Đang tải... (xem toàn văn)
Đăng ký chứng khoán l à vi ệc ghi nhận quyền sở hữu, các quyền khác v à ngh ĩa vụ li ên quan c ủa người nắm giữ chứng khoán b ằng một hệ thống thông tin lưu giữ trong các t ài kho ản [r]
(1)(2)
MỤC LỤC
Giải thích thuật ngữ: Chứng khốn? Mơi giới? Đầu tư? Đọc hiểu giá cổ phiếu
Chứng khoán, cổ phiếu trái phiếu Nói tiếp chuyện chứng khốn
Thế nào người "đầu cơ" chứng khoán?
Xin thành lập cơng ty chứng khốn nào? Cần phân loại chứng khoán trước nhập Bài I: Thị trường chứng khốn gì?
Bài II: Cơng chúng có tiền đểdành đem đầu tư
Bài III: Cơng ty cổ phần - q trình tích tụ vốn Bài IV: Cách gọi vốn công ty cổ phần
Bài V: Người trung gian công chúng công ty
Bài VI: Chuẩn bị đi lên thịtrường chứng khoán Bài VII: Cốt tủy thịtrường chứng khoán Bài VIII: Lai lịch TTCK New York
Bài IX: Nguyên tắc tổ chức điều hành thị trường chứng khoán Bài X: Luật pháp điều chỉnh thịtrường chứng khoán
(3)Giải thích thuật ngữ: Chứng khốn? Mơi giới? Đầu tư?
Nghị định 48/1998/NĐ-CP ngày 11-7-98 dành nguyên Điều 2, Chương I để giải thích thuật ngữ chứng khốn thị trường chứng khoán
Trong Nghị định này, từ ngữ hiểu sau :
1 Chứng khoán chứng bút toán ghi sổ, xác nhận quyền lợi
ích hợp pháp người sở hữu chứng khoán tài sản vốn tổ
chức phát hành Chứng khoán bao gồm :
a Cổ phiếu ;
b Trái phiếu ;
c Chứng quỹ đầu tư ;
d Các loại chứng khoán khác
2 Phát hành chứng khốn cơng chúng việc chào bán chứng khốn có
thể chuyển nhượng theo điều kiện quy định
3 Tổ chức phát hành pháp nhân phát hành chứng khoán công chúng theo quy định Nghị định
4 Bản cáo bạch thông báo tổ chức phát hành trình bày tình hình tài chính, hoạt động kinh doanh kế hoạch sử dụng số tiền thu từ việc
phát hành nhằm giúp công chúng đánh giá đưa định mua
chứng khoán
5 Niêm yết chứng khốn việc cho phép chứng khốn có đủ tiêu chuẩn giao dịch thị trường giao dịch tập trung
6 Mơi giới chứng khốn hoạt động trung gian đại diện mua, bán
chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng
7 Tự doanh việc cơng ty chứng khốn mua bán chứng khốn cho
mình
8 Phân phối chứng khốn việc bán chứng khốn thơng qua đại lý
(4)9 Bảo lãnh phát hành việc tổ chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực
hiện thủ tục trước chào bán chứng khoán, nhận mua chứng khoán
của tổ chức phát hành để bán lại, mua số chứng khốn cịn lại chưa phân phối hết
10 Giao dịch chứng khoán việc mua, bán chứng khoán thị trường
giao dịch tập trung
11 Tư vấn đầu tư chứng khoán hoạt động phân tích, đưa khuyến
nghị liên quan đến chứng khốn, cơng bố phát hành báo cáo
phân tích có liên quan đến chứng khoán
12 Quản lý danh mục đầu tư hoạt động quản lý vốn khách hàng thông qua việc mua, bán nắm giữ chứng khốn quyền lợi khách hàng 13 Cơng ty chứng khốn cơng ty cổ phần, cơng ty trách nhiệm hữu hạn phép thực loại hình kinh doanh chứng khốn
14 Vốn khả dụng tiền mặt tài sản lưu động có khả chuyển đổi
thành tiền mặt thời hạn định
15 Quỹ đầu tư chứng khốn quỹ hình thành từ vốn góp người đầu tư ủy thác cho công ty quản lý quỹ quản lý đầu tư tối thiểu 60% giá trị
tài sản quỹ vào chứng khoán
16 Lưu ký chứng khoán việc lưu giữ, bảo quản chứng khoán khách
hàng giúp khách hàng thực quyền chứng
khoán
17 Đăng ký chứng khoán việc ghi nhận quyền sở hữu, quyền khác nghĩa vụ liên quan người nắm giữ chứng khốn hệ thống thơng tin lưu giữ tài khoản lưu ký chứng khoán
18 Tài khoản lưu ký chứng khoán tài khoản sử dụng để hạch toán việc
gửi, rút chuyển nhượng chứng khoán ; hạch toán việc giao nhận
chứng khoán
19 Thị trường giao dịch tập trung địa điểm hệ thống thông tin,
các chứng khốn mua, bán nơi tham khảo để thực giao
(5)20 Người có liên quan cá nhân tỗ chức có quan hệ với trường hợp :
a Công ty mẹ cơng ty có ;
b Cơng ty người quản lý công ty ;
c Nhóm người thỏa thuận hợp đồng phối hợp để thâu tóm cơng
ty để chi phối việc định công ty ;
d Bố mẹ, vợ chồng, con, anh chị em ruột
21 Người hành nghề kinh doanh chứng khoán cá nhân Ủy ban
Chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép tham gia hoạt động kinh doanh
chứng khoán
22 Người đầu tư người sở hữu chứng khoán, người mua dự kiến
mua chứng khốn cho
23 Người nắm giữ chứng khoán cá nhân, tỗ chức kiểm sốt chứng khốn Người nắm giữ chủ sở hữu chứng khoán người đại
diện cho chủ sở hữu
24 Đại diện người sở hữu trái phiếu pháp nhân ủy quyền nắm giữ
trái phiếu đại diện cho quyền lợi chủ sở hữu trái phiếu
25 Cổ đông thiểu số người nắm giữ 1% cổ phiếu có quyền biểu
quyết tổ chức phát hành
26 Cổ đông lớn người nắm giữ từ 5% trở lên cổ phiếu có quyền biểu
quyết tổ chức phát hành
Đọc hiểu giá cổ phiếu
Trên nhật báo lớn nước ngồi có trang dành riêng cho việc
liệt kê giá thị trường cổ phiếu Nếu không quen lối viết tắt để tiết kiệm
chỗ, khó hiểu cặn kẽ trang
Ngày xưa chưa có mạng vi tính, thị trường chứng khoán hoạt động
nhờ vào ticker tape, dải băng in chi tiết giá lên xuống cổ phiếu
(6)Nghiên cứu phát triển Việc nghiên cứu phát triển chi phí
cho hơm lại thành cho ngày mai Một DN có trình độ khoa học kỹ thuật cao có nhiều điều kiện để phát triển mạnh mẽ Do vậy, việc tìm hiểu vấn đề nghiên cứu phát triển đóng vai trò quan trọng, đặc biệt biến động theo thời gian Một giảm sút
hoạt động nghiên cứu phát triển ln ln cần phải giải thích
Ngược lại, việc gia tăng đột ngột hoạt động có thểẩn dấu chi phí khơng kiểm sốt
Chức hoạt động quỹ đầu tư
Quỹđầu tư doanh nghiệp cổ phần, phát hành chứng quỹđể chứng nhận phần góp vốn cổ đơng
Nguồn vốn quỹ hình thành từ tập đồn, tổ chức, cơng ty, dân chúng Trong phạm vi viết này, tác giả chỉđề cập đến hai dạng quỹ hoạt động thịtrường chứng khoán Việt Nam Quỹ VF1 PRUBF1
4 loại quỹ
Quỹđầu tư đa dạng hoá cổ phiếu thường: Danh mục đầu tư quỹ phần lớn cổ phiếu thường Quỹ phân tích thịtrường kết hợp với mục tiêu quỹđể lập danh mục đầu tư gồm cổ phiếu thượng hạng
công ty hàng đầu (blue-chips) cổ phiếu tăng trưởng Quỹđầu tư
chứng khoán Việt Nam (Quỹ VF1) Công ty quản lý Quỹ đầu tư chứng khốn Việt Nam (VFM) loại
Quỹ cân bằng: Quỹ trì tỉ lệcân tài sản quỹ lập danh mục đầu tư hợp lý trái phiếu, cổ phiếu ưu đãi cổ phiếu thường, dung hồ tính chất mạo hiểm cổ phiếu tính chất an tồn trái phiếu Quỹ thường có tỉ trọng đầu tư trái phiếu lớn so với cổ
(7)Dựa vào hình thức phát hành, chia thành hai loại quỹ quỹ đầu tư dạng đóng quỹđầu tư dạng mở
Quỹđầu tư dạng đóng thường tạo vốn qua lần bán cho công chúng với số lượng định, không phát hành thêm để huy động vốn không mua lại chứng quỹ phát hành
Giá thịtrường cổ phiếu quỹ đầu tư dạng đóng phụ thuộc vào lượng cung cầu áp dụng loại chứng khốn khác, phụ thuộc nhiều vào giá trị tài sản Quỹ dạng đóng dùng số vốn đầu tư vào
các doanh nghiệp hay thịtrường chứng khốn Sau dùng vốn lãi thu
được để đầu tư trực tiếp Như quy mô vốn loại quỹ tăng lên từ khoản lợi nhuận thu
Quỹđầu tư dạng mở: Loại này, quỹ phát hành thêm chứng quỹđể tăng vốn nhà đầu tư muốn mua cơng ty sẵn lịng chuộc lại chứng chỉđã phát hành công ty sẵn sàng mua lại chứng cổ đông với số lượng thời gian cổđông muốn
Đầu tư vào quỹ
Với nhà đầu tư không chuyên, uỷ thác vốn hay mua chứng quỹ
của quỹđầu tư, nhà đầu tư có thểđa dạng hoá danh mục đầu tư với số
tiền khơng lớn
Ngồi ra, nhà đầu tư gián tiếp sử dụng kiến thức và\ kinh nghiệm nhà quản lý đầu tư chuyên nghiệp
Tham gia vào quỹ, nhà đầu tư theo dõi tình trạng đầu tư nhờ
tính minh bạch cao Luật quy định quỹ phải báo cáo thay đổi tài sản ròng