mua nợ xấu bằng trái phiếu đặc biệt Thẩm định và xét duyệt mua nợ xấu bằng trái phiếu đặc biệt thực chất là việc thẩm định, đối chiếu hồ sơ đề nghị mua nợ xấu bằng trái phiếu đặc biệt[r]
(1)MỘT SỐ QUY ĐỊNH VỀ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY QUẢN LÝ
TÀI SẢN CỦA CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG VIỆT NAM - HẠN CHẾ, BẤT CẬP VÀ KIẾN NGHỊ SỬA ĐỔI
kHÚC tHị PHưƠNg NHUNg* - trẦN tHị tHU traNg**
Công ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam (Vietnam Asset Management Company - VAMC) chủ thể có vai trị quan trọng việc xử lý nợ xấu ngân hàng thương mại Tuy nhiên, số quy định hoạt động VAMC cịn có bất cập, hạn chế thể điểm khơng cịn phù hợp với tình hình thực tế Do vậy, việc sửa đổi, bổ sung số quy định hoạt động VAMC điều cần thiết.
Từ khóa: Nợ xấu; công ty quản lý tài sản; mua, bán nợ xấu.
Ngày nhận bài: 28/5/2019; Ngày biên tập xong: 10/6/2019; Ngày duyệt đăng: 29/5/2020.
Vietnam asset Management Company – VaMC is one of the key subjects in dealing with bad debts in commercial banks However, some regulations about VaMC’s operation have witnessed inadequacies, limitations that are no longer suitable to the actual situation therefore, it is essential to amend and supplement a number of regulations on VaMC’s operation.
keywords: Bad debts, asset management company, bad debts purchasing. 1 quy định hoạt động (VaMC)
và số bất cập, hạn chế
VAMC (sau gọi tắt “Công ty”) Công ty TNHH thành viên Nhà nước làm chủ sở hữu 100% vốn điều lệ thành lập theo Nghị định số 53/2013/NĐ-CP ngày 18/5/2013 Chính phủ việc thành lập, tổ chức hoạt động Công ty Quản lý tài sản TCTD Việt Nam Quyết định thành lập số 1459/2013/QĐ-NHNN ngày 27/6/2013 Thống đốc Ngân hàng nhà nước Việt Nam việc thành lập Công ty TNHH thành viên Quản lý tài sản TCTD Việt Nam
1
Theo đó, VAMC tổ chức có tư cách pháp nhân, có dấu riêng, hạch toán độc lập, mở tài khoản Kho bạc nhà nước ngân hàng thương mại theo quy định pháp luật Theo địa vị pháp lý này, trình hoạt động, VAMC chịu đạo Chính phủ, Ngân hàng nhà nước (NHNN), NHNN quan trực thuộc Chính phủ có trách nhiệm trực tiếp giám sát hoạt động VAMC (thông qua Cơ quan Thanh tra, Giám sát ngân hàng) NHNN đại diện quản lý vốn sở hữu Nhà
* Tiến sĩ, Khoa Pháp luật dân Kiểm sát dân sự, Trường Đại học Kiểm sát Hà Nội
** Thạc sĩ, Khoa Pháp luật dân Kiểm sát dân
(2)nước VAMC Hoạt động VAMC phải chịu quản lý nhà nước, tra, giám sát NHNN Có thể thấy, việc NHNN Chính phủ giao tham gia giám sát hoạt động VAMC phù hợp, lẽ mục tiêu thành lập VAMC để giải toán nợ xấu cho hệ thống NHNN, để NHNN điều hành sách tiền tệ hệ thống ngân hàng hiệu Do đó, việc NHNN trực tiếp chủ sở hữu để định vấn đề quan trọng VAMC hay giám sát, kiểm tra VAMC; hướng dẫn nghiệp vụ mua, bán xử lý nợ xấu VAMC đảm bảo hoạt động VAMC sát với mục tiêu điều hành kinh tế tiền tệ NHNN
Tuy nhiên, việc NHNN giữ vai trò quan trọng, then chốt chủ đạo hoạt động VAMC, đạo giám sát xuyên suốt hoạt động VAMC yếu tố làm ảnh hưởng đến hiệu hoạt động VAMC Bởi lẽ, NHNN quan quản lý nhà nước, chức năng, nhiệm vụ hoạt động theo quy định pháp luật mục tiêu hoạt động nhằm thực sách, chủ trương Chính phủ kinh tế - xã hội Do đó, hoạt động VAMC khơng hồn tồn độc lập bị áp đặt để thực nhiệm vụ mang tính trị Điều khiến cho phương hướng hoạt động VAMC mang đậm dấu ấn nhà nước, khó phát triển theo quy luật thị trường thực tiễn Thực tế có số bất cập quy định liên quan đến VAMC sau:
Thứ nhất, quy định vốn VAMC Theo quy định pháp luật thời điểm thành lập, vốn điều lệ VAMC 500 tỷ đồng Việt Nam, toàn nguồn vốn ngân sách nhà nước cấp Từ 2015, vốn điều lệ VAMC tăng lên
2.000 tỷ đồng Và Quyết định số 1058/ QĐ-TTg ngày 19/7/2017 Thủ tướng Chính phủ phê duyệt đề án “Cơ cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2016 – 2020”, số vốn điều lệ VAMC tiếp tục tăng lên Theo đó, với lộ trình thực tăng đủ 5000 tỷ đồng vốn điều lệ cho VAMC giai đoạn 2017 - 2018 đủ 10.000 tỷ đồng giai đoạn 2019 - 2020
Ngoài vốn điều lệ, VAMC có nguồn vốn huy động từ trái phiếu đặc biệt VAMC phát hành theo quy định NHNN nguồn vốn huy động khác theo quy định pháp luật Công ty TNHH thành viên nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ
Với số vốn điều lệ lộ trình tăng vốn điều lệ lên 10.000 tỷ đồng cho VAMC vào năm 2020, thấy quy mô vốn thấp nhiều so với quy mô nợ xấu TCTD Số vốn điều lệ đại diện cho vốn lưu động, cịn việc mua lại tồn khoản nợ xấu TCTD khó khả thi bối cảnh VAMC thực mua bán nợ xấu theo nguyên tắc không dùng vốn ngân sách nhà nước
(3)của VAMC để tránh ảnh hưởng đến tình hình ngân sách nhà nước
Thứ hai, quy định về mục tiêu hoạt động VAMC
Một mục tiêu hoạt động VAMC xác định rõ từ thành lập là: “Lấy thu bù chi khơng
vì mục tiêu lợi nhuận”1. Với mơ hình cơng
ty trách nhiệm hữu hạn thành viên mục tiêu hoạt động nêu trên, hiểu mong muốn Chính phủ thành lập VAMC nhằm tạo định chế hoạt động phi lợi nhuận, thực nhiệm vụ trị - kinh tế
VAMC khơng quyền xác định động kinh doanh Mục tiêu phi lợi nhuận mà Chính phủ đặt khiến cho hoạt động VAMC chưa có tính chủ động, làm cản trở hoạt động nhanh chóng xử lý nợ xấu mua VAMC Theo chế nay, VAMC có quyền trả lại khoản nợ xấu mua cho tổ chức tín dụng hết thời hạn trái phiếu đặc biệt mà khoản nợ mua không thu hồi Việc không đặt mục tiêu lợi nhuận đồng nghĩa với việc chịu áp lực thua lỗ kinh doanh, dẫn đến hậu làm giảm động lực xử lý nợ xấu mua VAMC
Thứ ba, quy định về điều kiện khoản nợ xấu VAMC mua theo giá trị thị trường
VAMC tiến hành hoạt động mua nợ TCTD theo hai phương thức: (i) Mua theo giá trị ghi sổ Trái phiếu đặc biệt; (ii) Mua theo giá trị thị trường Tuy nhiên, kể từ thành lập
1 Chính phủ (2013), Nghị định số 53/2013/NĐ–CP
ngày 18/5/2013 Chính phủ thành lập, tổ chức hoạt động Công ty Quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam
đến nay, hoạt động mua nợ VAMC chủ yếu thực theo phương thức mua theo giá trị ghi sổ Trái phiếu đặc biệt Theo báo cáo tài năm 2015 2016, tính đến 31/12/2014, VAMC phát hành 106.770 tỷ đồng trái phiếu đặc biệt theo mệnh giá để mua nợ xấu Con số tăng lên 195.415 tỷ đồng vào năm 2015 207.684 tỷ đồng vào năm 20162 Để mua
khoản nợ xấu theo giá trị thị trường phát hành trái phiếu đặc biệt, khoản nợ xấu ngồi việc phải đáp ứng đủ điều kiện khoản nợ xấu mua phải đáp ứng thêm số điều kiện khác như: (i) Được đánh giá có khả thu hồi đầy đủ số tiền mua nợ xấu; (ii) Tài sản bảo đảm khoản nợ xấu có khả phát mại khách hàng vay có triển vọng phục hồi khả trả nợ3.
Như vậy, pháp luật quy định điều kiện khoản nợ xấu mà VAMC mua theo giá trị thị trường chặt chẽ Để VAMC mua khoản nợ đó, địi hỏi khoản nợ phải đáp ứng tất không quy định theo hướng linh hoạt đáp ứng điều kiện Đây số nguyên nhân khiến cho hoạt động mua bán nợ theo giá trị thị trường VAMC hoạt động cầm chừng tỷ lệ khiêm tốn thực tế
Hơn nữa, quy định tỏ không phù hợp chỗ, khoản nợ đáp ứng đủ điều kiện để bán cho VAMC khoản nợ coi khoản nợ “khơng xấu” Khi đó, TCTD khơng có nhu cầu bán mà muốn tự xử lý
Đây vấn đề mà Chính phủ phải
2 Công ty Quản lý tài sản TCTD Việt Nam
– VAMC, Báo cáo tài năm 2015, 2016 http:// sbvamc.vn/bao-cao-tai-chinh-nam-2016/, đăng ngày 19/3/2018
(4)thực quan tâm có định hướng đắn nhằm giải vướng mắc, khó khăn cho VAMC liên quan đến việc mua bán nợ theo giá trị thị trường
Thứ tư, quy định trình tự, thủ tục mua nợ VAMC
Trường hợp VAMC mua nợ xấu trái phiếu đặc biệt, mua nợ xấu trường hợp NHNN yêu cầu TCTD phải bán nợ cho VAMC, hoạt động mua bán nợ phải tuân thủ trình tự, thủ tục quy định Thông tư số 19/2013/TT-NHNN ngày 06/9/2013 Ngân hàng nhà nước quy định mua, bán xử lý nợ xấu VAMC (sau gọi tắt Thông tư số 19) Cụ thể sau:
Bước 1: VAMC kiểm tra hồ sơ đề nghị
mua nợ xấu trái phiếu đặc biệt Trong thời hạn 05 ngày làm việc kể từ ngày nhận hồ sơ đề nghị mua nợ TCTD, Công ty quản lý tài sản phải tiến hành kiểm tra hồ sơ yêu cầu TCTD bán nợ bổ sung cần thiết
Ở giai đoạn này, hoạt động kiểm tra hồ sơ VAMC kiểm tra tính hợp lệ hồ sơ đề nghị mua nợ xấu trái phiếu đặc biệt Hồ sơ TCTD có khoản nợ xấu đề nghị bán phải lập phải đầy đủ loại giấy tờ sau: (i) Giấy đề nghị mua nợ theo mẫu VAMC; (ii) Danh sách, thông tin khoản nợ xấu theo yêu cầu VAMC; đánh giá thực trạng khoản nợ xấu, khách hàng vay mà TCTD đề nghị bán cho VAMC (thời gian hạn, thực trạng tài hoạt động khách hàng vay, bên bảo đảm, tài sản bảo đảm, khả thu hồi vốn); đề xuất thời hạn trái phiếu đặc biệt tương ứng với khoản nợ xấu; (iii) Văn cam kết khoản nợ xấu chưa dùng để bảo đảm nghĩa vụ TCTD bán nợ, tài sản bảo đảm khoản nợ xấu khơng có tranh chấp thời điểm
mua, bán nợ; (iv) Bản hợp đồng tín dụng, hợp đồng ủy thác, hợp đồng mua trái phiếu doanh nghiệp, hợp đồng bảo đảm tài sản người đại diện hợp pháp TCTD bán nợ xác nhận; (v) Bản hồ sơ, giấy tờ liên quan đến khoản nợ xấu, tài sản bảo đảm khách hàng vay, bên bảo đảm, bên có nghĩa vụ trả nợ người đại diện hợp pháp TCTD bán nợ xác nhận theo yêu cầu VAMC Ngoài ra, văn bản, hợp đồng hồ sơ phải ký, ký kết chủ thể có thẩm quyền cơng chứng, chứng thực, đăng ký theo quy định pháp luật (nếu có) Như vậy, TCTD bán nợ phải chịu trách nhiệm tính đầy đủ, xác trung thực hồ sơ, tài liệu, văn liên quan đến tài sản bảo đảm, khách hàng vay, bên bảo đảm, bên có nghĩa vụ trả nợ khoản nợ xấu bán cho VAMC
Bước 2: VAMC thẩm định xét duyệt
(5)xấu Trường hợp không mua nợ, văn trả lời phải nêu rõ lý
Bước 3: VAMC TCTD kí kết hợp
đồng mua bán nợ
Trên sở thẩm định điều kiện có liên quan đến hoạt động mua nợ xấu trái phiếu đặc biệt, khoản nợ xấu đáp ứng đủ điều kiện luật định hồ sơ đề nghị mua nợ xấu TCTD lập đảm bảo tính hợp lệ VAMC TCTD đàm phán, kí kết hợp đồng mua, bán nợ Theo đó, thời hạn 05 ngày làm việc kể từ ngày nhận văn thông báo đồng ý mua nợ Công ty Quản lý tài sản, TCTD Công ty Quản lý tài sản tiến hành kí kết hợp đồng mua, bán nợ
Bước 4: TCTD bán nợ thực nghĩa
vụ với chủ thể có liên quan Trong thời hạn 10 ngày làm việc kể từ ngày kí hợp đồng mua, bán nợ, TCTD bán nợ phải thông báo cho khách hàng vay, bên có nghĩa vụ trả nợ, bên bảo đảm nội dung bán nợ để biết thực nghĩa vụ với Công ty Quản lý tài sản
Bước 5: VAMC tiếp tục thực
quyền có liên quan
Sau kí kết hợp đồng mua, bán nợ, Công ty quản lý tài sản tiếp tục kiểm tra, thu thập thông tin đánh giá khách hàng vay, khoản nợ xấu, tính xác, trung thực hồ sơ, tài liệu liên quan đến khoản nợ xấu, tài sản bảo đảm
Ở giai đoạn này, tiến hành kiểm tra, thu thập thông tin đánh giá khách hàng vay, khoản nợ xấu, tính xác, trung thực hồ sơ, tài liệu liên quan đến khoản nợ xấu, tài sản bảo đảm mà VAMC phát dấu hiệu thuộc vào trường hợp pháp luật quy định, VAMC có quyền đơn phương chấm dứt hợp đồng mua bán nợ
Trường hợp VAMC thực mua nợ xấu theo giá trị thị trường tiến hành theo trình tự, thủ tục quy định Điều 26 khoản Thông tư số 14/2015/TT-NHNN ngày 28/8/2015 Ngân hàng nhà nước sửa đổi, bổ sung số điều Thơng tư số 19, là:
Bước 1: Thực đầy đủ công việc theo quy định pháp luật trước kí kết hợp đồng mua, bán nợ, bao gồm: (i) Đánh giá việc đáp ứng điều kiện theo quy định pháp luật để khoản nợ xấu mua theo giá thị trường; (ii) VAMC phải định giá thuê tổ chức có chức định giá độc lập xác định giá trị (giá trị thị trường) khoản nợ xấu, kể tài sản bảo đảm khoản nợ xấu đó; (iii) Đánh giá hiệu kinh tế, rủi ro khả thu hồi vốn mua khoản nợ xấu; (iv) Phân tích, đánh giá thực trạng triển vọng khoản nợ xấu, khách hàng vay, bên bảo đảm, bên có nghĩa vụ trả nợ điều kiện thỏa thuận mua nợ với TCTD bán nợ; (v) Dự kiến biện pháp khả thi xử lý nợ, tài sản bảo đảm khoản nợ xấu
Bước 2: VAMC TCTD kí kết hợp
đồng mua bán nợ
Bước 3: TCTD bán nợ thực nghĩa
vụ với chủ thể có liên quan
Bước 4: VAMC tiếp tục thực
quyền có liên quan
(6)nhất cho hoạt động mua nợ VAMC chủ thể mua bán nợ khác Trình tự thủ tục mua nợ cịn bị phụ thuộc vào việc VAMC mua khoản nợ xấu trái phiếu đặc biệt hay theo giá trị thị trường; thông qua phương thức thỏa thuận trực tiếp với bên mua nợ; đấu giá hay chào giá cạnh tranh
2 Một số giải pháp, kiến nghị sửa đổi nhằm hoàn thiện quy định pháp luật hoạt động mua bán nợ VaMC
Để khắc phục hạn chế, bất cập quy định hoạt động mua bán nợ VAMC, tác giả đề xuất số kiến nghị cụ thể vấn đề sau:
Một là, quy định vốn hoạt động của VAMC
Cần sửa đổi sách vốn hoạt động VAMC Nhằm tránh ảnh hưởng đến tình hình ngân sách nhà nước, Chính phủ Việt Nam cần tạo chế để VAMC huy động vốn Để đạt mục tiêu này, cần xem xét loại hình hoạt động VAMC, chủ sở hữu VAMC Nhà nước (đại diện Ngân hàng nhà nước), việc tăng vốn phải Nhà nước định Trong đó, pháp luật loại hình công ty TNHH thành viên mặc phép loại hình phát hành trái phiếu để huy động vốn phải thỏa mãn điều kiện định theo quy định pháp luật Như vậy, để có vốn hoạt động, VAMC thực việc xin Nhà nước tăng vốn phải vay, phát hành trái phiếu Tất phương án không đạt mục tiêu đem lại hiệu việc xin Nhà nước tăng vốn ảnh hưởng trực tiếp đến ngân sách nhà nước mức tăng giới hạn định, việc phải vay vốn hay phát hành
trái phiếu để hoạt động cần xem xét tổng thể nguồn thu VAMC có đủ để bù đắp chi phí lãi suất
Để giải tốn vốn, phải thay đổi loại hình hoạt động VAMC, nên xem xét cho phép VAMC cổ phần hóa Theo đó, VAMC có khả tạo lập nguồn vốn tài bổ sung cho hoạt động mua bán nợ xấu từ việc huy động vốn góp từ cổ đơng ngồi nước Việc chuyển sang mơ hình cơng ty cổ phần giúp VAMC thu hút tham gia góp vốn, mua cổ phần nhà đầu tư nước, TCTD làm tăng cường vốn chủ sở hữu cho VAMC, tạo tiềm lực tài vững mạnh Điều giải vấn đề nhu cầu cấp thiết vốn cho VAMC, đồng thời đảm bảo phù hợp với tình hình ngân sách nhà nước hạn hẹp Việt Nam Có thể nói, việc thay đổi mơ hình hoạt động tạo động lực vốn cho VAMC thực mục tiêu hoạt động mua đứt bán nhanh nợ xấu mua nợ xấu theo giá trị thị trường
Hai là, quy định mục tiêu hoạt động VAMC
(7)có thể gây thiệt hại cho TCTD bán nợ VAMC phải chịu trách nhiệm thiệt hại Đồng thời, Chính phủ cần phải xây dựng kế hoạch chiến lược mua bán nợ cụ thể cho VAMC như: mua bao nhiêu, xử lý thời hạn định, mục tiêu xử lý bao nhiêu… Điều tạo động lực áp lực để VAMC thực hiện, thúc đẩy trình mua bán nợ xử lý nợ xấu VAMC, từ định lượng hiệu thành công hoạt động xử lý nợ xấu VAMC
Ba là, quy định điều kiện khoản nợ VAMC mua theo giá trị thị trường
Để thúc đẩy tiến trình xử lý nợ xấu nhằm góp phần lành mạnh hóa tình hình tài tổ chức tín dụng, từ góp phần ổn định phát triển kinh tế, đòi hỏi Chính phủ cần có biện pháp cởi nút thắt cho VAMC việc sửa đổi quy định điều kiện khoản nợ xấu mua bán theo giá trị thị trường theo hướng đơn giản, thuận lợi
Theo đó, pháp luật cần có thay đổi điều chỉnh theo hướng giảm nhẹ điều kiện khoản nợ xấu VAMC mua theo giá trị thị trường Trên tinh thần này, nên pháp luật quy định theo hướng cần khoản nợ xấu đáp ứng điều kiện: (i) có tài sản bảo đảm đủ khả phát mại; (ii) khách hàng có triển vọng phục hồi khả trả nợ; (iii) khoản nợ xấu đánh giá có khả thu hồi đầy đủ số tiền mua nợ xấu Việc quy định linh hoạt tạo thuận lợi cho VAMC việc áp dụng mua nợ xấu theo giá trị thị trường
Ngồi ra, xem xét giảm bớt điều kiện chung thực tế định giá khoản nợ xấu mua bán theo giá trị thị trường, VAMC thường định giá sở giá trị tài sản bảo đảm khoản nợ hiệu từ việc bán lại tài sản bảo đảm thị trường
Bốn là, quy định trình tự, thủ tục mua nợ VAMC
Hướng đến thị trường mua bán nợ cạnh tranh để tạo thuận lợi cho bên tham gia mua bán nợ đảm bảo tính thống tiến hành hoạt động mua bán nợ, pháp luật cần xây dựng quy trình chung cho hoạt động Theo đó, hoạt động mua bán nợ chủ thể có VAMC tiến hành theo quy trình thống sau:
Bước 1. Tổ chức tín dụng tiến hành rà
sốt xem xét việc bán nợ
Bước 2. Tổ chức tín dụng lựa chọn phương thức bán nợ
Bước 3. Đàm phán, thỏa thuận
điều khoản mua bán nợ kí kết hợp đồng mua bán nợ
Bước 4. Tổ chức tín dụng gửi thơng báo văn việc mua bán nợ cho khách hàng bên có liên quan biết
Bước 5. Bên mua nợ bên bán nợ thực
hiện quyền nghĩa vụ thỏa thuận, cam kết hợp đồng mua bán nợ