Phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại công ty Cổ phần Dược Hậu Giang

Phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại công ty Cổ phần Dược Hậu GiangMục tiêu nghiên cứu đề tài: phân tích thực trạng sử dụng vốn của công ty trong giai đoạn 20092011 và 6 tháng Mục tiêu nghiên cứu đề tài: phân tích thực trạng sử dụng vốn của công ty trong giai đoạn 20092011 và 6 tháng Mục tiêu nghiên cứu đề tài: phân tích thực trạng sử dụng vốn của công ty trong giai đoạn 20092011 và 6 tháng

Phân tích hiệu sử dụng vốn Cơng ty Cổ phần Dược Hậu Giang Chương GIỚI THIỆU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI Nền kinh tế Việt Nam ngày phát triển mặt, để bắt kịp phát triển chung kinh tế giới, nước ta cố gắng nỗ lực xây dựng thứ nhân lực vật lực đề có tảng vững cho kinh tế phát triển Một vấn đề cần trọng vấn đề vốn Vốn giữ vai trò quan trọng doanh nghiệp từ giai đoạn doanh nghiệp hình thành, vào hoạt động đầu tư phát triển Dược Hậu Giang doanh nghiệp lớn, có uy tín thị trường dược phẩm Việt Nam nói chung giới nói riêng, với nguyên tắc kinh doanh bám “tầm nhìn – sứ mạng giá trị cốt lõi”, DHG dần khẳng định vị trí suốt 38 năm thành lập trở thành doanh nghiệp dẫn đầu ngành dược phẩm Việt Nam, đồng thời nhận tín nhiệm với thị trường dược giới tính đến năm 2010 DHG xuất 85 sản phẩm có đăng ký nước như: Moldova, Nga, Mông Cổ, Campuchia, Nigeria, Philipine…Doanh thu xuất tăng qua năm Dược Hậu Giang đạt thành tựu với hoat động kinh doanh Dược Hậu Giang chọn lựa cho giải pháp chiến lược thơng minh cho giảm thiểu hao phí nguồn lực, hướng đến phát triển ổn định, bền vững Muốn làm điều này, địi hỏi doanh nghiệp phải có khả sử dụng vốn cho đạt hiệu nhất, để từ khơng có chỗ đứng thương trường, mà cịn sử dụng phần lợi nhuận để tiến hành đầu tư, tái sản xuất mở rộng quy mô, đưa doanh nghiệp ngày phát triển lớn mạnh Vì lý em chọn đề tài “Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ Phần Dược Hậu Giang” làm luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.s Lê Phước Hương -1- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Cơng ty Cổ phần Dược Hậu Giang 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu chung Phân tích thực trạng sử dụng vốn, phân tích hiệu sử dụng vốn cơng ty thơng qua tiêu tài liên quan Qua đó, làm sở để đánh giá, phát huy mặt tích cực kịp thời khắc phục mặt cịn hạn chế Cơng ty sử dụng vốn có hiệu 1.2.2 Mục tiêu cụ thể − Phân tích thực trạng sử dụng vốn Cơng ty giai đoạn 2009 – 2011 tháng đầu năm 2012 − Phân tích tiêu phản ánh tình hình sử dụng vốn Cơng ty − Đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang 1.3 PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.3.1 Phạm vi không gian Luận văn thực Công ty cổ phần Dược Hậu Giang trụ sở Cần Thơ 1.3.2 Phạm vi thời gian Luận văn sử dụng số liệu tài Cơng ty năm (2009-2011) tháng đầu năm 2012 1.3.3 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu luận văn hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần Dược Hậu Giang GVHD: Th.s Lê Phước Hương -2- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang 1.4 LƯỢC KHẢO TÀI LIỆU Trong q trình phân tích em tham khảo số tài liệu luận tốt nghiệp anh chị để luận văn em hoàn thiện hơn, như: -Luận văn tốt nghiệp sinh viên Nguyễn Thị Lệ Thanh (2001) Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty May Đức Giang Mục tiêu nghiên cứu phân tích hiệu sử dụng vốn Cơng ty May Đức Giang sau đưa giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty Phương pháp nghiên cứu thu thập số liệu thứ cấp từ Báo cáo Tài chính, tạp chí, Internet, tiến hành so sánh liên hồn, tính tốn số tài tổng hợp, tiêu phân tích liên quan đến hiệu sử dụng vốn lưu động vốn cố định Tác giả dựa cho thấy thực trạng sử dụng vốn Công ty May Đức Giang, hiệu sử dụng vốn thông qua tiêu tổng hợp, tiêu phân tích hiệu sử dụng vốn Đưa nhận định mặt tích cực hạn chế việc sử dụng vốn giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty May Đức Giang - Luận văn tốt nghiệp sinh viên Dương Thị Hoàng Trang (2005) Phân tích hiệu sử dụng vốn cơng ty cổ phần thương mại tổng hợp Cần Thơ Mục tiêu nghiên cứu đề tài là: + Đánh giá thực trạng tình hình sử dụng vốn cơng ty + Đánh giá kết kinh doanh công ty + Đề xuất số biện pháp chủ yếu nhằm góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn Phương pháp thu thập số liệu thứ cấp từ phòng ban để có báo cáo tài cơng ty, tìm thêm thơng tin Internet, báo chí…Và số liệu sơ cấp thơng qua trao đổi trực tiếp với quan sát cách làm việc nhân viên cơng ty Phương pháp phân tích dùng phương pháp so sánh liên hoàn số GVHD: Th.s Lê Phước Hương -3- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang liệu, tỉ số tài đồng thời liên hệ với tình hình hoạt động kinh doanh qua năm để đánh giá Tác giả phân tích chi tiết thực trạng vốn, sử dụng vốn cơng ty (phân tích tình hình tài chính, phân tích tình hình sử dụng vốn chi tiết cho vốn lưu động vốn cố định, phân tích tình hình cơng nợ khả tốn) nhận thấy thực trạng sử dụng vốn rõ ràng nhiên để tài phân tích hiệu sử dụng vốn cần trọng phân tích tiêu liên quan đến hiệu sử dụng vốn tác giả lại phân tích ngắn gọn tiêu sức sản xuất sức sinh lợi loại vốn Tuy nhiên tác giả đưa số giải pháp góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần thương mại tổng hợp Cần Thơ Tóm lại, sau tham khảo tài liệu thấy mặt tích cực hạn chế việc phân tích hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp tác giả Những cho thấy thực trạng sử dụng vốn, hiệu sử dụng vốn thông qua tiêu tài liên quan, đưa số giải pháp phù hợp để nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty Tuy nhiên dựa vào tiêu tài sinh lợi vốn để đánh giá hiệu chưa đủ mà cần phân tích thêm chi phí sử dụng vốn công ty để so sánh đánh giá GVHD: Th.s Lê Phước Hương -4- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Cơng ty Cổ phần Dược Hậu Giang Chương PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 2.1 PHƯƠNG PHÁP LUẬN 2.1.1 Khái niệm vốn đặc trưng vốn 2.1.1.1 Khái niệm chung Để thành lập doanh nghiệp yếu tố quan trọng vốn, vốn có trước diễn hoạt động kinh doanh gọi vốn đầu tư ban đầu, vốn nhằm mục đích để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp gọi vốn bổ sung Ngày nay, doanh nghiệp vận dụng nhiều hình thức khác để huy động vốn nhằm để đạt mức sinh lời cao phải nằm khuôn khổ pháp luật Theo quan điểm Marx, ông cho Vốn có từ phần giá trị sản phẩm thặng dư [4, tr.87] Hạn chế quan điểm Marx có khu vực sản xuất vật chất tạo giá trị thặng dư cho kinh tế Theo Paul.A.Samuelson, nhà kinh tế học theo trường phái Tân cổ điển , vốn hàng hoá sản xuất để phục vụ cho trình sản xuất mới, đầu vào cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, máy móc, thiết bị, vật tư, nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ…[1, tr.73] Tuy nhiên Samuelson khơng đề cập đến tài sản tài tài sản có giá đem lại lợi nhuận cho doanh nghiệp, ông đồng vốn với tài sản doanh nghiệp Bổ sung định nghĩa vốn tài cho định nghĩa vốn Samuelson kinh tế học David Begg, tác giả đưa hai định nghĩa vốn: Vốn vật vốn tài doanh nghiệp Vốn vật dự trữ hàng hoá, sản phẩm sản xuất để sản xuất hàng hố khác Vốn tài tiền giấy tờ có giá trị doanh nghiệp Ngày vốn nhìn nhận chung biểu toàn tài sản doanh nghiệp bỏ cho hoạt động kinh doanh nhằm mục đích sinh lời, vốn yếu tố đầu GVHD: Th.s Lê Phước Hương -5- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang vào vào trình sản xuất kinh doanh, sử dụng để sản xuất hàng hoá dịch vụ cung cấp cho thị trường 2.1.1.2 Đặc trưng vốn Thứ nhất, vốn phải đại diện cho lượng tài sản định, có nghĩa vốn biểu giá trị tài sản hữu hình vơ hình doanh nghiệp Thứ hai, vốn phải vận động sinh lời, đạt mục tiêu kinh doanh doanh nghiệp Thứ ba, vốn phải tích tụ tập trung đến lượng định, có phát huy tác dụng để đầu tư vào sản xuất kinh doanh Thứ tư, vốn phải gắn liền với chủ sở hữu định, khơng thể có đồng vốn vơ chủ khơng quản lý Thứ năm, vốn quan niệm loại hàng hóa đặc biệt, mua bán quyền sử dụng thị trường 2.1.2 Phân loại vốn Tùy theo mục đích nghiên cứu khác có quan niệm khác vốn, việc phân loại vốn theo cách thức khác giúp doanh nghiệp đề giải pháp quản lí sử dụng cho có hiệu Có nhiều cách phân loại vốn doanh nghiệp theo giác độ khác nhau: - Căn vào hình thái biểu hiện, vốn chia thành hai loại: Vốn hữu hình vốn vơ hình - Căn vào thời hạn ln chuyển, vốn chia hai loại: Vốn ngắn hạn vốn dài hạn - Căn vào nguồn hình thành, vốn hình thành từ hai nguồn bản: Vốn chủ sở hữu nợ phải trả - Căn vào nội dung vật chất, vốn chia làm hai loại: Vốn thực (còn gọi vốn vật tư hàng hố) vốn tài (hay cịn gọi vốn tiền tệ) - Căn vào đặc điểm luân loại vốn giai đoạn chu kỳ sản xuất kinh doanh, người ta chia vốn sản xuất kinh doanh thành hai loại: GVHD: Th.s Lê Phước Hương -6- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang Vốn cố định vốn lưu động Dưới ta phân loại vốn theo nguồn hình thành đặc điểm luân chuyển để phục vụ mục tiêu nghiên cứu đề tài 2.1.2.1 Phân loại vốn theo nguồn hình thành a) Vốn chủ sở hữu Là tổng số vốn góp chủ sở hữu vào doanh nghiệp bao gồm vốn góp ban đầu số tăng giảm vốn góp (vốn góp bổ sung, giá trị cổ phiếu, lợi nhuận giữ lại, đánh giá lại tài sản Nguồn vốn chủ sở số vốn chủ sở mà doanh nghiệp khơng phải cam kết tốn (không phải khoản nợ) Vốn chủ sở hữu bao gồm: - Vốn đẩu tư chủ sở hữu: tồn vốn đầu tư (vốn góp) chủ sở vào doanh nghiệp - Thặng dư vốn cổ phần: Là tổng gi trị độ lệch vốn góp theo mệnh giá cổ phiếu với giá thực tế phát hành cổ phiếu -Vốn khác chủ sở hữu: Là vốn bổ sung từ lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp, tặng, biếu viện trợ - Cổ phiếu quỹ giá trị thực tế mua lại số cổ phiếu cơng ty cổ phần phát hành sau mua lại cơng ty cổ phần làm cổ phiếu ngân quỹ - Chênh lệch đánh giá lại tài sản: chênh lệch giá trị ghi sổ vật tư, sản phẩm, hàng hóa tài sản cố định so với giá đánh giá lại thể biên đánh giá lại vật tư, sản phẩm, hàng hóa tài sản cố định - Chênh lệch tỷ giá hối đoái: Là chênh lệch tỷ giá hối đối phát sinh q trình đầu tư xây dựng (giai đoạn ữước vào hoạt động) - Nguồn vốn từ quỹ: trích lập từ lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp như: Quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phòng tài chính, quỹ khen thưởng, phúc lợi, quỹ GVHD: Th.s Lê Phước Hương -7- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang - Lợi nhận sau thuế chưa phân phối: phản ánh kết kinh doanh (lợi nhuận, lỗ) sau thuế thu nhập doanh nghiệp tình hình phân chia lợi nhuận xử lý lỗ doanh nghiệp - Nguồn vốn đầu tư XDCB: nguồn vốn hình thành ngân sách cấp đơn vị cấp cấp b) Nợ phải trả Là tổng số vốn mà doanh nghiệp khơng có quyền sở hữu có quyền sử dụng Là tổng khoản nợ phát sinh mà doanh nghiệp phải trả, phải toán cho chủ nợ, bao gồm khoản nợ tiền vay (vay ngắn hạn, vay dài hạn, vay nước, vay nước ngoài), khoản nợ phải trả cho người bán, cho Nhà nước, khoản phải trả cho công nhân viên (tiền lương, phụ cấp, ) khoản phải trả khác - Nợ ngắn hạn: Là khoản tiền mà doanh nghiệp có trách nhiệm trả vịng năm chu kỳ kinh doanh bình thường Nợ ngắn hạn gồm khoản: Vay ngắn hạn; khoản nợ dài hạn đến hạn trả; khoản tiền phải trả cho người bán, người cung cấp, người nhận thầu; Thuế khoản phải nộp cho Nhà nước; tiền lương, phụ cấp, tiền thưởng phải trả cho người lao động; khoản chi phí phải trả; khoản nhận ký quỹ, ký cược ngắn hạn; khoản phải trả ngắn hạn khác -Nợ dài hạn: Là khoản nợ mà thời gian trả nợ năm Nợ dài hạn gồm khoản: Vay dài hạn cho đầu tư phát triển; Nợ dài hạn phải trả; Trái phiếu phát hành; khoản nhận ký quỹ, ký cược dài hạn; Thuế thu nhập hỗn lại phải trả; Quỹ dự phịng trợ cấp việc làm; Dự phòng phải trả 2.1.2.2 Phân loại vốn theo đặc điểm luân chuyển a) Vốn cố định Vốn cố định vốn mà doanh nghiệp đầu tư mua sắm, xây dựng để hình thành nên tài sản cố định (TSCĐ) hay hiểu biểu tiền TSCĐ nhằm đem lại lợi ích cho doanh nghiệp Việc quản lý vốn cố định thực chất việc quản lý TSCĐ GVHD: Th.s Lê Phước Hương -8- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang TSCĐ: tư liệu lao động có giá trị lớn tham gia nhiều vào chu kỳ kinh doanh, mang lại lợi ích lâu dài cho doanh nghiệp đáp ứng tiêu chuẩn: - Thời gian sử dung: năm - Có giá trị đạt mức tối thiểu (trên 10 triệu đồng) Đối với doanh nghiệp quốc doanh, vốn cố định phần vốn đầu tư mua sắm loại tài sản cố định hai hình thức: Ngân sách cấp phát vay ngân hàng ( phần trích từ quĩ phát triển sản xuất) Để tạo điều kiện cho việc quản lý sử dụng vốn cố định, người ta thường tiến hành phân chia tài sản cố định theo tiêu thức sau: - Theo mục đích sử dụng tài sản cố định gồm có: + Tài sản cố định phục vụ mục đích kinh doanh + Tài sản cố định phục vụ phúc lợi cơng cộng, an ninh quốc phịng + Tài sản cố định bảo quản giữ hộ - Theo hình thái biểu chia tài sản cố định thành hai loại: + Tài sản cố định vơ hình: Là tài sản cố định khơng có hình thái vật chất thể lượng giá trị đầu tư có liên quan trực tiếp đến nhiều chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp chi phí thành lập doanh nghiệp, chi phí nghiên cứu, chi phí mua phát minh sáng chế… + Tài sản cố định hữu hình bao gồm: • Nhà cửa, vật kiến trúc, đường xá, cầu cảng • Máy móc thiết bị • Phương tiện vận tải, thiết bị truyền dẫn • Thiết bị, dụng cụ quản lý • Vườn lâu năm, súc vật làm việc cho sản phẩm • Các loại tài sản cố định khác b) Vốn lưu động GVHD: Th.s Lê Phước Hương -9- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Cơng ty Cổ phần Dược Hậu Giang Là biểu tiền toàn tài sản lưu động tài sản lưu thông đầu tư vào sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Như vốn lưu động bao gồm giá trị tài sản lưu động như: Nguyên vật liệu chính, phụ, nguyên vật liệu phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ, thành phẩm, hàng hố mua ngồi dùng cho tiêu thụ sản phẩm, vật tư thuê chế biến, vốn tiền mặt, thành phẩm đường gửi bán… Vốn lưu động có đặc điểm luân chuyển toàn giá trị vào sản phẩm chu kỳ sản xuất, vận động liên tục qua giai đoạn trình sản xuất, biểu nhiều hình thức khác Vốn lưu động hình thái giá trị nhiều yếu tố tạo thành, yếu tố có tính năng, tác dụng riêng Để quản lý sử dụng vốn có hiệu ta phải tiến hành phân loại theo số tiêu chủ yếu sau: - Căn vào trình ln chuyển tuần hồn vốn, vốn lưu động chia làm ba loại: vốn dự dự trữ, vốn sản xuất, vốn lưu thông - Căn vào phương pháp xác lập vốn, người ta chia vốn lưu động làm hai loại + Vốn lưu động định mức: Là vốn lưu động quy định mức tối thiểu cần thiết thường xuyên cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nó bao gồm vốn dự trữ, vốn sản xuất thành phẩm hàng hố mua ngồi dùng cho tiêu thụ sản phẩm, th ngồi chế biến + Vốn lưu động khơng định mức: Là vốn lưu động phát sinh trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp khơng có để tính tốn định mức được, chẳng hạn thành phẩm đường gửi bán, vốn kết tốn - Phân loại theo hình thái biểu hiện: Vốn lưu động gồm: + Vốn vật tư hàng hoá: Là khoản vốn lưu động có hình thái biểu hiện vật cụ thể nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm + Vốn tiền: Bao gồm khoản vốn tiền mặt, đầu tư ngân hàng… GVHD: Th.s Lê Phước Hương -10- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang khách hàng thường xuyên mua với số lượng lớn Chính sách giúp công ty con, công ty liên kết đẩy mạnh đầu Các khách hàng gia hạn nợ lâu nên xem xét phương thức toán cho đợt giao dịch sau Đầu tư hợp lý, sử dụng tối đa công suất Tài sản cố định tham gia hầu hết giai đoạn trình sản xuất, chiếm tỷ trọng cao tổng số vốn Vì vậy, việc sử dụng hiệu TSCĐ điều cần thiết Từ phân tích ta thấy để sử dụng hiệu TSCĐ ta cần: Khi mua sắm lý TSCĐ phải xem xét kỹ lưỡng Xem TSCĐ có,cùng loại có khả tăng công suất để khỏi phải mua thêm TSCĐ loại Trước mua TSCĐ phải có phương án khả thi cho việc kinh doanh, để TSCĐ đưa vào sử dụng khai thác hết cơng suất,đem lại hiệu kinh tế TSCĐ khấu hao gần hết, cơng suất q cơng ty nên đầu tư sửa chữa Nếu chi phí bỏ cao việc thay TSCĐ hiệu đem lại tương đương TSCĐ cơng ty nên mua TSCĐ Gắn trách nhiệm người lao động với trình sử dụng TSCĐ, người lao động cơng ty hầu hết trực tiếp điều hành sử dụng loại TSCĐ nên việc đưa quy định quyền hạn sử dụng, quản lý, giữ vệ sinh…TSCĐ cần thiết Đồng thời phải có sách khen thưởng, kỷ luật người có trách nhiệm TSCĐ đó, gắn liền trách nhiệm họ với TSCĐ ý thức bảo quản, sử dụng mục đích TSCĐ nâng cao; Nâng cao tay nghề người lao động với phát triển KHKT công ty cần phải trọng đến việc nâng cao tay nghề công nhân nhằm giúp họ tiếp cận với KHKT tiên tiến Nâng cao trình độ sử dụng TSCĐ cơng nhân làm cho việc sử dụng TSCĐ tốt hơn, sản phẩm sản xuất máy chạy tăng lên làm tăng hiệu sử dụng TSCĐ Tổ chức buổi huấn luyện thao tác sử dụng, bảo quản, sửa chữa người trực tiếp sử dụng máy móc thiết bị GVHD: Th.s Lê Phước Hương -81- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang Dự trữ hợp lý hàng tồn kho Lập kế hoạch cho hoạt động kinh doanh sở tình hình năm báo cáo, chi tiết số lượng theo tháng, quý để xác định mức dự trữ thích hợp tránh thiếu hàng, thừa thải dẫn tới tăng chi phí bảo quản Thường xuyên theo dõi biến động thị trường hàng hóa, từ dự đoán định điều chỉnh kịp thời việc nhập lượng hàng hóa kho trước biến động thị trường Đây biện pháp quan trọng để bảo tồn vốn cơng ty Duy trì cấu vốn hợp lý tùy vào giai đoạn phát triển Phát triển cấu vốn hợp lý: tỷ trọng vốn chủ hữu với nợ phải trả tổng nguồn vốn tùy vào tình hình kinh doanh cụ thể để cân đối Trong giai đoạn phát triển mạnh, điều kiện kinh tế ổn định nên tăng nguồn vốn nợ để thu hút thêm vốn đầu từ, tận dụng tác động địn bẩy tài tăng khả sinh lời Khi kinh tế bất ổn, cần giữ mức vốn chủ sở hữu cao nhằm tự chủ nguồn vốn để trì hoạt động kinh doanh, giảm chi phí sử dụng vốn Khi huy động vốn từ phát hành cổ phiếu cần có kế hoạch cụ thể cho tốc độ tăng vốn cổ phần phải tương ứng với tốc độ tăng doanh thu lợi nhuận Đầu tư khoản tiền nhàn rỗi Số dư tiền mặt trì mức thích hợp, thay để cơng ty đem đầu tư ngắn hạn (chứng khoán) gửi ngân hàng với kỳ hạn ngắn vừa đảm bảo khoản trường hợp bất ngờ vừa thu thêm lợi nhuận GVHD: Th.s Lê Phước Hương -82- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang Chương KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 6.1 KẾT LUẬN Trong thời buổi kinh tế thị trường hiệu hoạt động kinh doanh quan tâm hàng đầu, vấn đề quản lý sử dụng vốn cho hiệu nhiệm vụ quan trọng công ty giai đoạn Qua q trình phân tích hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần Dược Hậu Giang cho thấy hiệu sử dụng vốn Dược Hậu Giang đánh giá cao so với doanh nghiệp ngành, nhiên không tránh khỏi hạn chế quản lý sử dụng nguồn vốn có nguyên nhân khách quan chủ quan Vì thời gian tiếp xúc với thực tế có hạn, hiểu biết lĩnh vực nhiều hạn chế mặc nên những giải pháp đưa mang tính chất gợi mở không tránh khỏi khiếm khuyết Em mong Thầy, Cô trường Đại Học Cần Thơ Ban lãnh đạo Cơng đóng góp ý kiến với mục đích hồn thiện cơng tác quản lý sử dụng vốn công ty ngày tốt hơn, thích hợp điều kiện 6.2 KIẾN NGHỊ 6.2.1 Đối với Cơng ty Thường xun phân tích biến động sử dụng tài sản nguồn vốn kịp thời phát rủi ro, đồng thời giúp cho việc quản lý hoạt động kinh doanh hiệu Lập kế hoạch cho hoạt động kinh doanh sở tình hình năm báo cáo, chi tiết số lượng theo tháng, quý (để dự trữ hàng tồn kho thích hợp) Có kế hoạch dự báo định kỳ tác động từ môi trường để hạn chế tác động khách quan đến hiệu sử dụng vốn công ty Thu hút, đào tạo nhà quản trị giỏi góp phần phát triển doanh nghiệp, người yếu tố quan trọng đem đến thành công 6.2.2 Đối với nhà nước Thành lập hiệp hội, tổ chức, liên minh,… để doanh nghiệp ngành trao đổi kinh nghiệm sản xuất, thơng tin cơng nghệ để GVHD: Th.s Lê Phước Hương -83- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang đầu tư kịp thời, lúc tránh việc đầu tư trùng lắp doanh nghiệp ngành Ban hành sách nhằm tao điều kiện dễ dàng cho DHG doanh nghiệp dược khác nhằm nâng cao khả liên kết với doanh nghiệp nước ngồi, đầu tư vào cơng nghiệp bao bì, sản xuất ngun liệu làm thuốc để chủ động khâu nguyên liệu ngành dược phụ thuộc vào việc phải nhập nguyên liệu để sản xuất Nâng cao lực doanh nghiệp, từ thu hút FDI vào ngành dược Như DHG đạt tiêu chuẩn GMP – WHO, xâm nhập vào thị trường khó tính, tạo lịng tin với người tiêu dùng Một số sách ưu đãi đầu tư phát triển giảm lãi xuất vai đầu tư vào trang thiết bị sản xuất, trợ giúp vốn, cho phép tự sản xuất nguyên liệu kháng sinh bán tổng hợp Giảm thuế nhập ngun liệu, máy móc, thiết bị Các sách, quy định cơng nghệ, quy trình, chất lượng nhà nước phải công khai, minh bạch, cụ thể, ổn định lâu dài để doanh nghiệp yên tâm đầu tư Tăng cường phương tiện tuyền thông nhằm nâng cao khả tiếp cận DHG với người dân vùng đồng vùng sâu, vùng xa, miền núi Định hướng vĩ mô cho ngành tránh thừa loại thuốc thông thường lại thiếu loại thuốc dạng bào chế đặc biệt, thuốc đặc trị Thành lập trung tâm nghiên cứu dược quốc gia, nâng cao nguồn nhân lực, công nghiệp dược cơng nghệ hố dược Kiểm sốt hệ thống lưu thơng, phân phối thị trường tránh bất hợp lý giá trị thực thuốc với giá bán Xây dựng quy hoạch phát triển công nghiệp dược, bao gồm mạng lưới sản xuất chủng loại thuốc; thực sách khuyến khích phát triển sở sản xuất thiết bị phục vụ ngành dược Đào tạo đào tạo lại nhân lực ngành dược, trọng đến nhân lực cho ngành công nghiệp dược lĩnh GVHD: Th.s Lê Phước Hương -84- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang vực sinh học, hóa dược, kháng sinh Đầu tư trang thiết bị, dây chuyền công nghệ sản xuất thuốc, song song với + Xây dựng Viện nghiên cứu dược phẩm để có nhiều sản phẩm khoa học cơng nghệ dược phục vụ công nghiệp dược nước Triển khai hoạt động hai trung tâm nghiên cứu sinh khả dụng đánh giá thử tương đương sinh học thuốc Đẩy mạnh việc sản xuất thuốc nước, loại thuốc Generic để cung cấp cho hệ thống y tế công lập, thuốc điều trị danh mục bảo hiểm y tế bảo đảm giá bán với giá trị thực, áp dụng tiêu chuẩn thực hành tốt bảo quản, phân phối thuốc 39.000 sở bán lẻ thuốc toàn quốc Đồng thời tăng cường xét duyệt nhập thuốc chưa có số đăng ký nhập song song thuốc nước để hạn chế độc quyền nâng giá 6.2.3 Đối với khách hàng Ở Việt Nam chi phí nhập thuốc chiếm khoảng 60% chi phí khám chữa bệnh Điều tâm lí người dân thích sử dụng thuốc ngoại thuốc sản xuất nước Tuy nhiên, thời gian gần doanh nghiệp sản xuất thuốc nước tăng cường đầu tư, nghiên cứu, nâng cao chất lượng sản phẩm với giá hợp lí nhằm đáp ứng nhu cầu lịng tin người tiêu dùng Do đó, việc người dân sử dụng thuốc nội có chất lượng hiệu với chi phí hợp lí hành động thiết thực để hưởng ứng vận động “NGƯỜI VIỆT ƯU TIÊN SỬ DỤNG THUỐC VIỆT” Bộ Y tế phát động vào tháng năm 2009 Có thể coi việc thể lòng yêu nước, nét đẹp văn hóa dùng thuốc Người Việt Nam, thể lịng u nước, ý chí tự lực tự cường, góp phần thúc đẩy phát triển Ngành dược Việt Nam, để sản xuất ngày nhiều thuốc có chất lượng tốt, có giá thành hạ, có sức cạnh tranh đáp ứng nhu cầu phòng bệnh, chữa bệnh nhân dân GVHD: Th.s Lê Phước Hương -85- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang TÀI LIỆU THAM KHẢO A.GÉLÉDAN (1996), “Lịch sử tư tưởng kinh tế tập Các tác gia đương Đại”, NXB Khoa học Xã hội David Begg (1992), “Kinh tế học”, NXB Giáo dục Hà Nội Nguyễn Quang Thu (2007), “Quản trị tài bản”, NXB Thống kê Phạm Quang Phan (2006), “Giáo trình Kinh tế trị”, NXB Giáo dục Phạm Văn Dược (2010), “Phân tích hoạt động kinh doanh”, NXB Thống kê Trần Bá Trí (2010), Giáo trình Quản trị Tài chính, Tủ sách Đại Học Cần thơ http://baigiang.violet.vn/ www.dhgpharma.com.vn http://www.gopfp.gov.vn/ 10 http://www.imexpharm.com 11 http://www.opcpharma.com 12 http://tailieu.vn GVHD: Th.s Lê Phước Hương -86- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang PHỤ LỤC BẢNG 1: BẢNG KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA DHG GIAI ĐOẠN 2009 – 2011 ĐVT:Đồng Chênh lệch Khoản mục Năm 2009 (1) Doanh thu BH&CCDV (a) Các khoản giảm trừ doanh thu (2) Doanh thu từ BH & CCDV (2) = (1) + (a) (b) Giá vốn hàng bán (3) Lợi nhuận gộp (3) = (2) + (b) (4) Doanh thu hoạt động tài (c) Chi phí tài (d) Chi phí bán hàng (e) Chi phí quản lý doanh nghiệp (5) Lợi nhuận từ HĐKD (5) = (3) + (4) + (c) + (d) + (e) (6) Thu nhập khác (f) Chi phí khác (7) Lợi nhuận trước thuế (7) = (5) + (6) + (f) (g) Chi phí thuế thu nhập hành (h) Chi phí thuế thu nhập hỗn lại (8) Lợi nhuận sau thuế (8) = (7) + (g) + (h) Năm 2010 Năm 2011 2010/2009 Tuyệt đối 240.037.349.79 (7.326.308.074) 247.363.657.87 174.135.028.61 73.228.629.261 22.434.793.916 (6.981.514.870) 70.413.474.854 6.907.315.469 1.728.924.948.924 23.362.999.812 1.968.962.298.723 16.036.691.738 2.316.844.382.257 13.424.152.094 1.705.561.949.112 1.952.925.606.985 2.303.420.230.163 873.453.046.888 832.108.902.224 33.126.657.584 22.917.192.462 381.235.869.368 97.403.619.807 1.047.588.075.500 905.337.531.485 55.561.451.500 15.935.677.592 451.649.344.222 104.310.935.276 1.287.971.387.880 1.015.448.842.283 104.604.545.496 17.028.315.476 503.386.091.979 144.746.562.654 363.678.878.171 17.281.492.647 15.470.626.141 389.003.025.895 12.920.794.947 9.414.667.885 454.892.417.670 12.581.644.856 14.816.156.650 25.324.147.724 (4.360.697.700) (6.055.958.256) 365.489.744.677 43.916.637.478 1.998.054.010 392.509.152.957 45.689.142.228 319.575.053.189 346.820.010.729 GVHD: Th.s Lê Phước Hương -87- % 2011/2010 Tuyệt đối % 13,88 (31,36) 347.882.083.534 (2.612.539.644) 17,67 (16,29) 14,50 350.494.623.178 17,95 19,94 8,80 67,72 (30,46) 18,47 7,09 240.383.312.380 110.111.310.798 49.043.093.996 1.092.637.884 51.736.747.757 40.435.627.378 22,95 12,16 88,27 6,86 11,46 38,76 6,96 (25,23) (39,14) 65.889.391.775 (339.150.091) 5.401.488.765 16,94 (2,62) 57,37 452.657.905.876 53.621.237.575 2.478.523.373 27.019.408.280 7,39 1.772.504.750 4,04 (1.998.054.010) (100,00) 60.148.752.919 7.932.095.347 2.478.523.373 15,32 17,36 - 401.515.191.674 27.244.957.540 54.695.180.945 15,77 SVTH: Lý Cẩm Tú 8,53 Phân tích hiệu sử dụng vốn Cơng ty Cổ phần Dược Hậu Giang (9) Lãi cổ phiếu 11.989 12.952 6.167 963 8,03 (6.785) BẢNG 2: BẢNG KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA DHG THÁNG ĐẦU NĂM 2011 VÀ 2012 ĐVT:Đồng Khoản mục 6T đầu năm 2011 6T đầu năm 2012 Chênh lệch Tuyệt đối % (a) Các khoản giảm trừ doanh thu (2) Doanh thu từ BH (2) = (1) + (a) (b) Giá vốn hàng bán (3) Lợi nhuận gộp (3) = (2) + (b) 1.105.600.633.24 6.100.427.161 1.099.500.206.08 611.527.303.136 487.972.902.949 (4) Doanh thu hoạt động tài 58.348.963.895 80.766.396.822 22.417.432.927 38,42 3.043.978.745 244.877.205.699 58.997.815.355 2.816.388.445 200.082.214.055 73.564.527.969 (227.590.300) (44.794.991.644) 14.566.712.614 (7,48) (18,29) 24,69 239.402.867.045 315.041.218.992 75.638.351.947 31,59 2.795.801.399 2.623.666.966 4.578.425.394 2.574.717.707 1.782.623.995 (48.949.259) 63,76 (1,87) 239.575.001.478 317.044.926.679 77.469.925.201 32,34 24.493.889.596 - 31.522.334.274 - 7.028.444.678 - 28,69 - (1) Doanh thu BH&CCDV (c) Chi phí tài (d) Chi phí bán hàng (e) Chi phí quản lý doanh nghiệp (5) Lợi nhuận từ HĐKD (5) = (3) + (4) + (c) + (d) + (e) (6) Thu nhập khác (f) Chi phí khác (7) Lợi nhuận trước thuế (7) = (5) + (6) + (f) (g) Chi phí thuế thu nhập hành (h) Chi phí thuế thu nhập hỗn lại GVHD: Th.s Lê Phước Hương -88- 1.201.582.048.298 95.981.415.052 8,68 4.596.678.404 (1.503.748.757) (24,65) 1.196.985.369.894 97.485.163.809 8,87 686.247.417.255 510.737.952.639 74.720.114.119 22.765.049.690 12,22 4,67 SVTH: Lý Cẩm Tú (52,39) Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang (8) Lợi nhuận sau thuế (8) = (7) + (g) + (h) (9) Lãi cổ phiếu GVHD: Th.s Lê Phước Hương 215.081.111.882 285.522.592.405 70.441.480.523 32,75 7.958 4.377 (3.581) (45,00) -89- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang Khoản mục Tiền khoản tương đương tiền Tiền Các khoản tương đương tiền Các khoản phải thu Phải thu thương mại Trả trước cho người bán Các khoản phải thu khác Dự phòng phải thu khó địi Hàng tồn kho Hàng tồn kho Dự phịng giảm giá hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Chi phí trả trước ngắn hạn Thuế giá trị gia tăng khấu trừ Thuế phải thu Ngân Sách Nhà Nước Tài sản ngắn hạn khác TỔNG TS NGẮN HẠN Tỷ trọng (%) Năm 2010 536.789.184.106 48,24 138.026.832.839 Tỷ trọng (%) Chênh lệch Tỷ trọng (%) Năm 2011 577.662.484.017 44,35 367.470.471.515 27,97 40.873.299.911 7,61 (210.192.012.502) (36,39) 25,71 240.854.167.440 41,69 253.806.115.800 69,07 102.827.334.601 74,50 12.951.948.360 5,38 398.762.351.267 74,29 336.808.316.577 58,31 113.664.355.715 30,93 (61.954.034.690) (15,54) (223.143.960.862) (66,25) 266.890.879.799 222.152.094.114 23,99 83,24 395.567.418.981 277.351.032.058 30,37 70,11 455.594.547.921 320.045.947.907 34,68 70,25 128.676.539.182 55.198.937.944 48,21 24,85 60.027.128.940 42.694.915.849 15,17 15,39 26.063.756.097 9,77 27.899.031.185 7,05 78.175.999.715 17,16 1.835.275.088 7,04 50.276.968.530 180,21 21.836.566.440 8,18 94.904.742.807 23,99 58.935.844.374 12,94 73.068.176.367 334,61 (35.968.898.433) (37,90) (3.161.536.852) (1,18) (4.587.387.069) (1,16) (1.563.244.075) (0,34) (1.425.850.217) 45,10 3.024.142.994 (65,92) 292.003.526.922 296.848.351.744 26,24 101,66 324.767.325.307 327.733.293.418 24,93 100,91 474.744.126.949 479.219.007.611 36,14 100,94 32.763.798.385 30.884.941.674 11,22 10,40 149.976.801.642 151.485.714.193 46,18 46,22 (4.844.824.822) (1,66) (2.965.968.111) (0,91) (4.474.880.662) (0,94) 1.878.856.711 (38,78) (1.508.912.551) 50,87 7.051.186.533 0,63 4.523.279.346 0,35 15.851.870.132 1,21 (2.527.907.187) (35,85) 11.328.590.786 250,45 213.294.086 3,02 744.140.787 16,45 898.817.101 5,67 530.846.701 248,88 154.676.314 20,79 - - - - 4.296.209.672 27,10 - - - - 129.164.970 1,83 110.460.634 2,44 4.094.359.356 25,83 (18.704.336) (14,48) 3.983.898.722 3.606,62 6.708.727.477 1.112.734.777.360 95,14 100 3.668.677.925 1.302.520.507.651 81,11 100 6.565.484.003 1.313.661.016.517 41,42 100 (3.040.049.552) 189.785.730.291 (45,31) 17,06 2.896.806.078 11.140.508.866 78,96 0,86 Năm 2009 2010/2009 Tuyệt đối 2011/2010 Tuyệt đối % % BẢNG 3.1: BẢNG TỶ TRỌNG VÀ BIẾN ĐỘNG CÁC KHOẢN MỤC TRONG TÀI SẢN NGẮN HẠN GIAI ĐOẠN 2009 – 2011 ĐVT:Đồng GVHD: Th.s Lê Phước Hương -90- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang BẢNG 3.2: BẢNG TỶ TRỌNG VÀ BIẾN ĐỘNG CÁC KHOẢN MỤC TRONG TÀI SẢN DÀI HẠN GIAI ĐOẠN 2009 – 2011 ĐVT:Đồng Tỷ trọng (%) Năm 2010 231.346.367.245 113.314.372.360 221.229.135.022 (107.914.762.662) 112.769.647.760 113.484.980.185 (715.332.425) 5.262.347.125 68,14 48,98 195,23 (95,23) 48,74 100,63 (0,63) 2,27 Bất động sản đầu tư Nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kế Đầu tư tài dài hạn Đầu tư vào cơng ty Đầu tư vào công ty liên kết Đầu tư dài hạn khác 69.607.042.724 38.550.000.000 23.830.000.000 11.901.050.200 Dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn Khoản mục Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình Nguyên giá Giá trị hao mịn lũy kế Tài sản cố định vơ hình Nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kế Xây dựng dở dang Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trước dài hạn Tài sản thuế thu nhập hoãn lại Tài sản dài hạn khác TỔNG TS DÀI HẠN Tỷ trọng (%) Năm 2011 284.742.224.040 149.381.576.094 283.266.523.936 (133.884.947.842) 127.728.195.760 131.744.976.812 (4.016.781.052) 7.632.452.186 71,64 52,46 189,63 (89,63) 44,86 103,14 (3,14) 2,68 430.525.318.827 229.545.041.047 402.612.259.283 (173.067.218.236) 156.164.943.736 162.000.725.488 (5.835.781.752) 44.815.334.044 81,63 53,32 175,40 (75,40) 36,27 103,74 (3,74) 10,41 20,50 55,38 34,24 17,10 6.456.882.120 7.784.646.717 (1.327.764.597) 82.537.020.975 50.550.000.000 37.287.450.000 11.901.050.200 1,62 120,56 (20,56) 20,77 61,25 45,18 14,42 5.816.300.361 7.790.891.262 1.974.590.901 65.224.618.750 50.550.000.000 23.787.450.000 11.901.050.200 1,10 1,48 0,37 12,37 77,50 36,47 18,25 (4.674.007.476) (6,71) (17.201.479.225) (20,84) (21.013.881.450) 38.560.711.175 36.108.383.430 821.476.627 1.630.851.118 339.514.121.144 11,36 93,64 2,13 4,23 100 23.733.787.521 21.302.335.442 821.476.627 1.609.975.452 397.469.914.656 5,97 89,76 3,46 6,78 100 25.829.324.724 20.398.249.520 3.300.000.000 2.131.075.204 527.395.562.662 Năm 2009 GVHD: Th.s Lê Phước Hương -91- Tỷ trọng (%) Chênh lệch 2010/2009 Tuyệt đối 53.395.856.795 36.067.203.734 62.037.388.914 (25.970.185.180) 14.958.548.000 18.259.996.627 (3.301.448.627) 2.370.105.061 % 23,08 31,83 28,04 24,07 13,26 16,09 461,53 45,04 2011/2010 Tuyệt đối 145.783.094.787 80.163.464.953 119.345.735.347 (39.182.270.394) 28.436.747.976 30.255.748.676 (1.819.000.700) 37.182.881.858 % 51,20 53,66 42,13 29,27 22,26 22,97 45,29 487,17 18,58 31,13 56,47 0,00 (640.581.759) 6.244.545 3.302.355.498 (17.312.402.225) (13.500.000.000) (9,92) 0,08 (248,72) (20,98) 0,00 (36,21) 0,00 (32,22) 12.929.978.251 12.000.000.000 13.457.450.000 (12.527.471.749 ) 268,02 (3.812.402.225) 22,16 4,90 78,97 12,78 8,25 100 (14.826.923.654) (14.806.047.988) (20.875.666) 57.955.793.512 (38,45) (41,00) 0,00 (1,28) 17,07 2.095.537.203 (904.085.922) 2.478.523.373 521.099.752 129.925.648.006 8,83 (4,24) 301,72 32,37 32,69 SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Cơng ty Cổ phần Dược Hậu Giang BẢNG 3.3: BẢNG TỶ TRỌNG VÀ BIẾN ĐỘNG CÁC KHOẢN MỤC TRONG NGUỒN VỐN GIAI ĐOẠN 2009 – 2011 ĐVT:Đồng Khoản mục NỢ PHẢI TRẢ Nợ ngắn hạn Vay ngắn hạn Phải trả thương mại Người mua trả tiền trước Thuế phải nộp Ngân Sách Nhà Nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả Các khoản phải trả khác Quỹ khen thưởng phúc lợi Nợ dài hạn Dự phịng trợ cấp thơi việc Doanh thu chưa thực Quỹ phát triển khoa học công nghệ VỐN CHỦ SỞ HỮU Vốn chủ sở hữu Vốn cổ phần Thặng dư vốn cổ phần Cổ phiếu quỹ Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phịng tài Lợi nhuận chưa phân phối TỔNG NGUỒN VỐN 479.361.666.600 426.564.693.319 73.979.662.132 79.190.790.892 1.001.512.191 Tỷ trọng (%) 33,01 88,99 17,34 18,56 0,23 485.158.158.588 426.202.287.683 12.802.412.973 92.260.051.435 1.213.856.115 Tỷ trọng (%) 28,54 87,85 3,00 21,65 0,28 31.454.790.935 7,37 34.880.141.307 70.983.383.445 150.032.732.744 11.513.322.734 8.408.498.246 52.796.973.281 14.096.813.663 - 16,64 35,17 2,70 1,97 11,01 26,70 - 38.700.159.618 972.887.231.904 972.887.231.904 266.629.620.000 378.761.392.824 (410.400.000) 4.217.739.831 29.662.409.519 294.026.469.730 1.452.248.898.504 Năm 2009 Chênh lệch 533.556.734.235 475.686.495.838 21.115.601.324 131.796.776.369 589.540.651 Tỷ trọng (%) 28,98 89,15 4,44 27,71 0,12 2010/2009 Tuyệt đối 5.796.491.988 (362.405.636) (61.177.249.159) 13.069.260.543 212.343.924 % 1,21 (0,08) (82,69) 16,50 21,20 8,18 15.214.638.784 3,20 3.425.350.372 10,89 (19.665.502.523) (56,38) 83.051.402.645 158.693.025.840 19.688.076.094 23.613.321.234 58.955.870.905 20.978.663.130 119.417.273 19,49 37,23 4,62 5,54 12,15 35,58 0,20 102.490.566.716 151.717.148.092 15.448.696.524 37.313.527.378 57.870.238.397 33.464.925.600 - 21,55 31,89 3,25 7,84 10,85 57,83 - 12.068.019.200 8.660.293.096 8.174.753.360 15.204.822.988 6.158.897.624 6.881.849.467 - 17,00 5,77 71,00 180,83 11,67 48,82 - 19.439.164.071 (6.975.877.748) (4.239.379.570) 13.700.206.144 (1.085.632.508) 12.486.262.470 - 23,41 (4,40) (21,53) 58,02 (1,84) 59,52 - 73,30 37.857.790.502 64,21 24.405.312.797 42,17 (842.369.116) (2,18) (13.452.477.705) (35,53) 66,99 100 27,41 38,93 (0,04) 0,43 3,05 30,22 100 1.214.832.263.719 1.214.832.263.719 269.129.620.000 378.761.392.824 (455.850.000) 187.595.334.349 59.884.587.817 319.917.178.729 1.699.990.422.307 71,46 100 22,15 31,18 (0,04) 15,44 4,93 26,33 100 1.307.499.844.944 1.307.499.844.944 651.764.290.000 (455.850.000) 281.459.992.012 66.026.578.871 308.704.834.061 1.841.056.579.179 71,02 100 49,85 (0,03) 21,53 5,05 23,61 100 241.945.031.815 241.945.031.815 2.500.000.000 (45.450.000) 183.377.594.518 30.222.178.298 25.890.708.999 247.741.523.803 24,87 24,87 0,94 0,00 11,07 4.347,77 101,89 8,81 17,06 92.667.581.225 92.667.581.225 382.634.670.000 93.864.657.663 6.141.991.054 (11.212.344.668) 141.066.156.872 7,63 7,63 142,17 0,00 50,04 10,26 (3,50) 8,30 Năm 2010 GVHD: Th.s Lê Phước Hương -92- Năm 2011 SVTH: Lý Cẩm Tú 2011/2010 Tuyệt đối % 48.398.575.647 9,98 49.484.208.155 11,61 8.313.188.351 64,93 39.536.724.934 42,85 (624.315.464) (51,43) Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang BẢNG 4.1: BẢNG TỶ TRỌNG VÀ BIẾN ĐỘNG CÁC KHOẢN MỤC TRONG TÀI SẢN NGẮN HẠN THÁNG ĐẦU NĂM 2011 VÀ 2012 ĐVT: Đồng Khoản mục Tiền khoản tương đương tiền Tiền Các khoản tương đương tiền Các khoản phải thu Phải thu thương mại Trả trước cho người bán Các khoản phải thu khác Dự phòng phải thu khó địi Hàng tồn kho Hàng tồn kho Dự phịng giảm giá hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Chi phí trả trước ngắn hạn Thuế giá trị gia tăng khấu trừ Thuế phải thu Ngân sách Nhà Nước Tài sản ngắn hạn khác TỔNG TS NGẮN HẠN 566.437.604.422 241.638.136.791 324.799.467.631 438.118.845.394 291.331.264.063 79.744.310.158 71.630.658.242 4.587.387.069 479.512.502.829 Tỷ trọng (%) 37,88 42,66 57,34 29,30 66,50 18,20 16,35 1,05 32,06 482.478.470.940 100,62 2.965.968.111 11.397.125.538 2.617.925.544 0,62 0,76 22,97 0,00 36,58 40,45 100 6T đầu năm 2011 4.169.239.025 4.609.960.969 1.495.466.078.183 Tỷ Chênh lệch trọng Tuyệt đối % (%) 459.512.281.580 30,32 (106.925.322.842) (18,88) 115.638.115.837 25,17 (126.000.020.954) (52,14) 343.874.165.743 74,83 19.074.698.112 5,87 483.923.843.740 31,93 45.804.998.346 10,45 358.666.697.798 74,12 67.335.433.735 23,11 72.484.969.383 14,98 (7.259.340.775) (9,10) 54.335.420.634 11,23 (17.295.237.608) (24,15) (1.563.244.075) (0,32) (6.150.631.144) (134,08) 561.255.188.262 37,03 81.742.685.433 17,05 101,0 567.155.526.509 84.677.055.569 17,55 (5.900.338.247) (1,05) (8.866.306.358) (298,93) 11.086.645.263 0,73 (310.480.275) (2,72) 2.375.629.692 21,43 (242.295.852) (9,26) 763.235.669 6,88 763.235.669 1.182.719.669 10,67 (2.986.519.356) (71,63) 6.765.060.233 61,02 2.155.099.264 46,75 1.515.777.958.845 100,00 20.311.880.662 1,36 6T đầu năm 2012 BẢNG 4.2: BẢNG TỶ TRỌNG VÀ BIẾN ĐỘNG CÁC KHOẢN MỤC TRONG TÀI SẢN DÀI HẠN GVHD: Th.s Lê Phước Hương -93- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang THÁNG ĐẦU NĂM 2011 VÀ 2012 ĐVT:Đồng Khoản mục Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình Ngun giá Giá trị hao mịn lũy kế Tài sản cố định vơ hình Ngun giá Giá trị hao mòn lũy kế Xây dựng dở dang Bất động sản đầu tư Nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kế Đầu tư tài dài hạn Đầu tư vào công ty Đầu tư vào công ty liên kết Đầu tư dài hạn khác Dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trước dài hạn Tài sản thuế thu nhập hoãn lại Tài sản dài hạn khác TỔNG TS DÀI HẠN Tỷ trọng (%) 345.776.011.461 75,89 201.502.686.281 58,28 351.205.865.021 174,29 (149.703.178.740) (74,29) 133.276.149.295 38,54 138.033.468.780 103,57 4.757.319.485 3,57 10.997.175.885 3,18 6.139.713.513 1,35 7.790.891.262 126,89 (1.651.177.749) (26,89) 79.526.021.241 17,45 50.550.000.000 63,56 34.276.450.266 43,10 11.901.050.200 14,96 (17.201.479.225) (21,63) 24.205.875.912 5,31 21.182.757.946 87,51 821.476.627 3,39 2.201.641.339 9,10 455.647.622.127 100 6T đầu năm 2011 Tỷ Chênh lệch trọng Tuyệt đối % (%) 451.633.590.316 79,76 105.857.578.855 30,61 263.909.130.572 58,43 62.406.444.291 30,97 458.746.796.473 173,83 107.540.931.452 30,62 194.837.665.901 73,83 344.540.844.641 (230,15) 164.788.749.797 36,49 31.512.600.502 23,64 171.683.009.488 104,18 33.649.540.708 24,38 (6.894.259.691) (4,18) (11.651.579.176) (244,92) 22.935.709.947 5,08 11.938.534.062 108,56 5.492.887.209 0,97 (646.826.304) (10,54) 7.790.891.262 141,84 0,00 (2.298.004.053) (41,84) (646.826.304) 39,17 84.254.493.295 14,88 4.728.472.054 5,95 69.649.874.545 82,67 19.099.874.545 37,78 23.787.450.000 28,23 (10.489.000.266) (30,60) 11.831.050.200 14,04 (70.000.000) (0,59) (21.013.881.450) (24,94) (3.812.402.225) 22,16 24.884.805.127 4,39 678.929.215 2,80 19.818.763.782 79,64 (1.363.994.164) (6,44) 3.300.000.000 13,26 2.478.523.373 301,72 1.766.041.345 7,10 (435.599.994) (19,79) 566.265.775.947 100 110.618.153.820 24,28 6T đầu năm 2012 BẢNG 4.3: BẢNG TỶ TRỌNG VÀ BIẾN ĐỘNG CÁC KHOẢN MỤC TRONG NGUỒN VỐN GVHD: Th.s Lê Phước Hương -94- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Cơng ty Cổ phần Dược Hậu Giang THÁNG ĐẦU NĂM 2011 VÀ 2012 ĐVT:Đồng Khoản mục NỢ PHẢI TRẢ Nợ ngắn hạn Vay ngắn hạn Phải trả thương mại Người mua trả tiền trước Thuế phải nộp Ngân Sách Nhà Nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả Các khoản phải trả khác Quỹ khen thưởng phúc lợi Nợ dài hạn Dự phịng trợ cấp thơi việc Doanh thu chưa thực Quỹ phát triển khoa học công nghệ VỐN CHỦ SỞ HỮU Vốn chủ sở hữu Vốn cổ phần Thặng dư vốn cổ phần Cổ phiếu quỹ Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phòng tài Lợi nhuận chưa phân phối TỔNG NGUỒN VỐN 772.100.999.485 712.320.331.817 16.194.181.311 137.533.077.480 18.290.007.171 61.263.958.081 198.291.343.251 220.999.489.288 59.748.275.235 59.780.667.668 22.539.324.119 119.417.273 37.121.926.276 1.179.012.700.825 Tỷ trọng (%) 39,57 92,26 2,27 19,31 2,57 8,60 27,84 31,03 8,39 3,06 37,70 0,20 62,10 60,43 1.179.012.700.825 100 271.629.620.000 378.761.392.824 (455.850.000) 261.329.708.229 59.884.587.817 207.863.241.955 1.951.113.700.310 23,04 32,13 (0,04) 22,17 5,08 17,63 100 6T đầu năm 2011 GVHD: Th.s Lê Phước Hương -95- 6T đầu năm 2012 593.566.241.708 537.471.848.612 16.310.749.238 110.687.544.485 2.091.448.548 23.942.162.884 95.784.996.491 123.315.304.807 99.548.241.485 65.791.400.674 56.094.393.096 32.841.763.532 23.252.629.564 1.488.477.493.084 1.488.477.493.08 653.764.290.000 (455.850.000) 483.619.881.808 66.026.578.871 285.522.592.405 2.082.043.734.792 Tỷ trọng (%) 28,51 90,55 3,03 20,59 0,39 4,45 17,82 22,94 18,52 12,24 9,45 58,55 41,45 71,49 Tuyệt đối % (178.534.757.777) (174.848.483.205) 116.567.927 (26.845.532.995) 5.652.155.713 34.521.038.410 (74.976.038.444) (121.451.247.803) 6.043.125.439 (3.686.274.572) 10.302.439.413 (13.869.296.712) 309.464.792.259 (23,12) (24,55) 0,72 (19,52) 30,90 56,35 (37,81) (54,96) 10,11 (6,17) 45,71 (37,36) 26,25 100 309.464.792.259 26,25 43,92 (0,03) 32,49 4,44 19,18 100 382.134.670.000 222.290.173.579 6.141.991.054 77.659.350.450 130.930.034.482 140,68 0,00 85,06 10,26 37,36 6,71 Chênh lệch SVTH: Lý Cẩm Tú ... Phân tích hiệu sử dụng vốn Cơng ty Cổ phần Dược Hậu Giang Chương PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG NGUỒN VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC HẬU GIANG 4.1 PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG NGUỒN VỐN 4.1.1.. .Phân tích hiệu sử dụng vốn Cơng ty Cổ phần Dược Hậu Giang 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu chung Phân tích thực trạng sử dụng vốn, phân tích hiệu sử dụng vốn cơng ty thơng qua... Thanh (2001) Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty May Đức Giang Mục tiêu nghiên cứu phân tích hiệu sử dụng vốn Cơng ty May Đức Giang sau đưa giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty Phương