Giải pháp hoàn thiện hoạt động xếp hạng tín dụng đối với doanh nghiệp tại ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ TRÚC PHƯƠNG GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG XẾP HẠNG TÍN DỤNG ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP TẠI NHTMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC GS.TS DƯƠNG THỊ BÌNH MINH TP Hồ Chí Minh – Năm 2012 LỜI CAM ĐOAN Tác giả cam đoan luận văn Thạc sĩ Kinh tế tác giả nghiên cứu thực Các thông tin, số liệu sử dụng luận văn trung thực tổng hợp từ nhiều nguồn đáng tin cậy Tác giả Nguyễn Thị Trúc Phương MỤC LỤC Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục từ viết tắt Danh mục bảng Danh mục đồ thị- hình vẽ PHẦN MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Tổng quan tình hình nghiên cứu liên quan đến đề tài luận văn Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Nguồn thông tin phương pháp nghiên cứu 6.Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài nghiên cứu Kết cấu luận văn : CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ XẾP HẠNG TÍN DỤNG ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG 1.1 Tổng quan xếp hạng tín dụng 1.1.1 Khái niệm xếp hạng tín dụng 1.1.2 Vai trị xếp hạng tín dụng 1.1.2.1 Đối với Ngân hàng thương mại 1.1.2.2 Đối với quan quản lý nhà nước: 1.1.2.3 Đối với doanh nghiệp 1.1.2.4 Đối với nhà đầu tư thị trường chứng khoán 1.1.3 Phân loại đối tượng xếp hạng tín dụng 1.1.4 Nguyên tắc xếp hạng tín dụng 1.1.5 Phương pháp thực xếp hạng tín dụng: 1.1.5.1 Phương pháp định tính (Phương pháp chuyên gia): 1.1.5.2 Phương pháp định lượng (Mơ hình tốn học xếp hạng tín nhiệm ): .11 1.1.5.3 Phương pháp kết hợp: 12 1.1.6 Các mơ hình xếp hạng tín dụng: 12 1.1.6.1 Mơ hình chấm điểm đơn giản 12 1.1.6.2 Mơ hình điểm số Z Altman 14 1.1.6.3 Mơ hình cấu trúc rủi ro tổng hợp Merton 16 1.1.6.4 Mơ hình Probit 17 1.1.7 Nội dung xếp hạng tín dụng 18 1.1.8 Quy trình xếp hạng tín dụng 20 1.2 Một số nghiên cứu xếp hạng tín dụng giới học kinh nghiệm cho Việt Nam 22 1.2.1 Một số nghiên cứu xếp hạng tín dụng giới: 22 1.2.1.1 Kinh nghiệm xây dựng hệ thống xếp hạng tín dụng theo hiệp ước Basel 22 1.2.1.2 Phương pháp xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp Fitch 24 1.2.1.3 Phương pháp xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp Standard & Poor’s (S&P) 26 1.2.1.4 Phương pháp xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp Moody's 28 1.2.1.5 Đánh giá tính ứng dụng phương pháp XHTD khảo sát việc xây dựng hệ thống XHTD nội NHTM Việt Nam 29 1.2.2 Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam: 30 Kết luận chương 33 CHƯƠNG THỰC TRẠNG XẾP HẠNG TÍN DỤNG ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP TẠI NHTMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 2.1 Thực trạng hoạt động tín dụng Vietcombank: 34 2.1.1 Về tình hình tăng trưởng tín dụng 34 2.1.2 Về cấu tín dụng: 35 2.1.3 Về chất lượng tín dụng 38 2.1.4 Về chất lượng phân loại nợ trích lập dự phòng rủi ro 39 2.1.5 Đánh giá thực trạng hoạt động tín dụng Vietcombank 40 2.2 Thực trạng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Vietcombank .42 2.2.1 Yêu cầu thiết lập hệ thống xếp hạng tín dụng nội Vietcombank 42 2.2.2 Cơ sở pháp lý 43 2.2.3 Điều kiện thực tiễn cho việc áp dụng mơ hình phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Vietcombank : 43 2.2.3.1 Về mơ hình xếp hạng : 44 2.2.3.2 Về phương pháp xếp hạng 46 2.2.4 Quy trình chấm điểm xếp hạng doanh nghiệp Vietcombank 47 2.2.5 Nội dung hệ thống xếp hạng tín dụng DN VCB 48 2.2.5.1 Căn đánh giá xếp hạng 48 2.2.5.2 Nguyên tắc thời hạn chấm điểm tín dụng 48 2.2.5.3 Nội dung đánh giá xếp hạng doanh nghiệp VCB 49 2.2.6 Thực trạng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Vietcombank: 54 2.2.7 Minh họa trường hợp xếp hạng khách hàng thực tế Vietcombank: 58 2.2.7.1 Thực tế chấm điểm xếp hạng Vietcombank: 58 2.2.7.2 Bảng thống kê phát lỗi liên quan đến XHTD DN Vietcombank: 60 2.3 Đánh giá hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Vietcombank 61 2.3.1 Những ưu điểm 61 2.3.2 Những hạn chế 63 2.3.3 Nguyên nhân hạn chế 66 2.3.3.1 Nguyên nhân từ phía ngân hàng 66 2.3.3.2 Nguyên nhân từ phía doanh nghiệp vay vốn 67 2.3.3.3 Ngun nhân từ phía Trung tâm thơng tin tín dụng Ngân Hàng Nhà Nước (CIC) 68 2.3.3.4 Thị trường Việt Nam chưa có nhiều tổ chức XHTD độc lập để cung cấp kết XHTD cho ngân hàng tham khảo 68 Kết luận chương 70 CHƯƠNG GIẢI PHÁP HỒN THIỆN HOẠT ĐỘNG XẾP HẠNG TÍN DỤNG ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP TẠI NHTMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 3.1 Định hướng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp VCB đến năm 2020 71 3.1.1 Tầm nhìn chiến lược VCB đến năm 2020 71 3.1.2 Định hướng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp VCB đến năm 2020: 71 3.2 Các giải pháp hoàn thiện hoạt động xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Vietcombank 72 3.2.1 Các giải pháp phía Vietcombank 73 3.2.1.1 Các giải pháp hoàn thiện mặt nội dung hệ thống 73 3.2.1.2 Các giải pháp mặt quản lý – điều hành 80 3.2.2 Các kiến nghị NHNN Việt Nam 81 3.2.2.1 Nâng cao chất lượng thơng tin tín dụng CIC 81 3.2.2.2 Hoàn thiện khung pháp lý cho hoạt động XHTD 82 3.2.2.3 Phát triển hạ tầng công nghệ thông tin, tiếp tục hồn thiện hệ thống thơng tin quản lý, sở liệu đại tập trung thống 83 3.2.3 Các kiến nghị Nhà nước 83 3.2.3.1 Nâng cao tính minh bạch kỷ luật cơng tác báo cáo kế toán 83 3.2.3.2 Xây dựng tiêu tài trung bình ngành: 83 3.2.3.3 Tạo môi trường cho tổ chức xếp hạng tín nhiệm độc lập phát triển 84 3.2.4 Kiến nghị Hiệp hội doanh nghiệp 84 Kết luận chương 85 Kết luận 86 Danh mục tài liệu tham khảo Phụ lục DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Basel Hiệp ước quốc tế giám sát hoạt động ngân hàng CIC Trung tâm thơng tin tín dụng NHNN CAPEX Capital Expenditures – Chi phí vốn CFO Dịng tiền từ họat động kinh doanh (Cash Flow from Operation) CBTD Cán tín dụng CT TNHH Công ty trách nhiệm hữu hạn CP Cổ phần D&A Khấu hao trừ dần (Depreciation & Amortization) DN Doanh nghiệp DNNN Doanh nghiệp Nhà Nước DN FDI Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi EBIT Lợi nhuận trước thuế lãi vay (Earnings Before Interest and Taxes) EBITA Lợi nhuận trước thuế, lãi vay trừ dần (Earnings Before Interest and Taxes and Amortization) EBITDA Lợi nhuận trước thuế, lãi vay, khấu hao trừ dần (Earnings Before Interest and Taxes, Depreciation and Amortization) EBITDAR Lợi nhuận trước thuế, lãi vay, khấu hao, trừ dần chi phí th ngịai (Earnings Before Interest and Taxes, Depreciation, Amortization and Rent costs) FFO Dòng tiền trước thay đổi vốn lưu động (Funds From Operation) FCF Dòng tiền tự ( Free Cash Flow) FOCF IAS IRB Dòng tiền hoạt động kinh doanh tự (Free Operating Cash Flow) KH Các tiêu chuẩn kế toán quốc tế (International Accouting Standards) NH Xếp hạng tín dụng nội ( Internal Ratings – Based Approach) NHNN Khách hàng NHTM Ngân hàng NNH Ngân hàng Nhà nước Việt Nam NDH Ngân hàng thương mại OCF Nợ ngắn hạn QĐ Nợ dài hạn ROA Dòng tiền hoạt động kinh doanh (Operating Cash Flow) ROE Quyết định RRTD Tỷ suất sinh lợi tài sản (Returns On Assets) S&P Tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần (Returns On Equity) TCTD Rủi ro tín dụng TSCĐ Standard and Poor’s Rating XHTD Tổ chức tín dụng VCB Tài sản cố định Xếp hạng tín dụng NHTMCP Ngoại Thương Việt Nam DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Trang  Bảng 2.1: Kết kinh doanh VCB từ năm 2006 đến Quý 3/2012 34  Bảng 2.2: Tình hình tăng trưởng tín dụng từ năm 2006 đến hết Q3/2012 35  Bảng 2.3: Cơ cấu dư nợ tín dụng VCB theo loại hình DN qua năm 2006 đến hết Quý 3/2012 36  Bảng 2.4: Cơ cấu dư nợ tín dụng VCB theo ngành kinh tế qua năm 2006 đến hết Quý 3/2012 37  Bảng 2.5: Bảng tỷ lệ nợ xấu Vietcombank qua năm 2006 đến hết Quý 3/2012 38  Bảng 2.6: Bảng phân loại dư nợ theo điều & điều 7-Quyết Định 493/2005/ QĐ- NHNN 40  Bảng 2.7: Quy trình chấm điểm xếp hạng doanh nghiệp Vietcombank 47  Bảng 2.8: Bảng phân loại xếp hạng tín dụng DN 53  Bảng 2.9: Tỷ trọng xếp hạng khách hàng phân theo loại hình doanh nghiệp từ năm 2010-Quý 3/2012 55  Bảng 2.10: Bảng thống kê lỗi liên quan đến XHTD Vietcombank 60  Bảng 3.1 : Bảng đề xuất tỷ trọng điểm tiêu phi tài 77 o Biến động tỷ giá hối đoái o Biến động lãi suất o Giai đoạn phát triển kinh tế thời điểm đánh giá  Đánh giá rủi ro từ yếu tố tài (6 tiêu) o Khả trả nợ gốc năm tới o Số lượng TCTD khác VCB mà DN có quan hệ thời điểm đánh giá o Nguồn trả nợ khách hàng theo đánh giá CBTD quý tới o Mục tiêu, kế hoạch KD doanh nghiệp từ đến năm tới o Tỷ trọng doanh số chuyển qua VCB tổng doanh thu (trong 12 tháng qua) so với tỷ trọng dư nợ bình quân VCB tổng dư nợ bình quân DN (trong 12 tháng qua) o Tỷ trọng doanh số tiền tài khoản VCB so với doanh số cho vay Tổng điểm xếp hạng DN thành lập: Điểm khách hàng = Tổng điểm phi tài x hệ số rủi ro x hệ số rủi ro Bảng 1.6 Hệ số rủi ro chấm điểm XHTD DN thành lập Vietcombank (Nguồn: Hệ thống XHTD Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam) PHỤ LỤC HỆ THỐNG THANG ĐO PHÂN LOẠI TÍN DỤNG CỦA FITCH, MOODY’S VÀ STANDARD & POOR’S Thang đo phân loại dài hạn ngắn hạn phản ánh ý kiến tổ chức xếp hạng rủi ro tín dụng đối tượng xếp hạng dài hạ ngắn hạn Các đối tượng xếp hạng bao gồm chủ thể phát hành khoản nợ phát hành riêng lẻ Các khoản nợ riêng lẻ dài hạn gồm kỳ phiếu ( thường từ đến 10 năm ), chứng tiền gửi (loại năm đến năm), nợ vay ngân hàng, trái phiếu giấy nhận nợ, cổ phiếu ưu đãi Các khoản nợ riêng lẻ ngắn hạn gồm thương phiếu trái phiếu kèm quyền bán lại Các khoản nợ ngắn hạn dài hạn đảm bảo, ưu tiên, không đảm bảo, chuẩn, không ưu tiên chuẩn, nợ hạn BẢNG 1: THANG ĐO PHÂN LOẠI TÍN DỤNG CỦA MOODY’S CẤP Cấp độ Cấp độ đầu BẢNG 2: THANG ĐO PHÂN LOẠI TÍN DỤNG CỦA STANDARD & POOR’S Cấ Cấp độ đầu BB Ít tổn thương ngắn hạn phải đối diện với bất ổn phát triển ngày xấu trước điều kiện kinh tế, tài kinh doanh bất lợi Bị tổn thương nhiều trước điều kiện kinh B tế, kinh doanh tài bất lợi, vẩn có khả tốn nghĩa vụ tài Hiện bị tổn thương phụ thuộc điều CCC kiện kinh tế , kinh doanh tài thuận lợi để tốn nghĩa vụ tài Hiện bị tổn thương mức độ cao CC Đơn đề nghị phá sản việc tốn nghĩa vụ tài tiếp tục Phân loại C C sử dụng cổ phần ưu đãi có cổ tức chậm trả khoản nợ riêng lẻ cấp thấp chủ thể phát hành phân loại CCC- CC D/SD BẢNG 3: THANG ĐO PHÂN LOẠI TÍN DỤNG CỦA FITCH CẤP ĐỘ Cấp độ đầu tư Cấp độ đầu Đầu cao Phân loại B rủi ro tín dụng diện biên an toàn giới hạn trì Các nghĩa vụ tài B tốn, nhiên khả tiếp tục hồn trả dễ bị tổn thương trước thay CCC CC C đổi bất lợi môi trường kinh doanh Rủi ro tín dụng đáng kể Vỡ nợ có khả xảy Rủi ro tín dụng cao Khả xuất vài khoản vay vỡ nợ Rủi ro tín dụng cao bất thường Vỡ nợ xảy tránh khỏi Vỡ nợ giới hạn Phân loại chủ thể RD phát hành vỡ nợ chưa phải nộp đơn phá sản Vỡ nợ Phân loại chủ thể phát D hành vỡ nợ thi hành thủ tục phá sản giải thể Nguồn: Fitch 2011 PHỤ LỤC 3: Minh họa xếp hạng tín dụng Cơng ty cổ phần sản xuất & kinh doanh thủy hải sản A Tài liệu dùng làm đánh giá bao gồm Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh, Bảng cân đối kế tốn Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Các thơng tin phi tài thu thập từ thảo luận tay đôi với Ban quản trị công ty, tạp chí chun ngành Bảng cân đối kế tốn CTCP sản xuất & kinh doanh thủy hải sản A năm 2011-Quý 1/2012 Đơn vị tính: Triệu đồng STT A TÀI SẢN NGẮN HẠN I Tiền khoản tương đương tiền II Các khoản phải thu Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán III Hàng tồn kho IV Tài sản ngắn hạn khác B TÀI SẢN DÀI HẠN I Các khoản phải thu dài hạn II Tài sản cố định TSCĐ hữu hình Nguyên giá Giá trị hao mịn lũy kế TSCĐ vơ hình Ngun giá Giá trị hao mịn lũy kế TỔNG TÀI SẢN A NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả cho người bán Phải trả công nhân viên Các khoản phải trả, phải nộp khác II Nợ dài hạn Vay nợ dài hạn B VỐN CHỦ SỞ HỮU Vốn đầu tư chủ sở hữu Lợi nhuận chưa phân phối TỔNG NGUỒN VỐN Bảng kết hoạt động kinh doanh CTCP sản xuất & kinh doanh thủy hải sản A năm 2011- Quý1/2012: Đơn vị tính: triệu đồng STT CHỈ TIÊU Doanh thu bán hàng cung cấp dịch v Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấ Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Trong lãi vay Chi phí bán hàng 10 Chi phí quản lý DN 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 12 Thu nhập khác 13 Chi phí khác 14 Lợi nhuận khác 15 Tổng lợi nhuận Phân loại DN theo ngành: DN thuộc nhóm ngành chế biến thủy hải sản Bảng tính điểm quy mơ DN: Chỉ tiêu Vốn chủ sở hữu Doanh thu Tổng tài sản Số lượng lao động Điểm số quy mô DN : DN thuộc quy mô nhỏ BẢNG XẾP HẠNG TÍN DỤNG CTCP SẢN XUẤT & KINH DOANH THỦY SẢN A  Tên DN: CTCP SX&KD thủy sản A - Ngành hoạt động: sản xuất,chế biến thủy hải sản  Tổng dư nợ: tỷ đồng - Loại hình doanh nghiệp: cơng ty cổ phần  Tình trạng Nợ q hạn: khách hàng có dư nợ-khơng có nợ q hạn  Điểm quy mơ: – Doanh nghiệp có quy mơ nhỏ  Thời hạn vay: KH có nợ vay ngắn hạn, trung dài hạn  Kiểm tốn báo cáo tài chính: khơng  Thời điểm báo cáo tài chính: 31/03/2012 1.THƠNG TIN TÀI CHÍNH Nhóm tiêu khoản Nhóm tiêu hoạt động Nhóm tiêu cân nợ Nhóm tiêu thu nhập Tổng điểm thơng tin tài THƠNG TIN PHI TÀI CHÍNH Đánh giá khả trả nợ khách hàng Trình độ quản lý mơi trường nội Quan hệ với ngân hàng Các nhân tố ảnh hưởng đến ngành Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động DN Tổng điểm thơng tin phi tài KẾT QUẢ XẾP HẠNG Tổng điểm theo kết xếp hạng Phân loại Nhóm nợ theo kết XHTD ... trạng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam - Chương 3: Giải pháp hoàn thiện hoạt động xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam Kết luận... CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ XẾP HẠNG TÍN DỤNG ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG 1.1 TỔNG QUAN VỀ XẾP HẠNG TÍN DỤNG 1.1.1 Khái niệm xếp hạng tín dụng Xếp hạng tín dụng (XHTD) thuật ngữ... TRẠNG XẾP HẠNG TÍN DỤNG ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP TẠI NHTMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 2.1 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG TẠI NHTMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM : Trong bối cảnh kinh tế giới tiếp tục đối mặt với