Phát sinh khi doanh nghiệp phát hành loại trái phiếu có thể chuyển đổi thành một số lượng cổ phiếu xác định được quy định sẵn trong phương án phát hành. Giá trị cấu phần vốn của trái[r]
(1)CHƯƠNG5
KẾ TỐN CƠNG TY CỔ PHẦN
Trường Đại học Mở TPHCM –Khoa Kế toán Kiểm toán
Biết cácđặc điểmvàcơ cấu tổ chức hoạt động mộtcông tycổ phần
Hiểu đượccác thànhphần vốn chủ sở hữu CTCP
Phân tích trường hợp huy động vốn, trường hợp thay đổi vốn chủ sở hữu CTCP
Tínhđượclãicơ bảntrêncổ phiếu
Ápdụng hệ thốngtàikhoản kếtốn cácnghiệp vụliên quanđếnphát hànhcổ phiếu,hủy bỏvà tái phát hànhcổ phiếu quỹvàvấn đềchiacổ tức
tạicông tycổ phần
Mục tiêu
Các quyđịnhpháp lý có liên quan Tổngquanvềcông tycổ phần
Các nghiệp vụ vốn cơng ty cổ phần
Tính lãicơ bảntrêncổ phiếu
Ứng dụng hệ thốngtàikhoản kếtoán
3 Nội dung
☼Luậtdoanhnghiệp năm2014
☼VAS 30 – Lãi trêncổ phiếu ☼Thôngtư200/2014/TT-BTC
4 Các quy định pháp lý có liên quan
5 Tổng quan công ty cổ phần
Khái niệm đặc điểm
Phân loại vốn chủ sở hữu CTCP
Phân loại công ty cổ phần
Cơ cấu tổ chức cơng ty cổ phần
• Cơng tycổ phầnlà doanhnghiệp,trongđó:
–Vốn điều lệ đượcchia thànhnhiều phần bằngnhaugọi
làcổ phần;
–Cổ đơngcóthểlàtổ chức,cá nhân;số lượng cổ đơng tối thiểulà 03 khônghạn chế số lượng tối đa;
–Cổ đơng chịutráchnhiệm vềcáckhoản nợvànghĩa vụtàisảnkháccủadoanhnghiệptrongphạmvisố vốn đãgóp vào doanhnghiệp;
–Cổ đơngcóquyền tự dochuyển nhượng cổ phần
mình chongườikhác (trừ trường hợp quyđịnhkhơng cho phép)
• Cótư cách pháp nhân kể từngàyđược cấp giấy chứng nhận đăngký kinh doanh
• Cóquyềnphát hànhchứngkhốn(cổ phiếu,tráiphiếu) để
huyđộng vốn
(2)7 Phân loại vốn chủ sở hữu CTCP
Vốn chủ sở hữu
Vốn đầu tư CSH
Vốp góp CSH
Thặng dư vốn CP Quyền chọn
CĐTP
Vốn khác
LN chưa phân phối quỹ
thuộc VCSH
Các khoản điều chỉnh trực tiếp
CL đánh giá lại tài sản
CL tỷ giá hối đoái
Cổ phiếu quỹ
Vốn góp chủ sở hữu: • Cổ phiếu phổthơng cóquyền biểu • Cổ phiếu ưu đãi
Cổ đôngsánglập được quyền nắm giữ CPƯĐ biểu quyết,sau 3năm chuyển thành cổ phần phổthông
CPPT không thể chuyển đổithànhcổ phần ưu đãi. CPƯĐcóthể chuyển đổithành CPPT theo nghị Đại hội đồng cổ đông.
o Cổ phiếu ưu đãi đượcphânloạilà vốn chủ sở hữu
o Cổ phiếu ưu đãi đượcphânloạilà nợ phải trả
Lưu ý cổ phiếu ưu đãi
• Cổ phiếu ưu đãi đượcphânloạilàvốn chủ sở hữu: ngườiphát hành khơng cónghĩa vụ phảimualại cổ phiếu ưu đãi
• Cổ phiếu ưu đãi đượcphânloại lànợ phải trảnếu bắt buộc ngườiphát hànhphảimualại cổ phiếu ưu đãi thời điểm xác định tương lai vànghĩa vụmualại cổ phiếu phải ghi rõ tronghồ sơphát hànhtại thời điểmphát hànhcổ phiếu
Thặng dư vốn cổ phần
• Chênh lệch giữagiá phát hành vàmệnhgiácổ phiếu;
• Chênhlệch giữagiá mualại cổ phiếu quỹvà giá tái phát hànhcổ phiếu quỹ (đối vớicác công ty cổ phần
Phát sinh doanhnghiệp phát hànhloạitrái phiếu chuyển đổi thành số lượng cổ phiếuxácđịnh quyđịnh sẵntrongphương án phát hành
Giátrị cấu phần vốn củatráiphiếu chuyển đổi
xácđịnhlàphần chênhlệch tổng số tiềnthuvề từ việcphát hành tráiphiếu chuyển đổivà giátrị cấu phần nợ củatráiphiếu chuyển đổi thời điểmphát hành
11
Quyền chọn chuyển đổi trái phiếu thành CP
• Vốnkinh doanhđượchình thành dobổsungtừ kết hoạt động kinh doanh tặng, biếu,tàitrợ, đánhgiálạitàisản
(3)• Lợi nhuận chưaphânphối
–Lợi nhuận chưachia cho cácchủ sở hữu chưa
tríchlậpcácquỹ
• Cácquỹ thuộc vốn chủ sở hữu –Quỹ đầu tưpháttriển
–Quỹ hỗ trợ xếpdoanhnghiệp
–Quỹkhácthuộc vốn chủ sở hữu
13 Lợi nhuận chưa phân phối quỹ
• Chênh lệch đánhgiá lạitài sản: đánh giá lại TSCĐ, bất động sản đầu tư, … trường hợp: Khi cóquyết định củaNhànước đánh giálại tàisản; Khithực cổ phần hóa doanhnghiệp Nhànước; Cáctrường hợpkhác theo quyđịnh củaphápluật
• Chênhlệch tỷgiáhối đối: phát sinh giai đoạn trước hoạt động củadoanhnghiệpdo Nhà nước sở hữu100%vốn điều lệ thực nhiệm vụ an ninh, quốcphịng, ổn định kinhtế vĩmơ chưa xửlýtại thời điểmbáo cáo
14 Các khoản điều chỉnh trực tiếp
• Cổ phiếu cơng tycổ phầnmualạitrong số cổ phiếudo cơng tyđó đãphát hành cơng chúngđểsauđó sẽtái phát hànhlại
15 Cổ phiếu quỹ
Công tycổ phần nội (Private company) Công tycổ phần đạichúng
(Public company) Công tycổ phầnniêmyết
(Listed company)
16 Phân loại Công ty Cổ phần
17 Phân loại Công ty Cổ phần (tiếp) CTCP
nội • Phát hành cổ
phiếu nội cty
• Cổ phiếu ký danh chuyển nhượng theo số điều kiện định nội cơng ty • Tăng vốn
hạn chế
CTCP đại chúng • Phát hành cổ phiếu rộng rãi công chúng •Đợt phát hành
đầu tiên gọi IPO (Initial Public offering)
CTCP niêm yết •CK niêm
yết Sở giao dịch chứng khốn • CK giao
dịch thị trường CK tập trung
CTCP ĐẠI CHÚNG CTCP NIÊM YẾT Vốn điều lệ >10 tỷ >80 tỷ
Năng lựckinh doanh
Lãi năm trướckhi chào bán
Lãi năm trước niêmyết Tínhđạichúng Tối thiểu100 nhàđầu
tư nắm giữkhơngkể nhàđầu tưchuyên nghiệplà cáctổ chức tài
Thêm điều kiệnlà 100 cổ đơng nắm giữítnhất20% cổ phiếucó quyền biểu
Thờigiannắm giữ
CP củacác thành viên ban lãnhđạo
(4) HOSE (Hochiminh Stock Exchange): Công ty CPCK TPHCM
HNX (Hanoi Stock Exchange): Sở giao dịch chứngkhoán HàNội
UPCoM (Unlisted Public Company Market)
19
Các sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam
20 Đại hội đồng cổ đông
Hội đồng quản trị
Giám đốc Tổng giám đốc
Bộ phận kinh doanh
Bộ phận kế toán
Bộ phận
sản xuất …
Ban kiểm soát Cơ cấu tổ chức công ty cổ phần
21 Các nghiệp vụ vốn
Phát hành cổ phiếu
Mua, tái phát hành hủy cổ phiếu quỹ
Chia cổ tức
Phát hành trái phiếu
• Vốn đầu tư chủ sở hữu ghi nhận theo mệnhgiá
• Chênh lệch mệnh giá giá phát hành đượcghinhận tăng thặng dư vốn cổ phần • Chi phí phát hành cổ phiếu ghi nhận giảm
thặng dư vốn cổ phần
22 Phát hành cổ phiếu thu tiền
• Tại ngày 01/01/2010 công ty Y phát hành thêm 10.000.000cổ phần, trongđó số lượng cổ phần ưu đãi khơng cam kết mua lại 2.000.000 CP, mệnh giá 10.000đ/CP Công ty bán hếtCP thu TGNH Giá bán CP phổ thông 12.000đ/CP Chi phí cho việc phát hành TGNH 80triệu đồng
• Xácđịnh:
–Vốn đầu tư chủ sở hữu –Thặng dư vốn cổ phần
23 Ví dụ
• Sử dụng số liệu củavídụ1, cơng ty Y phát hành thêm 10.000.000cổ phần, trongđó số lượng cổ phần ưu đãi khơng cam kết mualại 2.000.000 cổ phần,mệnhgiá 10.000đ/CP, công ty bánhết CP thubằng ngoại tệ(usd), giá báncủaCPphổ thơng 12.000đ/CP,tỷgiáthực tế21.000đ/usd • Xácđịnh:
–Vốn đầu tư chủ sở hữu –Thặng dư vốn cổ phần
(5)• Sử dụng số liệu ví dụ 1, cổ phần ưu đãi không cam kết mua lại 2.000.000 CP, giá bán mệnh giá 10.000đ/CP cổ đơng góp TSCĐHH, tài sảnnày đánh giá theo giá thị trường 15.000.000.000đ (Tương đương1.500.000 CP),phầnchênhlệchthubằng TGNH
• Xácđịnh:
–Vốn đầu tư chủ sở hữu –Thặng dư vốn cổ phần
25 Ví dụ 3
• Đối vớicty phát hành:
– Phát hành thêmcổ phiếu từ nguồn thặng dư vốn cổ phần, từ quỹ ĐTPT, từLN
chưa phân phối (trả cổ tức cổ phiếu) vàtừ quỹKTPL
– CTCPphảighisổ kếtoán
để điều chỉnh vốn cổ phần
theophươngánđã Đại HĐCĐ phêduyệt
26 Phát hành cổ phiếu khơng thu tiền
• Đối với nhà đầu tư:
Chỉ ghi nhận tăng số lượng cổ phiếu nắm giữ không ghi nhận tăng thêm giá trị khoản đầu tư không ghi nhận tăng thêm doanh thu hoạt động tài
chính
• Mualại cổ phiếu củachính cơng tyđãphát hành • Cơng ty cóquyềnmualại khơng q 30%tổng số cổ phần phổ thơng bán, phần toànbộ cổ phần ưu đãi cổ tức đãbán
• GiátrịCPquỹ= Giá mua CPQ + Chi phí mua CPQ
27 Mua cổ phiếu quỹ
Mục đíchmua CPQ
Để cải thiện hệ số tỷ suất lợi nhuận cổ phầnvà ROE
Giảmnguycơ bị thơn tính thơng qua cổ phần đa số
Gây tácđộng nhằmnâng giácổ phiếu củacty Tạo nguồncungcấp cổ phiếu thưởngcho nhân
viên
Giảm số tiền phải trả cổ tứchàngnăm
28 Mua cổ phiếu quỹ (tiếp)
• Ngày 1/1/20x3,tổng số lượng phiếu củaVIC 920triệu cổ phiếu phổthôngđang lưuhành(mệnh giá 10.000đ/cp,giá phát hành 80.000đ/cpthubằng TGNH; khơng có chi phí phát hành).Đại hội cổ đơng đãthơng qua việcmualại tối đa46triệu cổ phiếu quỹ với giá thấp đăng ký với SGD CK TP.HCM 63.500đ/cp Giaodịch dự kiến từ ngày 2/1/20x3đến1/2/20x3
• Đếnngày 1/2/20x3,tổng số cổ phiếu đãmua thành công 40 triệu cổ phiếu vớigiá tổnggiá mua 2.572 tỷ đồng, phí giaodịch 0,2%/giá mua.Tất đãthanh tốnbằngTGNH
29 Ví dụ 4
Cố phiếu quỹ đượctái phát hành huỷ bỏ
Cổ phiếu quỹ ghi giảm theo giá bình qn
Chi phí tái phát hành CPQđượcghigiảm thặng dư vốn cố phần
Khi huỷ bỏCPQ, kế toán ghi giảm vốn đầu tư chủ sở hữu theo mệnh giá ghi nhận giảm thặng dư vốn cổ phần phần chênh lệch lớn giữagiátrịCPQ vàmệnhgiácủa cổ phiếu
(6)Sử dụngVídụ4
• Ngày 15/7/20x7, VIC tái phát hành 20 triệu cổ phiếu mua năm 20x3, giá bán 75.000đ/cổ phiếuthubằngTGNH
• Chi phí tái phát hành cổ phiếu quỹ toán TGNHbằng 0,2%/giá trịgiaodịch cổ phiếu
Yêucầu:
Xác định vốn đầu tư CSH, thặng dư vốn cổ phần, giátrị cổ phiếu quỹsau giaodịchtrên
31 Ví dụ 5
Tiếptheo Vídụ5
• Ngày 24/9/20x8, VICquyết định huỷ10triệu cổ phiếu quỹ đãmuaở năm20x3.Cổ phiếuVIC có mệnhgiá 10.000đ/cp
Yêucầu:
Xác định vốn đầu tư CSH, thặng dư vốn cổ phần, giátrị cổ phiếu quỹsau giaodịchtrên
32 Ví dụ 6a
Tiếptheo vídụ5
• Ngày 24/12/20x8, VIC định thưởng 10 triệu cổ phiếu quỹ đãmuaở năm 20x3 chocổ đông hữu, giá thỏa thuận 72.000đ/cp Dùngquỹ đầu tưpháttriển
Yêucầu:
Xác định vốn đầu tư CSH, thặng dư vốn cổ phần, giá trị cổ phiếu quỹ, quỹ đầu tưphát triển
sau giaodịchtrên
33 Ví dụ 6b
• Là việc phát hành thêm cổ phần cho cổ đông hữu.Số lượng cổ phiếu thưởng phải phát hànhtuỳ thuộcvàosố lượng cổ phiếu lưuhành vàtỷ lệ cổ phiếu thưởng
• Phát hành cổ phiếu thưởng không huy động thêmvốn, không làm thayđổi tổngtàisản,nợvà tổng vốn chủ sở hữu
34 Cổ phiếu thưởng
• Năm 20/12/20x0, DSN phát hànhcổ phiếu thưởng cho cổ đông hữu từ thặng dư vốn cổ phần Tổng số lượng cổ phiếu lưu hành thời điểm phát hành cổ phiếu thưởng 80 triệu cổ phiếu.Tỷ lệ thưởng cổ phiếu 2:1.Mệnh giácổ phiếuDSN 10.000đ/cp
• Chi phí phát hànhcổ phiếu thưởngthanh toánbằng tiền gửingân hàng 40triệu đồng
Yêucầu: Xácđịnh số lượng cổ phiếu lưuhành
Xácđịnh sựthayđổi củaVốn đầu tư chủ sở hữu, thặng dư vốn cổ phần, LNCPP sau giaodịchtrên
35 Ví dụ 7
Cổ tức trảchocổ phần ưu đãi thực theo điều kiện ápdụng riêng chomỗi loại cổ phần ưu đãi
Cổ tức trả cho cổ phần phổ thông xác định cứvàosố lợi nhuậnsauthuế thực khoản chi trả cổ tức trích từ nguồn lợi nhuận giữ lại củacông ty
– Chiacổ tức tiền – Chiacổ tức cổ phiếu – Chiacổ tức bằngtàisảnkhác
(7)1 Ngày 12/4/20x1, SCR côngbốchiacổ tức cổ phiếu tỷ lệ15% cho niêmđộ20x0,lấy từ lợi nhuận sauthuế.Tổng số lượng cổ phiếu phảiphát hành 4,5 triệu cổ phần Mệnh giá cổ phần SCR 10.000đ/cp
2 Ngày 21/7/20x1, SSI định dùng triệu cổ phiếu quỹ để chiacổ tức năm 20x0 chocổ đơng theo mệnh giá Cổ phiếu SSI có mệnh giá 10.000đ/cp Giágốc1cổ phiếu quỹlà 11.200đ/cp Yêu cầu: Xác địnhsự thay đổi củaVốn đầu tư CSH,thặng dư vốn cổ phần,cổ phiếu quỹ,lợi nhuận chưaphânphối
37 Ví dụ 8
• Cơng ty cổ phầncó quyềnphát hành tráiphiếu, tráiphiếu chuyển đổi cácloại tráiphiếukhác theo quyđịnh củaphápluậtvàĐiều lệcông ty • Trong trường hợp Điều lệ cơng ty khơng quy
định Hội đồng quản trị có quyền định loạitráiphiếu, tổnggiátrịtráiphiếuvàthời điểm phát hành,nhưng phảibáo cáoĐại hội đồng cổ đông họp gần
38 Phát hành trái phiếu
39 Tính lãi cổ phiếu
Cơng thức tính lãi cổ phiếu
Lợi nhuận lỗ phân bổ cho cổ đông sở hữu cổ phiếu phổ thông
Số lượng bình quân gia quyền số cổ phiếu phổ thông lưu hành kỳ
40 Công thức tính lãi cổ phiếu
Lãi cổ
phiếu =
Lợi nhuận lỗ phân bổ cho cổ đông sở hữu cổ
phiếu phổ thơng
-Số trích quỹ khen thưởng,
phúc lợi
Số lượng bình quân gia quyền cổ phiếu phổ thông lưu hành kỳ
Đánhgiálợiíchtừ kết quảkinh doanhcủadoanhnghiệptrongkỳbáo cáo màmỗi cổ phiếu phổthơng cơng tymẹmanglại
41
Lợi nhuận/ lỗ phân bổ cho cổ đông sở hữu
CPPT
Lợi nhuận/ lỗsauthuếtrong kỳ- Các khoản điều chỉnh giảm+ Cáckhoản điều chỉnh tăng
• Khoản điều chỉnh giảm –Cổ tức cổ phiếu ưu đãi
–Khoản chênh lệch giá mua lại cổ phiếu (giá mua > giágốc)
– Các khoản toán khác mua lại cổ phiếu
Khoản điều chỉnh tăng –Khoản chênh lệch giá
mua lại cổ phiếu (giá mua < giágốc)
Trong năm20x6, công ty cổ phầnABC có số liệu sau:
- Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp trongkỳ củacông ty 200.000.000đ
- Chicổ tứcchocổ phiếu ưu đãi: 50.000.000đ - Tríchquỹkhenthưởng: 5% LNST
- Giá mualại cổ phiếu ưu đãilà 70triệu đồng(giá gốclà 60triệu đồng)
Yêucầu:TínhLợi nhuận/ lỗphânbổcho cổ đông sở hữuCPPT