Đường cong chữ j song phương giữa việt nam và mười đối tác thương mại lớn

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM  TRƯƠNG THỊ NGÂN ĐƯỜNG CONG J SONG PHƯƠNG GIỮA VIỆT NAM VÀ MƯỜI ĐỐI TÁC THƯƠNG MẠI LỚN LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP.Hồ Chí Minh – Năm 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM  TRƯƠNG THỊ NGÂN ĐƯỜNG CONG CHỮ J SONG PHƯƠNG GIỮA VIỆT NAM VÀ MƯỜI ĐỐI TÁC THƯƠNG MẠI LỚN Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: GS.TS TRẦN NGỌC THƠ TP.Hồ Chí Minh – Năm 2014 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu thân hướng dẫn GS.TS Trần Ngọc Thơ Các trích dẫn luận văn dẫn nguồn phạm vi hiểu biết Nguồn số liệu kết thực nghiệm thực trung thực xác Tác giả Trương Thị Ngân MỤC LỤC Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục ký hiệu, chữ viết tắt Danh mục bảng, biểu Danh mục hình vẽ, đồ thị TÓM TẮT …………………………………………… …………………… CHƯƠNG GIỚI THIỆU………………………… …………………… 1.1 Lý tín 1.2 Mục tiêu ngh 1.3 Đối tượng v 1.4 Kết cấu CHƯƠNG TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY.…… 2.1 Hiệu ứng đư 2.2 Tổng quan c 2.2.1 Các nghiên c 2.2.2 Các nghiên c Kết luận chương ……………………………………………………… CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ……………………… 3.1 Mơ hình ngh 3.1.1 Kiểm định nghiệm đơn vị…………………………………… 3.1.2 Mơ hình phân bố trễ tự hồi quy ARDL Perasan, Shin Smith ……… 3.2 Mơ hình ngh 3.3 Dữ liệu nghi 3.4 Phương phá 3.4.1 Kiểm định 3.4.2 Kiểm định song phươn 3.4.3 Kiểm định phương…… 3.4.4 Kiểm định phương … 3.4.5 Kiểm định mại song p Kết luận chương ……………………………………………………… CHƯƠNG 4.1Nội dung kết nghiên cứu thực nghiệm…………………… 4.1.1 Kiểm định 4.1.2 Kiểm định song phương 4.1.3 Kiểm định phương 4.1.4 Kiểm định phương 4.1.5 Kiểm định mại song p 4.2Kết nghiên cứu thực nghiệm mơ hình thương mại song phương Việt Nam Kết luận chương ……………………………………………………… CHƯƠNG 5.1 Các kết n 5.2Thảo luận gợi ý sách nhằm cải thiện cán cân thương mại 5.2.1 Nguyên nh 5.2.2 Đánh giá tác động việ 5.2.3 Xác lập tỷ giá dựa rổ 5.2.4 Điều hành sách tỷ g 5.3 Tài liệu tham khảo Phụ lục Cán cân thương mại Phụ lục Tỷ giá hối đoái thực song phương Phụ lục Cơ chế điều hành tỷ giá hối đoái Việt Nam Phụ lục Kết nghiên cứu thực nghiệm Phụ lục Bảng tra giá trị tới hạn theo thống kê t Hạn chế luận văn hướ 5.3.1 Hạn chế luận văn …… 5.3.2 Hướng nghiên cứu t DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT Ký hiệu, chữ viết tắt ARDL AU AUD CN CNY CUSUM CUSUMQ DOTS GDP GER IFS IMF JP JPY KR KRW HO NHNN NHTM MA OLS REX SG TB TH THB US USD VN VND Y I(0) I(1) DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU Bảng 3.1 Bảng 3.2 Bảng 3.3 Bảng 3.4 Bảng 4.1 Bảng 4.2 Bảng 4.3 Bảng 4.4 Bảng PL1.1 Bảng PL1.2 Bảng PL1.3 Bảng PL3.1 Bảng PL3.2 Bảng PL3.3 Bảng PL5.1 Cơ chế tỷ giá Việt Nam theo thời gian (1989 – 2009) Bảng PL5.2 Biên độ tỷ giá qua giai đoạn DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Hình 2.1 Đồ thị 3.1 Đồ thị 3.2 Đồ thị 4.1 Đồ thị 4.2 Đồ thị 4.3 Đồ thị 4.4 Đồ thị 4.5 Đồ thị 4.6 Đồ thị 4.7 Đồ thị 4.8 Đồ thị 4.9 Đồ thị 4.10 Đồ thị PL1.5 Variable D(REX_US(-1)) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: Var D(TB_ R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 4.7.2 Kiểm định đồng liên kết Method Im, Pesaran and Shin W-stat * Probabilities are computed assuming asympotic normality Intermediate ADF test results Series D(Y_VN) D(Y_US) D(TB_US) D(RER_US) Average 4.7.3 Kiểm định mối quan hệ dài hạn Vari C Y_V Y_U REX D19 D19 D20 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 4.7.4 Kiểm định trạng thái ngắn hạn Variab D(Y_U D(TB_ D(REX_US) RESID_US(-1) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat PL4.8 Cán cân thương mại Việt Nam – Đức giai đoạn 1990 – 2013 4.8.1 Kiểm định tính dừng Dừng I(0) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: RE D(R @T R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: t-Statistic Prob.* -5.542291 0.0008 Va TB_ D(TB_ @TRE R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: Va Y_G D(Y_ @TRE R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Dừng I(1) 4.8.2 Kiểm định đồng liên kết Method Im, Pesaran and Shin W-stat * Probabilities are computed assuming asympotic normality Intermediate ADF test results Series D(Y_VN) D(Y_GER) D(TB_GER) D(RER_GER) Average 4.8.3 Kiểm định mối quan hệ dài hạn Variab C Y_V Y_GE RER_G D199 D199 D2009 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 4.8.4 Kiểm định trạng thái ngắn hạn D D RE R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat PL4.9 Cán cân thương mại Việt Nam – Malaysia giai đoạn 1990 – 2013 4.9.1 Kiểm định tính dừng Dừng I(0) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: V RE D(RE R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: Va TB_ @TRE R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: Va Y_ D(Y_ D(Y_ D(Y_ D(Y_ @TRE R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Dừng I(1) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: Var D(TB_ R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 4.9.2 Kiểm định đồng liên kết Method Im, Pesaran and Shin W-stat * Probabilities are computed assuming asympotic normality Intermediate ADF test results Series D(Y_VN) D(Y_MA) D(TB_MA) D(RER_MA) Average 4.9.3 Kiểm định mối quan hệ dài hạn Vari C Y_V Y_M RER_ D19 D19 D20 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 4.9.4 Kiểm định trạng thái ngắn hạn D D D RE R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat PL4.10 Cán cân thương mại Việt Nam – Hồng Kông giai đoạn 1990 – 2013 4.10.1 Kiểm định tính dừng Dừng I(0) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: Va REX @TRE R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: Va TB_ D(TB D(TB D(TB @TRE R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: Va Y_ @TRE R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Dừng I(1) 4.10.2 Kiểm định đồng liên kết Method Im, Pesaran and * Probabilities are computed assuming asympotic normality Intermediate ADF test results Series D(Y_VN) D(Y_HO) D(TB_HO) D(RER_HO) Average 4.10.3 Kiểm định mối quan hệ dài hạn Vari C Y_V Y_H RER D19 D19 D20 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 4.10.4 Kiểm định trạng thái ngắn hạn D D RE R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat PHỤ LỤC 5: BẢNG TRA GIÁ TRỊ GIỚI HẠN THEO THỐNG KÊ t Nguồn: Pesaran, M Hashem and Y Shin and RJ Smith (2001), “Bounds Testing Approaches to the Analysis of Level Relationships”, page 303, 304 ... VND lên cán cân thương mại song phương với mười đối tác thương mại lớn theo hiệu ứng đường cong chữ J Theo đó, cần thực kiểm định cán cân thương mại song phương Việt Nam mười đối tác theo điều... Kông) Đối tượng nghiên cứu: - Cán cân thương mại song phương Việt Nam mười đối tác - Chỉ số tăng trưởng GDP Việt Nam mười đối tác - Chỉ số tỷ giá hối đoái thực song phương Việt Nam mười đối tác. .. gốc 2005 REXj : Là tỷ giá hối đoái thực song phương Việt Nam đối tác thương mại j, tính tốn cơng thức: REXj = Pj.NEXj/PV Trong đó, PV CPI Việt Nam; Pj CPI đối tác thương mại j; NEXj tỷ giá hối