GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ NGHIÊN CỨU 1.1. Vấn đề nghiên cứu và tính cấp thiết Quản trị công ty (QTCT) là một chủ đề dành được nhiều sự quan tâm của các nhà nghiên cứu lẫn các nhà quản lý doanh nghiệp trên thế giới, đặc biệt là cuộc khủng hoảng gần đây 2007-2009 đã bộc lộ một số điểm yếu trong cơ chế quản trị công ty ở các quốc gia khác nhau. Cuộc khủng hoảng ban đầu bắt đầu trong lĩnh vực tài chính ở Mỹ (như: Lehman Brothers và IndyMac), Anh (như: Northern Rock, Bradford và Bingley, Alliance và Leicester, HBOS và Royal Bank of Scotland) và các nền kinh tế phát triển khác và dẫn đến tổn thất đáng kể trong các tổ chức tài chính trên toàn thế giới trong vài tháng (Erkens và ctg, 2012). Vì vậy, mối quan tâm về quản trị công ty tốt là một đòi hỏi cấp thiết, đặc biệt là quản trị công ty trong ngân hàng. Hoạt động ngân hàng luôn đi kèm với chấp nhận rủi ro, mức độ rủi ro của ngân hàng có thể tăng lên rất nhanh chóng và dễ dàng. Các ngân hàng lại có thể che dấu (một phần nào đó) mức độ rủi ro thật sự của mình mà không phải bất kỳ nhà đầu tư bên ngoài nào có thể nhìn thấy (Becht và ctg, 2011). Hơn nữa, quản trị công ty của ngân hàng khác với quản trị công ty của các công ty khác là các bên liên quan của ngân hàng không chỉ có cổ đông mà còn có người gửi tiền và cơ quan quản lý (Becht và ctg, 2011). Một điểm đặc biệt nữa là tỷ lệ vốn chủ sở hữu trong tổng tài sản của một ngân hàng thường thấp hơn nhiều so với các công ty phi tài chính. Kể từ năm 2011, các ngân hàng nước ngoài với tiềm lực tài chính mạnh, có kinh nghiệm quốc tế dày dặn đã được quyền bình đẳng trên mọi lĩnh vực với các ngân hàng trong nước. Thị phần trong lĩnh vực tài chính ngân hàng tại Việt Nam ngày càng trở nên đông đúc với nhiều doanh nghiệp kinh doanh trong ngành. Việc giữ thị phần và phát triển kinh doanh trong một môi trường cạnh tranh gay gắt ngày càng trở nên khó khăn hơn bao giờ hết. Vấn đề then chốt để dẫn đến thành công của các ngân hàng thương mại có thể tự tin trụ vững và phát triển trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt với các ngân hàng ngoại, các ngân hàng thương mại Việt Nam cần thay đổi về tư duy quản trị ngân hàng hiện đại, đặc biệt là chú trọng đến vấn đề quản trị rủi ro và đáp ứng các tiêu chuẩn quản trị quốc tế. Quản trị công ty (QTCT) là chủ đề luôn giành được nhiều quan tâm trong suốt quá trình phát triển của nền kinh tế. Rất nhiều tổ chức lớn như OECD, World Bank… đã có nhiều nỗ lực nhằm phát triển các nguyên tắc quản trị công ty lành mạnh và hiệu quả. Ðối với lĩnh vực tài chính ngân hàng, do vai trò quan trọng và đặc thù của ngân hàng thương mại (NHTM) đối với tính ổn định và bền vững của toàn bộ nền kinh tế, do sự bùng nổ của khủng hoảng tài chính kèm theo những yếu kém và thất bại trong hoạt động của nhiều NHTM thời gian qua, quản trị công ty và rủi ro trong NHTM đang trở thành vấn đề quan tâm hàng đầu tại nhiều quốc gia trên thế giới, từ những nước phát triển có nền tài chính vượt bậc như Mỹ, châu Âu, Nhật Bản… cho đến những nước đang phát triển với thị trường tài chính ngân hàng mới đang ở giai đoạn sơ khai trong đó có Việt Nam. Các cơ chế quản trị công ty bên trong thường chịu trách nhiệm xây dựng và thực hiện các quyết định chiến lược trong hầu hết các tổ chức. Hậu quả của cuộc khủng hoảng đã được các nghiên cứu đánh giá và có sự đồng thuận cao là có liên quan đến hiệu quả hoạt động của hội đồng quản trị và được coi là một trong những lý do chính của cuộc khủng hoảng (De Andres và Vallelado, 2008; và Erkens và ctg, 2012). Hội đồng quản trị cũng bị quy trách nhiệm vì không bảo vệ quyền của các cổ đông và tập trung vào ngắn hạn thay vì các mục tiêu dài hạn của tổ chức (Erkens và ctg, 2012).
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH PHẠM HỒNG ÂN TÁC ĐỘNG CỦA QUẢN TRỊ CƠNG TY ĐẾN RỦI RO VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH, THÁNG 11 NĂM 2020 v MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CÁM ƠN ii TÓM TẮT iii DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT iv DANH MỤC HÌNH ix CHƯƠNG GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ NGHIÊN CỨU 1.1 Vấn đề nghiên cứu tính cấp thiết 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Kết đạt đóng góp đề tài 1.7 Cấu trúc luận án CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM VỀ TÁC ĐỘNG CỦA QUẢN TRỊ CÔNG TY ĐẾN RỦI RO VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA NGÂN HÀNG 11 2.1 Cơ sở lý thuyết 11 2.1.1 Khái niệm quản trị công ty 11 2.1.2 Sự khác biệt quản trị công ty ngân hàng công ty khác .13 2.1.3 Đo lường quản trị công ty .17 2.1.4 Rủi ro kinh doanh ngân hàng 20 2.1.4.1 Khái niệm rủi ro 20 2.1.4.2 Các loại rủi ro kinh doanh ngân hàng .21 2.1.5 Hiệu tài ngân hàng phương pháp đo lường 24 2.1.6 Các lý thuyết tác động quản trị cơng ty đến rủi ro hiệu tài ngân hàng 27 2.1.6.1 Lý thuyết đại diện (Agency theory) 27 2.1.6.2 Lý thuyết quản lý (Stewardship theory) .30 vi 2.1.6.3 Lý thuyết bên liên quan (Stakeholder theory) 31 2.1.6.4 Lý thuyết phụ thuộc nguồn lực (Resource dependence theory) 34 2.2 Bằng chứng thực nghiệm 35 2.2.1 Các nghiên cứu thực nghiệm tác động quản trị công ty đến rủi ro ngân hàng 35 2.2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm tác động quản trị công ty đến hiệu tài ngân hàng 42 2.3 Khoảng trống nghiên cứu 52 Kết luận chương 55 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 56 3.1 Mơ hình đo lường tác động quản trị cơng ty đến rủi ro hiệu tài NHTM Việt Nam 56 Đo lường biến mơ hình nghiên cứu 60 3.2.1 Biến phụ thuộc rủi ro .60 3.2.2 Biến phụ thuộc hiệu tài 61 3.2.3 Các biến quản trị công ty 63 3.2.4 Các biến kiểm soát 64 3.3 Giả thuyết nghiên cứu 67 3.3.1 Quy mô HĐQT (Bsize) 67 3.3.2 Thành viên độc lập HĐQT (Bindep) .68 3.3.3 Thành viên nữ HĐQT (Femdir) .69 3.3.4 Thành viên HĐQT người nước (Fordir) 70 3.3.5 Tỷ lệ thành viên HĐQT tham gia điều hành (Execdir) 71 3.3.6 Tỷ lệ thành viên HĐQT có trình độ sau đại học (Edu) 72 3.3.7 Sở hữu nhà nước (Soe) 73 3.3.8 Thành viên HĐQT có kết nối trị (Pol) 74 3.3.9 Các biến kiểm sốt mơ hình 75 3.4 Dữ liệu nghiên cứu .76 3.5 Phương pháp phân tích xử lý số liệu 77 Kết luận chương .82 vii CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 83 4.1 Thống kê mô tả biến nghiên cứu 83 4.2 Phân tích mối tương quan biến 88 4.3 Đo lường tác động quản trị công ty đến rủi ro NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 – 2019 90 4.3.1 Kết nghiên cứu 90 4.3.2 Thảo luận kết nghiên cứu 95 4.4 Đo lường tác động quản trị công ty đến hiệu tài NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 – 2019 101 4.4.1 Kết nghiên cứu .101 4.4.2 Thảo luận kết nghiên cứu .112 Kết luận chương 120 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 121 5.1 Kết luận 121 5.2 Các đóng góp học thuật 122 5.3 Hàm ý sách 122 5.3.1 Về nâng cao lực quản trị công ty 123 5.3.2 Về rủi ro hiệu tài NHTM Việt Nam 124 5.3.3 Đối với quan quản lý nhà nước 126 5.4 Hạn chế nghiên cứu hướng nghiên cứu 127 TÀI LIỆU THAM KHẢO xiii PHỤ LỤC xxxiii PHỤ LỤC xxxviii PHỤ LỤC xlviii PHỤ LỤC lxxviii PHỤ LỤC xcviii DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ cxii viii DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1 Bảng tổng hợp so sánh kết nghiên cứu trước 41 Bảng 2.2 Bảng tổng hợp so sánh kết nghiên cứu trước 51 Bảng 3.1 Tổng hợp số lượng NHTM Việt Nam giai đoạn 2011-2019 62 Bảng 3.2 Bảng tóm tắt tính tốn biến số nghiên cứu 65 Bảng 4.1 Bảng thống kê mô tả biến nghiên cứu 83 Bảng 4.2 Mối tương quan biến độc lập 89 Bảng 4.3 Kết phân tích hồi quy với biến phụ thuộc Z-SCORE 90 Bảng 4.4 Kiểm định phương sai sai số không đổi tự tương quan sai số 93 Bảng 4.5 Bảng tổng hợp kết nghiên cứu với biến phụ thuộc rủi ro 100 Bảng 4.6 Kiểm định mơ hình Pooled-OLS 101 Bảng 4.7 Kiểm định mơ hình FEM REM 102 Bảng 4.8 Kiểm định F 102 Bảng 4.9 Kiểm định Hausman 103 Bảng 4.10 Kiểm định phương sai sai số không đổi tự tương quan sai số 103 Bảng 4.11(a) Kết phân tích hồi quy với biến phụ thuộc ROA 104 Bảng 4.11(b) Kết phân tích hồi quy với biến phụ thuộc ROE 106 Bảng 4.11(c) Kết phân tích hồi quy với biến phụ thuộc NIM 108 Bảng 4.11(d) Kết phân tích hồi quy phương pháp GMM 110 Bảng 4.12 Bảng tổng hợp kết nghiên cứu với biến phụ thuộc hiệu tài 116 ix DANH MỤC HÌNH Hình 1.1 Quy trình nghiên cứu Hình 3.1 Mơ hình nghiên cứu 59 Hình 3.1 Mơ hình nghiên cứu 60 Hình 4.1 Z-Score bình quân NHTM Việt Nam giai đoạn 2011-2019 84 Hình 4.2 ROA bình quân NHTM Việt Nam giai đoạn 2011-2019 85 Hình 4.3 ROE bình quân NHTM Việt Nam giai đoạn 2011-2019 86 Hình 4.4 NIM bình quân NHTM Việt Nam giai đoạn 2011-2019 87 CHƯƠNG GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ NGHIÊN CỨU 1.1 Vấn đề nghiên cứu tính cấp thiết Quản trị cơng ty (QTCT) chủ đề dành nhiều quan tâm nhà nghiên cứu lẫn nhà quản lý doanh nghiệp giới, đặc biệt khủng hoảng gần 2007-2009 bộc lộ số điểm yếu chế quản trị công ty quốc gia khác Cuộc khủng hoảng ban đầu bắt đầu lĩnh vực tài Mỹ (như: Lehman Brothers IndyMac), Anh (như: Northern Rock, Bradford Bingley, Alliance Leicester, HBOS Royal Bank of Scotland) kinh tế phát triển khác dẫn đến tổn thất đáng kể tổ chức tài tồn giới vài tháng (Erkens ctg, 2012) Vì vậy, mối quan tâm quản trị công ty tốt đòi hỏi cấp thiết, đặc biệt quản trị công ty ngân hàng Hoạt động ngân hàng kèm với chấp nhận rủi ro, mức độ rủi ro ngân hàng tăng lên nhanh chóng dễ dàng Các ngân hàng lại che dấu (một phần đó) mức độ rủi ro thật mà khơng phải nhà đầu tư bên ngồi nhìn thấy (Becht ctg, 2011) Hơn nữa, quản trị công ty ngân hàng khác với quản trị công ty công ty khác bên liên quan ngân hàng khơng có cổ đơng mà cịn có người gửi tiền quan quản lý (Becht ctg, 2011) Một điểm đặc biệt tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản ngân hàng thường thấp nhiều so với công ty phi tài Kể từ năm 2011, ngân hàng nước ngồi với tiềm lực tài mạnh, có kinh nghiệm quốc tế dày dặn quyền bình đẳng lĩnh vực với ngân hàng nước Thị phần lĩnh vực tài ngân hàng Việt Nam ngày trở nên đông đúc với nhiều doanh nghiệp kinh doanh ngành Việc giữ thị phần phát triển kinh doanh môi trường cạnh tranh gay gắt ngày trở nên khó khăn hết Vấn đề then chốt để dẫn đến thành công ngân hàng thương mại tự tin trụ vững phát triển bối cảnh cạnh tranh gay gắt với ngân hàng ngoại, ngân hàng thương mại Việt Nam cần thay đổi tư quản trị ngân hàng đại, đặc biệt trọng đến vấn đề quản trị rủi ro đáp ứng tiêu chuẩn quản trị quốc tế Quản trị công ty (QTCT) chủ đề ln giành nhiều quan tâm suốt q trình phát triển kinh tế Rất nhiều tổ chức lớn OECD, World Bank… có nhiều nỗ lực nhằm phát triển nguyên tắc quản trị công ty lành mạnh hiệu Ðối với lĩnh vực tài ngân hàng, vai trị quan trọng đặc thù ngân hàng thương mại (NHTM) tính ổn định bền vững toàn kinh tế, bùng nổ khủng hoảng tài kèm theo yếu thất bại hoạt động nhiều NHTM thời gian qua, quản trị công ty rủi ro NHTM trở thành vấn đề quan tâm hàng đầu nhiều quốc gia giới, từ nước phát triển có tài vượt bậc Mỹ, châu Âu, Nhật Bản… nước phát triển với thị trường tài ngân hàng giai đoạn sơ khai có Việt Nam Các chế quản trị công ty bên thường chịu trách nhiệm xây dựng thực định chiến lược hầu hết tổ chức Hậu khủng hoảng nghiên cứu đánh giá có đồng thuận cao có liên quan đến hiệu hoạt động hội đồng quản trị coi lý khủng hoảng (De Andres Vallelado, 2008; Erkens ctg, 2012) Hội đồng quản trị bị quy trách nhiệm khơng bảo vệ quyền cổ đơng tập trung vào ngắn hạn thay mục tiêu dài hạn tổ chức (Erkens ctg, 2012) Nhận thức tầm quan trọng mối quan hệ quản trị công ty, rủi ro hiệu tài ngân hàng Uỷ ban Basel giám sát ngân hàng ban hành quy định để giải vấn đề liên quan đến quản trị rủi ro quản trị công ty ngân hàng Năm 1988, Basel I ban hành tập trung vào rủi ro tín dụng rủi ro phá sản Năm 2004, Basel II ban hành hướng dẫn an toàn vốn, yêu cầu quản trị rủi ro công bố thông tin Và đến cuối năm 2010, Basel III đưa nhiều đề xuất vốn, đòn bẩy tiêu chuẩn tính khoản để củng cố quy định, giám sát quản lý rủi ro lĩnh vực ngân hàng Uỷ ban Basel giám sát ngân hàng (2010), thông lệ QTCT hiệu cần thiết để xây dựng trì niềm tin công chúng hệ thống ngân hàng Đây yếu tố cốt yếu cho vận hành lành mạnh ngành ngân hàng toàn kinh tế Quản trị công ty yếu dẫn đến sụp đổ ngân hàng, gây nên tổn thất kinh tế xã hội nghiêm trọng ảnh hưởng tiêu cực lên hệ thống bảo hiểm tiền gửi, gây tác động lớn kinh tế vĩ mô, chẳng hạn rủi ro dây chuyền, làm ảnh hưởng xấu đến hệ thống tốn Ngồi ra, QTCT yếu khiến thị trường niềm tin vào khả quản lý hiệu tài sản nợ phải trả ngân hàng, kể tài sản tiền gửi Điều châm ngịi cho việc rút tiền gửi đột biến dẫn đến khủng hoảng khả tốn ngân hàng Thực tế, ngồi trách nhiệm với cổ đơng, ngân hàng cịn có trách nhiệm với khách hàng gửi tiền với bên có quyền lợi liên quan khác Các nguyên tắc QTCT ngân hàng công bố Uỷ ban Basel đặc biệt đưa nhấn mạnh vai trò tầm quan trọng HĐQT HĐQT không ngăn ngừa thông lệ quản lý hiệu dẫn đến sai phạm kinh doanh mà cịn phải đảm bảo ngân hàng ln tận dụng hội để gia tăng giá trị cho tất bên liên quan Ngoài ra, HĐQT tác động đến chế giám sát nhà quản lý cấp cao, đồng thời tác động đến bổ nhiệm, sa thải, đình thơi việc sách lương thưởng (BCBS, 2010) Trong Đề án cấu lại hệ thống Tổ chức tín dụng (TCTD) giai đoạn 2011-1015 giai đoạn 2016 - 2020, có đề việc cấu lại hệ thống quản trị ngân hàng gồm: tăng tính minh bạch cơng bố thơng tin, thay đổi tỷ lệ sở hữu vốn NHTM, nâng cao điều kiện, tiêu chuẩn lực quản trị, kinh nghiệm cơng tác trình độ chun môn chức danh lãnh đạo, quản lý chủ chốt TCTD (Chủ tịch HĐQT/hội đồng thành viên, Tổng Giám đốc/Giám đốc, Thành viên HĐQT/hội đồng thành viên,…) (Chính phủ, 2012, 2017) Trong giai đoạn này, nhiều ngân hàng bước nâng cao lực quản trị để hướng đến chuẩn mực quốc tế Nhưng qua kiện ngày 20/08/2012 xảy NHTM cổ phần Á Châu đặc biệt gần NHTMCP Đại Dương, NHTMCP Xây Dựng, NHTMCP Dầu khí Tồn cầu NHTMCP Đơng Á khiến nhà quản lý công chúng thực lo lắng nhân sự, quản trị hiệu hoạt động NHTM Xuất phát từ vấn đề nêu trên, tác giả lựa chọn đề tài: “Tác động quản trị cơng ty đến rủi ro hiệu tài NHTM Việt Nam” làm đề tài nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu tổng quát luận án nghiên cứu tác động quản trị công ty đến rủi ro hiệu tài NHTM Việt Nam Từ kết nghiên cứu, luận án thảo luận hàm ý sách nhằm nâng cao lực quản trị công ty, hạn chế rủi ro nâng cao hiệu tài ngân hàng thương mại Việt Nam Để đạt mục tiêu tổng quát, luận án giải ba mục tiêu cụ thể sau: - Mục tiêu 1: Kiểm định tác động quản trị công ty đến rủi ro ngân hàng thương mại Việt Nam - Mục tiêu 2: Kiểm định tác động quản trị cơng ty đến hiệu tài ngân hàng thương mại Việt Nam - Mục tiêu 3: Đề xuất số hàm ý sách nhằm nâng cao lực quản trị công ty, hạn chế rủi ro để nâng cao hiệu tài ngân hàng thương mại Việt Nam xcviii PHỤ LỤC TỔNG HỢP CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ TÁC ĐỘNG CỦA QTCT ĐẾN RỦI RO NGÂN HÀNG Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phương gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Rủi - 212 1997- NHTM 2004 Quy Kết nghiên sốt nghiên cứu Rủi độc lập thống - cho thấy rằng, HĐQT - SIZE - Thành viên - Rủi ro hệ HĐQT ro - Quyền lực riêng biệt CEO - Rủi ro tài - Sở hữu sản (ARR) Anginer 22 quốc 2004- - Z-score ctg (2014) gia 2008 - Rủi ro Kết nghiên cứu mô ro HĐQT tổng thể US pháp cứu - (2009) Biến kiểm cứu - Z-Score Pathan Biến độc lập có quy mơ nhỏ ảnh hưởng tích cực đến - CAP - Giá trị VĐL - Tần - GLS Ngược lại, quyền lực suất - GMM giao dịch CEO (khả điều hành HĐQT CEO) có ảnh hưởng - Trước M&A tiêu cực đến rủi ro CEO - CGI rủi ro ngân hàng ngân hàng - SIZE - TTS/GDP Các ngân hàng đặc 2SLS (IV) biệt quan tâm đến việc QTCT tốt làm xcix Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phương gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến độc lập Biến kiểm pháp Kết nghiên sốt nghiên cứu cứu cứu mặc định tăng rủi ro phá sản - INFL ngân hàng tương đối - GDP nhiều - Cân ngân hàng lớn ngân sách nằm quốc gia - Đa dạng hố có chất lượng tài - Tự hố cơng tốt, tài ngân hàng hưởng lợi từ mạng lưới an tồn tài Kết nghiên cứu - Thành viên - SIZE Dong ctg (2014) China 108 2003- NHTM 2011 - Z-score - NPL - CAR HĐQT nữ - Giám đốc - LDR quản lý rủi ro - LIST (CRO) cho thấy - CTI - Đa dạng hoá - Uỷ ban kiểm tài sản ngân hàng Chính GMM phủ kiểm sốt có xu hướng chịu nhiều rủi ro so với ngân hàng doanh nghiệp nhà nước sở c Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phương gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến độc lập Biến kiểm pháp Kết nghiên sốt nghiên cứu cứu cứu - HHI hữu nhà đầu tư - Sở hữu nhà - GDP nhân sở hữu Ngồi tốn độc lập nước ra, việc khuyến khích - Crisis vào hoạt động - Sở hữu tư cho vay thận trọng nhân tuân thủ mục tiêu - Sở hữu nước thương mại yếu đối với ngân hàng phủ kiểm sốt Rủi ro danh - Berger ctg (2014) German 826 ngân 1994- hàng 2010 Quy Kết nghiên cứu mô - SIZE cho thấy rằng, thành mục (Tài HĐQT sản theo - Thành viên - Giá trị VĐL - ROE mức độ rủi HĐQT nữ - CAR ro/TTS - Trình độ học - GDP (NPL); vấn Mức độ tập HĐQT viên HĐQT có độ - DDM - NH tư nhân - NH - DID nhà tuổi trẻ tỷ lệ thành viên nữ HĐQT lớn làm cho rủi ro ngân hàng tăng lên Ngược lại, tỷ lệ thành viên HĐQT có ci Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phương gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến độc lập Biến kiểm pháp Kết nghiên soát nghiên cứu cứu cứu trung vay) cho - Tuổi trình độ tiến sỹ tăng nước thành viên - NH hợp tác HĐQT - M&A làm cho rủi ro giảm - Nhiệm kỳ HĐQT - SIZE - CAP - ROE Iqbal ctg (2015) US 71 2005- TCTC 2010 Kết nghiên cứu - LAR - Rủi ro hệ - CGQ thống - - MES Quotient Board - Tăng trưởng tín dụng - Quy mơ tiền gửi - NII cho thấy rằng, quản FEM trị công ty tốt làm hạn chế rủi ro ngành tài cii Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phương gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc cứu - Rủi ro tổng thể China 16 NHTM niêm yết 20032011 Biến kiểm pháp Kết nghiên sốt nghiên cứu cứu - Z-Score Chan ctg (2016) Biến độc lập - Rủi ro hệ thống - Rủi ro riêng biệt - Rủi ro lãi suất - Quy mô HĐQT - Thành viên HĐQT độc lập - Thành viên HĐQT nữ - Thành viên HĐQT có trình độ kinh tế tài - Thành viên HĐQT thuộc nhà nước - SIZE - CAP - Tần suất GMM giao dịch (FREQ) Kết nghiên cứu cho thấy rằng, quy mô HĐQT nhỏ tỷ lệ thành viên HĐQT độc lập cao làm cho rủi ro ngân hàng giảm Ngoài ra, ngân hàng tốt với HĐQT có đa dạng giới, sở hữu nhà nước độ tuổi trung bình cao giúp tăng cường giải vấn đề hiểu biết thị trường nhằm tuân thủ sách quản trị sách pháp luật giúp giảm rủi ro ngân hàng ciii Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phương gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến độc lập Biến kiểm pháp Kết nghiên soát nghiên cứu cứu cứu Kết nghiên cứu cho thấy rằng, phá - Quy HĐQT - NPL Berger ctg (2016) US 341 2007- NHTM 2010 sản bị ảnh hưởng mô - SIZE cấu trúc sở hữu: quản - CAP lý cấp thấp nắm giữ - Thành viên - LAR - Z-score HĐQT - CAR lập - ROA - Quyền kiêm - INFL (CEO) làm tăng nguy nhiệm - NII độc - cổ phần cao quản Tiền gửi/TTS lý cấp cao giám đốc điều hành Logit - GDP sản ngân hàng Ngược lại, việc - Sở hữu - TARP HĐQT phá nắm giữ cổ phần - List CEO không tác động trực tiếp đến phá sản ngân hàng Calomiris Carlson US 206 1863- Lý thuyết - NPL NHTM 1914 đại diện - - CGI - Tuổi ngân hàng - Dự trữ Tiền - Sở hữu quản thành phố Kết nghiên cứu - OLS - rằng, hình thức 2SLS QTCT tỷ lệ sở hữu civ Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phương gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến độc lập Biến kiểm pháp Kết nghiên sốt nghiên cứu cứu cứu mặt/TTS (2016) lý - Dân số (IV) người quản lý cao thành phố có mối tương quan âm - Khoảng cách với Khi tỷ lệ sở đến NY hữu người quản lý - Bang cũ cao họ định - Thu nhập trung mức lương bình bang định hạn mức cho vay cao Ngoài ra, - Thu nhập từ ngân hàng có quyền sở nơng nghiệp hữu quản lý cao có rủi ro phá sản thấp Dong ctg (2017) China 105 NHTM 20032011 mô - Sở hữu Kết nghiên cứu cổ đông lớn cho thấy tỷ lệ nữ HĐQT Lý thuyết đại diện Quy - NPL - Thành viên HĐQT nữ - Thưởng hiệu - Thành viên CEO GMM bước HĐQT làm giảm rủi ro truyền thống ngân hàng Trong số biến cv Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phương gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến độc lập Biến kiểm pháp Kết nghiên sốt nghiên cứu cứu cứu HĐQT - Mức độ tập người nước trung hàng ngân - Thành viên - Sở hữu nhà HĐQT kiểm soát, nghiên cứu tìm thấy khoản có ảnh hưởng tích cực đến rủi ro tham nước gia điều hành - NH niêm yết - Thành viên - SIZE HĐQT lập độc - LAR - CAP - Quyền kiêm - LIQ nhiệm - LDR - Số họp - GDP HĐQT Mollah ctg (2017) 14 quốc gia hồi 52 NH hồi giáo 20052013 Lý - Z-score thuyết đại - Crisis Chỉ số - Quy mô - OLS QTCT (CGI) ngân hàng - FEM Kết nghiên cứu cho thấy rằng, cấu cvi Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu giáo 104 NHTM Thời Phương gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến độc lập Biến kiểm pháp Kết nghiên sốt nghiên cứu cứu cứu diện Lý thuyết quản lý (SIZE) - Quy mô VCSH (CAP) - STDROA Tiền gửi/VCSH (LEV) - Quy mô cho vay (LAR) - - Mức độ tập trung ngân hàng (HHI) - Hệ pháp (Legal) thống lý - NH hồi giáo (Islamic) - REM - GLS - GMM bước quản trị ngân hàng hồi giáo đóng vai trò quan trọng việc chấp nhận rủi ro hiệu tài khác so với ngân thường hàng Đặc thông biệt, nghiên cứu kết luận cấu quản trị ngân hàng hồi giáo cho phép họ có rủi ro cao đạt hiệu cao sản phẩm phức tạp chế giao dịch đặc cvii Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phương gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến độc lập Biến kiểm pháp Kết nghiên sốt nghiên cứu cứu cứu - Tăng trưởng kinh tế (GDP) - Dân số hồi giáo (Muslim_ population) biệt Tuy nhiên, ngân hàng hồi giáo trì mức vốn hố cao ngân hàng thông thường - Chỉ số hồi giáo (Islamicity index) - Bảo hiểm tiền gửi (Dinsur) - Tỷ lệ lạm phát (INFL) Ben Zeineb Mensi GCC 56 NHTM 20042013 - Z-score Quy HĐQT mô - Quy ngân mô - DEA Kết nghiên cứu hàng SFA đề đo cho thấy rằng, việc cviii Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu (2018) Thời Phương gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến độc lập Biến kiểm pháp Kết nghiên sốt nghiên cứu cứu cứu - Quyền kiêm (SIZE) lường hiệu thực quản trị nhiệm - LDR - Cấu trúc sở hữu Tổng - SUR (hay nợ/TTS FGLS) công ty cách nghiêm ngặt tạo hiệu cao Đặc biệt, kết - Tăng trưởng cho thấy cấu tín dụng trúc quản trị - GDP ngân hàng hồi giáo cho phép ngân hàng chấp nhận rủi ro cao để đạt mức hiệu cao Ngoài ra, kết nghiên cứu cho thấy hiệu rủi ro ngân hàng có liên quan tích cực với cix Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phương gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến độc lập Biến kiểm pháp Kết nghiên soát nghiên cứu cứu cứu - Quy mơ HĐQT - Quyền kiêm - nhiệm Lý - Đại diện nội thuyết đại diện Felício ctg (2018) 97 EU NHTM niêm yết 2006- thuyết 2010 quản lý - - Rủi Lý tổng thể ro Kết nghiên cứu cho thấy rằng, - Bồi thường - Rủi ro hệ - Uỷ ban trực - Nợ thuộc HĐQT - Eurozone thống Lý - thuyết phụ thuộc nguồn lực Rủi riêng biệt - GĐĐH bận - GDP ro rộn - Tuổi chế QTCT ảnh hưởng - SIZE hỗn hợp GĐĐH - Số họp HĐQT - Anti-takeover - Cổ đông lớn đến rủi ro ngân hàng FEM Ngoài ra, quy mơ ngân hàng GDP bình qn đầu người ảnh hưởng đến rủi ro ngân hàng cx Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phương gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến độc lập Weill (2018) Polish pháp Kết nghiên sốt nghiên cứu cứu cứu - - Z-score Skała Biến kiểm 365 2008- NHHT 2012 - NPL - CEO nữ - LLP - - CAR CEO - CAP Tuổi Quy mơ ngân hàng - Thu nhập ngồi lãi - Tỷ lệ thất nghiệp REM Kết nghiên cứu cho thấy rằng, ngân hàng CEO nữ lãnh đạo rủi ro hơn: tỷ lệ an tồn vốn tỷ lệ vốn tổng tài sản cao Rủi ro tín dụng ngân hàng nữ giới lãnh đạo khơng có khác biệt với ngân hàng nam giới lãnh đạo Nghiên cứu cung cấp chứng đa dạng hoá giới HĐQT góp phần làm giảm hành vi chấp nhận rủi ro ngân hàng cxi Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phương gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Lý phụ thuộc nguồn lực (2018) Indonesia pháp Kết nghiên sốt nghiên cứu cứu thuyết Tarazi Biến kiểm cứu - Setiyono Biến độc lập - SDROA 38 2001- - NHTM 2011 thuyết đại - SDROE diện - Z-score - Lý Lý thuyết dự báo - Quy mô ngân hàng (SIZE) - Thành viên - Quy mô HĐQT nữ VCSH (CAP) - Đa dạng hố - Quy mơ cho vay (LAR) sắc tộc - NH nước - Đa dạng hố 2SLS (IV) ngồi kinh nghiệm (Foreign - Đa dạng hố bank) trình độ học - NH niêm yết vấn (Listed) Business group - Crisis Sự đa dạng hố tổng qt có tác động tích cực đến hiệu ngân hàng, ngoại trừ đa dạng hố sắc tộc khơng làm cho hiệu giảm mà làm tăng rủi ro Sự đa dạng hoá nữ giới kinh nghiệm làm cho rủi ro giảm, đa dạng hoá quốc tịch dân tộc làm cho rủi ro tăng Sự đa dạng hố trình độ làm cho biến động thu nhập rủi ro tăng cxii DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ Trần Dục Thức Phạm Hồng Ân, 2020, Tác động quản trị cơng ty đến hiệu tài ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Kinh tế Ngân hàng Châu Á, số 168 (tháng 3-2020), 55-71 Pham Hoang An, 2019, Corporate Governance and Financial Performance of Banks: Evidence from Vietnam, The 2nd International Conference on Contemporary Issues in Economics, Management and Busines (2nd CIEMB 2019), NEU Publishing House, 296-312 Phạm Hoàng Ân, 2019, Tác động quản trị công ty đến rủi ro ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Cơng Thương, số (tháng 4-2019), 274-279 An H Pham, Cuong K Q Tran, & Loan K T Vo, 2019, Determinants of Net Interest Margins in Vietnam Banking Industry, Beyond Traditional Probabilistic Methods in Economics ECONVN 2019 Studies in Computational Intelligence, vol 809 Springer, 417-426 (Scopus) An H Pham, Loan K T Vo & Cuong K Q Tran, 2018, The Impact of Ownership on Net Interest Margin of Commercial Bank in Vietnam, Econometrics for Financial Applications ECONVN 2018 Studies in Computational Intelligence, vol 760 Springer, Cham, 744-751, (Scopus) Phạm Hoàng Ân, 2018, Tác động tự hoá lãi suất đến lợi nhuận ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Kinh tế dự báo, số (679), tr.3-6 ... phân tích tác động quản trị công ty đến rủi ro hiệu tài ngân hàng Kết nghiên cứu luận án cung cấp thêm chứng thực nghiệm tác động quản trị công ty đến rủi ro hiệu tài NHTM Việt Nam + Luận án... lý công chúng thực lo lắng nhân sự, quản trị hiệu hoạt động NHTM Xuất phát từ vấn đề nêu trên, tác giả lựa chọn đề tài: ? ?Tác động quản trị công ty đến rủi ro hiệu tài NHTM Việt Nam? ?? làm đề tài. .. nghiên cứu tác động quản trị công ty đến rủi ro hiệu tài NHTM Việt Nam Từ kết nghiên cứu, luận án thảo luận hàm ý sách nhằm nâng cao lực quản trị công ty, hạn chế rủi ro nâng cao hiệu tài ngân