Phân tích yếu tố tác động đến lợi nhuận của các ngân hàng niêm yết trên thị trường chứng khoán việt nam

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM NGUYỄN TRẦN THỊNH PHÂN TÍCH YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM NGUYỄN TRẦN THỊNH PHÂN TÍCH YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM CHUN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG MÃ NGÀNH: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS TRƢƠNG QUANG THÔNG TP Hồ Chí Minh – Năm 2013 LỜI CAM ĐOAN  -0O0 -  Để thực luận văn “Phân tích yếu tố tác động đến lợi nhuận ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam”, tơi tự nghiên cứu, tìm hiểu vấn đề, vận dụng kiến thức học trao đổi với giảng viên hướng dẫn, đồng nghiệp, bạn bè… Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tôi, số liệu kết luận văn trung thực TP Hồ Chí Minh, ngày 10 tháng năm 2013 Người thực luận văn NGUYỄN TRẦN THỊNH LỜI CẢM ƠN  -0O0 -  Để hồn thành chương trình Cao học Tài ngân hàng luận văn này, tơi xin chân thành gởi lời cảm ơn đến: Quý Thầy, Cô Trường Đại học Kinh tế TP.HCM hết lòng tận tụy, truyền đạt kiến thức quý báu suốt thời gian tơi học Trường, đặc biệt Phó giáo sư, Tiến sỹ Trương Quang Thông – Giảng viên Bộ mơn Ngân hàng Quốc tế, Khoa Tài Ngân hàng tận tình hướng dẫn phương pháp nghiên cứu khoa học nội dung đề tài Cuối xin chân thành cảm ơn gia đình bạn học viên cao học Khóa 20, lớp đêm 11 phần đại cương lớp Tài Ngân hàng đêm chia sẻ kiến thức, kinh nghiệm suốt trình học tập thực đề tài Trong trình thực hiện, cố gắng để hoàn thiện luận văn, trao đổi tiếp thu ý kiến đóng góp Q Thầy, Cơ bạn bè, tham khảo nhiều tài liệu, song không tránh khỏi có sai sót Rất mong nhận thơng tin góp ý Q Thầy, Cơ bạn đọc Xin chân thành cảm ơn MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 1.1 Khái niệm NHTM 1.1.1 Bản chất NHTM 1.1.2 Vai trò, chức NHTM 1.1.2.1 Chức trung gian tín dụng 1.1.2.2 Chức trung gian toán 1.1.2.3 Chức tạo tiền 1.2 Khái niệm lợi nhuận 1.2.1 Khái niệm chung 1.2.2 Khái niệm lợi nhuận NHTM 10 1.3 Điều kiện niêm yết NHTM sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam 10 1.4 Những yếu tố tác động đến lợi nhuận ngân hàng thƣơng mại 11 1.4.1 Yếu tố nội ngân hàng 11 1.4.1.1 Rủi ro tín dụng 11 1.4.1.2 Tính khoản 12 1.4.1.3 Hiệu quản lý 13 1.4.1.4 Quy mô ngân hàng 13 1.4.1.5 Tỷ lệ vốn 14 1.4.2 Yếu tố kinh tế vĩ mô 15 1.4.2.1 Tăng trƣởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) .15 1.4.2.2 Tốc độ lạm phát 16 1.4.3 Các yếu tố khác 17 1.4.3.1 Hình thức sở hữu ngân hàng 17 1.4.3.2 Tính tập trung thị trƣờng ngành ngân hàng 18 1.5 Mơ hình nghiên cứu đề nghị 19 KẾT LUẬN CHƢƠNG 20 CHƢƠNG 2: THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 21 2.1 Đối tƣợng nghiên cứu nguồn liệu 21 2.2 Lƣợng hóa biến 22 2.2.1 Biến phụ thuộc 22 2.2.2 Biến độc lập 23 2.2.2.1 Nhóm biến yếu tố nội ngân hàng 23 2.2.2.2 Nhóm biến yếu tố kinh tế vĩ mô 26 KẾT LUẬN CHƢƠNG 29 PHÂN TÍCH KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 30 3.1 Phân tích liệu 30 3.2 Kết thực nghiệm 31 KẾT LUẬN CHƢƠNG 33 CHƢƠNG 4: KIẾN NGHỊ DỰA TRÊN KẾT QUẢ THỰC NGHIỆM 34 4.1 Về tính khoản 34 4.2 Về quy mô ngân hàng 36 4.3 Về rủi ro tín dụng 36 4.4 Về tỷ lệ vốn 39 KẾT LUẬN CHƢƠNG 39 KẾT LUẬN 40 TÀI LIỆU THAM KHẢO 42 PHỤ LỤC 1: SỐ LIỆU THU THẬP CỦA CÁC NHTM NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM TỪ NĂM 2006 – 2011 PHỤ LỤC 2: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH LIKELIHOOD TEST TRONG PHẦN MỀM EVIEWS PHỤ LỤC 3: CÁC KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH TRONG PHẦN MỀM EVIEWS PHỤ LỤC 4: TỔNG QUAN VỀ NGÀNH NGÂN HÀNG VIỆT NAM DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT NHTM NHTW NHNN ROA ROE DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU ĐỀ TÀI Tran g Bảng 2.1: Tình hình lợi nhuận ngân hàng niêm yết cuối năm 2011 .13 Bảng 3.1: Tóm tắt thống kê mô tả biến lựa chọn 22 Bảng 3.2: Định nghĩa, kí hiệu kỳ vọng tác động biến độc lập biến phụ thuộc 29 Bảng 4.1: Ma trận tương quan biến độc lập mô hình 30 Bảng 4.2: Kiểm định Likelihood Test 30 Bảng 4.3: Kết hồi quy 33 TÓM TẮT Mục tiêu nghiên cứu nhằm xác định yếu tố tác động lợi nhuận nhóm ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Các yếu tố phân làm 03 nhóm chính, là: yếu tố nội ngân hàng, yếu tố ngành yếu tố vĩ mô Trong phạm vi nghiên cứu đề tài này, tập trung chủ yếu xem xét tác động nhóm yếu tố nội ngân hàng nhóm yếu tố vĩ mơ lợi nhuận Nghiên cứu sử dụng mơ hình hồi quy tuyến tính để chạy liệu bảng gồm 09 ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn từ 2006 – 2011 Kết cho thấy: tính khoản rủi ro tín dụng có tác động tiêu cực lên lợi nhuận, đó, quy mơ ngân hàng tỷ lệ vốn có mối quan hệ đồng biến với lợi nhuận Ngoài ra, tốc độ tăng trưởng GDP yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận Cuối cùng, kết nghiên cứu cho thấy hiệu quản lý tốc độ tăng trưởng lạm phát không thật ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng Việt Nam LỜI MỞ ĐẦU  Sự cần thiết đề tài nghiên cứu Năm 2012, tốc độ tăng trưởng kinh tế Việt Nam 5,03%, thấp thập kỷ qua Đây hệ việc ưu tiên mục tiêu kiềm chế lạm phát, cụ thể sách tiền tệ, Ngân hàng Nhà nước thể tính kiên định kiểm sốt lạm phát từ đầu năm 2011 qua Chỉ thị 01/CT-NHNN ngày 01/03/2011 với tăng trưởng tín dụng 20%, tăng tổng phương tiện toán khoảng 15% 16%; tỷ trọng dư nợ cho vay lĩnh vực phi sản xuất so với tổng dư nợ tối đa 22% tối đa 16% vào 31/12/2011 tiếp tục kiên định sách nửa đầu năm 2012 trước giảm lãi suất điều hành lần thứ vào ngày 13/03/2012 Trong bối cảnh khó khăn vậy, hiệu hoạt động ngân hàng bị ảnh hưởng nhiều, cụ thể hàng loạt ngân hàng bị suy giảm lợi nhuận, không đạt lợi nhuận mục tiêu đề từ đầu năm Tuy nhiên, yếu tố vĩ mô yếu tố tác động đến lợi nhuận ngân hàng, bên cạnh đó, nhóm yếu tố nội ngân hàng xem yếu tố quan trọng góp phần vào việc cải thiện lợi nhuận tình hình hoạt động ngân hàng Nói khác hơn, lợi nhuận ln yếu tố sống doanh nghiệp, lĩnh vực ngân hàng, điều không ngoại lệ Đứng góc độ vi mơ vĩ mơ, lợi nhuận ln đóng vai trị vơ quan trọng tồn phát triển ngân hàng Ở cấp độ vi mơ, lợi nhuận điều kiện thiết yếu nguồn vốn rẻ tổ chức tín dụng Lợi nhuận ngân hàng không kết hoạt động kinh doanh mà cịn tính thiết yếu cho hoạt động thành công ngân hàng giai đoạn cạnh tranh liệt thị trường tín dụng Vì vậy, mục tiêu nhà quản trị ngân hàng phải đạt lợi nhuận tính tất yếu hoạt động kinh doanh Ở cấp độ vĩ mô, hệ thống ngân hàng tốt làm ăn có hiệu có khả chống chọi tốt với cú sốc tiêu cực đóng góp tích cực vào ổn định hệ thống tài quốc gia CHỈ TIÊU Đơn vị: Triệu đồng ACB Tiền mặt 9,308,613 Tiền gửi 26,292,778 CK đầu tư 24,441,506 Dự phịng rr Lương chi phí liên quan 228,623 Chi phí quản lý Vốn góp cổ đơng 764,407 Vốn chủ sở hữu Vốn tích lũy từ ln sau thuế 7,766,468 Tổng tài sản 105,306,130 Tổng nợ phải trả 97,539,662 Cho vay KH 34,832,700 Lợi nhuận sau thuế 2,210,682 691,319 6,355,813 697,100 CHỈ TIÊU Đơn vị: Triệu đồng ACB Tiền mặt 6,757,572 Tiền gửi 38,439,459 CK đầu tư 32,166,926 Dự phịng rr Lương chi phí liên quan 501,994 Chi phí quản lý Vốn góp cổ đơng 936,993 Vốn chủ sở hữu Vốn tích lũy từ ln sau thuế 10,106,287 Tổng tài sản 167,881,047 Tổng nợ phải trả 157,774,760 Cho vay KH 62,357,978 Lợi nhuận sau thuế 2,201,204 851,469 7,814,138 1,339,200 CHỈ TIÊU Đơn vị: Triệu đồng ACB Tiền mặt 10,884,762 Tiền gửi 36,875,603 CK đầu tư 48,202,271 Dự phịng rr Lương chi phí liên quan 716,697 Chi phí quản lý Vốn góp cổ đơng 1,177,077 Vốn chủ sở hữu Vốn tích lũy từ ln sau thuế 11,376,757 Tổng tài sản 205,102,950 Tổng nợ phải trả 193,726,193 Cho vay KH 87,195,105 Lợi nhuận sau thuế 2,334,794 970,747 9,376,965 790,240 CHỈ TIÊU Đơn vị: Triệu đồng ACB Tiền mặt 8,709,990 Tiền gửi 86,349,838 CK đầu tư 26,089,070 Dự phịng rr Lương chi phí liên quan 986,436 Chi phí quản lý Vốn góp cổ đơng 1,556,492 Vốn chủ sở hữu Vốn tích lũy từ ln sau thuế 11,959,092 Tổng tài sản 281,019,319 Tổng nợ phải trả 269,060,227 Cho vay KH 102,809,156 Lợi nhuận sau thuế 3,207,841 1,574,327 9,376,965 828,890 PHỤ LỤC KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH LIKELIHOOD TEST TRONG PHẦN MỀM EVIEWS Redundant Fixed Effects Tests Equation: ROA_FIXCROSS Test cross-section fixed effects Effects Test Cross-section F Cross-section Chi-square Cross-section fixed effects test equation: Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 07/11/13 Time: 10:58 Sample: 2006 2011 Periods included: Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 54 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) PHỤ LỤC CÁC KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH TRONG PHẦN MỀM EVIEWS Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 06/11/13 Time: 13:34 Sample: 2006 2011 Periods included: Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 54 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Dependent Variable: ROE Method: Panel Least Squares Date: 06/11/13 Time: 13:34 Sample: 2006 2011 Periods included: Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 54 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) PHỤ LỤC TỔNG QUAN VỀ NGÀNH NGÂN HÀNG VIỆT NAM Lịch sử hình thành phát triển hệ thống ngân hàng Việt Nam 1.1 Hệ thống ngân hàng cấp (trƣớc 1988) Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (Ngân hàng Trung ương) thành lập ngày 06 tháng năm 1951 theo Quyết định số 15/SL Kể từ thành lập vào cuối năm 1980, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) hoạt động công cụ ngân sách cơng cụ hành Chính phủ không thực kinh doanh tiền tệ theo kinh tế thị trường Cho đến năm 1988, Ngân hàng Nhà nước thực hai vai trị, vai trò Ngân hàng Trung ương ngân hàng thương mại, gọi hệ thống ngân hàng cấp (Vo, T.T Pham, C Q, 2008) Kể từ cuối năm 1980, hệ thống ngân hàng Việt Nam thay đổi dần chất lượng theo định hướng thị trường Hệ thống ngân hàng cấp cải cách thành hệ thống ngân hàng hai cấp, Ngân hàng Trung ương ngân hàng thương mại tách Năm 1988, bốn ngân hàng thương mại Nhà nước (NHTMNN) bao gồm Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank), Ngân hàng Công thương (Incombank), Ngân hàng Đầu tư Phát triển (BIDV) Ngân hàng Nông nghiệp (VBA) thành lập để thực hoạt động ngân hàng thương mại (Le, M T, 2001) Các ngân hàng thành lập nhằm mục đích tạo thuận lợi cho hoạt động giao dịch vốn doanh nghiệp Nhà nước Tuy nhiên, vào năm 1990, Chính phủ loại bỏ điều luật ràng buộc cho phép ngân hàng mở rộng phạm vi hoạt động Từ đây, Ngân hàng Nhà nước thực chức quản lý Ngân hàng Trung ương 1.2 Sự chuyển dịch từ hệ thống ngân hàng cấp sang hệ thống ngân hàng thƣơng mại (1988 – 1998) Trong tháng năm 1990, Hội đồng Nhà nước ban hành hai pháp lệnh ngân hàng, thức chuyển đổi hệ thống ngân hàng cấp thành hệ thống ngân hàng hai cấp Ngân hàng Nhà nước, cấp độ đầu tiên, thực vai trò quản lý Nhà nước giao dịch tiền tệ, ngân hàng chức Ngân hàng Trung ương Cấp thứ hai hệ thống ngân hàng thương mại (Nguyen, H.S, 2009) Từ năm 1990, ngân hàng nước phép mở chi nhánh Việt Nam Đồng thời, ngân hàng thương mại Việt Nam phép liên doanh với ngân hàng nước Trong năm 1990, số ngân hàng thương mại Nhà nước ngân hàng sách thành lập Ngân hàng cho người nghèo vào năm 1995 Ngân hàng Phát triển nhà Đồng sông Cửu Long (MHB) vào năm 1997 Cùng với tốc độ tăng trưởng đáng kể kinh tế, số lượng ngân hàng thương mại tư nhân tăng lên nhanh chóng Số lượng ngân hàng thương mại cấp phép thống kê theo thời gian sau: 1991: ngân hàng; 1993: 17 ngân hàng; 1994: ngân hàng; 1995: ngân hàng năm 1996: ngân hàng Trong thời gian cao điểm (1996), hệ thống ngân hàng Việt Nam có 52 ngân hàng thương mại Tuy nhiên, đến năm 1997, Ngân hàng Nhà nước ngừng cấp phép cho ngân hàng thương mại nhằm đảm bảo chất lượng ổn định hệ thống ngân hàng 1.3 Hệ thống ngân hàng thƣơng mại (từ 1998 đến nay) Ngày 02 tháng 12 năm 1997, Quốc hội thông qua Luật Ngân hàng Nhà nước Luật Tổ chức tín dụng để thay hai Pháp lệnh ngân hàng, có hiệu lực từ ngày 01 Tháng 10 năm 1998 Đến ngày tháng 11 năm 1999, Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam thành lập Bên cạnh đó, lãi suất cho vay thả Như vậy, lãi suất tiền gửi lãi suất cho vay thả hoàn toàn Việt Nam Trong năm 2007, Việt Nam thức trở thành thành viên thứ 150 Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO) Theo cam kết gia nhập WTO, hệ thống tài Việt Nam mở hội cạnh tranh cho ngân hàng nước nước Trong năm 2008, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cấp phép thành lập ngân hàng 100% vốn nước ngoài, cụ thể ANZ, Hong Leong, Standard Chartered, HSBC Shinhan Việt Nam Mặc dù có tham gia ngân hàng nước thành lập nhiều ngân hàng thương mại, hầu hết thị phần ngành ngân hàng Việt Nam thuộc ngân hàng thương mại Nhà nước Thị phần cho vay ngân hàng thương mại Nhà nước vào cuối năm 2011 48,8%, tăng nhẹ so với năm 2010 (47,5%) Như vậy, ngân hàng thương mại Nhà nước thống trị thị trường cho vay Hình 1.1 – Biểu đồ thị phần dư nợ tín dụng cuối năm 2011 Thị phần dƣ nợ tín dụng cuối năm 2011 11% 55% 1% 1% (Nguồn: Báo cáo tài Ngân hàng năm 2010, 2011) Đồng thời thị trường tiền gửi, ngân hàng thương mại Nhà nước chiếm thị phần lớn, cụ thể tổng số dư huy động năm 2011 nhóm ngân hàng 45%, đó, ngân hàng Cơng thương Việt Nam (Vietinbank) huy động lượng tiền gửi lớn nhất, khoảng 293,4 nghìn tỷ đồng Hình 1.2 – Biểu đồ thị phần huy động vốn cá nhân cuối năm 2011 (Nguồn: Báo cáo tài hợp Ngân hàng năm 2010, 2011) Bắt đầu từ năm 2005-2006 Việt Nam tích cực đẩy mạnh q trình cổ phần hóa ngân hàng thương mại Nhà nước với mục đích quan trọng nâng cao lực tài tổ chức Tính đến tháng 2/2007 có 34 ngân hàng thương mại hồn tất việc cổ phần hóa với tổng số vốn điều lệ 21.000 tỷ đồng Tình hình lợi nhuận ngân hàng niêm yết cuối năm 2011 NGÂN HÀNG ACB CTG EIB HBB MBB NVB SHB STB VCB Nguồn: Báo cáo tài hợp ngân hàng năm 2011 1.3.1 Cơ hội Trong trình hội nhập mở cửa thị trường tài nước, khung pháp lý cải thiện phù hợp với thông lệ quốc tế, từ dẫn đến mơi trường kinh doanh bình đẳng Tùy thuộc vào mạnh ngân hàng, số ngân hàng chuyển đổi hoạt động theo hướng chun mơn hóa để trở thành ngân hàng bán buôn, ngân hàng bán lẻ ngân hàng đầu tư Để hoạt động kinh doanh môi trường cạnh tranh, ngân hàng thương mại phải thay đổi chế quản lý sử dụng nguồn nhân lực cách tối ưu Từ đó, khả cạnh tranh họ nâng lên Sau thành viên thức WTO, số ngân hàng nước trở thành đối tác chiến lược ngân hàng thương mại nước thông qua việc nắm giữ cổ phần Các ngân hàng thương mại Việt Nam tận dụng lợi việc sử dụng công nghệ học tập kinh nghiệm quản lý từ ngân hàng nước nước phát triển để nâng cao khả cạnh tranh Nhờ hội nhập quốc tế, ngân hàng nước tiếp cận dễ dàng đến thị trường tài tồn cầu, đặc biệt thị trường tiền gửi hoạt động cho vay đạt hiệu thơng qua việc đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ ngân hàng Ngoài ra, hội nhập góp phần cải thiện tính minh bạch hệ thống ngân hàng Việt Nam 1.3.2 Thách thức Hệ tiến trình hội nhập vào thị trường tài tồn cầu việc Chính phủ gỡ bỏ rào cản trước nhằm hạn chế tham gia tổ chức tài nước ngồi, từ cạnh tranh tất yếu tăng lên thị phần ngân hàng thương mại nước suy giảm Một mặt, ngân hàng nước nước phát triển có tiềm vốn, cơng nghệ kinh nghiệm quản lý Mặt khác, thân tổ chức tài nước tồn khía cạnh tiêu cực thiếu chuyên nghiệp kỹ kinh nghiệm quản lý, hiệu hoạt động khả cạnh tranh kém, tỷ lệ nợ xấu sức đề kháng chống lại rủi ro yếu Từ phân tích trên, thấy áp lực cạnh tranh tăng theo lộ trình nới lỏng quy định tổ chức tài nước ngồi sau thành viên thức WTO Như vậy, ngân hàng thương mại Việt Nam lợi cạnh tranh vốn có quy mơ, khách hàng lĩnh vực hoạt động, đặc biệt sau năm 2010, phân biệt ngân hàng nước nước ngồi loại bỏ Đáng nói nguy thua lỗ phá sản ngân hàng Việt Nam gia tăng khả cạnh tranh khơng có khả kiểm soát rủi ro tham gia hoạt động thị trường quốc tế Sau hội nhập sâu rộng vào thị trường tài tồn cầu, hội để tận dụng chênh lệch tỷ giá hối đoái lãi suất thị trường nước quốc tế trở nên khó khăn Hơn nữa, hệ thống ngân hàng Việt Nam phải đối phó với cú sốc, khủng hoảng kinh tế hệ thống ngân hàng non trẻ Việt Nam chắn phải gánh chịu thiệt hại đáng kể ... cứu nhằm xác định yếu tố tác động lợi nhuận nhóm ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Các yếu tố phân làm 03 nhóm chính, là: yếu tố nội ngân hàng, yếu tố ngành yếu tố vĩ mô Trong phạm... KINH TẾ TP.HCM NGUYỄN TRẦN THỊNH PHÂN TÍCH YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM CHUN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG MÃ NGÀNH: 60340201 LUẬN... định nhân tố tác động đến lợi nhuận ngân hàng dựa nghiên cứu trước Việt Nam giới - Đo lường mức độ tác động yếu tố đến lợi nhuận nhóm ngân hàng niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam Ngoài ra,