(Luận văn thạc sĩ) tác động của đầu tư trực tiếp nước ngoài đến tăng trưởng kinh tế ở campuchia

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Họ tên học viên: SOM NARIN TÁC ĐỘNG CỦA ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Ở CAMPUCHIA LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀO ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Họ tên học viên: SOM NARIN TÁC ĐỘNG CỦA ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Ở CAMPUCHIA Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60.34.02.01 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS PHAN THỊ BÍCH NGUYỆT TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2013 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH CỘNG HỊA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM VIỆN ĐT SAU ĐẠI HỌC Độc lập – Tự – Hạnh Phúc TP Hồ Chí Minh, ngày …… tháng …… năm 2013 Nhận xét Người hướng dẫn khoa học (tối đa trang A4) Họ tên học viên: SOM NARIN Khóa: 19 Mã ngành: 60.34.02.01 Đề tài nghiên cứu: Tác động đầu tư trực tiếp nước đến tăng trưởng kinh tế Campuchia Họ tên Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS PHAN THỊ BÍCH NGUYỆT Nhận xét: (Kết cấu luận văn, phương pháp nghiên cứu, nội dung (đóng góp) đề tài nghiên cứu, thái độ làm việc học viên) ……………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… Kết luận: …………………………………………………………………………… Đánh giá: (điểm / 10) LỜI CẢM ƠN Trước hết tác giả xin gửi lời chân thành cảm ơn đến giáo viên hướng dẫn khoa học PGS.TS PHAN THỊ BÍCH NGUYỆT ý kiến đóng góp, hướng dẫn bảo có giá trị giúp tác giả hoàn thành luận văn Tác giả xin gửi lời cảm ơn đến quý thầy cô khoa Tài doanh nghiệp, gia đình bạn hết lòng ủng hộ động viên tác giả suốt thời gian thực luận văn Tp Hồ Chí Minh, ngày 10 tháng 12 năm 2013 Học viên SOM NARIN LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tác giả với giúp đỡ giáo viên hướng dẫn người mà tác giả cảm ơn Số liệu thống kê lấy từ nguồn đáng tin cậy, nội dung kết nghiên cứu luận văn chưa cơng bố cơng trình thời điểm TP HCM, ngày 10 tháng 12 năm 2013 Tác giả SOM NARIN Danh mục chữ viết tắt: - NBC: Ngân hàng nhà nước Campuchia (National Bank of Cambodia) - ADB: Ngân hàng phát triển Châu Á (Asian Development Bank) - WB: Ngân hàng giới (World Bank) - IMF: Quỹ tiền tệ Quốc tế (International Monetary Fund) - MOC: Bộ thương mại Campuchia (Ministry of Commerce) - MOEF: Bộ kinh tế - tài (Ministry of Economic and Finance) - MOP: Bộ kế hoạch (Ministry of Planning) - NIS: Viện thống kê quốc gia (National Institute of Statistics) - WTO: Tổ chức thương mại giới (World Trade Organization) - UNCTAD: United Nations Conference on Trade and Development - MNCs: Công ty đa quốc gia (Multinational Companies) - ASEAN: Hiệp hội Quốc gia Đông Nam Á (Association of South-East Asian Nations) - CDC: Hội đồng phát triển Campuchia (Council for Development of Cambodia) - ILO: Tổ chức lao động quốc tế (International Labour Organization) - ODA: Hỗ trợ phát triển thức (Official Development Association) - ADF: Kiểm định Augmented Dickey-Fuller - LS: Phương pháp bình phương nhỏ (Least Squares) - GDP: Tổng sản phẩm quốc nội (Gross Domestic Product) - FDI: Đầu tư trực tiếp nước (Foreign Direct Investment) - L: Lực lượng lao động (Labour force) - K: Đầu tư nước (Gross domestic capital formation) - INF: Lạm phát (Inflation) - EX: Xuất (Export) - TFP: Năng suất yếu tố tổng hợp (Total factor productivity) - R&D: Nghiên cứu phát triển (Research and development) Danh mục bảng: Bảng 4.1 Kiểm định nghiệm đơn vị theo phương pháp ADF Bảng 4.2.1 Hồi quy mơ hình phương pháp LS Bảng 4.2.2 Báo cáo kiểm định Wald Bảng 4.2.3 Hồi quy mơ hình phương pháp LS Bảng 4.3.Kiểm định tự tương quan theo Breusch-Godfrey Bảng 4.4.Kiểm định phương sai sai số theo White Bảng 4.5.Kiểm định bỏ sót biến giải thích theo Ramsey Bảng 4.6.Kiểm định phân phối chuẩn theo Jarque-Bera Bảng 4.7 Ma trận tương quan (Correlation Matrix) Danh mục hình vẽ: Hình 1: Biến động biến nghiên cứu từ năm 1993 đến 2012 Hình 2: Tác động biến độc lập tới GDP Mục lục Tóm tắt …………………………………………………………………… … Chương I Giới thiệu chung Chương II Tổng quan nghiên cứu trước 2.1 Giới thiệu…………………… ….………………………………… 2.2 Sự tác động trực tiếp FDI ……………………………….…… 11 2.3 Sự tác động gián tiếp FDI ……………………………….…… 12 Chương III Phương pháp nghiên cứu liệu 14 3.1 Khung lý thuyết nghiên cứu 14 3.2 Phương pháp nghiên cứu………………… ……………………… 16 3.2.1 Kiểm định nghiệm đơn vị …………………………… 16 3.2.2 Kiểm định ý nghĩa thống kê hệ số hồi quy… … 17 3.2.3 Kiểm định tự tương quan………………………… …… 18 3.2.4 Kiểm định phương sai sai số thay đổi…………………… 18 3.2.5 Kiểm định bỏ sót biến giải thích………………………… 19 3.2.6 Kiểm định phân phối chuẩn sai số ngẫu nhiên……… 19 3.2.7 Kiểm tra đa cộng tuyến……………………….… ……… 20 3.3 Mô tả liệu…………………………………………….………… 20 Chương IV Phân tích thực nghiệm kết nghiên cứu 25 4.1 Kiểm định tính dừng phương pháp ADF 25 4.2 Kiểm định Wald…………………………………………………… 26 4.3 Kiểm định Breusch-Godfrey………………….…………………… 28 4.4 Kiểm định White…………………………………….…………… 29 4.5 Kiểm định Ramsey………………………………………………… 30 4.6 Kiểm định Jarque-Bera…………………………… ……………… 31 4.7 Kiểm tra Theil………………………… ………………………… 31 4.8 Ma trận tương quan biến………………………… …… 31 Chương V Kết luận 34 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC: A, B TÓM TẮT CHUNG Luận văn nghiên cứu mối quan hệ đầu tư trực tiếp nước (FDI) tăng trưởng kinh tế Campuchia giai đoạn năm 1993 đến 2012 Bài nghiên cứu này, tác giả ước lượng mơ hình phương pháp hồi quy mơ hình bình phương nhỏ (Least Squares) thơng qua việc áp dụng kỹ thuật kiểm định giả thuyết Dựa vào mơ hình hồi quy cho thấy kết có mối quan hệ chắt chẽ FDI tăng trưởng kinh tế FDI tác động tích cực đáng kể đến tăng trưởng kinh tế, hệ số nhỏ so với đầu tư nước Việc tăng vốn đầu tư nước làm tăng trưởng kinh tế Mặc dù nghiên cứu không xác định tác động yếu tố nguồn nhân lực yếu tố khác đến tăng trưởng kinh tế, thực tế nguồn người, cở sơ hạ tầng, thương mại, nguồn tài nguyên thiên nhiên, sách phủ yếu tố khác đóng góp tích cực đến phát triển kinh tế Campuchia Từ khóa: Đầu tư trực tiếp nước ngồi, tăng trưởng kinh tế, tổng sản phẩm quốc nội 29 Sample: 1993 2012 Included observations: 20 Presample missing value lagged residuals set to zero Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob K FDI C RESID(-1) RESID(-2) -0.221087 0.297899 96.04219 0.565538 -0.466236 0.478082 0.897030 269.9738 0.249749 0.341417 -0.462445 0.332095 0.355746 2.264430 -1.365592 0.6504 0.7444 0.7270 0.0388 0.1922 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.263252 0.066786 584.9536 5132561 -152.9326 1.339937 0.300808 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 9.94E-13 605.5233 15.79326 16.04219 15.84185 2.191340 Theo bảng báo cáo ܲ‫ = )ܨ(ܾ݋ݎ‬0.300808 > ߙ = 0.05 ⇒ chưa có sở bác bỏ giả thuyết ‫ܪ‬଴ , mô hình khơng có tượng tự tương quan bậc 4.4 Kiểm định White Bảng 4.4.Kiểm định phương sai sai số theo White Heteroskedasticity Test: White F-statistic Obs*R-squared Scaled explained SS 2.591592 9.613457 11.04405 Prob F(5,14) Prob Chi-Square(5) Prob Chi-Square(5) 0.0734 0.0870 0.0505 Test Equation: Dependent Variable: RESID^2 Method: Least Squares Date: 10/04/13 Time: 14:39 Sample: 1993 2012 Included observations: 20 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C K K^2 K*FDI FDI FDI^2 -323697.0 1180.990 -1.370649 5.662839 -612.5643 -6.228300 540881.4 1147.682 0.795879 3.530007 2693.533 3.125213 -0.598462 1.029022 -1.722183 1.604200 -0.227420 -1.992920 0.5591 0.3209 0.1070 0.1310 0.8234 0.0661 R-squared Adjusted R-squared 0.480673 0.295199 Mean dependent var S.D dependent var 348325.5 637300.1 30 S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 535028.9 4.01E+12 -288.6135 2.591592 0.073398 Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 29.46135 29.76007 29.51967 2.597471 Theo bảng báo cáo ܲ‫ = )ܨ(ܾ݋ݎ‬0.073398 > ߙ = 0.05 ⇒ chưa có sở bác bỏ giả thuyết ‫ܪ‬଴ , mơ hình có phương sai đồng 4.5 Kiểm định Ramsey Bảng 4.5.Kiểm định bỏ sót biến giải thích theo Ramsey Ramsey RESET Test: F-statistic Log likelihood ratio 1.634534 3.943184 Prob F(2,15) Prob Chi-Square(2) 0.2279 0.1392 Test Equation: Dependent Variable: GDP Method: Least Squares Date: 10/04/13 Time: 14:46 Sample: 1993 2012 Included observations: 20 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob K FDI C FITTED^2 FITTED^3 2.014649 -0.252990 1917.318 4.67E-05 -4.11E-10 2.578456 2.343401 774.9643 9.40E-05 3.90E-09 0.781339 -0.107959 2.474073 0.496563 -0.105294 0.4468 0.9155 0.0258 0.6267 0.9175 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.977613 0.971643 617.5177 5719922 -154.0161 163.7591 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 6268.106 3667.092 15.90161 16.15054 15.95020 1.777983 Theo bảng báo cáo ‫ܨ‬௤௦ = 1.634534 < ‫ܨ‬଴.଴ହ (2, 15) = 3.68 ⇒ chưa có sở bác bỏ giả thuyết ‫ܪ‬଴ , mơ hình khơng bị bỏ sót biến Tới ta nhận xét mơ hình định cho phép phân tích kết nghiên cứu 31 4.6 Kiểm định Jarque-Bera Bảng 4.6.Kiểm định phân phối chuẩn theo Jarque-Bera 10 Series: Residuals Sample 1993 2012 Observations 20 -2000 -1500 -1000 -500 500 1000 Mean Median Maximum Minimum Std Dev Skewness Kurtosis 9.94e-13 -33.58620 1279.532 -1500.455 605.5233 -0.354345 4.180102 Jarque-Bera Probability 1.579069 0.454056 1500 ଶ(ଶ) Theo bảng báo cáo ‫ = ܤܬ‬1.579069 < ߯଴.଴ହ = 5.99147 ⇒ chưa có sở bác bỏ giả thuyết ‫ܪ‬଴ , sai số ngẫu nhiên U có phân phối chuẩn 4.7 Kiểm tra đa cộng tuyến Theil Theo giá trị hồi quy ban đầu biến GDP theo biến K FDI ܴଶ = 0.972734 Độ đo ܶℎ݈݁݅ (݉) = ܴଶ − (ܴ ଶ − ܴଶଶ ) − (ܴଶ − ܴଷଶ ) = 0.972734-(0.972734-0.954370)-(0.972734-0.858364) = 0.84 Như mơ hình mắc phải tượng đa cộng tuyến với mức độ đo Theil 0.84 4.8 Ma trận hệ số tương quan biến giải thích Mục tiêu kiểm định ma trận tương quan kiểm tra xem hệ số tương quan biến có mức tương quan với cao khơng Nếu có mối tương quan cao (hệ số tương quan gần tới 1) ta bỏ bớt biến để tránh trường hợp đa cộng tuyến hai biến với Riêng trường hợp này, ta thấy hệ số tương quan cao Vì ta bỏ biến K 32 Bảng 4.7 Ma trận tương quan (Correlation Matrix) GDP K FDI GDP 1.000000 0.976918 0.926479 K 0.976918 1.000000 0.883350 FDI 0.926479 0.883350 1.000000 Nguồn: Tính toán tác giả Theo bảng kết ma trận tương quan, ta thấy tương quan biến K GDP cao phải bỏ biến K để tránh tượng đa cộng tuyến Sau ta mơ hình hồi quy GDP theo biến FDI Dependent Variable: GDP Method: Least Squares Date: 09/10/13 Time: 12:00 Sample: 1993 2012 Included observations: 20 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C FDI 2628.609 8.918183 471.1157 0.853869 5.579540 10.44444 0.0000 0.0000 Dựa vào bảng hồi quy mới, ta viết mơ hình hồi quy: ܻ = 2628.609 + 8.918183FDI Theo phương pháp kiểm định mơ hình cho thấy, nghiên cứu xác định kinh tế Campuchia phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn FDI có tác động tích cực tới tăng trưởng kinh tế, FDI GDP có mối quan hệ tương quan thuận chiều Có nghĩa rằng, Campuchia thu hút vốn FDI triệu USD GDP đạt số 8.92 triệu USD (trong yếu tố khác không đổi) 33 Từ bảng 4.7 ma trận tương quan FDI GDP từ năm 1993 đến năm 2012 cho thấy có mối quan hệ tích cực mạnh mẽ đầu tư trực tiếp nước tăng trưởng kinh tế Campuchia Mối quan hệ tích cực có nghĩa có mối quan hệ tương ứng trực tiếp đầu tư trực tiếp nước tăng trưởng kinh tế Kết ước lượng hồi quy cho thấy biến nguồn lao động, sách mở cửa thương mại khơng có ảnh hưởng tăng trưởng kinh tế FDI 34 CHƯƠNG V KẾT LUẬN Luận văn xem xét mối quan hệ đầu tư trực tiếp nước tăng trưởng Campuchia, tác giả dựa liệu vĩ mơ tính theo năm từ 1993 đến 2012 Sau tiến hành kiểm định nghiệm đơn vị biến, mơ hình hồi quy ước lượng phương pháp bình phương nhỏ Sau đó, số thử nghiệm xác định kết quả, phương pháp kiểm định tình dừng chuỗi thời gian liệu sử dụng để biết có bị lệch hay khơng Kiểm định giả thuyết tồn biến tham gia vào mơ hình áp dụng để phát mối quan hệ biến Ngoài ra, phương pháp kiểm định ma trận tương quan thực để biết mức độ ảnh hưởng biến Theo mơ hình hồi quy cho thấy tác động tương quan thuận chiều đầu tư nước đầu tư trực tiếp nước với tăng trưởng kinh tế Điều rằng, đóng góp vốn đầu tư cải thiện tổng sản phẩm quốc nội tăng vốn đầu tư dẫn đến phát triển kinh tế Vì vốn đầu tư tăng đáng kể từ năm 2004 sau Campuchia gia nhập tổ chức thương mại quốc tế, yếu tố tác động tích cực lớn cho tăng trưởng kinh tế Trong gần 10 năm Campuchia thu kết ẩn tượng thu hút FDI Cùng với tăng trưởng nhanh GDP chung kinh tế, lĩnh vực có vốn FDI chiếm tỷ ngày tăng GDP Thành đánh giá kết cải cách sách kinh tế Campuchia thực giai đoạn vừa qua Ngồi FDI có tác động tới thành phần khác kinh tế Campuchia giúp phát triển nguồn nhân lực kiến thức, tay nghề, kỹ quản lý tổ chức tạo công ăn việc làm cho người dân tăng thu nhập Đặc biệt FDI lĩnh vực nơng nghiệp góp phần xóa đói giảm nghèo cách tăng cường phát triển khu vực nơng thơn, nơi mà có tỷ lệ nghèo cao 35 Đến chế tác động FDI tới tăng trưởng chưa nghiên cứu cách kỹ lưỡng Trong đó, việc hiểu sâu đánh giá tác động FDI tới tăng trưởng cung cấp số có ích cho việc xây dựng sách nhằm tối đa hóa lợi ích mà FDI mang lại cho đất nước Campuchia Dựa vào kết phân tích, tác giả đề xuất số kiến nghị sách thu hút FDI sau: - Tiếp tục đổi cách tiếp cận xây dựng sách đầu tư nước ngồi cho giai đoạn tới Cải thiện mơi trường đầu tư, tăng trình độ lực lượng lao động, sở hạ tầng, tiếp tục mở rộng hoạt động đầu tư nước ngồi nước, tạo mơi trường thuận lợi cho việc trao đổi thông tin lĩnh vực đầu tư nhà đầu tư nước, nhà đầu tư quan quản lý nhà nước quan liên quan - Tiếp tục cải thiện môi trường đầu tư, tăng sư hấp dẫn cho nhà đầu tư nước ngồi để cạnh tranh với nước khu vực thu hút FDI Tạo điều kiện thuận lợi hơn, ngày hấp dẫn hơn, chi phí đầu tư kinh doanh thấp cho đầu tư hiệu thu hút FDI nhiều - Ổn định trị-xã hội, tạo sân chơi bình đẳng cho tất nhà đầu tư Sự ổn định trị-xã hội làm cho nhà đầu tư an tâm thoái mái kinh doanh lâu dài - Tạo hội cho doanh nghiệp nước có khả hấp thụ từ dự án FDI Thực sách cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước, tạo hội chuyển giao cơng nghệ, đào tạo trình độ lao động nước cải cách quản lý hiệu dự án FDI Các kiến nghị trọng tới tác động tích cực FDI đến tăng trưởng kinh tế mang tính tham khảo cho xây dựng sách Ngồi ra, phần đánh giá định lượng tác động dựa vào số liệu chuỗi thời gian năm gần sau đất nước Campuchia ổn định trị-xã hội năm 1993 hạn chế số lượng năm quan sát hạn chế đến kết nghiên cứu 36 Cuối cùng, luận văn khẳng định có đầu tư trực tiếp nước đầu tư nước có tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế, thực tế kinh tế Campuchia phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác sách phủ, tài nguyên thiên nhiên, nguồn người, sở hạ tầng yếu tố khác 37 Tài liệu tham khảo Tiếng Việt Đặng Thành Cương (2012), Luận án tiến sỹ “Tăng cường thu hút vốn FDI vào tỉnh Nghệ An” Nguyễn Thị Tuệ Anh cộng (2006), “Tác động đầu tư trực tiếp nước tới tăng trưởng kinh tế Việt Nam” Bài nghiên cứu dự án SIDA Tiếng Anh Andreas Johnson (2005), “Host Country Effects of Foreign Direct Investment” Thesis, Jonkoping International Business University http://hj.diva-portal.org/smash/get/diva2:4009/FULLTEXT01 Beatrice Farkas (2012), “Absorptive Capacities and the Impact of FDI on Economic Growth” Research paper, DIW Berlin German Institute for Economic research http://www.diw.de/documents/publikationen/73/diw_01.c.396264.de/dp12 02.pdf Brian J.Aitken and Ann E.Harrison (1999), “Do Domestic firms benefit from direct Foreign Investment: Evidence from Venezuela” http://siteresources.worldbank.org/INTTRADERESEARCH/Resources/54 4824-1282767179859/Venezuela.pdf Carlas Pestana Barros, Zhongfei Chen, Bruno Damasio (2013), “Attracting FDI: an analysis of ASEAN countries” Working paper, Instituto Superior de Economia e Gestão-Technical University of Lisbon; Rua Miguel Lupi http://pascal.iseg.utl.pt/~cesa/files/Doc_trabalho/WP116-1.pdf Chun Ho and coworker (2007), “A growth theory perspective on B2C ecommerce growth in Europe: An exploratory study” http://www.ecrc.nsysu.edu.tw/liang/paper/1/Growth%20Theory%20%28E CRA%202007%29.pdf De Jager (2004), “Exogenous and Endogenous growth” http://upetd.up.ac.za/thesis/available/etd-03152004121825/unrestricted/03chapter3.pdf 38 Dierk Herzer and coworker (2008), “How does FDI really affect developing countries’ growth? http://www.unigraz.at/socialpolitik/papers/Herzer.pdf 10 Egwaikhi Christian Imoudu “The impact of Foreign Direct Investment on Nigeria’s Economic growth; 1980-2009” Department of Economics and Management Sciences, Nigerian Defence Academy, March 2012 http://www.ijbssnet.com/journals/Vol_3_No_6_Special_Issue_March_20 12/16.pdf 11 Elboiashi, Hosein Ali (2011), “The effect of FDI and foreign capital inflows on growth and investment in developing economics” PhD thesis, Department Economics School of Business University of Glasgow http://theses.gla.ac.uk/3026/1/2011elboiashiphd.pdf 12 Florian Schutt (2003), “The importance of Human capital for Economic growth” http://www.iwim.uni-bremen.de/publikationen/pdf/W027.pdf 13 Hanrik Hansen and Finn Tarp (2000), “Aid and growth regressions” https://www.nottingham.ac.uk/credit/documents/papers/00-07.pdf 14 Kim Antony Musau (2011), “The impact of Foreign Direct Investment on Economic growth and development in Kenya” Risk and Revenue Assurance Manager, MBA Finance (University of Nairobi) http://www.aibuma.org/archive/proceedings2011/aibuma2011_submissio n_7.pdf 15 Laura Alfaro (2003), “FDI and growth: Does the sector Matter?” http://www.grips.ac.jp/teacher/oono/hp/docu01/paper14.pdf 16 Liesbeth Colen and coworker (2008), “FDI as an engine for Economic growth and Human development: A review of the Argument and Empirical evidence” https://ghum.kuleuven.be/ggs/publications/working_papers/new_series/w p11-20/wp16.pdf 17 Ludo Cuyvers and coworker (2008), “Determinants of Foreign Direct Investment in Cambodia: Country-Specific Factor Differentials” Research paper, Department of International Economics, International Management and Diplomacy 18 Magnus Blomstom and coworker (1999), “ The determinants of host country spillovers from FDI: Review and synthesis of the literature” http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=10.1.1.202.1209&rep= rep1&type=pdf 39 19 Mehdi Behname (2012), “FDI and Economic Growth: Evidence from Southern Asia” Department of Economics of Ferdowsi University of Mashhad (FUM), Mashhad, Iran http://www.unagaliciamoderna.com/eawp/coldata/upload/14_Foreign_Dir ect_Investment.pdf 20 Najia Saqib and coworker (2012), “Impact of Foreign Direct Investment on Economic growth of Pakistan” PhD, Prince Sultan University, Business Administration Department, Riyadh Kingdom of Saudi Arabia http://www.scienpress.com/Upload/AMAE/Vol%203_1_3.pdf 21 Net Seila (2011), “Economic growth in Cambodia, Vietnam, and Thailand” PhD thesis at Internation Development Nagoya University http://www2.gsid.nagoya-u.ac.jp/blog/anda/files/2011/08/15-netseilae38080.pdf 22 Ngov Penghuy (2011), “Triangular Relationship among Governance, Foreign Direct Investment, and Economic Growth: Cross Country Analysis and Cambodia’s Case Study” PhD thesis at Internation Development Nagoya University 23 Oscar Afonso (2001), “The impact of International trade on Economic growth” http://www.fep.up.pt/investigacao/workingpapers/wp106.pdf http://library.utcc.ac.th/onlinethesis/onlinethesis/196953.pdf 24 Rui Moura and Rosa Forte (2010), “The effects of FDI on host country Economic growth-Theory and empirical evidence” Research paper, Faculdade de Economia, Universidade Porto, CEF.UP http://www.fep.up.pt/investigacao/workingpapers/10.11.02_wp390.pdf 25 Robert J Barro and Xavier Sala-i-Martin (2003), “Economic Growth”, second edition, http://down.cenet.org.cn/upfile/8/200751171644184.pdf 26 Seetanah and Jkhadoroo (2007), “FDI and growth: New evidences from Sub-Saharan African countries” http://www.csae.ox.ac.uk/conferences/2007-EDiA-LaWBiDC/papers/169Seetanah.pdf 27 Sumei Tang and coworker (2008), “FDI, Domestic Investment, and Economic growth in China” http://www.wider.unu.edu/stc/repec/pdfs/rp2008/rp2008-19.pdf 28 Suon Vichea (2005), “Key factors affecting the performance of FDI in Cambodia” MBA thesis, Department of International Business, University of Thai Chamber of Commerce 40 29 UNCTAD report in 2012 http://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2012_embargoed_en.pdf 30 Vikesh Gokal and Subrina Hanif (2004), “Relationship between inflation and Economic growth” http://www.reservebank.gov.fj/docs/2004_04_wp.pdf 41 Phụ lục A: Kiểm định nghiệm đơn vị ADF Null Hypothesis: D(GDP,2) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -4.823791 -3.920350 -3.065585 -2.673459 0.0018 t-Statistic Prob.* -2.008442 -3.959148 -3.081002 -2.681330 0.2803 t-Statistic Prob.* -3.552111 -4.057910 -3.119910 -2.701103 0.0239 t-Statistic Prob.* -3.623200 -4.004425 -3.098896 -2.690439 0.0198 t-Statistic Prob.* -3.576017 -3.959148 0.0204 Null Hypothesis: D(L,2) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level Null Hypothesis: D(K,2) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level Null Hypothesis: D(FDI,2) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level Null Hypothesis: D(INF,2) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 42 5% level 10% level -3.081002 -2.681330 Null Hypothesis: D(EX,2) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -5.455206 0.0005 Test critical values: -3.920350 1% level 5% level -3.065585 10% level -2.673459 Phụ lục B: Hồi quy bình phương nhỏ Dependent Variable: GDP Method: Least Squares Date: 12/19/13 Time: 08:13 Sample: 1993 2012 Included observations: 20 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob K FDI EX INF C 4.083805 2.246425 -15.82383 -7.862758 1566.178 0.599806 1.004822 14.18922 37.04176 490.1916 6.808549 2.235645 -1.115201 -0.212267 3.195032 0.0000 0.0410 0.2823 0.8348 0.0060 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.975355 0.968782 647.9194 6296993 -154.9773 148.4082 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 6268.106 3667.092 15.99773 16.24666 16.04632 1.642877 Dependent Variable: GDP Method: Least Squares Date: 10/04/13 Time: 14:13 Sample: 1993 2012 Included observations: 20 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob 43 K FDI C 3.628289 2.783069 1080.677 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.972734 0.969526 640.1521 6966510 -155.9877 303.2461 0.000000 0.429665 0.822466 280.7874 8.444463 3.383812 3.848737 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.0000 0.0035 0.0013 6268.106 3667.092 15.89877 16.04813 15.92793 1.178350 Dependent Variable: GDP Method: Least Squares Date: 09/10/13 Time: 12:01 Sample: 1993 2012 Included observations: 20 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C K 782.2741 4.912596 335.1459 0.253188 2.334130 19.40294 0.0314 0.0000 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.954370 0.951835 804.8028 11658736 -161.1371 376.4740 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 6268.106 3667.092 16.31371 16.41328 16.33315 1.087858 Dependent Variable: GDP Method: Least Squares Date: 09/10/13 Time: 12:00 Sample: 1993 2012 Included observations: 20 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C FDI 2628.609 8.918183 471.1157 0.853869 5.579540 10.44444 0.0000 0.0000 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.858364 0.850495 1417.912 36188543 -172.4640 109.0863 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 6268.106 3667.092 17.44640 17.54597 17.46584 1.094466 ... FDI tăng trưởng kinh tế FDI tác động tích cực đáng kể đến tăng trưởng kinh tế, hệ số nhỏ so với đầu tư nước Việc tăng vốn đầu tư nước làm tăng trưởng kinh tế Mặc dù nghiên cứu không xác định tác. .. FDI tăng cường thể tăng trưởng kinh tế nước sở Vì vậy, nghiên cứu tập trung vào việc nhận ảnh hưởng FDI đầu tư nước đến tăng trưởng kinh tế nước sở tại, làm đo lường mức độ ảnh hưởng biến đến. .. quản trị phủ, đầu tư trực tiếp nước tăng trưởng kinh tế thể cách ước tính phủ nhân tố tạo điều kiện cho đầu tư nước đầu tư trực tiếp nước ngồi, sau họ suy vốn đầu tư đóng góp vào kinh tế làm cho