Phân tích tài chính tổng công ty xây dựng công trình giao thông 8

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - LÊ THỊ THANH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TỒNG CƠNG TY XÂY DỰNG CƠNG TRÌNH GIAO THƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội – 2015 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - LÊ THỊ THANH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TỒNG CƠNG TY XÂY DỰNG CƠNG TRÌNH GIAO THƠNG Chun ngành: Tài Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS NGUYỄN PHÖ GIANG Hà Nội – 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu khoa học riêng Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa công bố cơng trình nghiên cứu khoa học khác Hà Nội, ngày 18 tháng năm 2015 Tác giả Lê Thị Thanh LỜI CẢM ƠN Trong thời gian qua, tác giả đã nghiêm túc việc nghiên cứu luận v ăn Để hoàn thành luận văn, bên cạnh nỗ lực thân, tác giả đă nhận đóng góp vơ quý báu từ số cá nhân tập thể Tác giả xin bày tỏ lòng biết ơn đến Ban Giám hiệu, thầy cô trường Đại học Kinh tế – Đa ̣i ho ̣c Quố c gia Hà Nô ̣i đã tận tâm nhiệt tình giảng dạy suốt chương trình khóa cao học Tài chin ́ h - Ngân hàng Quý thầy cô đã giúp tác giả trang bị kiến thức mẻ hữu ích Xin gửi lời cảm ơn chân thành t ới PGS.TS Nguyễn Phú Giang , người đă trực tiếp hướng dẫn tác giả suốt thời gian nghiên cứu Xin gửi lời cám ơn sâu sắc tới cán công nhân viên các phòng ban hiê ̣n công tác Tổ ng công ty xây dựng công trin ̀ h giao thông đã hỗ trợ tác giả triǹ h thu thâ ̣p số liê ̣u và thông tin cầ n thiế t Tác giả xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới gia đình, bạn bè, đồng nghiệp đă tạo điều kiện, động viên tác giả thời gian nghiên cứu Tác giả Lê Thị Thanh MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG BIỂU ii DANH MỤC SƠ ĐỒ iv DANH MỤC ĐỒ THỊ iv PHẦN MỞ ĐẦU CHƢƠNG TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN C ỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.2 Cơ sở lý luâ ̣n về phân tích tài chính doanh nghiêp̣ 1.2.1 Khái quát phân tích tài 1.2.2 Phƣơng pháp phân tích tài 10 CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP LUẬN VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 21 2.1 Phƣơng pháp luâ ̣n nghiên cƣ́u 21 2.1.1 Nguồ n số liêụ phân tích: .21 2.1.2 Phƣơng pháp thu thâ ̣p 22 2.2 Thiế t kế nghiên cứu .26 2.2.1 Cơng cụ phân tích 26 2.2.2 Các phƣơng pháp thực hiện thiết kế nghiên cứu 28 2.2.3 Tổ chức phân tích tài 31 CHƢƠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CƠNG TY 34 XÂY DỰNG CƠNG TRÌNH GIAO THƠNG 34 3.1 Khái quát chung Tổng cơng ty xây dựng cơng trình giao thơng .34 3.1.1 Quá trình hình thành phát triển 34 3.1.2 Ngành nghề kinh doanh 35 3.1.2 Cơ cấu tổ chức máy quản lý 35 3.2 Phân tích tài CIENCO8 .38 3.2.1 Phân tích chung tình hình tài 2011-2013 38 3.2.2 Phân tích kết cấu tài sản (kết cấu vốn) 46 3.2.3 Phân tích kết cấu nguồn vốn .50 3.2.4 Phân tích kết hoạt động kinh doanh CIENCO8 53 3.2.5 Phân tích báo cáo lƣu chuyển tiền tệ 59 3.2.6 Phân tích tình hình tốn khả tốn 63 3.2.7 Phân tích tỷ số hoạt động 74 3.2.8 Phân tích hiệu sử dụng vốn 76 3.2.9 Phân tích khả sinh lời năm 2011-2013 thông qua số Dupont .83 3.2.10 Phân tích rủi ro tài ta ̣i Tổ ng công ty xây dƣṇ g công trin ̀ h giao thông 85 3.3 Đánh giá tổng quan thực trạng tài CIENCO 87 3.3.1 Một số ƣu điểm 87 3.3.2 Một số hạn chế .88 CHƢƠNG GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CƠNG TY XÂY DỰNG CƠNG TRÌNH GIAO THƠNG 91 4.1 Định hƣớng chiến lƣợc phát triển kinh doanh CIENCO năm tới 91 4.1.1 Định hƣớng phát triển kinh doanh CIENCO8 91 4.1.2 Chiến lƣợc phát triển kinh doanh CIENCO8 92 4.2 Một số giải pháp nhằ m cải thiện tin ̀ h hin ̀ h tài ta ̣i Tổ ng công ty xây dƣṇ g công trin ̀ h giao thông 95 4.2.1 Nâng cao hiệu quản lý tài sản .95 4.2.2 Tăng cƣờng công tác quản lý tài sản cố định và đầ u tƣ tài chính dài hạn 99 4.2.3 Nâng cao khả sinh lời 100 4.2.4 Nâng cao chất lƣợng nguồn nhân lực 103 4.3 Kiến nghị với quan quản lý Nhà nƣớc 107 KẾT LUẬN 109 TÀI LIỆU THAM KHẢO 110 PHỤ LỤC .112 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu Nguyên nghĩa DN Doanh nghiệp DT Doanh thu DTT Doanh thu ĐTDH Đầu tư dài hạn GVHB Giá vốn hàng bán HTK Hàng tồn kho KPTDH Khoản phải thu dài hạn LCTT Lưu chuyển tiền tệ LN Lợi nhuận 10 LNST Lợi nhuận sau thuế 11 QLDN Quản lý doanh nghiệp 12 ROA (Return on Asset) Tỷ suất sinh lời tài sản 13 ROE (Return on Equity Ratio)Tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần 14 ROS (Return on Sale) Hệ số lãi ròng 15 SXKD Sản xuất kinh doanh 16 TSCĐ Tài sản cố định 17 TSDH Tài sản dài hạn 18 TSNH Tài sản ngắn hạn 19 TTS Tổng tài sản 20 VCSH Vốn chủ sở hữu 21 VĐL Vốn điều lệ i DANH MỤC BẢNG BIỂU STT Bảng Nội dung Trang Bảng 3.1 Tình hình biến động kết cấu tài 38 sản Bảng 3.2 Kết cấu nguồn vốn 42-43 Bảng 3.3 Tình hình biến động TSCĐ 46 ĐTDH Bảng 3.4 Tỷ suất đầu tư Bảng 3.5 Tình hình biến động TSNH đầu 48 46 tư ngắn hạn Bảng 3.6 Tỷ suất đầu tư TSNH tổng 48 nguồn vốn Bảng 3.7 Tình hình biến động nguồn vốn chủ 50 sở hữu Bảng 3.8 Tỷ số nợ 52 Bảng 3.9 Tỷ số nợ Doanh nghiệp xây 53 dựng Cơng trình giao thơng 10 Bảng 3.10 Cơ cấu loại doanh thu 54 11 Bảng 3.11 Cơ cấu chi phí 56 12 Bảng 3.12 Sự biến động lợi nhuận qua 57 năm 13 Bảng 3.13 Phân tích dịng tiền hoạt động 60 kinh doanh năm 2011 đến 2013 14 Bảng 3.14 Phân tích dịng tiền hoạt động 61 đầu tư 15 Bảng 3.15 Phân tích dịng tiền hoạt động 62 tài 16 Bảng 3.16 Phân tích khoản phải thu 17 Bảng 3.17 Tỷ lệ tổng khoản phải thu tổng 64 nguồn vốn ii 63 18 Bảng 3.18 Tỷ lệ khoản phải thu khoản 66 phải trả 19 Bảng 3.19 Tỷ lệ khoản bị chiếm dụng 67 khoản chiếm dụng 20 Bảng 3.20 Hệ số toán hành 69 21 Bảng 3.21 Hệ số toán nhanh 70 22 Bảng 3.22 Hệ số toán tiền 71 23 Bảng 3.23 Hệ số tốn lãi vay 73 24 Bảng 3.24 Số vịng quay khoản phải thu kỳ 74 thu tiền 25 Bảng 3.25 Kỳ thu tiền bình quân 74 Doanh nghiệp xây dựng Cơng trình giao thơng 26 Bảng 3.26 Số vòng quay hàng tồn kho số 75 ngày lưu kho 27 Bảng 3.27 Số vòng quay tổng vốn 76 28 Bảng 3.28 Số vòng quay tài sản cố định 78 29 Bảng 3.29 Hệ số lãi gộp 78 30 Bảng 3.30 Hệ số lãi ròng 79 31 Bảng 3.31 Tỷ suất sinh lời tài sản 80 32 Bảng 3.32 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu 81 33 Bảng 3.33 Mối quan hệ ROA ROE 82 34 Bảng 4.1 Bảng tổng hợp tiêu chiến 93 lược kinh doanh iii DANH MỤC SƠ ĐỒ STT Sơ đồ Nội dung Trang Sơ đồ 3.1 Bộ máy tổ chức Cienco 37 DANH MỤC ĐỒ THỊ STT Bảng Nội dung Trang Đồ thị 3.1 Tỷ số nợ 52 Đồ thị 3.2 Cơ cấu lợi nhuận qua năm 58 Đồ thị 3.3 Tỷ lệ khoản bị chiếm 67 dụng/chiếm dụng iv ... nghề xây dựng nói chung Tổng cơng ty xây dựng cơng trình giao thơng nói riêng kinh tế Với luận văn ? ?Phân tích tài Tổng cơng ty xây dựng cơng trình giao thơng 8? ?? mặt khoa học luận văn góp phần tổng. .. hình tài góp phần nâng cao hiệu kinh doanh Tổng cơng ty xây dựng cơng trình giao thơng Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tƣợng nghiên cứu: - Phân tích tài Tổng cơng ty xây dựng cơng trình giao. .. với ngành xây dựng có cơng trình nghiên cứu thức tình hình tài cơng ty lĩnh vực Đối với Tổng cơng ty xây dựng cơng trình giao thơng chưa có đề tài nghiên cứu thức tình hình tài Tổng cơng ty Vì tầm