài sản lưu động:
56
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
-Vốn chủ sở hữu:
57
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
(20)58
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
2 Xác định số vòng quay tài sản lưu động số vòng quay tổng tài sản?
-Số vòng quay tài sản lưu động:
59
CHƯƠNG 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
-Số vòng quay tổng tài sản: