Phân tích báo cáo tài chính Doanh nghiệp

1 BÁO CÁO PHÂN TÍCH BCTC CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG RICONS GIAI ĐOẠN 2015 - 2019 MỤC LỤC GVHD: TS TRỊNH QUỐC ĐẠT – NHÓM I - - - - TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG RICONS Lịch sử phát triển Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Ricons thành lập từ năm 2004, tiền thân Công ty Cổ phần Đầu tư Phú Hưng Gia với lĩnh vực hoạt động đầu tư - kinh doanh bất động sản Đến năm 2008, Ricons mở rộng ngành nghề hoạt động sang lĩnh vực xây lắp Trong 15 năm phát triển, Ricons đảm nhận thi cơng hàng loạt cơng trình cao tầng, khách sạn, khu nghỉ dưỡng, nhà xưởng cơng nghiệp có giá trị hợp đồng lên tới hàng nghìn tỷ đồng Với tăng trưởng vượt bậc doanh thu, số lượng, chất lượng quy mô dự án, Ricons khẳng định uy tín vị Tổng thầu xây dựng hàng đầu Việt Nam Sở hữu nguồn lực vững mạnh tài chính, thiết bị, công nghệ đặc biệt đội ngũ nhân tài năng, Ricons không tạo giá trị gia tăng cho dự án khách hàng mà đóng góp phồn vinh cho cộng đồng - xã hội thơng qua cơng trình chất lượng, bền vững thời gian Trong tương lai, Công ty tập trung phát triển hệ sinh thái Ricons Group với với thương hiệu: Ricons, Riland, Rihomes, Rilex, Risa, Ricommerce, QuiHub Mục tiêu Ricons Group hoàn thiện chuỗi giá trị khép kín ngành xây dựng, đồng thời hướng đến giấc mơ tập đoàn đa ngành hàng đầu Việt Nam Quy mô công ty - Ngành nghề kinh doanh: Xây lắp, điện tổng thầu dự án xây dựng Kinh doanh, môi giới bất động sản, quyền sử dụng đất Kinh doanh vật liệu, thiết bị khác xây dựng GVHD: TS TRỊNH QUỐC ĐẠT – NHÓM - Vốn điều lệ: 317.200.000.000 đồng Vốn đầu tư chủ sở hữu: 317.200.000.000 đồng Quy mô nhân sự: Hơn 1000 nhân viên Số lượng dự án thực hiện: 40 dự án thực miền Bắc, Trung, Nam Dự án đầu tư bất động sản: dự án hoàn thành đưa vào sử dụng: The Botanic, Saigon Pavilon Lượng cổ phiếu lưu hành: 31.682.900 cổ phiếu Quy mô doanh thu năm qua năm 2015, 2016, 2017, 2018, 2019 là: NĂM 2019 NĂM 2018 NĂM 2017 NĂM 2016 NĂM 2015 8,143,788,852,914 9,313,846,924,562 6,562,166,157,608 4,790,288,052,979 2,825,461,528,776 Đơn vị: VNĐ II HIỆN TRẠNG NGÀNH XÂY DỰNG VÀ CÔNG TY XÂY LẮP GVHD: TS TRỊNH QUỐC ĐẠT – NHÓM - - III Lịch sử ngành xây dựng Việt Nam đánh dấu cải cách kinh tế – xã hội theo hướng gỡ bỏ hạn chế, hấp dẫn doanh nghiệp tư nhân nước tham gia thị trường xây dựng, dần thay Tổng công ty nhà nước Ngành xây dựng Việt Nam cuối giai đoạn Tăng trưởng, chuẩn bị bước vào giai đoạn Tái cấu trúc Ngành dự đoán tăng trưởng 6,9%/năm tới 2028, giảm nhẹ so với trung bình 10 năm trước (7,1%/năm) mức cao so với trung bình giới Trong ngắn hạn, động lực tăng trưởng cho ngành xây dựng Việt Nam xây dựng nhà không để Ngược lại, xây Xựng nhà sở hạ tầng có tốc độ tăng trưởng thấp Nhìn chung, ngành xây dựng Việt Nam có xu hướng hịa hỗn, ảnh hưởng sách thị trường bất động sản chậm tăng trưởng Miếng bánh thị trường ngày nhỏ, khiến tính cạnh tranh doanh nghiệp xây dựng ngày tăng PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY Phân tích bảng cân đối kế tốn Bảng cân đối kế toán qua năm giai đonạ 2015 – 2019, thể phụ lục 1.1 Phân tích biến động kết cấu tài sản 1.1.1 Quy mô tài sản biến động tài sản giai đoạn 2015 – 2019: Quy mô cấu tài sản công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Ricons (Ricons) thời kì 2015 – 2019 thể bảng 1.1 Biểu đồ 3.1.1 – Cơ cấu tài sản công ty Ricons giai đoạn 2015 – 2019 Bảng 3.1.1 – Bảng giá trị tài sản côn ty Ricons giai đoạn 2015 – 2019 GVHD: TS TRỊNH QUỐC ĐẠT – NHÓM ST T A I NỘI DUNG TÀI SẢN NGẮN HẠN Tiền khoản tương đương tiền Tiền NĂM 2019 NĂM 2018 NĂM 2017 NĂM 4,583,470,027,8 4,852,376,262,1 2,305,623,365,8 1,505,645 94 79 17 29 406,622,665,774 134,527,086,324 135,592,775,142 169,739,4 101,622,665,774 21,027,086,324 65,592,775,142 52,674,37 Các khoản tương đương tiền Đầu tư tài ngắn hạn Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu ngắn hạn khách hàng Trả trước cho người bán hàng ngắn hạn Phải thu ngắn hạn khác 305,000,000,000 113,500,000,000 70,000,000,000 117,065,10 240,000,000,000 607,000,000,000 10,000,000,000 100,000,0 240,000,000,000 607,000,000,000 10,000,000,000 100,000,00 3,595,526,041,5 3,952,249,573,6 32 94 3,420,767,700,3 3,786,628,687,2 34 37 140,376,390,767 137,550,074,281 1,960,150,049,6 83 1,913,055,636,5 33 34,919,725,899 1,134,345 50 1,114,382 93 10,421,02 45,843,236,277 30,180,996,389 12,838,385,777 13,206,00 Dự phịng phải thu ngắn hạn khó địi Hàng tồn kho (11,461,285,846) (2,110,184,213) (663,698,526) (3,663,698 Hàng tồn kho 248,507,183,605 158,598,901,906 199,616,963,392 101,242,79 V Tài sản ngắn hạn khác 92,814,136,983 Chi phí trả trước ngắn hạn Thuế GTGT khấu trừ B Thuế khoản phải thu nhà nước TÀI SẢN DÀI HẠN I Khoản phải thu dài hạn 797,782,400 1,043,582,400 1,934,282,400 3,080,702 Phải thu dài hạn khác 797,782,400 1,043,582,400 1,934,282,400 3,080,70 II III IV 248,507,183,605 158,598,901,906 199,616,963,392 101,242,79 700,255 263,577,600 317,528 - 263,577,600 317,528 92,814,136,983 700,255 - - - - - - 909,458,649,042 439,577,579,935 310,109,717,477 309,767,10 II Tài sản cố định 65,917,778,666 78,559,078,816 56,338,007,277 32,028,09 Tài sản cố định hữu hình 63,006,304,920 76,530,501,285 55,278,239,881 31,838,27 Nguyên giá 127,930,851,633 120,344,550,819 80,239,077,623 45,181,84 Giá trị hao mòn lũy kế (64,924,546,713 ) (24,960,837,742 ) (13,343,57 ) GVHD: TS TRỊNH QUỐC ĐẠT – NHÓM (43,814,049,534 ) Tài sản cố định vơ hình 2,911,473,746 2,028,577,531 1,059,767,396 189,820 Ngun giá 4,938,472,509 3,011,463,269 1,445,680,769 342,340 Giá trị hao mòn lũy kế (2,026,998,763) (982,885,738) (385,913,373) (152,520 Bất động sản đầu tư 214,115,807,617 Nguyên giá 237,463,001,795 227,246,781,755 227,246,781,755 227,246,7 Gía trị khấu hao lũy kế (23,347,194,178 ) 40,792,628,892 (20,567,874,256 ) 17,848,257,317 (17,872,593,340 ) - III 206,678,907,499 209,374,188,415 212,069,4 (15,177,31 ) - IV Tài sản dở dang dài hạn 40,792,628,892 17,848,257,317 - - V Chi phí xây dựng dở dang Đầu tư tài dài hạn 490,800,000,000 - - - Đầu tư vào công ty 430,800,000,000 - - Đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Tài sản dài hạn khác 60,000,000,000 - - 97,034,651,467 135,447,753,903 42,463,239,385 62,588,83 Chi phí trả trước dài hạn 97,034,651,467 135,447,753,903 42,463,239,385 62,556,73 Tài sản thuế thu nhập hoãn lại TỔNG CỘNG TÀI SẢN - - - 5,492,928,676,9 36 5,291,953,842,1 14 2,615,733,083,2 94 VI GVHD: TS TRỊNH QUỐC ĐẠT – NHÓM 32,100, 1,815,412 65 Từ bảng số liêu, biểu đồ, nhận thấy tổng tài sản công ty Ricons biến động sau: Biểu đồ 3.1.2 – Biểu đồ thể giá trị tài sản công ty Ricons giai đoạn 2015 – 2019 Bảng 3.1.2 – Bảng tỷ lệ gia tăng tài sản công ty Ricons giai đoạn 2015 – 2019 NỘI DUNG TÀI SẢN NGẮN HẠN Tiền khoản tương đương tiền NĂM 2019 NĂM NĂM NĂM NĂM 2018 2017 2016 2015 2% 110% 53% 105% 85% 223% -1% -20% 139% 456% 0% 5970% -90% 100% 10000% Các khoản phải thu ngắn hạn -9% 102% 73% 83% 106% Hàng tồn kho 57% -21% 97% 127% -39% Tài sản ngắn hạn khác 100% -100% -17% 0% -97% TÀI SẢN DÀI HẠN 42% 42% 0% 5% 1% Khoản phải thu dài hạn -24% -46% -37% 268% 0% Tài sản cố định -16% 39% 76% 125% 82% 4% -1% -1% -1% -20% Tài sản dở dang dài hạn 129% 100% 0 Đầu tư tài dài hạn 145% 100% 100% 100% 100% Tài sản dài hạn khác -28% 219% -32% -5% 382% 7% 102% 44% 76% 48% Đầu tư tài ngắn hạn Bất động sản đầu tư TỔNG CỘNG TÀI SẢN - - Trong giai đoạn từ năm 2015 – 2019, tổng tài sản công ty thăng liên tục, từ 1043 tỷ lê 5493 tỷ, nhiên tỉ lệ gia tăng tổng tài sản không đồng qua năm, tăng mạnh vào năm 2016 2018 với tỉ lệ tăng 76% tương đương tăng 800 tỷ vào năm 2016, 102% vào năm 2018 tương đương tăng 2600 tỷ Tỷ lệ tăng trưởng tài sản giảm đáng kể vào giai đoạn 2018 – 2019 2%, ảnh hưởng chung tình hình kinh doanh ngành xây dụng gặp nhiều khó khăn Tỷ lệ gia tăng TSDH tăng cao dần theo thời gian, gia tăng TSNH giảm dần, nhiên mặt giá trị, TSNH chiếm tỉ trọng lớn tổng giá trị tài sản công ty từ 71% tổng tài sản vào năm 2015, tăng đến 92% tổng sàn vào năm 2018 giảm 83% tổng tài sản vào năm 2019 GVHD: TS TRỊNH QUỐC ĐẠT – NHÓM - - Nguyên nhân dẫn đến việc TSNH mức cao khoảng phải thu chiếm tỉ trọng lớn cấu tài sản doanh nghiệp Điều giúp tăng khả toán ngắn hạn, rủi ro cao tỉ lệ khoản phải thu cao cấu tài sản, Đáng ý việc gia tăng tỷ lệ TSDH khoảng đầu tư tài 490,8 tỷ (54% TSDH, 8,9% tổng tài sản) 1.1.2 Tài sản ngắn hạn Tiền khoảng tương đương tiền: Có biến động, năm 2019 đạt 406,622,665,774 đồng, tăng 272,095,579,450 (202%) so với năm 2018, tăng 335,610,702,598 (249%) so với năm 2014 Tiền khoảng tương đương tiền chiếm 7.40% tổng giá trị tài sản vào năm 2019 Việc dự trữ tiền mức thấp làm ảnh hưởng tới khả toán tức thời doanh nghiệp Các khoảng phải thu ngắn hạn: tăng trưởng liên tục từ năm 2015 – 2018 từ 619,867,880,723 đến 3,948,590,227,155 tăng tương ứng 6.37 lần Giảm nhẹ 9% tương đương (353,064,185,623) vào năm 2019 Các khoản phải thu chủ yếu doanh thu từ khách hàng, ảnh hưởng tình hình chung ngành xây dựng suy thoái dẫn đến khoản phải thu giảm Tỷ lệ phải thu ngắn hạn từ khách 3,420,767,700,334, tương ứng 62% vào năm 2019 Các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỉ lệ cao, 80% tổng giá trị tài sản, điều làm gia tăng rủi ro thu hồi nợ nguy thiếu hụt nguồn vốn phát sinh chi phí tài Hàng tồn kho: Hàng tồn kho tăng từ 44,633,697,693 đến 199,616,963,392 vào năm 2017 giảm xuống 158,598,901,906 vào năm 2018 sau tăng lại vào năm 2019 đến 248,507,183,605 Tỷ lệ hàng tồn kho tổng tài sản chiếm từ 3.0 – 7.6%, giai đoạn này, thời điểm cuối năm 2019, tỉ lệ hàng tồn kho 4.5% Tài sản ngắn hạn khác: Chủ yếu thuế GTGT khấu trừm khoảng chi phí trả trước ngắn hạn khác, chiếm tỉ trọng thấp cấu tài sản Tài sản dài hạn Cơ cấu tài sản dài hạn công ty Ricons tương đối đa dạng bao gồm mục chính: Khoản phải thu dài hạn, tài sản cố định, bất động sản đầu tư, tài sản dở dang dài hạn, đầu tư tài dài hạn tài sản dài hạn khác Tỷ lệ TSDH tổng tài sản tăng trưởng qua năm, từ 306,941,068,698 vào năm 2015 lên đến 909,458,649,042 vào năm 2019, tăng tương ứng 196% Trong tỉ lệ tài sản dở dang dài hạn đầu tư tài dài hạn có tỉ lệ tăng trưởng cao nhất, 129% đới với tài sản dài hạn 145% đầu tư tài dài hạn Hai tiêu có đầu tư tài dài hạn chiếm tỉ trọng cao cấu TSDH doanh nghiệp 54% Các khoản mục khác có xu hướng giảm Bất động sản đầu tư nhân tố chiếm tỉ trọng cao cấu TSDH Ricons 214,764,750,295, tương tứng tỷ lệ 24% tài sản dài hạn 1.1.3 - - - GVHD: TS TRỊNH QUỐC ĐẠT – NHÓM Nhận xét Trong giai đoạn từ năm 2014 – 2015, tài sản công ty Ricons gia tăng đáng kể, quy mơ kinh doanh mở rồng Ngồi kể từ năm 2018, công ty bắt đầu chuyển hướng đầu tư phát triển công ty lĩnh vực khác góp vốn vào đơn vị khác Đầu tư tài bước nhằm đa dạng hóa tài sản cơng ty Khối lượng phải thu từ khách hàng cao, rủi ro cần phải quan tâm 1.1.4 - - 1.2 Phân tích biến động kết cấu nguồn vốn 1.2.1 Quy mô, cấu nguồn vốn biến động nguồn vốn Quy mô nguồn vốn Ricons thể biểu đồ 3.2.1 bảng 3.2.1 Biểu đồ 3.2.1 – Cơ cấu nguồn vốn công ty Ricons giai đoạn 2015 – 2019 - Quy mô nguồn vốn Ricons tăng liên tục từ 1032 tỷ vào năm 2015 lên 5493 tỷ vào năm 2019, tương đương tỷ lệ tăng 432% - Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (VCSH) nợ phải trả ln trì mức 60 – 70% nợ phải trả 30 – 40% VCSH - Nợ phải trả VCSH doanh nghiệp tăng, VCS tăng 494% từ 347,66,871,150 vào năm 2015 lên 2,0615,815,593,887 vào năm 2019 Tăng 1,718,148,668,727, tương ứng tăng 494% so với năm 2015 GVHD: TS TRỊNH QUỐC ĐẠT – NHĨM Bảng 3.2.1 – Quy mơ nguồn vốn công ty Ricons giai đoạn 2015 – 2019 NĂM 2019 NĂM 2018 NĂM 2017 NĂM 2016 3,427,113,137,05 3,427,099,621,05 1,437,179,037,08 3,366,421,700,40 3,363,099,886,70 1,601,869,508,74 1,777,580,979,71 1,772,162,352,13 1,312,477,751,54 1,261,486,045,28 978,976,829,607 710,613,422,650 333,431,987,955 182,385,521,637 514,174,095 60,519,310,066 20,975,663,146 23,536,772,708 30,716,127,889 157,876,924,174 91,525,612,580 31,448,873,860 29,040,043,441 Chi phí phải trả ngắn hạn 1,665,356,013,06 1,503,589,680,29 589,594,632,230 421,725,609,041 221,131,952,593 Doanh thu chưa thực ngắn hạn 11,106,541,778 - - - - 6,973,359,175 23,371,608,390 - 54,384,830,093 16,922,824,396 Dự phòng phải trả ngắn hạn 13,148,655,884 10,922,626,509 20,995,825,382 10,839,579,241 6,523,506,452 Quỹ khen thưởng phúc lợi 80,234,364,552 64,955,364,506 30,550,142,274 11,498,067,251 4,793,063,990 - - - - 13,516,000 3,321,813,694 5,418,627,578 50,991,706,267 48,490,178,884 - 974,506,426 1,059,639,245 3,955,374,493 182,359,089 13,516,000 2,347,307,268 4,358,988,333 1,107,389,311 3,570,080,788 Dự phòng phải trả dài hạn - - - 45,928,942,463 44,737,739,007 Vay dài hạn - - - - - C NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn Phải trả người bán ngắn hạn Người mua trả tiền trước ngắn hạn Thuế khoản phải nộp nhà nước Phải trả ngắn hạn khác Vay ngắn hạn II Nợ dài hạn phải trả Doanh thu chưa thực dài hạn Phải trả dài hạn khác GVHD: TS TRỊNH QUỐC ĐẠT – NHÓM NĂM 2015 683,870,330,419 635,380,151,535 Chênh lệch (13,615,0 50,774) 51,446, 984,937 (3,753, 510,376) 9,188, 367,289 ( 5,272,777) Doanh thu tài doanh nghiệp biến động lớn qua năm, đỉnh điểm doanh thu tài giai đoạn vào năm 2018, tăng 51,446,984,937, tương ứng tăng 869.7% - Ghi nhận giảm doanh thu tài vào giai đoạn 2018 – 2019, ghi nhận doanh thu tài 29,998,537,788, giảm 31.2% tương đương giảm 13,615,050,774 so với năm 2018 - Doanh thu tài ghi nhận giảm vào giai đoạn này, doanh nghiệp gia tăng hoạt động đầu tư vào công ty cơng ty thành viên 2.5 Chi phí tài - Tỷ lệ tăng CPTC NĂM 2019 -69.6% (15, 307,536) Chênh lệch 35, 088,743 NĂM 2018 357.7% (146, 638,719) (114, 599,180) NĂM 2017 -75.8% (32 ,039,539) 100 ,388,268 NĂM 2016 -96.0% (132 ,427,807) 3,215, 912,434 NĂM 2015 -4.8% (3,348 ,340,241) 16 7,439,463 Chi phí tài doanh nghiệp giảm liên tục, nhiên tăng cao vào năm 2018 Tuy nhiên xét mặt giá trị chi phí thấp doanh nghiệp xây dựng, ghi nhận mức cao giai đoạn 2015 – 2019 3,348,340,231 - Qua nhận thấy Ricons khơng sử dụng hoạt động tài dẫn đến phát sinh chi phí tài 2.6 Chi phí bán hàng - Tỷ lệ tăng Chênh lệch NĂM 2019 -77.4% 12,403, 631,814 NĂM 2018 -10.0% 1,784, 804,717 NĂM 2017 45.0% (5,529, 015,511) NĂM 2016 398.9% (9,823, 050,552) NĂM 2015 -5.4% 14 0,368,477 Chi phí bán hàng ghi nhận tăng trưởng giai đoạn năm 2016 – 2017 Trong giai đoạn xét quy mô doanh thu giá trị thương hiệu Ricons chưa đủ mạnh, cần lượng lớn chi phí bán hàng để xây dựng thương hiệu mở rộng quy mô khách hàng - Trong giai đoạn từ 2018 – 2019, chi phí bán hàng giảm mạnh, phần doanh thu năm 2019 giảm, đồng nghĩa chi phí bán hàng suy giảm, nhiên cần xét đến vị Ricons thời điểm mạnh đồng nghĩa giảm thiểu chi phí bán hàng 2.7 Chi phí quản lý doanh nghiệp - NĂM 2019 (141,282,008,409) 24.7% (27,955,521,120) NĂM 2018 (113,352,885,761) 48.6% (37,058,912,988) NĂM 2017 (76,293,972,773) 13.0% (8,774,755,032) NĂM 2016 (67,519,217,741) 102.1% (34,111,235,676) NĂM 2015 (33,407,982,065) 84.3% (15,280,241,703) CP QLDN Tỷ lệ tăng Chênh lệch - Chi phí quản lý doanh nghiệp tăng liên tục từ năm 2015 – 2019 Từ 33,407,982,065 vào - năm 2015 lên 141,282,088,409 vào năm 2019, tương ứng tăng 107,874,026,344, tương đương tăng 323% so với năm 2015 Lý giải điều này, nói quy mô nhân viên Ricons tăng liên tục để đáp ứng phát triển nhanh chống công ty 2.8 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh NĂM 2019 366,145,908,847 -28.2% (143,725,368,044) NĂM 2018 523,497,315,976 67.2% 210,372,537,321 NĂM 2017 313,124,778,655 33.0% 77,690,886,781 NĂM 2016 235,433,891,874 134.2% 134,906,056,148 NĂM 2015 100,527,835,726 109.2% 52,464,533,375 LNT Tỷ lệ tăng Chênh lệch - Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh doanh nghiệp tăng liên tục giai đoạn 2015 – 2018, ghi nhận tăng trưởng âm vào năm 2019 - Giá trị lợi luận từ hoạt động tăng từ 100,527,835,726 vào năm 2015 lên 366,145,908,847 vào năm 2019 Tương ứng tăng 3.5 lần - Lợi nhuận ghi nhận giảm giai đoạn 2018 – 2019 ảnh hưởng chung ngành xây dựng, việc đẩy mạnh hoạt động đầu tư 2.9 Thu nhập, chi phí lợi nhuận khác - Trong kì, doanh thu, chi phí, lợi nhuận khác ngồi khoảng doanh thu từ hoạt động kinh doanh, hoạt động tài Tình hình biến động khoản mục thể biểu đồ - - Các khoản thu khác chủ yếu ghi nhận từ: hồn nhập chi phí cơng trình phải trả lớn chi phí thực tế phát sinh hồn nhập dự phịng chi phí bảo hành cơng trình, số khoản thu khác Đặc biệt vào năm 2017 ghi nhận khoản thu từ hoàn nhập chi phí vận hành tịa nhà Sài Gịn Pavilion, 33,298,000,000 làm khoản thu khác tăng đột biến 2.10 Nhận xét - - - - - Dựa biến động tiêu phân tích ta nhận thấy cơng ty phát triển tốt doanh thu đồng thời kiểm soát ngày hiệu chi phí bán hàng chi phí quản lý đồng thời cần xem lại việc quản lý chi phí giá vốn Chính yếu tố tác động đến Tổng lợi nhuận trước thuế năm 2018 tăng so với năm 2015 Công ty đà tăng trưởng, nhiên ảnh hưởng chung tình hình chung thị trường bất động sản tăng trưởng, ảnh hưởng trực tiếp đến công ty Điều dẫn đến tăng trưởng âm trông giai đoạn 2018 – 2019 Trong năm 2019, doanh nghiệp bắt đầu đầu tư phát triển ngành nghề khác, điều cho thấy khả tăng trưởng từ lĩnh vực mà công ty đầu tư, khác lĩnh vực xây dựng Phân tích lưu chuyển tiền tệ Bảng lưu chuyển tiền tệ công ty Ricons giai đoạn 2015 – 2019 thể phụ lục 3.1 Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền tiện hoạt động kinh doanh Ricons có nhiều biến động, tăng trưởng âm giai đoạn 2015 – 2018 Từ 140,936,468,954 vào năm 2015, xuống (141,820,768,701) vào năm 2018 Tương ứng giảm 201% Vào giai đoạn 2018 – 2019 ghi nhận tăng trưởng mạnh mẽ lưu chuyển tiền từ (141,820,768,701) vào 2018 lên đến 502,681,137,379 vào năm 2019, tương ứng tăng 454% - Nguyên nhân chủ yếu việc thâm hụt vốn lưu động vào năm 2017, 2018 gia tăng khoảng phải thu, điều khắc phục đáng kể vào năm 2019, đưa lưu chuyển dòng tiên dương vào năm 2019 3.2 Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư LCTT HDĐT Tỷ lệ tăng Chênh lệch NĂM 2019 NĂM 2018 NĂM 2017 NĂM 2016 NĂM 2015 (124,673,768,082) (620,855,467,617) 65,790,705,609 (16,544,033,844) (12,592,132,815) 80% 496,181,699,535 -1044% (686,646,173,226) 498% 82,334,739,453 -31% (3,951,901,029) -11703% (12,485,448,191) Lưu chuyển tiền hoạt động đầu tư Ricons tăng trưởng khơng đồng qua năm Dịng tiền ghi nhận âm (620,855,467,617) vào năm 2018, tương đương âm -1044% so với năm 2017 Nguyên nhân chủ yếu chênh lệch thu chi tiền gửi ngân hàng - Năm 2019, dòng tiền từ hoạt động đầu tư tiếp tục ghi nhận âm nhiên có tăng trưởng 80% tương đương tăng 496,181,699,535 Nguyên nhân chủ yếu dòng tiền tiếp tục âm năm 2019 hoạt động đầu tư vào công ty con, đơn vị khác trị giá (290,800,000,000) - Trong hoạt động đầu tư, tiền chi để xây dựng mua sắm tài sản đóng góp đáng kế vào dịng tiền, đặc biệt vào năm 2018, đầu tư đạt 60 tỷ Đầu tư giảm dần năm 2019 tương đương 30 tỷ 3.3 Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài - Tiền thu từ phát hành cổ phiếu Vay ngắn hạn, dài hạn nhận Chi trả nợ gốc vay Tiền chi mua cổ phiếu quỹ Cổ tức trả NĂM 2019 NĂM 2018 NĂM 2017 NĂM 2016 NĂM 2015 60,967,000,000 852,911,760,000 10,412,000,000 4,970,000,000 - - - - - 151,232,582,134 - - - - (221,335,466,64 4) (742,000,000) - - - - (157,417,593,750) (91,301,212,500) (85,500,000) (29,895,275,00 0) - Lưu chuyển tiền (sử dụng (24,925,275,00 (97,192,593,750) 761,610,547,500 10,326,500,000 (70,102,884,510) vào) từ hoạt 0) động tài - Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài cơng ty có nhiều biến động giai đoạn - Dịng tiền hoạt động tài cơng ty xuất phát chủ yếu xuất phát từ tiền thu phát hành cổ phiếu Ghi nhận doanh thu tài lớn vào năm 2018, với 852,911,760,000 - Mỗi năm, doanh nghiệp trả cổ tức cho cổ đông, giá trị trả cổ tức tăng giai đoạn 2015 – 2019 Ngồi ra, doanh nghiệp khơng có hoạt động tài khác bật Doanh nghiệp khơng vay nợ Nhận xét Qua phân tích bảng lưu chuyển tiền tệ công ty Ricons nhận thấy: Lưu chuyển dòng tiền tương đương tiền kỳ công ty biến động qua năm 3.4 - Lưu chuyển tiền tương đương tiền năm Tiền tương đương tiền đầu năm Tiền tương đương tiền cuối năm Chênh lệch năm trước năm sau Tỷ lệ tăng trưởng - - - - - NĂM 2019 280,814,775,547 NĂM 2018 (1,065,688,818) NĂM 2017 (34,146,700,924) NĂM 2016 98,727,512,89 NĂM 2015 58,241,451,629 125,807,890,227 135,592,775,142 169,739,476,066 71,011,963,17 12,770,511,547 406,622,665,774 134,527,086,324 135,592,775,142 169,739,476,0 66 71,001,963,176 281,880,464,365 33,081,012,106 (132,874,213,81 4) 40,486,061,26 58,241,451, 629 26451% 97% -135% 70% 1366% Thời kì 2015 – 2016, dịng tiền ln chuyển năm tăng trưởng mạnh, giữ mức dương Trong giai đoạn 2017-2018, dòng tiền luân chuyển năm thâm hụt ghi nhận mức âm cao (34,146,700,924) vào năm 2017, mức âm cao doanh nghiệp năm từ 2015 – 2019 Năm 2019, ghi nhận tăng trưởng luân chuyển tiền năm lên 280,514,775,547, tương ứng tăng 281,880,464,365 so với năm 2018 tăng 276,550,653,648 so với năm 2015, tỷ lệ tăng tương ứng 26451% 6486% Mặc dù dòng tiền có thời điểm ghi nhận âm, xét dòng tiền tương đương tiền giai đoạn ghi nhận dương Thời điểm năm 2017 – 2018 thời điểm mà dòng tiền tiền tương đương tiền Ricons thấp ảnh hưởng lớn từ gia tăng khoản phải thu Tóm lại, mặt ln chuyển dịng tiền, Ricons doanh nghiệp có tiềm lực tài ngành không sử dụng vốn vay, trả cổ tức qua năm cho cổ đông Về luân chuyển tiền tệ tương đương tiền mức lớn khơng Phân tích tiêu tài IV.1 Tỷ số khả toán Sức khỏe tài doanh nghiệp thể tương đối rõ rang thơng qua nhóm số khả toán doanh nghiệp Trong phạm vi tiểu luận này, nhóm phân tích tỷ số sau: Tỷ số toán thời, tỷ số toán nhanh, hệ số khả toán - - Khi doanh nghiệp có khả tốn đảm bảo, điều cho thấy doanh nghiệp có sức khỏe tài tốt, chắc kết doanh nghiệp hoạt động có hiệu Các tỷ số khả toán Ricons thể bảng: Tỷ số toán thời Tỷ số toán nhanh Hệ số khả toán tức thời - - - - - - Tỷ số khả toán thời nhằm xem xét khả toán khoản nợ ngắn hạn tài sản ngắn hạn tiền khoản tương đương tiền, khoản phải thu ngắn hạn tài sản ngắn hạn khác Trong giai đoạn 2015 – 2019, tỷ số tốn thời Ricons ln lớn 1, tăng trưởng giảm nhẹ từ 1.44 xuống 1.34 vào giai đoạn 2018 – 2019 Điều chứng tỏ doanh nghiệp ln có khả tốn ngắn hạn TSNH Tỷ số khả toán nhanh cho thấy khả toán nợ ngắn hạn TSNH mà khơng kể đến lượng tồn kho, huy động nhanh để toán khoản nợ ngắn hạn Chỉ tiêu không thiết phải lớn một, khơng phải tất khoản nợ ngắn hạn đến kì tốn lần Tuy nhiên ta nhận thấy tất năm giai đoạn Ricons giữ tỉ số mức lớn 1, tăng từ năm 2015 – 2018 giảm nhẹ năm 2018 – 2019 Do ta nhận thấy khả toán nhanh công ty đảm bảo Hệ số khả tốn tức thời thể khả tồn tiền khoảng tương đương tiền với nợ ngắn hạn, đặc biệt nợ ngắn hạn đến kì tốn Ta nhận thấy hệ số trì mức thấp, giai đoạn từ 2015 – 2019 Ghi nhận thấp năm 2018 mức 0.04, điều đồng nghĩa với việc doanh nghiệp có khả toán tức thời Doanh nghiệp cần lưu ý nâng cao số tương lai để đảm bảo khả toán tức thời khoản nợ ngắn hạn đến hạn toán IV.2 Tỷ số khả quản lý nợ Trong phạm vi tiểu luận này, tỷ số khả quản lý nợ đươc xem xét đến bao gồm: Tỷ số nợ tổng tài sản, tỷ số khả trả lãi, tỷ số khả trả nợ, tỷ số lợi nhuận giữ lại Các tỷ số thể bảng: Tỷ - Tỷ số nợ so với tổng tài sản: tỷ số nợ, trì mức 0.6 – 0.7, điều cho thấy công ty Ricons hạn chế vay nợ, mà thay vào tận dụng ưu nhà thầu lớn chiếm dụng vốn nhà thầu phụ nhà cung cấp Ricons giưc lượng tài sản ổn định, việc sử dụng góp vốn nợ Ricons khơng cao, nói Ricons có khả trả nợ cao - - - - Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu, tỷ số giảm dần qua năm, thời điểm năm 2019, tỷ số có giá trị thấp giai đoạn đạt 1.66 Điều đồng nghĩa đồng vốn chủ sở hữu cơng ty sử dụng 1.66 đồng nợ Điều cho thấy Ricons có xu hướng giảm việc sử dụng nợ làm nguồn vốn kinh doanh Tỷ số khả trả lãi: điểm bật vào năm 2019, 2018, 2017, 2016 Ricons không phát sinh chi phí lãi vay, năm 2015 chi phí lãi vay đạt 3,157,699,966, tỷ số khả trả lãi vào năm 2015 33.06 Điều cho thấy Ricons không sử dụng nợ vay vào năm 2016 – 2019, khả trả lãi vào năm 2015 hồn tồn khơng có vấn đề Tỷ số khả trả nợ Ricons xem tốt, giai đoạn 2016 – 2019 Ricons không sử dụng vốn vay Tỷ số lợi nhuận giữ lại lớn hoặ suốt thời kì 2015 – 2019 cho thấy việc sử dụng lợi nhuận để tái đầu tư trọng Năm 2019, ghi nhận mức cao tỷ số suốt giai đoạn, đạt 1.52 Dễ dàng nhận thấy vào năm 2019, Ricons có hoạt động đầu tư vào cơng ty góp vốn vào đơn vị khác Điều cho thấy khả phát triển lớn doanh nghiệp tương lai IV.3 Tỷ số khả hoạt động Các tỷ số khả hoạt động doanh nghiệp cho thấy hiệu hoạt động doanh nghiệp Trong phạm vi tiểu luận này, tỷ số vòng quay hàng tồn kho, hiệu suất sử dụng TSDH, vòng quay tổng tài sản, vòng quay khoản phải thu NĂM NĂM NĂM NĂM NĂM 2019 2018 2017 2016 2015 Vòng quay hàng tồn kho 32.77 58.67 32.86 47.31 63.30 Vòng quay tổng tài sản 1.48 1.76 2.51 2.64 2.71 Vòng quay VCSH 3.94 4.83 8.56 9.52 8.13 Hiệu suất sử dụng TSCĐ 123.54 118.45 116.44 149.57 198.29 - Vịng quay hàng tồn kho Ricons có biến động nhiều giai đoạn 2015 – 2019 Vòng quay hàng tồn có giá trị lớn 63.3 vào năm 2016, giá trị thấp 32.77 vào năm 2019 Vòng quay hàng tồn giảm -44% so với năm 2018 Điều cho thấy số vòng quay giảm, lượng hàng bán giảm, hàng tồn ứ động nhiều so với năm trước Năm 2019 2017 có tình trạng hàng tồn tương tự - Vịng quay tổng tài sản doanh nghiệp có xu hướng giảm qua năm từ mức cao vào năm 2015 2.71, giảm dần qua năm đạt 1.48 vào năm 2019 Tương ứng giảm 1.23 đồng, tương đương giảm 45% Điều cho thấy doanh nghiệp có xu hướng tạo lợi nhuận từ tài sản nói chung Ngun nhân dẫn đến tình trạng sụt giảm doanh nghiệp tăng khoảng đầu tư tài tiền gia tăng khoản phải thu - Vòng quay vốn chủ sở hữu: chung tình trạng với vịng quay tổng tài sản, vịng quay có xu hướng giảm dần qua năm, đạt mức 3.94 vào năm 2019, tương đương giảm 4.18 so với năm 2015, tương ứng giảm 51% - Hiệu suất sử dụng TSCĐ: doanh nghiệp có xu hướng giảm, từ 198.29 vào năm 2015 giảm xuống 123, 54 vào năm 2019, tương ứng giảm 38% - Nhìn chung số khả hoạt động doanh nghiệp có tình trạng bi quan Tuy nhiên để xem xét toàn diện, cần xem xét với doanh nghiệp ngành, trung bình ngành để kết luận xác IV.4 Tỷ số khả sinh lời - - - - - - - Các tỷ số khả sinh lời xem xét bao gồm: tỷ lệ lãi gộp doanh thu, lãi ròng tài sản (ROA), tỷ số lợi nhuận doanh thu (ROS), tỷ lệ lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) NĂM NĂM NĂM NĂM NĂM 2019 2018 2017 2016 2015 Tỷ lệ lãi gộp / Doanh thu 5.91% 6.40% 6.12% 6.38% 4.93% Tỷ số sức sinh lời 7.9% 9.8% 14.0% 13.3% 11.8% ROA 5.47% 8.15% 10.98% 10.60% 7.73% ROS 3.69% 4.64% 4.38% 4.02% 2.85% ROE 14.55% 22.40% 37.45% 38.27% 23.18% Tỷ số tăng trưởng bền vững 22% 27% 37% 44% 23% Tỷ số lãi gộp doanh thu có xu hướng giảm, nhiên so sánh tỷ số vào năm 2019, cao vào năm 2015, 0.978% Điều cho thấy tỉ lệ sinh lời doanh thu thấp Tỷ số sức sinh lời bản, tương tự tỷ lệ lãi gộp doanh thu, tỷ số có xu hướng giảm, năm 2019 ghi nhận tỉ lệ thấp toàn giai đoạn 2015 – 2019, ghi nhận mức 7.9%, giảm 3.9% so với năm 2015 ROA: Có nhiều biến động qua các, năm đạt giá trị lớn 10.98% vào năm 2017 Từ năm 2017 có xu hướng giảm đến năm 2019, đạt mức thấp thời kì 5.47% vào năm 2019 Điều có nghĩa với lượng tài sản, lợi nhuận tạo giảm dần ROS: Tỷ số thấp vào năm 2015, có xu hướng tăng đến đỉnh vào năm 2018 đạt 4.64% giảm 0.95% xuống 3.69% vào năm 2019 Điều có nghĩa giá trị doanh thu, lợi nhuận giảm 0.95% từ giai đoạn 2018 – 2019 ROE: ROE có xu hướng giảm, ROE doanh nghiệp đạt mức cai 38.27% vào năm 2016 giảm dần từ 2016 đến 2019 14.55% Điều đồng nghĩa với lượng vốn chủ sở hữu lợi nhuận vào năm 2019 giảm 24% so với năm 2016 Tỷ số tăng trưởng bền vững: tỷ số giữ mức cao 20% có xu hướng giảm kể từ năm 2016 Do thấy khả tăng trưởng VCSG thấp lợi nhuận cao đạt 22% khơng tăng VCSH IV.5 Tỷ số chứng khốn NĂM 2019 NĂM 2018 NĂM 2017 NĂM 2016 NĂM 2015 65,202.86 63,132.20 51,499.36 47,898.58 34,181.04 9,484 14,142 17,643 18,331 7,677 Thư giá CPT Lợi nhuận CPT (EPS) - - Ricons công ty chưa niêm yết thị trường chứng khoán, giá trị cổ phiếu Ricons tăng liên tục từ năm 2015 – 2019 Tăng từ 34.181đồng/cổ phiếu vào năm 2015, lên 65,202/ cổ phiếu vào năm 2019 Tương đương tăng 31,022, tương ứng 91% Tuy nhiên giá trị EPS có xu hướng giảm, điều đáng lưu ý Nhận xét đánh giá 5.1 So sánh số với doanh nghiệp ngành - Trong phạm vi tiểu luận này, nhóm xem xét Ricons với doanh nghiệp ngành khác Coteccons Hịa Bình, năm liên tiếp từ 2018 – 2019 Sở dĩ nhóm chọn doanh nghiệp để so sánh là công ty đầu ngành theo báo cáo VNR500 vào năm 2020, với thứ tự Hịa Bình, Coteccons, Ricons ST T KHOẢ N MỤC Doanh thu Tăng trưởng LNST (EAT) Tăng trưởng Tổng TS Tăng trưởng VCSH NĂM 2019 Ricons Cotecco Hịa ns Bình 18, 18, ,752 720 822 -5.95% -12.73% -22.03% 31 50.17% 1,0 65 -15.21% 22 9.89% NĂM 2018 Ricons Cotecco Hịa ns Bình 6,5 21,54 15,49 60 36.90% 17% 56.40% 87 49.20% 1,2 56 6.50% 39 57.50% 360 16.47% ,780 9.22% 451 -57.65% 13, 597 -2.93% 15, 5,2 355 92 3.71% 102.29% 14,00 3.46% 14,80 16.11% 2,6 16 44.10% 13,53 26.70% 12,75 23.50% ,146 11.42% ,233 3.30% 1,9 ,630 26 30.58% 151.11% 7,0 02 3.17% 2,7 80 23.45% 67 52.00% 6,7 87 11% 2,2 52 35.00% 1,9 Tăng trưởng Vốn điều 317 lệ Tăng 4.00% trưởng Hệ số nợ 63% ROE 17.70% 339 -63.23% NĂM 2018 Ricons Cotecco Hịa ns Bình 9,3 21,45 24,13 06 41.86% -0.45% 55.77% 793 1.15% ,309 18.59% 05 87.12% 84 1.69% 47 49.88% 63 55% 71 0.00% 1,2 99 36.00% 47% 6.30% 76% 12.30% 64% 32.00% 50% 15.40% 81% 36.60% 71% 45.20% 50% 19.50% 82% 42.80% 10 11 12 13 14 15 ROS DT/TS Đòn bẩy nợ ROA NOCF NCF EVA MVA 16 17 18 19 20 BV MV MV/BV EPS PE - 4.12% 1.58 2.72 2.41% 1.36 1.94 2.09% 1.25 4.71 4.63% 2.35 2.94 4.96% 1.56 1.99 3.82% 1.75 5.48 4.38% 2.96 3.49 5.83% 1.78 1.88 5.42% 1.34 5.88 6.51% 447 334 55 (560.00 ) 67,647 50,000 0.74 11,360 4.4 3.27% (387) 277 (618) (3,270.0 0) 91,260 50,000 0.55 5,687 8.79 2.60% (687) 326 (88) (2,014.0 0) 15,721 7,000 0.45 1,701 4.12 10.90% (142) (1) 229 911 7.70% (630) (651) 29 3478 6.70% (988) (285) 545 356 13.00% (110) (34) 192 10.40% 704 (326) 29 7.30% (1,042) 114 545 63,132 93,000 1.47 14,142 6.58 89,618 134,000 1.50 13,587 9.86 14,273 16,100 1.13 4,734 3.4 47,112 93,000 1.97 17,643 88,085 134,000 1.52 16,303 17,346 16,100 0.93 6,464 Về doanh thu, nhận thấy cơng ty có xu hướng giảm năm 2019, điều xu hướng chung doanh nghiệp xây dựng, điều phần lý giải sụt giảm doanh thu nhà thầu vào năm 2019 Ricons có mức tăng trưởng lợi nhuận tương đối cao, giảm thấp vào thời kì suy thối hai cơng ty ngành Coteccons Hịa Bình giảm -57.65% -63.23%, Ricons giảm – 16.47% Về tăng trưởng tổng tài sản, Ricons có mức tăng trưởng cao doanh nghiệp xem xét Về hệ số lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE): có xu hướng giảm, nhiên so với doanh nghiệp ngành năm 2019, ROE Ricons có tỉ lệ cao nhất, tương tự năm 2017 cao nhất, năm 2018 đứng thứ Về hệ số lợi nhuận doanh thu, giữ ổn định mức 4%, hai doanh nghiệp cịn lại có xu hướng giảm, đặc biệt năm 2019, Ricons có mức ROS xỉ gấp đơi hai doanh nghiệp lại Tỷ số đòn cân nợ Ricons ln nằm Coteccons Hịa Bình, điều cho thấy doanh nghiệp sử dụng nợ tương đối cân bằng, khơng q nhiều khơng q để tránh rủi ro mà khai thác tối đa lợi ích tài khác ROA (lợi nhuận tài sản): Lợi nhuận tài sản Ricons cao doanh nghiệp, từ năm 2018 – 2019 Điều cho thấy Ricons khai thác tốt tài sản Về dịng tiền hoạt động rịng (NOCF): Năm 2019, Ricons cơng ty có dịng tiền hoạt động dương so với hai doanh nghiệp cịn lại Tương tự dồn tiền Ricons tăng trưởng cao hai doanh nghiệp lại ba năm liên tiếp 2018 – 2019 - Về giá trị sổ sách, giá trị sổ sách cổ phiếu tăng, nghiên EPS Ricons mức cao hai doanh nghiệp cịn lại 5.2 Nhận xét tình hình tài cơng ty - Về mặt khả tốn Ricons so với năm trước, so với cơng ty ngành có tăng trưởng ổn định Ricons có khả khoản tốt Đồng thời với khả toán dài hạn tương đối giữ ổn định không cao doanh nghiệp ngành, điều cho thấy Ricons có khả khoản cao - Về mặt lãi vay, chi phí tài chính, Ricons hạn chế vay nợ phát sinh chi phí tài Điều dấu hiệu tốt, hầu hết doanh nghiệp lĩnh vực xây dựng tận dụng địn bẩy tài Điều cho thấy Ricons tận dụng lợi nhà thầu lớn để chiếm dụng vốn nhà thầu phụ nhà cung cấp tương đương với chiếm dụng vốn chủ đầu tư Điều làm cho hoạt động chiếm dụng vốn chủ đầu tư ảnh hưởng đến nhà thầu - Khi xem xét nhóm tỷ số khả sinh lời, Ricons cơng ty có khả sinh lời cao, tỷ số nhóm có tăng trưởng khả quan qua năm, có vượt trội định so sánh với cơng ty ngành - Khả hoạt động có lẽ nhóm tỷ số mà Ricons cần cải thiện so sánh với công ty ngành, biến động giai đoạn 2015 – 2019 Tuy nhiên nhận thấy Ricons tăng cường hoạt động đầu tư đa ngành bất động sản nhà ở, bất động sản công nghiệp, sản xuất, thương mại,… hoạt động tăng cường đa dạng nguồn thu, tín hiệu lạc quan cho phát triển lâu dài doanh nghiệp IV KHUYẾN NGHỊ VÀ KẾT LUẬN - Tóm lại, dựa số liệu tiến hành phân tích báo cáo tài cơng ty Ricons ta thấy cơng ty phát triển mạnh mẽ năm 2015 - 2019, cụ thể: mở rộng quy mơ kinh doanh, đầu tư; sử dụng sách kéo giãn thời gian toán để tăng doanh thu; tăng hiệu việc quản lý bán hàng Huy động vốn cách phát hành cổ phiếu tăng khoản nợ ngắn hạn - Tổng thể, Ricons sử dụng tốt nguồn lực có cơng ty để tạo lợi nhuận cho công ty, cho nhà đầu tư - Về mặt khuyến nghị, công ty nên cải thiện khả hoạt động biện pháp mạnh mẽ tái cấu cấu tài sản, hàng tồn kho đồng thời cải thiện biên lợi nhuận - - TÀI LIỆU THAM KHẢO: Bài giảng Quản lý Tài Xây dựng - TS Trịnh Quốc Đat Báo cáo Tài Báo cáo thường niên qua năm 2015, 2016, 2017, 2018, 2019 Công ty Cổ Phần Đầu tư Xây dựng Ricons, kiểm tốn Báo cáo Tài Cơng ty cổ phần xây dựng Coteccons, Cơng ty cổ phận Tập Đồn Xây dựng Hịa Bình qua năm 2017, 2018, 2019 Báo cáo ngành xây dựng tháng 12/2019 – FPT Securities - PHỤ LỤC – BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN CTY CP ĐT XD RICONS GIAI ĐOẠN 2015 -2019 - PHỤ LỤC – BẢNG KẾT QUẢ HĐKD CTY CP ĐT XD RICONS GIAI ĐOẠN 2015 -2019 - PHỤ LỤC – BẢNG BÁO CÁO LUÂN CHUYỂN TIỀN TỆ CTY CP ĐT XD RICONS GIAI ĐOẠN 2015 -2019 ... 65,202.86 63,132.20 51,499.36 47,898.58 34,181.04 9,484 14,142 17,643 18,331 7,677 Thư giá CPT Lợi nhuận CPT (EPS) - - Ricons công ty chưa niêm yết thị trường chứng khoán, giá trị cổ phiếu Ricons... doanh nghiệp gia tăng hoạt động đầu tư vào công ty cơng ty thành viên 2.5 Chi phí tài - Tỷ lệ tăng CPTC NĂM 2019 -69.6% (15, 307,536) Chênh lệch 35, 088,743 NĂM 2018 357.7% (146, 638,719) (114, 599,180)... phận Tập Đồn Xây dựng Hịa Bình qua năm 2017, 2018, 2019 Báo cáo ngành xây dựng tháng 12/2019 – FPT Securities - PHỤ LỤC – BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN CTY CP ĐT XD RICONS GIAI ĐOẠN 2015 -2019 - PHỤ LỤC