Nghiên cứu sự tác động chênh lệch tham nhũng lên nguồn vốn FDI chảy vào khu vực châu á thái bình dương

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ THU THẢO NGHIÊN CỨU SỰ TÁC ĐỘNG CHÊNH LỆCH THAM NHŨNG LÊN NGUỒN VỐN FDI CHẢY VÀO KHU VỰC CHÂU Á THÁI BÌNH DƯƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp Hồ Chí Minh - Năm 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ THU THẢO NGHIÊN CỨU SỰ TÁC ĐỘNG CHÊNH LỆCH THAM NHŨNG LÊN NGUỒN VỐN FDI CHẢY VÀO KHU VỰC CHÂU Á THÁI BÌNH DƯƠNG Chun ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS TRẦN THỊ HẢI LÝ Tp Hồ Chí Minh - Năm 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn thạc sĩ: “Nghiên cứu tác động chênh lệch tham nhũng lên nguồn vốn FDI chảy vào khu vực châu Á Thái Bình Dương” cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các kết nghiên cứu Luận văn hoàn tồn trung thực chưa cơng bố cơng trình nghiên cứu khác Tác giả Trần Thị Thu Thảo MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG TÓM TẮT CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Đặt vấn đề nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.5 Ý nghĩa nghiên cứu 1.6 Bố cục đề tài 10 CHƢƠNG 2: LÝ THUYẾT VÀ BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM VỀ THAM NHŨNG VÀ NGUỒN VỐN ĐẦU TƢ TRỰC TIẾP 11 2.1 Lý thuyết đầu tƣ trực tiếp nƣớc tham nhũng 11 2.1.1 Đầu tư trực tiếp nước 11 2.1.2 Tham nhũng 12 2.1.3 Chênh lệch tham nhũng 13 2.2 Các nghiên cứu liên quan 15 2.2.1 Các nghiên cứu tham nhũng FDI 20 2.1.2 Các nghiên cứu chênh lệch tham nhũng FDI 26 CHƢƠNG 3: DỮ LIỆU VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 29 3.1 Dữ liệu chọn biến 30 3.2 Phƣơng pháp nghiên cứu 39 3.3 Các giả thiết nghiên cứu 44 CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 47 4.1 Mô tả biến ma trận hệ số tự tƣơng quan biến 48 4.2 Kết thực nghiệm 53 4.3 Kiểm định trƣờng hợp Việt Nam 58 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN 62 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC A PHỤ LỤC B DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT CHỮ VIẾT TẮT CPI FDI GDP GMM IMF IV MNCs OLI TCT TI UNCTAD UNDP USD WB WIR WTO DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 1.1: Nguồn vốn FDI theo khu vực giai đoạn 2010 – 2014 Bảng 3.1: Mô tả biến nguồn liệu Bảng 4.1: Thống kê mô tả biến sử dụng mô hình hồi quy Bảng 4.2: Ma trận hệ số tương quan biến Bảng 4.3: Hệ số phóng đại phương sai Bảng 4.4: Kết hồi quy System GMM Bảng 4.5: Kết hồi quy System GMM với biến giả Việt Nam DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 1.1: Nguồn vốn FDI chảy vào khu vực châu Á giai đoạn từ 2010-2014 Biểu đồ 1.2: 10 quốc gia thu hút FDI cao giới 2010-2014 TÓM TẮT Ngày nay, nghiên cứu thực nghiệm xem xét tác động tham nhũng đến nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước (viết tắt nguồn vốn FDI) trở thành đề tài nóng hấp dẫn, đặc biệt phân tích kinh tế phát triển Hơn nữa, kết nghiên cứu thực nghiệm cho thấy tồn hai luồng ý kiến tranh luận trái chiều Theo đó, số nghiên cứu cho tình trạng tham nhũng nước nhận đầu tư tác động chiều thúc đẩy nguồn vốn FDI gia tăng nghiên cứu Khanna Palepu (2010); Meon cộng (2011) Ngược lại, số nghiên cứu khác cho yếu tố tham nhũng nước nhận đầu tư tác động ngược chiều làm cản trở nguồn vốn FDI nghiên cứu Judge cộng (2011); Godinez Liu (2014) Sự khác biệt xuất phát từ nhiều vấn đề thể chế thức phi thức nước nhận đầu tư hay tính khơng đồng yếu tố điều kiện mơi trường tự nhiên, hệ thống kinh tế trị xã hội nước nhận đầu tư Bài nghiên cứu tiến hành phân tích tác động tham nhũng đến nguồn vốn FDI dựa phân tích lý thuyết chi phí giao dịch biến thể chế Hơn nữa, nghiên cứu xem xét tác động bất cân xứng vấn đề chênh lệch tham nhũng hai nước đầu tư nhận đầu tư nhằm nắm bắt xu hướng ảnh hưởng đến việc thu hút nguồn vốn FDI chảy vào nước phát triển khu vực châu Á Thái Bình Dương Qua đó, nghiên cứu góp phần làm phong phú thêm kho tài liệu nghiên cứu cung cấp chứng thực nghiệm chủ đề Nghiên cứu thực với kỹ thuật GMM cho mẫu liệu gồm 10 quốc gia phát triển khu vực châu Á Thái Bình Dương giai đoạn 2003- 2013 Việc lựa chọn sử dụng mơ hình system GMM Arellano Bond (1991) nhằm khắc phục hạn chế phân tích liệu bảng Kết nghiên cứu cho thấy tham nhũng nước nhận đầu tư có tác động ngược chiều làm cản trở nguồn vốn FDI chảy vào nước phát triển khu vực châu Á Thái Bình Dương giai đoạn 2003-2013 Hơn nữa, chênh lệch mang dấu dương hay âm mức độ tham nhũng nước đầu tư nước nhận đầu tư có tác động theoretical frameworks International Business Review, 426–438 Wei, S (2000a) How taxing is corruption on international investors? Review of Economics and Statistics, 82(1), 1–11 Wei, S (2000b) Local corruption and global capital flows Brookings Papers on Economic Activity, 303–354 Wheeler, D., & Mody, A (1992) International investment location decisions: The case of US firms Journal of International Economics, 33, 57–76 Williamson, O (1985) The economic institutions of capitalism: Firms, markets, relational contracting New York: Free Press Williamson, O (1993) Opportunism and its critics Managerial and Decision Economics, 14, 97–107 Woo, J., & Heo, U (2009) Corruption and foreign direct investment attractiveness in Asia Asian Politics and Policy, 1(2), 223–238 World Bank (2015), World Development Indicators, Washington, DC: World Bank Xu, D., & Shenkar, O (2002) Note: Institutional distance and the multinational enterprise Academy of Management Review, 608–618 Zaheer, S (1995) Overcoming the liability of foreignness The Academy of Management Journal, 38(2), 341–363 Zaheer, S (2002) The liability of foreignness, redux: A commentary Journal of Inter-national Management, 351–358 (Special issue on the Liability of Foreigness) WEBSITE Hiệp hội Thương mại Phát triển Liên Hiệp quốc (UNCTAD) http://unctad.org/en/Pages/DIAE/FDI%20Statistics/FDI-Statistics-Bilateral.aspx Quỹ Di Sản http://www.heritage.org/index/explore?view=by-region-country-year Tổ chức Liên Hiệp Quốc (UNDP) http://www.undp.org/ Tổ chức Minh bạch Quốc tế (TI) http://www.transparency.org/ Tổ chức Ngân hàng Thế giới (WB) http://www.worldbank.org/ Tổng cục thống kê https://www.gso.gov.vn PHỤ LỤC A Danh Sách Nước Đầu Tư Ai Cập Ấn Độ Anh Argentina Australia Austria Bahamas Barbados Belarus Belgium Brazil Brunây Các tiểu vương quốc Arập Cambodia Canada CH Czech Chile Danh Sách Nước Nhận Đầu Tư Ấn Độ Hàn Quốc Indonesia Lào Malaysia PHỤ LỤC B summarize FDI THAMNHUNG CLTHAMNHUNG1 CLTHAMNHUNG2 HDI COSOHATANG QUANLIEU GIAODUC CSLUATPHAP TUDOKINHTE LAMPHAT GDP THATNGHIEP > DUMMY Variable Obs Mean Std Dev Min Max 147594.9 9 949 86.25 179 98.37919 89.95216 73.3 18.678 9469.125 11.9 > pwcorr DUMMY, LNFDI sig THAMNHUNG CLTHAMNHUNG1 CLTHAMNHUNG2 HDI COSOHATANG QUANLIEU GIAODUC CSLUATPHAP TUDOKINHTE LAMPHAT LNGDP THATNGHIEP star(1) LNFDI THAMNHUNG 0.5252 CLTHAMNHUNG1 CLTHAMNHUNG2 HDI COSOHATANG QUANLIEU GIAODUC CSLUATPHAP TUDOKINHTE LAMPHAT LNGDP THATNGHIEP DUMMY GIAODUC CSLUATPHAP 0.0000 TUDOKINHTE LAMPHAT LNGDP THATNGHIEP DUMMY xtabond2 LNFDI THAMNHUNG HDI COSOHATANG QUANLIEU GIAODUC CSLUATPHAP TUDOKINHTE LAMPHAT LNGDP THATNGHI > EP, gmmstyle (L.( LNFDI LNGDP > P ) robust twostep small THAMNHUNG THATNGHIEP TUDOKINHTE )) ivstyle ( QUANLIEU LAMPHAT THATNGHIE Favoring speed over space To switch, type or click on mata: mata set matafavor space, perm Warning: Two-step estimated covariance matrix of moments is singular Using a generalized inverse to calculate optimal weighting matrix for two-step estimation Difference-in-Sargan/Hansen statistics may be negative Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: N Time variable : NAM Number of instruments = 261 F(10, 328) Prob > F Corrected LNFDI THAMNHUNG HDI COSOHATANG QUANLIEU GIAODUC CSLUATPHAP TUDOKINHTE LAMPHAT LNGDP THATNGHIEP _cons Instruments for first differences equation Standard D.(QUANLIEU LAMPHAT THATNGHIEP) GMM-type (missing=0, separate instruments for L(1/10).(L.LNFDI L.LNGDP L.THAMNHUNG L.THATNGHIEP L.TUDOKINHTE) Instruments for levels equation Standard QUANLIEU LAMPHAT THATNGHIEP _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for D.(L.LNFDI L.LNGDP L.THAMNHUNG L.THATNGHIEP Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -7.08 Sargan test of overid restrictions: chi2(250) (Not robust, but not weakened by many instruments.) Hansen test of overid restrictions: chi2(250) (Robust, but weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: Difference (null H = exogenous): chi2(45) iv(QUANLIEU LAMPHAT THATNGHIEP) Hansen test excluding group: Difference (null H = exogenous): chi2(3) xtabond2 LNFDI THAMNHUNG HDI COSOHATANG QUANLIEU GIAODUC CSLUATPHAP TUDOKINHTE LAMPHAT LNGDP THATNGHI > EP >P THAMNHUNGDUMMY , gmmstyle (L.( LNFDI LNGDP THAMNHUNG THATNGHIEP TUDOKINHTE )) ivstyle ( THATNGHIE ) robust twostep small Warning: Two-step estimated covariance matrix matrix for two-step estimat Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: Time variable Number of instruments = 259 F(11, 328) Prob > F Instruments for first differences equation Standard D.THATNGHIEP GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/10).(L.LNFDI L.LNGDP L.THAMNHUNG L.THATNGHIEP L.TUDOKINHTE) Instruments for levels equation Standard _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: iv(THATNGHIEP) Hansen test excluding group: xtabond2 LNFDI CLTHAMNHUNG1 HDI COSOHATANG QUANLIEU GIAODUC CSLUATPHAP TUDOKINHTE LAMPHAT LNGDP THATN > GHIEP, gmmstyle (L.( LNFDI > HAP LNGDP ) robust twostep LNGDP TUDOKINHTE THATNGHIEP )) ivstyle (THATNGHIEP QUANLIEU LNFDI CSLUATP small Favoring speed over space To switch, type or click on mata: mata set matafavor space, perm Warning: Two-step estimated covariance matrix of moments is singular Using a generalized inverse to calculate optimal weighting matrix for two-step estimation Difference-in-Sargan/Hansen statistics may be negative Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: N Time variable : NAM Number of instruments = 218 F(10, 251) Prob > F Corrected LNFDI CLTHAMNHUNG1 HDI COSOHATANG QUANLIEU GIAODUC CSLUATPHAP TUDOKINHTE LAMPHAT LNGDP THATNGHIEP _cons Instruments for first differences equation Standard D.(THATNGHIEP QUANLIEU LNFDI CSLUATPHAP LNGDP) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/10).(L.LNFDI L.LNGDP L.TUDOKINHTE L.THATNGHIEP) Instruments for levels equation Standard THATNGHIEP QUANLIEU LNFDI CSLUATPHAP LNGDP _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.(L.LNFDI L.LNGDP L.TUDOKINHTE L.THATNGHIEP) Arellano-Bond test for Arellano-Bond test for Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: Difference iv(THATNGHIEP QUANLIEU LNFDI CSLUATPHAP LNGDP) Hansen test excluding group: Difference xtabond2 LNFDI CLTHAMNHUNG1 HDI COSOHATANG QUANLIEU GIAODUC CSLUATPHAP TUDOKINHTE LAMPHAT LNGDP THATN > GHIEP CLTHAMNHUNG1DUMMY , gmmstyle (L.( TUDOKINHTE LNGDP LAMPHAT LNFDI > Y LNGDP LAMPHAT THATNGHIEP TUDOKINHTE QUANLIEU ) robust twostep small )) ivstyle ( CLTHAMNHUNG1DUMM Favoring speed over space To switch, type or click on mata: mata set matafavor space, perm Warning: Two-step estimated covariance matrix of moments is singular Using a generalized inverse to calculate o Difference-in-Sargan/Hansen statistics may be negative Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: Time variable : Number of instruments = 219 F(11, 251) Prob > F Instruments for first differences equation Standard QUANLIEU) D.(CLTHAMNHUNG1DUMMY LNGDP LAMPHAT THATNGHIEP TUDOKINHTE unless collapsed) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period L(1/10).(L.TUDOKINHTE L.LNGDP L.LAMPHAT L.LNFDI) Instruments for levels equation Standard CLTHAMNHUNG1DUMMY LNGDP LAMPHAT THATNGHIEP TUDOKINHTE QUANLIEU _cons each period unless collapsed) GMM-type (missing=0, separate instruments for D.(L.TUDOKINHTE L.LNGDP L.LAMPHAT L.LNFDI) Arellano-Bond test for Arellano-Bond test for Sargan test of Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: iv(CLTHAMNHUNG1DUMMY Hansen test excluding group: xtabond2 LNFDI CLTHAMNHUNG2 HDI > GHIEP, gmmstyle (L.( LNFDI > st twostep small Warning: Two-step estimated covariance matrix matrix for two-step estimation Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: Time variable Number of instruments = 51 F(10, 92) Prob > F CLTHAMNHUNG2 COSOH QUA GI CSLUA TUDOK LA THATN Instruments for first differences equation Stand D.(LNFDI THATNGHIEP TUDOKINHTE COSOHATANG QUANLIEU LNGDP) collapsed) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless L(1/10).L.LNFDI Instruments for levels equation Standard LNFDI THATNGHIEP TUDOKINHTE COSOHATANG QUANLIEU LNGDP _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.L.LNFDI Arellano-Bond test for Arellano-Bond test for Sargan test of Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: iv(LNFDI THATNGHIEP TUDOKINHTE COSOHATANG QUANLIEU LNGDP) Hansen test excluding group: = = 0.005 0.644 = 0.000 = 0.660 = = = = 0.272 1.000 0.597 0.619 xtabond2 LNFDI CLTHAMNHUNG2 HDI COSOHATANG QUANLIEU GIAODUC CSLUATPHAP TUDOKINHTE LAMPHAT LNGDP THATN > GHIEP CLTHAMNHUNG2DUMMY , gmmstyle (L.( > HAMNHUNG2 COSOHATANG TUDOKINHTE LAMPHAT THATNGHIEP COSOHATANG )) ivstyle ( LNFDI LNGDP THATNGHIEP CLT ) robust twostep small Favoring speed over space To switch, type or click on mata: mata set matafavor space, perm Warning: Two-step estimated covariance matrix of moments is singular Using a Difference-in-Sargan/Hansen statistics may be negative Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: Time variable : Number of instruments F(11, 92) Prob > F Instruments for first Standard COSOHATANG TUDOKINHTE LAMPHAT) D.(LNFDI LNGDP THATNGHIEP CLTHAMNHUNG2 for each period unless collapsed) GMM-type (missing=0, separate instruments L(1/10).(L.THATNGHIEP L.COSOHATANG) Instruments for levels equation Standard LNFDI LNGDP THATNGHIEP CLTHAMNHUNG2 COSOHATANG TUDOKINHTE LAMPHAT _cons for each period unless collapsed) GMM-type (missing=0, separate instruments D.(L.THATNGHIEP L.COSOHATANG) Arellano-Bond test for Arellano-Bond test for Sargan test of Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: iv(LNFDI LNGDP THATNGHIEP CLTHAMNHUNG2 COSOHATANG TUDOKINHTE Hansen test excluding group: ... đoan Luận văn thạc sĩ: ? ?Nghiên cứu tác động chênh lệch tham nhũng lên nguồn vốn FDI chảy vào khu vực châu Á Thái Bình Dương? ?? cơng trình nghiên cứu riêng Các kết nghiên cứu Luận văn hoàn toàn trung... phát triển khu vực châu Á Thái Bình Dương thực tế chịu tác động tham nhũng chênh lệch tham nhũng theo chiều hướng nào? Và điều kiện Việt Nam yếu tố tham nhũng hay chênh lệch tham nhũng tác động. .. đầu tư Chênh lệch tham nhũng sử dụng nhằm nắm bắt khuynh hướng tham nhũng khác tác động đến nguồn vốn FDI Nói cách khác, chênh lệch tham nhũng tác động chiều hay ngược chiều nguồn vốn FDI phụ