Tác động tỷ giá vnd cny đến cán cân thương mại việt nam trung quốc

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH LÊ THỊ KIM DUNG TÁC ĐỘNG TỶ GIÁ VND/CNY ĐẾN CÁN CÂN THƢƠNG MẠI VIỆT NAM-TRUNG QUỐC LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH LÊ THỊ KIM DUNG TÁC ĐỘNG TỶ GIÁ VND/CNY ĐẾN CÁN CÂN THƢƠNG MẠI VIỆT NAM-TRUNG QUỐC LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã ngành: 60 34 02 01 Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: PGS.TS.LÊ PHAN THỊ DIỆU THẢO TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2016 i NHẬN XÉT CỦA HỘI ĐỒNG XÉT DUYỆT Tp HCM, ngày …… tháng …… năm 201… Chủ tịch Hội đồng xét duyệt ii TÓM TẮT LUẬN VĂN Luận văn đưa mục tiêu nghiên cứu ước lượng mức độ tác động tỷ giá đến CCTM Việt Nam – Trung Quốc Do CCTM chịu nhiều yếu tố tác động tỷ giá nên luận văn đưa thêm biến số kinh tế vĩ mô khác để làm rõ gia tăng mức độ giải thích biến động CCTM giai đoạn từ năm 2000 đến 2015 Dựa kết ước lượng mơ hình nghiên cứu đề xuất kiến nghị, giải pháp để gia tăng lực sản xuất nước tăng lực cạnh tranh thương mại quan hệ thương mại với Trung Quốc Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng để kiểm định ước lượng tác động yếu tố tỷ giá thực song phương yếu tố kinh tế vĩ mô khác lạm phát, tổng sản phẩm quốc nội Việt Nam Trung Quốc, thêm vào yếu tố giá hàng hóa giới đến CCTM Việt Nam – Trung Quốc Bên cạnh phương pháp định lượng, tác giả sử dụng phương pháp định tính phương pháp tổng hợp thông tin thứ cấp, suy luận kết hợp với phương pháp so sánh, tổng hợp, thống kê kinh tế để làm sở phân tích nhận xét tổng quan vấn đề nghiên cứu Kết nghiên cứu cho thấy yếu tố CCTM (đại diện tỷ số giá trị xuất giá trị nhập khẩu) tỷ giá thực song phương VND/CNY có mối quan hệ dài hạn tỷ giá thực tăng 1% có tác động làm tăng tỷ số giá trị xuất nhập lên 4.38% dài hạn Luận văn có mối quan hệ chiều tỷ số giá trị nhập xuất với tỷ giá thực song phương, giá hàng hóa giới có mối quan hệ ngược chiều với tổng sản phẩm quốc nội Trung Quốc số giá tiêu dùng Việt Nam iii LỜI CAM ĐOAN Luận văn chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trường đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn Người cam đoan Ký tên iv MỤC LỤC NHẬN XÉT CỦA HỘI ĐỒNG XÉT DUYỆT i TÓM TẮT LUẬN VĂN ii LỜI CAM ĐOAN iii MỤC LỤC iv DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT vii DANH MỤC CÁC BẢNG viii DANH MỤC BIỂU ĐỒ ix DANH MỤC HÌNH ix CHƢƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý lựa chọn đề tài 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu .3 1.4 Phương pháp nghiên cứu liệu nghiên cứu 1.5 Tổng quan cơng trình nghiên cứu 1.6 Đóng góp đề tài 1.7 Cấu trúc luận văn CHƢƠNG TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ MỐI QUAN HỆ TỶ GIÁ VÀ CÁN CÂN THƢƠNG MẠI 2.1 Tỷ giá hối đoái 2.1.1 Tỷ giá danh nghĩa 2.1.2 Tỷ giá thực 2.2 Cán cân thương mại 2.2.1 Khái niệm cán cân thương mại 2.2.2 Nhân tố tác động đến cán cân thương mại 2.3 Tác động tỷ giá đến cán cân thương mại 14 2.4 Các nghiên cứu thực nghiệm 18 2.4.1 Các nghiên cứu giới .18 2.4.2 Các nghiên cứu Việt Nam 23 v CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 27 3.1 Lựa chọn mơ hình .27 3.2 Giới thiệu biến mơ hình 27 3.2.1 Kim ngạch xuất nhập Việt Nam với Trung Quốc 28 3.2.2 Tỷ giá thực song phương VND/CNY 29 3.2.3 Sản lượng lạm phát Việt Nam Trung Quốc 29 3.2.4 Giá giới hàng hóa xuất 30 3.3 Trình tự nghiên cứu 31 CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 35 4.1 Thống kê mô tả biến 35 4.1.1 Tỷ số giá trị xuất nhập X/M .35 4.1.2 Tỷ giá hối đoái VND/CNY 41 4.1.3 Chỉ số giá tiêu dùng 45 4.1.4 Tổng sản phẩm quốc nội 46 4.1.5 Giá hàng hóa giới .47 4.1.6 Quan hệ tỷ giá cán cân thương mại Việt Nam – Trung Quốc .48 4.2 Hiệu chỉnh yếu tố mùa vụ chuỗi liệu 49 4.3 Kiểm định tính dừng chuỗi liệu .50 4.4 Xác định độ trễ mơ hình .51 4.5 Kiểm định tính đồng liên kết .52 4.6 Kết ước lượng mơ hình 53 4.6.1 Mối quan hệ dài hạn 53 4.6.2 Mối quan hệ ngắn hạn .55 4.6.3 Kết hàm phản ứng đẩy .56 4.6.4 Kiểm định phân rã phương sai 57 4.7 Kiểm định mức độ phù hợp ổn định mơ hình VECM 57 4.7.1 Kiểm định tính dừng phần dư .57 4.7.2 Kiểm định tương quan chuỗi .57 4.7.3 Kiểm định phương sai thay đổi 58 vi 4.7.4 Kiểm định tính ổn định mơ hình 58 CHƢƠNG KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 60 5.1 Kết luận .60 5.2 Một số khuyến nghị 61 5.3 Hạn chế nghiên cứu 64 TÀI LIỆU THAM KHẢO 65 PHỤ LỤC 69 PHỤ LỤC 1: Kiểm định nghiệm đơn vị phương pháp ADF 69 PHỤ LỤC 2: Kiểm định nghiệm đơn vị phương pháp PP .72 PHỤ LỤC 3: Tiêu chí lựa chọn độ trễ cho mơ hình 75 PHỤ LỤC 4: Kết ước lượng đồng liên kết Johansen 76 PHỤ LỤC 5: Kết chạy VECM 77 PHỤ LỤC 6: Kiểm tra chiều nhân dài hạn với LX_M biến phụ thuộc…… .79 PHỤ LỤC 7: Kết kiểm định Granger ngắn hạn 80 PHỤ LỤC 8: Kiểm định tính dừng phần dư .81 PHỤ LỤC 9: Kết phân rã phương sai biến 82 PHỤ LỤC 10: Kiểm định tương quan chuỗi 84 PHỤ LỤC 11: Kiểm định phương sai thay đổi 84 vii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Tiếng Anh Tiếng Việt ADB Asian Development Bank Ngân hàng Phát triển Châu Á BIS Bank for International Settlement Ngân hàng Thanh toán quốc tế Cán cân thương mại CCTM CNY China Yuan Nhân dân tệ CPI Consumer price index Chỉ số giá tiêu dùng ECM Error Correction Model Mơ hình hiệu chỉnh sai số EU European Union Liên minh Châu Âu ICE Imports content of export Đóng góp nhập vào xuất IIT Intra-industry Trade Thương mại nội ngành IFS International Financial Statistics Thống kê Tài quốc tế IMF International Monetary Fund Quỹ tiền tệ quốc tế FDI Foreign Direct Investment Đầu tư trực tiếp nước GDP Gross Domestic Product Tổng thu nhập quốc nội GSO General Statistics Office Tổng cục Thống kê FDI Foreign Direct Investment Đầu tư trực tiếp nước Ngân hàng Nhà nước NHNN OECD VCB Organization for Economic Co- Tổ chức Hợp tác Phát triển operation and Development Kinh tế Vietcombank Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam VECM Vector Error Correction Model Mô hình vector hiệu chỉnh sai số VND Vietnam Dong Việt Nam Đồng WTO World Trade Organization Tổ chức Thương mại Thế giới viii DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Tổng hợp nghiên cứu thực nghiệm 25 Bảng 3.1: Nguồn biến số sử dụng mơ hình 30 Bảng 4.1: Thống kê mô tả biến 35 Bảng 4.2: Kết kiểm định nghiệm đơn vị biến theo ADF PP 50 Bảng 4.3: Ma trận tương quan biến 51 Bảng 4.4: Tiêu chí chọn độ trễ 52 Bảng 4.5: Kết ước lượng đồng liên kết theo giá trị thống kê Trace 52 Bảng 4.6: Kết ước lượng đồng liên kết theo giá trị thống kê Maximum Eigen 53 Bảng 4.7: Kết hồi quy mơ hình VECM dài hạn 54 Bảng 4.8: Chiều nhân Granger dài hạn với biến phụ thuộc LX_M 54 Bảng 4.9: Kết kiểm tra chiều nhân Granger ngắn hạn .55 Bảng 4.10: Kết phân rã phương sai biến LX_M 57 Bảng 4.11: Kiểm định nhân tử Lagrange 58 Bảng 4.12: Kiểm định phương sai thay đổi 58 ... lai CNY quốc tế hóa Việt Nam Đồng (VND) giá so với CNY xu hướng tất yếu Vì tỷ giá nhân tố vĩ mô quan trọng tác động đến CCTM lượng hóa mức độ tác động tỷ giá VND/ CNY lên CCTM Việt Nam – Trung Quốc. .. cảnh Trung Quốc quốc tế hóa CNY tỷ giá danh nghĩa VND/ CNY ngày tăng tỷ giá thực có xu hướng giảm (VND lên giá thực so với CNY) Tác giả lựa chọn đề tài nghiên cứu: ? ?Tác động tỷ giá VND/ CNY đến cán. .. xét tác động tỷ giá đến CCTM Việt Nam- Trung Quốc ngắn hạn dài hạn Tổng hợp lý luận nhân tố bên cạnh tỷ giá có tác động đến CCTM quốc gia ii Làm sáng tỏ tác động tỷ giá nhân tố khác đến CCTM Việt