(Luận văn thạc sĩ) nghiên cứu tác động của thâm hụt ngân sách đến lạm phát trường hợp các quốc gia đông nam á

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH ========== NGUYỄN THỊ ĐẸP NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA THÂM HỤT NGÂN SÁCH ĐẾN LẠM PHÁT: TRƢỜNG HỢP CÁC QUỐC GIA ĐÔNG NAM Á LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH ========== NGUYỄN THỊ ĐẸP NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA THÂM HỤT NGÂN SÁCH ĐẾN LẠM PHÁT: TRƢỜNG HỢP CÁC QUỐC GIA ĐÔNG NAM Á Chuyên ngành : Tài chính–Ngân hàng Mã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS BÙI THỊ MAI HỒI TP Hồ Chí Minh – Năm 2014 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu tơi, có hỗ trợ từ Giảng viên hƣớng dẫn PGS TS Bùi Thị Mai Hoài Các nội dung nghiên cứu kết đề tài trung thực chƣa đƣợc công bố công trình Những số liệu bảng biểu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá đƣợc tác giả thu thập từ nguồn khác có ghi phần tài liệu tham khảo Nếu phát có gian lận tơi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm trƣớc Hội đồng, nhƣ kết luận văn TP.HCM, ngày tháng năm 2014 Tác giả Nguyễn Thị Đẹp MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tƣợng nghiên cứu Phạm vi thu thập liệu Dữ liệu nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu .2 Đóng góp đề tài Hạn chế Kết cấu đề tài .3 CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VỀ THÂM HỤT NGÂN SÁCH VÀ LẠM PHÁT .4 1.1 Lạm phát 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Chỉ số đo lƣờng lạm phát 1.1.3 Các nguyên nhân gây lạm phát 1.2 Thâm hụt ngân sách 1.2.1 Khái niệm 1.2.2 Nguyên nhân gây thâm hụt ngân sách nhà nƣớc 1.3 Thâm hụt ngân sách lạm phát 1.3.1 Cơ sở lý thuyết .10 1.3.2 Các nghiên cứu thực nghiệm có liên quan .13 1.4 Mối quan hệ tăng trƣởng kinh tế lạm phát 16 1.5 Lý thuyết tiền tệ .17 1.6 Tác động sách tỷ giá đến lạm phát 17 1.6.1 Cơ chế chuyển dịch thay đổi tỷ giá hối đoái vào giá .18 1.6.2 Các yếu tố định tác động truyền tải .19 1.6.3 Tác động truyền tải tỷ giá vào giá: Một tƣợng phi tuyến 20 KẾT LUẬN CHƢƠNG 22 CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP LUẬN VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU .23 2.1 Phƣơng pháp luận 23 2.2 Mơ hình nghiên cứu .25 2.3 Dữ liệu nghiên cứu thực nghiệm 26 2.4 Kiểm định trị riêng nghiệm đơn vị bảng 38 2.5 Các nhân tố tác động đến lạm phát 40 2.5.1 Trƣờng hợp lạm phát đƣợc đo lƣờng CPI .40 2.5.2 Trƣờng hợp lạm phát đƣợc đo lƣờng hệ số giảm phát 41 2.6 Kiểm định tính đồng liên kết 43 2.6.1 Trƣờng hợp lạm phát đƣợc đo lƣờng CPI .43 2.6.2 Trƣờng hợp lạm phát đƣợc đo lƣờng hệ số giảm phát 43 2.7 Kết hồi quy 43 2.7.1 Mơ hình fixed effects .43 2.7.2 Mơ hình random effects 44 2.8 Kiểm định Hausman .46 2.8.1 Trƣờng hợp lạm phát đƣợc đo lƣờng CPI .46 2.8.2 Trƣờng hợp lạm phát đƣợc đo lƣờng GDP deflator 47 2.9 Các kiểm định phần dƣ mơ hình REM 47 2.9.1 Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi mơ hình REM .47 2.9.2 Kiểm định tự tƣơng quan mô hình REM 49 2.9.3 Kiểm định tồn đa cộng tuyến 49 2.10 Mơ hình hồn chỉnh .50 2.10.1 Trƣờng hợp lạm phát đƣợc đo lƣờng CPI 50 2.10.2 Trƣờng hợp lạm phát đƣợc đo lƣờng GDP deflator 51 KẾT LUẬN CHƢƠNG 53 CHƢƠNG 3: MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 54 3.1 Giải pháp xử lý bội chi ngân sách kiềm chế lạm phát 54 3.2 Trƣờng hợp Việt Nam 57 3.2.1 Bối cảnh 57 3.2.2 Kiến nghị 63 KẾT LUẬN CHƢƠNG 66 KẾT LUẬN CHUNG 67 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT - CPI: Consumer Price Index - Chỉ số giá tiêu dung - GDP: Gross Domestic Product - Tổng sản phẩm quốc nội - GDP Deflator: Gross Domestic Product deflator - Chỉ số giảm phát GDP - IMF: Quỹ tiền tệ quốc tế - NSNN: Ngân sách Nhà Nƣớc DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Thống kê mô tả biến liệu 27 Bảng 2.2: Kiểm định nghiệm đơn vị bảng Dickey-Fuller .39 Bảng 2.3: Kết hồi quy mô hình lạm phát tính CPI 41 Bảng 2.4: Kết hồi quy mơ hình lạm phát tính GDPD 42 Bảng 2.5: Kết fixed effects 44 Bảng 2.6: Kết random effects 45 Bảng 2.7: Kết kiểm định Hausman mơ hình lạm phát tính CPI 46 Bảng 2.8: Kết kiểm định Hausman mơ hình lạm phát tính GDPD 47 Bảng 2.9: Kết mơ hình hồi quy phụ 50 DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ Hình 1.1: Kênh trực tiếp tác động truyền dẫn tỷ giá 19 Hình 1.2: Sơ đồ tác động truyền tải tỷ giá đến giá .19 Hình 2.1 Kết kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi REM (Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test) đo lƣờng lạm phát CPI 48 Hình 2.2 Kết kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi REM (Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test) đo lƣờng lạm phát GDPD .48 Hình 2.3 Kết kiểm định tự tƣơng quan mơ hình REM lạm phát đƣợc đo lƣờng CPI 49 Hình 2.4 Kết kiểm định tự tƣơng quan mơ hình REM lạm phát đƣợc đo lƣờng GDPD 49 DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ Đồ thị 2.1: Sự thay đổi GDP deflator nƣớc Đông Nam Á từ năm 19912012 29 Đồ thị 2.2: Sự thay đổi CPI nƣớc Đông Nam Á từ năm 1991-2012 30 Đồ thị 2.3: Tỷ lệ thâm hụt ngân sách/GDP nƣớc Đông Nam Á hàng năm giai đoạn 1991-2012 31 Đồ thị 2.4: Sự thay đổi thâm hụt ngân sách/GDP nƣớc Đông Nam Á từ năm 1991-2012 32 Đồ thị 2.5: Mức cung tiền M2/GDP nƣớc Đông Nam Á từ năm 1991-2012 33 Đồ thị 2.6: Sự thay đổi cung tiền/GDP nƣớc Đông Nam Á từ năm 19912012 34 Đồ thị 2.7 Tỷ trọng xuất khẩu/GDP nƣớc Đông Nam Á từ năm 1991-2012 35 Đồ thị 2.8: Sự thay đổi xuất nƣớc Đông Nam Á từ năm 1991-2012 36 Đồ thị 2.9: Sự thay đổi tỷ giá hối đối nƣớc Đơng Nam Á từ năm 19912012 37 Đồ thị 2.10: Tốc độ tăng trƣởng kinh tế nƣớc Đông Nam Á từ năm 1991-2012 38 Đồ thị 3.1: Cơ cấu dân số Việt Nam trung bình cho giai đoạn 1991-2012 57 Đồ thị 3.2: Cơ cấu lao động Việt Nam trung bình giai đoạn 1991-2012 58 Đồ thị 3.3: Cơ cấu đóng góp ngành GDP Việt Nam trung bình giai đoạn 1991-2012 59 Đồ thị 3.4: Cơ cấu chi ngân sách Việt Nam trung bình giai đoạn 1991-2012 60 Kiểm định tính dừng biến exp độ trễ từ đến  exp dừng độ trễ  exp dừng độ trễ  exp dừng độ trễ  exp dừng độ trễ Kiểm định tính dừng biến exch độ trễ từ đến  exch dừng độ trễ  exch dừng độ trễ  exch dừng độ trễ  exch không dừng độ trễ Kiểm định tính dừng biến GDP độ trễ từ đến  gdp dừng độ trễ  gdp dừng độ trễ  gdp dừng độ trễ  gdp dừng độ trễ PHỤ LỤC 3: KẾT QUẢ HỒI QUI Kết hồi quy yếu tố tác động đến lạm phát Trƣờng hợp lạm phát đƣợc đo lƣờng CPI Trƣờng hợp lạm phát đƣợc đo lƣờng GDPD Kết hồi quy biến lạm phát tính CPI Mơ hình fixed effects Mơ hình random effects Kết hồi quy biến lạm phát tính GDPD Mơ hình fixed effects Mơ hình random effects PHỤ LỤC 4: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH HAUSMAN TEST Trƣờng hợp lạm phát đƣợc đo lƣờng CPI Trƣờng hợp lạm phát đƣợc đo lƣờng GDPD PHỤ LỤC 5: KẾT QUẢ MƠ HÌNH HỒI QUY PHỤ Biến phụ thuộc bdef Biến phụ thuộc m2 Biến phụ thuộc exp Biến phụ thuộc exch Biến phụ thuộc gdp ... khác mối quan hệ thâm hụt ngân sách lạm phát: (i) thâm hụt ngân sách không tác động đến lạm phát, (ii) thâm hụt ngân sách lạm phát có tƣơng quan yếu, (iii) thâm hụt ngân sách lạm phát có liên kết... lƣợng tác động thâm hụt ngân sách đến lạm phát, tìm mối tƣơng quan thâm hụt ngân sách lạm phát Thơng qua đó, nhà điều hành sách có nhìn rõ yếu tố tác động đến lạm phát, để từ có giải pháp điều... phát nhiều quốc gia nhiều kinh tế khác ra: Thâm hụt ngân sách có tác động rõ rệt đến lạm phát quốc gia phát triển có thâm hụt ngân sách lớn lạm phát cao, nhƣng khơng có chứng tác động kinh tế