Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) đối với Việt NamĐề tài nghiên cứu nhằm: Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) đối với Việt Nam; hệ thống hóa các cơ Đề tài nghiên cứu nhằm: Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) đối với Việt Nam; hệ thống hóa các cơ Đề tài nghiên cứu nhằm: Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) đối với Việt Nam; hệ thống hóa các cơ
ĐẠI HỌC HUẾ TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ KHOA KẾ TỐN TÀI CHÍNH uế - - tế H KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC Đ ại họ cK in h KIỂM ĐỊNH LÝ THUYẾT NGANG GIÁ SỨC MUA (PPP) ĐỐI VỚI VIỆT NAM ng Sinh viên thực hiện: Hà Thị Cẩm Tú Lớp: K44A Tài Chính Ngân Hàng Giáo viên hướng dẫn: TS Trần Thị Bích Ngọc Tr ườ Niên khóa: 2010 - 2014 Huế, Tháng 05/2014 uế LỜI CAM ĐOAN tế H Tôi xin cam đoan khóa luận tốt nghiệp cơng trình nghiên cứu thực cá nhân tôi, xuất phát từ trình làm việc nghiêm túc hướng dẫn Giảng viên TS Trần Thị Bích Ngọc Các số liệu khóa luận có nguồn gốc rõ ràng Kết khóa luận trung h thực chưa cơng bố cơng trình khác Tr ườ ng Đ ại họ cK in Huế, ngày 19 tháng 05 năm 2014 Sinh viên Hà Thị Cẩm Tú Lời Cảm Ơn uế Để hồn thành khóa luận tốt nghiệp này, trước hết, xin gửi lời tế H cảm ơn sâu sắc đến quý thầy cô giáo khoa Kế tốn - Tài chính, trường Đại học Kinh tế Huế trang bị kiến thức cho suốt thời gian học tập trường tạo điều kiện giúp đỡ tơi q trình thực tập làm khóa luận Đặc biệt, tơi xin gửi lời cảm ơn chân thành in tình, giúp tơi hồn thành khóa luận h sâu sắc tới Giảng viên TS Trần Thị Bích Ngọc trực tiếp hướng dẫn tận cK Tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành gia đình bạn bè ln sát cánh, động viên giúp đỡ suốt thời gian qua Trong q trình làm khóa luận, hạn chế thời gian kinh họ nghiệm sinh viên, đồng thời mức độ phức tạp đề tài nên khóa luận khơng tránh khỏi thiếu sót mong đóng góp ý kiến Đ ại quý thầy cô bạn sinh viên quan tâm đến đề tài Tr ườ ng Tôi xin chân thành cám ơn! Huế, ngày 15 tháng 05 năm 2013 Sinh viên thực hiện: Hà Thị Cẩm Tú Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) Việt Nam Mục lục Danh mục bảng Danh mục biểu đồ uế Danh mục chữ viết tắt tế H Phần 1: Đặt vấn đề 1 Tính cấp thiết Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu h Phương pháp nghiên cứu .2 in Kết cấu luận văn cK Phần 2: Nội dung kết nghiên cứu Chương 1: Cơ sở lý thuyết Lý thuyết PPP tỷ giá hối đoái họ 1.1 Giới thiệu chung PPP 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Luật giá Đ ại 1.1.3 Phân loại .4 1.1.3.1 PPP tuyệt đối .4 ng 1.1.3.2 PPP tương đối .4 1.1.4 Vai trò lý thuyết Ngang giá sức mua PPP ườ 1.2 Tỷ giá hối đoái, vai trò tầm quan trọng Tr 1.2.1 Khái niệm 1.2.2 Phân loại 1.2.3 Vai trò tỷ giá hối đoái kinh tế mở 1.2.3.1 So sánh sức mua đồng tiền .9 1.2.3.2 Vai trị kích thích điều chỉnh xuất nhập 1.2.3.3 Điều tiết thu nhập hoạt động kinh tế đối ngoại 1.2.3.4 Cạnh tranh thương mại SV: Hà Thị Cẩm Tú GVHD: TS Trần Thị Bích Ngọc Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) Việt Nam 1.2.3.5 Tác động tỷ giá đến quan hệ kinh tế quốc tế 1.2.4 Tầm quan trọng tỷ giá hối đoái 10 1.2.5 Các yếu tố tác động đến tỷ giá hối đối 11 1.2.5.1 Tình hình cán cân toán quốc tế 11 uế 1.2.5.2 Mức độ tăng trưởng hay suy thoái kinh tế 11 1.2.5.3 Sự chênh lệch lạm phát đồng tiền quốc gia .11 tế H 1.2.5.4 Mức chênh lệch lãi suất nước 11 1.2.5.5 Các nhân tố khác 12 1.2.6 Các sách nhà nước sử dụng để bình ổn tỷ giá hối đối 12 h 1.2.6.1 Chính sách lãi suất (Lãi suất tái chiết khấu) .12 in 1.2.6.2 Chính sách hối đối 13 1.2.6.3 Lập quỹ bình ổn hối đối 14 cK 1.2.6.4 Phá giá tiền tệ 14 1.3Các nghiên cứu thực nghiệm giới mối quan hệ tỷ giá hối đoái họ Lý thuyết PPP 15 1.4 Mơ hình nghiên cứu 20 Đ ại 1.4.1 Các giả thiết phương pháp bình phương nhỏ 20 1.4.2 Mơ hình sử dụng 21 1.4.3 Kiểm định mơ hình 22 ng Chương 2: Kiểm định PPP Việt Nam 22 ườ 2.1 Thực trạng chế độ tỷ giá Việt Nam 22 2.1.1 Trước năm 1990 22 Tr 2.1.2 Từ năm 1990 đến nay: .23 2.2 Kết mô hình 27 2.2.1 Cho USD/VND 30 2.2.1.1 Kết mơ hình hồi quy 30 2.2.1.2 Đo lường giá trị quay trở lại trạng thái cân 34 2.2.2 Cho EUR/VND JPY/VND .36 SV: Hà Thị Cẩm Tú GVHD: TS Trần Thị Bích Ngọc Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) Việt Nam 2.2.2.1 Kết mơ hình hồi quy 36 2.2.2.2 Đo lường giá trị quay trở lại trạng thái cân 41 Chương 3: Thảo luận kết 43 Phần 3: Kết luận 45 uế Kết đạt 45 Ưu điểm nhược điểm 45 tế H Hướng phát triển 46 Tài liệu tham khảo Tr ườ ng Đ ại họ cK in h Phụ Lục SV: Hà Thị Cẩm Tú GVHD: TS Trần Thị Bích Ngọc Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) Việt Nam DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Tóm tắt liệu đưa vào mơ hình 27 Bảng 2.2: Kết kiểm định tính dừng biến 30 uế Bảng 2.3: Kết hồi quy tỷ giá USD/VND 31 Bảng 2.4: Kết kiểm định tính dừng cho Ut (USD/VND) 32 tế H Bảng 2.5: Kết kiểm định tự tương quan (USD/VND) 33 Bảng 2.6: Kết kiểm định phương sai sai số thay đổi (USD/VND) 33 Bẳng 2.7: Kết kiểm định PPP tỷ giá USD/VND 34 in h Bảng 2.8: Kết mơ hình ECM với trường hợp I (USD/VND) 35 Bảng 2.9: Kết mơ hình ECM với trường hợp II (USD/VND) 36 cK Bảng 2.10: Kết hồi quy tỷ giá EUR/VND JPY/VND 37 Bảng 2.11: Kết kiểm định tính dừng cho Ut (EUR/VND JPY/VND) 37 họ Bảng 2.12: Kết kiểm định tự tương quan (EUR/VND) 38 Bảng 2.13: Kết kiểm định tự tương quan (JPY/VND) 38 Đ ại Bảng 2.14: Kết kiểm định phương sai sai số thay đổi (EUR/VND) 39 Bảng 2.15: Kết kiểm định phương sai sai số thay đổi (JPY/VND) 39 ng Bảng 2.16: Kết kiểm định PPP tỷ giá EUR/VND JPY/VND 40 Bảng 2.17: Kết mơ hình ECM trường hợp I (EUR/VND JPY/VND) 40 Tr ườ Bảng 2.18: Kết mơ hình ECM trường hợp II (EUR/VND JPY/VND) 41 SV: Hà Thị Cẩm Tú GVHD: TS Trần Thị Bích Ngọc Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) Việt Nam DANH MỤC BIỂU ĐỒ Đồ thị 1: logarit tự nhiên tỷ giá USD/VND 28 Đồ thị 2: logarit tự nhiên tỷ giá EUR/VND 28 uế Đồ thị 3: logarit tự nhiên tỷ giá JPY/VND 28 Đồ thị 4: logarit tự nhiên giá hàng hóa (USD) 28 tế H Đồ thị 5: logarit tự nhiên giá hàng hóa (EUR) 28 Đồ thị 6: logarit tự nhiên giá hàng hóa (JPY) 28 h Đồ thị 7: logarit tự nhiên giá hàng hóa (VND) 29 : Lý thuyết Ngang giá sức mua cK PPP in DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT ECM : Mơ hình hiệu chỉnh sai số CPI Chỉ số giá tiêu dùng Tr ườ ng Đ ại họ : SV: Hà Thị Cẩm Tú GVHD: TS Trần Thị Bích Ngọc Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) Việt Nam Phần 1: ĐẶT VẤN ĐỀ Tính cấp thiết Với phát triển nhanh mạnh liên tục kinh tế giới, uế mối quan hệ kinh tế lĩnh vực Việt Nam ngày mở rộng nước Do đó, việc quan tâm đến vấn đề tốn, định giá, so sánh, phân tích đánh tế H giá mặt giá trị hiệu quan trọng ngày trở nên phức tạp Đơn vị tốn khơng đồng tiền quốc gia mà phải sử dụng đồng tiền ngoại tệ khác Mặt khác, hoạt động thương mại quốc tế Việt Nam ngày mở rộng phát triển địi hỏi Việt Nam phải có tính tốn giá cả, tiền tệ h với nước đối tác Nhờ đó, phạm trù tỷ giá nảy sinh mối quan hệ với Lý in thuyết Ngang giá sức mua (PPP) cK Tỷ giá công cụ quan trọng để đánh giá xem liệu tỷ giá có thực có hiệu linh hoạt kinh tế hay không cần xem xét chặt chẽ với PPP Nếu tỷ giá thực không tuân theo lý thuyết hay tỷ giá thực theo bước họ ngẫu nhiên thị trường trở nên khó kiểm soát nguy kinh tế dễ xảy Có thể nói, PPP sở cho hầu hết mơ hình tỷ giá, khơng cịn giá trị Đ ại Lý thuyết bước ngẫu nhiên Do vậy, việc kiểm định xem tỷ giá có tuân theo Lý thuyết PPP thật quan trọng Trên thực tế, việc kiểm định Lý thuyết PPP nước giới không ng cịn xa lạ Có nhiều tác giả, tác phẩm với cách hay cách khác xem xét vấn đề nhiều góc độ khoảng thời gian khác Do đó, có nhiều kết ườ khác Tuy nhiên, Việt Nam vấn đề đáng quan tâm lại chưa ý đến Trong khi, kiểm định thực nghiệm giá thuyết có ý nghĩa đặc biệt Tr Ngồi ra, bên cạnh việc kiểm định mơ hình, nhà nghiên cứu giới tập trung quan tâm vào việc xác định giá trị hay thời gian để biến động tỷ giá ngắn hạn để quay trở lại giá trị cân dài hạn Các kết từ nghiên cứu sở tin cậy cho phủ, nhà chức trách để xem xét, đưa kết luận, sách quản lý - điều chỉnh tỷ giá hối đoái; cho SV: Hà Thị Cẩm Tú GVHD: TS Trần Thị Bích Ngọc Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) Việt Nam nhà đầu tư nước nước xem xét vận động biến chuyển tỷ giá để có nhìn tốt định tài đắn Xuất phát từ yêu cầu tầm quan trọng việc đánh giá mơ hình tỷ giá dựa Lý thuyết PPP, đồng thời đáp ứng nhu cầu nghiên cứu vấn đề uế Việt Nam, định chọn đề tài: “Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) Việt Nam” tế H Mục tiêu nghiên cứu - Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) Việt Nam - Hệ thống hóa sở lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) tỷ giá hồi đoái - Đo lường tốc độ quay trở lại trạng thái cân tỷ giá Đối tượng phạm vi nghiên cứu in h - So sánh kết với nghiên cứu thực nghiệm khác giới cK Đối tượng nghiên cứu: kiểm định Lý thuyết PPP tỷ giá USD/VND, EUR/VND JPY/VND Việt Nam thông qua tỷ giá danh nghĩa số giá Thời gian: từ tháng 1/2004 đến tháng 12/2013 họ Phương pháp nghiên cứu Phương pháp thu thập số liệu: Thu thập thông tin số liệu từ trang web: Đ ại www.imf.org, www.bls.gov, www.rateinflation.com, www.vietcombank.com.vn www.gso.gov.vn, tạp chí, sách báo từ hệ thống lại viết thành chuyên đề Phương pháp xử lý số liệu: Phương pháp thống kê mô tả so sánh với ng số liệu thực tế, bảng biểu đồ thị minh hoạ; phương pháp phân tích hồi quy; mơ hình hồi quy tổng thể, sử dụng kiểm định: Dickey-Fuller (ADF), ườ Breusch –Godfrey (BG), White – test, kiểm định ECM thông qua sử dụng phần Tr mềm eviews, excel để xử lý số liệu Kết cấu luận văn Ngoài lời cám ơn, danh mục viết tắt, danh mục bảng biểu, nghiên cứu có phần chính: Chương 1: Cơ sở lý thuyết Lý thuyết PPP tỷ giá hối đoái Chương 2: Kiểm định Lý thuyết PPP tỷ giá USD/VND Việt Nam Chương 3: Thảo luận kết SV: Hà Thị Cẩm Tú GVHD: TS Trần Thị Bích Ngọc Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) Việt Nam PHỤ LỤC I: KẾT QUẢ HỒI QUY ĐỐI VỚI TỶ GIÁ USD/VND t-Statistic uế Dependent Variable: lnS 16.24839 0.0000 -7.987906 0.0000 11.88807 0.0000 Std Error lnP 0.685853 0.042211 lnP* -1.602299 0.200591 C 8.818265 0.741774 h Coefficient Prob R-squared 0.933032 in Variable tế H Included observations: 120 4.727372 Adjusted R-squared 0.931888 S.D dependent var 0.119088 S.E of regression 0.031080 Akaike info criterion -4.079825 Sum squared resid 0.113018 Schwarz criterion -4.010138 815.0577 Durbin-Watson stat cK họ 0.094450 Đ ại F-statistic Mean dependent var 0.000000 Tr ườ ng Prob(F-statistic) SV: Hà Thị Cẩm Tú GVHD: TS Trần Thị Bích Ngọc Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) Việt Nam PHỤ LỤC II: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH TỰ TƯƠNG QUAN ĐỐI VỚI MƠ HÌNH USD/VND 1136.602 Prob F(1,116) 0.0000 Obs*R-squared 108.8871 Prob Chi-Square(1) 0.0000 tế H F-statistic uế Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: Test Equation: Dependent Variable: RESID in h Included observations: 120 Coefficient Std Error t-Statistic Prob lnP 0.005507 0.012902 0.426845 0.6703 lnP* -0.024651 0.061310 -0.402067 0.6884 0.088864 0.226719 0.391958 0.6958 0.028291 33.71352 0.0000 Đ ại C RESID(-1) 0.953796 0.907393 Mean dependent var -1.48E-15 Adjusted R-squared 0.904998 S.D dependent var 0.030818 S.E of regression 0.009499 Akaike info criterion -6.442546 Sum squared resid 0.010466 Schwarz criterion -6.349630 F-statistic 378.8672 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 Tr ườ ng R-squared họ Variable cK Presample missing value lagged residuals set to zero SV: Hà Thị Cẩm Tú 1.471235 GVHD: TS Trần Thị Bích Ngọc Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) Việt Nam PHỤ LỤC III: KẾT QUẢ HỒI QUY ECM TRƯỜNG HỢP I VỚI USD/VND Coefficient Std Error t-Statistic uế Dependent Variable: ∆lnS ∆lnP 0.129353 0.076778 1.684768 0.0947 ∆lnP* 0.018856 0.152849 0.123362 0.9020 ECM1 -0.010405 0.004408 -2.360668 0.0199 C -0.044800 0.019718 Prob h in Variable tế H Included observations: 119 0.0249 R-squared 0.070831 Mean dependent var 0.002740 Adjusted R-squared 0.046592 S.D dependent var 0.006842 S.E of regression 0.006680 Akaike info criterion -7.146294 0.005132 Schwarz criterion -7.052878 F-statistic cK họ Đ ại Sum squared resid 2.922170 Durbin-Watson stat 1.345109 0.036986 Tr ườ ng Prob(F-statistic) -2.272012 SV: Hà Thị Cẩm Tú GVHD: TS Trần Thị Bích Ngọc Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) Việt Nam PHỤ LỤC IV: KẾT QUẢ HỒI QUY ECM TRƯỜNG HỢP II VỚI USD/VND Std Error SER02 0.144613 0.076853 SER03 -0.028601 0.150686 SER04 -0.048055 0.019959 C 0.001574 0.000853 R-squared 0.072553 Mean dependent var in 0.002740 Adjusted R-squared 0.048359 S.D dependent var 0.006842 S.E of regression 0.006674 Akaike info criterion -7.148149 Sum squared resid 0.005122 Schwarz criterion -7.054733 2.998771 Durbin-Watson stat F-statistic Prob 0.0624 -0.189807 0.0898 -2.407618 0.0176 h 1.881668 1.845897 0.0675 1.297032 0.033572 Tr ườ ng Prob(F-statistic) t-Statistic cK Đ ại Variable tế H Coefficient họ Included observations: 119 uế Dependent Variable: SER01 SV: Hà Thị Cẩm Tú GVHD: TS Trần Thị Bích Ngọc Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) Việt Nam PHỤ LỤC V: KẾT QUẢ HỒI QUY ĐỐI VỚI TỶ GIÁ EUR/VND Dependent Variable: lnS Std Error t-Statistic lnP 0.541575 0.130512 4.149634 0.0001 lnP* -0.563005 0.707207 -0.796095 0.0476 C 4.694870 2.673105 1.756336 0.0816 R-squared 0.840306 Mean dependent var 4.811219 Adjusted R-squared 0.837577 S.D dependent var in 0.151447 S.E of regression 0.061036 Akaike info criterion -2.730023 Sum squared resid 0.435871 Schwarz criterion -2.660336 F-statistic 307.8263 Prob(F-statistic) 0.000000 h cK họ Prob tế H Coefficient Durbin-Watson stat 0.307004 Tr ườ ng Đ ại Variable uế Included observations: 120 SV: Hà Thị Cẩm Tú GVHD: TS Trần Thị Bích Ngọc Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) Việt Nam PHỤ LỤC VI: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH TỰ TƯƠNG QUAN ĐỐI VỚI MƠ HÌNH EUR/VND uế Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: 297.6780 Prob F(1,116) 0.0000 Obs*R-squared 86.35064 Prob Chi-Square(1) tế H F-statistic Test Equation: h Dependent Variable: RESID 0.0000 in Included observations: 120 cK Presample missing value lagged residuals set to zero Coefficient Std Error t-Statistic Prob lnP -0.080025 0.069563 -1.150399 0.2523 0.421095 0.376896 1.117272 0.2662 -1.575358 1.424530 -1.105879 0.2711 0.049294 17.25335 0.0000 lnP* Đ ại C RESID(-1) 0.850495 0.719589 Mean dependent var 9.01E-16 Adjusted R-squared 0.712337 S.D dependent var 0.060521 S.E of regression 0.032460 Akaike info criterion -3.984854 Sum squared resid 0.122223 Schwarz criterion -3.891938 F-statistic 99.22601 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 Tr ườ ng R-squared họ Variable SV: Hà Thị Cẩm Tú 1.912552 GVHD: TS Trần Thị Bích Ngọc Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) Việt Nam PHỤ LỤC VII: KẾT QUẢ HỒI QUY ECM TRƯỜNG HỢP I VỚI EUR/VND uế Dependent Variable: ∆lnS Std Error ∆lnP 0.340645 0.372335 ∆lnP* 0.698135 0.734102 ECM1 -0.024315 0.024138 -1.007359 0.3159 C -0.007544 0.008887 -0.848843 0.3977 R-squared Prob 0.914888 0.3622 0.951005 0.3436 in 0.021359 Mean dependent var 0.003380 -0.004171 S.D dependent var 0.033431 0.033501 Akaike info criterion -3.921465 Sum squared resid 0.129064 Schwarz criterion -3.828050 F-statistic 0.836619 Durbin-Watson stat Đ ại S.E of regression họ Adjusted R-squared t-Statistic h Coefficient cK Variable tế H Included observations: 119 0.476450 Tr ườ ng Prob(F-statistic) 2.027027 SV: Hà Thị Cẩm Tú GVHD: TS Trần Thị Bích Ngọc Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) Việt Nam PHỤ LỤC VIII: KẾT QUẢ HỒI QUY ECM TRƯỜNG HỢP II VỚI EUR/VND Included observations: 119 Std Error t-Statistic Prob ∆lnP 0.970260 0.407164 2.382970 0.0188 ∆lnP* 0.670784 0.703565 0.953407 0.0424 ECM2 -0.193930 0.058027 -3.342050 0.0011 C -0.005867 0.004549 h tế H Coefficient in Variable uế Dependent Variable: ∆lnS 0.0997 R-squared 0.100123 Mean dependent var 0.003380 Adjusted R-squared 0.076648 S.D dependent var 0.033431 S.E of regression 0.032124 Akaike info criterion -4.005373 0.118677 Schwarz criterion -3.911957 F-statistic cK họ Đ ại Sum squared resid 4.265081 Durbin-Watson stat 1.889632 0.006778 Tr ườ ng Prob(F-statistic) -1.289931 SV: Hà Thị Cẩm Tú GVHD: TS Trần Thị Bích Ngọc Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) Việt Nam PHỤ LỤC IX: KẾT QUẢ HỒI QUY ĐỐI VỚI TỶ GIÁ JPY/VND Std Error t-Statistic Prob lnP 0.651402 0.032114 20.28435 0.0000 lnP* -7.529144 1.294826 -5.814790 0.0000 C 36.17673 6.031636 5.997831 0.0000 R-squared 0.844775 Mean dependent var 4.822181 Adjusted R-squared 0.842121 S.D dependent var 0.256394 S.E of regression 0.101876 Akaike info criterion -1.705448 Sum squared resid 1.214299 Schwarz criterion -1.635761 318.3716 Durbin-Watson stat 0.134250 h cK Đ ại F-statistic họ Variable tế H Coefficient in Included observations: 120 uế Dependent Variable: lnS 0.000000 Tr ườ ng Prob(F-statistic) SV: Hà Thị Cẩm Tú GVHD: TS Trần Thị Bích Ngọc Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) Việt Nam PHỤ LỤC X: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH TỰ TƯƠNG QUAN ĐỐI VỚI MƠ HÌNH JPY/VND 774.8960 Prob F(1,116) 0.0000 Obs*R-squared 104.3753 Prob Chi-Square(1) 0.0000 tế H F-statistic uế Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: Test Equation: Dependent Variable: RESID in h Included observations: 120 Coefficient Std Error t-Statistic Prob lnP 0.004084 0.011639 0.350936 0.7263 lnP* 1.287694 0.471510 2.730999 0.0073 -5.954656 2.196263 -2.711267 0.0077 0.952206 0.034207 27.83695 0.0000 0.869794 Mean dependent var -1.10E-14 Adjusted R-squared 0.866427 S.D dependent var 0.101016 S.E of regression 0.036919 Akaike info criterion -3.727419 Sum squared resid 0.158109 Schwarz criterion -3.634503 F-statistic 258.2987 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 Đ ại C RESID(-1) Tr ườ ng R-squared họ Variable cK Presample missing value lagged residuals set to zero SV: Hà Thị Cẩm Tú 2.031859 GVHD: TS Trần Thị Bích Ngọc Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) Việt Nam PHỤ LỤC XI: KẾT QUẢ HỒI QUY ECM TRƯỜNG HỢP I VỚI JPY/VND uế Dependent Variable: ∆lnS Coefficient Std Error t-Statistic Prob ∆lnP -0.069554 0.346644 -0.200650 0.8413 ∆lnP* -1.022830 1.057434 -0.967276 0.3354 ECM1 -0.005047 0.021802 -0.231484 0.8173 C -0.157526 0.695018 -0.226650 0.8211 cK Adjusted R-squared 0.009256 Mean dependent var 0.002624 -0.016589 S.D dependent var 0.031951 họ R-squared in Variable h tế H Included observations: 119 0.032215 Akaike info criterion -3.999754 Sum squared resid 0.119345 Schwarz criterion -3.906339 F-statistic 0.358138 Durbin-Watson stat Đ ại S.E of regression 0.783341 Tr ườ ng Prob(F-statistic) 1.903512 SV: Hà Thị Cẩm Tú GVHD: TS Trần Thị Bích Ngọc Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) Việt Nam PHỤ LỤC XII: KẾT QUẢ HỒI QUY ECM TRƯỜNG HỢP II VỚI JPY/VND Variable Coefficient Std Error t-Statistic uế Dependent Variable: ∆lnS ∆lnP -0.092404 0.346734 -0.266499 0.0903 ∆lnP* -0.905444 1.098207 -0.824475 0.0114 ECM2 0.006599 0.031504 0.209466 0.0345 C 0.003434 0.004135 Adjusted R-squared h in 0.830480 0.0480 0.009173 Mean dependent var 0.002624 -0.016675 S.D dependent var 0.031951 cK R-squared Prob tế H Included observations: 119 0.032216 Akaike info criterion -3.999670 Sum squared resid 0.119355 Schwarz criterion -3.906254 Đ ại F-statistic họ S.E of regression Durbin-Watson stat 1.920213 0.045697 Tr ườ ng Prob(F-statistic) 1.354873 SV: Hà Thị Cẩm Tú GVHD: TS Trần Thị Bích Ngọc Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) Việt Nam BẢNG SỐ LIỆU (từ 1/2004 đến 12/2013) Tr SV: Hà Thị Cẩm Tú in CPI (JPY) 100.3000 100.3000 100.5000 100.5000 100.6000 100.8000 100.5000 100.6000 100.9000 101.4000 101.2000 100.7000 100.5000 100.2000 100.5000 100.6000 100.7000 100.3000 100.2000 100.3000 100.6000 100.6000 100.2000 100.3000 100.4000 100.1000 100.3000 100.5000 100.8000 100.8000 100.5000 101.2000 101.2000 101.0000 100.5000 100.6000 100.4000 99.9000 100.2000 uế CPI (EUR) 96.4500 96.6200 97.2900 97.7200 98.0500 98.0500 97.8800 98.0500 98.2200 98.5600 98.4800 98.9000 98.3100 98.6500 99.3200 99.7500 100.0000 100.0800 100.0000 100.2500 100.7600 101.0200 100.7600 101.1000 100.6600 100.9500 101.5300 102.2000 102.4800 102.5600 102.4300 102.5200 102.5200 102.6000 102.6400 103.0400 102.5100 102.8100 103.5000 tế H CPI (USD) 185.2000 186.2000 187.4000 188.0000 189.1000 189.7000 189.4000 189.5000 189.9000 190.9000 191.0000 190.3000 190.7000 191.8000 193.3000 194.6000 194.4000 194.5000 195.4000 196.4000 198.8000 199.2000 197.6000 196.8000 198.3000 198.7000 199.8000 201.5000 202.5000 202.9000 203.5000 203.9000 202.9000 201.8000 201.5000 201.8000 202.4000 203.5000 205.4000 h CPI (VND) 101.1000 103.0000 100.8000 100.5000 100.9000 100.8000 100.5000 100.6000 100.3000 100.0000 100.2000 100.6000 101.1000 102.5000 100.1000 100.6000 100.5000 100.4000 100.4000 100.4000 100.8000 100.4000 100.4000 100.8000 101.2000 102.1000 99.5000 100.2000 100.6000 100.4000 100.4000 100.4000 100.3000 100.2000 100.6000 100.5000 101.1000 102.2000 99.8000 cK họ ườ ng 1/2004 2/2004 3/2004 4/2004 5/2004 6/2004 7/2004 8/2004 9/2004 10/2004 11/2004 12/2004 1/2005 2/2005 3/2005 4/2005 5/2005 6/2005 7/2005 8/2005 9/2005 10/2005 11/2005 12/2005 1/2006 2/2006 3/2006 4/2006 5/2006 6/2006 7/2006 8/2006 9/2004 10/2006 11/2006 12/2006 1/2007 2/2007 3/2007 Tỷ giá Tỷ giá Tỷ giá USD/VND EUR/VND JPY/VND 15668.00 19573.00 148.00 15706.00 20077.00 147.00 15686.00 19275.00 149.00 15683.00 18852.00 144.00 15707.00 19403.00 143.00 15685.00 19123.00 142.00 15714.00 19122.00 141.69 15726.00 19106.00 143.98 15717.00 19537.00 144.44 15714.00 20191.00 149.28 15735.00 21057.00 154.04 15739.00 21628.00 154.42 15751.00 20708.00 153.52 15765.00 21083.00 152.20 15785.00 20541.00 148.01 15794.00 20514.00 149.94 15812.00 19837.00 147.31 15816.00 19248.00 144.12 15843.00 19370.00 142.06 15837.00 19502.00 143.05 15854.00 19218.00 141.06 15861.00 19249.00 137.80 15869.00 18812.00 133.39 15875.00 18964.00 135.79 15924.00 19562.00 137.92 15924.00 18953.00 137.62 15914.00 19485.00 136.42 15930.00 20079.00 140.34 15973.00 20603.00 142.91 15989.00 20333.00 139.55 15997.00 20516.00 140.14 16011.00 20637.00 137.24 16038.00 20478.00 136.98 16065.00 20523.00 137.38 16093.00 21232.00 138.80 16073.00 21163.00 135.47 16061.00 20854.00 132.38 15994.00 21230.00 135.56 16012.00 21409.00 136.19 Đ ại Tháng GVHD: TS Trần Thị Bích Ngọc Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) Việt Nam ườ Tr SV: Hà Thị Cẩm Tú in 100.5000 100.8000 100.6000 100.5000 101.0000 101.0000 101.3000 101.1000 101.3000 101.1000 100.9000 101.4000 101.3000 102.1000 102.6000 102.8000 103.1000 103.1000 103.0000 102.1000 101.7000 101.1000 100.8000 101.1000 101.2000 101.0000 100.8000 100.5000 100.8000 100.8000 100.4000 100.2000 100.0000 100.1000 100.0000 100.3000 100.4000 100.3000 100.1000 99.5000 99.7000 99.9000 100.2000 99.9000 99.6000 uế 104.1500 104.4000 104.5000 104.2500 104.3100 104.7100 105.2200 105.7800 106.2000 105.8000 106.1700 107.2100 107.5500 108.2300 108.6400 108.4700 108.3200 108.5200 108.5500 108.0200 107.8800 106.9800 107.4200 107.8200 108.2100 108.2700 108.4800 107.7700 108.1400 108.1600 108.4100 108.5400 108.8800 107.9900 108.3300 109.5300 109.9800 110.1000 110.1000 109.6300 109.8500 110.1900 110.5200 110.6200 111.2900 tế H 206.7000 207.9000 208.4000 208.3000 207.9000 208.5000 208.9000 210.2000 210.0000 211.1000 211.7000 213.5000 214.8000 216.6000 218.8000 219.9640 219.0860 218.5730 216.5730 212.4250 210.2280 211.1430 212.1930 212.7090 213.2400 213.8560 215.6930 215.3510 215.8340 215.9690 216.1770 216.3300 215.9490 216.6870 216.7410 217.6310 218.0090 218.1780 217.9650 218.0110 218.3120 218.4390 218.7110 218.8030 219.1790 h 100.5000 100.8000 100.9000 100.9000 100.6000 100.5000 100.7000 101.2000 102.9000 102.4000 103.6000 103.0000 102.2000 103.9000 102.1000 101.1000 101.6000 100.2000 99.8000 99.2000 99.3000 100.3000 101.2000 99.80000 100.4000 100.4000 100.6000 100.5000 100.2000 100.6000 100.4000 100.6000 101.4000 101.4000 102.0000 100.8000 100.1000 100.3000 100.2000 100.1000 100.2000 101.3000 101.1000 101.9000 102.0000 cK 135.87 132.83 131.37 136.07 140.78 139.99 140.72 146.60 143.74 150.57 152.79 163.11 156.69 164.23 160.73 156.34 152.04 160.15 172.75 179.44 194.70 200.05 180.74 183.09 187.79 188.70 191.53 193.70 198.87 205.05 205.65 224.03 203.29 207.89 216.58 206.92 203.56 209.36 217.02 223.31 232.35 236.31 252.42 256.74 256.55 họ 21871.00 21673.00 21753.00 22217.00 22284.00 22883.00 23303.00 23793.00 23727.00 23710.00 24262.00 25720.00 25550.00 26931.00 27002.00 26311.00 24440.00 23972.00 21698.00 22065.00 24824.00 22868.00 22480.00 23595.00 23897.00 25408.00 25995.00 26038.00 26412.00 26940.00 27727.00 29238.00 26963.00 26039.00 26214.00 25780.00 25194.00 23499.00 23495.00 25255.00 24795.00 26842.00 28419.00 28338.00 27836.00 Đ ại 16039.00 16062.00 16109.00 16139.00 16240.00 16239.00 16109.00 16141.00 16117.00 16104.00 16070.00 16004.00 15960.00 16022.00 16347.00 16507.00 16495.00 16508.00 16517.00 16493.00 16600.00 16973.00 16976.00 16973.00 16938.00 16938.00 16949.00 16961.00 16968.00 16984.00 17002.00 17177.00 17942.00 17941.00 18243.00 18544.00 18552.00 18559.00 18564.00 18570.00 18723.00 18932.00 18956.00 18995.00 19452.00 ng 4/2007 5/2007 6/2007 7/2007 8/2007 9/2007 10/2007 11/2007 12/2007 1/2008 2/2008 3/2008 4/2008 5/2008 6/2008 7/2008 8/2008 9/2008 10/2008 11/2008 12/2008 1/2009 2/2009 3/2009 4/2009 5/2009 6/2009 7/2009 8/2009 9/2009 10/2009 11/2009 12/2009 1/2010 2/2010 3/2010 4/2010 5/2010 6/2010 7/2010 8/2010 9/2010 10/2010 11/2010 12/2010 GVHD: TS Trần Thị Bích Ngọc Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) Việt Nam in cK 99.5000 99.5000 99.8000 99.9000 99.9000 99.7000 99.7000 99.9000 99.9000 100.0000 99.4000 99.4000 99.6000 99.8000 100.3000 100.4000 100.1000 99.6000 99.3000 99.4000 99.6000 99.6000 99.2000 99.3000 99.3000 99.2000 99.4000 99.7000 99.8000 99.8000 100.0000 100.3000 100.6000 100.7000 100.7000 100.9000 uế 110.5000 110.9600 112.4600 113.0900 113.1000 113.0900 112.4300 112.6500 113.4800 113.8800 113.9800 114.3500 113.4300 113.9900 115.4700 116.0100 115.8500 115.7600 115.1400 115.5900 116.4400 116.7100 116.4800 116.8900 115.6700 116.0900 117.4700 117.3800 117.4900 117.6100 116.9900 117.1400 117.7100 117.5600 117.4700 117.8800 tế H 220.2230 221.3090 223.4670 224.9060 225.9640 225.7220 225.9220 226.5450 226.8890 226.4210 226.2300 225.6720 226.6550 227.6630 229.3920 230.0850 229.8150 229.4780 229.1040 230.3790 231.4070 231.3170 230.2210 229.6010 230.2800 232.1660 232.7730 232.5310 232.9450 233.5040 233.5960 233.8770 234.1490 234.1490 233.0690 233.0490 h 101.7000 102.1000 102.2000 103.3000 102.2000 101.1000 101.2000 100.9000 100.8000 100.4000 100.4000 100.5000 101.0000 101.4000 100.2000 100.1000 100.2000 99.7000 99.7000 100.6000 102.2000 100.9000 100.5000 100.3000 101.3000 101.3000 99.8000 99.9800 99.9400 100.0500 100.2700 100.8300 101.0600 100.4900 100.3400 100.5100 Tr ườ 255.50 263.58 254.99 256.22 254.41 257.15 266.51 274.62 275.78 275.19 275.07 275.53 277.79 261.15 255.40 260.00 266.36 265.40 268.92 267.90 271.31 263.71 269.25 244.25 230.52 228.60 224.13 213.64 210.37 215.89 217.45 217.04 217.33 215.92 207.56 202.24 họ 28535.00 29446.00 29858.00 30873.00 29775.00 29957.00 29634.00 30338.00 28855.00 30407.00 28625.00 27700.00 27896.00 28263.00 28040.00 27825.00 25996.00 26471.00 25761.00 26273.00 27182.00 27197.00 27273.00 27755.00 28473.00 27748.00 27026.00 27485.00 27575.00 27813.00 28264.00 28204.00 28700.00 29175.00 28882.00 29266.00 Đ ại 19897.00 20318.00 20673.00 20714.00 20678.00 20622.00 20610.00 20618.00 20628.00 20708.00 20803.00 20813.00 20828.00 20844.00 20833.00 20841.00 20857.00 20868.00 20848.00 20822.00 20859.00 20874.00 20885.00 20869.00 20848.00 20876.00 20895.00 20998.00 21000.00 21036.00 21233.00 21498.00 21556.00 21355.00 21523.00 21707.00 ng 1/2011 2/2011 3/2011 4/2011 5/2011 6/2011 7/2011 8/2011 9/2011 10/2011 11/2011 12/2011 1/2012 2/2012 3/2012 4/2012 5/2012 6/2012 7/2012 8/2012 9/2012 10/2012 11/2012 12/2012 1/2013 2/2013 3/2013 4/2013 5/2013 6/2013 7/2013 8/2013 9/2013 10/2013 11/2013 12/2013 SV: Hà Thị Cẩm Tú GVHD: TS Trần Thị Bích Ngọc ... nghiên cứu - Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) Việt Nam - Hệ thống hóa sở lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) tỷ giá hồi đoái - Đo lường tốc độ quay trở lại trạng thái cân tỷ giá Đối tượng... dầu thơ Nam Phi có giá bán với giá bán Việt Nam Hay gạo Thái Lan có giá gạo loại Việt Nam SV: Hà Thị Cẩm Tú GVHD: TS Trần Thị Bích Ngọc Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) Việt Nam - Cơng... trọng việc đánh giá mơ hình tỷ giá dựa Lý thuyết PPP, đồng thời đáp ứng nhu cầu nghiên cứu vấn đề uế Việt Nam, định chọn đề tài: ? ?Kiểm định lý thuyết Ngang giá sức mua (PPP) Việt Nam? ?? tế H Mục