Tiểu luận môn quản lý tài chính công

LỜI MỞ ĐẦU Nợ công phần quan trọng khơng thể thiếu tài quốc gia Từ nước nghèo châu Phi đến quốc gia phát triển Việt Nam, Campuchia hay cường quốc giàu có với trình độ phát triển cao Mỹ, Nhật, EU phải vay để phục vụ cho nhu cầu chi tiêu sử dụng phủ nhằm mục đích khác Nợ công cần phải sử dụng hợp lý, hiệu quản lý tốt, khơng khủng hoảng nợ cơng xảy với quốc gia thời điểm để lại hậu nghiêm trọng Đối với Việt Nam, việc vay mượn vốn nước để đáp ứng yêu cầu tăng mức đầu tư nước nhằm nâng cao lực sản xuất tương lai giải pháp hợp lý Bởi Việt Nam cần nguồn lực người vốn cao để cạnh tranh thị trường giới với sản phẩm có giá trị gia tăng cao hơn, ví dụ sản phẩm điện tử Mặt khác, Việt Nam kinh tế phát triển nên có thu nhập tương đối thấp cần phải đầu tư lớn vào sở hạ tầng người để nâng tỷ lệ giá trị gia tăng dài hạn với dự kiến tiêu tăng trưởng GDP bình quân 7,5%-8,5%/năm Song song với đó, Việt Nam cần đầu tư vào lĩnh vực bệnh viện, trường học, dạy nghề, phát triển hạ tầng giao thơng, giảm bớt chi phí dịch vụ tiện ích viễn thơng, củng cố mơi trường kinh doanh tăng cường trình độ trung tâm nghiên cứu phát triển, xây dựng cơng trình phúc lợi nhằm nâng cao đời sống nhân dân làm cho mặt kinh tế đất nước ngày thay đổi tốt PHẦN I CƠ SỞ LÝ LUẬN Những vấn đề Tín dụng Nhà nước 1.1 Khái niệm tín dụng nhà nước Tín dụng nhà nước tiếng Anh State credit Tín dụng nhà nước quan hệ tín dụng Nhà nước với dân cư tổ chức kinh tế - xã hội Trong quan hệ này, nhà nước chủ thể thực quan hệ tín dụng để phục vụ chức 1.2 Nội dung hoạt động tín dụng nhà nước - Thứ nhất, Nhà nước vay Đây hoạt động truyền thống hoạt động kinh tế đại Nhà nước vay cách phát hành trái phiếu tín phiếu, kí kết hiệp định vay nợ tùy thuộc vào mức độ thiếu hụt ngân sách nhà nước nhu cầu vốn đầu tư cho chương trình, dự án phát triển kinh tế xã hội thời kì Các tác nhân thể nhân cho vay với Nhà nước bao gồm: cá nhân, tổ chức kinh tế - xã hội, tổ chức tín dụng, Ngân hàng Trung ương, Chính phủ tổ chức nước - Thứ hai, Nhà nước cho vay Hoạt động thực chủ yếu tiền vật tùy thuộc vào khả tính chất nguồn vốn, nhu cầu sử dụng vốn Nhà nước thời kì, chủ yếu tiền, vật sử dụng số trường hợp Tín dụng nhà nước loại tín dụng mang tính chất tín chấp phía vay cho vay Nhà nước dùng uy tín để đảm bảo việc trả nợ hạn số tiền vay Tuy nhiên, Nhà nước phải tính tốn kĩ nhu cầu vay có biện pháp sử dụng hiệu vốn vay có biện pháp sử dụng có hiệu vốn vay để tạo nguồn tài vững cho việc hồn trả nợ 1.3 Sự cần thiết tín dụng nhà nước Tín dụng nhà nước tồn qui mô ngày mở rộng cần thiết cho Nhà nước giới - Trong trường hợp nhu cầu chi ngân sách nhà nước lớn, nguồn thu không đáp ứng để thỏa mãn nhu cầu này, Chính phủ thường cân đối ngân sách cách phát hành trái phiếu tín phiếu kí hiệp định tín dụng để vay vốn nước ngồi - Đầu tư cho chương trình, dự án phát triển kinh tế - xã hội đối tượng sách, chức Nhà nước Nguồn đầu tư từ quĩ ngân sách nhà nước thực qua hai kênh: cấp phát cho vay Trong cho vay ngày trọng chiếm tỉ lệ lớn Điều nói lên tầm quan trọng tín dụng nhà nước - Sự phát triển tín dụng nhà nước tạo điều kiện để phát triển tín dụng ngân hàng, giấy tờ có giá tín dụng nhà nước cơng cụ quan trọng để chiết khấu, cầm cố, tái chiết khấu, tái cầm cố ngân hàng 1.4 Vai trò tín dụng nhà nước • Tín dụng nhà nước cơng cụ sắc bén việc lành mạnh hóa tài - tiền tệ quốc gia • Tín dụng nhà nước góp phần điều chỉnh cấu kinh tế • Tín dụng nhà nước góp phần nâng cao hiệu đầu tư, xóa bao cấp đầu tư • Tín dụng nhà nước giúp doanh nghiệp mở rộng đầu tư, phát triển sản xuất kinh doanh 1.5 Nội dung hoạt động tín dụng nhà nước 1.5.1 Hoạt động huy động vốn (vay nợ) Nhà nước • Mục tiêu sách vay nợ Nhà nước - Lành mạnh hóa tài tiền tệ quốc gia, ổn định giá trị đồng nội tệ - Mở rộng hoạt động đầu tư theo định hướng NN nâng cao hiệu đầu tư - Góp phần tạo nên TTTC động, hiệu * Các hình thức vay nợ Nhà nước - Phát hành giấy tờ có giá Nhà nước - Vay nợ, viện trợ từ nước - Huy động vốn thông qua việc vay quỹ: Đây hình thức “mua bn” nguồn vốn từ trung gian tài cty BH, quỹ hưu trí, Cty tài chính, NHTM,… - Nhận nguồn vốn ủy thác từ tổ chức, cá nhân nước 1.5.2 Hoạt động sử dụng vốn tín dụng (cho vay) Nhà nước • Nguyên tắc quản lý sử dụng nguồn vốn tín dụng Nhà nước - Sử dụng nguồn vốn phải mục tiêu tiến độ đầu tư dự án - Phải đảm bảo việc truy hoàn nguồn vốn tín dụng - Phải bảo tồn phát triển nguồn vốn tín dụng thơng qua chế xử lý rủi ro thích hợp • Các hình thức sử dụng vốn tín dụng Nhà nước: - Cho vay đầu tư phát triển - Bảo lãnh tín dụng đầu tư - Hỗ trợ lãi suất sau đầu tư 1.6 Các nguyên tắc quản lý hoạt động tín dụng nhà nước Nguyên tắc huy động vốn Nhà nước - Nguyên tắc đảm bảo cân đối tài tiền tệ quốc gia - Nguyên tắc cân đối thời hạn huy động nguồn vốn - Nguyên tắc xác định lãi suất huy động Quản lý hoạt động huy động vốn tín dụng nhà nước qua vay nợ nước 2.1 Khái niệm Nợ nước khái niệm rộng lớn, chứa đựng nhiều yếu tố khác Do để hiểu khái niệm nợ nước ngồi, cần phải tìm hiểu số khái niệm sau:  Nợ: lượng tiền mà công ty cá nhân nợ tổ chức cá nhân khác Nợ phát sinh từ việc vay tiền để mua hàng hoá, dịch vụ tài sản tài khác Một khoản nợ tạo người cho vay đồng ý cho người vay lượng tài sản định  Nợ xấu: khoản tiền cho vay mà chủ nợ xác định khơng thể thu hồi lại bị xố sổ khỏi danh sách khoản nợ phải thu chủ nợ.Với hai khái niệm vào tìm hiểu nợ nước ngồi? Vậy câu hỏi đặt lúc phải tìm hiểu khía cạnh nợ xấu nợ nước Lịch sử kinh tế giới minh chứng hùng hồn cho thảm kịch nợ khơng an tồn, khủng hoảng nợ xảy số khu vực giới Hơn nữa, năm vừa qua giới chịu ảnh hưởng nặng nề khủng hoảng kinh tế toàn cầu Theo nhận định nhiều chuyên gia hàng đầu lĩnh vực kinh tế, năm 2009 năm đầy khó khăn thử thách cho kinh tế giới tác động khủng hoảng kinh tế toàn cầu, khủng hoảng nợ phận cấu thành khủng hoảng kinh tế Ta có quan niệm nợ nước cụ thể sau: Theo khoản điều quy chế vay trả nợ nước (Ban hành kèm theo Nghị định số 134/2005/NĐ-CP ngày tháng 11 năm 2005 Chính phủ) thì: “Nợ nước quốc gia số dư nghĩa vụ hành (không bao gồm nghĩa vụ nợ dự phòng) trả nợ gốc lãi thời điểm khoản vay nước Việt Nam Nợ nước quốc gia bao gồm nợ nước ngồi khu vực cơng nợ nước ngồi khu vực tư nhân” Như vậy, theo cách hiểu nợ nước tất khoản vay mượn tất pháp nhân Việt Nam nước ngồi khơng bao gồm nợ thể nhân (nợ cá nhân hộ gia đình) 2.2 Vai trị Nợ nước ngồi: + Nợ nước ngồi tạo nguồn vốn bổ sung cho q trình phát triển tăng trưởng phát triển kinh tế, điều chỉnh cán cân tốn quốc gia + Góp phần hỗ trợ cho nước vay nợ tiếp thu công nghệ tiên tiến, học hỏi kinh nghiệm quản lý nhà tài trợ nước + Tăng thêm sức hấp dẫn môi trường đầu tư nước, góp phần thu hút, mở rộng hoạt động đầu tư phát triển kinh tế đất nước + Góp phần chuyển đổi, hoàn thiện cấu kinh tế theo hướng đại hóa 2.3 Các hình thức vay nước vay nợ nước NN + Vay nợ hình thức hỗ trợ phát triển thức – ODA + Phát hành trái phiếu quốc tế + Vay thương mại 2.4 Nội dung quản lý hoạt động huy động vốn TDNN tín dụng nhà nước qua vay nợ nước ngồi • Chủ thể quản lý nợ nước ngồi Việt Nam • Quản lý Lãi suất vay nợ Việt Nam • Quản lý khoản nợ nước ngồi • Hiệu sử dụng nợ vay PHẦN II THỰC TRẠNG QUẢN LÝ HOẠT ĐỘNG VAY NỢ NƯỚC NGOÀI CỦA VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2010 ĐẾN NAY Tình hình vay nợ nước ngồi từ 2010 đến Báo cáo Chính phủ tình hình kinh tế, xã hội năm 2010 nhiệm vụ năm 2011 Kỳ họp thứ 8, Quốc hội khoá XII, cho biết: “Đến hết năm 2010, dư nợ Chính phủ tương đương khoảng 44,5% GDP, dư nợ nước quốc gia khoảng 42,2% GDP tăng so với số 39% năm 2009 cao kể từ năm 2006 tương đương 32,5 tỷ USD tăng 4,6 tỷ USD so với năm trước, dư nợ công 56,7% GDP ” Do dư nợ tăng, tổng lượng tiền mà ngân sách phải dành để trả đối tác nước năm 2010 1,67 tỷ USD (riêng tiền lãi phí 616 triệu USD), tăng gần 30% so với số 1,29 tỷ USD năm 2009 Trong đó, theo cảnh báo Bộ Tài chính, dự trữ ngoại hối Việt Nam năm 2010 tương đương 187% tổng dư nợ ngắn hạn, giảm mạnh so với số 290% 2.808% năm 2009 2008 Tỉ lệ nợ công Việt Nam giảm giai đoạn từ 2016 đến Cụ thể, tỉ lệ nợ công năm 2016 GDP 63,7%, đến năm 2019 giảm xuống 55% "Tỉ lệ nợ công giảm Một đất nước phát triển khơng thể khơng vay nợ được, nguồn thu đáp ứng phần cho đầu tư, phải vay để đáp ứng nhu cầu đầu tư phát triển, làm khác" Việt Nam thuộc nhóm nước phát triển, quy mô kinh tế Việt Nam nhỏ so với mặt chung giới; kinh tế phụ thuộc nhiều vào xuất sản phẩm nông nghiệp thô công nghiệp nhẹ chủ yếu Do đó, tương lai gần, việc tăng vay nợ phủ nói riêng nợ cơng nói chung nhu cầu tất yếu Việt Nam cần hỗ trợ mặt tài (tức vay nợ viện trợ phát triển thức) từ tổ chức đơn phương, đa phương giới để phát triển kinh tế Tình hình sử dụng nợ cơng Thơng qua chương trình đầu tư cơng, nợ cơng Việt Nam chuyển tải vào dự án đầu tư nhằm cải thiện sở hạ tầng, tạo tảng cho phát triển kinh tế bền vững Tuy nhiên, tình hình sử dụng nợ cơng Việt Nam khơng đạt hiệu cao, thể hai khía cạnh sau: Thứ nhất, tình trạng chậm trễ giải ngân vốn: Tình trạng chậm trễ giải ngân nguồn vốn đầu tư từ ngân sách Nhà nước nguồn vốn trái phiếu Chính phủ diễn thường xun Tình hình trả nợ công Tỷ lệ trả nợ/tổng nợ công giảm dần qua năm, từ 9,09% năm 2006 xuống 6,53% năm 2010 Trong đó, quy mơ khoản nợ công ngày tăng lên với tốc độ chóng mặt với gần 20%/năm; mặt khác, tình hình sử dụng nợ cơng Việt Nam cịn tồn nhiều bất cập chậm trễ giải ngân hiệu sử dụng vốn vay vào dự án đầu tư Điều tác động tiêu cực tới khả trả nợ Việt Nam tương lai Tình hình quản lý vay nợ nước 2.1 Chủ thể quản lý nợ nước Việt Nam Ở Việt Nam có quan tham gia quản lý nợ nước Bộ tài chính, Bộ kế hoạch đầu tư, Ngân hàng nhà nước Bộ Tài mà cụ thể Vụ Tài đối ngoại Quỹ Hỗ trợ phát triển Thực chức đàm phán hiệp định vay nợ, ký kết hiệp định, theo dõi giải ngân chuyển đề nghị toán chi trả nợ cho Kho bạc nhà nước chuẩn bị báo cáo nợ sở thông tin đăng ký khác báo cáo khoản vay nợ trực tiếp, bảo lãnh cho vay lại Ngân hàng nhà nước : thay mặt Chính phủ, đàm phán khoản nợ đa phương với tổ chức tài quốc tế (IFI) ADB, IMF, WB chuyển hiệp định thức ký sang Bộ Tài chính; quản lý vay, trả nợ doanh nghiệp Bộ Kế hoạch Đầu tư : lập dự thảo nhu cầu hàng năm vay ODA, xây dựng danh mục dự án chương trình phê duyệt, đàm phán ký kết hiệp định khung ODA chuyển cho Bộ Tài để dàn xếp hiệp định vay nợ cụ thể Theo dõi đánh giá việc sử dụng ODA tiến hành báo cáo ODA Hiện nợ nước Việt Nam chủ yếu vay ODA vay từ IDA theo điều kiện ưu đãi Tới đây, Việt Nam cịn tiếp tục vay ưu đãi thêm số năm Do vậy, thời gian tình hình vay, trả nợ Việt Nam chưa thực diễn phức tạp, khơng có nghĩa Việt Nam khơng cần có hệ thống quản lý nợ hữu hiệu Bởi khoản dự nợ song phương hành khơng ưu đãi lãi suất giới giảm nhiều Ngay bây giờ, cần phải đánh giá rủi ro đồng tiền vay lãi suất khoản vay khoản vay tương lai từ nguồn ODA Việc tìm phương pháp tài trợ thâm hụt nhu cầu cấp bách Hiện cần xây dựng hệ thống quản lý nợ để đáp ứng thách thức tương lai gần 2.2 Quản lý Lãi suất vay nợ Việt Nam Theo báo cáo Bộ Tài chính, lãi suất vay nợ Việt Nam có xu hướng tăng lên Điều hệ việc Việt Nam gia nhập nhóm nước có thu nhập trung bình việc uy tín nợ quốc gia bị ảnh hưởng số bất ổn kinh tế vĩ mô kiện Vinashin Hiện Việt Nam vay nợ với lãi suất thấp - 2,99% /năm (chiếm 65,5% tổng dư nợ) Theo Cục Quản lý nợ Tài đối ngoại, lãi suất trung bình nợ nước ngồi Chính phủ tăng từ 1,54%/năm vào năm 2006 lên 1,9%/năm năm 2009 năm 2010 đạt tới 2,1%/năm Cho đến tỷ lệ ổn định Theo quan điểm IMF tiêu chí đánh giá an tồn nợ nước ngồi quốc gia có thu nhập thấp dựa vào giá nợ dịch vụ nợ, sách nợ yếu đồng nghĩa an tồn nợ sách nợ mạnh đồng nghĩa với an toàn nợ 2.3 Quản lý khoản nợ nước Phân theo chủ nợ khoản nợ thức ta có chủ nợ song phương đa phương Gồm có nước chủ nợ sau : Angeri, Trung Quốc, Nga, Hàn Quốc, Hoa Kỳ, Pháp, Nhật Bản… tổ chức sau EIB, IBRD, IDA, IFAD, IMF, NDF, NIB, OPEC, ADB… Ngoài Việt Nam vay nợ từ tổ chức đa phương chức giới tổng hợp từ nguồn Tổng cục thống kê sau: ADB, IBRD, IDA, IFAD, IMF, NDF, NIB, OPEC, EIB Ta thấy nợ song phương đa phương Việt Nam qua năm tăng lên đáng kể Nhật Bản IDA hai chủ nợ lớn Việt Nam 2.4 Hiệu sử dụng nợ vay Trong năm qua, nhiều dự án đầu tư nguồn vốn ODA hoàn thành đưa vào sử dụng góp phần nâng cao, phát triển sở hạ tầng kinh tế, tạo điều kiện tăng trưởng kinh tế Về mặt xã hội dự án góp phần xóa đói, giảm nghèo, gia tăng công ăn việc làm cho xã hội, cải thiện chất lượng sống cho người dân Các dự án điển hình: Nhà máy Nhiệt điện Phú Mỹ, Nhà máy Thủy điện sông Hinh, số dự án giao thông quan trọng Quốc lộ 5, Quốc lộ 1A, cầu Mỹ Thuận… nhiều trường tiểu học xây mới, cải tạo hầu hết tỉnh, số bệnh viện thành phố, thị xã bệnh viện Bạch Mai, bệnh viện Chợ Rẫy, nhiều trạm y tế cải tạo xây mới, hệ thống cấp nước sinh hoạt nhiều tỉnh, thành phố nơng thơn, vùng núi.Các chương trình dân số phát triển,chăm sóc sức khỏe bà mẹ trẻ em, tiêm chủng mở rộng thực cách có hiệu Trong vấn đề sử dụng nợ, điều đáng quan tâm mục đích sử dụng nợ lại yếu tố dẫn đến nợ vay không sử dụng cách có hiệu Vấn đề đặt thực tế tiến hành huy động vốn cần phải xây dựng kế hoạch chi tiết vay, sử dụng trả nợ sử dụng vốn vay lại liên quan đến tình hình thực tế Điều dẫn đến nguồn vốn huy động nhanh, thời gian ngắn đáp ứng nhu cầu vốn, tốc độ giải ngân chậm, ảnh hướng đến việc sử dụng vốn cho vừa mục đích vừa thoả mãn nhu cầu cầu vốn vừa làm cho đồng vốn sinh lời để trả nợ Với đồng vốn giải ngân chậm mà không đưa đồng vốn giải ngân vào sử dụng cho mục đích khác làm cho hiệu nợ vay giảm nhiều Theo báo cáo Ngân hàng Thế giới (WB), tốc độ giải ngân Việt Nam đạt khoảng 50%/năm Thanh toán nợ Việt Nam chiếm 28% GDP Đây vấn đề mà nhà tài trợ mong muốn Việt Nam cần quan tâm cải thiện Việc chậm giải ngân đồng nghĩa với tiến trình thực chậm, lợi ích thu hạn chế, ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế Những thành tựu bật công tác quản lý nợ nước Việt Nam 3.1 Quản lý nợ nước ngồi góp phần quan trọng vào phát triển kinh tế thu hút nguồn vốn ODA Nền kinh tế tăng trưởng nhanh, bật ngành xuất khẩu, tạo điều kiện thuận lợi cho Việt Nam việc thu hút nguồn vốn hỗ trợ phát triển thức (ODA) từ nước công nghiệp phát triển Cùng với chiến lược tăng trưởng chủ động hội nhập, Chính phủ có sách có hiệu việc thu hút nguồn vốn ưu đãi, mà kết cam kết hỗ trợ ngày tăng củacác nhà tài trợ Những hoạt động Chính phủ việc thực cải cách hành chính, đặc biệt nỗ lực việc xây dựng chiến lược toàn diện tăng trưởng xố đói giảm nghèo, khẳng định lực làm chủ sở hữu sử dụng nguồn vốn cách có hiệu Việt Nam 3.2 Khung thể chế quản lý nợ nước bước hoàn thiện Trong vài năm gần đây, khung thể chế quản lý nợ nước liên tục đổi nhằm đáp ứng nhu cầu tốt quản lý nợ nước quốc gia phù hợp với thực tiễn quốc tế Năm 2002, Quốc hội ban hành Luật Ngân sách Nhà nước, lần quản lý nợ đề cập văn có tính pháp quy hình thức luật Nghị định 134/2005 ban hành Quy chế quản lý vay trả nợ nước tạo khn khổ pháp lý tồn diện rõ ràng quản lý nợ nước ngồi Tiếp đó, loạt Quy chế Quyết định ban hành năm 2006 chứng tỏ tâm thể chế hố lĩnh vực quản lý nợ nước ngồi để tăng cường hiệu quản lý nhà nước toàn diện lĩnh vực 3.3 Hệ thống tổ chức quản lý nợ nước hoàn thiện bước cải thiện Việc xác định Bộ Tài quan đầu mối chịu trách nhiệm tổng thể nợ nước sựchuyển dịch quan trọng để tới hoàn thiện hệ thống quản lý nợ quốc gia Đây hướng chuyển đổi chức quản lý nợ phù hợp với thực tiễn quốc tế Việc gắn khâu hoạch định chiến lược, kế hoạch vay vốn nước với trách nhiệm trả nợ vào đơn vị Bộ Tài chính, giúp tăng cường điều phối sử dụng vốn vay nước hoạt động giám sát nhằm đảm bảo hiệu sử dụng nguồn vốn 3.4 Nâng lực cán bước nâng cao Lực lượng cán quản lý nợ nước ngoài, đặc biệt cán Vụ Tài Đối ngoại (Bộ Tài chính) đào tạo nâng cao lực thông qua khoá bồi dưỡng, hoạt động dự án xây dựng lực quản lý nợ nước Nâng lực cán nâng cao thể rõ việc ban hành văn pháp quy có chất lượng hơn, phù hợp với thơng lệ quốc tế thực tiễn hoạtđộng kinh tế, tạo thuận lợi cho đối tượng phải tuân thủ người thực thi, giám sát Một số tồn vấn đề nợ nước 4.1 Tồn vấn đề vĩ mô Về mặt kinh tế vĩ mơ, tài chưa hồn tồn khỏi tình trạng ức chế, thể việc tín dụng chủ yếu “rót” vào doanh nghiệp nhà nước theo điều kiện ưu đãi, doanh nghiệp tư nhân tiếp cận cách hạn chế; lãi suất thực bị giữ mức thấp Nền tài khoá thâm hụt thường xuyên phần phụ thuộc vào phần thu từ dầu mỏ Cơ chế cấp bảo lãnh cho vay lại nguồn vốn ODA Chính phủ nói chung có xu hướng tập trung tín dụng ưu đãi vào doanh nghiệp nhà nước, chưa có dấu hiệu đáng kể cho thấy hiệu dự án tài trợ thẩm định cách nghiêm ngặt, với chất lượng cao quan thẩm định Việc phân bổ nguồn tín dụng có khả gây tác động cản trở trình cải cách doanh nghiệp nhà nước theo hướng nâng cao tính cạnh tranh hiệu hoạt động Thêm vào đó, việc ưu đãi cho doanh nghiệp nhà nước vi phạm quy định WTO mà nước ta thành viên thức Một tác động tiêu cực sách này, hạn chế khả tiếp cận với nguồn vốn vay nước doanh nghiệp tư nhân nói chung, qua làm hạn chế tiềm phát triển kinh tế đất nước 4.2 Tồn sách việc quản lý nợ nước ngồi Mặc dù có nhiều biện pháp cải cách hồn thiện, song khung thể chế quản lý nợ nước trình chuyển đổi xây dựng.Hiện có q nhiều quy định, quy chế, thơng tư khác quy định nội dung quản lý nợ nước ngồi: Luật Ngân sách (2002) có quy định quản lý nợ nước ngoài; Quy chế Quản lý vay trả nợ nước (2005) đưa quy định chi tiết việc quản lý vay, trả nợ nước ngoài; Quy chế Xây dựng Quản lý hệ thống tiêu đánh giá, giám sát tình trạng nợ nước Quốc gia (2006) đưa hệ thống tiêu đánh giá, giám sát tình trạng nợ nước quy định trách nhiệm bộ, ngành việc đánh giá nợ nước ngoài; Quy chế Cấp Quản lý bảo lãnh Chính phủ khoản vay nước (2006) đưa quy định cấp bảo lãnh khoản vay nước ngồi doanh nghiệp nhà nước, Thơng tư số 94/ 2004/ TT- NHNN Ngân hàng Nhà nước hướng dẫn việc vay trả nợ nước 10 doanh nghiệp… Đây bất cập lớn, làm khung pháp lý quản lý nợ nước trở nên rườm rà, khó theo dõi thực Tình trạng làm tăng chi phí tổ chức, doanh nghiệp - đối tượng phải tuân thủ, chi phí quan chịu trách nhiệm quản lý, giám sát tuân thủ 4.3 Tồn việc đánh giá giám sát hiệu nợ nước Phân cơng trách nhiệm quản lý nợ cịn nhiều điểm bất hợp lý Việt Nam chưa có quan chuyên biệt quản lý nợ Nhiệm vụ quản lý nợ giao cho nhiều quan khác tùy theo chuyên môn chức họ Bộ Tài chính, Bộ Kế hoạch - Đầu tư, Ngân hàng Nhà nước, Quỹ Hỗ trợ Phát triển - Ngân hàng Phát triển Việt Nam Tuy nhiên phân cơng trách nhiệm cịn phân tán cịn nhiều điểm bất hợp lý Cơ chế phối hợp bộ, ngành chưa quy định rõ ràng Do dẫn đến cịn nhiều chồng chéo chức năng, nhiệm vụ hai kinh tế chủ chốt này, đặc biệt lĩnh vực lập kế hoạch tập trung, sách, thu thập thơng tin, giám sát đánh giá hiệu vốn vay nước ngồi Việc gây lãng phí nguồn lực khơng cần thiết phức tạp quản lý nợ 4.4 Tồn việc thống kê đủ việc thực nguồn vốn cấp từ nợ nước Cơ sở liệu nợ nước ngồi cịn q trình hình thành Mặc dù Chính phủ có Quy chế thu thập, tổng hợp, báo cáo cơng bố thơng tin nợ nước ngồi (ban hành năm 2006), song việc xây dựng sở liệu nợ nước ngồi quy trình thu thập thơng tin, phân tích, tổng hợp báo cáo cịn địi hỏi thời gian Để đảm bảo hồn thành cơng tác này, địi hỏi phải đầu tư nhiều vào việc nâng cao lực cán bộ, nguồn lực tổ chức, xây dựng phương tiện quy trình thực Cảnh báo quản lý rủi ro hạn chế: Cũng theo Quy chế Quản lý vay Trả nợ nước (2005), NHNN phải thiết lập hệ thống cảnh báo sớm rủi ro từ nợ khu vực doanh nghiệp Cho đến nay, quy định mong muốn Chính phủ Sự cần thiết phải đánh giá rủi ro tự việc vay nợ thương mại tăng lên nhanh chóng Việt Nam hội nhập sâu vào kinh tế toàn cầu diện tổ chức tín dụng quốc tế thị trường nước 11 PHẦN III GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN NHẰM QUẢN LÝ CĨ HIỆU QUẢ VAY NỢ NƯỚC NGỒI CỦA VIỆT NAM Các giải pháp đảm bảo khả tiếp nhận nợ vay nước 1.1.Đảm bảo tăng trưởng kinh tế ổn định bền vững Để đảm bảo an tồn tín dụng, kinh tế phải có tăng trưởng kinh tế cao để đảm bảo lãi vay nợ khơng vượt q khả sinh lời Ở nước ta năm gần đây, mức GDP tăng, hệ số ICOR lại tăng liên tục cho thấy hiệu sử dụng vốn thấp Để đạt hệ số ICOR = tương lai ta phải nâng cao tốc độ tăng trưởng kinh tế vẩn giảm tỷ lệ đầu tư/GDP Điều có nghĩa gia tăng mức đầu tư mức gia tăng GDP phải nhanh Hay nói cách khác, ta phải mở rộng quy mơ kinh tế cách có hiệu Để đạt quy mô vậy, Việt Nam phải nổ lực nhiều Xuất nguồn cung cho trả nợ vay nước ngồi, muốn nâng cao lực trả nợ hạn chế rủi ro tác động từ bên ngồi địi hỏi xuất phải tăng trưởng cao, đa dạng hoá cấu chủng loại 1.2 Lựa chọn danh mục vay nợ hợp lý Nhằm đảm bảo cấu nợ bền vững, cần đánh giá cẩn thận vay mới, đặc biệt quan tâm đến việc trì cấu nợ theo thời gian hợp lý Nếu chế kiểm sốt kịp thời thích hợp luồng vốn ngắn hạn trở thành rủi ro quản lý nợ Việt Nam thời gian tới Để hạn chế tác động tiêu cực luồng vốn ngắn hạn kinh tế với an ninh tài quốc gia, trước hết tự giao dịch vốn cần: * Tăng cường kiểm sốt luồng vốn ngắn hạn thơng qua yêu cầu báo cáo đầy đủ kịp thời giao dịch vốn ngắn hạn * Xây dựng củng cố lực phân tích, quản trị vấn đề tài doanh nghiệp, xây dựng chế pháp lý chặt chẽ 1.3 Gia tăng dự trữ ngoại hối Dự trữ ngoại tệ phương tiện đảm bảo khả toán quốc tế nhằm thoả mãn nhu cầu nhập khẩu, mở rộng đầu tư, hợp tác kinh tế với nước Để gia tăng dự trữ ngoại hối, cân có số giải pháp cần thiết sau: - Cải thiện cán cân tài khoản vãng lai: Muốn cải thiện cán cân tài khoản vãng lai phải đẩy mạnh xuất hàng hố, chí xuất dịch v, để đẩy mạnh xuất phải có nỗ lực từ phía Chính phủ lẫn doanh nghiệp - Gia tăng cán cân tài khoản vốn: Muốn gia tăng tài khoản vốn, cần thu hút quản lý hiệu dòng vốn quốc tế gồm nguồn vốn FDI FII Dòng vốn quan 12 trọng kinh tế, khơng góp phần cung cấp cho phát triển kinh tế - xã hội mà đem lại nguồn ngoại tệ làm gia tăng quỹ dự trữ quốc gia, đặc biệt nguốn vốn FII - Khuyến khích kiều hối chảy nước: Cần có sách khuyến khích thu hút lượng kiều hối từ nước Hiện nay, nước ta có triệu kiều bào sinh sống nước tổng số người thăm gửi tiền cho người thân nước hàng năm tăng lên nhanh chóng Gần đây, Nhà nước có sách ưu đãi nhằm kiều bào đóng góp xây dựng quê hương Tuy nhiên, cần có sách thơng thống đối xử bình đẳng với Việt kiều người dân nước, tạo niềm tin cho kiều bào ổn định kinh tế, trị, xã hội nước để họ n tâm chuyển tiền nước Có sách đãi ngộ thoả đáng thành phần tri thức Việt kiều đóng cho quê hương Thực nghiêm cấm trao đổi mua bán hàng hoá ngoại tệ thị trường nội địa Tổ chức hữu hiệu mạng lưới thu đổi ngoại tệ cho khách hàng vào Việt Nam, trước hết sân bay, bến cảng, cửa khẩu, nhà ga trung tâm, sau đến thành phố, thị xã, trung tâm kinh doanh, dịch vụ tập trung địa phương Các giải pháp làm giảm chi phí vay nợ 2.1 Chính sách tỷ giá hối đối Trước hết VND cần phải đưa giá trị theo đánh giá nhiều chuyên gia kinh tế nước, VND định giá cao so với sức mua thực tế Theo quy luật cung cầu, đến lúc VND trở giá trị thực tỷ giá tăng lên nhanh, lúc khơng kịp trở tay khả toán nợ, số nợ tăng lên nhanh Như đưa VND giá trị thực coi chuẩn bị trước Sau đưa VND giá trị thực rồi, biện pháp làm tăng giá trị thơng qua hiệu kinh tế làm chi phí vay nợ giảm Thúc đẩy phát triển thị trường mở mở rộng hoạt động nghiệp vụ thị trường tiền tệ hoán đổi (Swap), kỳ hạn (Forward), quyền chọn (Option)… để điều tiết cung cầu ngoại tệ hợp lý hạn chế rủi ro hối đoái giúp cho ngân hàng tự bảo vệ 2.2 Ổn định lạm phát Ổn định lạm phát vấn đề quan trọng tình hình kinh tế giới kinh tế Việt Nam có nhiều biến động nay, lẽ khơng làm gia tăng nợ nước ngồi mà cịn tiêu vĩ mô đánh giá sức khỏe kinh tế quốc gia Muốn bình ổn lạm phát có hiệu điều quan quan trọng phải tìm nguyên nhân từ có giải pháp thích hợp Lạm phát Việt Nam năm gần lạm phát chi phí đẩy, phải giảm bớt việc phụ thuộc vào nguồn nguyên liệu từ nước vào việc nhập xăng 13 dầu Việt Nam cần phải có giải pháp ổn định giá sinh hoạt nay, tăng giá đồng tiền nội địa, việc kiểm soát ngăn chặn tình trạng đơla hố mức cao độ kinh tế bị đơla hố cao việc hoạch định sách kinh tế vĩ mơ có sách tiền tệ bị giảm hiệu tình trạng đơla hố gây khó khăn, việc dự đoán diễn biến tổng phương tiện toán, đồng nội tệ bị thay đổi nhạy cảm từ thay đổi bên ngoài, việc hoạch định thực thi sách hiệu quả… Chính phủ phải thực kiểm soát cung tiền để kiểm soát lạm phát Khi gia nhập Tổ chức Thương mại Quốc tế (WTO), NHNN cần phải tích cực tham gia thị trường ngoại hối để mua đồng đôla từ hệ thống NHTM, bên cạnh Chính phủ phải triển khai phát hành trái phiếu thị trường mở để giảm áp lực lên cung tiền tệ Tăng cường phối hợp hiệu sách tài khố sách tiền tệ Ở Việt Nam, “Chính sách tiền tệ quốc gia phận sách kinh tế - tài Nhà nước nhằm ổn định giá trị đồng tiền, kiểm sốt lạm phát, góp phần thúc đẩy phát triển kinh tế xã hội, đảm bảo quốc phòng an ninh nâng cao đời sống nhân dân” (Điều 2, Luật Ngân sách Nhà nước) Như vậy, Chính phủ NHNN cần phải cơng khai hố thơng tin có liên quan đến lạm phát, đừng lạm phát lên cao vượt mức kế hoạch đề mà che dấu, phải công bố hướng đến chế lạm phát mục tiêu Trong tình hình lạm phát xảy có phần chi phí đẩy, để chống lại lực đẩy chi phí, lực tác dụng ngược trở lại giảm chi phí Các doanh nghiệp cần rà soát lại khâu, phận triệt để cắt giảm chi phí, song cắt giảm chi phí có giới hạn nó, vấn đề doanh nghiệp phải có biện pháp phịng ngừa rủi ro, tăng giảm thất thường mặt hàng không khơng riêng giá xăng dầu, đơla, vàng, sắt, thép, phân bón… Đến lúc chi phí đầu vào tăng cao làm sao? Và cịn nhiều thay đổi khác bước “đại dương” 2.3 Gia tăng hệ số tín nhiệm quốc gia Khi định đầu tư hay cho vay, nhà đầu thường đánh giá tương quan rủi ro thu nhập Thông tin đáng tin cậy mà nhà đầu tư thường tham khảo hệ số tín nhiệm công ty quốc tế hàng đầu đánh giá Nếu hệ số tín nhiệm quốc gia đánh giá cao, quốc gia dễ dàng tiếp cận nguồn tài thị trường quốc tế, giảm chi phí huy động vốn, đặc biệt cho đợt phát hành Một quốc gia có tăng trưởng cao uy tín vay vay với chi phí thấp đàm phán giá cao giao dịch thị trường nợ thứ cấp, người vay cân đối rủi ro thu nhập có từ khoản cho vay sẵn sang chấp nhận chứng khốn có mực sinh lợi thấp độ an toàn cao 2.4 Các biện pháp sử dụng vốn vay hiệu 14 Nợ nước có hai mặt đối lập, mặt nguồn lực cho phát triển kinh tế -xã hội, mặt khác quản lý không tốt, hiệu sử dụng vốn thấp, khơng hợp lý, dẫn tới khủng hoảng nợ gây hậu nghiêm trọng cho đất nước Do đó, việc hồn thiện quản lý nợ vay sử dụng nợ có hiệu mang lại nhiều lợi ích cho phát triển kinh tế - xã hội tránh khủng hoảng nợ 2.4.1 Kiểm sốt nợ nước ngồi Trong thực tế có nhiều quốc gia phải trả giá cho vấn đề vay nợ nước ngồi đánh khả kiểm sốt Hy Lạp, Ai Cập, Thơng thường khơng kiểm sốt nợ kéo theo khủng hoảng nợ, vỡ nợ dẫn đến khủng hoảng kinh tế có nghiêm trọng khủng hoảng trị Nhằm tránh vết xe đổ quốc gia trước, cần phải: - Có thời gian kiểm sốt, rút kinh nghiệm vấn đề vay nợ, chuyển khoản tiền vay nợ cho doanh nghiệp vay lại, từ điều cách kiểm sốt việc cấp vốn cho phù hợp mang lại lợi ích cao cho quốc gia - Cần so sánh mức tăng trưởng GDP với mức tăng trưởng nợ nước Không nên để nguồn thu ngoại tệ vượt quá, tránh tình trạng vay mượn tràn lan xảy chênh lệch lớn có cắt giảm nguồn ngoại tệ đột ngột, làm thay đổi tỷ giá hối đoái - Cần quan tâm đến khả chịu đựng nợ nước Việt Nam, không nên chủ quan dựa vào ngưỡng an tồn cho nợ nước ngồi theo thơng lệ quốc tế 40% GDP Các quan chức có liên quan cần phải phát triển nhân viên có lực nhằm gia tăng quản lý nợ cá rủi ro quốc gia Có phân cơng rõ ràng trách nhiệm quản lý theo dõi nguồn thu từ vay nợ, phân bổ nguồn vốn vay, kế hoạch thực trả khoản nợ, tránh tình trạng chồng chéo không rõ ràng 2.4.2 Các biện pháp nhằm sử dụng nợ nước ngồi có hiệu Xem xét cách độc lập, khách quan đánh giá cẩn trọng phương án kinh doanh, lực tiềm doanh nghiệp có nhu cầu vay vốn, cần định giá lợi nhuận ròng phương án phải cao lãi suất vay Công bố công khai định kỳ (ngắn hạn) thường xuyên số liệu tình hình sản xuất kinh doanh, tiến độ dự án đơn vị vay lại nguồn tiền phát hành Nhằm phân chia rủi ro cho việc phân bổ khoản vay vào dự án đầu tư nên phần vốn vay vào dự án đầu tư lĩnh vực, ngành nghể khác chủ yếu tập trung vào ngành kinh tế mũi nhọn Có biện pháp chế tài mạnh không dành riêng cho doanh nghiệp vay lại nguồn vốn từ trái phiếu mà với vị trí lãnh đạo liên 15 quan từ khâu đề nghị, xét duyệt dự án, điều hành thực dự án, có ràng buộc tránh nhiệm tài Với Quy chế kiểm sốt trái phiếu quốc tế năm 2005, Bộ Tài nên nhận báo cáo tài Vinashin theo định kỳ quý, đợi đến 15 ngày sau có biên kiểm tốn kết thúc năm tài Đa dạng hố khai thác triệt để nguồn vốn vay nước Coi trọng vốn vay dài hạn hình thức ưu đãi tổ chức tài - tiền tệ, đặc biệt nguồn vốn ODA Hạn chế vay thương mại với lãi suất cao, thời gian ngắn, cần cân nhắc vay nợ cho lợi Các biện pháp quản lý nợ vay nước Thành lập hội đồng tư vấn nợ Tổ chức có trách nhiệm giúp Thủ tướng Chính phủ sách vay, trả nợ nước ngồi, kế hoạch vay trả nợ hàng năm Thiết lập quan chuyên trách trực thuộc Chính phủ quản lý nợ nước Hiện quan quản lý nợ nước như: Bộ Kế hoạch - Đầu tư, Bộ Tài chính, Ngân hàng Nhà nước bước hồn chỉnh chương trình quản lý nợ nước đại, tuân thủ pháp luật Nhà nước Nhiệm vụ tổ chức theo dõi, tổng hợp báo cáo tình hình huy động sử dụng vốn vay nước ngồi, tình hình nợ quốc gia tồn đọng để báo cáo với Thủ tướng Chính phủ Đổi mới, hồn thiện chế sách quản lý nợ nước ngoài, gạt bỏ chồng chéo mâu thuẫn phân công, phân nhiệm Việc gắn trách nhiệm sử dụng vốn vay với việc trả nợ cần thiết, tạo cho doanh nghiệp ý thức sử dụng nguốn vốn vay có hiệu Cần tổ chức lại hệ thống thơng tin nợ nước ngồi Hệ thống thơng tin nợ nước ngồi Việt Nam nghèo nàn, chưa đầy đủ liên tục, chất lượng thông tin nợ thiếu tin cậy Bên cạnh đó, khơng cơng khai thơng tin bộ, ngành dẫn đến tượng bưng bít thông tin gây hậu xấu công tác quản lý nợ Các tác giả thực dự án quản lý nợ vay nước (dự án VIE 01/010) khuyến cáo Việt Nam cần đảm bảo số liệu nợ kiểm chứng thống cập nhật cách quán, thông tin từ khoản vay cần hồn chỉnh để có đầu báo cáo cần thiết Do đó, cần lập mạng thơng tin trao đổi công khai quan giao chuyên trách quản lý nợ Tìm kiếm khả giảm nợ thông qua việc chủ động cấu lại nợ, chuyển đổi nợ Thu hút luồng tài khơng mang tính chất nợ đầu tư trực tiếp nước ngồi… Cần có chế giám sát mang tính thị trường DNNN vay vốn từ nguồn vốn phát hành trái phiếu quốc tế Chính phủ để đảm bảo khả trả nợ Các biện pháp hỗ trợ 16 4.1 Ổn định môi trường thể chế Ổn định môi trường thể chế điều kiện tiên cho tăng trưởng kinh tế Theo hướng năm qua Việt Nam tiến nhiều, loạt luật văn pháp quy ban hành sửa đổi nhằm cải thiện môi trường kinh tế tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, việc thay đổi liên tục luật lệ sách kinh tế gây trở ngại cho đầu tư dài hạn Những việc cấp thiết phải làm thời cải cách kinh tế cách sâu rộng, bao gồm đổi phát triển thể chế Chỉ xu hướng cải cách dài hạn thực thi đổi việc phát triển thể chế có tác dụng Ổn định tăng trưỏng hai mặt tiến trình phát triển Ổn định cần thiết để tăng trưởng ổn định có ý nghĩa đảm bảo cho tăng trưởng nhanh bền vững Ngược lại, tăng trưởng cao trì thời gian dài đảm bảo ổn định 4.2 Cải thiện môi trường đầu tư - Cải cách mạnh mẽ hành cơng, đặc biệt quy định cơng chứng, thủ tục hành chính, thủ tục đầu tư; cải thiện tính minh bạch luật lệ sách đảm bảo tính quán văn luật cấp, tăng cường xây dựng sách kinh tế dựa theo thị trường - Hợp lý hoá thuế thu nhập cá nhân, đặc biệt khu vực có vốn đầu tư nước ngồi nhằm tạo điều kiện cho cơng ty có vốn đầu tư nước ngồi dễ dàng tìm kiếm việc tìm kiếm nhân lực vị trí chủ chốt - Đầu tư vào sở hạ tầng kỹ thuật để đầu tư quốc doanh diễn thuận lợi - Các doanh nghiệp phải đối xử bình đẳng thành phần kinh tế, đặc biệt lĩnh vực đất đai, vay vốn ngân hàng, minh bạch quyền lợi - Đổi chế, giảm bớt thủ tục hành phiền hà việc cấp giấy phép đăng ký kinh doanh, thủ tục xuất nhập khẩu, thủ tục thuế - Có kênh thơng tin rõ ràng, chi tiết dự án đầu tư, sách đầu tư nước, mở rộng lĩnh vực đầu tư, đặc biệt tham gia vào lĩnh vực xây dựng sở hạ tầng 17 TÀI LIỆU THAM KHẢO Luật Ngân sách Nhà nước Luật Quản lý nợ công số 20/2017/QH14 Nguyễn Trọng Tài: Nợ cơng với ổn định thị trường tài chính, Tạp chí Ngân hàng, năm 2017, Nguyễn Xuân Trường & Phạm Thị Khánh Vân: Xác định ngưỡng nợ nước an tồn cho Việt Nam đến năm 2020 theo mơ hình đường cong Laffer nợ, Tạp chí Ngân hàng, năm 2013 5.Phạm Thế Anh & Nguyễn Hồng Ngọc: Hiệu ứng nợ công với tăng trưởng kinh tế hàm ý sách cho Việt Nam, Tạp chí Những vấn đề kinh tế & Chính trị giới, năm 2015 6.Thế Anh, “6 giải pháp quản lý nợ công bối cảnh mới” truy cập theo link http://tapchitaichinh.vn/su-kien-noi-bat/6-giai-phap-quan-ly-no-cong-trong-boi-canh-moi308263.html Tổng cục Thống kê, www.gso.gov.vn 18