Một số vấn đề lý luận về dịch vụ tài chính cá nhân

MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ DỊCH VỤ TÀI CHÍNH CÁ NHÂN TS Nguyễn Đăng Tuệ1 Hồng Thị Mai2 Dịch vụ tài cá nhân lĩnh vực xuất Việt Nam giới Các nghiên cứu ngành chưa nhiều Các khái niệm ngành cịn chưa thống dẫn đến cách hiểu khác Trong giới thiệu số khái niệm dịch vụ tài cá nhân (đại lý sản phẩm tài chính, tư vấn tài chính, hoạch định tài chính) nhằm hướng đến cách nhìn nhận tiếp cận chung ngành Các khái niệm dịch vụ tài cá nhân a Tài cá nhân hoạch định tài cá nhân Tài cá nhân ứng dụng nguyên tắc tài vào định tiền bạc cá thể gia đình Nó phương thức để cá thể hộ gia đình hoạch định ngân sách, tiết kiệm, kiếm tiền tiêu tiền theo thời gian, có tính tốn đến rủi ro tài kế hoạch sống tương lai Một kế hoạch tài thay đổi tùy thuộc vào mục tiêu người đặc biệt tuổi tác Các vấn đề liên quan đến an tồn tài thịnh vượng kinh tế hộ gia đình nhà nghiên cứu nhà tạo lập sách quan tâm vịng kỷ Tuy nhiên, việc phát triển nghề nghiệp chuyên biệt bao gồm chuyên gia tập trung riêng vào việc cải thiện sống tài khách hàng thực gần Theo Lytton, Grable Klock (2006) lĩnh vực hoạch định tài phát triển từ gặp chuyên gia cung cấp dịch vụ tài vào năm 1969 Những chuyên gia đầu ngành này, chủ yếu đến từ ngành bảo hiểm quỹ tương hỗ, nhận người tiêu dùng phục vụ tốt làm việc với người chuyên nghiệp tuân theo chuẩn mực đạo đức nghề nghiệp Williams (1991) người định nghĩa hoạch định tài lĩnh vực nghiên cứu thực hành Nhà nghiên cứu xác định đặc trưng hoạch định tài hành vi thiết kế để giúp khách hàng thay đổi xếp lại tài sản tài nhằm đạt mục tiêu mục đích tài Lập kế hoạch (hoạch định) tài cá nhân giải thích nhiều cách khác Kapoor, Dlabay Hughes (2012) cho rằng: “ Kế hoạch tài cá nhân q trình quản lý tiền bạc để đạt lợi Viện Kinh tế Quản lý, Đại học Bách khoa Hà Nội Học viện Bưu Viễn thơng nhuận cao Quá trình lập kế hoạch cho phép kiểm sốt tình hình tài Mỗi người hộ gia đình có cách quản lý tài khác hoạt động tài phải lên kế hoạch cẩn thận để đạt lợi nhuận mục tiêu.” Gitman , Joehnk Billingsley (2012) cho rằng: “Kế hoạch tài cá nhân q trình có hệ thống xem xét yếu tố quan trọng vấn đề tài cá nhân nhằm thực mục tiêu tài mình” Các nhà hoạch định tài sử dụng trình lập kế hoạch bắt đầu việc thiết lập mối quan hệ với khách hàng kết thúc với việc thực thi theo dõi gợi ý đưa Nhìn chung, kết q trình hoạch định tài việc khách hàng mua sản phẩm dịch vụ tài Theo Altfest (2004), hoạch định tài q trình tập hợp “tất mối quan tâm tài chính” cá nhân lĩnh vực sau: thuế, luồng tiền, đầu tư, quản lý rủi ro, hưu trí thừa kế Các chủ đề khác bao gồm hoạch định kinh doanh giáo dục (Lytton cộng sự, 2006) Tư vấn tài bắt đầu phát triển vào thời gian với đời hoạch định tài chính, nhóm cá nhân định hình lĩnh vực nghiên cứu thực hành tập trung vào việc giúp khách hàng cá nhân nâng cao kỹ thuật quản lý tài hành vi định Nghề tư vấn cá nhân lên năm cuối 1970 đầu năm đầu 1980 nhánh kinh tế cá nhân hộ gia đình truyền thống Trong thời gian đầu khinghề nghiệp hình thành, nhân viên tư vấn tài đơi thực nghiệp vụ với khách hàng tương tự việc lập kế hoạch tài Tuy hầu hết trường hợp, tư vấn tài tập trung vào việc giúp khách hàng sử dụng kỹ nguồn lực gia đình để đáp ứng mục tiêu tài Theo Langrehr (1991) nhân viên tư vấn tài thường giúp khách hàng có nguồn lực hạn chế (thu nhập, thời gian, tài sản, ) làm việc thông qua vấn đề tài đơn giản phức tạp Khi làm việc với khách hàng, nhân viên tư vấn tài có xu hướng dành phần lớn thời gian họ để đối phó với ngân sách, quản lý nợ, tiếp cận với công chúng, hành vi tiêu dùng vấn đề tương tự hộ gia đình b Phân biệt đại lý sản phẩm tài chính, tư vấn tài vàhoạch định tài Như vậy, hoạch định tài (financial planning) cần phân biệt rõ với tư vấn tài (financial counseling) Hoạch định tài tư vấn tài có phương pháp tiếp cận khác biệt để giúp khách hàng cá nhân thay đổi hành vi tài kết thu Hoạch định tài làm việc cách chủ động Đó việclên kế hoạch bắt đầu với mục tiêu tài cá nhân hay hộ gia đình sau sử dụng sản phẩm(bảo hiểm, đầu tư) dịch vụ (lập kế hoạch thuế, quản lý tài sản) để giúp khách hàng đạt mục tiêu tài Ngược lại, q trình tư vấn tài bắt đầu việc đánh giá nhằm xử lý vấn đề khách hàng Theo nghĩa này, tư vấn tài có xu hướng thụ động Pulvino Lee (1979) gọi hoạch định tài phịng ngừa tư vấn tài làkhắc phục Nói theo cách khác, chuyên gia tư vấn tài thường tham gia việc hỗ trợ khách hàng thay đổi tình hành vi tiêu cực họ để đạt ổn định tài Điều khác với định hướng tương lai việc hoạch định tài Hoạch định tài tư vấn tài cần phân biệt với đại lý sản phẩm tài (financial/insurance agent) Theo luật dịch vụ thị trường vốn Malaysia (Điều khoản 2): “hoạch định tài phân tích tình hình tài người khác cung cấp kế hoạch đề đáp ứng nhu cầu mục tiêu tài người đó, bao gồm kế hoạch đầu tư vào chứng khoán, có tính phí hay khơng.” Như điều khác nhà hoạch định tài phân tích tình hình tài khách hàng đưa kế hoạch, người đại lý (của cơng ty bảo hiểm, sản phẩm tài chính) quan tâm tới việc đại diện cho sản phẩm cơng ty mà khơng phân tích tình hình tài khách hàng Đại lý sản phẩm tài hành vi đơn cung cấp thông tin sản phẩm tài cho khách hàng nhằm mục đích bán hàng Người đại lý giả định sản phẩm đáp ứng nhu cầu chung đối tượng khách hàng khác (về rủi ro đầu tư) mà không cần đưa kế hoạch.Tư vấn tài hướng đến việc giải vấn đề tài trước mắt khách hàng Hoạch định tài bao gồm hoạt động cung cấp thơng tin sản phẩm tài cho khách hàng sau nghiên cứu kỹ thông tin tài sản, thu nhập rủi ro khách hàng đồng thời đưa cho khách hàng khơng thơng tin sản phẩm tài mà kế hoạch giúp khách hàng đạt mục tiêu tài Những người thực hoạch định tài thiết phải có đầy đủ thông tin kiến thức sản phẩm tài đại lý sản phẩm tài nói chung khơng cần thiết phải biết cách hoạch định tài chính, khơng cần thiết phải tìm hiểu thơng tin khách hàng Một điểm khác thu nhập (phí) dịch vụ tài cá nhân Các đại lý sản phẩm tài nhận thu nhập hoàn toàn từ lương hoa hồng tổ chức cung cấp sản phẩm tài cung cấp Các nhà tư vấn tài hoạch định tài có thu nhập từ hai nguồn: khoản hoa hồng từ việc bán sản phẩm tài bảo hiểm, chứng khốn, đầu tư trả cơng ty cung cấp sản phẩm tài phí tư vấn từ lời khuyên kế hoạch tài thiết lập cho khách hàng Phí tư vấn hình thức khoản phí lần cho kế hoạch tài chính, phí thời kỳ để tư vấn liên tục sở phần trăm tài sản quản lý Điều định dựa chất mối quan hệ khách hàng với chuyên gia tư vấn dịch vụ cung cấp Các nhà tư vấn hoạch định tài cần có vị trí độc lập nhà cung cấp sản phẩm tài để đưa tư vấn lựa chọn tốt khách hàng đại lý sản phẩm tài phụ thuộc hoàn toàn vào nhà cung cấp Tuy nhiên, đan xen khái niệm dễ xảy Chẳng hạn, Malaysia “Tư vấn tài chính” ngành bảo hiểm bao gồm tất dịch vụ sau đây:  Phân tích nhu cầu hoạch định tài liên quan đến sản phẩm bảo hiểm  Gợi ý sản phẩm bảo hiểm phù hợp  Tìm nguồn sản phẩm bảo hiểm từ nhà bảo hiểm  Sắp xếp hợp đồng liên quan đến sản phẩm bảo hiểm Ở Hoa Kỳ, khái niệm dễ bị nhầm lẫn chuyên gia tư vấn tài vừa cung cấp dịch vụ giải vấn đề tài vừa người hoạch định tài Dữ liệu từ Cerulli Associates - công ty nghiên cứu ngành công nghiệp hàng đầu cho thấy năm 2013 có 166.000 nhà tư vấn tài tự nhận thành viên tổ chức cung cấp dịch vụ hoạch định tài Cerulli phân tích số liệu bổ sung có 38% số thực thực hoạch định tài Nói cách khác, 100.000 chuyên gia hoạch định tài tự nhận thực tế khơng phải người hoạch định tài Con số trì qua năm cho thấy khơng có dấu hiệu giảm Ở Việt Nam, khái niệm nói sử dụng lẫn với ngành tư vấn tài cịn mẻ Việt Nam chưa có quan quản lý phân biệt rạch rịi khái niệm Vì khái niệm sử dụng lẫn với xếp chung vào nhóm tư vấn tài cá nhân (personal financial advising) Nếu khơng có tiêu chuẩn pháp lý phù hợp, khách hàng cá nhân gặp khó khăn việc phân biệt chức danh công việc khác liên quan đến việc hoạch định tài Nghiên cứu Financial Planning Coalition – Hoa Kỳ cho thấy 82% khách hàng cá nhân tin hoạch định tài giống “tư vấn tài ”, 70% tin kế hoạch tài giống “người quản lý tài sản” Trong ba khái niệm nhắc đến lĩnh vực tài cá nhân, nghề hoạch định tài chínhvà tư vấn tài có đòi hỏi khắt khehơn so với đại lý sản phẩm tài Những người làm hoạch định tư vấn tài hồn tồn có khả thực nghiệp vụ tư vấn tài đại lý sản phẩm tài Phần cung cấp thêm số thông tin chi tiết hoạch định tư vấn tài Sự cần thiết, nội dung, yêu cầu quy trình hoạch địnhvà tư vấn tài a Sự cần thiết củahoạch định tư vấn tài cá nhân Nhiều người cho việc hoạch định tài cá nhân phù hợp cho người có thu nhập cao Tuy nhiên điều không Nếu người thu nhập thấp khơng có tiền rảnh rỗi, lập kế hoạch giúp chi tiêu đầu tư cách khôn ngoan cải thiện sống tốt Việc hoạch định tài phù hợp với đối tượng sinh viên, cặp vợ chồng trẻ cưới, ca sĩ, cầu thủ bóng đá hay giám đốc Hiểu rõ cần lập kế hoạch để thực lợi người đơn đầu tư theo xu hướng thị trường Nghiên cứu Schulake, C (2009) cho thấy người sử dụng dịch vụ tư vấn tài tự tin vào tương lai.Các kế hoạch tài cần xem xét cách cẩn thận, dành phần thu nhập cho chi tiêu tại, khoản nợ ngắn hạn dài hạn đến hạn Một kế hoạch tài tồn diện giúp nâng cao chất lượng sống tăng hài lòng cách giảm không chắn thu nhập nguồn lực tương lai Theo Hanna Lindamood (2010) ba tác dụng mà người tư vấn tài đem lại tăng tài sản, ngăn ngừa suy giảm tài sản ổn định tiêu dùng cá nhân Giá trị tư vấn tài thay đổi dựa mức độ chấp nhận rủi ro cá nhân phần trăm tài sản gia tăng Những người khả chấp nhận rủi ro tư vấn tài giúp cho họ tránh việc tài sản có giá trị cao Bởi dịch vụ tư vấn tài liên quan đến tiền, dễ dàng định lượng lợi ích liên quan đến tăng tài sản Tuy nhiên lợi ích từ việc bảo vệ tài sản ổn định tiêu dùng khó định lượng Kinh tế học thường ước lượng lợi ích thơng qua hàm lợi ích cá nhân có bao gồm mức độ chịu rủi ro để tính tốn giá trị đo lường tương đương tiền lợi ích kỳ vọng tăng lên b Quy trình lập kế hoạch tư vấn Trong hoạch định tài tư vấn tài khác kết khách hàng hai phương pháp dựa vào trình cách tiếp cận tương tự Đối với người không quen với ngành nghề nổi, điểm quan trọng Về chất, kế hoạch tài tư vấn tài q trình định hướng ( tức sau loạt bước) xác định lý thuyết Có số cách mà q trình hoạch định tài tư vấn tài khái niệm hóa Một phương pháp tiếp cận sớm mô tả Williams (1991) Tác giả tóm tắt q trình bao gồm “sưu tập liệu có liên quan, đánh giá vị kinh tế nguồn lực tại, làm rõ quan niệm sai lầm, xác định thay đổi định, cung cấp thông tin, tạo lựa chọn thay thực kế hoạch” Hội đồng tiêu chuẩn quan cấp chứng chỉhoạch định tài chính(CFP) địi hỏi nhà hoạch định tài phải tuân theo bước tương tự sau:  Bước 1: Thiết lập xác định mối quan hệ khách hàng - kế hoạch  Bước 2: Thu thập liệu khách hàng, bao gồm mục tiêu  Bước 3: Phân tích đánh giá tình hình tài khách hàng  Bước 4: Xây dựng trình bày đề xuất kế hoạch tài  Bước 5: Thực kiến nghị hoạch định tài  Bước 6: Giám sát khuyến nghị kế hoạch tài Lytton cộng (2006) mở rộng tiêu chuẩn CFP cách cung cấp chi tiết bước thứ Cụ thể, họ lưu ý kế hoạch tài đặc biệt phải xác định định lượng nhu cầu kế hoạch, tài liệu đánh giá nỗ lực lập kế hoạch tại, xem xét hành vi thay đổi chiến lược tương lai phát triển khuyến nghị dựa nhu cầu khách hàng c Nhiệm vụ nghề hoạch định tư vấn tài cá nhân Hoạch định tài cá nhân liên quan đến tư vấn cho khách hàng kế hoạch tài sử dụng kiến thức thuế chiến lược đầu tư, chứng khốn, bảo hiểm, kế hoạch hưu trí, bất động sản Do nhiệm vụ nghề thẩm định tài sản khách hàng, công nợ, dịng tiền, bảo hiểm, tình trạng thuế, mục tiêu tài Các cơng việc cụ thể mà nhà tư vấn tài thực bao gồm:  Phỏng vấn khách hàng để xác định thu nhập họ tại, chi phí, bảo hiểm, tình trạng thuế, mục tiêu tài chính, rủi ro , thơng tin khác cần thiết để phát triển kế hoạch tài  Trả lời câu hỏi khách hàng mục đích chi tiết kế hoạch tài chiến lược  Giới thiệu cho khách hàng chiến lược quản lý tiền mặt , bảo hiểm , kế hoạch đầu tư , khu vực khác để giúp họ đạt mục tiêu tài họ  Phân tích thơng tin tài thu từ khách hàng để xác định chiến lược để đáp ứng mục tiêu tài khách hàng  Thực khuyến nghị kế hoạch tài giới thiệu khách hàng cho người hỗ trợ họ với việc thực kế hoạch  Xem xét tài khoản kế hoạch khách hàng thường xuyên để xác định xem sống thay đổi, thay đổi kinh tế, vấn đề mơi trường , hoạt động tài cho thấy cần có kế hoạch đánh giá lại  Quản lý danh mục đầu tư khách hàng , giữ khách hàng có kế hoạch cập nhật  Liên hệ với khách hàng theo định kỳ để xác định thay đổi tình hình tài họ  Chuẩn bị giải thích cho khách hàng thơng tin báo cáo đầu tư, tóm tắt tài liệu tài chính, dự đốn thu nhập  Thành lập trì sở liệu khách hàng d Yêu cầu nghề tư vấn hoạch định tài cá nhân Ở quốc gia có ngành dịch vụ tài phát triển, người thực dịch vụ tư vấn hoạch định tài phải đáp ứng yêu cầu chặt chẽ Chẳng hạn Hoa Kỳ, kiến thức người phải:  Hồn tất chương trình giáo dục tiêu chuẩn đăng ký với ban CFP ( bao gồm 300 chương trình cao đẳng đại học)  Nắm giữ CPA CFA  Có thể yêu cầu đánh giá bảng điểm họ chưa hồn thành chương trình giáo dục đăng ký  Vượt qua kiểm tra kéo dài 10 chia thành ba buổi riêng biệt trả lời tất câu hỏi với nhiều lựa chọn bao gồm câu hỏi tình Về kinh nghiệm, chun gia hoạch định tài cần có nhấtba năm làm việc toàn thời gian tương đương 2000 bán thời gian tương đương năm toàn thời gian với sáu tháng kinh nghiệm đạt phạm vi 12 tháng báo cáo kinh nghiệm làm việc Về đạo đức, người nàyphải tuân thủ tiêu chuẩn hội đồng quản trị ứng xử chuyên nghiệp CFP bao gồm quy tắc đạo đức trách nghiệm chuyên nghiệp, quy tắc ứng xử, tiêu chuẩn thực hành kế hoạch tài Thực trạng dịch vụ tài cá nhân Việt Nam Ở Việt Nam dịch vụ cung cấp không bao gồm đầy đủ nhiệm vụ nghề tư vấn tài cá nhân, việc cung cấp dịch vụ tập trung vào bán sản phầm tài quan tâm đến nhu cầu tổng thể khách hàng, cân đối yêu cầu rủi ro lợi nhuận khách hàng đánh đồng khái niệm tư vấn tài cá nhân dịch vụ ngân hàng,bảo hiểm Những người cung cấp dịch vụ tài cá nhân chủ yếu nhân viên mơi giới chứng khốn, nhân viên ngân hàng, đại lý bảo hiểm Số lượng nhà tư vấn, hoạch định độc lập có Nguyên nhân chủ yếu thực trạng thị trường tài Việt Nam cịn non yếu, chưa đủ điều kiện để cung cấp đầy đủ dịch vụ tài cá nhân nước phát triển Mặt khác, chưa có quan quản lý hay tổ chức cấp chứng nghề tư vấn tài cá nhân nên chưa có chuẩn mực đạo đức hay trách nghiệm nghề nghiệp để tin tưởng khách hàng cá nhân Những người quản lý xây dựng khung pháp lý cho thị trường tài chưa quan tâm đến ngành dịch vụ cịn mẻ Công chúng tổ chức tài có thơng tin ngành tham gia vào dịch vụ tài cá nhânmột cách dè dặt Chúng cho thời gian tới cần có nhiều nghiên cứu lĩnh vực nhằm giúp công chúng người làm luật hiểu rõ hơn, góp phần cho ngành dịch vụ tài cá nhân Việt Nam ngày phát triển Tài liệu tham khảo Altfest, L (2004) Personal financial planning: Origins, developments and a plan for future direction.American Economist, 48(2), 53–60 Brandon Jr., E Denby & Welch, H Oliver (2009) The History of Financial Planning: The Transformation of Financial Services Hoboken, New Jersey, John Wiley & Sons Inc Bruce, Ken., Abdullahi Ahmed, Helen Huntly (2011) An Approach to Understanding The Professionalism of Financial Planners - Society of Interdisciplinary Business Research (SIBR) 2011 Conference on Interdisciplinary Business Research Dasan, K.P Bose (2011) Competent Financial Planners: The Way Towards Professional Acceptance, 4E Journal 2011 Volume P9-11 Eyssell, Thomas, H 1999 Learning by doing: offering a university practicum in personal financial planning Financial Services Review 8,293-303 Financial Planning Coalition (2014) “Amid surge in demand for financial planners, consumers are harmed by lack of appropriate regulatory standards” Gitman Lawrence J., Joehnk Michael D Billingsley Randall S (2012) Personal Financial Planning, Thomson Godfrey, J., Hodgson, A., Holmes, Scott., Tarca, A.2006 Accounting Theory, New York, John Wiley & Sons Hanna, Sherman D and Lindamood, Suzanne (2010)., Quantifying the Economic Benefits of Personal Financial Planning Financial Services Review, Vol 19, No 2, 2010 Available at SSRN: http://ssrn.com/abstract=1888285 10 Kapoor, Dlabay Hughes (2012) Personal Financial, – McGraw-Hill/Irwin (New York) 11 Lytton, R H., Grable, J E., & Klock, D D (2006).The process of financial planning: Developing a financial plan Erlanger, KY: National Underwriter 12 Pulvino, C J., & Lee, J L (1979) Financial counseling: Interviewing skills Dubuque, IA: Kendall-Hunt 13 Schulake, C (2009) What is the value of financial planning? Journal of Financial Planning, 22(3), 14 14 Thompson, Duane R 2002 Financial Planner DNA Journal of Financial Planning [Online], 2002_Issues/jfp0702 Available: www.fpanet.org[Accessed July 2010] 15 Warschauer, Thomas 2002 The Role of Universities in the Development of the Personal Financial Planning Profession Financial Services Review,11,201 16 Webb, Farrell J (2011) - Financial Planning and Counseling Scales - Springer New York 17 Williams, F L (1991).Theories and techniques in financial counseling and planning: A premier text and handbook for assisting middle and low income clients West Lafayette, IN: Purdue Research Foundation ... kế hoạch tài Thực trạng dịch vụ tài cá nhân Việt Nam Ở Việt Nam dịch vụ cung cấp không bao gồm đầy đủ nhiệm vụ nghề tư vấn tài cá nhân, việc cung cấp dịch vụ tập trung vào bán sản phầm tài quan... niệm tư vấn tài cá nhân dịch vụ ngân hàng,bảo hiểm Những người cung cấp dịch vụ tài cá nhân chủ yếu nhân viên môi giới chứng khoán, nhân viên ngân hàng, đại lý bảo hiểm Số lượng nhà tư vấn, hoạch... hàng cá nhân tin hoạch định tài giống “tư vấn tài ”, 70% tin kế hoạch tài giống “người quản lý tài sản” Trong ba khái niệm nhắc đến lĩnh vực tài cá nhân, nghề hoạch định tài chínhvà tư vấn tài