Nâng cao hiệu quả thẩm định dự án bot đường bộ tại ngân hàng thương mại cổ phần công thương việt nam

i BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - - NGUYỄN THÀNH ĐỒNG NÂNG CAO HIỆU QUẢ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN BOT ĐƢỜNG BỘ TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƢƠNG VIỆT NAM - CHI NHÁNH 11 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Chuyên ngành : Tài ngân hàng Mã số chuyên ngành: 60.34.02.01 Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: TS Nguyễn Hồng Vĩnh Lộc Tp Hồ Chí Minh, năm 2015 i LỜI CAM ĐOAN Tôi tên là: Nguyễn Thành Đồng Sinh ngày: 05 tháng 01 năm 1991 – tại: Bình Định Quê quán: Bình Định Hiện công tác tại: Ngân hàng TMCP Công thƣơng Việt Nam – Chi nhánh 11, số 292A Lãnh Binh Thăng, Phƣờng 11, Quận 11, TP.HCM Là học viên cao học khóa 15 trƣờng Đại học Ngân hàng TP Hồ Chi Minh Mã học viên: Cam đoan đề tài: Nâng cao hiệu thẩm định dự án BOT đƣờng Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Công thƣơng Việt Nam – Chi nhánh 11 Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60.34.02.01 Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: TS Nguyễn Hồng Vĩnh Lộc Tơi xin cam đoan luận văn kết trình nghiên cứu học tập làm việc với tinh thần nghiêm túc Số liệu luận văn có nguồn gốc rõ ràng đáng tin cậy Kết nghiên cứu luận văn trung thực chƣa đƣợc công bố cơng trình nghiên cứu khác Tơi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm lời cam đoan Tơi Tp Hồ Chí Minh, ngày 23 tháng 10 năm 2015 Ngƣời cam đoan Nguyễn Thành Đồng ii LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, Tôi muốn cảm ơn đến ba mẹ tơi gia đình Tơi ngƣời quan trọng đời Tôi quan tâm, khích lệ, động viên giúp đỡ Tơi hồn thành tốt khố học Và đặc biệt Tơi xin gửi lời tri ân chân thành đến ngƣời hƣớng dẫn khoa học Tơi - TS Nguyễn Hồng Vĩnh Lộc tận tình hƣớng dẫn bảo cho Tơi suốt thời gian qua thực luận văn Tôi xin chân thành cảm ơn quý Thầy Cô Khoa Sau đại học trƣờng Đại học Ngân Hàng Tp Hồ Chí Minh tận tâm giảng dạy, truyền đạt tri thức quan tâm tạo điều kiện cho Tơi hồn thành khoá học Xin cảm ơn tập thể lớp Cao học khoá XV – Lớp CH15B quan tâm giúp đỡ Tôi suốt thời gian qua Cuối cùng, Tôi xin chúc quý Thầy Cô, tập thể lớp Cao học khoá XV – Lớp CH15B sức khoẻ thành đạt Tp Hồ Chí Minh, ngày 23 tháng 10 năm 2015 Nguyễn Thành Đồng iii TÓM TẮT Hiện tại, nhiều ngân hàng thƣơng mại (NHTM) tài trợ nguồn vốn lớn cho dự án hạ tầng giao thơng nói chung dự án BOT đƣờng nói riêng, xu hƣớng có chiều hƣớng gia tăng Tuy nhiên, hoạt động thẩm định dự án BOT đƣờng NHTM tồn nhiều hạn chế, chất lƣợng thẩm định chƣa cao, dẫn đến chƣa đáng giá toàn diện hiệu rủi ro dự án Đề tài nghiên cứu thực trạng hoạt động thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng thông qua đánh giá hiệu thẩm định dự án BOT đƣờng Ngân hàng TMCP Công thƣơng – Chi nhánh 11 Thực tế cho thấy hiệu hoạt động thẩm định dự án BOT đƣờng chi nhánh đạt đƣợc thành tựu định thể qua tiêu thời gian, chi phí, chất lƣợng thẩm định, lợi ích mang lại tỷ lệ nợ xấu dự án BOT đƣơng giai đoạn từ năm 2012 – 2014 Bên cạnh thành cơng đạt đƣợc cịn tồn hạn chế quy trình thẩm định, ngƣời, tính đặc thù dự án đầu tƣ BOT đƣờng làm ảnh hƣởng đến hiệu thẩm định dự án BOT đƣờng Từ tồn đọng dựa định hƣớng phát triển Ngân hàng công thƣơng Việt Nam, luận văn đề xuất giải pháp chung giải pháp cụ thể để nâng cao hiệu thẩm định dự án BOT đƣờng Ngân hàng TMCP Công thƣơng - Chi nhánh 11 nói riêng hệ thống ngân hàng thƣơng mại nói chung, ngồi luận văn đề xuất kiến nghị giải pháp chế sách quan Nhà nƣớc (Chính Phủ Ngân hàng nhà nƣớc) nhà đầu tƣ để góp phần tăng hiệu đầu tƣ tham gia với hoạt động đầu tƣ dự án BOT đƣờng iv MỤC LỤC Trang LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT iii MỤC LỤC iv DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ HÌNH VẼ ix DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT x LỜI GIỚI THIỆU xi CHƢƠNG 1: HOẠT ĐỘNG THẨM ĐỊNH CÁC DỰ ÁN ĐẦU TƢ BOT ĐƢỜNG BỘ CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1 Cơ sở lý luận phƣơng thức đầu tƣ dự án đƣờng theo hình thức BOT đƣờng 1.1.1 Phƣơng thức đầu tƣ BOT đƣờng 1.1.1.1 Khái niệm 1.1.1.2 Ƣu nhƣợc điểm phƣơng thức đầu tƣ BOT đƣờng 1.1.2 Đặc điểm dự án BOT đƣờng 1.1.2.1 Sự tham gia Chính Phủ 1.1.2.2 Ký kết hợp đồng BOT 1.1.2.3 Thành lập doanh nghiệp dự án BOT đƣờng 11 1.1.2.4 Tài trợ dự án 11 1.1.2.5 Bảo lãnh bảo đảm nghĩa vụ thực hợp đồng dự án 12 1.1.2.6 Đầu tƣ thiết bị 12 1.1.2.7 Vai trò chuyên gia tƣ vấn nƣớc 12 1.1.2.8 Tính phức tạp quy trình đầu tƣ BOT đƣờng 13 1.1.2.9 Tài sản đảm bảo đƣợc chấp ngân hàng 13 1.1.3 Các rủi ro thƣờng phát sinh dự án BOT đƣờng 14 1.1.3.1 Rủi ro Chính Phủ gánh chịu 14 1.1.3.2 Các rủi ro doanh nghiệp dự án gánh chịu 15 v 1.2 Hoạt động thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng ngân hàng thƣơng mại 18 1.2.1 Dự án đầu tƣ BOT đƣờng 18 1.2.1.1 Khái niệm dự án đầu tƣ BOT đƣờng 18 1.2.1.2 Nội dung dự án đầu tƣ BOT đƣờng 18 1.2.2 Thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng 24 1.2.2.1 Khái niệm thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng 24 1.2.2.2 Yêu cầu công tác thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng 24 1.2.2.3 Nội dung công tác thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng 26 1.2.3 Các tiêu đánh giá hiệu công tác thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng 39 1.2.3.1 Khái niệm hiệu thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng 39 1.2.3.2 Bộ tiêu đánh giá hiệu công tác thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng 39 KẾT LUẬN CHƢƠNG 42 CHƢƠNG 2: ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG THẨM ĐỊNH CÁC DỰ ÁN BOT ĐƢỜNG BỘ TẠI NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THƢƠNG – CHI NHÁNH 11 43 2.1 Tổng quan Ngân hàng TMCP Công thƣơng – Chi nhánh 11 43 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Ngân hàng TMCP Công thƣơng – Chi nhánh 11 43 2.1.2 Tổ chức nhân máy quản lý 44 2.1.3 Hoạt động kết kinh doanh chi nhánh 11 từ năm 2012 đến năm 2014 44 2.1.3.1 Hoạt động huy động vốn 44 2.1.3.2 Hoạt động sử dụng vốn 47 2.1.3.3 Khái quát kết kinh doanh chi nhánh 11 giai đoạn 2012 – 2014 51 2.1.3.4 Các hoạt động khác 53 2.2 Thực trạng hoạt động thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng chi nhánh 11 54 vi 2.2.1 Danh mục cho vay đầu tƣ dự án BOT đƣờng chi nhánh 11 54 2.2.1.1 Phân chia theo dƣ nợ 54 2.2.1.2 Phân chia theo thời hạn cho vay 56 2.2.1.3 Phân chia khách hàng đầu tƣ vào dự án BOT đƣờng 57 2.2.1.4 Phân chia mục đích đầu tƣ vào dự án BOT đƣờng 59 2.2.2 Một số vấn đề thƣờng phát sinh dự án BOT đƣờng trình thẩm định 61 2.2.2.1 Vấn đề giải phóng mặt huy động nguồn vốn đầu tƣ 61 2.2.2.2 Vấn đề quản lý tổng vốn đầu tƣ dự án 62 2.2.2.3 Vấn đề quy định trạm thu phí 63 2.3 Đánh giá hiệu công tác thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng chi nhánh 11 64 2.3.1 Các kết đạt đƣợc hiệu công tác thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng chi nhánh 11 64 2.3.1.1 Thời gian thẩm định 64 2.3.1.2 Chi phí thẩm định 65 2.3.1.3 Chất lƣợng báo cáo thẩm định 66 2.3.1.4 Lợi ích mang lại 67 2.3.1.5 Tỷ lệ nợ xấu 68 2.3.2 Những hạn chế cịn tồn hiệu cơng tác thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng chi nhánh 11 70 2.3.2.1 Thời gian thẩm định 70 2.3.2.2 Chi phí thẩm định 70 2.3.2.3 Chất lƣợng báo cáo thẩm định 71 2.3.2.4 Lợi ích mang lại 72 2.3.2.5 Tỷ lệ nợ xấu 73 2.4 Các nguyên nhân ảnh hƣởng đến hiệu thẩm định dự án BOT đƣờng chi nhánh 11 73 2.4.1 Các nhân tố khách quan 73 2.4.1.1 Môi trƣờng kinh tế xã hội 73 vii 2.4.1.2 Môi trƣờng pháp lý 74 2.4.1.3 Doanh nghiệp dự án 75 2.4.2 Các nhân tố chủ quan 75 2.4.2.1 Năng lực cán thẩm định 75 2.4.2.2 Thông tin, tài liệu thu thập phục vụ cho trình thẩm định 76 2.4.2.3 Phƣơng pháp tiêu chuẩn thẩm định 76 2.4.2.4 Hệ thống trang thiết bị phục vụ cho trình thẩm định 77 2.4.2.5 Tổ chức công tác thẩm định 77 KẾT LUẬN CHƢƠNG 79 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ THẨM ĐỊNH CÁC DỰ ÁN BOT ĐƢỜNG BỘ TẠI NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THƢƠNG – CHI NHÁNH 11 80 3.1 Định hƣớng mục tiêu phát triển chi nhánh 11 80 3.1.1 Định hƣớng mục tiêu phát triển chi nhánh 11 80 3.1.2 Định hƣớng mục tiêu phát triển hoạt động thẩm định 81 3.2 Giải pháp chung nâng cao hiệu thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng chi nhánh 11 81 3.2.1 Công tác bồi dƣỡng nâng cao lực cán thẩm định 81 3.2.2 Nâng cao chất lƣợng thu nhập thông tin 83 3.2.3 Hiện đại hóa cơng nghệ, trang thiết bị phƣơng tiện làm việc 84 3.2.4 Giải pháp trình tổ chức điều hành công việc 85 3.2.5 Hoàn thiện phƣơng pháp nội dung thẩm định dự án đầu tƣ 86 3.2.6 Nâng cao chất lƣợng quản lý rủi ro dự án 91 3.3 Giải pháp cụ thể nâng cao hiệu thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng chi nhánh 11 93 3.3.1 Giải pháp rút ngắn thời gian thẩm định 93 3.3.2 Chi phí thẩm định 94 3.3.3 Chất lƣợng báo cáo thẩm định 95 3.3.4 Nâng cao lợi ích mang lại 95 3.3.5 Tỷ lệ nợ xấu 96 viii 3.4 Các kiến nghị phía Nhà nƣớc 97 3.4.1 Hồn thiện khn khổ pháp lý dự án BOT 98 3.4.2 Thiết lập khn khổ hành dự án BOT 98 3.4.3 Tăng cƣờng hình thức hỗ trợ khác từ phía Nhà Nƣớc 99 3.5 Các kiến nghị doanh nghiệp 100 3.5.1 Tuân thủ quy trình lập dự án đầu tƣ 100 3.5.2 Nâng cao khả hiễu rõ phƣơng thức đầu tƣ BOT 101 3.5.3 Nâng cao hiệu biện pháp hạn chế quản lý rủi ro 101 3.5.4 Nghiên cứu kỹ khả đáp ứng tiêu chuẩn kỹ thuật tiến độ dự án 102 KÊT LUẬN CHƢƠNG 104 TÀI LIỆU THAM KHẢO 105 ix DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ HÌNH VẼ Bảng 2.1: Cơ cấu huy động vốn theo loại tiền giai đoạn năm 2012 - 2014 45 Bảng 2.2: Cơ cấu nguồn vốn huy động theo thời hạn giai đoạn 2012 - 2014 46 Bảng 2.3: Dƣ nợ cho vay theo thời hạn giai đoạn 2012 - 2014 48 Bảng 2.4: Dƣ nợ cho vay doanh nghiệp theo thành phần kinh tế 49 Bảng 2.5: Kết hoạt động kinh doanh giai đoạn 2012 - 2014 52 Bảng 2.6: Phân chia theo dƣ nợ dự án BOT đƣờng 31/12/2014 55 Bảng 2.7: Thời hạn cho vay dự án BOT đƣờng 31/12/2014 56 Bảng 2.8: Thời gian thẩm định dự án BOT đƣờng chi nhánh 11 64 Bảng 2.9: Chi phí trung bình thẩm định khoản vay BOT đƣờng 65 Bảng 2.10: Nội dung điều chỉnh thẩm định dự án BOT đƣờng 67 Bảng 2.11: Lợi nhuận từ cho vay dự án BOT đƣờng năm 2014 68 Bảng 2.12: Tình hình nợ hạn, nợ xấu cho vay giai đoạn 2012-2014 69 Bảng 2.13: Lợi nhuận từ cho vay dự án BOT đƣờng năm 2014 72 Hình 2.1: Cơ cấu tổ chức chi nhánh 11 44 Hình 2.2: Cơ cấu huy động vốn theo loại tiền giai đoạn 2012 - 2014 45 Hình 2.3: Cơ cấu vốn huy động theo thời hạn giai đoạn 2012 - 2014 46 Hình 2.4: Dƣ nợ cho vay theo thời hạn giai đoạn 2012 - 2014 48 Hình 2.5: Dƣ nợ cho vay theo thành phần kinh tế 50 Hình 3.1: Biểu đồ giải pháp cấu tổ chức thẩm định 86 Bảng 3.1: Quy định thời gian thẩm định dự án BOT đƣờng 93 Bảng 3.2: Chỉ tiêu đánh giá lợi ích cho vay dự án BOT đƣờng 96 x DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Nguyên nghĩa tiếng anh Nghĩa Tiếng việt BTP Ministry of Justice Bộ tƣ pháp BTNMT Ministry of Natural Resources & Environment Bộ Tài nguyên Môi trƣờng Xây dựng – Kinh doanh – BOT Build – Operate - Transfer BTO Build – Transfer – Operate BT Build – Transfer Xây dựng – Chuyển giao CIC Credit Information Center Trung tâm thông tin tín dụng DAĐT Investment Construction Project Dự án đầu tƣ GDP Gross domestic product Tổng sản phẩm quốc nội FTP Fund Transfer Pricing Định giá điều chuyển vốn IRR Internal rate of return Tỷ suất sinh lời nội NHTM Commercial Bank Ngân hàng thƣơng mại NPV Net Present Value Giá trị ròng ODA Official Development Assistance PPP Public private partnership VIETINBANK VIETINBANK WACC Chuyển giao Xây dựng – Chuyển giao – Kinh doanh Hỗ trợ phát triển thức Đầu tƣ theo hình thức đối tác công tƣ Ngân hàng Công thƣơng Việt Nam Weighted Average Cost Of Chi phí sử dụng vốn bình Capital qn xi LỜI GIỚI THIỆU Giới thiệu Trong năm qua, thực đƣờng lối sách mà Đảng Nhà nƣớc đề ra, Việt Nam có phát triển vƣợt bật nhiều mặt Sự phát triển kinh tế kèm với phát triển sở hạ tầng đất nƣớc Thực tế thời gian qua cho thấy, Chính Phủ khơng có đủ nguồn lực để đầu tƣ cho dự án đầu tƣ (DAĐT) thuộc lĩnh vực sở hạ tầng xã hội sở hạ tầng kỹ thuật Do đó, chế sách, Chính Phủ Việt Nam khuyến khích thành phần kinh tế nƣớc tham gia thực dự án xây dựng vận hành, quản lý cơng trình kết cấu hạ tầng dự án cải tạo, mở rộng, đại hóa vận hành, quản lý cơng trình có để nâng cao chất lƣợng quản lý hiệu đầu tƣ, có hình thức đầu tƣ theo hợp đồng BOT Các DAĐT lĩnh vực sở hạ tầng thƣờng đòi hỏi số vốn lớn, thời gian hồn vốn lâu mà khơng phải doanh nghiệp, cá nhân đáp ứng Do vậy, trợ giúp từ phía ngân hàng điều kiện quan trọng để dự án thực thành công Việc tham gia tài trợ DAĐT sở hạ tầng mang lại cho ngân hàng thƣơng mại (NHTM) nhiều lợi ích, nhiên, để đầu tƣ lựa chọn đƣợc dự án khả thi từ chối dự án khả thi điều khơng dễ dàng Do đó, thẩm định DAĐT bƣớc quan trọng để đảm bảo khoản cho vay đạt đƣợc ba tiêu chí bản: lợi nhuận – an tồn – lành mạnh Hiện tại, hoạt động thẩm định DAĐT BOT đƣờng NHTM tồn nhiều hạn chế, chất lƣợng thẩm định chƣa cao dẫn đến chƣa đánh giá toàn diện hiệu rủi ro dự án Vì ngân hàng khơng thu hồi đƣợc vốn đầu tƣ, ảnh hƣởng đến toàn hoạt động ngân hàng Là ngân hàng lớn hệ thống NHTM Việt Nam, Ngân hàng TMCP Cơng thƣơng nói chung Ngân hàng TMCP Cơng thƣơng - Chi nhánh 11 nói riêng khơng nằm ngồi tình trạng xii Để góp phần hoàn thiện hoạt động thẩm định dự án đầu tƣ Ngân hàng TMCP Công thƣơng - Chi nhánh 11, điều kiện không gian thời gian cho phép, với kiến thức thu thập đƣợc trình học tập nhà trƣờng kinh nghiệm công tác thực tế Ngân hàng TMCP Công thƣơng – Chi nhánh 11, em chọn đề tài luận văn tốt nghiệp: “Nâng cao hiệu thẩm định dự án BOT đƣờng Ngân hàng TMCP Công thƣơng Việt Nam - Chi nhánh 11 ” Mục tiêu nghiên cứu Bằng việc đánh giá thực trạng hoạt động thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng Ngân hàng TMCP Công thƣơng - Chi nhánh 11 năm gần đây, mục tiêu nghiên cứu luận văn nêu hạn chế hiệu hoạt động thẩm định dự án BOT đƣờng bộ, để từ đề xuất giải pháp tầm vi mơ để góp phần nâng cao hoạt động thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng Ngân hàng TMCP Cơng thƣơng Chi nhánh 11 nói riêng hệ thống NHTM nói chung Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tƣợng nghiên cứu luận văn thực trạng hiệu hoạt động thẩm định dự án BOT đƣờng Ngân hàng TMCP Công thƣơng - Chi nhánh 11 Phạm vi nghiên cứu đề tài bao gồm hiệu hoạt động thẩm định DAĐT BOT đƣờng Ngân hàng TMCP Công thƣơng - Chi nhánh 11 Thời gian nghiên cứu từ năm 2012 đến năm 2014 Phƣơng pháp nghiên cứu Để phù hợp với nội dung, yêu cầu, mục đích đề tài đề ra, phƣơng pháp đƣợc thực trình nghiên cứu đề tài cụ thể nhƣ sau: - Trên sở nội dung đề tài đặt ra, thực thu thập, thống kê số liệu từ báo cáo tổng kết Ngân hàng thƣơng mại cổ phần công thƣơng Việt Nam Chi nhánh 11 giai đoạn năm 2012 - 2014 - Thực so sánh tuyệt đối, tƣơng đối, phân tích số liệu để đƣa đánh giá tình hình thực tế tìm hiểu nguyên nhân cụ thể kết đạt đƣợc nhƣ khó khăn, tồn q trình thẩm định dự án xiii BOT đƣờng Chi nhánh 11 để từ đƣa giải pháp cụ thể - Tham khảo quy định, văn Nhà nƣớc có liên quan giáo trình, tài liệu, tạp chí từ quan, ban ngành, đề tài nghiên cứu liên quan để phục vụ thêm cho nội dung nghiên cứu - Sử dụng phần mềm vi tính thơng dụng nhƣ Winwords, Excel để trình bày xử lý số liệu, vẽ bảng biểu Nội dung nghiên cứu Nội dung nghiên cứu đề tài bao gồm: - Hệ thống hóa sở lý luận hoạt động thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng hệ thống ngân hàng thƣơng mại - Trình bày thực trạng cơng tác thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng bộ, từ rút kết đạt đƣợc hạn chế tồn hiệu công tác thẩm định Ngân hàng TMCP Công thƣơng – Chi nhánh 11 - Đề xuất giải pháp nâng cao hiệu hoạt động thẩm định dự án BOT đƣờng Ngân hàng TMCP Cơng thƣơng – Chi nhánh 11 nói chung hệ thống ngân hàng thƣơng mại nói riêng Đóng góp đề tài - Về mặt lý luận: cung cấp khung lý thuyết hoạt động thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng Ngân hàng thƣơng mại hệ thống tiêu đánh giá hiệu thẩm định dự án BOT đƣờng - Về mặt thực tiễn: đề xuất biện pháp để nâng cao hiệu thẩm định dự án BOT đƣờng Ngân hàng TMCP Công thƣơng Chi nhánh 11 nói riêng hệ thống ngân hàng thƣơng mại nói chung để từ quản lý nguồn vốn tín dụng ngân hàng đầu tƣ vào dự án BOT với mức rủi ro chấp nhận đƣợc Kết cấu luận văn Đề tài nghiên cứu gồm có 03 chƣơng đƣợc bố cục nhƣ sau: Chƣơng 1: Hoạt động thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng ngân hàng thƣơng mại Chƣơng 2: Đánh giá hiệu hoạt động thẩm định dự án BOT đƣờng xiv Ngân hàng TMCP Công thƣơng - Chi nhánh 11 Chƣơng 3: Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động thẩm định dự án BOT đƣờng Ngân hàng TMCP Công thƣơng - Chi nhánh 11 1 CHƢƠNG 1: HOẠT ĐỘNG THẨM ĐỊNH CÁC DỰ ÁN ĐẦU TƢ BOT ĐƢỜNG BỘ CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1 Cơ sở lý luận phƣơng thức đầu tƣ dự án đƣờng theo hình thức BOT đƣờng 1.1.1 Phƣơng thức đầu tƣ BOT đƣờng 1.1.1.1 Khái niệm Đầu tƣ vào sở hạ tầng nhƣ đƣờng bộ, cầu đƣờng hay cơng trình đƣờng cơng cộng nhu cầu thiết yếu cho q trình cơng nghiệp hóa tăng trƣởng kinh tế Trƣớc đây, Nhà nƣớc thƣờng sử dụng nguồn thu từ thuế khoản vay từ NHTM hay từ tổ chức kinh tế để tài trợ cho khoản đầu tƣ Trong chƣa có tham gia nhà đầu tƣ tƣ nhân Nhà nƣớc phải chịu hồn tồn rủi ro chi phí đầu tƣ vào cơng trình Điều khiến cho gánh nặng nợ nần thâm hụt ngân sách vốn bệnh cố hữu hầu hết nƣớc (đặc biệt nƣớc phát triển) trở nên nặng nề Do vậy, phƣơng thức đầu tƣ BOT hệ thống đƣờng đời nhằm giải vấn đề Từ năm 1990, thuật ngữ BOT đƣợc sử dụng rộng rãi toàn giới đƣợc biết đến phƣơng thức đầu tƣ vào dự án xây dựng phát triển sở hạ tầng, lĩnh vực vốn từ trƣớc đến đƣợc dành riêng cho khu vực Nhà nƣớc Cho đến nay, phƣơng thức đầu tƣ đƣợc coi lựa chọn tốt nhằm đáp ứng nhu cầu đầu tƣ vào dự án xây dựng sở hạ tầng với quy mô lớn mà không bị giới hạn nguồn lực hạn chế Nhà nƣớc BOT đặc biệt phƣơng thức hữu hiệu cho nƣớc phát triển để xây dựng nâng cấp hệ thống sở hạ tầng gặp khó khăn nguồn vốn, kinh nghiệm cơng nghệ BOT thuật ngữ để mơ hình hay cấu trúc sử dụng đầu tƣ tƣ nhân để thực xây dựng sở hạ tầng vốn dành riêng cho khu vực Nhà nƣớc BOT viết tắt “Build – xây dựng, Operate – vận hành, Transfer – chuyển giao” Trong dự án BOT, doanh nghiệp tƣ nhân đƣợc đặc quyền xây dựng vận hành cơng trình mà thƣờng quan Nhà nƣớc thực Vào cuối giai đoạn đặc quyền, doanh nghiệp tƣ nhân chuyển quyền sở hữu dự án cho quan Nhà nƣớc Giai đoạn đặc quyền đƣợc xác định độ dài thời gian cần thiết để doanh thu từ cơng trình trả hết nợ doanh nghiệp, chủ đầu tƣ thu hồi đƣợc vốn có tỷ suất lợi nhuận hợp lý cho nỗ lực rủi ro mà doanh nghiệp phải gánh chịu Theo định nghĩa Ngân hàng giới phƣơng thức đầu tƣ BOT “Phƣơng thức đầu tƣ BOT hình thức nhà đầu tƣ tiến hành đầu tƣ xây dựng cơng trình, sau hoàn thành tiến hành kinh doanh khai thác thời gian định đảm bảo thu hồi đƣợc vốn có lợi nhuận hợp lý sau chuyển giao khơng bồi hồn cho Nhà nƣớc.” Nhận thức đƣợc tình trạng yếu sở hạ tầng nguyên nhân kìm hãm phát triển kinh tế đất nƣớc ảnh hƣởng đến môi trƣờng đầu tƣ trực tiếp nƣớc Việt Nam Điều quan trọng dựa vào nguồn vốn đầu tƣ nƣớc thật khó khăn để cải thiện xây dựng sở hạ tầng, lĩnh vực yêu cầu nguồn vốn đầu tƣ lớn thời gian hoàn vốn dài Hơn nữa, kinh tế phát triển có q trình u cầu đầu tƣ nguồn tài trợ cho yêu cầu lại hạn chế Cũng nhƣ nhiều nƣớc khác, Việt Nam nhận thức đƣợc để xây dựng sở hạ tầng mà tự tài trợ từ nguồn thu nhập tích lũy hạn hẹp từ việc thu phí sử dụng nguồn vốn khu vực tƣ nhân yêu cầu tất yếu Hoạt động đầu tƣ dự án hạ đƣờng theo hình thức BOT hình thức đầu tƣ nhiều loại hình đầu tƣ cơng trình cơng cộng Chính Phủ định sử dụng định nghĩa phƣơng thức BOT chung khái quát định nghĩa phƣơng đầu tƣ BOT, tùy vào dự án cụ thể Chính phủ quan thuộc Chính phủ áp dụng văn quy định pháp luật riêng Dựa tình thần chung hoạt động đầu tƣ BOT ngày 14/02/2015 Chính Phủ ban hành nghị định số 15/2015/NĐ-CP đầu tƣ theo hình thức đối tác cơng tƣ, hồn thiện, bổ sung nội dung mà quy định trƣớc (thay nghị định số 108/2009/NĐ-CP ngày 27/11/2009 Chính Phủ đầu tƣ theo hình thức hợp đồng BOT, hợp đồng BTO hợp đồng BT; thay nghị định số 24/2011/NĐ- CP ngày 05/04/2011 Chính Phủ sửa đổi số điều Nghị định số 108/2009/NĐ-CP ngày 27/11/2009 Chính Phủ đầu tƣ theo hình thức hợp đồng BOT, hợp đồng BTO hợp đồng BT) “Hợp đồng xây dựng – kinh doanh – Chuyển giao (sao gọi tắt hợp đồng BOT) hợp đồng đƣợc ký kết quan Nhà nƣớc có thẩm quyền nhà đầu tƣ để xây dựng cơng trình kết cấu hạ tầng; sau hồn thành cơng trình, nhà đầu tƣ đƣợc quyền kinh doanh cơng trình thời gian định; hết thời hạn, nhà đầu tƣ chuyển giao cơng trình cho quan Nhà nƣớc có thẩm quyền” Nhƣ vậy, định nghĩa phƣơng thức đầu tƣ BOT theo nghị định số 15/2015/NĐ-CP theo tinh thần định nghĩa Ngân hàng giới Đầu tƣ theo hình thức BOT nói chung đầu tƣ BOT đƣờng nói riêng phƣơng thức đầu tƣ đƣợc áp dụng riêng lĩnh vực sở hạ tầng, theo phƣơng thức này, nhà đầu tƣ tiến hành xây dựng sau khai thác kinh doanh cơng trình thời gian hợp lý, thời gian hợp lý tùy thuộc vào lĩnh vực đầu tƣ dự án cụ thể Tuy nhiên khoảng thời gian phải đủ để nhà đầu tƣ thu hồi đƣợc vốn khoản chi phí trang trải đồng thời có tỷ lệ lợi nhuận hợp lý Sau khoảng thời gian cơng trình xây dựng đƣợc chuyển giao khơng bồi hồn cho Nhà nƣớc để tiếp tục vận hành, kinh doanh 1.1.1.2 Ƣu nhƣợc điểm phƣơng thức đầu tƣ BOT đƣờng - Ƣu điểm phƣơng thức đầu tƣ BOT đƣờng Đối với quốc gia: Đặc điểm dự án BOT đƣờng quy mô lớn lƣợng vốn lớn góp phần cho tăng trƣởng kinh tế quốc gia Đây hình thức huy động vốn, hỗ trợ đƣợc nguồn vốn khan Chính Phủ, bù đắp thiếu hụt ngân sách, tạo nguồn thu ngân sách từ việc thu phần lợi nhuận công ty BOT thu hút nguồn thu ngân sách khác từ hoạt động dịch vụ có liên quan, tạo nhiều công ăn việc làm thu nhập cho nhiều ngƣời lao động Ƣu điểm bật phƣơng thức tiếp nhận đầu tƣ mà khơng làm tăng thêm nợ Chính Phủ, giai đoạn chuyển giao Nhà nƣớc trả khoản chi phí ngun tắc phƣơng thức chuyển giao khơng bồi hồn Một lợi ích khác Nhà nƣớc tiết kiệm đƣợc tiền lãi để trả cho khoản vay thay đầu tƣ phƣơng thức BOT Nhà nƣớc đầu tƣ vào cơng trình nguồn vốn cho vay Các dự án BOT đƣờng cịn có tác dụng giảm bớt vai trị độc quyền Nhà nƣớc lĩnh vực hạ tầng giao thông, đồng thời huy động tính hiệu thành phần kinh tế khác Khai thác tiềm kinh tế để phục vụ xây dựng phát triển sở hạ tầng gia thông đƣờng bộ, thành phần kinh tế tƣ nhân, thúc đẩy kinh tế phát triển toàn diện Riêng với nƣớc phát triển giải đƣợc eo hẹp nguồn vốn, kinh nghiệm nguồn nhân lực dồi Khai thác đƣợc luồng đầu tƣ khu vực tƣ nhân vào phát triển sở hạ tầng đƣờng bộ, nguồn vốn cho phép chủ đầu tƣ thúc đẩy nhanh việc xây dựng dự án quan trọng mà chờ đợi nguồn lực hạn chế từ Chính Phủ Đồng thời giảm chi phí xây dựng, vận hành có tham gia khu vực tƣ nhân với mục đích tìm kiếm lợi nhuận từ cơng trình Cam kết nguồn vốn chủ sở hữu nguồn thu từ sản phẩm từ vốn đầu tƣ tạo cho nhà đầu tƣ tƣ nhân động lực khuyến khích nhằm phát triển, thiết kế, xây dựng vận hành dự án cách có hiệu Nếu nhƣ trƣớc Nhà nƣớc độc quyền dự án sở hạ tầng giao thông thông qua công ty thuộc Bộ giao thơng vận tải đồng nghĩa với việc gánh chịu rủi ro chi phí, với tham gia khu vực tƣ nhân rủi ro đƣợc phân bổ cho khu vực tƣ nhân Nhà nƣớc Một ƣu việt phƣơng thức đầu tƣ khác với hình thức tƣ nhân hóa, Nhà nƣớc quyền kiểm sốt với dự án dự án BOT đƣờng Nhà nƣớc có quyền kiểm sốt tiến trình hoạt động dự án mức độ định Hơn cơng trình chuyển giao cho Nhà nƣớc có thời hạn bảo lãnh nhà đầu tƣ lợi ích thu đƣợc từ dự án Các dự án đầu tƣ dƣới dạng BOT đƣờng thƣờng dự án có kỹ thuật cao, cơng nghệ tiên tiến đảm bảo chất lƣợng lâu dài q trình vận hành dự án tạo hội học hỏi kỹ thuật, bí trình độ quản lý cho cán bộ, chuyên gia nhƣ ngƣời lao động tham gia đầu tƣ dự án Ngoài Chính phủ cịn đƣợc chuyển giao cơng nghệ mà khơng thêm chi phí chuyển giao (điều kiện chuyển giao đƣợc quy định hợp đồng BOT đƣợc tính tốn vào chi phí tổng mức đầu tƣ), lợi ích thiết thực dự án BOT Đối với chủ đầu tƣ: Đối với chủ đầu tƣ có nguồn vốn nhàn rỗi có nhu cầu đầu tƣ sinh lời BOT đƣờng nói riêng lĩnh vực đầu tƣ tiềm năng, có khả sinh lời cao, địi hỏi nguồn vốn đầu tƣ lớn an toàn có hỗ trợ từ phía Chính Phủ nguồn thu ổn định từ dự án nhƣ quy định hỗ trợ giá vé thu phí, ƣu đãi thuế, hỗ trợ thời gian thu phí để đảm bảo thu hồi nguồn vốn đầu tƣ Đƣợc quyền kiểm soát doanh nghiệp BOT đƣờng thời gian để thu hồi đƣợc vốn có lợi nhuận hợp lý Khơng giống nhƣ hình thức đầu tƣ khác, nhà đầu tƣ bỏ vốn kinh doanh hoàn toàn chịu trách nhiệm rủi ro kết kinh doanh mình, dự án BOT đƣờng bộ, Nhà nƣớc chia sẻ rủi ro với nhà đầu tƣ - Nhƣợc điểm phƣơng thức đầu tƣ BOT đƣờng Đối với Chính phủ: Tất nhiên phƣơng thức BOT đƣờng phƣơng thức chữa bách bệnh, bên cạnh điểm ƣu việt, phƣơng thức có nhiều hạn chế Các dự án BOT đƣờng vô phức tạp phƣơng diện pháp lý, phƣơng diện kỹ thuật nhƣ hiệu tài Các dự án cần thời gian dài để đàm phán phát triển, thơng thƣờng khoảng 12 tháng để hồn thiện thủ tục đầu tƣ Sự tham gia Chính Phủ, mơi trƣờng tính ổn định kinh tế, pháp lý nhiều yếu tố khác có ảnh hƣởng lớn đến dự án BOT Sự phức tạp dự án thể chỗ có nhiều bên tham gia: Chính Phủ (thơng thƣờng Bộ giao thông vận tải), nhà đầu tƣ, nhà cung cấp nguyên vật liệu, nhà thầu, nhà cho vay phụ thuộc bên làm tăng tính phức tạp dự án Quy trình phức tạp, nhiều bên tham gia với thời gian đầu tƣ dài làm cho dự án BOT đƣờng chứa đựng nhiều rủi ro Các dự án BOT đƣờng thƣờng tập trung vào khai thác tối đa vùng, địa phƣơng lĩnh vực đầu tƣ có lợi tốt để góp phần phát triển kinh tế đia phƣơng nên dễ gây tình trạng cân đối đầu tƣ cấu kinh tế vùng, lĩnh vực kinh tế Bên cạnh đó, dự án BOT đƣờng với mục đích hỗ trợ sở vật chất để phát triển kinh tế để dự án triển khai thực địa phƣơng phải có phƣơng hƣớng phát triển kinh tế sẵn có, lâu dài Do đó, địa phƣơng chƣa có tiềm phát triển khả kêu gọi nhà đầu tƣ tham gia thực dự án BOT đƣờng từ phía Chính phủ gặp nhiều khó khăn Do đặc điểm dự án vốn đầu tƣ lớn, thời gian dài, lại nhiều rủi ro Nhà nƣớc cần có nhiều ƣu đãi để thu hút đƣợc nhà đầu tƣ đầu tƣ vào dự án Điều tạo tâm lý suy nghĩ cho ngƣời mơi trƣờng kinh doanh bất bình đẳng doanh nghiệp khác doanh nghiệp BOT đƣờng bộ, ƣu đãi thuế khiến Chính Phủ nguồn thu thuế lớn Chính Phủ gặp khó khăn việc vận hành cơng trình sau nhận chuyển giao từ nhà đầu tƣ hạn chế trình độ quản lý vận hành đội ngũ cán Do vậy, sau thời điểm chuyển giao, cơng trình phụ thuộc vào nhà đầu tƣ Một bất cập khác cơng trình dự án khơng cịn sinh lợi vào thời điểm chuyển giao phát sinh chi phí sửa chữa cơng trình, chí để lại gánh nặng nợ nần cho Chính phủ Đối với nhà đầu tƣ: Dự án BOT đƣờng vốn phức tạp có nhiều rủi ro nên khơng đƣợc Chính Phủ hỗ trợ việc vận hành cơng trình để thu lợi nhuận khó khăn Ví dụ nhà đầu tƣ gặp khó khăn việc thu phí cơng trình bao gồm tăng giá vé thu phí định kỳ thời gian thu phí ngắn, ƣu đãi nhà đầu tƣ không đƣợc cam kết chắn Trƣờng hợp dự án phải nhờ vào hỗ trợ Chính Phủ giải phóng mặt bằng, dự án riêng cần phải nhờ vào hỗ trợ có quan Nhà nƣớc làm đƣợc Do đó, dự án BOT đƣờng muốn thành cơng phải cần có hỗ trợ Chính Phủ Vốn đầu tƣ lớn khó khăn nhà đầu tƣ, có nhà đầu tƣ có tiềm lực vốn lớn tham gia vào dự án BOT đƣờng Dự án BOT đƣờng đƣợc tài trợ từ nguồn vốn chủ sở hữu nguồn vốn vay, nhiên, hầu hết luật điều chỉnh phƣơng thức quy định tỷ lệ vốn tối thiểu nhà đầu tƣ (Ví dụ nhƣ Nghị định 15/2015/NĐ-CP Việt Nam quy định tỷ lệ 15% dự án có tổng mức đầu tƣ đến 1.500 tỷ đồng 10% dự án có mức đầu tƣ từ 1.500 tỷ đồng trở lên), tỷ lệ đủ để ràng buộc lợi ích nhà đầu tƣ vào thành công nghĩa vụ dự án BOT đƣờng Tuy đầu tƣ vào dự án BOT đƣờng tồn nhiều hạn chế, nhƣng lựa chọn tốt nƣớc đặc biệt nƣớc phát triển nhằm phát triển nâng cao hệ thống giao thơng, thúc đẩy q trình cơng nghiệp hóa, theo kịp trình độ phát triển kinh tế nƣớc khác 1.1.2 Đặc điểm dự án BOT đƣờng 1.1.2.1 Sự tham gia Chính Phủ Một lợi phƣơng thức BOT đƣờng Chính Phủ khối lƣợng công việc hợp lý, bao gồm trách nhiệm tài trợ, thiết kế, xây dựng vận hành dự án đƣợc chuyển giao từ quan Chính Phủ (trong Bộ giao thơng vận tải đầu mối) phải chịu trách nhiệm dự án sở hạ tầng đƣờng sang cho khu vực tƣ nhân Tuy nhiên, điều khơng có nghĩa vai trị Chính Phủ hạn chế việc giám sát theo dõi dự án BOT đƣờng Các dự án BOT đƣờng địi hỏi Chính Phủ phải đóng vai trị tích cực, đặc biệt giai đoạn trƣớc xây dựng hay trƣớc đầu tƣ dự án Chính Phủ có trách nhiệm xác định khu vực dự án phù hợp phƣơng thức này, Chính Phủ định quy trình xác định tiêu chuẩn lựa chọn nhà tài trợ BOT đƣờng Nhiệm vụ quan trọng dự thảo hợp đồng dự án (thƣờng đƣợc gọi hợp đồng BOT đƣờng đƣợc ký kết Cơ quan Nhà nƣớc có thẩm quyền doanh nghiệp dự án) quy định chi tiết quyền nghĩa vụ doanh nghiệp dự án quan Chính Phủ có thẩm quyền ký kết hợp đồng Chính Phủ thƣờng hỗ trợ dự án theo hình thức sau: cung cấp địa điểm để thực dự án đƣờng tiếp cận với địa điểm đó, cung cấp lƣợng, giao thơng hỗ trợ khác có tính hậu cần Chính Phủ tham gia vào việc cấp phép, giấy phép chấp nhận đầu tƣ nhƣ đảm bảo giấy phép đầu tƣ đảm bảo hiệu lực suốt trình đầu tƣ dự án Về lý thuyết, tính chất thu hút quan trọng dự án BOT đƣờng đƣợc tài trợ khu vực tƣ nhân mà khơng có cam kết tài từ phía Chính Phủ tham gia Chính Phủ mức độ tối thiểu Tuy nhiên, thực tế, hƣớng dẫn hỗ trợ Chính Phủ mặt pháp lý, hành có lúc tài cần thiết, đặc biệt dự án có rủi ro đầu tƣ cao Những hỗ trợ Chính Phủ thể mức độ khuyến khích nhà đầu tƣ tham gia chứng minh Chính phủ hỗ trợ nhà đầu tƣ tiềm thực dự án BOT đƣờng Các hình thức hỗ trợ dự án gồm: khung pháp lý đặc biệt, miễn giảm thuế, luật lao động, di cƣ, hải quan, cam kết tỷ lệ lợi nhuận tối thiểu, bảo vệ vốn đầu tƣ Dự án BOT đƣờng với mục đích cung cấp dịch vụ công cộng cho ngƣời dân, nhiên đối nguồn thu từ dự án khơng đảm bảo hồn vốn đầu tƣ cho chủ sở hữu tổ chức cho vay Vì để đảm bảo nguồn thu các dự án BOT đƣờng bộ, Chính Phủ nƣớc chủ nhà cam kết trả phí cơng suất tối thiểu khoản phí phụ thêm nhƣ mật độ giao thông giảm xuống dƣới mức tối thiểu (theo quy định hợp đồng BOT) Tóm lại, dự án sở hạ tầng BOT đƣờng thực đƣợc thiếu hợp tác cam kết hỗ trợ chắn Chính Phủ Cam kết Chính Phủ nhân tố trọng yếu nhà đầu tƣ chủ nợ đánh giá tính sống cịn dự án Hơn nữa, kiểm sốt Chính Phủ nhiều cơng đoạn dự án tạo Chính Phủ hội để quản lý dự án cho có điều phối từ phía Chính Phủ cách hiệu quả, điều đảm bảo đƣợc ràng buộc dự án thực phục vụ cho lợi ích quốc gia 1.1.2.2 Ký kết hợp đồng BOT Sau lựa chọn nhà đầu tƣ, hợp đồng BOT đƣờng đƣợc ký kết nhà đầu tƣ Chính Phủ quan Nhà nƣớc có thẩm quyền Hợp đồng BOT trung tâm tất dự án Thơng thƣờng đƣợc soạn thảo trƣớc đƣợc điều chỉnh theo yêu cầu, đề nghị nhà tài trợ trình đấu thầu Thỏa thuận xác định quyền nghĩa vụ nhà tài trợ việc tài trợ, xây dựng vận hành dự án, phân chia rủi ro nhà tài trợ tƣ nhân quan quản lý Nhà nƣớc Đôi hợp đồng BOT đƣờng thay đổi theo yêu cầu Cơ quan nhà nƣớc theo yêu cầu Chủ đầu tƣ thay đổi dự án đầu tƣ BOT đƣờng so với thời điểm lập dự án Theo thỏa thuận dự án, Chính Phủ thƣờng làm điều sau: - Cho phép công ty dự án tham gia vào dự án thời gian hoạt động - Cung cấp đất, quyền không gian…đƣợc yêu cầu cho dự án cam kết thực quyền sở hữu đất đai có yêu cầu - Nếu cần thiết, cung cấp đƣờng xá biện pháp tiếp cận cho dự án - Đƣa mức giá thu phí dựa thỏa thuận bên - Các phƣơng pháp hỗ trợ từ Chính Phủ trình vận hành dự án - Tạo điều kiện để chủ đầu tƣ hồn vốn thu đƣợc lợi ích định trình đầu tƣ dự án - Yêu cầu công ty dự án cung cấp tiến độ thi công dự án, dự kiến tổng mức đầu tƣ dự án dự toán thực thực tế Thực kiểm trả dự án yêu cầu chủ đầu tƣ nghiệm thu, tốn cơng trình theo quy định Nhà nƣớc - Quyền yêu cầu chủ đầu tƣ bàn giao cơng trình vơ điều kiện sau kết thu thời gian thu phí trƣờng hợp khơng đƣợc gia hạn thời gian thu phí 10 Quyền nghĩa vụ công ty dự án theo hợp đồng BOT đƣờng là: - Thiết kế, phát triển, tài trợ, xây dựng, hoàn chỉnh, chạy thử, vận hành bảo dƣỡng dự án theo thiết kế cụ thể tiêu chuẩn thực - Bảo vệ môi trƣờng thông qua sử dụng hợp lý thiết bị kiểm sốt mơi trƣờng, kỹ thuật xây dựng vận hành có tính bảo vệ môi trƣờng - Cung cấp báo cáo định kỳ cho quan quản lý Chính Phủ hỗ trợ quan tiếp cận dự án cho mục đính tra - Thanh tốn thiệt hại đƣợc tốn Chính Phủ chậm trễ khơng có khả đáp ứng đƣợc u cầu hoạt động theo tính tốn, ngƣợc lại đàm phán số tiền thƣởng cho việc hoàn thành sớm thực tốt so với hoạch định - Cung cấp dịch vụ bảo hiểm cho dự án, quy định cụ thể trách nhiệm bên thứ ba - Cung cấp đào tạo tuyển dụng cho nhân viên địa phƣơng nhà thầu phụ với mục đích tăng cƣờng tối đa việc chuyển giao cơng nghệ đào tạo - Chuyển giao dự án tình trạng hoạt động tốt cho Chính Phủ thời điểm chuyển giao Hợp đồng BOT có chức nhƣ giấy phép đầu tƣ, quy định quyền đƣợc tiến hành dự án cho nhà đầu tƣ (đại diện hợp pháp công ty BOT) từ giai đoạn khảo sát, thiết kế, xây dựng đến giai đoạn vận hành quản lý dự án Hơn nữa, hợp đồng BOT quy định cơng ty BOT đƣợc sở hữu cơng trình BOT thời gian định Trong thời gian đó, cơng ty có quyền thu tồn khoản thu nhập dự án mang lại (phù hợp với hợp đồng BOT) Hợp đồng BOT thỏa thuận quan có thẩm quyền Nhà nƣớc cho phép công ty đƣợc hƣởng quyền ƣu đãi nhƣ: quyền sử dụng đất, quyền sử dụng dịch vụ cơng trình cơng cộng, ƣu đãi thuế, biện pháp hỗ trợ khác 11 Ngoài hợp đồng BOT có điều kiện thƣơng mại tài thơng thƣờng khác Hợp đồng BOT văn đƣợc ký kết dự án BOT Đây tảng quan trọng cho việc đàm phán ký kết hợp đồng sau Các điều khoản hợp đồng BOT đƣợc áp dụng cho tất hợp đồng khác ký công ty BOT bên thứ ba 1.1.2.3 Thành lập doanh nghiệp dự án BOT đƣờng Sau hợp đồng BOT đƣợc ký kết, nhà đầu tƣ thành lập công ty BOT Doanh nghiệp dự án đối tƣợng đƣợc hƣởng đặc quyền dự án BOT, quyền nghĩa vụ doanh nghiệp đƣợc quy định hợp đồng BOT Cấu trúc, máy quản lý hoạt động công ty BOT phụ thuộc vào hợp đồng BOT, tƣ cách pháp nhân công ty luật pháp Doanh nghiệp dự án công cụ để vay vốn nhằm tài trợ dự án, ngồi nguồn vốn đóng góp nhà đầu tƣ Doanh nghiệp dự án pháp nhân ký kết thỏa thuận hợp đồng cần thiết với Chính Phủ, với nhà thầu xây dựng, nhà cung cấp thiết bị nguyên liệu Doanh nghiệp dự án bao gồm nhà đầu tƣ nguồn vốn dƣới phƣơng thức khác nhau, nhà đầu tƣ là: ngân hàng thƣơng mại có chức nhƣ cơng ty tƣ vấn tài cho dự án, nhà đầu tƣ mang tính tổ chức hay nhà đầu tƣ thuộc khu vực Nhà nƣớc Tƣ cách pháp lý công ty dự án phụ thuộc vào luật công ty, luật thuế luật đầu tƣ Đó cơng ty trách nhiệm hữu hạn, công ty cổ phần, công ty liên doanh hình thức cơng ty trách nhiệm hữu đƣợc dùng phổ biến 1.1.2.4 Tài trợ dự án Tài trợ dự án điểm mấu chốt phƣơng thức đầu tƣ BOT đƣờng bộ, bên cho vay xem xét tài sản nguồn thu từ dự án để hồn trả vốn vay thay nguồn bảo lãnh khác nhƣ bảo lãnh Chính Phủ hay tài sản nhà tài trợ dự án Do mức sinh lời dự án BOT đƣờng phải đủ khơng hồn vốn cho bên cho vay mà cịn bù đắp lại vốn chủ sở hữu nhƣ rủi ro thực dự án Thách thức dự án phải tạo 12 đƣợc phƣơng thức tài trợ vốn góp, vốn vay phƣơng thức tài trợ tổng hợp để phát huy nguồn lực tài sở bảo đảm hợp lý chắn dự án Nhân tố quan trọng sở tài trợ dự án quyền xác định theo hợp đồng doanh nghiệp dự án nguồn thu dự án bao gồm: quyền đƣợc thu phí từ dự án, thời gian vận hành cơng trình, quyền đƣợc chấp tài sản từ thu phí Trong trƣờng hợp bên cho vay phải đƣợc chứng minh nguồn thu dự án phải đủ lớn để đảm bảo trả nợ hạn 1.1.2.5 Bảo lãnh bảo đảm nghĩa vụ thực hợp đồng dự án Các bên cho vay dự án tất nhiên yêu cầu có nhiều biện pháp bảo đảm khoản cho vay Các biện pháp bảo đảm phải khẳng định chắn đƣợc dự án tồn mặt tài hoạt động nhƣ dự kiến Mặt dù Chính Phủ khơng thƣờng xun cung cấp bảo lãnh trực tiếp khoản vay công ty BOT đƣờng bộ, nhiên nhiều trƣờng hợp, Chính Phủ nhận đƣợc yêu cầu việc đứng bảo lãnh cho số mặt dự án thông qua: việc vay vốn từ ngân hàng, quyền khơng quốc hữu hóa dự án 1.1.2.6 Đầu tƣ thiết bị Một đặc điểm dự án BOT đƣờng bộ, đặc biệt dự án BOT đƣờng liên quan đến cơng nghệ cao đầu tƣ thiết bị vấn đề tối quan trọng Các thiết bị đƣợc cung cấp cho dự án thông qua hợp đồng cung cấp thiết bị đƣợc ký kết công ty BOT nhà cung cấp Thông thƣờng, thiết bị đƣợc mua bán thông qua đấu thầu Bên cạnh đó, dự án BOT đƣờng liên quan đến công nghệ cao thuộc thẩm quyền phê duyệt quan Bộ 1.1.2.7 Vai trò chuyên gia tƣ vấn nƣớc Việc đƣa thêm cố vấn tƣ vấn vào đội ngũ chuyên gia Chính Phủ giúp Chính Phủ cấu đƣợc đề xuất BOT ban đầu theo cách có lợi nhất, làm cho Chính Phủ có đƣợc tính sáng tạo mức độ tin cậy đáng 13 kể suốt giai đoạn phát triển dự án đảm bảo việc dự thảo hồ sơ hợp đồng dự án phức tạp đƣợc thực cách có hiệu làm tảng cho việc hình thành hợp đồng có liên quan Tuy quan Chỉnh Phủ tham gia dự án có chuyên gia đầy đủ kinh nghiệm trình độ nhƣng hầu nhƣ khơng quan Chính Phủ có đủ nhân viên để thực khối lƣợng công việc lớn phức tạp khoảng thời gian đƣợc ấn định nhƣ cần phải có hỗ trợ mang tính chất tạm thời cố vấn chuyên gia tƣ vấn pháp lý bên để thực dự án cụ thể Mặc dù chi phí th cố vấn nƣớc ngồi cao nhƣng lợi ích mang lại giúp cho dự án thành công, phân chia rủi ro trách nhiệm hợp lý, mặt khác, lợi ích đƣợc đảm bảo đầy đủ, chí cao 1.1.2.8 Tính phức tạp quy trình đầu tƣ BOT đƣờng Quy trình xây dựng dự án BOT đƣờng phức tạp, thời gian tốn Đối với dự án lớn giai đoạn hoàn tất thủ tục chuẩn bị ký kết đƣợc hợp đồng kéo dài vài năm Trong thời gian nhà đầu tƣ phải tốn nhiều chi phí nhƣ chi phí lập nghiên cứu khả thi, thuê chuyên gia tƣ vấn, chi phí quản lý Do đó, Chính Phủ cần phải đảm bảo đƣợc quy trình làm việc hiệu quả, hợp lý có trật tự tất giai đoạn dự án từ giai đoạn phát triển đến giai đoạn thực vận hành dự án (các chế hỗ trợ q trình đầu tƣ nên đƣợc Chính Phủ xem xét dự án BOT: thành lập tổng thầu chuyên biệt lĩnh vực đầu tƣ BOT chuyên biệt, chế giải hồ sơ pháp lý đảm bảo nhanh gọn…) 1.1.2.9 Tài sản đảm bảo đƣợc chấp ngân hàng Bảo đảm tiền vay biện pháp bảo đảm thực nghĩa vụ dân sự, đƣợc pháp luật quy định theo khn mẫu định, có mục đích hƣớng dẫn cho chủ thể quan hệ (tổ chức tín dụng khách hàng vay vốn), để đảm bảo cho nghĩa vụ đƣợc thực (nghĩa vụ trả nợ khách hàng), đồng thời xác định quyền nghĩa vụ bên 14 Hiện nay, thông thƣờng vay vốn ngân hàng với số vốn lớn ngƣời vay thƣờng phải có tài sản đảm bảo tƣơng ứng có giá trị cao khoản vay Tùy thuộc vào sách ngân hàng mà số tiền đƣợc vay đƣợc linh động Theo thông lệ, hầu hết ngân hàng cho vay (có tài sản đảm bảo) tối đa 75% giá trị tài sản đảm bảo Lý mà việc giá trị tài sản chấp phải tƣơng đƣơng cao phần vốn vay để đảm bảo quyền lợi, lợi ích ngân hàng có rủi ro xảy với khoản vay Việc đầu tƣ vào dự án BOT đƣờng tốn nhiều chi phí để hình thành nên tài sản, tài sản thuộc quyền sở hữu quyền sử dụng doanh nghiệp khoảng thời gian định, sau khoảng thời gian doanh nghiệp dự án phải chuyển giao cơng trình cho quan Nhà nƣớc có thẩm quyền Do đó, với quyền lợi ích mà nhà đầu tƣ doanh nghiệp dự án có đƣợc Nghị định 15/2015/NĐ-CP quy định quyền nghĩa vụ nhà đầu tƣ, doanh nghiệp dự án việc chấp tài sản, quyền kinh doanh cơng trình dự án để huy động nguồn vốn từ đối tác trình đầu tƣ BOT, nhiên phải có đồng ý quan Nhà nƣớc có thẩm quyền đƣợc ký kết bên liên quan đến hợp đồng dự án (Thông thƣờng bao gồm quan quản lý Nhà nƣớc, chủ đầu tƣ dự án ngân hàng cho vay) 1.1.3 Các rủi ro thƣờng phát sinh dự án BOT đƣờng 1.1.3.1 Rủi ro Chính Phủ gánh chịu Các rủi ro chung hay rủi ro quốc gia rủi ro gây yếu tố mà nhà đầu tƣ khơng thể kiểm sốt đƣợc nhƣ: tăng trƣởng kinh tế, mơi trƣờng trị, luật thuế, hệ thống pháp luật, chế độ ngoại hối Các yếu tố tác động đến đầu dự án BOT nhƣ ảnh hƣởng đến khả thực nghĩa vụ theo hợp đồng bên Về mặt lý thuyết, Chính Phủ chuyển hồn tồn rủi ro cho cơng ty dự án gánh chịu, nhiên làm nhƣ điều tất yếu Chính Phủ phải gánh chịu giá dịch vụ cao Để hỗ trợ doanh nghiệp thơng thƣờng Chính Phủ chấp nhận gánh chịu rủi ro Các 15 rủi ro chung đƣợc chia thành ba nhóm chính: Các rủi ro trị: rủi ro liên quan đến tình hình trị ngồi nƣớc, ổn định trị nƣớc chủ nhà, quan điểm Chính Phủ việc đầu tƣ kinh doanh khu vực tƣ nhân dự án sở hạ tầng, chế độ tài (giá phí, thuế) rủi ro trƣng thu, quốc hữu hóa dự án nƣớc chủ nhà, chấm dứt đặc quyền Các rủi ro thƣơng mại quốc gia: rủi ro liên quan đến chế độ tiền tệ nƣớc chủ nhà nhƣ tính ổn định đồng nội tệ, khả chuyển đổi doanh thu dự án sang tiền nƣớc ngồi, biến động lãi suất, tỷ giá hối đối, lạm phát, khả chuyển đổi tự đồng tiền nƣớc chủ nhà Các yếu tố tác động đến chi phí tài chính, thƣờng cao dự án sở hạ tầng Các rủi ro luật pháp quốc gia: phƣơng thức BOT đƣờng dựa thoả thuận hợp đồng bên khung pháp lý đảm bảo cho thỏa thuận tài dự án Hơn thời gian thực dự án kéo dài nên rủi ro liên quan đến nhà đầu tƣ dự án pháp luật phƣơng thức đầu tƣ BOT đƣờng thay đổi trình thực dự án Các rủi ro ảnh hƣởng đến tính khả thi lâu dài dự án nhà đầu tƣ khơng đƣợc đảm bảo từ phía Chính Phủ cho rủi ro 1.1.3.2 Các rủi ro doanh nghiệp dự án gánh chịu Ngƣợc lại với rủi ro chung, rủi ro doanh nghiệp dự án gánh chịu bao gồm rủi ro thƣờng nằm tầm kiểm soát nhà đầu tƣ, theo giai đoạn thực dự án, rủi ro đƣợc chia nhóm chính, cụ thể nhƣ sau: - Các rủi ro giai đoạn phát triển dự án Các rủi ro phát sinh giai đoạn đầu tƣ dự án nhƣ thua thầu, không ký đƣợc thỏa thuận dự án (hợp đồng BOT) dẫn đến chi phí đấu thầu phát triển (là cao dự án sở hạ tầng) nhƣ chi phí cho việc thiết kế, kế hoạch, chuẩn bị hồ sơ đấu thầu Rủi ro không ký đƣợc thỏa thuận dự án (hợp đồng BOT ký tắt) xem nhƣ rủi ro quan trọng 16 giai đoạn phát triển dự án nhà đầu tƣ khơng biết đƣợc lợi ích, nghĩa vụ trình đầu tƣ vào dự án Bên cạnh đó, nhà đầu tƣ khơng thể huy động nguồn vốn từ bên ngồi tính pháp lý dự án chƣa đảm bảo Vì vậy, việc ký tắt đƣợc hợp đồng BOT điều kiện cần thiết để hoàn thành giai đoạn sau của dự án - Các rủi ro q trình hồn thành xây dựng Nhóm rủi ro bao gồm ba rủi ro bản: chi phí xây dựng vƣợt mức dự tính, hồn thành cơng trình muộn so với lịch trình cơng việc xây dựng khơng hồn thành Đối với hai rủi ro đầu, chi phí thời gian xây dựng có vƣợt mức định nhiên cịn đƣợc bù đắp phần từ nguồn doanh thu dự án, nhƣng riêng rủi ro cơng trình xây dựng khơng hồn thành phần vốn đầu tƣ vào phần dự án sở hạ tầng hồn tồn bị - Các rủi ro trình vận hành Các rủi ro sở hạ tầng kèm: sở hạ tầng kèm cơng trình phục vụ cho dự án, cơng trình không thuộc dự án nhƣng lại yếu tố thiết yếu để xây dựng vận hành thành cơng dự án, cơng trình là: đƣờng tới khu vực dự án, đƣờng dây điện, đƣờng ống nƣớc…Trách nhiệm xây dựng cơng trình thƣờng thuộc bên thứ ba thân nhà tài trợ dự án, cơng trình khơng đƣợc hồn thành hồn thành khơng hạn làm phƣơng hại đến hoạt động dự án Rủi ro sở hạ tầng kèm đặc biệt cao dự án BOT xuyên quốc gia Các rủi ro kỹ thuật: nguyên nhân rủi ro lỗi thiết kế dự án lỗi tiềm tàng thiết bị dự án Những rủi ro làm giảm chất lƣợng hoạt động nhƣ đầu dự án, khiến cho dự án đạt mục tiêu định Chính Phủ, quan Nhà nƣớc có thẩm quyền ngƣời mua sản phẩm dự án đặt Nguy rủi ro cao dự án BOT có cơng nghệ cao phức tạp Các rủi ro nhu cầu: hầu hết dự án BOT có mục đích thu 17 lợi nhuận nên biến động thị trƣờng nhƣ biến động giá/lƣợng rủi ro mà dự án phải gánh chịu, trƣờng hợp nhu cầu sản phẩm dự án thấp dự kiến tỷ suất lợi nhuận dự án tất nhiên suy giảm Tuy nhiên nguy rủi ro thấp dự án BOT dự án độc quyền địa phƣơng dự án mẫu xác định mức xác cao Các rủi ro cung cấp: rủi ro thị trƣờng nên liên quan đến lƣợng giá Nếu dự án BOT không đƣợc cung cấp đủ nguyên vật liệu thô giá ngun liệu thơ tăng khả dự án đạt đƣợc mức sản phẩm đầu cam kết trách nhiệm trả nợ vay trở nên khó khăn Đặc biệt, nguyên liệu dự án đƣợc cung cấp bị kiểm soát Nhà nƣớc sở độc quyền, điều có nghĩa việc cung cấp nguyên liệu cho dự án bị động nhà đầu tƣ khơng thể kiểm sốt đƣợc nguồn cung lƣợng giá, gây tác động tiêu cực đến hoạt động dự án Các rủi ro quản lý: rủi ro liên quan đến chất lƣợng quản lý dự án tất giai đoạn, yếu tố bao gồm: số lƣợng trình độ nhà quản lý, mơ hình quản lý dự án Có dự án khả thi thực tế nhƣng lại gặp phải thất bại trình độ đội ngũ quản lý dự án, chí biến động khơng thể khắc phục đƣợc máy quản lý dự án nguyên nhân gây thất bại dự án Các rủi ro bất khả kháng: rủi ro phát sinh từ kiện bất thƣờng định vƣợt khỏi kiểm soát bên dự án BOT đƣờng bộ, cản trở việc thực nghĩa vụ họ Các kiện bất thƣờng gồm lũ lụt, động đất, đình cơng, chiến tranh, lệnh cƣỡng chế, trƣng thu Chính Phủ Nếu kiện kéo dài thời gian dài dẫn đến chấm dứt dự án Các rủi ro bất khả kháng đƣợc phân bổ cho nhà cung cấp, Chính Phủ nƣớc chủ nhà nhà bảo hiểm, vấn đề quan trọng rủi ro bất khả kháng xảy phân bố tổn thất phát sinh cho bên có liên quan 18 1.2 Hoạt động thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng ngân hàng thƣơng mại 1.2.1 Dự án đầu tƣ BOT đƣờng 1.2.1.1 Khái niệm dự án đầu tƣ BOT đƣờng Xã hội hóa, huy động nguồn lực tƣ nhân vào xây dựng hạ tầng giao thơng việc làm cần thiết giai đoạn nay, có vai trị quan trọng q trình hồn thiện mạng lƣới giao thơng địa phƣơng, bối cảnh nguồn vốn từ ngân sách Nhà nƣớc hạn hẹp nhƣ Vì đầu tƣ vào hệ thống giao thông đƣờng theo hình thức BOT ngày đƣợc quan tâm phƣơng thức đầu tƣ bật để phát triển hạ tầng giao thông Việt Nam thời gian tới Hiện tại, đầu tƣ BOT đƣờng hình thức đầu tƣ nhiều hình thức đầu tƣ hợp đồng BOT nên khái niệm dự án đầu tƣ BOT đƣờng dựa khái niệm đầu tƣ chung theo hình thức BOT Cụ thể nhƣ sau: Dự án đầu tƣ BOT đƣờng tập hợp đề xuất có liên quan đến việc bỏ vốn để đầu tƣ xây dựng, vận hành cơng trình kết cấu hạ tầng đƣờng cải tạo, mở rộng, đại hóa, vận hành quản lý cơng trình có theo hình thức hợp đồng BOT Khái niệm dự án đầu tƣ BOT đƣờng liên quan tới hình thức đầu tƣ theo hợp đồng BOT nội dung quyền, nghĩa vụ bên tham gia (chủ đầu tƣ, quan Nhà nƣớc có thẩm quyền) đƣợc quy định cụ thể hợp đồng BOT Khái niệm thể chủ đầu tƣ quan Nhà nƣớc tham gia đầu tƣ vào sở hạ tầng đƣờng bộ, sau công trình hồn thành nhà đầu tƣ đƣợc quyền thu phí giao thơng đƣờng khoảng thời gian định để thu hồi vốn đầu tƣ ban đầu thu đƣợc khoảng lợi nhuận định, sau thời gian thu phí nhà đầu tƣ phải thực chuyển giao vơ điều kiện cơng trình dự án cho quan Nhà nƣớc có thẩm quyền 1.2.1.2 Nội dung dự án đầu tƣ BOT đƣờng Đối với dự án BOT đƣờng có nguồn vốn đầu tƣ lớn, thời gian 19 đầu tƣ dài, tiềm ẩn nhiều rủi ro mang nhiều ý nghĩa kinh tế xã hội, Chính Phủ yêu cầu chủ đầu tƣ phải lập báo cáo khả thi dự án trƣớc định đầu tƣ (Căn vào điều 24 Nghị định 15/2015/NĐ-CP đầu tƣ theo hình thức đối tác cơng tƣ) Nội dung báo cáo khả thi dự án đầu tƣ theo hình thức đối tác cơng tƣ nói chung dự án BOT đƣờng nói riêng phải thể đầy đủ dự án, cụ thể nội dung đƣợc quy định rõ ràng điều 25 nghị định 15/2015/NĐ-CP đầu tƣ theo đối đối tác công tƣ - Nghiên cứu cần thiết mục tiêu đầu tƣ Khi đầu tƣ vào dự án bất kỳ, chủ đầu tƣ phải đƣa đƣợc lý cần thiết đầu tƣ vào dự án Thông thƣờng dự án BOT đƣờng đầu tƣ mang tính chất cơng cộng để phục vụ nhu cầu chung xã hội, dự án phải đƣa lý chứng minh đƣợc cần thiết đầu tƣ vào dự án Để chứng tỏ cần thiết phải đầu tƣ vào dự án BOT đƣờng cần nêu rõ sau đây: - Nguồn gốc tài liệu sử dụng - Tài liệu quy hoạch phát triển kinh tế - xã hội Nhà nƣớc, địa phƣơng - Quy hoạch kế hoạch phát triển ngành - Các thông tƣ văn cấp có thẩm quyền liên quan đến yêu cầu lập dự án đầu tƣ - Các nhu cầu tình hình giao thơng mà dự án triển khai - Căn khả phát triển kinh tế, khả phát triển sản xuất tƣơng lai - Sự cần thiết đầu tƣ vào dự án - Nghiên cứu thị trƣờng mục tiêu Thị trƣờng nhân tố định việc lựa chọn mục tiêu quy mô dự án Cụ thể hơn, đối dự án BOT đƣờng nhu cầu giải tình trạng lƣu thơng phƣơng tiện, định hƣớng phát triển sở hạ tầng công cộng, quy hoạch kinh tế định đến quy mô đầu tƣ dự án Vì vậy, nghiên cứu định hƣớng phát triển kinh tế vùng miền, quy hoạch kinh tế địa phƣơng, tình 20 trạng giao thơng khu vực đầu tƣ dự án để xác định nhu cầu đáp ứng thị trƣờng dự án Nhiều trƣờng hợp việc nghiên cứu thị trƣờng dự án BOT đƣờng yêu cầu chun gia có kiến thức q trình điều hành sách Nhà nƣớc để đánh giá đầy đủ thị trƣờng dự án lựa chọn phân tích rút đƣợc kết luận cụ thể, xác đáng - Nghiên cứu kỹ thuật công nghệ dự án Đặc điểm dự án BOT đƣờng thu phí giao thơng thời gian dài, khoảng từ 10 – 20 năm, nhiên nhà đầu tƣ thu phí ổn định khoảng thời gian khơng bị gián đoạn chất lƣợng cơng trình xây dựng (tuyến đƣờng, cầu, hầm) phải đáp ứng yêu cầu kỹ thuật xây dựng quan Nhà nƣớc có thẩm quyền, đảm bảo chất lƣợng lâu dài Vì vậy, lập dự án đầu tƣ BOT đƣờng nhà đầu tƣ quan tâm làm rõ nội dung đến giải pháp kỹ thuật dự án, từ định đến thành cơng dự án Nghiên cứu kỹ thuật công nghệ tiền đề cho việc tiến hành phân tích kinh tế tài dự án đầu tƣ Các dự án không khả thi mặt kỹ thuật, phải đƣợc loại bỏ để tránh tổn thất trình đầu tƣ vận hành kết đầu tƣ sau Nghiên cứu lựa chọn công nghệ kỹ thuật dự án Nghiên cứu lựa chọn phƣơng án kỹ thuật, công nghệ nội dung chủ yếu quan trọng bậc toàn nội dung dự án đầu tƣ BOT đƣờng Cần đƣa tất giải pháp kiến trúc, giải pháp kỹ thuật, kết cấu cơng trình tƣơng lai để so sánh lựa chọn phƣơng án hợp lý Các giải pháp kỹ thuật kết cấu giải pháp cấu tạo chi tiết phận cơng trình tồn cơng trình Giới thiệu khái qt loại hình cơng nghệ, ƣu nhƣợc điểm, ảnh hƣởng tới môi trƣờng sinh thái, hƣớng giải quyết, điều kiện cung cấp trang thiết bị chuyển giao công nghệ, khả tiếp nhận từ so sánh sơ đề nghị cơng nghệ đƣợc lựa chọn Q trình lựa chọn công nghệ kỹ thuật hầu hết đƣợc hỗ trợ bên thứ 21 ba (công ty tƣ vấn thiết kế xây dựng dự án), nhiên trƣờng hợp nhà đầu tƣ có lực thiết kế xây dựng thực đƣợc nhƣng đảm bảo kỹ thuật công nghệ phù hợp với yêu cầu xây dựng quan Nhà nƣớc Đánh giá yêu cầu giải pháp xây dựng Việc thi công dự án BOT đƣờng tốn nhiều tiền bạc, thời gian công sức ngƣời Vì vậy, việc lựa chọn cơng nghệ kỹ thuật để đảm bảo chất lƣợng xây dựng dự án xem xét giải pháp xây dựng phù hợp để tiết kiệm chi phí đầu tƣ, rút ngắn thời gian thu hồi vốn đầu tƣ dự án Nội dung hầu hết dự án BOT đƣờng tập trung vào giải pháp kỹ thuật để xây dựng dự án định đến thành cơng dự án, cụ thể nội dung giải pháp xây dựng cần xem xét nhƣ sau: - Phƣơng án giải phóng mặt bằng, tái định cƣ phƣơng án hỗ trợ xây dựng hạ tầng kỹ thuật có - Các phƣơng án thiết kế kiến trúc cơng trình thị cơng trình có u cầu kiến trúc phù hợp với quy hoạch địa phƣơng - Phƣơng án khai thác dự án sử dụng lao động - Phân đoạn thực hiện, tiến độ thực hình thức quản lý dự án - Phân tích phƣơng án xây dựng tổ chức thi công xây lắp - Yêu cầu điều kiện địa hình địa chất cơng trình, u cầu đặc điểm xây lắp, sơ dự kiến giải pháp - kỹ thuật xây dựng tổ chức thi công - Nghiên cứu đánh giá tác động môi trƣờng Hầu hết dự án BOT đƣờng liên quan đến hoạt động giải phóng mặt bằng, đền bù tái định cƣ hoạt động xây dựng ảnh hƣởng mơi trƣờng sinh thái q trình xây dựng đầu tƣ Vì vậy, với mục tiêu định hƣớng lâu dài Việt Nam hạn chế tình trạng ô nhiễm môi trƣờng, dự án BOT đƣờng phải làm rõ nội dung tác động môi trƣờng, rủi ro cháy nổ trình xây dựng để đƣa giải pháp hạn chế đến mức thấp Bên cạnh đó, với vai trị trọng yếu đầu tƣ vào sở hạ tầng kỹ thuật 22 vùng định, nằm định hƣớng quy hoạch phát triển kinh tế Nhà nƣớc, nội dung dự án BOT đƣờng phải đánh giá đƣợc ảnh hƣởng dự án BOT đƣờng vấn đề an ninh, quốc phịng Do đó, dự án ảnh hƣởng an ninh, quốc phịng chủ đầu tƣ nên định cân nhắc/tạm dừng dự án trƣớc đầu tƣ vào dự án để tránh tổn thất không đáng tiếc - Nghiên cứu hiệu đầu tƣ tài dự án Đối với dự án BOT đƣờng bộ, chủ đầu tƣ cần đánh giá rõ ràng nội dung tổng mức đầu tƣ dự án; khả thu xếp vốn, nguồn vốn khả cấp vốn theo tiến độ; phƣơng án hoàn trả vốn dự án có yêu cầu thu hồi vốn; tiêu tài dự án Xác định tổng vốn đầu tƣ cần thiết cho dự án Trên sở phƣơng án kỹ thuật, phƣơng án tổ chức thi công xây lắp, phƣơng án tổ chức sản xuất (tổ chức khai thác) xác định đƣợc tổng mức đầu tƣ cho phƣơng án Tổng mức đầu tƣ bao gồm tồn chi phí cho giai đoạn chuẩn bị đầu tƣ, giai đoạn chuẩn bị xây dựng xây dựng để tạo nên thực thể cơng trình đủ điều kiện vào khai thác, chi phí cho giai đoạn khai thác vận hành, vốn lƣu động để đảm bảo huy động dự án vào hoạt động sản xuất theo mục tiêu đề Chủ đầu tƣ phải xác định dự toán mức tổng mức đầu tƣ dự án BOT đƣờng trƣớc đầu tƣ dự án Nội dung sơ tổng mức đầu tƣ tổng mức đầu tƣ xây dựng đƣợc quy định Điều 24 Nghị định 32/2015/NĐ-CP quản lý chi phí xây dựng Trong trƣờng hợp tổng mức đầu tƣ dự án phát sinh chi phí đột biến, vƣợt suất đầu tƣ dự án theo quy định quan Nhà nƣớc dự án tƣơng tự chủ đầu tƣ phải đƣa lý chênh lệch đánh giá ảnh hƣởng hiệu tài dự án Xác định nguồn vốn phƣơng án huy động nguồn vốn Dự án đầu tƣ BOT đƣờng hình thức đầu tƣ quan Nhà 23 nƣớc có thẩm quyền chủ đầu tƣ dự án, nhà đầu tƣ tham gia vào dự án phải dự toán tổng mức đầu tƣ dự án, đƣa phƣơng pháp huy động nguồn vốn để đầu tƣ đƣợc quan Nhà nƣớc phê duyệt thơng qua dự tốn đầu tƣ dự án Một dự án BOT đƣờng có tính khả thi cao, mang lại hiệu tài kinh tế - xã hội cho bên tham gia không thực đƣợc thiếu nguồn vốn huy động Vì vậy, dự án BOT đƣờng phải đƣa giải pháp nguồn vốn đầu tƣ vào dự án nhƣ sau: - Nguồn vốn đầu tƣ cho dự án thƣờng gồm loại sau: vốn tự có doanh nghiệp, vốn ngân sách, vốn vay - Hình thức huy động vốn - Đánh giá khả huy động vốn đầu tƣ dự án - Tiến độ thực chi phí vốn đầu tƣ kế hoạch giải ngân nguồn vốn (huy động theo chƣơng trình đầu tƣ) Xác định lợi ích tài mà dự án đem lại Dự án cần xác định đầy đủ lợi ích tài mà dự án đem lại Khi xác định lợi ích dự án cần phân biệt rõ lợi ích đƣợc so sánh hai trƣờng hợp: có dự án khơng có dự án Lợi ích tài dự án có nhiều loại, phân tích cần xác định đầy đủ loại lợi ích, phân biệt rõ loại lợi ích mà chủ thể đƣợc hƣởng Tính tốn tiêu hiệu tài dự án: Để đánh giá hiệu tài dự án đầu tƣ xây dựng, thƣờng sử dụng tiêu chủ yếu nhƣ: NPV, IRR, B/C Đánh giá hiệu tài dự án: Dựa vào kết tiêu mặt lợi ích khác để đánh giá, từ đến kết luận: Dự án có khả thi hay khơng mặt tài - Nội dung đánh giá hiệu kinh tế xã hội Việc đầu tƣ vào dự án BOT đƣờng mang ý nghĩa to lớn kế hoạch phát triển hạ tầng giao thông đƣờng điều kiện cần để phát triển kinh tế Vì vậy, khác với dự án đầu tƣ thông thƣờng xem xét hiệu tài chính, ngồi lợi tài mang lại cho chủ đầu tƣ lợi ích kinh tế 24 xã hội mang lại từ dự án lớn, bao gồm giá trị gia tăng dự án, đóng góp cho ngân sách Nhà nƣớc,việc làm thu nhập cho ngƣời lao động Do đó, nội dung dự án BOT đƣờng cần làm rõ nội dung hiệu kinh tế xã hội mà dự án mang lại, đánh giá đƣợc tổng thể lợi ích mang lại từ dự án (bao gồm lợi ích hiệu tài lợi ích hiệu kinh tế xã hội) 1.2.2 Thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng 1.2.2.1 Khái niệm thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng Thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng đƣợc xem xét cách khách quan dựa sở nội dung ảnh hƣởng trực tiếp đến tính khả thi dự án, từ định đầu tƣ cho phép đầu tƣ Kết việc thẩm định dự án đầu tƣ phải đƣa kết luận tính khả thi hay khơng dự án kết luận phải cụ thể, xác đắn Khái niệm thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng chun sâu có tính đặc thù nội dung thẩm định dự án BOT đƣờng bộ, gắn liền với hoạt động cấp tín dụng ngân hàng thƣơng mại mục đích giảm thiểu rủi ro việc cấp tín dụng dự án BOT đƣờng bộ, đặc biệt dự án có thời gian thu hồi vốn dài, đảm bảo tăng trƣởng tín dụng an tồn, hiệu quả, bền vững theo mục tiêu đề Bên cạnh đó, thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng nhằm mục đích lựa chọn đƣợc dự án BOT đƣờng hiệu quả, khả thu hồi vốn cao để hạn chế rủi ro nâng cao hiệu cho vay ngân hàng thƣơng mại dự án đầu tƣ BOT đƣờng 1.2.2.2 Yêu cầu công tác thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng - Công tác thẩm định phải bám sát chủ trƣơng đƣờng lối phát triển kinh tế Nhà nƣớc theo thời kỳ Thực đạo Chính Phủ ƣu tiên phát triển hệ thống hạ tầng giao thông giai đoạn từ năm 2016 đến năm 2020, tầm nhìn đến năm 2030, hệ thống ngân hàng thƣơng mại cấp tín dụng ngành hạ tầng giao thông qua đầu tƣ theo hình thức BOT đƣờng với giá trị lớn Tuy nhiên, thời 25 gian gần dự án BOT nói chung BOT đƣờng nói riêng đầu tƣ với thời gian dài, giá trị đầu tƣ lớn, gặp nhiều rủi ro trình đầu tƣ dự án Vì vậy, NHNN yêu cầu ngân hàng tập trung rà soát thẩm định chặt chẽ việc cho vay dự án BOT đƣờng bộ, đảm bảo lựa chọn dự án hiệu quả, khả thu hồi vốn cao tăng cƣờng giám sát sau cấp tín dụng (cụ thể vào thị số 05/CT-NHNN việc tăng cƣờng kiểm soát rủi ro hoạt động cấp tín dụng dự án giao thơng theo mơ hình BOT (xây dựng - vận hành - chuyển giao) BT (xây dựng - chuyển giao)) Do đó, công tác thẩm định dự án BOT đƣờng phải bám sát chủ trƣơng đƣờng lối phát triển kinh tế Nhà nƣớc để đảm bảo phù hợp với kế hoạch phát triển kinh tế theo thời kỳ - Cơng tác thẩm định phải dựa sách tín dụng ngân hàng Mỗi NHTM nắm giữ danh mục cho vay (khẩu vị chịu rủi ro) phù hợp với hoạt động kinh doanh mang lại lợi nhuận cao cho ngân hàng Đối với dựa án BOT đƣờng tiềm ẩn nhiều rủi ro, yêu cầu thẩm định cấp tín dụng NHTM khác nhau: Đối với ngân hàng có vị rủi ro thấp, yêu cầu thẩm định khắc khe đƣa sách hạn chế cấp tín dụng dự án BOT đƣờng Ngƣợc lại, ngân hàng có vị rủi ro cao hay sách tín dụng tập trung phát triển dự án BOT đƣờng yêu cầu thẩm định dự án mở hơn, nhiên đảm bảo khả mang lại hiệu cho ngân hàng phù hợp với quy định pháp luật Vì vậy, yêu cầu công tác thẩm định dự án đầu BOT đƣờng phụ thuộc nhiều vào sách tín dụng ngân hàng nhƣng đảm bảo hiệu tín dụng tốt - Công tác thẩm định phải đƣợc tổ chức theo quy trình chặt chẽ, khoa học linh động Tính phức tạp quy trình đầu tƣ dự án BOT đƣờng thể từ lập dự án đến đƣa cơng trình vào hoạt động khoảng thời gian 26 định cơng tác chuyển giao cơng trình cho Nhà nƣớc vơ điều kiện phát sinh nhiều thủ tục rắc rối, quy trình chuyển giao phức tạp Vì vậy, yêu cầu công tác thẩm định phải đƣợc tổ chức cách chặt chẽ, khoa học linh động nhằm mục đích bám sát q trình đầu tƣ dự án, đảm bảo q trình giám sát tín dụng cấp tín dụng tiết kiệm thời gian, chi phí trình hoạt động NHTM - Kết thẩm định phải tồn diện, xác, khách quan kịp thời Nội dung thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng giống thẩm định dự án khác, với tiêu chí thẩm định: pháp lý, thị trƣờng đầu vào - đầu ra, đánh giá hiệu tài chính, rủi ro phát sinh trinh đầu tƣ nhằm mục đích đánh giá hiệu dự án BOT đƣờng mang lại (Bởi dự án BOT đƣờng đầu tƣ mang lại hiệu tài cho chủ đầu tƣ mà mang lại hiệu giá trị kinh tế cho xã hội nhƣng tiềm ẩn nhiều rủi ro), nhiên tiêu chí thẩm định chặt chẽ có nhiều khác biệt so với dự án thơng thƣờng Bên cạnh đó, kết thẩm định phải dựa tính khách quan kịp thời để đảm bảo ngƣời định cho vay xác 1.2.2.3 Nội dung công tác thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng Thẩm định dự án tín dụng đầu tƣ bao gồm hai công việc kiểm tra đánh giá tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính, uy tín doanh nghiệp vay vốn đánh giá tính khả thi, hiệu dự án quan điểm ngân hàng Tuy nhiên, việc thẩm định dựa hiệu đầu tƣ dự án BOT đƣờng quan trọng Việc tiến hành dựa hình thức đặt câu hỏi với điều nghi vấn nhằm yêu cầu giải trình thêm phía ngƣời vay Trên sở thảo luận mà đến kết luận cuối - Thẩm định hồ sơ pháp lý dự án BOT đƣờng Hồ sơ pháp lý yếu tố quan trọng cần rà sốt kỹ lƣỡng thẩm định cấp tín dụng dự án Hồ sơ pháp lý bao gồm văn nhƣ: Hợp đồng BOT đƣờng đƣợc ký kết doanh nghiệp với quan Nhà nƣớc có thẩm quyền (hồ sơ pháp lý quan trọng nhất), giấy chứng nhận đầu tƣ dự án, 27 báo cáo nghiên cứu khả thi, văn pháp lý khác quan Nhà nƣớc có thẩm quyền cấp cho doanh nghiệp thực dự án tài liệu khác Trong đó, số lƣu ý hợp đồng BOT giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh doanh nghiệp nhƣ sau: Nội dung hợp đồng BOT Trong hồ sơ pháp lý dự án, hợp đồng BOT sở pháp lý quan trọng nhất, tiền đề cho việc hình thành doanh nghiệp BOT ký kết hợp đồng liên quan để thực dự án Trong nội dung hợp đồng BOT cần lƣu ý số điều khoản sau: - Trách nhiệm, quyền hạn bên ký kết hợp đồng quyền nghĩa vụ doanh nghiệp dự án đƣợc thỏa thuận theo cách thức sau: Doanh nghiệp dự án sau đƣợc thành lập, ký kết hợp đồng dự án để với chủ đầu tƣ hợp thành bên hợp đồng dự án; quan Nhà nƣớc có thẩm quyền, chủ đầu tƣ doanh nghiệp dự án ký kết văn cho phép doanh nghiệp dự án tiếp nhận thực quyền, nghĩa vụ chủ đầu tƣ theo quy định hợp đồng dự án Văn phận không tách rời hợp đồng dự án - Điều kiện điều chỉnh giá, phí hàng hóa, dịch vụ khoản phải thu dự án: quy định cụ thể nội dung hợp đồng BOT để tăng tính khả thi nguồn thu khả trả nợ dự án trình vay vốn - Điều khoản ràng buộc trách nhiệm quan Nhà nƣớc có thẩm quyền trƣờng hợp dự án bị kéo dài theo thời gian triển khai xây dựng yếu tố khách quan (Ví dụ: địa phƣơng không bàn giao đủ mặt bằng, bàn giao chậm trễ) doanh nghiệp dự án đƣợc phép: Thu phí hồn vốn thời điểm thỏa thuận, tăng thời gian thu phí để hồn vốn phần chi phí tăng thêm, doanh nghiệp dự án đƣợc đền bù quyền lợi hợp pháp khác… Thẩm quyền ký kết hợp đồng BOT Về phía quan Nhà nƣớc: Thẩm quyền ký kết hợp đồng phải đảm bảo phù hợp với quy định Nghị định số 15/2015/NĐ – CP đầu tƣ theo hình thức đối tác cơng tƣ Theo đó, quan Nhà nƣớc có thẩm quyền ký kết thực 28 hợp đồng dự án Bộ, quan ngang Bộ, quan thuộc Chính Phủ, Ủy ban nhân dân Tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ƣơng Đối với dự án Nhóm B Nhóm C Bộ ngành Ủy ban nhân dân cấp Tỉnh ủy quyền cho quan trực thuộc ký kết thực hợp đồng Đối với trƣờng hợp ủy quyền quan Nhà nƣớc ký kết hợp đồng dự án BOT, ngân hàng phải yêu cầu chủ đầu tƣ cung cấp văn ủy quyền để đảm bảo thẩm quyền pháp lý ký kết hợp đồng Về phía doanh nghiệp dự án: thẩm quyền ký kết hợp đồng phải phù hợp với Luật Doanh nghiệp điều lệ hoạt động công ty Khách hàng phải cung cấp đầy đủ văn thể quyền đại diện ký kết hợp đồng ngƣời đƣợc ủy quyền cho ngân hàng Vì vậy, thẩm định tƣ cách ký hợp hợp đồng BOT bên liên quan giúp ngân hàng xác định đƣợc chủ thể quan hệ tín dụng với ngân hàng giải tranh chấp phát sinh trình kiện tụng Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Đối với doanh nghiêp thực dự án BOT đƣờng bộ, giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh phải đăng ký phù hợp với việc thực dự án Ví dụ: dự án BOT giao thông, doanh nghiệp thƣờng đăng ký ngành nghề xây dựng xây dựng cơng trình đƣờng - mã số 4210 Trong trƣờng hợp, doanh nghiệp thực sửa đổi thay đổi giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh ngân hàng yêu cầu khách hàng cung cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh gần Năng lực chủ đầu tƣ dự án Hệ thống pháp lý dự án BOT đƣờng chƣa có tiêu rõ ràng để xác định chủ đầu tƣ tốt, nhiều trƣờng hợp lựa chọn thông qua định thầu, chủ đầu tƣ đƣợc lựa chọn thực dự án có lực thấp: Vốn chủ sở hữu thấp, chƣa có nhiều kinh nghiệm đầu tƣ, quản lý điều hành, tổ chức thực hiện…Vì vậy, trình thẩm định, ngân hàng cần đánh gia kỹ lực thực chủ đầu tƣ – đặc biệt trƣờng hợp định thầu thông qua đánh giá lực, kinh nghiệm quản trị, điều hành cổ đông/thành viên chủ chốt doanh nghiệp, lực nhân (số lƣợng, trình độ/ngành 29 đào tạo liên quan đến lĩnh vực thực dự án), tài sản máy móc thiết bị phục vụ thi công (trong trƣờng hợp chủ đầu tƣ/doanh nghiệp dự án trực tiếp thi công dự án) Các hồ sơ pháp lý phê duyệt khác Trong trƣờng hợp dự án chờ định phê duyệt cấp có thẩm quyền (Thơng thƣờng Bộ giao thông vận tải/Ủy ban nhân dân cấp tỉnh), ngân hàng phải yêu cầu chủ đầu tƣ cung cấp văn đồng ý chủ trƣơng quan cấp dƣới thuộc Bộ giao thông vận tải/Ủy ban nhân dân cấp tỉnh văn thông chủ trƣơng trình Bộ giao thơng vận tải/Ủy ban nhân dân cấp tỉnh phê duyệt dự án quan trực thuộc (Thông thƣờng Tổng cục đƣờng bộ/Sở kế hoạch đầu tƣ – Sở giao thông vận tải) Các hồ sơ pháp lý để ngân hàng tiến hành thẩm định dự án với hồ sơ mà khách hàng lập (Báo cáo nghiên cứu khả dự án) Trƣờng hợp định phê duyệt quan Nhà nƣớc có thẩm quyền khác với văn đệ trình quan cấp dƣới chủ đầu tƣ, ngân hàng chủ đầu tƣ điều chỉnh nội dung thẩm định phù hợp với phê duyệt dự án, từ rút ngắn đƣợc thời gian thẩm định dự án BOT đƣờng - Thẩm định thị trƣờng tiêu thụ dự án Hầu hết dự án BOT đƣờng bộ, lƣu lƣợng xe dự án định đến hiệu dự án sau giai đoạn đầu tƣ (thông thƣờng lƣu lƣợng xe qua trạm thu phí, ảnh hƣởng tuyến đƣờng lƣu thơng khác dự án) Do đó, cán thẩm định yêu cầu khách hàng thống kê lƣu lƣợng xe qua trạm khoảng thời gian từ năm trở lên (đối với dự án cũ); thông qua công ty dịch vụ thống kê lƣu lƣợng xe (đối với dự án mới) để có xác đánh giá hiệu tài dự án Bên cạnh đó, hầu hết dự án BOT có giá vé thu phí phụ thuộc định Bộ tài chính/Hội đồng nhân dân cấp Tỉnh, ngân hàng thƣơng mại cần thẩm định việc điều chỉnh giá vé thu phí phƣơng tiện giao thơng có khả thi hay khơng, thời gian điều chỉnh giá vé thu phí để đánh giá hiệu mặt tài Đối với dự án BOT đƣờng bộ, thời gian thu phí tạm tính đƣợc quy 30 định hợp đồng BOT (Cơ quan Nhà nƣớc có thẩm quyền phê duyệt thời hạn thu phí tạm tính vào phƣơng án tài báo cáo khả thi mà chủ đầu tƣ cung cấp) Tuy nhiên, cơng trình hồn thành, đảm bảo lƣu thông tuyến đƣờng nghiệm thu đƣa vào khai thác, nhà đầu tƣ đề xuất với quan Nhà nƣớc ký kết hợp đồng dự án BOT cho phép nhà đầu tƣ tổ chức thu phí hoàn vốn dự án sớm so với kế hoạch tính tốn lại thời hạn thu phí Vì vậy, thẩm định thời gian thu phí giúp ngân hàng thƣơng mại xác định khoảng thời gian cho vay hợp lý dự án BOT đƣờng bộ, đảm bảo khả thu hồi vốn vay hiệu cho ngân hàng thƣơng mại - Thẩm định thị trƣờng đầu vào dự án Một dự án đầu tƣ xây dựng muốn thành công phải đảm bảo khả cung cấp nguyên vật liệu yếu tố đầu vào Đối với dự án BOT đƣờng bộ, thời gian thi công dự án dài nên biến động chi phí nguyên vật liệu đầu vào ảnh hƣởng đến tổng mức đầu tƣ dự án kéo dài thời gian thu phí để hồn vốn đầu tƣ Vì vậy, quan Nhà nƣớc có thẩm quyền yêu cầu chủ đầu tƣ có kế hoạch thu xếp nguồn nguyên vật liệu ổn định, lâu dài Trƣờng hợp có biến động nguồn cung cấp đầu vào ảnh hƣởng tới tiến độ thi công dự án, chủ đầu tƣ phải báo cáo giải trình với quan Nhà nƣớc Do đó, ngân hàng cần thẩm định đánh giá tính chủ động dự án nguồn nguyên nhiên liệu đầu vào, thuận lợi, khó khăn kèm để chủ động đƣợc nguồn nguyên nhiên liệu đầu vào phục vụ hoạt động dự án Cụ thể nhƣ sau: Chất lƣợng nguyên nhiên vật liệu đầu vào, số lƣợng nguyên nhiên vật liệu đầu vào, kế hoạch cung ứng, giá Hiện tại, hầu hết dự án BOT đƣờng đƣợc thực thi công theo hợp đồng tổng thầu EPC (hợp đồng thiết kế, cung cấp thiết bị công nghệ thi công xây dựng cơng trình - loại hợp đồng xây dựng mà nhà thầu thực tồn cơng việc từ thiết kế kỹ thuật thiết kế vẽ thi công, cung ứng vật tƣ, thiết bị đến thi cơng xây dựng cơng trình, hạng mục cơng trình chạy thử bàn giao cho chủ đầu tƣ) Vì vậy, thẩm định uy tín kinh nghiệm thi cơng nhà thầu đánh giá đƣợc phần khả cung cấp nguồn nguyên 31 vật liệu đầu vào tiến độ thi công dự án - Thẩm định khía cạnh cơng nghệ - kỹ thuật dự án Thẩm định phƣơng diện kỹ thuật dự án nội dung phức tạp, ngồi hiểu biết, kinh nghiệm, cán thẩm định cần tham khảo nhà chuyên môn/ đề xuất thuê tƣ vấn trƣờng hợp cần thiết nhƣ lĩnh vực công nghệ cao, công nghệ Đối với dự án đầu tƣ BOT đƣờng bộ, chủ đầu tƣ phải đáp ứng yêu cầu công nghệ - kỹ thuật đầu tƣ dự án theo yêu cầu quan Nhà nƣớc có thẩm quyền (Thông thƣờng Tổng cục đƣờng trƣờng hợp dự án thuộc thẩm quyền Bộ giao thông vận tải /Sở giao thông vận tải trƣờng hợp dự án thuộc thẩm quyền phê duyệt Ủy ban nhân dân cấp Tỉnh) Các yêu cầu công nghệ - kỹ thuật thiết kế dự án đƣợc quy định cụ thể hợp đồng BOT Sau thời gian thi công nghiệm thu cơng trình vịng sáu (06) tháng kể từ hoàn thành, chủ đầu tƣ dự án phải lập hồ sơ báo cáo với quan Nhà nƣớc có thẩm quyền việc nghiệm thu cơng trình thiết kế xây dựng dự án có sai lệch so với thiết kế xây dựng đƣợc phê duyệt, giải trình ngun nhân sai lệch Thơng thƣờng, nhà đầu tƣ thực xây dựng thuê nhà đầu tƣ xây dựng để thi công dự án Đối với dự án đầu tƣ BOT đƣờng phải yêu cầu kỹ thuật cao, nhà đầu tƣ phải thuê nhà thầu xây dựng từ cơng ty nƣớc ngồi để thi công Ngân hàng thƣơng mại thẩm định yếu tố cơng nghệ - kỹ thuật gặp nhiều khó khăn khơng am hiểu chun mơn, nhiên ngân hàng nên dựa vào biên nghiệm thu hạng mục cơng trình bên liên quan (Bao gồm chủ đầu tƣ, nhà thầu thi công, công ty tƣ vấn giám sát dự án, quan Nhà Nhà nƣớc có thẩm quyền) để đánh giá chất lƣợng cơng nghệ - kỹ thuật có đƣợc đáp ứng hay khơng - Thẩm định khía cạnh tổ chức, quản lý thực dự án Làm rõ hình thức tổ chức, quản lý dự án giai đoạn thực dự án giai đoạn vận hành dự án: - Đánh giá khả đáp ứng mơ hình tổ chức quản lý mục tiêu dự án, thống chức năng, tính chịu trách nhiệm cá nhân phân tách 32 công việc rõ ràng - Đánh giá phù hợp mơ hình tổ chức quản lý với tính chất, quy mơ, thời gian, địa điểm thực hiện, công nghệ sử dụng… - Xem xét lực, kinh nghiệm chủ đầu tƣ đơn vị khác có chức việc triển khai thực dự án đơn vị vận hành dự án - Xem xét nguồn nhân lực dự án Ngân hàng cần tập trung vào lực thi công chủ đầu tƣ/nhà thầu thi cơng để đánh giá uy tín, kinh nghiệm thực dự án BOT đƣờng tƣơng tự Ngân hàng cần đánh giá tiến độ thi công dự án kế hoạch thực tế, trƣờng hợp chậm trễ q trình thi cơng, ngân hàng cần yêu cầu chủ đầu tƣ giải trình nguyên nhân - Thẩm định phƣơng diện môi trƣờng Các ngân hàng thẩm định xem xét hồ sơ vay vốn cần kiểm tra đối chiếu với văn hành xem dự án có nằm diện phải lập, thẩm định trình duyệt báo cáo đánh giá tác động mơi trƣờng hay khơng Nếu có phải đƣợc quan chức có thẩm quyền phê duyệt Hầu hết, dự án BOT đƣờng ảnh hƣởng tới mơi trƣờng q trình thi cơng thơng qua hình thức: Ơ nhiễm khí bụi, đất, hệ thống nƣớc… Trong trình khảo sát, ngân hàng cần xem xét mức độ gây ô nhiễm môi trƣờng dự án, giải pháp phƣơng tiện việc xử lý vấn đề phát sinh Những giải pháp có phù hợp với quy định luật bảo vệ môi trƣờng, Bộ ngành liên quan hay khơng, chi phí liên quan đến bảo vệ mơi trƣờng nên đƣa số liệu cụ thể - Thẩm định hiệu tài dự án Đối với ngân hàng, dự án thành cơng tạo đƣợc lợi nhuận đủ khả toán khoản nợ Việc tài trợ cho dự án vay vốn hoạt động tín dụng, mà tiêu chí an tồn cho khoản tín dụng đƣợc hồn trả từ dịng tiền hoạt động phát sinh từ dự án đƣợc tài trợ Vì thế, đánh giá khía cạnh tài đƣợc xem yếu tố mang tính định tới việc định đầu tƣ ngân hàng Những đánh giá thị trƣờng, kỹ thuật, tổ chức 33 quản lý tiền đề hỗ trợ cho thẩm định tài Thẩm định tổng mức đầu tƣ dự án Đặc điểm chung hầu hết dự án BOT tổng vốn đầu tƣ lớn, thời gian thu hồi vốn dài nên tổng mức đầu tƣ thực tế thay đổi nhiều so với thời điểm lập dự án ảnh hƣởng đến thời gian thu phí dự án Do đó, cần cẩn trọng thẩm định tổng mức đầu tƣ thực dự án Nội dung thẩm định tổng mức đầu tƣ cần xem xét kỹ lƣỡng yếu tố sau: - So sánh suất đầu tƣ dự án với suất đầu tƣ dự án tƣơng tự tập suất đầu tƣ Bộ xây dựng công bố Lƣu ý suất đầu tƣ Bộ xây dựng không cập nhật giá nguyên vật liệu bao gồm chi phí thơng thƣờng khơng bao gồm chi phí đặc biệt nhƣ xử lý sụt lún, thẩm định cần điều chỉnh xem xét phù hợp - Nghiên cứu đặc diểm, địa hình, địa chất địa phƣơng nơi triển khai dự án để đánh giá mức độ phù hợp với tổng mức đầu tƣ Ví dụ: địa chất yếu dễ sụt lún dẫn đến tăng chi phí xử lý chống lún, quãng đƣờng có nhiều cầu, cóng - Nghiên cứu đặc điểm dân cƣ, địa bàn triển khai dự án để xác định phù hợp chi phí đền bù giải phóng mặt (Quyết định đơn giá đất, đơn giá đền bù công trinh, vật kiến trúc hoa màu đất, chi phí hỗ trợ di dời, tái định cƣ, thất nghiệp…) - Đánh giá việc tính tốn chi phí ngun vật liệu - Tính tốn chi phí tƣ vấn, quản lý dự án, chi phí dự phịng theo hƣớng dẫn Bộ xây dựng văn có liên quan - Đánh giá khả phát sinh tăng chi phí đền bù, giải tỏa, lãi vay, nguyên liệu, trƣợt giá ngoại tệ (đối với trƣờng hợp thuê thầu nƣớc ngoài) Trong đó: Chi phí lãi vay nhiều dự án BOT đƣờng thông thƣờng lớn, vốn chủ đầu tƣ góp (thơng thƣờng khoảng 20% giá trị tổng vốn đầu tƣ) nên phụ thuộc chủ yếu nguồn vốn vay nên lãi vay phát sinh lớn, làm tăng đáng kể tổng mức đầu tƣ 34 Chi phí đền bù, giải phóng mặt chi phí tái định cƣ trƣờng hợp doanh nghiệp dự án tốn đƣợc tính vào tổng mức đầu tƣ dự án Tuy nhiên, lƣu ý trƣờng hợp nguồn vốn ngân sách đƣợc sử dụng để xây dựng phụ trợ, tổ chức bồi thƣờng, giải phóng mặt bằng, tái định cƣ thực công việc khác hỗ trợ thực dự án chi phí đƣợc loại khỏi tổng mức đầu tƣ để xác định giá trị tỷ lệ vốn vay ngân hàng chủ đầu tƣ so với tổng mức đầu tƣ (Nội dung quy định cụ thể Hợp đồng BOT Quyết định phê duyệt dự án, theo quy định pháp luật) Bên cạnh đó, chi phí đền bù, giải phóng mặt chi phí tái định cƣ đƣợc xem nhƣ dự án riêng tổng thể dự án BOT đƣờng bộ, chiếm tỷ trọng lớn tổng mức đầu tƣ dự án BOT đƣờng khoảng chi phí đƣợc lập quan Nhà nƣớc có thẩm quyền (Ban quản lý bồi thƣờng, giải phóng mặt tái định cƣ), ngân hàng nên yêu cầu chủ đầu tƣ cung cấp tài liệu giải phóng mặt từ phía quan Nhà nƣớc để thẩm định xác định giá trị đầu tƣ hợp lý Chi phí nguyên vật liệu, nhân cơng, máy móc: đặc thù dự án BOT đƣờng thi cơng thời gian kéo dài (thông thƣờng từ năm trở lên) nên cần lƣu ý đánh giá thêm rủi ro trƣợc giá Thẩm định vốn chủ sở hữu tham gia dự án Chủ đầu tƣ doanh nghiệp dự án phải tự thu xếp nguồn vốn để thực dự án theo thỏa thuận Hợp đồng dự án Hiện nay, nhiều dự án chủ đầu tƣ có lực tài thấp, khơng đáp ứng u cầu vốn chủ sở hữu tham gia dự án, phụ thuộc nhiều vào vốn vay, áp lực trả lãi vay lớn Vì vậy, cần lƣu ý đánh giá khả tham gia vốn thực có nhà đầu tƣ đảm bảo phù hợp với quy định ngân hàng pháp luật Nhà nƣớc (Nghị định 15/2015/NĐCP) Thực tế số chủ đầu tƣ thực nhiều dự án BOT đƣờng hoạt động đầu tƣ nên số trƣờng hợp chủ đầu tƣ khơng đủ nguồn vốn thực vay từ tổ chức tài để thực đầu tƣ vào dự án BOT đƣờng Vì vậy, ngân hàng thẩm định cẩn thận nguồn vốn chủ đầu tƣ tham gia vào dự án BOT đƣờng thuộc vốn tự có chủ đầu tƣ hay 35 vốn vay để thực dự án Thẩm định hiệu tài dự án BOT đƣờng Đối với dự án đầu tƣ BOT đƣờng bộ, việc đánh giá hiệu tài dự án tƣơng tự đánh giá dự án thông thƣờng, thông qua số: Hiện giá thu nhập (NPV), tỷ số lợi ích – chi phí (B/C), suất sinh lời nội (IRR), thời gian hồn vốn (PP) Bên cạnh đó, ngân hàng cần xác định hiệu dự án thông qua xác định dịng tiền thu phí dự án BOT đƣờng để đánh giá khả trả nợ ngân hàng Khả hoàn vốn đầu tƣ dự án BOT phụ thuộc lớn vào việc thu phí dự án hồn thiện vào khai thác (dự án đƣờng lƣu lƣợng xe qua trạm thu phí) Nhiều dự án đầu tƣ xong khơng đƣợc khai thác bị san sẻ doanh thu dẫn tới không đảm bảo hiệu nhƣ dự kiến có một/một số dự án tƣơng tự khác đƣợc thực gần Vì vậy, thẩm định cần khảo sát khai thác kỹ thông tin dự án tƣơng tự đã/đang triển khai khu vực lân cận; bám sát quy hoạch mạng lƣới giao thơng địa phƣơng tồn quốc Đối với dự án xây dựng đƣờng cần cẩn trọng xem xét hiệu mức thu phí dự kiến cao/có nhiều trạm thu phí lân cận doanh nghệp vận tải, tài xế lựa chọn lƣu thơng đƣờng tránh khác Khi tính tốn hiệu tài dự án cần xem xét kỹ thơng số: - Vịng đời dự án: lƣu ý tình trạng số dự án có suất đầu tƣ cao, thời gian khai phí dài, vƣợt chu kỳ tuổi thọ cơng trình, chƣa hết thời gian thu phí phải xây dựng trình mới/bảo trì cơng trình với chi phí lớn - Quy định điều chỉnh giá cƣớc thu phí: Giá cƣớc thu phí tiêu trọng yếu phƣơng án tài dự án hạ tầng, nhà đầu tƣ quan tâm đến điều tham gia vào dựa án Trong đó, theo quy định hành, giá cƣớc đƣợc quy định hợp đồng nhƣng lại khơng có tính chất ràng buộc để thực Mỗi điều chỉnh giá cƣớc, doanh nghiệp dự án phải trình Bộ tài (đối với dự án Trung ƣơng quản lý) Hội đồng nhân dân cấp tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ƣơng (đối với dự án địa phƣơng quản lý) việc đƣợc chấp thuận hay khơng chấp thuận nằm ngồi tầm 36 kiểm soát doanh nghiệp Với quy định điều chỉnh giá cƣớc nhƣ vậy, rõ ràng rủi ro hoàn tồn nằm phía nhà đầu tƣ Các ngân hàng cho vay sợ tài trợ cho dự án điều Giả định việc điều chỉnh giá cƣớc khơng đƣợc thực theo lộ trình quy định hợp đồng (trong lộ trình trả nợ cho ngân hàng đƣợc xác lập từ lúc vay vốn đầu tƣ dự án) phát sinh nợ xấu, doanh nghiệp không trả lãi hạn, không trả đƣợc nợ gốc hạn dẫn đến hệ số tín dụng bị giảm sút, dẫn đến khơng vay vốn đƣợc lần sau Vịng lẩn quẩn diễn nhiều lần doanh nghiệp, ngân hàng tham gia vào dự án hạ tầng giao thơng Vì vậy, q trình thẩm định quyền điều chỉnh giá cƣớc doanh nghiệp dự án, ngân hàng nên xét tổng thể điều kiện quy định hợp đồng BOT quy định Thông tƣ số 159/2013/TT-BTC ngày 14/11/2013 để xem xét khả giá vé thu phí dự án theo lộ trình đƣợc quy định - Cơng suất khai thác: thời gian khai thác, quy mô, dự báo lƣu lƣợng giao thông Với dự án lớn cung đƣờng vị trí xa, thơng tin đánh giá, nên xem xét thuê đơn vị kiểm điếm lƣu lƣợng xe có uy tín - Doanh thu dự án: đƣợc tính tốn vào hợp đồng BOT, ví dụ: Dự án BOT đƣờng lƣu lƣợng xe qua trạm thu phí với tiêu chí tốc độ, lƣu lƣợng xe hàng năm, mức giá hệ số quy đổi giá vé theo quy định hành - Các sách ƣu đãi: lợi ích nhà đầu tƣ thực dự án BOT đƣờng phải đảm bảo ngang lợi rủi ro mà họ phải gánh chịu Thông qua chế khuyến khích đầu tƣ dƣới hình thức ƣu đãi tác động thu hút nhà đầu tƣ tham gia vào dự án BOT giao thơng, xóa bỏ tƣ tƣởng suy nghĩ hình thức đầu tƣ BOT đƣờng đƣợc thực Nhà nƣớc Trong giai đoạn nay, phát triển hạ tầng giao thông yêu cầu cấp thiết để phát triển kinh tế tƣơng lai, thơng qua hình thức ƣu đãi gián tiếp thúc đẩy phát triển hạ tầng giao thông sâu xa tăng trƣởng cho kinh tế Thông thƣờng, dự án BOT thƣờng đƣợc hƣởng ƣu đãi 37 quan Nhà nƣớc: ƣu đãi thuế, tỷ suất lợi nhuận, miễn tiền sử dụng đất hình thức hỗ trợ khác để tăng khả hiệu tài dự án, thuận tiện q trình vay vốn ngân hàng Vì vậy, ngân hàng yêu cầu chủ đầu tƣ đƣa văn chấp thuận quan Nhà nƣớc hình thức ƣu đãi dự án để thẩm định lại hiệu tài dự án Thẩm định biện pháp quản lý nguồn thu dự án Để đảm bảo khả trả nợ, ngân hàng thẩm định toàn nguồn thu dự án gồm khấu hao bản, lợi nhuận sau thuế, nguồn thu khác (Ví dụ: nguồn hồn thuế giá trị gia tăng, chi phí đầu tƣ, chi phí bảo dƣỡng, trùng tu, đại tu) trả nợ khoản vay đến hạn hàng năm, đồng thời xem xét trƣờng hợp nguồn thu từ dự án khơng bảo đảm trả nợ khách hàng huy động nguồn thu hợp pháp khác để trả nợ khoản vay ngân hàng Trƣờng hợp dòng tiền dự án bị ảnh hƣởng yếu tố không tích cực, khơng đảm bảo khả trả nợ, ngân hàng thẩm định phối hợp khách hàng làm việc với quan Nhà nƣớc có thẩm quyền để có biện pháp bổ sung/phòng ngừa giảm rủi ro giúp tăng cƣờng khả thu hồi vốn, bao gồm nhƣng không giới hạn biện pháp: kéo dài thời gian thu phí dự án, đặt thêm trạm thu phí phụ, tăng mức thu phí - Thẩm định tài sản bảo đảm khoản vay Các doanh nghiệp vay vốn đầu tƣ dự án BOT đƣờng thƣờng chấp Quyền tài sản phát sinh từ hợp đồng BOT nhƣ Quyền thu phí dự án đầu tƣ xây dựng đƣờng bộ; Quyền khai thác dự án xây dựng cơng trình khác; Quyền khác phát sinh từ hợp đồng BOT Do vậy, nhận chấp loại tài sản bảo đảm lƣu ý điều khoản hợp đồng BOT phải quy định quan Nhà nƣớc có thẩm quyền chấp thuận cho chủ đầu tƣ: - Đƣợc sử dụng quyền thu phí, quyền khai thác phát sinh từ hợp đồng BOT hoặc/và từ dự án khác chủ đầu tƣ thực làm tài sản chấp vay vốn tổ chức tín dụng - Đƣợc quyền chuyển nhƣợng quyền thu phí trạm thu phí (Dự án BOT cầu đƣờng) cho tổ chức tín dụng Trong trƣờng hợp chƣa có nội dung này, cần yêu 38 cầu chủ đầu tƣ làm việc với quan Nhà nƣớc có thẩm quyền thực bổ sung nội dung vào hợp đồng BOT phụ lục kèm theo để đảm bảo đủ pháp lý cho việc nhận tài sản bảo đảm - Thẩm định rủi ro trình đầu tƣ Đầu tƣ vào dự án BOT đƣờng tiềm ẩn nhiều rủi ro, bao gồm rủi ro vĩ mô, vi mô rủi ro nội dự án BOT đƣờng Việc xác định tất rủi ro đầu tƣ để hạn chế rủi ro phát sinh khó khăn Tuy nhiên, đầu tƣ vào dự án BOT đƣờng thƣờng gặp rủi ro sau đây: Rủi ro tài chính: Các dự án BOT đƣờng nhạy cảm với diễn biến tài thị trƣờng (Lãi suất vay vốn, lạm phát) thời gian khai thác dự án BOT thƣờng dài, giao động yếu tố đầu vào dự án BOT đƣờng (lƣu lƣợng xe, giá vé thu phí, lãi suất vay vốn, tổng mức đầu tƣ dự án) chắn ảnh hƣởng tới dự án Ngoài biến động tăng trƣởng kinh tế ảnh hƣởng đến mức thu phí dự án Rủi ro mơi trƣờng đầu tƣ: hình thức đầu tƣ BOT nhận đƣợc nhiều ƣu đãi từ phía Nhà nƣớc, nhiên với nguồn vốn đầu tƣ lớn, thời gian đầu tƣ lâu dài tiềm ẩn nhiều rủi ro biến động theo hƣớng tiêu cực môi trƣờng đầu tƣ dẫn đến dự án rủi ro Rủi ro môi trƣờng đầu tƣ: Chính sách pháp luật Chính Phủ, quy định cho vay NHNN NHTM, rủi ro phát sinh từ môi trƣờng vĩ mô theo chiều hƣớng tiêu cực dẫn đến dự án thất bại hoàn toàn Rủi ro kỹ thuật: hầu hết dự án BOT đƣờng yêu cầu kỹ thuật xây dựng chất lƣợng cơng trình tiêu chí hàng đầu trình thẩm duyệt đầu tƣ dự án từ quan Nhà nƣớc ngân hàng Vì vậy, dự án BOT đƣờng không đáp ứng đƣợc yêu cầu mặt kỹ thuật phải từ chối đầu tƣ từ thời điểm ban đầu Các rủi ro kỹ thuật thƣờng phát sinh dự án BOT đƣờng bộ: Chất lƣợng cơng trình khơng đáp ứng, giải pháp xây dựng ứng dụng công nghệ thi công dự án không khả thi, lực thi công dự án nhà thầu thấp 39 Rủi ro giải phóng mặt thi công dự án: vấn đề quan trọng ảnh hƣởng đến tổng mức đầu tƣ nhƣ bƣớc thiết kế chƣa đo lƣờng đƣợc hết Thông thƣờng rủi ro giải phóng mặt phát sinh q trình đền bù, tái định cƣ không thỏa mãn yêu cầu từ phía hộ dân, dự án BOT đƣờng đƣợc xây dựng khu vực quan trọng an ninh quốc phịng nên q trình giải phóng mặt thực thời gian dài thực Rủi ro thi công dự án phát sinh hoạt động giải phóng mặt chƣa hồn thành, thời gian thi cơng thực tế dài dự kiến 1.2.3 Các tiêu đánh giá hiệu công tác thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng 1.2.3.1 Khái niệm hiệu thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng Thẩm định dự án đầu tƣ đƣợc coi có chất lƣợng tốt thỏa mãn đƣợc yêu cầu ngân hàng chi phí thẩm định thấp, đánh giá đƣợc xác hiệu dự án đầu tƣ, làm yếu để ngân hàng đƣa định tài trợ xác: cho vay hay khơng, cho vay bao nhiêu, thời hạn cho vay bao lâu, phƣơng thức giải ngân nhằm hạn chế tối đa rủi ro nhƣng không bỏ lỡ đầu tƣ với dự án tốt Đối với ngân hàng thƣơng mại, chất lƣợng thẩm định dự án BOT đƣờng phải đảm bảo đánh giá đƣợc hiệu quả, chấp nhận mức rủi ro vừa phải ngân hàng tham gia tài trợ Bên cạnh chất lƣợng thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng phải đảm bảo thời gian hợp lý tiết kiệm chi phí thẩm định Từ khái niệm ta hiểu: hiệu thẩm định dự án BOT đƣờng kết mà ngân hàng cần đạt tới để đáp ứng yêu cầu công tác thẩm định đặt (Vừa đảm bảo an toàn vừa đảm bảo thu đƣợc lợi nhuận) đồng thời thỏa mãn đƣợc yêu cầu hợp lý ngân hàng, phù hợp với yêu cầu kinh tế xã hội nhƣ quy định nhà nƣớc 1.2.3.2 Bộ tiêu đánh giá hiệu công tác thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng Dựa khái niệm hiệu công tác thẩm định dự án đầu tƣ BOT 40 đề cập trƣớc đó, tác giả đề xuất xây dựng tiêu đánh giá hiệu thẩm định ngân hàng thể độ an toàn, đảm bảo thu đƣợc lợi nhuận lợi ích khác đầu tƣ vào dự án BOT đƣờng - Thời gian thẩm định Để thẩm định dự án đầu tƣ, trƣớc hết cần thu thập thơng tin, phân tích đánh giá tổng hợp thơng tin nhằm đƣa kết luận xác tính khả thi dự án Hầu hết, dự án đầu tƣ BOT đƣờng có thời gian thẩm định dài (Thời gian thẩm định dự án từ tháng đến tháng) dự án BOT đƣờng đầu tƣ với giá trị lớn, thời gian dài, định pháp lý quan Nhà nƣớc có thẩm quyền đƣợc xem xét cẩn thận khoảng thời gian dài Vì vậy, chất lƣợng thẩm định dự án BOT đƣờng thể thời gian thẩm định đƣợc rút ngắn tối đa nhƣng đảm bảo chất lƣợng thẩm định từ phía ngân hàng - Chi phí thẩm định Chi phí thẩm định bao gồm tất chi phí cần thiết mà ngân hàng trả cho việc tiến hành thẩm định dự án chi phí hội việc xem xét cho vay dự án khác thời điểm Thông thƣờng, thời gian thẩm định dự án BOT đƣờng dài phí thẩm định mà ngân hàng gánh chịu cao Vì vậy, xem xét định tín dụng dự án BOT đƣờng yêu cầu cán thẩm định phải đảm bảo cân lợi ích chi phí mà ngân hàng thƣơng mại có đƣợc - Chất lƣợng báo cáo thẩm định Báo cáo thẩm định hàng đầu để ngân hàng định cho vay, sở để tiến hành tái thẩm định, có vai trị quan trọng Là tổng kết toàn trình thẩm định nên chất lƣợng báo cáo thẩm định thể chất lƣợng công tác thẩm định dự án đầu tƣ Đối với dự án đầu tƣ BOT đƣờng bộ, báo cáo thẩm định sâu sắc, rõ ràng, đầy đủ nội dung thẩm định dự án định cho vay ngân hàng thƣơng mại dễ dàng, đánh giá tồn diện đƣợc lợi ích rủi ro cho vay dự án đầu tƣ BOT đƣờng 41 - Lợi ích thu đƣợc từ khoản cho vay đầu tƣ dự án Mỗi định cho vay đƣợc thẩm định kỹ càng, nhà quản trị ngân hàng đánh giá tổng thể lợi ích mang lại từ cho vay dự án BOT đƣờng Lợi ích ròng từ dự án là: Lãi vay thu đƣợc từ dự án (lãi suất cho vay) nguồn thu phí dịch vụ từ dự án Bên cạnh đó, lợi ích nguồn vốn giá rẻ nguồn vốn huy động từ dự án tăng lợi ích thu đƣợc từ dự án Chi phí phát sinh từ dự án: chi phí tiền gửi phải trả cho khách hàng, chi phí thẩm định, chi phí hoạt động ngân hàng Thơng thƣờng chất lƣợng thẩm định đƣợc nâng cao góp phần gia tăng hiệu hoạt động ngân hàng Đánh giá hiệu công tác thẩm định dự án BOT đƣờng thơng qua tiêu lợi ích mang lại số liệu cụ thể để từ áp dụng biện pháp nâng cao hiệu thẩm định dự án BOT đƣờng - Tỷ lệ nợ xấu Đối với cho vay ngân hàng thƣơng mại, ngồi lợi ích mang lại từ việc cho vay phải quan tâm đến khả thu nợ khoản vay ngân hàng Vì vậy, dự án mang lại lợi ích trƣớc mắt cho ngân hàng nhƣng tiềm ẩn khả vốn cao tƣơng lai (thể thông qua nợ xấu) cho vay thất bại hồn tồn Hiệu cơng tác thẩm định dự án BOT đƣờng đƣợc đánh giá cao ngân hàng thu đƣợc lợi ích q trình cho vay đảm bảo thu hồi nợ đầy đủ, hạn khoản vay (đƣợc thể thông qua tỷ lệ nợ xấu) Chỉ tiêu đƣợc đánh giá quan trọng chất lƣợng thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng ngân hàng thƣơng mại đặc thù cho vay dự án BOT đƣờng có thời gian thu hồi vốn dài, giá trị cho vay lớn nên tiềm ẩn nhiều rủi ro tƣơng lai 42 KẾT LUẬN CHƢƠNG Chƣơng khái quát đặc điểm chung hình thức đầu tƣ BOT đƣờng bộ, lợi ích rủi ro bên tham gia đầu tƣ theo hình thức BOT đƣờng Ngồi ra, chƣơng lƣu ý đến quy trình đầu tƣ phức tạp tồn nhiều rủi ro để từ khuyến cáo bên tham gia cân nhắc tìm hiểu tham gia đầu tƣ Bên cạnh đó, chƣơng đề cập hoạt động cấp tín dụng vào dự án BOT đƣờng cần nguồn vốn đầu tƣ lớn, thời gian hoàn vốn dài tiềm ẩn nhiều rủi ro NHTM Vì hoạt động thẩm định dự án án đầu tƣ BOT đƣờng NHTM khác biệt so với dự án khác Thông qua chƣơng 1, luận văn đƣa nội dung đặc biệt thẩm định dự án BOT đƣờng phƣơng diện pháp lý, kỹ thuật, thị trƣờng, tài rủi ro dự án Sự khác biệt xuất phát từ đặc điểm theo hình thức đầu tƣ dự án BOT đƣờng Việc đƣa ý thẩm định dự án BOT đƣờng giúp làm sáng tỏ nội dung thẩm định dự án đƣa định cho vay xác Tuy nhiên, hoạt động thẩm định dự án BOT đƣờng chƣa đƣợc hệ thống hóa thành quy trình mà dựa vào kinh nghiệm cán có kinh nghiệm nên chất lƣợng thẩm định dự án chƣa đƣợc đánh giá cao Cuối cùng, luận văn đƣa tiêu đánh giá hiệu công tác thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng NHTM thời gian, chi phí, chất lƣợng báo cáo thẩm định, lợi ích thu đƣợc tỷ lệ xấu Định hƣớng NHTM muốn nâng cao hiệu thẩm định dự án BOT đƣờng phải thỏa mãn chi tiêu 43 CHƢƠNG 2: ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG THẨM ĐỊNH CÁC DỰ ÁN BOT ĐƢỜNG BỘ TẠI NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THƢƠNG – CHI NHÁNH 11 2.1 Tổng quan Ngân hàng TMCP Công thƣơng – Chi nhánh 11 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Ngân hàng TMCP Công thƣơng – Chi nhánh 11 Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Công thƣơng Việt Nam (Vietinbank), tiền thân Ngân hàng Công thƣơng Việt Nam, đƣợc thành lập dƣới tên gọi Ngân hàng chuyên doanh Công thƣơng Việt Nam theo Nghị định số 53/NĐHĐBT ngày 26 tháng 03 năm 1988 Hội đồng Bộ trƣởng tổ chức máy NHNNVN thức đƣợc đổi tên thành “Ngân hàng Công thƣơng Việt Nam” theo định số 402/CT Chủ tịch Hội đồng Bộ trƣởng ngày 14 tháng 11 năm 1990 Ngày 27 tháng 03 năm 1993, Thống đốc Ngân hàng Nhà nƣớc ký Quyết định số 67/QĐ-NH5 việc thành lập Ngân hàng công thƣơng Việt Nam thuộc Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam Ngày 02 tháng 11 năm 2008, Ngân hàng Nhà nƣớc ký định số 2604/QĐ-NHNN việc công bố giá trị doanh nghiệp Ngân hàng Công thƣơng Việt Nam Ngày 03/07/2009, Ngân hàng Nhà nƣớc ký định số 14/GPNHNN thành lập hoạt động Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Công thƣơng Việt Nam Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Cơng thƣơng Việt Nam thức hoạt động theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh lần đầu số 0103038874 Sở Kế hoạch Đầu tƣ Tp Hà Nội cấp ngày 03/07/2009 Ngày 19/08/2009, Ngân hàng TMCP Công thƣơng Việt Nam – Chi nhánh 11 đƣợc thành lập với số đăng ký kinh doanh 010011948060 qua lần thay đổi nội dung đăng ký kinh doanh Hoạt động chi nhánh 11 chủ yếu cung cấp dịch vụ tài chính, cụ thể: huy động vốn từ tổ chức kinh tế, dân cƣ xã hội; thực cho vay, đầu tƣ thành phần kinh tế cung cấp phƣơng thức toán cho khách hàng 44 2.1.2 Tổ chức nhân máy quản lý Tên đầy đủ tiếng Việt: Ngân hàng thƣơng mại cổ phần cơng thƣơng Việt Nam chi nhánh 11 Hình 2.1: Cơ cấu tổ chức chi nhánh 11 Giám đốc Phó giám đốc Phịng kế tốn Phịng tổng hợp Phịng KHDN Phịng bán lẻ Phó giám đốc Phịng hành Phịng giao dịch Quỹ tiết kiệm Phịng giao dịch đặc thù (Nguồn: Trang web www.vietinbank.vn) 2.1.3 Hoạt động kết kinh doanh chi nhánh 11 từ năm 2012 đến năm 2014 2.1.3.1 Hoạt động huy động vốn Để hoạt động kinh doanh thông suốt mang lại hiệu vốn huy động yếu tố quan trọng hoạt động ngân hàng Nguồn vốn mạnh ổn định giúp tăng sức cạnh tranh, tạo đứng vững cho ngân hàng, thông qua nghiệp vụ huy động vốn, ngân hàng thƣơng mại đo lƣờng đƣợc uy tín nhƣ tín nhiệm khách hàng ngân hàng, nói nghiệp vụ huy động vốn góp phần giải “Đầu vào ngân hàng”, tiền đề quan trọng để ngân hàng cung cấp dịch vụ cho vay khách hàng Để hiểu rõ tình hình huy động vốn Vietinbank chi nhánh 11, bảng 2.1 thể cấu huy động vốn theo loại tiền giai đoạn năm 2012 – 2014 nhƣ sau: 45 Bảng 2.1: Cơ cấu huy động vốn theo loại tiền giai đoạn năm 2012 - 2014 Đơn vị tính: Triệu đồng Nguồn vốn huy động qua năm 2013/2012 2014/2013 (%) (%) 3.278.325 32,5% 44,8% 476.587 429.913 30,1% -9,8% 2.740.838 3.708.238 32,1% 35,3% Chỉ tiêu 2012 2013 2014 Nội tệ 1.708.965 2.246.251 366.440 2.075.405 Ngoại tệ quy đổi nội tệ Tổng cộng (Nguồn: phòng tổng hợp Vietinbank chi nhánh 11) Hình 2.2: Cơ cấu huy động vốn theo loại tiền giai đoạn 2012 - 2014 Đơn vị tính: Tỷ đồng Qua bảng số liệu biểu đồ ta nhận thấy nguồn huy động theo loại tiền chi nhánh khơng ngừng gia tăng qua ba năm Tính đến năm 2013, tổng nguồn vốn huy động theo loại tiền 2.740.838 triệu đồng tƣơng ứng tăng 665.433 triệu đồng, tức tăng khoảng 32,1% so với năm 2012, nguồn tiền nội tệ đạt 2.246.251 triệu đồng, tăng 32,5% so với nguồn nội tệ năm 2012 Đến năm 2014 tổng nguồn vốn huy động lại tiếp tục tăng, đạt 3.708.238 triệu đồng, tăng 35,3% so với năm 2013, tỷ trọng nguồn vốn nội tệ tăng lên cách đáng kể nguồn vốn huy động từ ngoại tệ giảm so với năm 2013 Kết khả quan nhờ ngân hàng thực chƣơng trình 46 khuyến hỗ trợ đội ngũ nhân viên việc quảng bá hình ảnh ngân hàng, thu hút khách hàng qua thái độ ân cần, chu đáo, nhiệt tình phục vụ Bảng 2.2: Cơ cấu nguồn vốn huy động theo thời hạn giai đoạn 2012 - 2014 Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu Tiền gửi có kỳ hạn Tiền gửi không kỳ hạn Tổng 2012 2013 2014 2013/2012 2014/2013 (%) (%) 1.918.774 2.267.477 3.099.926 18,2% 36,7% 156.631 473.361 608.312 202,2% 28,5% 2.075.405 2.740.838 3.708.238 32,1% 35,3% (Nguồn: phịng tổng hợp Vietinbank chi nhánh 11) Hình 2.3: Cơ cấu vốn huy động theo thời hạn giai đoạn 2012 - 2014 Đơn vị tính: Tỷ đồng Ta thấy nguồn vốn huy động liên tục tăng mạnh qua ba năm, nhƣ phân tích Bảng 2.2 ta thấy năm 2012, tổng nguồn vốn huy động 2.075.405 triệu đồng, năm 2013 2.740.838 triệu đồng sau tiếp tục tăng năm 2014 đạt 3.708.238 triệu đồng, tăng đến 35,3% so với năm 2013 Trong đó, tiền gửi khơng kỳ hạn chiếm tỷ trọng khiêm tốn, năm 2012 tiền gửi không kỳ hạn đạt 156.631 triệu đồng, chiếm 7,5% tỷ trọng tổng nguồn vốn huy động, đến năm 2013 ta 47 thấy tiền gửi khơng kỳ hạn tăng lên đạt 473.361 triệu đồng, tăng thêm so với năm 2012 202,2%, chiếm 17,3% tổng nguồn vốn huy động đến năm 2014 nguồn vốn huy động tiền gửi không kỳ hạn lại tiếp tục tăng lên theo tăng trƣởng tổng nguồn vốn huy động, đạt giá trị 608.312 triệu đồng Bên cạnh đó, tiền gửi có kỳ hạn lại chiếm tỷ trọng cao, năm 2012 chiếm 92,5%, đến năm 2013 chiếm 82,7% chiếm 83,6% năm 2014 Nguồn vốn huy động có kỳ hạn cao phù hợp với hoạt động sử dụng vốn chi nhánh 11 (chủ yếu khoản cho vay đầu tƣ có kỳ hạn) nên áp lực khoản ngân hàng thấp 2.1.3.2 Hoạt động sử dụng vốn Trong giai đoạn từ năm 2012 đến năm 2014, tình hình kinh tế – xã hội diễn biến phức tạp, gây khó khăn lớn cho thành phần kinh tế, nhƣng dƣ nợ chi nhánh có xu hƣớng tăng Điều phản ánh hoạt động ngân hàng đà phát triển với nhịp độ phát triển kinh tế – xã hội Ta lần lƣợt phân tích: Theo thời hạn cho vay, theo thành phần kinh tế để thấy đƣợc thực trạng cho vay khách hàng giai đoạn 2012 - 2014 - Theo thời hạn cho vay Đối với doanh nghiệp, mục đích hoạt động khác nên nhu cầu vốn khác Tùy theo mục đích vay vốn cá nhân, doanh nghiệp, ngân hàng xem xét cho vay với thể loại ngắn hạn, trung hạn dài hạn Trên địa bàn hoạt động chi nhánh phần lớn doanh nghiệp có quy mơ vừa nhỏ Bản chất loại hình doanh nghiệp chủ yếu có quy trình kinh doanh ngắn, nên cần lƣợng vốn ngắn hạn để bổ sung vốn lƣu động thiếu hụt tạm thời Qua bảng 2.3 hình 2.4 ta thấy dƣ nợ cho vay ngắn hạn thời gian qua ngày tăng nhanh nhiên tỷ trọng nợ vay ngắn hạn cấu nợ vay có xu hƣớng giảm: Năm 2012 đạt 916.360 triệu đồng (chiếm tỷ trọng 60,6% dƣ nợ cho vay); năm 2013 tăng lên 1.085.536 triệu đồng (chiếm tỷ trọng 28,8%), tăng 18,5% so năm 2012; sang năm 2014 48 tiếp tục tăng mạnh lên 126,1%, tức tăng 1.358.518 triệu đồng đạt giá trị 2.454.054 triệu đồng (chiếm tỷ trọng đến 31,8%) Bảng 2.3: Dƣ nợ cho vay theo thời hạn giai đoạn 2012 - 2014 Đơn vị tính: Triệu đồng Chênh lệch Chỉ tiêu Ngắn hạn 2012 2013 2014 2013/2012 2014/2013 Số tiền % Số tiền % 916.360 1.085.536 2.454.054 169.176 18,5 1.368.518 126,1 hạn 596.849 2.681.520 5.253.763 2.084.671 349,3 2.572.243 95,9 Tổng 1.513.209 3.767.056 7.707.817 2.253.847 148,9 3.940.761 104,6 Trung, dài (Nguồn: phòng tổng hợp Vietinbank chi nhánh 11) Hình 2.4: Dƣ nợ cho vay theo thời hạn giai đoạn 2012 - 2014 Đơn vị tính: Tỷ đồng Bên cạnh đó, dƣ nợ cho vay trung, dài hạn chiếm tỷ trọng lớn tăng trƣởng qua năm Năm 2013, dƣ nợ cho vay trung, dài hạn 2.681.520 triệu đồng, tăng 2.084.671 triệu đồng so năm 2012 với tốc độ tăng mạnh 349,3% Lý chủ yếu năm 2013 chi nhánh 11 ký kết hợp đồng tín dụng trung dài hạn với công ty lớn: Công ty cổ phần đầu tƣ hạ tầng kỹ thuật TP.HCM, Công ty cổ phần thực phẩm dinh dƣỡng Nutifood Bình Dƣơng, Cơng ty TNHH địa ốc Thành phố…Mặt khác có nhiều doanh nghiệp, cá nhân – hộ gia đình nhỏ lẻ chuyển hƣớng phát triển qua lĩnh vực 49 xây dựng, công nghiệp sản xuất mạnh dạn đầu tƣ mở rộng quy mơ sản xuất, nhà xƣởng, cải tiến máy móc thiết bị, dây chuyền sản xuất để nâng cao chất lƣợng, hạ thấp giá thành sản phẩm, tăng khả cạnh tranh thị trƣờng Đến năm 2014 nguồn vốn cho vay trung dài hạn có tăng mạnh, đạt 5.253.763 triệu đồng, tăng 95,9% so với năm 2013 Nhìn chung, giai đoạn từ năm 2012 đến năm 2014, chi nhánh 11 tập trung phát triển cho vay khách hàng trung dài hạn vào lĩnh vực xây dựng cầu đƣờng, bất động sản Tuy nhiên cho vay trung, dài hạn có nhiều rủi ro cho vay ngắn hạn thời gian thu hồi vốn dài dễ bị ảnh hƣởng nhiều yếu tố, ngân hàng cẩn trọng thẩm định định cho vay để hoạt động an toàn hiệu - Theo thành phần kinh tế Bắt kịp chủ trƣơng phát triển kinh tế nhiều thành phần, chi nhánh 11 ý bố trí vốn tín dụng nhiều thành phần kinh tế để vừa góp phần tăng thêm thu nhập cho ngân hàng, vừa hạn chế rủi ro tập trung đầu tƣ vào thành phần kinh tế Khách hàng ngân hàng bao gồm: công ty cổ phần, công ty TNHH, doanh nghiệp nhà nƣớc, doanh nghiệp tƣ nhân - cá nhân – hộ gia đình Bảng 2.4: Dƣ nợ cho vay doanh nghiệp theo thành phần kinh tế Đơn vị tính: Triệu đồng Chênh lệch Chỉ tiêu 2012 2013 2014 2013/2012 2014/2013 Số tiền % Số tiền % CTCP 409.842 2.179.442 4.387.090 1.769.600 432% 2.207.648 101% CT TNHH 392.613 737.219 2.318.232 344.606 88% 1.581.013 214% CN - HGĐ 334.213 668.134 802.393 333.921 100% 134.259 20% DNNN 376.541 182.261 200.102 -194.280 -52% 17.841 10% Tổng 1.513.209 3.767.056 7.707.817 2.253.847 149% 3.940.761 105% DNTN - (Nguồn: phòng tổng hợp Vietinbank chi nhánh 11) 50 Hình 2.5: Dƣ nợ cho vay theo thành phần kinh tế Đơn vị tính: Tỷ đồng Nhìn chung, dƣ nợ cho vay doanh nghiệp tƣ nhân – cá nhân – hộ gia đình, cơng ty cổ phần cơng ty trách nhiệm tăng dần qua năm Đây khách hàng đầy tiềm mà ngân hàng thƣơng mại cạnh tranh liệt để giành thị phần Dƣ nợ cho vay công ty cổ phần chiếm tỷ trọng cao nhất, cụ thể 409.842 triệu đồng năm 2012, chiếm 27,1% vào năm 2013 2.179.442 triệu đồng, chiếm 57,9% đến 2014 tăng lên đạt 4.387.090 triệu đồng, chiếm 56,9% Dƣ nợ cho vay công ty cổ phần chiếm tỷ trọng lớn lợi mà cơng ty cổ phần mang đến nhƣ khả huy động vốn để bổ sung vốn vào dự án theo yêu cầu ngân hàng (phát hành Trái phiếu, cổ phiếu để tăng vốn), khả cung cấp thông tin chế độ quản lý tài chun nghiệp Cơng ty TNHH có tốc độ tăng trƣởng dƣ nợ cho vay đáng kể năm qua Trong năm qua, đặc biệt vào năm 2014, kinh tế địa bàn TP.HCM có nhiều chuyển biến tốt nên số lƣợng công ty đƣợc thành lập ngày nhiều công ty mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh Do vậy, dƣ nợ cho vay cơng ty TNHH có bƣớc phát triển vƣợt bậc, dƣ nợ cho vay công ty TNHH năm 2012 392.613 triệu đồng, chiếm 25,9% tổng dƣ nợ cho vay, đến năm 2013 tăng lên 88% so với 51 2012 đến năm 2014 tiếp tục tăng thêm 214% so với 2013, đạt 2.318.232 triệu đồng Ta thấy công ty TNHH chiếm tỷ trọng lớn sau công ty cổ phần Chứng tỏ công ty TNHH đối tƣợng cho vay chủ yếu ngân hàng Bên cạnh đó, dƣ nợ cho vay doanh nghiệp tƣ nhân – cá nhân – hộ gia đình năm 2012 334.213 triệu đồng, đến năm 2013 tăng lên 668.134 triệu đồng, tăng 100% so với năm 2012, chiếm 17,7% tổng dƣ nợ cho vay ngân hàng Đến năm 2014 tiếp tục tăng lên đạt 802.393 triệu đồng, tăng 20% so với năm 2013, chiếm 10,4% tổng dƣ nợ cho vay doanh nghiệp Bên cạnh loại hình vay vốn trên, doanh nghiệp Nhà nƣớc khách hàng vay vốn chiếm tỷ trọng nhỏ dƣ nợ cho vay Những doanh nghiệp quan hệ vay vốn đa số theo sách hỗ trợ Chính Phủ, đối tƣợng đề nghị vay phần lớn tập trung cho đầu tƣ sở hạ tầng, phát triển ngành nghề nông thôn, thu mua lƣơng thực, nông sản, chế biến, xuất cá tra, cá ba sa, vật tƣ nguyên liệu cho sản xuất công nghiệp xây dựng 2.1.3.3 Khái quát kết kinh doanh chi nhánh 11 giai đoạn 2012 – 2014 Giai đoạn từ năm 2012 - 2014, kinh tế nƣớc gặp nhiều khó khăn, thách thức, thị trƣờng xuất truyền thống giới hạn nguồn cầu, bất động sản, chứng khoán điêu đứng, Song nhờ tâm, cố gắng vực dậy kinh tế, đảm bảo an sinh xã hội Chính Phủ, tình hình hoạt động doanh nghiệp nói chung ngân hàng nói riêng dần có tín hiệu khởi sắc, khả quan Tình trạng nợ xấu, khả huy động sử dụng vốn hợp lý toán nan giải với nhiều ngân hàng, nhƣng với sách sáng suốt, kịp thời hiệu quả, lại lần ban lãnh đạo chi nhánh 11 khẳng định vị trí trụ cột hệ thống NHCT nói chung hệ thống ngân hàng thƣơng mại nói riêng Để đạt đƣợc thành cơng đó, bên cạnh nỗ lực từ phía ban lãnh đạo đồng lịng, phấn đấu, đồn kết tập thể nhân viên hệ thống, nhƣ liên kết chặt chẽ hội sở, sở giao dịch, chi nhánh 11 ban ủy ban khác 52 Bảng 2.5: Kết hoạt động kinh doanh giai đoạn 2012 - 2014 Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu 2012 2013 2014 Tổng tài sản 2.323.462 3.975.192 7.999.776 Tổng cho vay đầu tƣ kinh doanh 1.513.209 3.767.056 7.707.817 Tổng nguồn vốn huy động 2.075.405 2.740.838 3.708.238 Thu nhập 275.842 582.616 1.047.724 Chi phí 249.951 526.766 872.357 25.891 55.849 175.366 15,7 19,2 24,6 Lợi nhuận Thu nhập bình quân đầu ngƣời/tháng (Nguồn: phòng tổng hợp chi nhánh 11) Hoạt động kinh doanh chi nhánh 11 có khó khăn mở rộng mạng lƣới chi nhánh ngân hàng khác địa bàn, cạnh tranh lĩnh vực tài ngân hàng ngày khốc liệt Tuy vậy, kết hoạt động kinh doanh chi nhánh phát triển vƣợt bậc, năm sau cao năm trƣớc quy mô tổng tài sản, tổng nguồn vốn huy động, cho vay kinh tế, lợi nhuận kinh doanh, thu nhập bình quân đầu ngƣời Phát huy đƣợc lợi hoạt động địa bàn thành phố, nhiều năm qua chi nhánh 11 ngân hàng có tỷ trọng huy động vốn cao Trên sở nguồn vốn dồi dào, chi nhánh tiếp tục tham gia đồng tài trợ cho nhiều dự án lớn cho thành phố, góp phần phát triển kinh tế thành phố tạo nhiều việc làm cho xã hội Nhìn chung, tổng tài sản chi nhánh tăng qua ba năm Năm 2012 tổng tài sản chi nhánh 2.323.462 triệu đồng, đến 2013 tài sản có tăng lên 3.975.192 triệu đồng, với lƣợng tăng 1.651.730 triệu đồng, tăng 71,1%, đến năm 2014 tiếp tục tăng lên đạt 7.999.776 triệu đồng, chi nhánh tích cực tăng dƣ nợ cho vay giai đoạn Cho vay đầu tƣ kinh doanh giai đoạn 2012 - 2014, ta thấy hoạt động cho vay đầu tƣ kinh doanh có tăng mạnh qua ba năm, chứng tỏ ngân hàng có khả thu hút 53 lƣợng khách hàng tiềm tƣơng lai, dƣ nợ cho vay tăng đáng kể, mang lại nguồn lợi lớn cho ngân hàng, bên cạnh hoạt động đầu tƣ ngân hàng mạnh đƣợc thể qua dƣ nợ ba năm Thu nhập chi nhánh năm 2012 275.842 triệu đồng, đến năm 2013 582.616 triệu đồng đến năm 2014 thu nhập tiếp tục tăng mạnh đạt 1.047.724 triệu đồng Thu nhập chi nhánh giai đoạn tăng mạnh nhờ vào phần lãi từ hoạt động cho vay, đầu tƣ chứng khoán doanh nghiệp, thu phí dịch vụ… Chi nhánh biết sử dụng chi phí cách hiệu làm cho lợi nhuận tăng lên, kéo theo thu nhập bình quân nhân viên chi nhánh tăng lên, năm 2014 thu nhập bình quân đầu ngƣời chi nhánh 24,6 triệu đồng/ngƣời/tháng, mức lƣơng cao, giúp cải thiện đƣợc đời sống công nhân viên, tạo động lực cho cán bộ, công nhân viên làm việc hiệu 2.1.3.4 Các hoạt động khác Bên cạnh hoạt động truyền thống tổ chức tín dụng (Bao gồm huy động vốn, sử dụng vốn thơng qua hình thức cho vay đầu tƣ), chi nhánh 11 tiếp tục thực chiến lƣợc mở rộng đa dạng hóa dịch vụ cung cấp cho khách hàng, đẩy mạnh lợi nhuận từ hoạt động cung cấp dịch vụ xu hƣớng chung ngành ngân hàng - Thanh toán tài trợ thƣơng mại: phát hành, tốn thƣ tín dụng nhập khẩu, nhờ thu xuất, nhập (Collection), chuyển tiền nƣớc quốc tế, chuyển tiền nhanh Western Union - Bảo lãnh: bảo lãnh toán, bảo lãnh dự thầu, bảo lãnh thực hợp đồng, bảo lãnh tiền ứng trƣớc, bảo lãnh bảo hành - Thẻ ngân hàng điện tử: phát hành tốn thẻ tín dụng nội địa, thẻ tín dụng quốc tế, dịch vụ thẻ ATM, thẻ tiền mặt, Internet Banking - Ngân quỹ: mua, bán ngoại tệ, thu, chi hộ tiền mặt VNĐ ngoại tệ - Hoạt động khác: khai thác bảo hiểm nhân thọ, phi nhân thọ, tiếp nhận, quản lý khai thác tài sản xiết nợ thông qua AMC 54 2.2 Thực trạng hoạt động thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng chi nhánh 11 2.2.1 Danh mục cho vay đầu tƣ dự án BOT đƣờng chi nhánh 11 Theo quy hoạch phát triển hạ tầng giao thông đến năm 2020, định hƣớng đến năm 2030 TP.HCM, tuyến đƣờng Vành đai số 2, số 3, số đƣợc xây dựng hồn chỉnh Cùng với cao tốc Bến Lức - Long Thành, trục TP Hồ Chí Minh - Thủ Dầu Một - Chơn Thành (theo Quốc lộ 13); trục Quốc lộ 1K - Bình Phƣớc; trục TP Hồ Chí Minh - Trung Lƣơng Cần Thơ kết nối TPHCM với đô thị xung quanh Việc xã hội hóa theo hình thức BOT đƣa đến cho thành phố đƣờng rộng đến 10 xe nhƣ: Điện Biên Phủ, xa lộ Hà Nội, cầu Sài Gòn, cầu Rạch Chiếc Việc đổi đất lấy hạ tầng không đƣa đến khu đô thị “tây” nhƣ Phú Mỹ Hƣng mà đại lộ Nguyễn Văn Linh bề Những chủ trƣơng không lâu sau nhân rộng nƣớc trở thành xu hƣớng đầu tƣ lĩnh vực xây dựng sở hạ tầng công cộng tƣơng lai Vì vậy, tổ chức tín dụng tham gia đầu tƣ vào hệ thống giao thông quan trọng năm qua, góp phần bổ sung vốn đầu tƣ để xây dựng hạ tầng giao thơng TP.HCM nói riêng nƣớc chung Trong xu đó, chi nhánh 11 định hƣớng có tầm nhìn dài hạn cấu danh mục cho vay đầu tƣ tập trung phát triển dự án trọng điểm TP.HCM nƣớc 2.2.1.1 Phân chia theo dƣ nợ Dựa vào bảng 2.6 dƣới dƣ nợ cho vay dự án BOT đƣờng bộ, chi nhánh 11 tập trung phát triển dự án BOT năm qua có nguồn thu tốt ổn định; phát triển dƣ nợ cho vay dự án trọng điểm quốc gia (Ví dụ: Dự án Trung Lƣơng – Mỹ Thuận, dự án mở rộng Xa lộ Hà Nội, dự án cải tạo mặt đƣờng Quốc lộ đoạn Phan Thiết - Đồng Nai…) Dƣ nợ dự án tăng lên với tiến độ giải ngân thi cơng dự án dự án q trình xây dựng Do đó, dƣ nợ 55 chi nhánh 11 tăng mạnh tập trung chủ yếu vào dự án BOT đƣờng thời gian tới Bảng 2.6: Phân chia theo dƣ nợ dự án BOT đƣờng 31/12/2014 Đơn vị tính: Triệu đồng Dự án đầu tƣ Tổng mức đầu tƣ Hạn mức tín Dƣ nợ dụng 501.700 triệu 410.572 đồng triệu đồng bao gồm lãi vay thời 405.500 triệu 243.810 thành phố Phan Rang - gian thi cơng, chi phí sử đồng triệu đồng Tháp Chàm dụng vốn thuế VAT) 1.688.640 triệu triệu đồng đồng Dự án Cầu Rạch Chiếc 1.041.444 triệu đồng Dự án Mở rộng tuyến tránh 548.000 triệu đồng (chƣa Quốc lộ 1A - Đoạn qua Dự án Phan Rang – Tháp Chàm GĐ2 mở rộng QL1A, 2.110.800 triệu đồng đoạn qua tỉnh Ninh Thuận 2.286.800 triệu đồng (chƣa Dự án mở rộng Xa lộ Hà bao gồm lãi vay thời 2.316.600 428.228 Nội gian thi công, chi phí sử triệu đồng triệu đồng dụng vốn thuế VAT) 1.600.000 Dự án Cải tạo nền, mặt đƣờng Quốc lộ đoạn Phan triệu đồng, 2.085.600 triệu đồng Thiết - Đồng Nai CN 11 tài trợ 300.000 triệu 172.590 triệu đồng đồng Dự án đầu tƣ xây dựng đƣờng cao tốc Trung Lƣơng – Mỹ Thuận GĐ1 14.678.346 triệu đồng 6.100.000 triệu đồng - theo hình thức BOT 1.400.000 triệu đồng (chƣa Dự án mở rộng Xa lộ Hà bao gồm lãi vay thời 1.400.000 Nội – Xây dựng hầm chui gian thi cơng, chi phí sử triệu đồng - dụng vốn thuế VAT) 1.904.644 triệu đồng (bao Dự án BOT Cầu Bình Triệu gồm lãi vay thời gian 1.323.025 GĐ2 – P2 thi công, chi phí sử dụng triệu đồng - vốn thuế VAT) (Nguồn: Tác giả tổng hợp) 56 2.2.1.2 Phân chia theo thời hạn cho vay Bảng 2.7: Thời hạn cho vay dự án BOT đƣờng 31/12/2014 Đơn vị tính: Triệu đồng Dự án đầu tƣ Dự án Cầu Rạch Chiếc Dự án Mở rộng tuyến tránh Quốc lộ 1A - Đoạn qua thành phố Phan Rang - Tháp Chàm Tổng mức đầu tƣ 1.041.444 triệu đồng Hạn mức tín Thời hạn cho dụng vay 501.700 triệu đồng ngày 28/11/2013 548.000 triệu đồng (chƣa 80 tháng, kể từ bao gồm lãi vay thời 405.500 triệu 23/01/2014 gian thi cơng, chi phí sử đồng đến dụng vốn thuế VAT) 23/07/2020 Dự án Phan Rang – 180 tháng, kể Tháp Chàm GĐ2 mở rộng QL1A, năm, kể từ 2.110.800 triệu đồng đoạn qua tỉnh Ninh 1.688.640 triệu đồng từ ngày 01/01/2015 đến Thuận 31/12/2029 2.286.800 triệu đồng (chƣa 180 tháng, kể Dự án mở rộng Xa bao gồm lãi vay thời 2.316.600 triệu từ 28/11/2014 lộ Hà Nội gian thi cơng, chi phí sử đồng đến dụng vốn thuế VAT) Dự án Cải tạo nền, mặt đƣờng Quốc lộ đoạn Phan Thiết - 2.085.600 triệu đồng Đồng Nai 28/11/2029 1.600.000 triệu 168 tháng, kể đồng, CN 11 từ 19/11/2013 tài trợ 300.000 đến triệu đồng 19/11/2027 Dự án đầu tƣ xây 180 tháng, kể dựng đƣờng cao tốc Trung Lƣơng – Mỹ 14.678.346 triệu đồng Thuận GĐ1 theo 6.100.000 triệu đồng Bình Triệu GĐ2 – P2 đến 01/08/2030 dự hình thức BOT Dự án BOT Cầu từ 01/08/2015 kiến 150 tháng, kể 1.904.644 triệu đồng (bao gồm lãi vay thời gian 1.323.025 triệu thi cơng, chi phí sử dụng vốn đồng thuế VAT) từ 01/01/2016 đến 30/06/2028 dự kiến (Nguồn: Tác giả tổng hợp) 57 Thời hạn cho vay khoảng thời gian đƣợc tính từ khách hàng bắt đầu giải ngân vốn vay thời điểm trả hết nợ gốc lãi vốn vay đƣợc thoả thuận hợp đồng tín dụng tổ chức tín dụng khách hàng Đối với dự án ngân hàng tài trợ cho vay vấn đề xác định thời hạn cho vay yếu tố vô cần thiết dự án BOT giống nhƣ Tuy nhiên đặc điểm dự án BOT đƣờng có thời hạn cho vay dài, thời gian thu hồi vối lâu, NHTM thực đầu tƣ vào dự án BOT đƣờng phải xác định rủi ro tiềm ẩn suốt thời gian cho vay Bên cạnh đó, thời gian hoạt động dự án đƣợc xác định hợp đồng BOT đƣợc ký kết doanh nghiệp dự án/chủ đầu tƣ với quan Nhà nƣớc có thẩm (Bộ Giao thơng vận tải/Sở giao thơng vận tải), sở để Ngân hàng xác định thời gian cho vay tối đa (không vƣợt thời gian hoạt động dự án đƣợc quy định hợp đồng BOT) Hiện tại, thời hạn cho vay dự án BOT đƣờng Vietinbank Chi nhánh 11 dao động từ năm đến 15 năm, dựa vào kinh nghiệm thẩm định cán tình hình thực tế theo phƣơng án tài mà chủ đầu tƣ cung cấp cho ngân hàng Thơng thƣờng, dự án có nguồn vốn đầu tƣ lớn thời gian hồn vốn dự án, thời gian cho vay ngân hàng lâu Xem xét phƣơng án tài dự án để xác định thời hạn cho vay dự án quan trọng, cán thẩm định phải có kinh nghiệm thực tiễn nắm vững kỹ nghiệp vụ thực đƣợc 2.2.1.3 Phân chia khách hàng đầu tƣ vào dự án BOT đƣờng Hạ tầng giao thơng lĩnh vực đầu tƣ địi hỏi quy mô vốn lớn thời gian thu hồi vốn dài (thƣờng 15 năm), nhiên, tỷ suất lợi nhuận lại thấp so với kênh đầu tƣ khác (thông thƣờng cao lãi suất ngân hàng vài phần trăm) Do đó, dẫn đến vấn đề: Thứ nhất, với khung thời gian dài nhƣ vậy, chắn có nhiều biến động xảy ra, tƣơng ứng với nhiều rủi ro mang tính vĩ mơ ngồi 58 tầm kiểm sốt mà nhà đầu tƣ khơng thể đƣa biện pháp phịng thủ Thứ hai, với tỷ suất lợi nhuận thấp quy mô vốn đầu tƣ lớn (các nhà đầu tƣ thƣờng gọi khoảng đệm khơng dày) cần sai lệch nhỏ giả định tính toán tiền khả thi so với thực tế rủi ro bất khả kháng xảy ra, lợi nhuận dễ dàng trắng, chí lỗ nặng khơng giảm lời nhƣ lĩnh vực đầu tƣ có tỷ suất lợi nhuận cao (khoảng đệm dày hơn) Đây hai vấn đề tài quan trọng xem xét khả cho vay dự án BOT đƣờng vấn đề pháp lý phức tạp Vietinbank chi nhánh 11 tổ chức tín dụng, với mục tiêu hàng đầu kinh doanh an tồn có hiệu nên khách hàng lựa chọn cấp tín dụng cho vay dự án BOT đƣờng đƣợc xem xét cẩn thận thông qua nhiều cấp phê duyệt Trong giai đoạn từ năm 2012 đến năm 2014, chi nhánh 11 tập trung phát triển khách hàng có kinh nghiệm lĩnh vực BOT đƣờng lâu năm tiềm lực tài mạnh: Cơng ty cổ phần đầu tƣ hạ tầng k ỹ thuật TP.HCM (CII) công ty CII; công ty cổ phần đầu tƣ xây dựng Tuấn Lộc; Tổng công ty 319; Liên doanh công ty cổ phần đầu tƣ xây dựng Tuấn Lộc – Công ty TNHH SX TM DV Yên Khánh – Công ty cổ phần đầu tƣ xây dựng BMT – Cơng ty TNHH Tập đồn Thắng Lợi – Cơng ty cổ phần Hồng An – Cơng ty cổ phần đầu tƣ cầu đƣờng CII Đây công ty có mối quan hệ làm ăn lâu đời thƣờng hợp tác với dự án BOT đƣờng Trong khách hàng Chi nhánh 11 tại, hai tổ chức đƣợc quan tâm nhiều CII cơng ty cổ phần đầu tƣ xây dựng Tuấn Lộc Hai đối tác có yếu tố định đến danh mục cho vay dự án BOT đƣờng Chi nhánh 11 CII ký hợp đồng hợp tác toàn diện với Vietinbank năm 2013 với mục tiêu trở thành nhà đầu tƣ NHCT, CII đƣợc thành lập năm 2002 với bề dày kinh nghiệm 12 năm lĩnh vực hạ tầng giao thông 59 xây dựng đƣợc công trình trọng điểm TP.HCM Chức cơng ty mẹ CII tập đoàn CII đầu mối việc phát triển dự án hạ tầng giao thông, đặc biệt dự án đƣờng bộ, tìm kiếm đối tác hợp tác để phát triển dự án Sau phát triển dự án đƣợc quan Nhà nƣớc thông qua, CII chuyển giao dự án cho công ty thực chức xây dựng, quản lý điều hành dự án Đối tác quan trọng CII q trình thi cơng đối tác cho vay chiến lƣợc Chi nhánh 11 công ty cổ phần đầu tƣ xây dựng Tuấn Lộc – tổ chức có nhiều kinh nghiệm q trình thi cơng dự án trọng điểm TP.HCM tỉnh phía Nam Nhận thức đƣợc tầm quan trọng công ty cổ phần đầu tƣ hạ tầng TP.HCM công ty cổ phần đầu tƣ xây dựng Tuấn Lộc, Chi nhánh 11 cung cấp nâng cao giá trị dịch vụ cung cấp cho đối tác 2.2.1.4 Phân chia mục đích đầu tƣ vào dự án BOT đƣờng Ngân hàng cho vay cần tìm hiểu rõ mục đích vay vốn khách hàng, đồng thời phải kiểm tra xem khách hàng có sử dụng vốn vay nhƣ mục đích cam kết hay khơng Điều quan trọng việc sử dụng vốn vay mục đích hay khơng có ảnh hƣởng lớn đến khả thu hồi nợ vay sau Việc khách hàng sử dụng vốn vay không mục đích dễ dẫn đến thất lãng phí khiến vốn vay khơng tạo đƣợc ngân lƣu để trả nợ cho ngân hàng Đối với dự án BOT đƣờng mà Chi nhánh 11 thực cho vay dự kiến cho vay tƣơng lai đảm bảo tinh thần NHNN với mục đích cho vay rõ ràng phù hợp với quy định pháp luật Hiện tại, mục đích cấp tín dụng dự án BOT đƣờng mà Chi nhánh 11 quản lý thuộc trƣờng hợp sau đây: Xây dựng sở hạ tầng dự án: hình thức cấp tín dụng thơng thƣờng ngân hàng, cụ thể ngân hàng cho vay nhà đầu tƣ để xây dựng hình thành nên dự án Hiện tại, chi nhánh 11 cấp tín dụng để xây dựng sở hạ tầng hầu hết dự án BOT mà chi nhánh 11 quản lý Tạm ứng vốn cho Ngân sách Nhà nƣớc: ý nghĩa phƣơng thức đầu tƣ 60 BOT xã hội hóa đầu tƣ vào dự án sở hạ tầng mà trƣớc thuộc trách nhiệm Nhà nƣớc Tuy nhiên, với nguồn vốn ngân sách Chính Phủ quyền địa phƣơng giai đoạn khó khăn, khơng đủ ngân sách để đáp ứng nhu cầu đầu tƣ dự án hạ tầng giao thơng nên hình thức đầu tƣ BOT giải pháp thích hợp giai đoạn nay, vừa huy động nguồn vốn cho ngân sách đảm bảo phát triển sở hạ tầng theo quy hoạch Nhà nƣớc Hiện tại, Vietinbank chi nhánh 11 cấp tín dụng cho chủ đầu tƣ để tạm ứng vào Ngân sách Nhà nƣớc để thực dự án, sau chủ đầu tƣ đƣợc quyền thu phí giao thông dự án khoản thời gian định, Ví dụ: Chủ đầu tƣ ứng vốn cho Ngân sách TP.HCM để thực dự án giải phóng mặt đƣợc quyền thu phí trạm Xa Lộ Hà Nội để hoàn vốn Cầu Rạch Chiếc; ứng vốn vào Ngân sách Quận Bình Thạnh Quận Thủ Đức để thực giải phóng mặt dự án Cầu Bình Triệu Giai đoạn – Phần 2… Hồn vốn đầu tƣ sớm cho chủ đầu tƣ: hình thức cấp tín dụng ngân hàng cho vay bù đắp nguồn vốn chủ sở hữu mà chủ đầu tƣ tham gia vào dự án BOT trƣớc Đây hình thức cấp tín dụng dự án BOT, đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn đầu tƣ vào dự án BOT Tuy nhiên phát sinh vấn để ngân hàng tài trợ 100% dự án thay cấu tài trợ dự án bao gồm vốn chủ đầu tƣ vốn vay ngân hàng trƣớc Hiện tại, Vietinbank rà soát ban hành quy định hình thức cho vay hồn vốn đầu tƣ sớm cho chủ đầu tƣ dự án BOT nói riêng hình thức khác nói chung Mua nợ từ tổ chức tín dụng: chi nhánh 11 thực mua nợ từ tổ chức tín dụng khác dự án có nguồn thu tốt, thực ƣu đãi lãi suất vay vốn nhƣng thời hạn cho vay khơng thay đổi so với trƣớc Ví dụ: Dự án Mở rộng tuyến tránh Quốc lộ 1A - Đoạn qua thành phố Phan Rang - Tháp Chàm; Dự án Cầu Rạch Chiếc…Tuy nhiên, hình thức mua nợ từ tổ chức tín dụng đƣợc hạn chế NHNN hình thức khơng tăng vốn đầu tƣ vào kinh tế mà chuyển dịch dƣ nợ từ ngân hàng qua ngân hàng khác gây bất ổn thị trƣờng thị trƣờng ngân hàng 61 Chuyển nhƣợng quyền thu phí dự án: hình thức phổ biến thời gian gần đây, cụ thể bên chuyển nhƣợng thực chuyển nhƣợng quyền thu phí khoảng thời gian định suốt dòng đời lại dự án cho bên nhận chuyển nhƣợng Đổi lại bên nhận chuyển nhƣợng phải hoàn trả cho bên chuyển nhƣợng khoản tiền theo thỏa thuận hai bên đƣợc chấp thuận quan Nhà nƣớc (căn vào Nghị định số 15/2015/NĐ-CP đầu tƣ theo hình thức đối tác cơng tƣ (Nghị định PPP) đƣợc Chính Phủ ký ban hành ngày 14/2/2015, hiệu lực thi hành từ ngày 10/4/2015) Hiện tại, chi nhánh 11 trình tiếp cận dự án, chƣa thực cấp tín dụng cho vay 2.2.2 Một số vấn đề thƣờng phát sinh dự án BOT đƣờng trình thẩm định 2.2.2.1 Vấn đề giải phóng mặt huy động nguồn vốn đầu tƣ Dự án đƣờng cao tốc Trung Lƣơng - Mỹ Thuận nằm trục cao tốc Bắc - Nam có quy hoạch phát triển mạng đƣờng cao tốc Việt Nam từ năm 2002 tầm nhìn sau năm 2020 đƣợc Thủ tƣớng Chính phủ phê duyệt Quyết định số 1734/QĐ-TTg ngày 1/12/2008 Dự án đƣợc cấp có thẩm quyền phê duyệt theo hình thức hợp đồng BOT với tổng mức vốn đầu tƣ đề nghị định 14.678.346 triệu đồng Điểm đầu nút giao Thân Cửu Nghĩa (tiếp nối đƣờng cao tốc TP Hồ Chí Minh – Trung Lƣơng), Km49 + 620, điểm cuối nút giao với quốc lộ 30, km 100+750 Tuy nhiên, trình triển khai thực dự án xảy số vấn đề có biểu khơng quy định khiến dự án triển khai tiến độ đề Đến thời điểm tại, việc triển khai dự án bị đình trệ do: giải phóng mặt trƣờng không thực đƣợc công tác bồi thƣờng cho hộ dân chƣa có kế hoạch rõ ràng chƣa thu xếp nguồn vốn để thực dự án giải phóng mặt bằng; doanh nghiệp dự án chƣa đƣợc cấp giấy chứng nhận đầu tƣ; dự án khơng thu xếp đƣợc vốn tín dụng cho triển khai thực dự án Điều đáng nói là, nhà đầu tƣ cho rằng, việc quản lý, điều hành doanh nghiệp dự án có nhiều bất cập vi phạm nguyên tắc quản lý Từ nguyên nhân rút đƣợc đƣợc nguyên nhân 62 q trình đầu tƣ xây dựng dự án đƣờng cao tốc Trung Lƣơng – Mỹ Thuận giai đoạn theo hình thức BOT cơng tác giải phóng mặt bằng, tái định cƣ khả thu xếp nguồn vốn tín dụng đầu tƣ vào dự án, dẫn đến việc kéo dài thời gian thi công dự án 2.2.2.2 Vấn đề quản lý tổng vốn đầu tƣ dự án Ngày 18/3/2013, Bộ Giao thông Vận tải phê duyệt kết định nhà đầu tƣ dự án BOT Nghi Sơn - Cầu Giát liên danh Tổng cơng ty Xây dựng cơng trình giao thơng (Cienco4) Tổng cơng ty 319 Dự án có tổng chiều dài 33,93 km, thực theo hình thức hợp đồng BOT, tổng vốn đầu tƣ đƣợc phê duyệt 3.627 tỷ đồng, thời gian thực xây dựng từ ngày 26/3/2013 đến ngày 31/1/2015 Hiện dự án hoàn thành vào hoạt động Tuy nhiên, tra Bộ Kế hoạch Đầu tƣ phát nhiều sai phạm, thiếu sót dự án Cụ thể, trình lập, thẩm định dự án đầu tƣ làm tăng tổng mức đầu tƣ 39,3 tỷ đồng, Ban Quản lý dự án khơng hồn thành nhiệm vụ, không thực đầy đủ chức quản lý Nhà nƣớc đƣợc giao, gián tiếp gây thiệt hại cho ngân sách gần 60 tỷ đồng Trong đó, sai sót bật dự án BOT Nghi Sơn - Cầu Giát đƣợc khởi công ngày 26/3/2013, phải đến ngày 4/8/2014 có vẽ thiết kế thi công Theo đánh giá quan tra, việc khởi công vội vàng kéo theo hậu lãng phí 36 tỷ đồng khơng thể đƣa nhiều hạng mục vào sử dụng, buộc phải thiết kế lại dự án Bên cạnh đó, Bộ Giao thông Vận tải không thực thu hồi gần 4,9 tỷ đồng chi phí lập dự án đầu tƣ chi phí Ban Quản lý dự án, giảm trừ tỷ đồng tổng mức đầu tƣ với số thiết kế, không thực chức quản lý nhà nƣớc để nhà đầu tƣ điều chỉnh kết cấu áo đƣờng chƣa đủ sở pháp lý làm tăng chi phí xây lắp thêm 82,7 tỷ đồng Đặc biệt, theo tra Bộ Kế hoạch Đầu tƣ, phƣơng án tài dự án có vấn đề số liệu đầu vào, dẫn đến việc đƣa thời gian hoàn vốn 17 năm tháng 15 ngày chƣa xác Cùng với đó, theo tính tốn phƣơng án tài dự án lập ngày 10/3/2015, tổng vốn đầu tƣ 3.581 63 tỷ đồng, nhiên, tính tốn đoàn tra cho thấy, mức đầu tƣ 2.378 tỷ đồng, chênh lệch 1.202 tỷ đồng Với phát trên, tra Bộ Kế hoạch Đầu tƣ yêu cầu quan Nhà nƣớc có thẩm quyền nhà đầu tƣ xác định lại thời gian hoàn vốn phù hợp Từ dự án BOT Nghi Sơn – Cầu Giát rút đƣợc kết hầu hết dự án BOT đƣờng tính tốn tổng mức đầu tƣ lớn thời điểm lập báo cáo khả thi để tăng thời gian hoàn vốn thu phí dự án Tuy nhiên sau cơng trình nghiệm thu đƣa cơng trình vào sử dụng giá trị tổng mức đầu tƣ thấp nhiều so với tổng mức đầu tƣ đƣợc dự toán ban đầu Bên cạnh đó, việc quản lý xây dựng cơng trình khơng hợp lý trình đầu tƣ làm tăng thêm tổng mức đầu tƣ dự án 2.2.2.3 Vấn đề quy định trạm thu phí UBND TP.HCM vừa báo cáo Bộ Giao thông Vận tải số trạm thu phí theo hình thức hợp đồng BOT đƣờng địa bàn TP HCM Theo đó, ngồi sáu trạm có, TP.HCM xây dựng thêm bốn trạm để thu phí nhằm hồn vốn dự án giao thơng Ngồi ra, trục đƣờng cửa ngõ vào TP.HCM có chín trạm thu phí khác nằm rải rác Quốc lộ 1K, Quốc lộ 13, Quốc lộ 51, đƣờng cao tốc TP.HCM - Trung Lƣơng, đƣờng cao tốc TP.HCM - Long Thành - Dầu Giây Nhƣ vậy, mật độ trạm thu phí TP HCM ngày dày đặc Xã hội hóa đầu tƣ khai thác hệ thống hạ tầng giao thông chủ trƣơng đắn, phù hợp với định hƣớng phát triển chung Việt Nam Nhƣng phải thấy rõ đặc điểm BOT hạ tầng giao thông Việt Nam thời gian vừa qua vốn đầu tƣ lớn, thay đổi nhiều quy hoạch hầu nhƣ có nhà đầu tƣ nƣớc tham gia thơng qua vay vốn lãi suất cao, thời gian hoàn vốn dài Vấn đề phát sinh quy định mập mờ làm gia tăng trạm thu phí nƣớc Thông tƣ 90/2004 Thông tƣ 159/2013 Bộ Tài quy định cự ly tối thiểu 70 km hai trạm thu phí mơ hồ, ví nhƣ quy định tuyến đƣờng khơng nói nhiều tuyến đƣờng địa phƣơng 64 địa phƣơng lân cận, chƣa nói BOT cơng trình cầu hầm Việc đặt trạm thu phí để hoàn vốn đầu tƣ dự án BOT đƣờng Quốc lộ đƣờng địa phƣơng hợp lý đáp ứng quy định thành lập trạm thu phí Bộ Tài chính, nhiên khoảng cách đặt trạm số lƣợng trạm thu phí gia tăng thời gian gần ảnh hƣởng đến ngƣời dân giá hàng hóa dịch vụ Bên cạnh đó, với quy hoạch đô thị không hợp lý dẫn đến trạm thu phí đặt khơng hợp lý, ảnh hƣởng đến hạ tầng đô thị địa phƣơng ngƣời dân 2.3 Đánh giá hiệu công tác thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng chi nhánh 11 2.3.1 Các kết đạt đƣợc hiệu công tác thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng chi nhánh 11 2.3.1.1 Thời gian thẩm định Theo quy định Ngân hàng Công thƣơng Việt Nam thời gian thẩm định tối đa với dự án đầu tƣ tối đa 20 ngày kể từ thời điểm ngân hàng nhận đƣợc đầy đủ hồ sơ từ phía khách hàng Bảng 2.8: Thời gian thẩm định dự án BOT đƣờng chi nhánh 11 Thời gian thực tế thẩm định Thời gian thực tế tối đa tái thẩm định định tín dụng chi nhánh 11 Trụ sở Cán Lãnh thẩm định đạo Ban phòng đốc KHDN nhánh giám Cán tái Lãnh Chi thẩm định đạo Hội phịng phê tín dụng/ duyệt đồng tín Hội dụng 11 ngày đồng ngày quản trị (Nguồn: Tác giả tổng hợp) Từ năm 2012 - 2014, chi nhánh 11 đƣợc đánh giá đáp ứng yêu cầu thời gian thẩm định hồ sơ dự án đầu tƣ nói chung dự án BOT đƣờng nói riêng đƣợc thể qua bảng 2.8 thời gian thẩm định thực tế Đạt đƣợc thành tựu mặt thời gian thẩm định nhờ vào phối hợp chi nhánh 11 phịng ban trụ sở cơng tác thẩm định Việc đảm bảo thời gian 65 thẩm định thời gian quy định giúp chi nhánh quảng bá hình ảnh ngân hàng công thƣơng Việt Nam tới khách hàng tƣơng lai mang lại nhiều lại ích cho ngân hàng 2.3.1.2 Chi phí thẩm định Để đảm bảo chất lƣợng thẩm định dự án đầu tƣ hiệu cần phải có nguồn thơng tin thẩm định chất lƣợng, dẫn đến tốn chi phí việc tìm kiếm nguồn thơng tin thẩm định Việc ƣớc tính chi phí thẩm định khoản vay BOT đƣờng khó khăn, bên cạnh chi phí lƣợng hóa đƣợc tồn chi phí khơng thể lƣợng hóa đƣợc Trong năm gần đây, với việc thẩm định dự án BOT đƣờng tăng lên liên tục, chi nhánh 11 tích lũy đƣợc khối lƣợng thơng tin lớn từ dự án trƣớc để làm sở thẩm định so sánh dự án BOT đƣờng tƣơng lai Vì vậy, thẩm định dự án từ nguồn thơng tin tiếp nhận phía chủ đầu tƣ, chi nhánh 11 sử dụng nguồn thông tin lƣu trữ để làm sở thẩm định phí q trình thẩm định đƣợc giảm xuống mức thấp Bảng 2.9: Chi phí trung bình thẩm định khoản vay BOT đƣờng Đơn vị tính: Triệu đồng Chi phí thẩm định Chi phí tìm kiếm thơng tin Chi chi tiếp khách Chi phí sổ sách, giấy tờ Chi phí khác Tổng cộng Năm 2014 Năm 2013 Năm 2012 35 45 50 100 150 300 10 50 70 100 190 272 460 (Nguồn: Tác giả tổng hợp) Đối với khoản tài trợ cho vay dự án BOT đƣờng bộ, chi nhánh 11 tốn chi phí thẩm định nhiều, cụ thể năm 2012 460 triệu đồng, năm 2013 272 triệu đồng năm 2014 190 triệu đồng Chi phí thẩm định bao gồm chi phí tìm kiếm thơng tin, chi phí tiếp khách, chi phí sổ sách giấy tờ chi phí khác, 66 chi phí tiếp khách chi phí khác chiếm tỷ trọng cao Trong giai đoạn này, chi phí thẩm định có xu hƣớng giảm xuống chi nhánh có tích lũy lƣợng thơng tin lớn q trình thẩm định dự án BOT đƣờng trƣớc Bên cạnh đó, chi phí tiếp khách giảm xuống đáng kể chi nhánh phát triển mối quan hệ với khách hàng đầu tƣ dự án tận dụng đƣợc mối quan hệ khách hàng cũ để phát triển cho vay Bên cạnh đó, chi phí khác q trình thẩm định dự án BOT đƣờng (chi phí ngƣời, hoạt động kinh doanh) có xu hƣớng giảm xuống, góp phần nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh chi nhánh năm qua 2.3.1.3 Chất lƣợng báo cáo thẩm định Báo cáo thẩm định hàng đầu để ngân hàng định cho vay, sở để tiến hành tái thẩm định, có vai trị quan trọng Là tổng kết tồn q trình thẩm định nên chất lƣợng báo cáo thẩm định thể chất lƣợng công tác thẩm định dự án đầu tƣ Đối với nhà quản trị ngân hàng, báo cáo thẩm định hồ sơ định trình định cho vay Hiệu thẩm định tín dụng dự án BOT đƣờng chi nhánh 11 tăng đáng kể báo cáo thẩm định dự án BOT đƣờng thể tất nội dung ngân hàng muốn cấp tín dụng dự án Nội dung báo cáo thẩm định thay đổi phù hợp với dự án BOT đƣờng nhiên nội dung thẩm định đảm bảo đầy đủ, dẫn đến cán dễ dàng thẩm định trình thẩm định/tái thẩm định dự án Các nội dung điều chỉnh báo cáo thẩm định dự án BOT đƣờng mà chi nhánh 11 thƣờng tập trung thẩm định phƣơng diện pháp lý, kỹ thuật – cơng nghệ, hiệu tài chính, tài sản bảo đảm khoản vay Bên cạnh đó, với kinh nghiệm thẩm định cán góp phần làm sâu sắc nội dung trình thẩm định quan trọng trình tái thẩm định phịng ban trụ sở đƣợc rút ngắn thời gian, tiết kiệm chi phí cho ngân hàng 67 Bảng 2.10: Nội dung điều chỉnh thẩm định dự án BOT đƣờng STT Nội dung thẩm định Nội dung thẩm yêu cầu định thực tế Các nội dung điều chỉnh Phân tích cần Thẩm định hồ sơ Tập trung thẩm định chuyên thiết mục tiêu đầu pháp lý dự án sâu vào hợp đồng BOT, tƣ BOT đƣờng văn pháp luật liên quan để đánh giá cần thiết tính pháp lý dự án Thẩm định khía Thẩm định khía Đáng giá kỹ thuật dự án có cạnh cơng nghệ - kỹ cạnh cơng nghệ - phù hợp với yêu cầu xây thuật dự án kỹ thuật dự án dựng quan Nhà nƣớc (Bộ giao thông vận tải/Ủy nhân dân Tỉnh) Thẩm định nội dung giải phóng mặt bàng, tái định cƣ Thẩm định phƣơng diện Thẩm định Không tập trung thẩm định môi phƣơng diện môi chuyên sâu Rút gọn nội trƣờng trƣờng dung thẩm định Thẩm định hiệu Thẩm định hiệu Đánh giá khả trả nợ tài dự án tài dự án ngân hàng thơng qua dịng tiền dự án Phân tích chun sâu thơng số đầu vào hiệu tài thơng qua hợp đồng BOT Thẩm định tài sản Thẩm định tài sản Thẩm định tính pháp lý bảo đảm khoản vay bảo đảm khoản vay quyền sở hữu tài sản chủ đầu tƣ (Nguồn: Tác giả tổng hợp) 2.3.1.4 Lợi ích mang lại Lợi ích mang lại từ hoạt động cho vay dự án BOT đƣờng biến 68 động phụ thuộc vào mức độ rủi ro từ dự án (Đối với dự án rủi ro cao chi phí huy động vốn lãi suất cho vay đầu cao so với dự án rủi ro thấp hơn) Chi nhánh hạch toán lợi nhuận tiền mang lại từ dự án cho vay, không quan tâm đế lợi ích khác Bảng 2.11: Lợi nhuận từ cho vay dự án BOT đƣờng năm 2014 Đơn vị tính: Triệu đồng Dƣ nợ cho vay dự Chỉ tiêu Lãi suất án BOT đƣờng Giá trị năm 2014 Lãi suất cho vay bình quân (1) Lãi suất mua vốn từ Hội sở (FTP) bình quân (2) Lợi nhuận thu phí dịch vụ bình qn (3) Trích lập dự phịng rủi ro chung/Dƣ nợ (4) Lợi nhuận [(1)-(2)+(3)-(4)] 9,5% 119.244 7% 87.864 0,5% 1.255.200 0,75% - 6.276 9.414 - 28.242 (Nguồn: Tác giả tổng hợp) Trong giai đoạn từ năm 2012 – 2014, với hoạt động cho vay vào dự án BOT đƣờng giúp chi nhánh 11 tăng trƣởng dƣ nợ, mang lại lợi nhuận hoạt động kinh doanh từ chênh lệch lãi suất cho vay lãi suất huy động, thu phí dịch vụ khoản vay Dựa vào bảng 2.11 thấy đƣợc lợi ích mang từ cho vay dự án BOT đƣờng cao, đạt giá trị 28.242 triệu đồng, đạt tỷ trọng khoảng 16% lợi nhuận chi nhánh năm 2014 (175.336 triệu đồng) Đạt đƣợc kết khả quan này, công tác thẩm định dự án đầu tƣ đóng góp lớn vào thành cơng chi nhánh 11, giúp chi nhánh lựa chọn đƣợc dự án hiệu quả, an toàn mang lại lợi nhuận 2.3.1.5 Tỷ lệ nợ xấu Tình hình thực tế nợ xấu hoạt động cho vay nói chung hoạt 69 động cho vay dự án BOT đƣờng nói riêng đƣợc thể nhƣ sau: Bảng 2.12: Tình hình nợ hạn, nợ xấu cho vay giai đoạn 2012-2014 Đơn vị tính: Triệu đồng 2012 Chỉ tiêu 2013 Tỷ trọng Số tiền (%) 2014 Tỷ trọng Số tiền (%) Tỷ trọng Số tiền (%) Tổng dƣ nợ DN 1.513.209 100,0% 3.767.056 100,0% 7.707.817 100,0% Nợ tiêu chuẩn 1.381.076 91,3% 3.696.226 98,1% 7.684.118 99,7% Nợ cần ý 81.603 5,4% 40.583 1,1% 20.415 0,26% 9.654 0,6% 4.586 0,1% 3.284 0,04% 9.451 0,6% 2.246 0,1% 0% 31.425 2,1% 23.415 0,6% 0% Nợ dƣới tiêu chuẩn Nợ nghi ngờ Nợ có khả vốn Tỷ lệ nợ hạn/ tổng dƣ nợ Tỷ lệ nợ xấu/ tổng dƣ nợ Tỷ lệ nợ xấu dự án BOT 8,7% 1,9% 0,31% 3,3% 0,8% 0,04% 0% 0% 0% (Nguồn: Tác giả tổng hợp) Hiệu công tác thẩm định dự án BOT đƣờng đƣợc đánh giá cao ngân hàng thu đƣợc lợi ích q trình cho vay đảm bảo thu hồi nợ đầy đủ, hạn khoản vay (đƣợc thể thông qua tỷ lệ nợ xấu/tổng dƣ nợ cho vay) Tỷ lệ nợ xấu tổng dự nợ tiếp tục giảm xuống, cụ thể nhƣ sau: năm 2012 3,3%, năm 2013 0,8% năm 2014 0,04% (thấp quy định NHNN NHTM, chi nhánh ngân hàng nƣớc 3%) Đối với dự án BOT đƣờng bộ, tỷ lệ nợ xấu tổng dƣ nợ cho vay 0% giai đoạn từ năm 2012 đến năm 2014 Điều chứng tỏ giai đoạn năm 2012 – 2014, dự án BOT đƣờng toán đầy đủ nghĩa vụ cho chi nhánh 11 70 Đạt đƣợc thành công này, hiệu thẩm định đƣợc nâng cao rõ rệt khoản cho vay dự án BOT đƣờng tiềm ẩn nhiều rủi ro thời gian gian dài Chi nhánh chủ động lựa chọn cho vay dự án tốt, nguồn thu hiệu đảm bảo khả trả nợ gốc lãi Bên cạnh đó, trình kiểm sốt sau cho vay đƣợc chi nhánh quan tâm thực dự án, tránh tình trạng phát sinh nợ hạn, nợ xấu khoản vay 2.3.2 Những hạn chế tồn hiệu công tác thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng chi nhánh 11 2.3.2.1 Thời gian thẩm định Các dự án BOT đƣờng có thời gian chủ đầu tƣ xin giấy phép, chủ trƣơng đầu tƣ từ Ủy ban nhân dân/Bộ giao thông vận tải khoảng từ – tháng Đây khoảng thời gian dài để hoàn thiện sở pháp lý đầu tƣ dự án BOT đƣờng Trong trình thẩm định, chi nhánh 11 thẩm định dự án BOT đƣờng kể từ thời điểm nhận đầy đủ thơng tin từ phía khách hàng (quan trọng chủ trƣơng chấp thuận đầu tƣ từ phía quan Nhà nƣớc) Dẫn đến, vơ tình thời gian thẩm định thực tế dài nhiều so với thời gian thẩm định dự án theo quy định ngân hàng công thƣơng Việt Nam, khoảng 03 tháng Vì vậy, việc tuân thủ quy định ngân hàng công thƣơng Việt Nam gián tiếp gia tăng thời gian thẩm định dự án, phát sinh chi phí chìm Bên cạnh đó, tình trạng khơng giải hồ sơ dự án BOT đƣờng chƣa có đủ thông tin, thiếu cán khâu thẩm định dẫn đến kéo dài thời thẩm định ảnh hƣởng tới uy tín chi nhánh 11 Bên cạnh đó, chi phí tiền tƣơng chƣa đƣợc tính tốn quy đổi thành thời gian thẩm định nên thời gian thẩm định thực tế dài Dẫn đến hiệu cơng tác thẩm định chƣa cao 2.3.2.2 Chi phí thẩm định Các chi phí thẩm định dự án BOT đƣờng bao gồm chi phí phát sinh q trình thẩm định chi phí phát sinh sau trính thẩm định 71 thẩm định Hầu hết dự án BOT đƣờng có nguồn vốn đầu tƣ lớn, thời gian cho vay dài phát sinh rủi ro vòng đời dự án nên việc kiểm tra, kiểm soát dự án BOT đƣờng cần thiết, đảm bảo chất lƣợng tín dụng khả thu hồi vốn ngân hàng cho vay đầy đủ Tuy nhiên, chi phí phát sinh sau thời điểm thẩm định bao gồm chi phí giám sát tín dụng dự án, chi phí q trình kiểm tốn dự án BOT đƣờng lớn mà chi nhánh 11 gánh chịu không đánh giá đầy đủ chấp thuận cho vay dự án Các chi phí lớn lợi nhuận mang lại từ dự án không cao, dẫn đến định dự án dựa hiệu dự án khơng xác 2.3.2.3 Chất lƣợng báo cáo thẩm định Nội dụng thẩm định dự án BOT đƣờng đƣợc thể báo cáo thẩm định, thể ý kiến trách nhiệm cán trực tiếp thẩm định dự án Thực tế cho thấy, báo cáo thẩm định thay đổi nhiều lần nội dung để phù hợp với định cho vay dự án BOT, phù hợp với quy định ngân hàng TMCP Công thƣơng Việt Nam pháp luật mà không phản ánh thực tế dự án BOT đƣờng Bên cạnh đó, định chấp thuận cho vay dự án BOT đƣờng trụ sở nên nội dung báo cáo thẩm định thay đổi phù hợp với ý kiến thẩm định trụ sở chính, khơng dựa vào ý kiến thẩm định cán thẩm định chi nhánh 11 Phát sinh mâu thuẫn trình thẩm định ngƣời thẩm định (chi nhánh 11) ngƣời định tín dụng (trụ sở chính), hiệu công tác thẩm định phần không mang lại hiệu tốt Bên cạnh đó, mẫu báo cáo thẩm định dự án BOT đƣờng đƣợc quy định chung hệ thống Vietinbank Một số nội dung thẩm định không cần thiết, không tập trung vào dự án nên dẫn đến cán thẩm định thời gian q trình thẩm định nội dung khơng cần thiết Dẫn đến báo cáo thẩm định đối lan man, xa rời nội dung gây khó hiểu ngƣời định 72 2.3.2.4 Lợi ích mang lại Lợi ích từ hoạt động cho vay dự án BOT đƣờng năm qua tích cực, nhiên chƣa phản ánh xác lợi nhuận thực mà chi nhánh 11 phải nhận đƣợc Nguyên nhân xuất phát từ việc giảm lãi suất cho vay dự án BOT đƣờng khách hàng vay vốn có quan hệ tín dụng lâu dài, sách hỗ trợ doanh nghiệp phát triển dự án, điều làm lợi nhuận cho vay Chi nhánh giảm xuống Bảng 2.13: Lợi nhuận từ cho vay dự án BOT đƣờng năm 2014 Đơn vị tính: Triệu đồng Dƣ nợ cho vay dự Chỉ tiêu Lãi suất án BOT đƣờng Giá trị năm 2014 Lãi suất thực tế cho vay bình quân (1) Lãi suất mua vốn từ Hội sở (FTP) bình qn (2) Lợi nhuận thu phí dịch vụ bình qn (3) Trích lập dự phịng rủi ro chung/Dƣ nợ (4) Lợi nhuận {(1)-(2)+(3)-(4)} 10,5% 131.796 7% 87.864 1.255.200 0,5% 6.276 0,75% 9.414 - - 40.794 (Nguồn: Tác giả tổng hợp) Với mức lãi suất thực tế phải áp dụng dự án BOT đƣờng khoảng 10,5%/năm, nhiên chi nhánh thực cho vay với lãi suất 9,5%/năm dẫn đến thiệt hại gián tiếp cho Ngân hàng công thƣơng 12.552 triệu đồng, giảm lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chi nhánh Việc giảm lãi suất cho vay dự án đồng nghĩa chi nhánh không đánh giá đƣợc mức chịu đựng rủi ro dự án với mức lãi suất cao không phản ánh mức độ rủi ro khoản vay Từ đó, chất lƣợng cơng tác thẩm định không đƣợc hiệu cao 73 Bên cạnh đó, lợi ích tiền gửi, mối quan hệ, quảng bá hình ảnh chi nhánh 11 nâng cao nghiệp vụ cán không đƣợc tính tốn đầy đủ lợi ích mà dự án BOT đƣờng đem lại Các tiêu không đƣợc chi nhánh 11 nói riêng hệ thống Vietinbank nghiên cứu tính tốn mà tập trung vào lợi nhuận cho vay dự án 2.3.2.5 Tỷ lệ nợ xấu Đối với danh mục cho vay ngân hàng tiềm ẩn khoản vay không đảm bảo tốn đầy đủ gốc lãi, xác phát sinh nợ hạn dự án BOT đƣờng điều tất nhiên Các dự án BOT đƣờng mà chi nhánh 11 cho vay giai đoạn vừa qua chƣa phát sinh nợ xấu, nhiên dự án BOT đƣờng có thời gian cho vay khoảng 10 – 20 năm nên tiềm ẩn nhiều rủi ro khả trả nợ dự án Vì vậy, việc đánh giá chất lƣợng công tác thẩm định giai đoạn vừa qua phản ánh tại, chƣa thể phản ánh đƣợc điều tƣơng lai Do đó, chất lƣợng thẩm định cho vay dự án BOT đƣờng đạt đƣợc hiệu cao tất khoản vay từ dự án đƣợc hoàn trả đầy đủ hạn tƣơng lai Bên cạnh đó, số dự án thực cho vay với thời gian dài để tránh áp lực khả trả nợ thời gian ngắn mà khơng dựa vào dịng tiền từ hoạt động dự án, thực chất hình thức hạn chế nợ hạn, nợ xấu dự án BOT đƣờng mà chi nhánh cho vay 2.4 Các nguyên nhân ảnh hƣởng đến hiệu thẩm định dự án BOT đƣờng chi nhánh 11 2.4.1 Các nhân tố khách quan 2.4.1.1 Môi trƣờng kinh tế xã hội Môi trƣờng kinh tế nhân tố khách quan tác động vào dự án làm ảnh hƣởng đến chất lƣợng công tác thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng Trong năm qua, biến động kinh tế Việt Nam ảnh hƣởng đến sách tín dụng hệ thống NHTM lựa chọn đầu tƣ doanh nghiệp trình thẩm định định đầu tƣ 74 vào dự án BOT đƣờng bên rủi ro định đầu tƣ vào dự án Các nhân tố tác động nhiều, nhân tố tốc độ tăng trƣởng kinh tế lạm phạt gián tiếp ảnh hƣởng đến việc đầu tƣ hiệu dự án BOT đƣờng Với môi trƣờng kinh tế xã hội thiếu ổn định hạn chế tham gia tƣ nhân trình đầu tƣ vào dự án sở hạ tầng giao thông đƣờng có nguồn vốn đầu tƣ lớn, đặc biệt hạn chế tham gia tổ chức kinh tế nƣớc ngồi 2.4.1.2 Mơi trƣờng pháp lý Trong thời gian qua, hệ thống pháp lý đầu tƣ nói chung văn pháp lý hình thức đầu tƣ theo hợp đồng BOT hoàn thiện q trình kêu gọi xã hội hóa đầu tƣ hội nhập với kinh tế Thế giới Việc ban hành quy định pháp luật góp phần hồn thiện khung pháp lý hình thức đầu tƣ BOT nói chung dự án BOT đƣờng nói riêng, cụ thể Luật Đầu tƣ số 67/2014/QH13 ngày 26/11/2014, Luật Đầu tƣ công số 49/2014/QH13 ngày 18/06/2014, Nghị định số 15/2015/NĐ-CP ngày 14/02/2015 đầu tƣ theo hình thức đối tác công tƣ Đây hệ thống văn pháp luật khung để ngân hàng tham khảo trình thẩm định dự án, nâng cao hiệu thẩm định Bên cạnh kết đạt đƣợc từ hệ thống pháp luật đầu tƣ BOT, tồn vƣớng mắc chế pháp luật, cụ thể: văn Luật Nghị định quan Nhà nƣớc chƣa có thơng tƣ hƣớng dẫn cụ thể mà dự thảo thông tƣ ban hành (ví dụ: Luật Đầu tƣ số 67/2014/QH13 ngày 26/11/2014, Luật Đầu tƣ công số 49/2014/QH13 ngày 18/06/2014, Nghị định số 15/2015/NĐ-CP ngày 14/02/2015 đầu tƣ theo hình thức đối tác công tƣ), dẫn đến ngân hàng bối rối trình thẩm định Kết ngân hàng khơng thể đƣa định tín dụng phù hợp dự án BOT đƣờng tính pháp lý chƣa rõ ràng, đặc biệt dự án riêng rẻ có quy định pháp luật riêng Đó tồn tiêu biểu làm ảnh hƣởng đến hiệu thẩm 75 định dự án BOT đƣờng chi nhánh 11 nói riêng hệ thống ngân hàng nói chung 2.4.1.3 Doanh nghiệp dự án Một nhân tố quan trọng ảnh hƣớng đến chất lƣợng thẩm định dự án BOT đƣờng thuộc phía doanh nghiệp dự án (chủ dự án) khơng tn thủ quy trình lập dự án đầu tƣ theo Nghị định số 15/2015/NĐ-CP ngày 14/02/2015 đầu tƣ theo hình thức đối tác cơng tƣ Việc lập hồ sơ dự án mang tính chất sơ sài, không thẩm định đánh giá chi tiết trƣớc đƣa định đầu tƣ dự án BOT đƣờng Chất lƣợng thẩm định bị ảnh hƣởng tiến độ cung cấp thông tin dự án chủ đầu tƣ cho chi nhánh 11, tính hợp lý hồ sơ cung cấp đối chất lƣợng không cao Bên cạnh đó, nhà đầu tƣ chƣa hiểu rõ phƣơng thức đầu tƣ BOT đƣờng bộ, chƣa đánh giá đƣợc rủi ro trình đầu tƣ dẫn đến việc lập báo cáo khả thi cung cấp cho chi nhánh chƣa xác, ảnh hƣởng đến tiến độ giải hồ sơ tốn thời gian trình thẩm định dự án Cuối cùng, tính khơng chun nghiệp doanh nghiệp đầu tƣ lần đầu vào dự án BOT đƣờng ảnh hƣởng đến phối hợp công việc thẩm định doanh nghiệp chi nhánh 11 2.4.2 Các nhân tố chủ quan 2.4.2.1 Năng lực cán thẩm định Con ngƣời đóng vai trị quan trọng mang tính chất định đến chất lƣợng thẩm định dự án Kết thẩm định tài dự án kết trình đánh giá dự án mặt tài theo nhận định chủ quan ngƣời ngƣời chủ thể trực tiếp tổ chức thực hoạt động tài theo phƣơng pháp kỹ thuật Hoạt động thẩm định dự án BOT đƣờng bao gồm thẩm định nhiều vấn đề, quan nhất thẩm định hồ sơ pháp lý, thẩm định phƣơng diện kỹ thuật xây dựng hiệu tài dự án Tuy nhiên, hầu hết 76 dự án BOT đƣờng mà chi nhánh 11 thẩm định tập trung vào tính pháp lý hiệu tài dự án, không thẩm trung vào phƣơng diện kỹ thuật cơng nghệ xây dựng dự án lực trình độ cán thẩm định khơng chun sâu vào vấn đề kỹ thuật khơng tồn diện toàn thể vấn đề dự án Kinh nghiệm cán thẩm định có ảnh hƣởng lớn đến trình thẩm định, cán có kinh nghiệm dự án BOT đƣờng trƣớc tiến độ xử lý cơng việc nhanh hiệu cán lần đầu thẩm định dự án Ngoài hai yếu tố trên, nguồn nhân lực phục vụ hoạt động thẩm định dự án BOT đƣờng chi nhánh 11 với số lƣợng dự án mà chi nhánh tiếp cận cho vay tăng lên Dẫn đến áp lực công việc cán lớn hiệu công việc không cao 2.4.2.2 Thông tin, tài liệu thu thập phục vụ cho trình thẩm định Đối với dự án BOT đƣờng mang đặc thù việc thu thập thông tin để phục vụ công tác thẩm định khó khăn hạn chế lớn trình thẩm định dự án đầu tƣ Các thông tin đƣợc công bố cho nhà dầu tƣ dự án quan quản lý Nhà nƣớc, việc thu thập thơng tin dự án BOT đƣờng chi nhánh 11 chủ yếu nguồn thơng tin từ phía chủ đầu tƣ, nguồn thơng tin để so sánh đối chiếu dự án thẩm định Bên cạnh đó, thông tin mà chủ đầu tƣ cung cấp bao gồm định quan quản lý Nhà nƣớc nên đơi mang tính áp đặt nguồn thông tin thẩm định Ngân hàng 2.4.2.3 Phƣơng pháp tiêu chuẩn thẩm định Hiện tại, chi nhánh 11 nói riêng hệ thống Vietinbank nói chƣa xây dựng đƣợc tiêu chuẩn thẩm định dự án BOT đƣờng nói riêng dự án đầu tƣ theo hình thức đối tác cơng tƣ nói chung Các quy trình đánh giá tiêu chuẩn áp dụng chung cho tất dự án, khơng đƣa 77 quy trình cụ thể để thẩm định dự án BOT đƣờng Mỗi dự án có đặc thù định, khơng phải dự án áp dụng đƣợc tất tiêu hệ thống thẩm định, việc lựa chọn phƣơng pháp tiêu đánh giá đƣợc tính khả thi mặt tài dự án nhƣ tính khả thi khả trả nợ ngân hàng Tuy nhiên, việc lựa chọn phƣơng pháp thẩm định chi nhánh 11 dựa vào kinh nghiệm cán thẩm định dự án trƣớc truyền đạt cho cán Hậu truyền đạt phƣơng pháp thẩm định sai tiềm ẩn nhiều rủi ro ngân hàng 2.4.2.4 Hệ thống trang thiết bị phục vụ cho trình thẩm định Với việc phát triển mạnh mẽ công nghệ thông tin nhƣ tạo cho ngân hàng ngày hoàn thiện hệ thống thông tin phục vụ đắc lực cho công tác chun mơn Bằng hệ thống máy tính đại phần mềm chuyên dụng giúp cho công tác thẩm định dự án diễn thuận lợi hơn, với việc tính tốn tiêu đƣợc nhanh chóng, xác tích tắc rút ngắn thời gian thẩm định dự án Hệ thống trang thiết bị phục vụ hoạt động thẩm định dự án BOT đƣờng chi nhánh 11 chƣa đáp ứng, hệ thống máy tính cơng nghệ ứng dụng thẩm định lạc hậu, hệ thống kết nối mạng internet giải cơng việc thẩm định cịn chậm Việc lấy thơng tin thẩm định phụ thuộc vào cấp trên, dẫn đến cán không chủ động khâu lấy thông tin thẩm định dự án Hệ thời gian thẩm định kéo dài thực tế, chất lƣợng công tác thẩm định dự án BOT đƣờng không đạt hiệu cao 2.4.2.5 Tổ chức công tác thẩm định Tổ chức thẩm định dự án BOT đƣờng Chi nhánh 11 tƣơng tự nhƣ dự án đầu tƣ thông thƣờng, chƣa quy định chế thẩm định riêng dự án BOT đƣờng Dẫn đến hầu hết cán thẩm định xem quy trình thẩm định dự án BOT đƣờng tƣơng tự dự án đầu tƣ thông thƣờng Với quy mô dƣ nợ cho vay số lƣợng dự án BOT đƣờng chi 78 nhánh 11 gia tăng không ngừng, nhiên chi nhánh chƣa thành lập tổ đặc quản lý thẩm định rủi ro dự án BOT đƣờng nói chung dự án đầu tƣ theo hình thức đối tác cơng tƣ Kết q trình giám sát cho vay quản lý tín dụng dự án chƣa cao, tiềm ẩn nhiều rủi ro hiệu thẩm định chƣa đạt đƣợc kết tốt 79 KẾT LUẬN CHƢƠNG Trong giai đoạn năm 2012 – 2014, kết hoạt động kinh doanh chi nhánh 11 tăng trƣởng mạnh mẽ đƣợc thể thông qua chi tiêu về: nguồn vốn huy động, dƣ nợ cho vay, lợi nhuận tiêu khác Chƣơng đề cập đến thực trạng hoạt động cấp tín dụng dự án BOT đƣờng chi nhánh 11 thời gian qua Thực tế cho thấy hoạt động cấp tín dụng dự án BOT đa dạng tồn vấn đề phức tạp nhƣng tăng trƣởng hoạt động cấp tín dụng dự án BOT đƣờng góp phần khơng nhỏ vào kết hoạt động kinh doanh chi nhánh 11 thời gian qua Cuối cùng, hiệu công tác thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng chi nhánh 11 thời gian qua đạt đƣợc thành công định ngày đƣợc hiệu cao thông qua tiêu thời gian, chi phí, chất lƣợng báo cáo thẩm định, lợi ích mang lại tỷ lệ nợ xấu Bên cạnh kết đạt đƣợc tồn nhiều yếu tố dẫn đến hiệu thẩm định chƣa đạt kết tốt nhất, từ làm tảng đƣa giải pháp nâng cao hiệu thẩm định dự án BOT đƣờng chi nhánh 11 chƣơng 80 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ THẨM ĐỊNH CÁC DỰ ÁN BOT ĐƢỜNG BỘ TẠI NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THƢƠNG – CHI NHÁNH 11 3.1 Định hƣớng mục tiêu phát triển chi nhánh 11 3.1.1 Định hƣớng mục tiêu phát triển chi nhánh 11 Với tƣ cách thành viên hệ thống ngân hàng thƣơng mại cổ phần cơng thƣơng Việt Nam, sách phát triển chi nhánh 11 phù hợp với mục tiêu lâu dài hệ thống ngân hàng cơng thƣơng Vì vậy, chi nhánh 11 xem việc xác định chiến lƣợc phát triển có ý nghĩa vơ quan trọng, mặt nhằm thực thi chiến lƣợc phát triển chung đất nƣớc, mặt khác đảm bảo cho ngân hàng phát triển hƣớng, tăng trƣởng tín dụng phải đơi với an tồn, hiệu Mục tiêu ngân hàng tƣơng lai không ngừng đẩy mạnh hoạt động kinh doanh, phấn đấu trở thành “Ngân hàng hàng đầu đất nƣớc” Để thực mục tiêu này, năm qua ngân hàng nỗ lực thực thi nhiều biện pháp, cải tổ máy tổ chức, cấu lại phòng ban chi nhánh, mở rộng mạng lƣới hoạt động loại hình cung cấp dịch vụ, nâng cao chất lƣợng phục vụ khách hàng, thu hút đào tạo đội ngũ cán trẻ có trình độ cao Dựa mục tiêu phát triển lâu dài hệ thống Vietinbank tƣơng lai định hƣớng phát triển chi nhánh 11 thời gian tới nhƣ sau: Một là, tiếp tục thực lộ trình tăng cƣờng lực quản lý tài nâng cao trình độ quản lý tài Hai là, phấn đấu trở thành chi nhánh hàng đầu hệ thống ngân hàng thƣơng mại cổ phần công thƣơng Việt Nam Ba là, đa dạng nhóm khách hàng, rộng khắp lĩnh vực, vùng kinh tế với dịch vụ tài ngân hàng đa năng, hiệu đại Bốn là, phát triển mạnh mẽ theo định hƣớng ngân hàng bán lẻ Các sản phẩm, dịch vụ ƣu tiên triển khai tập trung vào sản phẩm cá nhân nhƣ huy động vốn tiết kiệm, tín dụng tiêu dùng, phát triển thẻ tài khoản cá nhân, phát triển khách hàng doanh nghiệp vừa nhỏ 81 Năm là, nâng cao hiệu cơng tác thẩm định tín dụng để hạn chế rủi ro đáp ứng yêu cầu chất lƣợng tín dụng ngân hàng Sáu là, phát triển đa dạng nguồn nhân lực có trình độ chuyên môn cao 3.1.2 Định hƣớng mục tiêu phát triển hoạt động thẩm định Đánh giá vai trị quan trọng cơng tác thẩm định hiệu sử dụng vốn ngân hàng Thẩm định xác giúp cho ngân hàng lựa chọn đƣợc dự án có hiệu quả, đƣa định tài trợ hợp lý dự án Tăng cƣờng cơng tác thu thập, phân tích lựa chọn thông tin kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội nƣớc, thành phố, kế hoạch đầu tƣ ngành để làm sở liệu cho công tác thẩm định sau Tiếp tục hồn thiện quy trình thẩm định theo hƣớng ngày hợp lý, khoa học, đồng đảm bảo phối hợp nhịp nhàng phòng, cán Nội dung thẩm định đảm bảo đƣợc tính khách quan, tồn diện đồng phân tích đánh giá khía cạnh dự án Đồng thời có phối hợp chặt chẽ với quan chuyên môn, chuyên gia lĩnh vực liên quan tới dự án Tiếp tục nâng cao trình độ đội ngũ cán thẩm định không chun mơn nghiệp vụ mà cịn hiểu biết kinh tế - xã hội Đảm bảo thời gian thẩm định dự án phù hợp với yêu cầu thẩm định ngân hàng, trƣờng hợp thời gian thẩm định kéo dài so với yêu cầu cán phải đƣa lý phù hợp 3.2 Giải pháp chung nâng cao hiệu thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng chi nhánh 11 3.2.1 Công tác bồi dƣỡng nâng cao lực cán thẩm định Con ngƣời tài sản vô giá doanh nghiệp nào, ngân hàng vậy, đặc biệt hoạt động thẩm định ngƣời nhân tố ảnh hƣởng tới chất lƣợng công tác thẩm định Mặt khác, đặc thù cơng tác thẩm định nên địi hỏi cán thẩm định kiến thức 82 chun mơn cịn phải có số kiến thức rộng nhiều lĩnh vực Cán thẩm định ngƣời định đến khả cho vay dự án, họ phải chịu áp lực lớn cơng việc Chính địi hỏi cán thẩm định phải có lĩnh, tƣ cách đạo đức, lập trƣờng vững vàng, tinh thần trách nhiệm cao Do vậy, đầu tƣ nâng cao chất lƣợng cho đội ngũ cán thẩm định điều kiện cần thiết để đảm bảo cho hoạt động tín dụng diễn cách hiệu Đối với dự án đầu tƣ BOT đƣờng bộ, yêu cầu lực kinh nghiệm đội ngũ cán quan trọng hoạt động thẩm định dự án đầu tƣ phức tạp, khó khăn, yêu cầu chuyên môn nghề nghiệp vững vàng Vậy để tạo đƣợc đội ngũ cán thẩm định động, nhiệt tình, có lực, chi nhánh thực biện pháp sau: - Thƣờng xuyên mở lớp bồi dƣỡng không chuyên môn nghiệp vụ, mà mở lớp bồi dƣỡng tin học, ngoại ngữ, lớp phổ biến quy định Nhà nƣớc, NHNN cơng tác thẩm định, tín dụng Qua đó, giúp cán thẩm định có điều kiện nắm bắt đƣợc kiến thức nghiệp vụ, quy trình thực Đồng thời, thơng qua lớp bồi dƣỡng tạo điều kiện cho cán thƣờng xuyên trao đổi kinh nghiệm, giao lƣu học hỏi để giải vƣớng mắc công việc - Đồng thời có sách để thu hút ngƣời tài, chuyên gia làm việc, làm cố vấn, làm cộng tác cho ngân hàng Họ ngƣời có nhiều kinh nghiệm lĩnh vực kinh tế, hiểu biết quy định pháp luật, đồng thời họ có tầm nhìn xa rộng, dự đốn đƣợc xu phát triển kinh tế, ngành tƣơng lai Điều quan trọng cho cơng tác thẩm định, nhờ vào mà tiến hành thẩm định dự án cán thẩm định thấy đƣợc xu biến động dự án tƣơng lai, từ có tín tốn hợp lý, xác định liệu dự án có cịn hiệu khơng dự đốn xảy Từ gợi ý cho chủ động biện pháp phòng ngừa giảm thiểu rủi ro, tận dụng đƣợc lợi thƣơng mại 83 - Trong q trình tuyển dụng đầu vào, cần có biện pháp kiểm tra khoa học hợp lý để tuyển chọn đƣợc ngƣời có kiến thức phù hợp với vị trí cơng việc u cầu Ngân hàng cần có sách thu hút nhân tài, chun viên hợp tác làm việc với chi nhánh - Trong việc phân công công việc, cần phải vào khả năng, lực cán để phát huy trình độ, kinh nghiệm, mạnh cán hoạt động thẩm định DAĐT - Một điểm hạn chế cơng tác thẩm định, cán thẩm định đa phần ngƣời tốt nghiệp trƣờng kinh tế, thẩm định phần kỹ thuật chủ yếu xem xét giá khơng thể kiểm tra đƣợc đặc tính Để khắc phục hạn chế này, ngân hàng hợp tác với tổ chức kinh tế, cộng tác với chuyên gia kỹ thuật, thuê tƣ vấn Họ ngƣời có kiến thức chuyên sâu kỹ thuật đảm bảo cho hoạt động thẩm định chất lƣợng cao 3.2.2 Nâng cao chất lƣợng thu nhập thông tin Thông tin yếu tố quan trọng công tác thẩm định, định tới chất lƣợng cơng tác thẩm định Khi tiến hành thẩm định cán thƣờng lấy thông tin từ tài liệu mà khách hàng cung cấp, thông tin từ phƣơng tiện thông tin đại chúng, từ mối quan hệ có với chi nhánh, từ có phân tích để đƣa kết luận hợp lý Nhƣng thực tế thông tin chƣa đảm bảo đƣợc độ xác cao, u cầu nâng cao chất lƣợng thu thập thông tin quan trọng Để nâng cao chất lƣợng thu thập thơng tin, thơng tin phải đƣợc lấy từ nhiều nguồn khơng từ khách hàng, từ nguồn thông tin đại chúng, từ mối quan hệ với chi nhánh mà cịn thông tin từ mối quan hệ với chi nhánh, ngân hàng khác, lấy từ trình điều tra khảo sát Chi nhánh xây dựng kho lƣu trữ thơng tin đƣợc xử lý, phân tích sau đƣợc thu thập Các thơng tin nên đƣợc bảo mật, song nên thƣờng xuyên cung cấp cho cán thẩm định để họ có sở phục vụ cho cơng việc Ngồi ra, kho lƣu trữ thông tin cần phải 84 thƣờng xuyên đổi cập nhật, bổ sung Các thông tin phục vụ cho công tác thẩm định đa phần lấy từ nguồn khách hàng cung cấp Vậy cần phải yêu cầu chủ đầu tƣ phân tích cụ thể thông tin đƣa ra, đồng thời phải có cam kết đảm bảo tính xác, trung thực thơng tin Bên cạnh đó, với kinh nghiệm có cán thẩm định, với khơn khéo, linh hoạt trinh thẩm định họ phát điều sai sót bất hợp lý báo cáo tài chính, kế tốn doanh nghiệp Đồng hành với nguồn thông tin nguồn thông tin thu nhập từ môi trƣờng xung quanh Đây nguồn thông tin đa dạng, phong phú khách quan nhất, mà nguồn thơng tin thực bổ ích cần thiết cán thẩm định muốn đánh giá khách hàng xác Để có đƣợc nguồn thơng tin cán thẩm định khảo sát thực tế thị trƣờng để xác định nguồn cung cấp yếu tố đầu vào, cung cấp thị trƣờng nhằm đối chiếu so sánh với dự án mà khách hàng nộp Để bổ sung cho lƣợng thơng tin cán thẩm định phối hợp, tham khảo ý kiến chuyên gia lĩnh vực sở hạ tầng giao thông Việc thảm khảo ý kiến chuyên gia giúp cán thẩm định xác dự án BOT đƣờng bộ, từ định tín dụng phù hợp 3.2.3 Hiện đại hóa cơng nghệ, trang thiết bị phƣơng tiện làm việc Thẩm định hoạt động đòi hỏi phải giải khối lƣợng công việc lớn nên yêu cầu hệ thống máy móc đảm bảo trình thẩm định, nhiên hệ thống trang thiết bị, máy móc chi nhánh 11 chƣa đáp ứng đủ điều kiện Mặc khác, để phục vụ cho cơng tác thẩm định khối lƣợng thơng tin đòi hỏi phải đƣợc thu thập đầy đủ thƣờng xun, ngồi thơng tin khách hàng cung cấp thông tin mạng nguồn thông tin phổ biến hữu ích cho cơng tác thẩm định Để đảm bảo cho cán thẩm định đƣợc tiếp nhận thông tin cách kịp thời, cán thẩm định nên đƣợc cung cấp hệ thống máy tính có kết nối hệ thống Internet Trƣớc thực tế phát triển kinh tế nhƣ nay, để đảm bảo hoạt 85 động chi nhánh 11 không bị lạc hậu công nghệ, ngân hàng cần phải đầu tƣ, mua sắm thiết bị phần mềm cơng nghệ tiện ích nhằm hỗ trợ cho q trình tính tốn, phân tích dự án đầu tƣ đƣợc tiến hành cách nhanh chóng hiệu Các cán thẩm định tiến hành phân tích dự báo việc sử dụng cơng cụ có nhƣ: phần mền kinh tế lƣợng, mơ hình tốn kinh tế kết hợp với phƣơng pháp phân tích độ nhạy Điều góp phần nâng cao tính xác hiệu dự án đầu tƣ, giúp cho chi nhánh giảm thiểu rủi ro q trình đến định cấp tín dụng 3.2.4 Giải pháp trình tổ chức điều hành công việc Quản lý tổ chức điều hành cơng việc đóng vai trị quan trọng trình thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng Dù có quy trình hồn thiện với phƣơng pháp thẩm định phù hợp, nhƣng nhƣ phân cơng cơng việc, phối hợp phịng ban khơng tốt điều dẫn tới kết cơng việc khơng cao Nếu phân cơng chồng chéo dẫn tới lãng phí nguồn lực, ngƣợc lại phân cơng rời rạc dẫn tới thiếu thống nhất, không tập trung đƣợc ý kiến tất tập thể Do để cơng tác thẩm dịnh đạt đƣợc hiệu cần phải thực số biện pháp nhƣ sau: - Sau nhận đƣợc dự án khách hàng, cần bố trí cho cán có kinh nghiệm lĩnh vực mà dự án thực tiến hành xem xét, thẩm định Đồng thời, phải quy rõ ràng trách nhiệm ngƣời với kết mà thẩm định, nhằm tạo tính tự chủ, có trách nhiệm cao với cơng việc họ - Cần có phối hợp chặt chẽ phòng ban chi nhánh để tận dụng đƣợc lợi phòng việc thẩm định khách hàng vay vốn Qua đó, giảm thiểu đƣợc rủi ro xảy cấu kết cán thẩm định với khách hàng - Ngồi đơn đốc kiểm tra trƣởng phịng cán thẩm định trình thẩm định dự án, cần phải có đơn đốc kiểm tra ban lãnh đạo, tổ kiểm tra chi nhánh để từ kịp thời phát sai sốt, có biện pháp phù hợp - Bên cạnh đó, với quy mơ ngày phát triển nhân dƣ nợ 86 tín dụng chi nhánh 11, với phát triển nhanh chóng lĩnh vực cho vay dự án BOT đƣờng chi nhánh 11 khó quản lý hiệu theo mơ hình thẩm định (Mơ hình thẩm định hoạt động thẩm định chung tất dự án cán phải có kinh nghiệm nhiều lĩnh vực dự án) Vì vậy, dựa tinh thần chuyển đổi mơ hình giai đoạn Vietinbank để chun mơ hóa cơng việc quy mơ phát triển ngày lớn mạnh, Chi nhánh 11 nên thực chia tách phịng KHDN thành cấu trúc nhƣ sau: Hình 3.1: Biểu đồ giải pháp cấu tổ chức thẩm định Giám đốc P.KHDN P.KHDN Lớn Tổ dự án đầu tƣ theo hình thức đối tác cơng tƣ P.KHDN vừa nhỏ Tổ dự án đầu tƣ bất động sản Tổ dự án đầu tƣ khác Theo mơ hình quản lý nhƣ trên, hầu hết dự án BOT đƣờng thuộc P.KHDN Lớn tổ dự án đầu tƣ theo hình thức đối tác cơng tƣ (PPP) Mơ hình chun mơ hóa giúp cơng tác thẩm định dự án đầu tƣ theo hình thức cơng tƣ nói riêng dự án BOT đƣờng nói chung đƣợc nhanh chóng, rút ngắn đƣợc thời gian thẩm định đảm bảo hiệu công tác thẩm định đƣợc nâng cao so với mơ hình 3.2.5 Hoàn thiện phƣơng pháp nội dung thẩm định dự án đầu tƣ Trong số phƣơng pháp đƣợc sử dụng để thẩm định dự án đầu tƣ, có phƣơng pháp hiệu nhƣng thƣờng hay bị bỏ qua sử dụng 87 cách sơ sài, phƣơng pháp phân tích độ nhạy dự án Đây phƣơng pháp giúp cho cán thẩm định thấy đƣợc hiệu dự án thị trƣờng có biến động Chính tầm quan trọng phƣơng pháp ngân hàng cần phải thƣờng xuyên sử dụng việc phân tích rủi ro dự án Đặc biệt với dự án BOT đƣờng có rủi ro cao, nguồn vốn cho vay lớn kết hợp phƣơng pháp cần phải linh hoạt để đánh giá cách xác dự án Trong nội dung thẩm định gồm có thẩm định khách hàng thẩm định dự án đầu tƣ, để nâng cao chất lƣợng cơng tác thẩm định nội dung thẩm định cần phải hoàn thiện Đối với thẩm định dự án đầu tƣ, thực tế hầu hết tất ngân hàng thƣơng mại trình thẩm định quan tâm tới việc thẩm định tài chính, cịn lĩnh vực khác nhƣ thị trƣờng, kỹ thuật hầu nhƣ bị bỏ qua Nhƣng phải thấy rằng, dự án đầu tƣ tổng thể gắn kết với nhau, tiến hành lập dự án chủ đầu tƣ phải nghiên cứu kỹ thị trƣờng, khả tiêu thụ sản phẩm dự án, đối thủ cạnh tranh nhƣ đảm bảo yếu tố đầu vào Để từ lựa chọn đƣợc phƣơng pháp đầu tƣ mang lại hiệu Nhƣ nói rằng, nội dung dự án đầu tƣ có mối quan hệ mật thiết với nhau, nội dung sau đƣợc lập sở nội dung trƣớc Điều chứng tỏ thực tế hoạt động thẩm định ngân hàng quan tâm tới thẩm định tiêu tài khơng hợp lý Để thay đổi cách thẩm định này, nhƣ đề cập ngân hàng chuyên gia kỹ thuật cơng tác thẩm định Để hồn thiện nội dung thẩm định dự án BOT đƣờng cần phải trọng tới mặt sau: Đối với nội dung thẩm định tƣ cách pháy lý Hồ sơ pháp lý yếu tố quan trọng cần rà sốt kỹ lƣỡng thẩm định cấp tín dụng dự án BOT Hồ sơ pháp lý bao gồm văn nhƣ: Hợp đồng BOT ký kết doanh nghiệp với quan Nhà nƣớc có thẩm quyền; giấy chứng nhận đầu tƣ dự án; báo cáo nghiên cứu khả 88 thi; văn pháp lý khác quan có thẩm quyền cấp cho doanh nghiệp thực dự án; tài liệu khác phục vụ cho việc thẩm định dự án Trong đó, cần thẩm định kỹ với hợp đồng BOT để xác định quyền nghĩa vụ bên tham gia vào dự án Chi nhánh cần tập trung nghiên cứu kỹ văn pháp luật liên quan đến đầu tƣ xây dựng, hệ thống hóa danh mục tài liệu để phổ biến cho cán thẩm định để nắm bắt nội dung quan trọng Trong trình thẩm định, vƣớng mắc liên quan đến pháp lý, chi nhánh nên tham khảo ý kiến phòng pháp chế trụ sở để hỗ trợ tƣ vấn Đối với nội dung thẩm định phƣơng diện kỹ thuật Các dự án đầu tƣ BOT đƣờng không khả thi mặt kỹ thuật phải đƣợc bác bỏ để tránh tổn thất trình thực dự án đầu tƣ vận hành kết đầu tƣ sau Thẩm định phƣơng diện kỹ thuật dự án nội dung phức tạp, ngồi hiểu biết, kinh nghiệm, cán thẩm định cần thiết tham khảo nhà chuyên môn/ đề xuất thuê tƣ vấn trƣờng hợp cần thiết Bên cạnh đó, cần thẩm định uy tín lực thi công nhà thẩu để đánh giá chất lƣợng kỹ thuật dự án Đối với nội dung phân tích thị trƣờng Đối với thị trƣờng đầu vào: tập trung đánh giá nguồn nguyên vật liệu đầu vào để đáp ứng trình xây dựng dự án Để đánh giá xác nguồn cung cấp nguyên vật liệu đầu vào dự án, cán thẩm định nên hợp đồng kinh tế nhà đầu tƣ nhà thầu thi công, báo cáo khả thi dự án Bên cạnh đó, cần đánh giá kỹ lực thi công nhà thầu để đảm bảo chất lƣợng cơng trình, tiến độ đƣợc quy định hợp đồng BOT Đối với thị trƣờng đầu ra: hầu hết dự án BOT đƣờng bộ, lƣu lƣợng xe dự án định đến hiệu dự án sau giai đoạn đầu tƣ Do đó, cán thẩm định yêu cầu kháchh hàng thống kê lƣu lƣợng xe qua trạm khoảng thời gian từ năm trở lên (đối với dự án cũ); thông qua công ty dịch vụ thống kê lƣu lƣợng xe (đối với dự án mới) để có xác đánh giá hiệu tài dự án Thẩm định thị trƣờng đầu nguồn đem lại 89 doanh thu cho dự án, thành bại dự án Bên cạnh đó, cán thẩm định đánh giá nhân tố ảnh hƣởng lƣu lƣợng xe dự án, ảnh hƣởng tuyến đƣờng khác, xu hƣớng quy hoạch phát triển kinh tế vùng miền để đánh rủi ro dự án Đối với nội dung thẩm định phƣơng diện tài Mỗi phƣơng pháp thẩm định có ƣu điểm nhƣợc điểm riêng, tiến hành thẩm định, cán thẩm định phải nhận thức rõ ƣu điểm nhƣợc điểm phƣơng pháp để vận dụng cho hiệu Cán thẩm định sở kinh nghiệm, khả trình độ kết hợp ƣu nhƣợc điểm phƣơng pháp tạo phƣơng pháp có tính tổng thể để đánh giá khía cạnh dự án khoa học khách quan Cán thẩm định đánh giá hiệu tài theo hƣớng: Giảm lợi ích tăng chi phí dự án BOT đƣờng Các thông số đầu vào phải thẩm định cẩn thận phải có sở (tài liệu, văn chứng minh rõ ràng) để xem xét hiệu tài dự án Bên cạnh tiêu đánh giá hiệu tài thơng thƣờng (IRR, NPV), cần thêm vào chi tiêu tài khác để đánh giá dự án Thẩm định kỹ lƣỡng vốn đầu tƣ dự án cần tiến hành phân tích cụ thể nhu cầu vốn cố định dự án giai đoạn, giai đoạn xây dựng, giai đoạn vào vận hành dự án Đối với dự án BOT đƣờng bộ, chi phí cấu thành nên tổng mức đầu tƣ phải đƣợc thẩm định kỹ càng, xác định hạng mục chi phí phải rõ chứng minh cụ thể Sau dự án hoàn thành, cán cần phải thẩm định lại tổng mức đầu tƣ dự án dựa vào báo cáo nghiệm thu với bên liên quan báo cáo kiểm toán tổng mức đầu tƣ cơng ty kiểm tốn độc lập Trong trƣờng hợp, tổng mức đầu tƣ dự án sai lệch nhiều so với tổng mức đầu tƣ dự toán bao đầu ảnh hƣởng đến thời gian thu phí dự án BOT đƣờng cán yêu cầu chủ đầu tƣ giải thích có biện pháp ứng xử tín dụng phù hợp Chú trọng tới yếu tố tỷ giá, lạm phát, tỷ suất chiết khấu Đối với dự án mà phải nhập nguyên vật liệu đầu tƣ, hay dự án sản phẩm 90 phục vụ mục đích xuất nhập biến động tỷ giá quan trọng Điều làm thay đổi chi phí nhƣ doanh thu, dẫn đến việc thay đổi lợi nhuận dự án, lợi nhuận thay đổi chắn ảnh hƣởng tới nguồn trả nợ dự án Sự ảnh hƣởng yếu tố lạm phát vậy, tác động lớn tới doanh thu chi phí dự án đem lại Tỷ suất chiếu khấu có tác động khơng nhỏ tới hiệu tài dự án, để xác định tỷ suất phải xuất phát từ điều kiện cụ thể dự án Vì vậy, xem xét yếu tố tác động đến dự án BOT đƣờng (lạm phát, lãi suất, tỷ giá, biến số kinh tế vĩ mơ) góp phần hồn thiện công tác thẩm định dự án đầu tƣ thông qua đánh giá hiệu dự án dựa vào biến động yếu tố kinh tế vĩ mô Cần trọng đến việc lập bảng thông số cho dự án nhƣ bảng tính chi phí, doanh thu, khấu hao Những bảng tính cho cán thẩm định theo dõi biến động yếu tố đầu vào dự án, tránh tình trạng bỏ sót hay nhầm lẫn tính tốn Đây cán thẩm định tính tốn phân tích tiêu tài dự án Các cán thẩm định cần phải tìm hiểu quy định pháp luật để từ xác định lại chi phí hợp lý dự án Ngoài chi tiêu sử dụng để phân tích hiệu tài dự án IRR, DSCR, thời gian hoàn vốn cần đƣa thêm số tiêu vào phân tích nhƣ điểm hồn vốn, tiêu tỷ số lợi ích chi phí Sau tính toán tiêu dự án, cần phân tích mối quan hệ tiêu để đƣa đánh giá xác hiệu tài dự án Về xác định thời hạn vay vốn lịch trả nợ vay Thời hạn vay vốn dự án phụ thuộc vào dòng tiền dự án thu phí giao thơng BOT, thẩm định yếu tố đầu vào cẩn thận đảm bảo thời hạn vay vốn dự án không dài, không ngắn, đảm bảo dự án đủ khả trả nợ cho ngân hàng Thời hạn vay vốn dự án BOT đƣờng đƣợc xác định dựa phƣơng án tài đảm bảo khơng dài thời hạn thu phí dự án BOT đƣờng Vì việc thẩm định phƣơng diện tài 91 xác hỗ trợ ngân hàng xác định thời gian vay vốn dự án hợp lý Đặc điểm dự án BOT đƣờng thu phí ngày, nên phát sinh dịng tiền hàng ngày Do đó, cán thẩm định nên xác định thời hạn trả nợ dựa dịng tiền thu phí dự án (thơng thƣờng tháng/lần), lịch trả nợ không quy định cụ thể mà dựa vào dòng tiền dự án Định kỳ tháng/lần trƣớc thời hạn thu nợ gốc, cán thẩm định phải u cầu khách hàng báo cáo tình hình thu phí để làm thu nợ ngân hàng Đối với nội dung phân tích độ an tồn dự án thơng qua phân tích rủi ro Chi nhánh nên áp dụng phƣơng pháp phân tích độ nhạy, sử dụng phần mềm Crystal Ball chạy mơ bảng tính Excel vào q trình thẩm định tài tất dự án vay vốn chi nhánh ứng dụng hệ thống máy tính phần mềm hỗ trợ đại vào cơng tác thẩm định, điều giúp cho cán thẩm định có nhìn tổng quan đầy đủ dự án việc tính tốn số hiệu tài dự án xác thuận tiện Mặc khác ngân hàng nên sử dụng phƣơng pháp triệu tiêu rủi ro phƣơng pháp đại Cán thẩm định tiến hành phân tích rủi ro khía cạnh tài dự án để từ đề biện pháp triệt tiêu rủi ro Và kết hợp phƣơng pháp thẩm định khác với tiêu chuẩn thẩm định đảm bảo tránh đƣợc khuyết điểm phƣơng pháp thẩm định tài riêng biệt 3.2.6 Nâng cao chất lƣợng quản lý rủi ro dự án Hoạt động thẩm định nói có chất lƣợng dự án sau thời gian vào hoạt động không trả đƣợc nợ Do đó, cơng tác thẩm định khơng dùng lại việc thẩm định dự án đến định tín dụng, mà cịn kéo dài đến giai đoạn sau dự án vào hoạt động Trong giai đoạn nay, số lƣợng dự án vay vốn ngày nhiều, quy mô dự án ngày lớn, tính phức tạp dự án ngày tăng, nên khả xảy rủi ro lớn Một thực tế phần lớn thua lỗ ngân hàng từ hoạt động tín dụng, đứng trƣớc định cho vay cần phải cân nhắc 92 sinh lời rủi ro Trƣớc thực trạng đó, yêu cầu quản lý rủi ro lớn, để thực đƣợc điều ngân hàng cần phải có biện pháp đảm bảo cho hoạt động thẩm định tín dụng có chất lƣợng, nâng cao cơng tác quản lý tín dụng, rủi ro Để hạn chế phát sinh khoản tín dụng có vấn đề, nợ q hạn nợ khó địi, ngân hàng thực số biện pháp sau: Rủi ro dự án cần đƣợc phân tích đánh giá từ giai đoạn thẩm định dự án Những phƣơng pháp mà ngân hàng thƣờng dùng để phân tích rủi ro là: phƣơng pháp điều chỉnh tỷ lệ chiết khấu phƣơng pháp phân tích độ nhạy Ngoài phƣơng pháp truyền thống trên, ngân hàng sử dụng thêm phƣơng pháp khác nhƣ phƣơng pháp hệ số tin cậy Đây phƣơng pháp điều chỉnh giá trị dòng tiền dự kiến cách đƣa vào hệ số điều chỉnh đặc biệt thời dự án Cán thẩm định vào dự án tƣơng tự thực trƣớc để đƣa hệ số điều chỉnh cho phù với với dự án Ngân hàng nghiên cứu ban hành quy định, cẩm nang tín dụng, cẩm nang quản lý rủi ro để tạo điều kiện cho cán thẩm định thực thẩm định nhƣ quản lý dự án Quy trình phân tích tín dụng, quản lý rủi ro cần đƣợc xây dựng cách chi tiết quán triệt xuống cán thẩm định, cán tín dụng Đồng thời cần phải giám sát tuân thủ quy định để đảm bảo tính nghiêm minh, nhƣ phù hợp với quy định Cần xác định trƣớc loại rủi ro xảy dự án cụ thể, để có nghiên cứu phân tích từ tiến hành thẩm định đến định cho vay Ngân hàng cần thu nhập thông tin khứ tƣơng lai doanh nghiệp, đồng thời ln tìm hiểu thị trƣờng doanh nghiệp để có đánh giá hợp lý Cần xem xét biện pháp bảo đảm cho ngân hàng chủ đầu tƣ vay vốn Đối với dự án BOT đƣờng bộ, ƣu đãi Nhà nƣớc dự án nhiều để bù đắp rủi ro tiềm tàng dự án Vì vậy, chi nhánh cần thực đàm phán với chủ đầu tƣ quyền lợi ích dự án 93 đƣợc chuyển nhƣợng cho chi nhánh trƣờng hợp chủ đầu tƣ không đủ khả trả nợ tăng biện pháp hỗ trợ từ phía Nhà nƣớc để tăng hiệu tài đảm bảo khả trả nợ dự án 3.3 Giải pháp cụ thể nâng cao hiệu thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng chi nhánh 11 3.3.1 Giải pháp rút ngắn thời gian thẩm định Thời gian thẩm định tiêu đo lƣờng hiệu thẩm định, rút ngắn thời gian thẩm định nhƣng đảm bảo chất lƣợng thể chất lƣợng thẩm định đƣợc nâng cao Với đặc trƣng riêng biệt trình thẩm định dự án BOT đƣờng bộ, số giải pháp cụ thể nhằm mục đích rút ngắn thời gian thẩm định dự án BOT đƣờng Vietinbank chi nhánh 11 nhƣ sau: Quy định thời gian thẩm định phận thẩm định: Hầu hết dự án đƣờng có tổng mức đầu tƣ lớn, chủ yếu từ nguồn vốn ngân hàng với giá trị lớn nên thẩm quyền định tín dụng dự án đầu tƣ BOT đƣờng thuộc Trụ sở Chính Vì vậy, để rút ngắn thời gian thẩm định nhƣng đảm bảo chất lƣợng thẩm định dự án BOT đƣờng cần quy định thời gian thẩm định tối đa phận thẩm định định tín dụng, cụ thể nhƣ sau: Bảng 3.1: Quy định thời gian thẩm định dự án BOT đƣờng Thời gian tối đa thẩm định Thời gian tối đa tái thẩm định phê định tín dụng Chi nhánh nhận duyệt tín dụng Trụ sở đƣợc hồ sơ từ khách hàng nhận đƣợc hồ sơ từ Chi nhánh Cán thẩm định ngày Lãnh đạo Ban giám phòng đốc Chi KHDN nhánh 10 ngày Lãnh đạo Hội đồng Cán tái phịng phê tín dụng/ thẩm định duyệt tín Hội đồng dụng quản trị ngày ngày 94 Tn thủ quy trình cấp khoản tín dụng khách hàng theo mơ hình giai đoạn điều chỉnh Ngân hàng công thƣơng Việt Nam, cụ thể theo hƣớng dẫn thẩm định cho vay dự án đầu tƣ tổ chức kinh tế Thực chế phối hợp thẩm định dự án BOT đƣờng chi nhánh Trụ sở chính: nhận đƣợc hồ sơ dự án đầu tƣ từ phía khách hàng, chi nhánh nên chủ động phối hợp với Phịng phê duyệt tín dụng thực thẩm định song song thông với nội dung thẩm định dự án để rút ngắn thời gian thẩm định Khi phát sinh hồ sơ thẩm định dự án BOT đƣờng bộ, nguồn nhân lực thẩm định dự án bao gồm hai cán có lực trình độ chun mơn, cán thực thẩm định nội dung phƣơng án tài cán cịn lại thẩm định nội dung khác dự án Với phân chia này, khả rút ngắn thời gian chất lƣợng thẩm định đƣợc nâng cao Bên cạnh đó, chi phí tiền tƣơng phải đƣợc tính tốn quy đổi thành thời gian thẩm định thực tế để so sánh với quy định ngân hàng Trong trƣờng hợp chi phí tiền lƣơng tính thêm tƣơng ứng với thời gian thẩm định phát sinh cao, chi nhánh 11 áp dụng chế tài để giảm thời gian thẩm định thực tế xuống 3.3.2 Chi phí thẩm định Xây dựng hệ thống thông tin tài liệu văn quy phạm pháp luật hình thức đầu tƣ BOT đƣờng nói riêng dự án xây dựng sở hạ tầng theo hình thức đối tác cơng tƣ để tiết kiệm chi phí tìm kiếm thơng tin Thực chế xây dựng hình ảnh ngân hàng công thƣơng chi nhánh 11 quan hệ khách hàng, áp dựng chế tiếp thị để phát triển khách hàng khách hàng hữu có nhu cầu vay vốn để đầu tƣ dự án BOT đƣờng Đánh giá, thống kê tất chi phí phát sinh q trình thẩm định dự án BOT đƣờng Thực so sách với khung chi phí thẩm định, có phát sinh vƣợt mức phải có lý giải thích hợp lý Xây dựng máy, chế linh hoạt, phù hợp với hoạt động thẩm định 95 thời điểm để tiết kiệm chi phí thẩm định khoản vay Hầu hết dự án BOT đƣờng có khối lƣợng thơng tin lớn, cơng tác lƣu trữ hồ sơ nên tập trung lƣu trữ thông tin hệ thống điện tử, hồ sơ ký kết ngân hàng khách hàng thực lƣu trữ hồ sơ giấy dể hạn chế thất lạc hồ sơ tiết kiệm chi phí trình thẩm định 3.3.3 Chất lƣợng báo cáo thẩm định Tính quan trọng việc nâng cao chất lƣợng báo cáo thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng nguồn thông tin đầu vào thẩm định phải đảm bảo xác phù hợp, bên cạnh cán thẩm định cần thực sàng lọc, lựa chọn thông tin đầu vào phù hợp với nội dung thẩm định dự án Báo cáo thẩm định phải thể tính khách quan, trung thực cán thẩm định dự án BOT đƣờng bộ, phản ánh đầy đủ thông tin dự án Loại bỏ thơng tin khơng xác, thực tế dự án tránh tình trạng báo cáo thẩm định với nội dung lan man, khó hiểu ngƣời đọc Nâng cao khả trình độ nghiệp vụ cán trình thẩm định dự án BOT đƣờng bộ, áp dụng chế khuyến khích cán tìm tịi, học hỏi thẩm định dự án Xây dựng khung tiêu thẩm định dự án BOT đƣờng bộ, tập trung vào tiêu thẩm định hồ sơ pháp lý dự án BOT đƣờng bộ, thẩm định yêu cầu kỹ thuật xây dựng đánh giá hiệu tài dự án 3.3.4 Nâng cao lợi ích mang lại Khi cho vay dự án đầu tƣ BOT đƣờng bộ, ngân hàng với nhà đầu tƣ thu đuợc lợi ích gánh chịu rủi ro định việc đầu tƣ vào dự án Vì vậy, nâng cao khả thẩm định, lựa chọn dự án BOT đƣờng có hiệu tài tốt mang lại lợi ích tốt Tập trung phát triển dự án trọng điểm, có nguồn thu ổn định mang lại lợi ích lâu dài Tránh tình trạng đầu tƣ vào dự án mang lại lợi nhuận ngắn hạn, đem lại nhiều rủi ro tƣơng lai 96 Xây dựng hệ thống chế đánh giá lợi ích cho vay dự án đầu tƣ BOT đƣờng bộ, so sánh với dự án khác để lựa chọn dự án mang lại lợi ích cao cho ngân hàng với chi phí nguồn vốn tham gia, cụ thể nhƣ sau: Bảng 3.2: Chỉ tiêu đánh giá lợi ích cho vay dự án BOT đƣờng STT Chỉ tiêu Lãi cho vay dự án Chi phí huy động vốn FTP Lợi ích thu phí dịch vụ Lợi ích từ hoạt động tiền gửi Chi phí dự phịng rủi ro Lợi ích từ phát triển khách hàng Chi phí kiểm tra giám sát tín dụng Chi phí vỡ nợ Lợi ích đào tạo, nâng cao nghiệp vụ tín dụng cán thẩm định 10 Lợi ích doanh nghiệp 11 Lợi ích xã hội Với hệ tiêu đánh giá lợi ích dự án BOT đƣờng mang lại cấp tín dụng, chi nhánh 11 dễ dàng so sánh lựa chọn dự án mang lại hiệu với chi phí vốn ban đầu 3.3.5 Tỷ lệ nợ xấu Rủi ro nợ xấu phát sinh khoản vay sau trình thẩm định cho vay Vì vậy, kiểm tra giám sát nguồn vốn vay đảm bảo thu hồi nợ để đánh giá hiệu công tác thẩm định dự án BOT đƣờng Thực sách thẩm định đánh giá đầy đủ rủi ro dự án, nâng cao chất lƣợng thẩm định, lựa chọn dự án có hiệu Đây biện pháp 97 tăng hiệu cho vay, giảm rủi ro cho ngân hàng Nghiên cứu áp dụng mơ hình tính tốn rủi ro vỡ nợ đối dự án BOT đƣờng để dự báo khả vỡ nợ danh mục cho vay Bên cạnh chi nhánh 11 cần xây dựng hệ thống đánh giá rủi ro tín dụng dự án BOT theo quy định NHNN Vietinbank để đánh giá xác tỷ lệ nợ xấu dự án cho vay 3.4 Các kiến nghị phía Nhà nƣớc Mỗi quốc gia phải áp dụng chiến lƣợc sở hạ tầng BOT thực tế quán dựa tình hình nhu cầu cụ thể Chính Phủ cần đánh giá cách thực tế tính hấp dẫn nhà đầu tƣ Mức độ nhận thức liên quan đến việc phát triển dự án BOT nhu cầu trợ giúp Chính Phủ lại khác quốc gia Những thách thức tăng lên quốc gia phát triển hạn chế tài chính, thị trƣờng vốn nƣớc phát triển thiếu nguồn tài trợ Ở nƣớc thiếu nhà tài trợ dự án thuộc khu vực tƣ nhân, công ty xây dựng cung cấp thiết bị, nhà tài trợ có quan tâm khả tài trợ nhƣ vận hành dự án sở hạ tầng Do đó, vấn đề thực Chính Phủ áp dụng phƣơng thức đầu tƣ BOT phải thiết kế đƣợc chiến lƣợc dài hạn giúp Chính Phủ dễ khuyến khích nhà tƣ nhân nƣớc nƣớc đầu tƣ vào dự án sở hạ tầng quốc gia Trƣớc hết sách Chính phủ phải thỏa mãn đƣợc yêu cầu sau: - Một sách phát triển rõ ràng thể cam kết Chính Phủ việc xúc tiến tham gia khu vực tƣ nhân vào dự án sở hạ tầng - Một khuôn khổ pháp lý đáng tin cậy để xúc tiến việc thực dự án BOT hỗ trợ cho dự án gặp phải vấn để đảm bảo khoảng an toàn dự án lớn cho dù đƣợc tài trợ hình thức hay đƣợc thực nƣớc - Các biện pháp khuyến khích hình thực hỗ trợ khác Chính Phủ nhằm khuyến khích khu vực tƣ nhân tham gia vào dự án BOT 98 Thơng thƣờng, Chính Phủ chuyển hết rủi ro liên quan đến phát triển, xây dựng, quản lý vận hành dự án BOT cho công ty BOT Tuy nhiên rủi ro khu vực tƣ nhân gánh chịu hồn tồn hậu tất yếu chi phí xã hội gánh chịu chi phí dịch vụ cao để thu hút khuyến khích nhà đầu tƣ đầu tƣ vào dự án sở hạ tầng, rủi ro quốc qua thƣờng đƣợc phân bổ cho Chính Phủ 3.4.1 Hồn thiện khn khổ pháp lý dự án BOT Tính hấp dẫn dự án BOT nhà đầu tƣ tùy thuộc nhiều vào cách thức mà Chính Phủ nƣớc chủ nhà giải vấn đề pháp lý chủ yếu nhƣ: việc thực hợp đồng, sở hữu tƣ nhân, thu xếp bảo lãnh, thuế, chuyển lợi ngoại tệ nƣớc Một khn khổ pháp lý yếu làm hại đến sức mạnh tính hiệu nhiều hợp đồng khác hình thành nên cấu trúc dự án BOT ngƣợc lại khn khổ pháp lý mang tính hỗ trợ ổn định làm giảm rủi ro quốc gia mà dự án BOT thƣờng gặp phải Vì vậy, văn Luật hình thức đầu tƣ BOT phải đƣợc hƣớng dẫn cụ thể thông qua văn Nghị định Chính Phủ Thơng tƣ quan ngang Bộ để đảm bảo rõ ràng, hợp lý, không phát sinh chồng chéo văn q trình thực thi pháp luật 3.4.2 Thiết lập khn khổ hành dự án BOT Chính Phủ cần tạo đƣợc sở hành hiệu đáng tin cậy để thực cách thành cơng chiến lƣợc BOT Tình trạng thủ tục hành phức tạp nhà quản lý thiếu thẩm quyền Việt Nam trở ngại nghiêm trọng hoạt động BOT Cơng tác tổ chức hành khơng đầy đủ làm trì hỗn cách đáng kể việc phát triển thực dự án BOT Một khối lƣợng cơng việc đáng kể tiến hành trƣớc công bố rộng rãi dự án nhƣ: phân tích kinh tế, thơng kê dự báo thị trƣờng, nghiên cứu khả thi, chuẩn bị thiết kế công trình, dự thảo tài liệu pháp lý để tránh khó khăn giải vấn đề dự liệu trƣớc đƣợc Ngoài kinh nghiệm nƣớc Thế giới cho thấy chế cửa hiệu để thực quản lý Nhà nƣớc dự án 99 BOT Theo chế đó, doanh nghiệp dự án phải làm việc với quan Nhà nƣớc có thẩm quyền vấn đề nhƣ xin gia hạn chấp nhận, cho phép trí cho xây dựng vận hành dự án Cơ quan Chính Phủ cịn điều phối trình định để giải đơn từ doanh nghiệp dự án Để rút ngắn giai đoạn phát triển vốn dài dự án BOT, Chính Phủ cần lựa chọn cẩn thận đội ngũ dự án Đội ngũ phải có thẩm quyền rõ ràng để xây dựng dự án BOT vƣợt qua đƣợc trở ngại hành Điều quan trọng đảm bảo đƣợc đội ngũ làm việc suốt trình diễn dự án tránh thay đổi nhân trình phát triển dự án Điều cho thấy tính quan trọng vị trí Chính Phủ làm khu vực tƣ nhân tin tƣởng vào cam kết hồn thành cơng tác dự án Chính Phủ Tổ chức chƣơng trình đào tạo BOT cho nhân viên hành làm giải pháp để tránh sai phạm trình thực dự án Đã có nhiều vấn để hành phát sinh quan chức Chính Phủ quyền địa phƣơng chƣa hoàn toàn quen với khái niệm BOT Do việc xem xét tới cơng tác đào tạo đội ngũ nhân viên hành để giúp họ hiểu đánh giá đƣợc dự án BOT, điều chỉnh điều khoản dự để đáp ứng đƣợc mục tiêu Chính Phủ 3.4.3 Tăng cƣờng hình thức hỗ trợ khác từ phía Nhà Nƣớc Nhằm tăng sức hấp dẫn việc thu hút nguồn vốn đầu tƣ tƣ nhân cho phát triển sở hạ tầng thông qua hình thức đầu tƣ BOT, Nhà nƣớc cần phải xây dựng sở pháp luật ƣu đãi đầu tƣ cụ thể, tích cực, tạo động lực thúc đẩy doanh nghiệp đầu tƣ, tạo đòn bẩy kinh tế hữu hiệu cho việc chuyển dịch hoạt động đầu tƣ kinh doanh mục tiêu phát triển kinh tế xã hội quan trọng đất nƣớc, tạo điều kiện thu hút nguồn vốn đầu tƣ thành phần kinh tế Pháp luật Việt Nam hình thức đầu tƣ BOT hành chƣa để cập tới cam kết Chính Phủ việc đảm bảo cho giấy phép chấp thuận cần thiết dự án BOT đƣợc cấp hạn Nhằm tránh lỗ hổng này, đồng thời tạo bảo đảm khuyến khích cho chủ thể hợp đồng BOT, thúc đẩy việc sớm đƣa cơng trình vào sử dụng cần thiết, Nhà nƣớc phải bổ sung thêm 100 số quy định pháp luật nhằm thể cam kết Chính Phủ Pháp luật hình thức đầu tƣ BOT cần bổ sung cụ thể cam kết ƣu đãi bảo đảm đầu tƣ Nhà nƣớc dự án đầu tƣ phát triển kết cấu hạ tầng phù hợp với yêu cầu trình hội nhập quốc tế, có đƣợc vị thể cạnh tranh cao, thu hút nhiều vốn đầu tƣ Theo đó, pháp luật cần bổ sung cụ thể việc bảo đảm hỗ trợ, cân đối ngoại tệ với hạn mức bao nhiêu, chế toán bảo lãnh Liên quan đến việc bảo lãnh thực nghĩa vụ chủ thể tham gia hợp đồng BOT Vấn đề cần ý dễ gây tranh chấp thƣờng vấn đề mà nhà đầu quan tâm Để tránh nhiều thời gian đàm phán, tránh có thỏa thuận bất lợi dồn nhiều rủi ro cho Nhà nƣớc, đồng thời đảm bảo quyền lợi nhà đầu tƣ, cần làm rõ cho Nhà nƣớc, đồng thời đảm bảo quyền lợi nhà đầu tƣ, cần làm rõ nguyên tắc bản, xác định cụ thể mức độ phạm vi bảo lãnh tham gia chia sẻ rủi ro Chính Phủ việc thực nghĩa vụ doanh nghiệp tham gia hợp đồng BOT Điều phải đƣợc quy định rõ quy định hợp đồng BOT Bên cạnh đó, ƣu đãi chủ đầu tƣ dự án BOT đƣợc nêu rõ hợp đồng BOT đƣợc thống bên tham gia Các ƣu đãi thuế, sách cam kết tiêu thụ sản phẩm đầu ra, đảm bảo pháp luật thời gian hoạt động, quy định chuẩn mực kế toán áp dụng dự án…nên thể cho nhà đầu tƣ thấy đƣợc lợi ích mà nhà đầu tƣ có đƣợc tham gia vào dự án 3.5 Các kiến nghị doanh nghiệp 3.5.1 Tuân thủ quy trình lập dự án đầu tƣ Chủ đầu tƣ cần tuân thủ quy trình lập dự án đầu tƣ theo quy định pháp luật Trong trình lập dự án, để đảm bảo cho dự án xác mang tính khả thi cao, chủ đầu tƣ cần phải nghiên cứu kỹ thị trƣờng, kỹ thuật khơng tự thực đƣợc chủ đầu tƣ chun gia Bởi dự án đầu tƣ công sức chủ đầu tƣ đóng góp, ngƣời ngƣời đƣợc hƣởng lợi dự án vào hoạt động, nên thực cụ thể, chi tiết hiệu 101 dự án cao Khi gửi dự án đến xin vay vốn ngân hàng, chủ đầu tƣ cần ý cung cấp đầy đủ giấy tờ theo quy định, điều góp phần đảm bảo thời gian thẩm định cho dự án Một yêu cầu phải đặt là, chủ đầu tƣ cần phải cung cấp xác chi tiết cụ thể tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình tài doanh nghiệp hiệu thẩm định đƣợc nâng cao Đồng thời điều kiện để thẩm định theo thời gian quy định, điều có lợi trƣớc hết cho chủ đầu tƣ thẩm định theo thời gian dự án nhanh chóng đƣợc đƣa vào thực theo kế hoạch đề 3.5.2 Nâng cao khả hiễu rõ phƣơng thức đầu tƣ BOT Phƣơng thức đầu tƣ BOT đƣợc quy định rõ ràng cụ thể hợp đồng BOT dự án cụ thể Tuy nhiên hợp đồng BOT thƣờng hợp đồng lớn quy mơ, phức tạp thủ tục Chính vậy, pháp luật điều chỉnh hợp đồng BOT rắc rối Hợp đồng BOT đƣợc điều chỉnh nhiều văn pháp luật khác nhau, tán mạn nhiều quy định chồng chéo Các văn pháp luật điều chỉnh hợp đồng BOT nằm rải rác Nghị định, thông thƣ hƣớng dẫn Rủi ro pháp lý việc không hiểu hiểu sai quy định pháp luật hợp đồng BOT, từ dẫn đến việc triển khai, áp dụng trái quy tắc pháp luật, gây hậu cho Nhà nƣớc thân nhà đầu tƣ cho dự án Trong thực tế, có nhiều trƣờng hợp, nhà đầu tƣ chƣa am hiểu quy định pháp luật hợp đồng BOT dẫn đến phải xin tƣ vấn nhiều nơi, tốn chi phí kéo dài thời gian thực nhiều Một thực tế đặt cho nhà đầu tƣ phải am hiểu pháp luật hợp đồng BOT, đề từ áp dụng triển khai hiệu hợp đồng BOT, tránh vƣớng mắc pháp lý tổn thất xảy nhà đầu tƣ 3.5.3 Nâng cao hiệu biện pháp hạn chế quản lý rủi ro Quá trình đầu tƣ vào dự án BOT phát sinh nhiều rủi ro từ bắt đầu đến kết thúc hợp đồng dự án, chủ đầu tƣ dự án phải xem xét xác định rủi ro tài kỹ thuật để nâng cao hiệu biện 102 pháp hạn chế quản lý rủi ro phát sinh Một số đề xuất cho doanh nghiệp: - Phối hợp với quan Nhà nƣớc có thẩm quyền việc nhanh chóng giải vƣớng mắc dự án, đặc biệt cơng tác giải phóng mặt - Nhà đầu tƣ phải ký quỹ 30% vốn tham gia đấu thầu dự án Trong vòng 60 ngày kể từ ngày đƣợc cấp giấy chứng nhận đầu tƣ, nhà đầu tƣ phải huy động đủ vốn chủ tham gia dự án Số tiền đƣợc sử dụng để đầu tƣ cho cơng trình đƣợc giám sát quan Nhà nƣớc có thẩm quyền (Ban quản lý dự án) - Giá cƣớc thu phí phải đƣợc xác lập từ bƣớc ký kết hợp đồng BOT Nhà nƣớc điều chỉnh tăng giá cƣớc để rút ngắn thời gian thu phí (qua cơng trình đƣợc chuyển giao sớm hơn) Khơng bắt buộc nhà đầu tƣ phải trình lại việc điều chỉnh giá cƣớc đến hạn đƣợc phép điều chỉnh - Có sách rõ ràng (đƣợc quy định rõ hợp đồng BOT) Nhà nƣớc trƣng mua dự án - Nhà nƣớc cần có sách hỗ trợ nhà đầu tƣ việc khai thác mỏ vật liệu phục vụ cho dự án 3.5.4 Nghiên cứu kỹ khả đáp ứng tiêu chuẩn kỹ thuật tiến độ dự án Đối với dự án BOT đƣờng tiêu chuẩn kỹ thuật địi hỏi quy trình khắt khe Chỉ có nhà thầu đáp ứng đƣợc tiêu chuẩn kỹ thuật xây dựng đề tham gia vào trình phán, ký kết hợp đồng Nhƣ trình bày phần khó khăn gặp phải thực tiễn áp dựng triển khai hợp đồng BOT, có nhiều dự án BOT phải kéo dài thời gian hoàn thành, chấm tiến độ đến – năm Mặt khác, việc chậm tiến độ kéo theo nhiều hệ lụy nhƣ chi phí giải tỏa mặt tăng cao, giá nguyên vật liệu biến động ngày làm cho tổng chi phí thực dự án thay đổi, việc sửa đổi bổ sung điều kiện khác nhƣ giá cả, tiến độ phải trình lên quan Nhà nƣớc có thẩm quyền, dẫn đến tình trạng chậm cịn chậm hơn, chƣa tính đến rủi ro việc bị phạt hợp đồng việc hồn thành dự án khơng tiến độ 103 Vì vậy, thực tế đặt nhà đầu tƣ bắt buộc tìm hiểu kỹ lực thân việc đáp ứng yêu cầu kỹ thuật, cơng nghệ lẫn tài trƣớc nộp hồ sơ tham gia dự thầu để hoàn thành dự án theo tiến độ 104 KÊT LUẬN CHƢƠNG Với tồn hữu chất lƣợng hiệu thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng Vietinbank chi nhánh 11 nói riêng hệ thống NHTM nói chung mà chƣơng đề cập, luận văn đƣa giải pháp chung cụ thể để nâng cao hiệu thẩm định dự án BOT đƣờng bộ, phù hợp với mục tiêu phát triển tƣơng lai Sự phối hợp thực giải pháp đƣa giúp hiệu thẩm định dự án BOT đƣờng đƣợc nâng cao Với giải pháp chung tập trung nâng cao hoạt động thẩm định dự án Vietinbank chi nhánh 11 ngƣời, quy trình, nội dung thẩm định Bên cạnh đƣa kiến nghị quan Nhà nƣớc nhà đầu tƣ tham gia vào dự án BOT đƣờng Cuối cùng, luận văn đƣa giải pháp cụ thể nâng cao tiêu đánh giá hiệu hoạt động thẩm định dự án BOT đƣờng Vietinbank chi nhánh 11 nói riêng hệ thống NHTM nói chung thời gian, chi phí, chất lƣợng thẩm định, lợi ích tỷ lệ nợ xấu 105 TÀI LIỆU THAM KHẢO I VĂN BẢN PHÁP LUẬT Quốc hội (2014), Luật Đầu tƣ số 67/2014/QH13 ngày 26/11/2014 Quốc hội (2014), Luật Đầu tƣ công số 49/2014/QH13 ngày 18/06/2014 Quốc hội (2014), Luật Xây dựng số 50/2014/QH13 ngày 18/06/2014 Quốc hội (2008), Luật Giao thông đƣờng số 23/2008/QH12 ngày 13/11/2008 Quốc hội (2014), Luật Bảo vệ Môi trƣờng số 55/2014/QH13 ngày 23/6/2014 Quốc hội (2013), Luật Đấu thầu số 43/2013/QH13 ngày 26/11/2013 Chính Phủ (2015) Chính Phủ (2015), Nghị định số 59/2015/NĐ-CP ngày 18/06/2015 quản lý dự án đầu tƣ xây dựng Chính Phủ (2015), Nghị định số 32/2015/NĐ-CP ngày 25/03/2015 quản lý chi phí đầu tƣ xây dựng Chính Phủ (2009), Nghị định số 113/2009/NĐ-CP ngày 14/12/2009 giám sát đánh giá đầu tƣ 10 Chính Phủ (2010), Nghị định số 48/2010/NĐ-CP ngày 7/5/2010 hợp đồng hoạt động xây dựng 11 Chính Phủ (2010), Nghị định số 114/2010/NĐ-CP ngày 6/12/2010 bảo trì cơng trình xây dựng 12 Chính Phủ (2010), Nghị định số 11/2010/NĐ-CP ngày 24/02/2010 định quản lý bảo vệ kết cấu hạ tầng giao thơng đƣờng 13 Chính Phủ (2013), Nghị định số 100/2013/NĐ-CP ngày 03/9/2013 sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định số 11/2010/NĐ-CP 14 Quốc hội (2014), Luật đầu tƣ số 67/2014/QH13 ngày 26/11/2014 15 Chính Phủ (2013), Nghị định số 15/2013/NĐ-CP ngày 06/02/2013 quản lý chất lƣợng xây dựng cơng trình 16 Chính Phủ (2014), Nghị định số 43/2014/NĐ-CP ngày 15/5/2014 qui định chi tiết thi hành số điều Luật Đất đai ngày 29/11/2013 106 17 Chính Phủ (2014), Nghị định số 47/2014/NĐ-CP ngày 15/5/2014 quy định bồi thƣờng, hỗ trợ, tái định cƣ Nhà nƣớc thu hồi đất 18 Bộ Xây dựng (2010), Thông tƣ số 04/2010/TT-BXD ngày 25/5/2010 hƣớng dẫn lập quản lý chi phí đầu tƣ xây dựng cơng trình 19 Bộ Tài (2011), Thơng tƣ số 166/2011/TT-BTC ngày 17/11/2011 qui định quản lý, sử dụng chi phí chuẩn bị dự án kinh phí hoạt động quan Nhà nƣớc có thẩm quyền trình quản lý dự án; số tiêu tài hợp đồng dự án; điều kiện phƣơng thức toán cho nhà đầu tƣ thực dự án theo hình thức hợp đồng Xây dựng - Chuyển giao; tốn giá trị cơng trình dự án thực theo hình thức hợp đồng Xây dựng - Kinh doanh - Chuyển giao, Xây dựng - Chuyển giao - Kinh doanh, Xây dựng - Chuyển giao 20 Bộ Xây dựng (2013), Thông tƣ số 10/2013/TT-BXD ngày 25/7/2013 quy định chi tiết số nội dung quản lý chất lƣợng cơng trình xây dựng 21 Bộ Xây dựng (2013), Thông tƣ số 13/2013/TT-BXD ngày 15/8/2013 quy định thẩm tra, thẩm định phê duyệt thiết kế xây dựng cơng trình 22 Bộ Tài Chính (2013), Thông tƣ số 159/2013/TT-BTC ngày 14/11/2013 hƣớng dẫn chế độ thu, nộp, quản lý sử dụng phí sử dụng đƣờng hoàn vốn đầu tƣ xây dựng đƣờng 23 Bộ Giao thông vận tải (2013), Thông tƣ số 52/2013/TT-BGTVT ngày 12/12/2013 quy định quản lý, khai thác bảo trì cơng trình đƣờng 24 Bộ Giao thông vận tải (2014), Thông tƣ số 90/2014/TT-BGTVT ngày 31/12/2014 hƣớng dẫn số nội dung quản lý, khai thác bảo trì cơng trình đƣờng cao tốc 25 Chính Phủ (2015), Nghị định số 15/2015/NĐ-CP ngày 14/02/2015 đầu tƣ theo hình thức đối tác cơng tƣ 26 Ngân hàng Nhà nƣớc (2014), Thông tƣ 36/2014/TT-NHNN ngày 20/11/2014 quy định giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an tồn hoạt động Tổ chức Tín dụng, Chi nhánh Ngân hàng nƣớc 107 27 Huỳnh Thị Thúy Giang (2007), Đầu tƣ theo hình thức BOT lĩnh vực xây dựng hạ tầng giao thông Việt Nam – Thực trạng giải pháp 28 Bộ giao thông vận tải (2015), Nội dung giới thiệu nhà đầu tƣ nƣớc ngồi đề án chƣơng trình sách thu hút đầu tƣ nƣớc ngồi vào ngành giao thơng vận tải đến năm 2020 29 Ngân hàng Nhà nƣớc (2015), Chỉ thị số 05/CT-NHNN việc tăng cƣờng kiểm sốt rủi ro hoạt động cấp tín dụng dự án giao thơng theo mơ hình BOT (xây dựng - vận hành - chuyển giao) BT (xây dựng chuyển giao) 30 Nguyễn Thanh Thúy (2012), Thẩm định dự án đầu tƣ Ngân hàng TMCP Á Châu – Chi nhánh Hà Nội , Luận văn Thạc sỹ Học viện cơng nghệ bƣu viễn thơng 31 Vũ Thị Phƣơng Thảo (2012), Một số vấn đề cơng tác thẩm định tài dự án đầu tƣ Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Kỹ Thƣơng, Luận văn Thạc sỹ Trƣờng Đại học Quốc gia Hà Nội 32 Lộc Diệu Linh (2003), Quản trị rủi ro dự án BOT Việt Nam, Khóa luận tốt nghiệp Trƣờng Đại học Ngoại thƣơng 33 Vũ Trƣờng Thọ (2011), Hợp đồng BOT (Xây dựng – Kinh doanh – Chuyển giao) theo quy định pháp luật Việt Nam, Khóa luận tốt nghiệp Trƣờng Đại học Ngoại thƣơng 34 Nguyễn Thị Thanh Loan (2002), Thẩm định dự án đầu tƣ Ngân hàng Ngoại thƣơng Việt Nam, Khóa luận tốt nghiệp Trƣờng Đại học Ngoại thƣơng 35 Công ty cổ phần đầu tƣ hạ tầng kỹ thuật TP.HCM (2014), Báo cáo tham luận huy động vốn đầu tƣ hạ tầng giao thông 36 Ngân hàng TMCP Công thƣơng Việt Nam (2014), Lƣu ý cấp tín dụng dự án đầu tƣ theo hình thức hợp đồng BOT, Nguồn nội Ngân hàng TMCP Công thƣơng Việt Nam 108 37 Ngân hàng TMCP Công thƣơng Việt Nam (2012), Phụ lục V – Hƣớng dẫn thẩm định cho vay dự án đầu tƣ tổ chức kinh tế, Nguồn nội Ngân hàng TMCP Công thƣơng Việt Nam 38 Ngân hàng TMCP Công thƣơng Việt Nam (2015), Quyết định số 588/2015/QĐ-TGĐ-NHCT35 việc ban hàng Quy trình cấp tín dụng khách hàng doanh nghiệp, Nguồn nội Ngân hàng TMCP Công thƣơng Việt Nam 39 Ngân hàng TMCP Công thƣơng Việt Nam (2015), Quyết định số 029/2015/QĐ-HĐTQ-NHCT35 quy định số nội dung nghiệp vụ tín dụng, đầu tƣ theo Thơng tƣ 36/2014/TT-NHNN, Nguồn nội Ngân hàng TMCP Công thƣơng Việt Nam 40 Ngân hàng phát triển Châu Á (2005), Mối Quan hệ đối tác Nhà nƣớc – Tƣ nhân, truy cập http://ppp.mpi.gov.vn 41 Agence Francaise Developpement (2014), Lập dự án đối tác công tƣ lĩnh vực sở hạ tầng giao thông, truy cập http://ppp.mpi.gov.vn 42 Bộ Giao thông vận tải (2015), Hợp đồng xây dựng – kinh doanh – chuyển giao (Hợp đồng BOT ký tắt) dự án đầu tƣ xây dựng cơng trình đƣờng cao tốc Trung Lƣơng – Mỹ Thuận giai đoạn theo hình thức hợp đồng BOT Bộ Giao thông vận tải Liên doanh Công ty cổ phần đầu tƣ xây dựng Tuấn Lộc – Công ty TNHH SX TM DV Yên Khánh – Công ty cổ phần đầu tƣ xây dựng BMT – Cơng ty TNHH tập đồn Thắng Lợi – Cơng ty cổ phần Hồng An – Cơng ty cổ phần đầu tƣ cầu đƣờng CII, Nguồn nội Ngân hàng TMCP Công thƣơng Việt Nam II CÁC TRANG WEB TRUY CẬP 43 http://vanban.chinhphu.vn 44 http://ppp.mpi.gov.vn 45 http://www.sbv.gov.vn 46 http://www.mpi.gov.vn 47 http://www.mt.gov.vn 48 http://www.mof.gov.vn 49 http://vneconomy.vn ... động thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng Ngân hàng thƣơng mại hệ thống tiêu đánh giá hiệu thẩm định dự án BOT đƣờng - Về mặt thực tiễn: đề xuất biện pháp để nâng cao hiệu thẩm định dự án BOT đƣờng Ngân. .. động thẩm định dự án đầu tƣ BOT đƣờng ngân hàng thƣơng mại Chƣơng 2: Đánh giá hiệu hoạt động thẩm định dự án BOT đƣờng xiv Ngân hàng TMCP Công thƣơng - Chi nhánh 11 Chƣơng 3: Giải pháp nâng cao hiệu. .. học Ngân hàng TP Hồ Chi Minh Mã học viên: Cam đoan đề tài: Nâng cao hiệu thẩm định dự án BOT đƣờng Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Công thƣơng Việt Nam – Chi nhánh 11 Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng