(Luận văn thạc sĩ) phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến giới hạn tín dụng của khách hàng cá nhân tại vietcombank cần thơ

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ TRƯỜNG THI PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN GIỚI HẠN TÍN DỤNG CỦA KHÁCH HÀNG CÁ NHÂN TẠI VIETCOMBANK CẦN THƠ LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ TRƯỜNG THI PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN GIỚI HẠN TÍN DỤNG CỦA KHÁCH HÀNG CÁ NHÂN TẠI VIETCOMBANK CẦN THƠ Chuyên ngành: Ngân hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS LÊ TẤN PHƯỚC TP HỒ CHÍ MINH - 2019 LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan đề tài hồn thiện dựa kết cơng trình nghiên cứu chưa sử dụng cho đề tài khoa học trước Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2019 Người thực Trần Thị Trường Thi MỤC LỤC TRANG PHụ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG DANH MỤC HÌNH TÓM TẮT ABSTRACT CHƯƠNG 1: MỞ ĐẦU 1.1 SỰ CẦN THIẾT CỦA VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 1.2 XÁC ĐỊNH VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 1.3 MỤC TIÊU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.3.1 Mục tiêu chung 1.3.2 Mục tiêu cụ thể 1.3.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.5 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU .3 1.5.1 Đối tượng nghiên cứu 1.5.2 Nội dung nghiên cứu .3 1.5.3 Phạm vi nghiên cứu .4 1.5.4 Thời gian nghiên cứu 1.6 Ý NGHĨA CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU .4 1.7 CẤU TRÚC CỦA ĐỀ TÀI CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ CÁC NGHIÊN CỨU CÓ LIÊN QUAN 2.1 LÝ LUẬN CHUNG VỀ GIỚI HẠN TÍN DỤNG 2.2.1 Lý luận chung giới hạn tín dụng .6 2.2.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến giới hạn tín dụng 2.2.3 Một số tiêu đánh giá tình hình tín dụng KHCN 10 2.2 TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU CÓ LIÊN QUAN .12 2.2.1 Các nghiên cứu nước 12 2.2.2 Một số nghiên cứu nước 14 2.2.3 Đánh giá nghiên cứu có liên quan 15 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 20 3.1 QUI TRÌNH NGHIÊN CỨU 20 3.1.1 Khung nghiên cứu .20 3.1.2 Mô hình nghiên cứu 20 3.1.2.1 Mơ hình nghiên cứu lý thuyết 20 3.1.2.2 Mô hình nghiên cứu thực nghiệm yếu tố ảnh hưởng đến GHTD 21 3.2 THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 26 3.2.1 Phương pháp thu thập số liệu .26 3.2.1.1 Dữ liệu thứ cấp .26 3.2.1.2 Dữ liệu sơ cấp 26 3.2.1.3 Phương pháp chọn mẫu 27 3.2.2 Phương pháp phân tích 27 3.2.2.1 Phương pháp phân tích thống kê mô tả 27 3.2.2.2 Phương pháp hồi quy Tobit 28 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 30 4.1 GIỚI THIỆU VỀ VIETCOMBANK CẦN THƠ 30 4.1.1 Quá trình hình thành phát triển .30 4.1.2 Kết HĐKD VCB Cần Thơ 31 4.2 THỰC TRẠNG VỀ CHO VAY TÍN DỤNG ĐỐI VỚI KHCN TẠI VCB CẦN THƠ 33 4.2.1 Thực trạng cho vay vốn tín dụng VCB CT .33 4.2.2 Thực trạng cho vay KHCN VCB CT 34 4.2.3 Quy trình cho vay vốn tín dụng KHCN VCB CT 36 4.2.4 Những thuận lợi khó khăn q trình cho vay vốn tín dụng KHCN VCB CT 36 4.2.4.1 Thuận lợi 36 4.2.4.2 Khó khăn 37 4.3 THỐNG KÊ MÔ TẢ MẪU VỀ KHCN TẠI VCB CẦN THƠ TRONG MẪU KHẢO SÁT .38 4.3.1 Đặc điểm chung KHCN 38 4.3.2 Đặc điểm diện tích đất giá trị tài sản khách hàng cá nhân 41 4.3.3 Thực trạng tín dụng KHCN khảo sát 44 4.3.4 Đánh giá mức độ hài lịng KHCN vay vốn tín dụng VCB CT 49 4.4 PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN GHTD CỦA KHCN TẠI VCB CẦN THƠ 50 4.4.1 Mô tả biến mơ hình nghiên cứu 50 4.4.2 Phân tích yếu tố ảnh hưởng đến GHTD KHCN VCB CT 52 CHƯƠNG 5: HÀM Ý CHÍNH SÁCH VÀ KẾT LUẬN 57 5.1 HÀM Ý CHÍNH SÁCH 57 5.1.1 Căn đề xuất hàm ý sách .57 5.1.2 Một số hàm ý sách giúp cho KHCN VCB CT giảm tỷ lệ GHTD 57 5.2 KẾT LUẬN 63 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC 1: PHIẾU KHẢO SÁT PHỤ LỤC 2: XỬ LÝ SỐ LIỆU PHỤ LỤC 3: KHÁI QUÁT CHUNG DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT CPHĐ : Chi phí hoạt động CPI : Chỉ số giá tiêu dùng CSLT : Cơ sở lý thuyết DN : Doanh nghiệp DTĐSX : Diện tích đất sản xuất DTĐTC : Diện tích đất thổ cư GHTD : Giới hạn tín dụng HĐKD : Hoạt động kinh doanh HĐTD : Hoạt động tín dụng KH : Khách hàng KHCN : Khách hàng cá nhân KNTC : Khả tiếp cận NHNN : Ngân hàng Nhà nước NHTM : Ngân hàng thương mại QHXH : Quan hệ xã hội SXKD : Sản xuất kinh doanh SLLĐ : Số lượng lao động TCTD : Tổ chức tín dụng TDCT : Tín dụng thức TDPCT : Tín dụng phi thức TDVM : Tín dụng vi mơ TMCP : Thương mại cổ phần TSĐB : Tài sản đảm bảo TSTC : Tài sản chấp TKMT : Thống kê mô tả VCB CT : NHTM cổ phần Ngoại thương Việt Nam – Cần Thơ DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Tổng hợp nghiên cứu thực nghiệm 15 Bảng 3.1: Mô tả biến mô hình nghiên cứu 22 Bảng 4.1: Kết HĐKD VCB CT 31 Bảng 4.2: Tình hình cho vay vốn tín dụng VCB CT 33 Bảng 4.3: Tình hình cho vay vốn tín dụng KHCN 35 Bảng 4.4: Đặc điểm giới tính dân tộc KHCN .38 Bảng 4.5: Đặc điểm tuổi trình độ KHCN 39 Bảng 4.6: Đặc điểm QHXH nghề nghiệp KHCN .40 Bảng 4.7: Đặc điểm nhân khẩu, lao động thu nhập KHCN .41 Bảng 4.8: Đặc điểm diện tích đất khách hàng cá nhân 42 Bảng 4.9: Đặc điểm giá trị tài sản KHCN .43 Bảng 4.10: Đặc điểm tình hình nguồn vốn vay vốn KHCN 44 Bảng 4.11: Lý ngân hàng không cho vay đủ số tiền theo yêu cầu KHCN .46 Bảng 4.12: Đặc điểm tình hình tài sản chấp KHCN 47 Bảng 4.13: Tổng hợp số mục đích vay vốn KHCN .48 Bảng 4.14: Đánh giá mức độ hài lòng KHCN ngân hàng 49 Bảng 4.15: Thống kê biến mơ hình nghiên cứu 51 Bảng 4.16: Kết mơ hình Tobit 53 DANH MỤC HÌNH Hình 3.1: Quy trình nghiên cúu 20 Hình 3.2: Mơ hình nghiên cứu lý thuyết 21 Hình 4.1: Sơ đồ cho vay KHCN VCB CT .36 Hình 4.2: Các loại tài sản chấp KHCN vay vốn .48 TÓM TẮT Mục tiêu luận văn phân tích nhân tố ảnh hưởng đến giới hạn tín dụng KHCN Vietcombank Cần Thơ Dữ liệu nghiên cứu thu thập từ 250 KHCN Vietcombank Cần Thơ Mơ hình hồi qui Tobit sử dụng để kiểm định mối tương quan nhân tố giới hạn tín dụng KHCN Kết phân tích cho thấy, có 07 nhân tố ảnh hưởng đến giới hạn tín dụng KHCN, nhân tố bao gồm: tuổi khách hàng, trình độ học vấn, nghề nghiệp, số lao động gia đình, diện tích đất sản xuất, thu nhập mục đích vay vốn Trong đó, nhân tố nghề nghiệp số lao động gia đình khách hàng có mối tương quan thuận với giới hạn tín dụng KHCN Vietcombank Cần Thơ Từ khóa: Giới hạn tín dụng, khách hàng cá nhân, Vietcombank Cần Thơ 21 Weng, R (2008), An empirical investigation of credit constraints in the rural credit market in guizhou china (Order No MR48144), Available from ProQuest Central (304372279), Retrieved from https://search.proquest.com/docview/304372279?accountid=39958 22 Zeller, Manfred (1994), Determinants of credit rationing: A study of informal lenders and formal credit group in Madagascar World Development, 22(12) PHỤ LỤC 1: PHIẾU KHẢO SÁT Xin chào Ơng/Bà, tơi tên Trần Thị Trường Thi học viên cao học ngành Tài ngân hàng, trường Đại học Kinh tế TP HCM, Tôi thực đề tài luận văn thạc sỹ “Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến giới hạn tín dụng ngân hàng khách hàng cá nhân Vietcombank Cần Thơ” Rất mong Ông/Bà vui dành chút thời gian trả lời câu hỏi sau đây, nhằm cung cấp thông tin phục vụ cho nghiên cứu Thông tin thu thập bảo mật sử dụng dạng báo cáo thống kê I THÔNG TIN CHUNG CỦA KHÁCH HÀNG Q1 Họ tên chủ hộ: ……………………………………………………… Q2 Giới tính: Nam Nữ Q3 Dân tộc: Kinh Khơme Q4 Tuổi: ……………………………… …(số tuổi) Hoa Khác Q5 Trình độ:……………………………….(số năm học) Q6 Nghề nghiệp chủ hộ: Công việc Lựa chọn Công nhân  Công chức, viên chức Nhà nước  Nhân viên văn phòng  Giáo viên, giảng viên  Buôn bán nhỏ  Khác……………  Q7 Nhân hộ:………………………………………(người) Q8 Số lao động hộ (độ tuổi từ 15 - 65):……………… (người) Q9 Ơng/Bà vui lịng cho biết tổng thu nhập trung bình tháng chủ hộ gia đình bao nhiêu? Q10 Gia đình ơng/bà có làm ngân hàng hay quan nhà nước khơng? Có Khơng Q11 Xin vui lịng cho biết gia đình có thuộc diện cấp sổ hộ nghèo hay khơng? Có Không II ĐẶC ĐIỂM SẢN XUẤT KINH DOANH Q12 Xin vui lịng cho biết thơng tin loại đất mà hộ sở hữu? Loại đất Diện tích (m2) - Thổ cư - Đất nơng nghiệp, đó: + Đất trồng lúa + Đất trồng hoa màu + Đất ni thủy sản Q13 Ơng/bà vui lịng cho biết giá trị tài sản Giá trị tài sản Triệu đồng Nhà, xưởng Máy móc, trang thiết bị Đàn gia súc Thủy sản Vườn lâu năm Tiền mặt sản xuất kinh doanh Tiền tiết kiệm Giá trị tài sản khác Q14 Ơng/Bà vui lịng cho biết thơng tin nguồn vốn sản xuất kinh doanh Nguồn vốn Triệu đồng Tổng nguồn vốn Vốn tự có Vốn vay Vay tổ chức tín dụng Vay khác III THƠNG TIN VAY VỐN CỦA KHÁCH HÀNG Q15 Xin cho biết số lần mà Ông/Bà vay ngân hàng Vietcombank lần?…………lần Q16 Xin ơng/bà vui lịng cho biết số tiền mà gia đình xin vay ngân hàng bao nhiêu?………………………………………………………………………… …… Q17 Ngân hàng cho ông/bà vay với số tiền so với số vốn mà gia đình xin vay?…………………………………………………………… ……… … Q18 Nếu khơng đủ xin ơng/bà vui lịng cho biết ngân hàng không cho vay đủ số tiền mà ông/bà yêu cầu? Lý Lựa chọn Mục đích vay vốn  Giá trị tài sản đảm bảo không đủ  Khơng có tài sản đảm bảo  Thu nhập thấp  Khơng có mối quan hệ với ngân hàng  Khác:…………………………………………………………  Q19 Khi vay vốn ơng/bà chấp tài sản cho ngân hàng khơng? Có Khơng Q20 Tài sản chấp ơng/bà gì? Ngơi nhà Quyền sử dụng đất Xe (xe du lịch, xe tải,…) Sổ tiết kiệm, Khác………………………… Q21 Theo ông/bà giá trị tài sản chấp tính theo giá thị trường có giá trị bao nhiêu? (Số tiền bao nhiêu?) … Q22 Theo ông/bà giá trị tài sản ngân hàng đánh so với trị thị trường? Thấp giá trị thị trường Bằng với trị thị trường Cao giá trị thị trường Q23 Ơng/bà có nhận giúp đỡ hay hướng dẫn sau vay vốn từ cán cho vay khơng? Có Khơng Q24 Xin ơng/bà cho biết mục đích vay vốn ơng/bà gì? Sản xuất Tiêu dùng:  Mua nhà  Mua đất  Mua xe  Mua khác:……………………… Q25 Trong thời gian sử dụng vốn vay, cán tổ chức cho vay có đến xem xét mục đích sử dụng vốn theo hợp đồng khơng? Có Khơng Q26 Xin ông/bà vui lòng cho biết mức độ hài lòng ngân hàng mà ông/bà vay vốn? Rất khơng hài lịng Khơng hài lịng Trung bình Hài lòng Rất hài lòng Yếu tố Thủ tục vay vốn      Thái độ phục vụ nhân viên      Lãi suất tiền vay      Đánh giá tài sản đảm bảo      Thời hạn giải vay vốn      Uy tính ngân hàng      Mạng lưới giao dịch      Loại hình ngân hàng      Các sản phẩm kinh doanh ngân hàng      10 Quy mô ngân hàng      11 Chính sách hỗ trợ ngân hàng      12 Khác…………………………………      Q27 Xin vui lòng cho biết khoảng cách từ nhà Ông/Bà đến ngân hàng:………km Q28 Xin ơng/bà vui lịng cho biết khó khăn mà gia đình gặp phải vay vốn ngân hàng là? ………………………………………………………………………………….…… …………………………………………………………………………….…… ………………………………………………………………………….………… Q29 Kiến nghị ông/bà để giúp cho hộ gia đình vay vốn ngân hàng dễ dàng hiệu hơn? ………………………………………………………………………………….…… ……… ……………………………………………………………… …….… …… ……………………………………………………………… …….……… CHÂN THÀNH CÁM ƠN! PHỤ LỤC 2: XỬ LÝ SỐ LIỆU Thống kê mô tả GIOITINH Frequency Valid Percent Valid Percent 69 27.6 27.6 181 72.4 72.4 Total 250 100 100 DANTOC Frequency Valid Percent Valid Percent 221 88.4 88.4 15 6 Total 14 5.6 5.6 250 100 100 NGHENGHIEP Frequency Valid Percent Valid Percent 25 10 10 61 24.4 24.4 12 4.8 4.8 3.2 3.2 41 16.4 16.4 103 41.2 41.2 Total 250 100 100 QHXH Frequency Valid Total Percent Valid Percent 176 70.4 70.4 74 29.6 29.6 250 100 100 Descriptive Statistics Minimu Maximu Mean m m N Range Statisti c 250 Statisti c 42 Statistic 26 TRINH DO 250 16 NKHAU 250 LAODONG 250 THUNHAP Valid N (listwise) 250 76 TUOI Statistic Varianc e Statistic 10.0773 101.553 68 Statisti c 48.78 Std Error 0.6373 18 10.472 0.2298 3.63401 13.2060 4.228 0.0863 1.36509 1.86347 3.304 0.0750 1.18710 1.40922 80 16.227 0.7533 11.9107 141.866 Std Deviatio n Statistic Varianc e Statistic 164.158 26948.1 250 Descriptive Statistics Minimu Maximu Mean m m N Range Statisti c 250 Statisti c 1100 Statistic Statistic 30 Dtdatsanxuat 250 15050 ?ATLUA 250 HOAMAU 250 THUYSAN Valid N (listwise) 250 ?THOCU Std Deviatio n Statistic 1100 Statisti c 141.16 Std Error 10.403 100 15050 1801.0 163.43 2517.95 667784 10000 10000 1651.0 155.54 2459.31 604820 5000 5000 294.10 44.645 705.905 498303 12000 12000 103.85 50.332 795.821 633331 249 N Range Descriptive Statistics Minimum Maximum Mean Statistic Statistic Statistic GTRINXUONG 250 4000 4000 GTRIMMOC 250 2000 GTRITHUYSAN 250 2000 GTRIGIASUC 250 50 GTRIVUONCAY 250 TIENMAT 249 TIETKIEM Statistic Statistic Std Deviation Statistic Variance 698.936 488511 255.24 Std Error 44.2046 2000 8.48 8.0010 126.507 16004.1 2000 15.332 8.7091 137.703 18962.2 50 1.956 0.5327 8.42412 70.9659 1200 1200 60.936 10.951 173.156 29983.1 1069 1069 63.056 8.7079 137.408 18881.0 250 3000 3000 114.14 14.504 229.340 52596.9 KHAC 250 5000 5000 31.76 20.011 316.414 100118 TongGTTS 250 8950 50 9000 550.47 61.293 969.136 939225 Valid N (listwise) 249 Descriptive Statistics Statistic N Range Minimum Maximum Mean Statistic Statistic Statistic Statistic Statistic Std Deviation Statistic Variance 776.8052 603426.3 VONTUCO 250 10000 10000 237.228 Std Error 49.12947 VONVAY 250 4990 10 5000 454.336 40.93038 647.1662 418824 SOTIENXINVAY 250 4950 50 5000 749 47.91764 757.6444 574025.1 SOTIENCHOVAY 250 4990 10 5000 454.336 40.93038 647.1662 418824 Gioihantd 250 70.83333 70.83333 15.24744 1.160603 18.35074 336.7497 KCACH 250 39 40 9.91 0.419949 6.639974 44.08926 Valid N (listwise) 250 LIDO1 Frequency Valid Total Percent Valid Percent 196 78.4 78.4 54 21.6 21.6 250 100 100 LIDO2 Frequency Valid Percent Valid Percent 232 92.8 92.8 18 7.2 7.2 250 100 100 Total LIDO3 Frequency Valid Percent Valid Percent 224 89.6 89.6 26 10.4 10.4 250 100 100 Total LIDO4 Frequency Valid Percent Valid Percent 207 82.8 82.8 43 17.2 17.2 250 100 100 Total Statistic LIDO5 Frequency Valid Percent Valid Percent 238 95.2 95.2 12 4.8 4.8 250 100 100 Total LIDO6 Frequency Valid Percent Valid Percent 242 96.8 96.8 3.2 3.2 250 100 100 Total THECHAP Frequency Valid Percent Valid Percent 146 58.4 58.4 104 41.6 41.6 Total 250 100 100 TSANTHECHAP Frequency Percent Valid Valid Percent 146 58.4 58.4 28 11.2 11.2 66 26.4 26.4 10 4.0 4.0 250 100 100 Total HUONGDAN Frequency Valid Percent Valid Percent 70 28 180 72 72 Total 250 100 100 MUCDICHVAY Frequency Percent Valid 28 Valid Percent 145 58 58 105 42 42 Total 250 100 100 MUANHA Frequency Valid Percent Valid Percent 197 78.8 78.8 53 21.2 21.2 250 100 100 Total MUADAT Frequency Valid Percent Valid Percent 173 69.2 69.2 77 30.8 30.8 250 100 100 Total KHAC Frequency Valid Percent Valid Percent 235 94 94 15 6 250 100 100 Total XEMXET Frequency Valid Percent Valid Percent 87 34.8 34.8 163 65.2 65.2 Total 250 100 100 N Range Descriptive Statistics Minimum Maximum Mean Statistic Statistic Statistic HAILO1 250 3.632 Std Error 0.054976 HAILO2 250 3.896 HAILO3 250 3.936 Statistic Statistic Std Deviation Statistic Variance 0.869252 0.755598 0.049624 0.784631 0.615647 0.046909 0.74169 0.550104 Statistic HAILO4 250 3.832 0.054507 0.861828 0.742747 HAILO5 250 3.916 0.046264 0.731495 0.535084 HAILO6 250 3.96 0.044197 0.698823 0.488353 HAILO7 250 3.932 0.051303 0.811177 0.658008 HAILO8 250 3.996 0.04481 0.708514 0.501992 HAILO9 250 3.912 0.042806 0.676822 0.458088 HAILO10 250 4.008 0.044267 0.699925 0.489896 HAILO11 250 3.944 0.045912 0.725928 0.526972 HAILO12 250 3.888 0.04065 0.642735 0.413108 Valid N (listwise) 250 Kết hồi qui Tobit Variable | Obs Mean Std Dev Min Max -+ -gioihantd | 250 15.24744 18.35074 70.83334 gioitinh | 250 724 4479135 tuoi | 250 48.78 10.07739 26 68 trinhdo | 250 10.472 3.634012 18 nghenghiep | 250 844 3635832 -+ -qhxh | 250 296 4574067 soldong | 250 3.304 1.187106 Taisanthechaphap | 250 1339.3 1122.792 50 7000 dtdatsx | 250 1801.07 2517.95 100 15050 thunhap | 250 16.2276 11.91077 80 -+ -vonvay | 250 749 757.6444 50 5000 mucdichvay | 250 42 4945486 giaothong | 250 9.91 6.639974 40 Tobit regression Log likelihood = -564.33914 Number of obs LR chi2(12) Prob > chi2 Pseudo R2 = = = = 250 306.44 0.0000 0.2135 -gioihantd | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -gioitinh | 1925969 3.4773 0.06 0.956 -6.657619 7.042813 tuoi | -.4402322 2192653 -2.01 0.046 -.8721807 -.0082836 trinhdo | -1.807882 5839949 -3.10 0.002 -2.958341 -.6574227 nghenghiep | 19.57003 4.061319 4.82 0.000 11.56931 27.57075 qhxh | 4.976768 3.397441 1.46 0.144 -1.716129 11.66966 soldong | 7.100879 1.609004 4.41 0.000 3.93117 10.27059 Taisanthechaphap | -.0014752 0012922 -1.14 0.255 -.0040209 0010705 dtdatsx | -.0071102 0023462 -3.03 0.003 -.0117321 -.0024883 thunhap | -.91897 2217433 -4.14 0.000 -1.3558 -.4821398 vonvay | 0017768 0021776 0.82 0.415 -.002513 0060667 mucdichvay | -47.46528 6.207957 -7.65 0.000 -59.69484 -35.23572 giaothong | -.046799 2698037 -0.17 0.862 -.5783074 4847094 _cons | 40.46949 12.38359 3.27 0.001 16.07403 64.86494 -+ -/sigma | 16.51597 1.060103 14.42759 18.60435 -Obs summary: 121 left-censored observations at gioihantd