Phát triển thị trường UPCom ở việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH CAO THỊ THANH BÌNH PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG UPCoM Ở VIỆT NAM Chuyên ngành: Kinh tế Tài – Ngân hàng Mã số: 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: T.S NGUYỄN THỊ UYÊN UYÊN TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2011 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT CTCK Công ty Chứng khốn ĐMTN Định mức tín nhiệm GTGD Giá trị giao dịch KLGD Khối lượng giao dịch OTC Thị trường chứng khoán phi tập trung SGDCK Sở Giao dịch Chứng khoán TTCK Thị trường chứng khoán TTLKCK Trung Tâm Lưu ký Chứng khoán TTGDCK Trung tâm Giao dịch Chứng khoán UBCKNN Ủy ban Chứng khoán Nhà nước HoSE SGDCK TP Hồ Chí Minh HNX SGDCK Hà Nội OTC Over the counter market UPCoM Unlisted Public Company Market DANH MỤC BẢNG, HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ BẢNG Bảng 1.1 Điểm khác thị trường OTC SGDCK Trang Bảng 1.2 Điểm khác thị trường OTC TTCK tự Trang 11 Bảng 2.1 Thống kê giao dịch UPCoM từ 24/6/2009 đến 31/12/2010 Trang 27 Bảng 2.2 Quy mô giao dịch năm 2010 HoSE Trang 46 Bảng 2.3 Quy mô giao dịch cổ phiếu HNX kể từ vào hoạt động đến hết năm 2010 Trang 50 ĐỒ THỊ Đồ thị 2.1 Diễn biến số VN-INDEX từ năm 2000 đến năm 2010 Trang 45 Đồ thị 2.2 Diễn biến số HNX-INDEX từ năm 2005 đến năm 2010 Trang 49 TÀI LIỆU THAM KHẢO Trần Ngọc Thơ (2007), “Tài doanh nghiệp đại”, Nhà xuất thống kê Trần Ngọc Thơ, Nguyễn Ngọc Định (2005), “Tài quốc tế”, Nhà xuất thống kê Phan thị Bích Nguyệt (2006), “Đầu tư tài chính”, Nhà xuất thống kê Nguyễn Thị Ngọc Trang, Nguyễn thị Liên Hoa (2008), “Phân tích tài chính”, Nhà xuất Lao động – Xã hội Bùi Kim Yến, Thân Thị Thu Thủy (2009), “Thị trường chứng khoán”, Nhà xuất thống kê Lê Văn Tề, Trần Đắc Sinh, Nguyễn Văn Hà (2005), “Thị trường chứng khoán Việt Nam”, Nhà xuất lao động Hà Nội UBCNNN – Đào Lê Minh (2002), Những vấn đề chứng khoán thị trường chứng khốn”, Nhà xuất trị quốc gia Bùi Kim Yến (2006), “Hướng phát triển cho thị trường OTC Việt Nam”, Tạp chí phát triển kinh tế số 188 tháng 7/2006 Mạng thơng tin tài Blooberg 10 Báo đầu tư chứng khoán, Thời báo ngân hàng, Thời báo kinh tế Sài Gòn, Báo đầu tư 11 Bản tin thị trường chứng khoán – SGDCK TP.HCM, SGDCK Hà Nội 12 Các trang web UBCNNN, SGDCK TP.HCM, SGDCK Hà Nội LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu tơi, có hỗ trợ giúp đỡ người hướng dẫn khoa học: TS Nguyễn Thị Uyên Uyên Các số liệu thông tin sử dụng luận văn có nguồn gốc, trung thực phép cơng bố Tp Hồ Chí Minh - Năm 2011 Cao Thị Thanh Bình MỤC LỤC PHẦN MỞ ĐẦU TÍNH CẦN THIẾT VÀ MỤC ĐÍCH NGHIÊN CỨU CỦA ĐỀ TÀI ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CỦA ĐỀ TÀI PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU KẾT CẤU CỦA LUẬN VĂN NỘI DUNG CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG UPCoM 1.1 Tổng quan TTCK phi tập trung (thị trường OTC) 1.1.1 Khái niệm TTCK phi tập trung Trang 1.1.2 Phương thức hoạt động TTCK phi tập trung 1.1.2.1 Phương thức xác lập giá thị trường OTC Trang 1.1.2.2 Hình thức tổ chức thị trường OTC Trang 1.1.2.3 Hàng hóa giao dịch thị trường OTC Trang 1.1.2.4 Hệ thống giao dịch thị trường OTC Trang 1.1.2.5 Cơ chế toán thị trường OTC Trang 1.1.2.6 Quản lý thị trường OTC Trang 1.1.2.7 Các chủ thể tham gia thị trường OTC Trang 1.1.3 Vai trò thị trường OTC 1.1.3.1 Hỗ trợ thúc đẩy TTCK tập trung phát triển Trang 1.1.3.2 Tạo thị trường cho chứng khoán cơng ty vừa nhỏ, chứng khốn chưa đủ điều kiện niêm yết Trang 10 1.1.3.3 Hạn chế, thu hẹp thị trường tự do, góp phần đảm bảo ổn định lành mạnh củaTTCK Trang 10 1.1.3.4 Tạo môi trường đầu tư linh hoạt, thuận lợi cho nhà đầu tư Trang 11 1.2 Phân biệt thị trường UPCoM thị trường OTC 1.2.1 Cơ chế vận hành mục tiêu thị trường UPCoM 1.2.1.1 Các chủ thể tham gia giao dịch thị trường UPCoM Trang 12 1.2.1.2 Điều kiện tham gia giao dịch Trang 14 1.2.1.3 Trình tự đăng ký giao dịch Trang 14 1.2.1.4 Phương thức giao dịch Trang 14 1.2.1.5 Quy định công bố thông tin UPCoM Trang 17 1.2.2 Mục tiêu thị trường UPCoM Trang 18 1.2.3 Phân biệt thị trường UPCoM thị trường OTC Trang 21 1.3 Nghiên cứu mơ hình thị trường OTC số nước giới học kinh nghiệm cho việc xây dựng thị trường UPCoM Việt Nam 1.3.1 Mơ hình thị trường OTC số nước giới 1.3.1.1 Thị trường OTC Mỹ Trang 22 1.3.1.2 Thị trường OTC Nhật Bản Trang 23 1.3.1.3 Thị trường OTC Hàn Quốc Trang 24 1.3.2 Bài học kinh nghiệm cho thị trường UPCOM Việt Nam Trang 25 Kết luận chương Trang 27 CHƯƠNG THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA THỊ TRƯỜNG UPCoM VÀ MỐI LIÊN HỆ VỚI TTCK TẬP TRUNG, TTCK TỰ DO 2.1 Thực trạng hoạt động thị trường UPCoM 2.1.1 Quy mô niêm yết giao dịch thị trường UPCoM sau năm rưỡi vào hoạt động (tính đến thời điểm cuối năm 2010) Trang 28 2.1.2 Các thành viên thị trường UPCoM Trang 37 2.1.3 Những thành tựu , tồn hạn chế thị trường UPCoM sau năm vào họat động 2.1.3.1 Những thành tựu đạt Trang 37 2.1.3.2 Những tồn hạn chế Trang 40 2.2 Thực trạng hoạt động TTCK tập trung 2.2.1 Đánh giá hoạt động SGDCK TP Hồ Chí Minh 2.2.1.1 Họat động quản lý, điều hành thị trường Trang 45 2.2.1.2 Hoạt động công bố thông tin thị trường Trang 48 2.1.1.3 Hoạt động đối ngoại Trang 48 2.1.1.4 Đánh giá chung hoạt động SGDCK TP.HCM Trang 49 2.2.2 Đánh giá hoạt động SGDCK Hà Nội 2.2.2.1 Hoạt động quản lý điều hành thị trường Trang 50 2.2.2.2 Hoạt động công bố thông tin Trang 53 2.1.2.3 Đánh giá chung hoạt động SGDCK Hà Nội Trang 54 2.3 Thực trạng hoạt động TTCK tự (thị trường chợ đen) 2.3.1 Phương thức giao dịch thị trường Trang 56 2.3.2 Tình hình giao dịch loại chứng khốn chưa niêm yết Trang 58 2.3.3 Đánh giá chung hoạt động TTCK tự 2.3.3.1 Mặt tích cực TTCK tự Trang 59 2.3.3.2 Mặt hạn chế TTCK tự Trang 60 2.4 Mối liện hệ thị trường UPCoM với TTCK tập trung TTCK tự Trang 61 Kết luận chương Trang 64 CHƯƠNG GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG UPCoM Ở VIỆT NAM 3.1 Định hướng phát triển thị trường UPCoM 3.1.1 Quan điểm phát triển Trang 65 3.1.2 Định hướng phát triển Trang 65 3.2 Đề xuất giải pháp phát triển thị trường UPCOM 3.2.1 Nhóm giải pháp khắc phục tồn thị trường UPCoM 3.2.1.1 Giải pháp để UPCoM thu hẹp hoạt động TTCK tự Trang 66 3.2.1.2 Giải pháp để UPCoM trở thành mơi trường đầu tư linh hoạt, an tồn hấp dẫn cho nhà đầu tư doanh nghiệp Trang 67 3.2.1.3.Giải pháp để UPCoM thực kênh huy động vốn hiệu cho công ty đại chúng chưa niêm yết TTCK Trang 69 3.2.1.4 Giải pháp thúc đẩy CTCK phát triển theo hướng nhà tạo lập thị trường Trang 70 3.2.2 Nhóm giải pháp nâng cao hiệu hoạt động thị trường UPCoM 3.2.2.1 Hoàn thiện hệ thống pháp lý hệ thống quản lý Trang 72 3.2.2.2 Nâng cao lực thị trường UPCoM Trang 74 3.2.2.3 Thành lập tổ chức tín nhiệm TTCK Việt Nam Trang 76 3.2.2.4 Phát triển công cụ phái sinh liên quan đến chứng khoán Trang 78 Kết luận chương Trang 79 KẾT LUẬN PHỤ LỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHẦN MỞ ĐẦU TÍNH CẦN THIẾT VÀ MỤC ĐÍCH NGHIÊN CỨU CỦA ĐỀ TÀI Sự tạo lập phát triển thị trường chứng khốn có ý nghĩa quan trọng nghiệp phát triển kinh tế nước Thị trường chứng khoán xem cơng cụ hữu hiệu có nhiều lợi việc huy động, bổ sung nguồn vốn trung dài hạn cho Nhà nước cho doanh nghiệp Vì vậy, hầu có kinh tế phát triển tồn thị trường chứng khốn loại hình chủ yếu: Thị trường chứng khoán tập trung thị trường chứng khoán phi tập trung (thị trường OTC) Tại nước này, thị trường OTC thị trường bậc cao, chịu giám sát quản lý Nhà nước Cùng với thị trường chứng khốn tập trung, thị trường OTC góp phần lớn vào vào phát triển kinh tế nói chung thị trường chứng khốn nói riêng Một phát hành xong, chứng khốn mua bán, trao đổi sàn giao dịch thị trường chứng khốn tập trung khơng giao dịch địa điểm định mà thông qua tiếp xúc điện thoại trung gian môi giới Những công ty chưa đăng ký giao dịch thị trường chứng khốn tập trung có quyền phát hành cổ phiếu, trái phiếu theo quy định pháp luật mua bán giao dịch chứng khốn thơng qua thị trường OTC Hiện nước ta có khoảng 4,000 doanh nghiệp Nhà nước cổ phần hóa gần 1,000 tập đồn, cơng ty ngân hàng đăng ký công ty đại chúng với Ủy Ban Chứng Khoán Nhà nước Tuy nhiên, tính đến thời điểm cuối tháng 12/2010, có khoảng 643 cơng ty niêm yết Sở Giao dịch Chứng Khốn TP.HCM (HOSE) Sở Giao dịch Chứng Khoán Hà Nội (HNX), số cho thị trường chứng khốn tập trung Như vậy, số lượng cơng ty cổ phần chưa đủ điều kiện niêm yết đủ điều kiện chưa niêm yết chiếm tỷ trọng lớn Cổ phiếu công ty giao dịch thị trường tự (thị trường khơng có tổ chức không chịu giám sát Nhà nước - thị trường chợ đen) thực tế Nẵng 11 C32 12 CFC 13 CHP 14 CLS Công ty Cổ phần Đầu Tư Xây Dựng 3-2 CTCP Cafico Việt Nam Công ty Cổ phần Thuỷ Điện Miền Trung CTCP Chứng khoán Chợ Lớn hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 112,000,000,000 13/10/2010 CTCP CK Phương Đông 16,291,200,000 24/06/2009 CTCP CK Sài Gòn - Hà Nội 688,845,710,000 20/04/2010 CTCP CK Đại Việt 90,000,000,000 24/06/2009 15 CT3 Công ty CP Đầu tư Xây dựng Cơng trình 16 DAP Cơng ty cổ phần Đông Á 12,000,000,000 17 DBF Công ty cổ phần Lương thực Đông Bắc 36,792,000,000 21/06/2010 18 Công ty Cổ phần Dược DBM Vật tư y tế Đăk Lăk 12,943,920,000 17/12/2009 19 CTCP Dược DDN Thiết bị y tế Đà Nẵng 28,000,000,000 24/06/2009 20 21 39,000,000,000 20/11/2009 4/5/2010 DGT Cơng ty cổ phần cơng trình giao thơng Đồng Nai 24,810,000,000 9/3/2010 DLV Công ty cổ phần Du lịch Việt Nam Vitours 29,100,000,000 2/11/2010 CTCP CK Chợ Lớn CTCK Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam CTCK Ngân hàng Công thương Việt Nam CTCP CK Thương mại Cơng nghiệp Việt Nam Cơng ty TNHH chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam CTCP CK Đà Nẵng CTCK Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Cơng ty TNHH chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 Công ty cổ phần DNF Lương thực Đà Nẵng Công ty Cổ DNS phần Thép Đà Nẵng Công ty Cổ DNT phần Du lịch Đồng Nai Công ty cổ phần DPP Dược Đồng Nai Công ty cổ phần Phát triển Điện DTV nông thôn Trà Vinh Công ty cổ phần chế tạo máy DVH điện Việt Nam Hungari Công ty Cổ phần Du lịch DXL Xuất nhập Lạng Sơn Công ty Cổ GDW phần Cấp nước Gia Định Công ty Cổ GER phần Thể thao Ngôi GERU 50,000,000,000 6/9/2010 CTCP CK Đà Nẵng 135,000,000,000 5/4/2010 CTCP CK An Bình 50,327,000,000 14/08/2009 19,854,470,000 19/05/2010 52,800,000,000 43,500,000,000 9/9/2010 2/11/2010 CTCP CK Rồng Việt CTCP CK FPT CTCK Ngân hàng Công thương Việt Nam CTCP CK Quốc Tế Hoàng Gia 26,890,000,000 28/06/2010 CTCK Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam 95,000,000,000 15/06/2010 CTCK Ngân hàng Đông Á 22,000,000,000 CTCP CK Thăng Long 1/6/2010 GTH Công ty cổ phần Xây dựng- Giao thông Thừa Thiên Huế 19,000,000,000 28/10/2009 Cơng ty TNHH chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam HCI Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Hà Nội 52,320,000,000 17/09/2010 CTCP CK FPT 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 HDM Công ty cổ phần Dệt May Huế Công ty cổ phần HFC Xăng dầu Chất đốt Hà Nội CTCP Tập HIG Đồn HIPT Cơng ty Cổ phần Bến xe HPL Tàu phà Cần Thơ Công ty Cổ HPP phần Sơn Hải Phịng Cơng ty cổ phần Dịch vụ Công HPT nghệ Tin học HPT Công ty Cổ phần Đầu tư HU1 Xây dựng HUD Công ty cổ phần HVC Hưng Vượng Công ty Cổ phần Đầu tư ICI Xây dựng Công nghiệp Công ty Cổ IHK phần In Hàng không 43 IME Công ty cổ phần Cơ khí Xây lắp Cơng nghiệp 44 IMT Công ty Cổ phần Xuất nhập tổng hợp 30,000,000,000 21/01/2010 21,000,000,000 1/3/2010 Cơng ty TNHH chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam CTCP CK EuroCapital 182,187,240,000 24/06/2009 CTCP CK Tân Việt 20,000,000,000 26/01/2010 CTCP CK Sài Gòn - Hà Nội 68,439,160,000 5/8/2010 59,892,990,000 17/06/2010 CTCP CK Bảo Việt CTCP CK Rồng Việt CTCK Ngân hàng Đầu tư 100,000,000,000 25/05/2010 Phát triển Việt Nam CTCP CK Đệ 69,207,500,000 27/10/2010 Nhất CTCK Ngân hàng Đầu tư 30,000,000,000 6/7/2010 Phát triển Việt Nam 21,419,280,000 4/3/2010 35,999,480,000 1/12/2009 30,000,000,000 4/5/2010 CTCP CK FPT CTCK Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Cơng ty TNHH chứng khốn Ngân Đầu tư Tp.Hồ Chí Minh 45 IN4 Cơng ty Cổ phần In Số 46 ITD Công ty Cổ phần Công nghệ Tiên Phong 47 JSC 48 KBE 49 KSC Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Cầu đường Hà Nội Công ty cổ phần Sách - Thiết bị trường học Kiên Giang Công ty cổ phần Muối Khánh Hịa Cơng ty Cổ Phần xi măng Lạng Sơn 50 LCC 51 Công ty cổ phần Dịch vụ Hàng MAS Không Sân Bay Đà Nẵng 52 53 Công ty Cổ phần Khai MAX khống Cơ khí Hữu nghị Vĩnh Sinh Công ty cổ phần MTP Dược Trung ương hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 12,000,000,000 19/05/2010 116,103,990,000 4/12/2009 15,500,000,000 22/04/2010 12,310,600,000 1/3/2010 37,398,230,000 28/05/2010 54,389,990,000 6/5/2010 17,357,870,000 9/9/2009 CTCK Ngân hàng Công thương Việt Nam Công ty TNHH chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam Cơng ty cổ phần chứng khốn Sài Gịn CTCK Ngân hàng Công thương Việt Nam CTCP CK FPT CTCK Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Công ty TNHH chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 72,000,000,000 15/09/2010 CTCP CK NHPT Nhà ĐBSCL 20,000,000,000 23/09/2010 CTCP CK Châu Á Thái Bình Dương 54 55 56 57 58 MEDIPHARCO -TENAMYD Công ty Cổ NBW phần Cấp nước Nhà Bè Công ty cổ phần đầu tư phát ND2 triển điện Miền Bắc Công ty cổ phần NDC Nam Dược Công ty Cổ phần Điện lực NT2 Dầu khí Nhơn Trạch Cơng ty Cổ phần Vận tải PCT Dầu khí Cửu Long 59 PDN 60 PEC 61 PFV 62 PMT 63 POV 64 PPP 65 PSB Công ty Cổ phần Cảng Đồng Nai Công ty cổ phần Cơ khí Điện lực Cổ phần Đầu tư Thương mại PFV Cổ phần Vật liệu Bưu điện Công ty Cổ phần Xăng dầu Dầu khí Vũng Áng CTCP Dược phẩm Phong Phú Công ty Cổ phần Đầu tư Dầu khí Sao Mai – Bến Đình 109,000,000,000 4/5/2010 132,006,270,000 22/07/2010 CTCK Ngân hàng Đông Á CTCP CK SME 11/3/2010 CTCP CK Rồng Việt 2,560,000,000,000 22/01/2010 CTCP CK Dầu khí 56,800,000,000 230,000,000,000 5/8/2010 51,450,000,000 4/6/2010 24,300,000,000 6/10/2010 CTCP CK Dầu khí Cơng ty cổ phần chứng khốn Sài Gịn CTCP CK Rồng Việt 600,000,000,000 23/07/2010 CTCP CK Vincom 50,000,000,000 22/07/2010 CTCP CK Đại Nam 100,000,000,000 23/09/2010 CTCP CK Dầu khí 23,350,000,000 24/06/2009 CTCP CK Đà Nẵng 500,000,000,000 25/02/2010 CTCP CK Dầu khí 66 PSL 67 PSP 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 PTG Công ty Cổ phần Chăn nuôi Phú Sơn Công ty Cổ phần Cảng dịch vụ Dầu khí Đình Vũ Cơng ty cổ phần May Xuất Khẩu Phan Thiết Công ty cổ phần Vận tải Dịch PTH vụ Petrolimex Hà Tây Công ty Cổ phần Dịch vụ PTP viễn thông In bưu điện Cơng ty Cổ phần Vận tải PTT Dầu khí Đông Dương Công ty Cổ PX1 phần Xi măng Dầu khí 12/9 Cơng ty Cổ phần Tu bổ Di REM tích Thiết bị Văn hóa Trung Ương Cơng ty Cổ S33 phần Mía đường 333 Cơng ty cổ phần SCO Công nghiệp Thủy sản Công ty Cổ SDK phần Cơ khí Luyện Kim CƠNG TY CỔ SGS PHẦN VẬN 45,000,000,000 17/05/2010 CTCP CK Phương Đông 225,000,000,000 10/11/2009 CTCP CK Dầu khí 15,165,400,000 4/1/2010 16,000,000,000 23/03/2010 CTCK Ngân hàng Cơng thương Việt Nam CTCK Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam 68,000,000,000 10/12/2009 CTCP CK Bản Việt 100,000,000,000 29/04/2010 CTCP CK Dầu khí 200,000,000,000 CTCP CK Dầu khí 1/12/2010 11,486,000,000 22/02/2010 CTCP CK An Bình 23,000,000,000 29/12/2010 CTCK Ngân hàng Đông Á 42,000,000,000 17/09/2010 CTCP CK FPT 26,000,000,000 28/10/2010 CTCP CK FPT 144,200,000,000 22/12/2010 CTCP CK Tp Hồ Chí Minh 78 79 80 81 82 SHP SHV TẢI BIỂN SÀI GỊN Cơng ty Cổ phần Thủy điện miền Nam Công ty cổ phần Hải Việt Công ty Cổ phần Bia Sài SMB Gịn-Miền Trung Cơng ty Cổ phần Bảo vệ SPC Thực vật Sài Gịn Cơng ty Cổ phần Xuất nhập SPD Thủy sản miền Trung 83 SSF 84 STS 85 STU 86 TBT 87 TCO Công ty Cổ phần Giầy Sài Gòn Cổ phiếu CTCP Dịch Vụ Vận Tải Sài Gịn Cơng ty Cổ phần Mơi trường cơng trình thị Sơn Tây Cơng ty cổ phần Xây Dựng Cơng Trình Giao Thơng Bến Tre Công ty cổ phần vận tải đa 10/9/2010 CTCP CK Đại Việt 62,637,200,000 27/08/2010 Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Ngân hàng Sài Gịn Thương Tín 770,113,440,000 298,466,480,000 8/9/2010 CTCP CK Đại Việt 81,000,000,000 9/9/2010 CTCP CK Rồng Việt 75,600,000,000 22/04/2010 CTCP CK Đà Nẵng 16,000,000,000 20/04/2010 Công ty TNHH chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 27,682,210,000 30/03/2010 CTCK Ngân hàng Á Châu 11,256,000,000 19/10/2010 CTCP CK Quốc Tế Hoàng Gia 16,564,700,000 CTCP CK FPT 1/3/2010 100,795,330,000 24/09/2009 CTCK Ngân hàng Đầu tư 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 TGP phương thức Duyên Hải Phát triển Việt Nam CTCP Trường Phú 100,000,000,000 24/06/2009 CTCK Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam 46,623,500,000 23/12/2009 CTCP CK Phương Đông 100,000,000,000 16/04/2010 CTCP CK FPT 38,000,000,000 27/10/2009 CTCP CK Alpha Công ty Cổ TMW phần Tổng hợp Gỗ Tân Mai Công ty Cổ TNB phần Thép Nhà Bè Công ty Cổ phần Xuất nhập TNM Xây dựng cơng trình Cơng ty Cổ TTG phần May Thanh Trì Cơng ty cổ phần TTR Du lịch thương mại đầu tư Công ty Cổ phần Tư vấn TVG Đầu tư Xây dựng Giao thông vận tải Công ty cổ phần UDJ Phát triển Đô Thị Công ty Cổ phần Tư vấn VCT Xây dựng VINACONEX Công ty Cổ VDN phần Vinatex Đà Nẵng Công ty Cổ phần Xây dựng VHF Chế biến lương thực Vĩnh Hà 20,000,000,000 2/2/2010 CTCP CK Sài Gòn - Hà Nội 19,933,930,000 4/12/2009 CTCP CK Việt Tín 17,200,000,000 25/01/2010 CTCP CK Vincom 165,000,000,000 22/12/2009 CTCP CK Đệ Nhất 11,000,000,000 15/07/2010 CTCP CK Sài Gòn - Hà Nội 20,000,000,000 15/07/2010 CTCP CK Gia Quyền 43,000,000,000 CTCK Ngân hàng Đông Á 7/5/2010 99 100 VIA Công ty Cổ phần VIAN 12,000,000,000 20/04/2010 VIR Công ty cổ phần Du lịch Quốc tế Vũng Tàu 52,400,000,000 1/7/2010 21,600,000,000 12/4/2010 10,500,000,000 10/6/2010 CTCP CK Sài Gòn - Hà Nội 56,250,000,000 7/10/2009 CTCP CK FPT Công ty Cổ phần Nước 101 VKD Khống Khánh Hịa Cổ phiếu Cơng ty Cổ phần 102 VNX Quảng cáo Hội chợ Công ty Cổ phần Đầu tư 103 VPC Phát triển Năng lượng Việt Nam 104 VQC Công ty cổ phần Giám định TKV Công ty Cổ phần Vật tư Bến Thành Công ty Cổ 106 VTI phần SX - XNK Dệt May Công ty Cổ 107 WSB phần Bia Sài Gòn - Miền Tây 105 VT1 Công ty cổ phần 108 WTC Vận tải Thuỷ TKV Tổng CTCP CK FPT CTCK Ngân hàng Công thương Việt Nam CTCK Ngân hàng Công thương Việt Nam 14,000,000,000 26/02/2010 CTCK Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam 20,000,000,000 15/04/2010 CTCP CK Phương Đông 35,000,000,000 17/12/2010 CTCP CK Gia Quyền 145,000,000,000 10/8/2010 100,000,000,000 15/07/2010 11,326,800,870,000 Nguồn: Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội CTCP CK Đại Việt CTCK Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam PHỤ LỤC 2: DANH SÁCH CÁC THÀNH VIÊN TRÊN UPCoM TÍNH ĐẾN NGÀY 31/12/2010 STT Tên viết tắt AAS ABS ACBS Tên thành viên Địa Website CTCP CK Á - Âu Tầng 02, nhà số 137 Lê Quang Định, Phường 14, Quận Bình Thạnh, Tp Hồ Chí Minh www.aas.com.vn Tầng 1, 101 Láng Hạ, Hà Nội www.abs.vn CTCP CK An Bình CTCK Ngân hàng Á Châu 107N Trương Định, phường 6, www.acbs.com.vn quận 3, Tp.Hồ Chí Minh CTCP CK Ngân hàng Nơng nghiệp Tầng 5, nhà Artex, số 172 www.agriseco.com AGRISECO Phát triển Nơng Ngọc Khánh, Ba Đình, Hà Nội thôn Việt Nam APEC CTCP CK Châu Á Số 66, Ngơ Thì Nhậm, quận Hai SECURITI www.apec.com.vn Thái Bình Dương Bà Trưng, Hà Nội ES APSC APSI ART ASC 10 ATSC 11 AVS 12 BSC 13 BSI 14 BVSC CTCP CK Alpha Số 2, Phạm Ngũ Lão, Phan Chu Trinh, Hoàn Kiếm, Hà Nội www.apsc.vn Tầng tòa nhà Sun Red River, www.chungkhoana CTCP CK An Phát số 23 Phan Chu Trinh, Hoàn nphat.vn Kiếm, Hà Nội Tầng 2, tịa nhà CEO, Lơ HH21, thị Mễ Trì Hạ, đường www.artex.com.vn CTCP CK Artex Phạm Hùng, xã Mễ Trì, huyện Từ Liêm, Hà Nội Cơng ty cổ phần Chứng khốn Châu Á Tầng 5A, Tòa nhà Master Building, số 41 – 43 Trần Cao www.asias.com.vn Vân, Phường 6, Quận 3, Tp Hồ Chí Minh Tầng Tòa nhà 18T2 KĐT CTCP CK An Trung Hịa Nhân Chính, đường www.atsc.com.vn Thành Lê Văn Lương, quận Thanh Xuân, Hà Nội Lầu 3, nhà Savimex, 194 CTCP CK Âu Việt Nguyễn Công Trứ, Quận 1, www.avsc.com.vn Tp.HCM CTCK Ngân hàng Tầng 10 Toà A- Toà tháp đôi Vincom, Số 191- Bà Triệu - Hà www.bsc.com.vn Đầu tư Phát Nội triển Việt Nam 16 Nguyễn Trường Tộ, phường CTCP CK BETA www.bsi.com.vn 12, quận 4, Tp Hồ Chí Minh CTCP CK Bảo Số 8, Lê Thái Tổ, Hoàn Kiếm, www.bvsc.com.vn Việt Hà Nội CTCP CK Chợ Lớn www.cholonsc.co m.vn http://csc.vn; Tầng 3, Tòa nhà Ocean Park, số www.capitalsecurit CTCP CK Thủ Đô Đào Duy Anh, P Phương ies.com.vn; Mai, Đống Đa, Hà Nội www.chungkhoant hudo.com.vn CTCK Ngân hàng 56-58 Nguyễn Công Trứ -Q1, www.dongasecuriti Đông Á Tp.HCM es.com.vn Số 148 - 150 Nguyễn Công CTCP CK Đơng Trứ, P.Nguyễn Thái Bình, Q.1, www.dds.com.vn Dương TP HCM 102- Nguyễn Thị Minh Khai, CTCP CK Đà www.dnsc.com.vn Quận Hải Châu, Đà Nẵng Nẵng Số 28, Tăng Bạt Hổ, Quận Hai CTCP CK Đại www.dnse.com.vn Bà Trưng, Hà Nội Nam Số 194 Nguyễn Công Trứ (lầu CTCP CK Đại 4) Tòa nhà SAVIMEX, phường www.dvsc.com.vn Việt Nguyễn Thái Bình, Quận 1, Tp.HCM Tầng 02, tồ nhà số 57 phố CTCP CK www.eurocapital.v Láng Hạ, Quận Ba Đình, TP Hà EuroCapital n Nội Công ty Cổ phần Tầng 6, Tháp A, Tồ nhà Handi Chứng khốn www.evs.vn Resco Số 521 Kim Mã, Hà Nội NAVIBANK Tầng Tòa nhà 71 Nguyễn Chí CTCP CK FPT www.fpts.com.vn Thanh, Đống Đa, Hà Nội Hồng Văn Thụ, Khu Đơ thị CTCP CK Đệ fsc.com.vn Chánh Nghhĩa - TX Thủ Dầu Nhất Một - Bình Dương Cơng ty Cổ phần Số Liếu Giai, Ba Đình, Hà www.clifone.com.v Chứng khốn Nội n Golden Bridge Việt Nam CTCP CK Sen 27 Nguyễn Đình Chiểu, Q1, TP www.gls.com.vn Vàng HCM CTCP CK Morgan Số Thiền Quang, Hai Bà www.msgs.com.vn Stanley Hướng Trưng, Hà Nội Việt 15 CLSC 16 CSC 17 DAS 18 DDS 19 DNSC 20 DNSE 21 DVSC 22 ECC 23 EVS 24 FPTS 25 FSC 26 GBVS 27 GLS 28 GSI 29 HASC CTCP CK Hà Thành 30 HASECO CTCP CK Hải Phòng 31 HBBS 631-633 Nguyễn Trãi, Phường 11, Q.5, Tp HCM 56 Nguyễn Du, phường Nguyễn www.hasc.com.vn Du, quận Hai Bà Trưng, Hà Nội Số 24 Cù Chính Lan, Hồng Bàng, HP www.hpsc.com.vn www.hbbs.com.vn CT TNHH CK 2C Vạn Phúc, Phường Kim Mã, Ngân hàng TMCP Q Ba Đình, Hà Nội www.habubanksec Nhà Hà Nội urities.com.vn CTCP CK Hồ Bình Số 34 phố Hai Bà Trưng, Quận www.hbse.com.vn Hoàn Kiếm, TP Hà Nội Tầng 9, Vincom Center, 72 Lê CTCP CK Tầm Thánh Tôn 47 Lý Tự Trọng, www.horizonsecuri Nhìn ties.com Phường Bến Nghé, Quận 1, Tp.HCM CTCP CK Tp Hồ Lầu 5,6 số 76 Lê Lai, Quận I, www.hsc.com.vn Chí Minh Tp.HCM Tầng 3, Tồ nhà Trung tâm CTCP CK Hà Nội Thương mại Opera, số 60 Lý www.hssc.com.vn Thái Tổ, Hoàn Kiếm, Hà Nội 30 Nguyễn Du, phường Bùi Thị CTCP CK Quốc Xuân, Quận Hai Bà Trưng, Hà www.irs.com.vn Tế Hoàng Gia Nội 32 HBS 33 HRS 34 HSC 35 HSSC 36 IRS 37 ISC CTCP CK Công nghiệp Việt Nam 38 JSI CTCP CK Nhật Bản 39 KEVS CTCP CK Kim Eng Việt Nam 40 KIS CTCP Chứng khoán KIS Việt nam 41 KLS CTCP CK Kim Long 42 KVS CTCP CK 97, Trần Hưng Đạo, Q Hoàn Kenanga Việt Nam Kiếm, Tp.Hà Nội 43 MHBS CTCP CK NHPT Nhà ĐBSCL 44 MIRAE ASSET CTCP CK Mirae Asset (Việt nam) 45 MSBS CTCP Chứng khoán Maritime Bank 46 MSC CTCP CK Mê Kông 47 NAVS CTCP CK Nam Việt 48 NSI CTCP CK Quốc Gia Tầng 02 nhà số 18 phố Núi Trúc, Quận Ba Đình, Tp Hà Nội www.isc.com.vn Tầng 03 nhà Viglacera số 02 Hoàng Quốc Việt, Quận Cầu www.japan-sec.vn Giấy, Tp Hà Nội 255 Trần Hưng Đạo, quận 1, www.kimeng.com Tp Hồ Chí Minh Tầng 1, 2, Tòa nhà Chương Dương ACIC Building Central www.eps.com.vn Garden, 225 Bến Chương Dương, Quận 1, TP.HCM Số 22, đường Thành Cơng, www.kls.vn Quận Ba Đình, Hà Nội www.vinagolden.c om Lầu 2, Opera View, 161 Đồng www.MHBS.vn Khởi, Quận 1, Tp HCM Số 1-5 Lê Duẩn, Phường Bến Nghé, Quận tầng 19, số 37 www.miraeasset.co m.vn Tôn Đức Thắng, quận 1, Tp.HCM Tầng 02 nhà số 02 Trưng Trắc, Phường 1, Tp Vũng Tàu, www.ssj.com.vn Tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu Tầng 9, nhà SaiGon Finance www.mekongsecur Center, sơ Đinh Tiên Hồng, ities.com.vn Quận 1, Tp.HCM Lầu số - Phó Đức Chính, www.navis.com.vn P.Nguyễn Thái Bình, Q.1, TP HCM 106 phố Huế, Quận Hai Bà www.nsi.com.vn Trưng, Hà Nội 49 OCS CTCP CK Đại Dương 50 ORS CTCP CK Phương Đông 51 OSC CTCP CK Đại Tây Dương 52 PCS CTCP CK Phượng Hoàng 53 PGSC CTCP CK Phú Gia 54 PHS CTCP CK Phú Hưng 55 PSC Công ty Cổ phần Chứng khốn Trí Việt 56 PSI CTCP CK Dầu khí 57 ROSE CTCP CK Hoàng Gia 58 RUBSE CTCP CK Cao Su 59 60 61 Công ty Cổ phần SACOMBA Chứng khốn NK-SBS Ngân hàng Sài Gịn Thương Tín Cơng ty chứng SASC khốn Đơng Nam Á CTCP CK SBBS SaigonBank Berjaya 62 SHS 63 SJCS 64 65 Số 04 Láng Hạ, Phường Thành Cơng, Quận Ba Đình, Tp Hà Nội 194 Nguyễn Cơng Trứ, P Nguyễn Thái Bình, Quận 1, Tp HCM Số 169 phố Hàng Bơng, Quận Hồn Kiếm, TP Hà Nội P224-202-402, số 27 Lý Thái Tổ, Phường Lý Thái Tổ, Q Hoàn Kiếm, TP Hà Nội 63 Phạm Ngọc Thạch, Quận 3, Tp HCM Tầng 05 nhà Lawrence S.Ting, số 801 Nguyễn Văn Linh, Phường Tân Phú, Quận 7, Tp Hồ Chí Minh Tầng 2, số 168 phố Ngọc Khánh, Giảng Võ, quận Ba Đình, Hà Nội Số 20 Ngơ Quyền, Hồn Kiếm, Hà Nội Lầu 2, 106 Nguyễn Huệ, Quận1, Tp.Hồ Chí Minh Tầng Master Buiding, 41-43 Trần Cao Vân, Quận 3, Tp Hồ Chí Minh Tồ nhà 278 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, phường 8, Quận 3, TP HCM 16 Láng Hạ, Ba Đình, Hà Nội www.ocs.com.vn www.ors.com.vn www.ckosc.com.v n www.pxs.com.vn www.phugiasc.vn www.phs.vn www.psc.vn www.psi.vn www.rose.com.vn www.rubse.com.vn www.sbsc.com.vn www.seabs.com.vn Lầu tồ nhà số 02 Phó www.sbbsjsc.com Đức Chính, Quận 1, Tp Hồ Chí Minh Tầng 01 05 tồ nhà số 09 CTCP CK Sài Gòn Đào Duy Anh, Quận Đống Đa, www.shs.com.vn - Hà Nội Tp Hà Nội Lầu 06 nhà số 18A Đinh CTCP CK SJC Tiên Hồng, Quận 1, Tp Hồ Chí www.sjcs.com.vn Minh SMES CTCP CK SME SSI Cơng ty cổ phần chứng khốn Sài Gòn Lầu 3- Tòa Nhà VinaPlastwww.smesc.com.v Tai Tam số 39A Ngơ Quyền, n Hàng Bài, Hồn Kiếm, Hà Nội 72 Nguyễn Huệ, Phường Bến Nghé -Q1.Tp HCM www.ssi.com.vn 66 TAS 67 TCSC 68 TLS 69 TSS 70 TVSC 71 TVSI Tầng 9, Toà nhà 59 Quang www.tas.com.vn ; Trung, phường Nguyễn Du, www.tas.vn quận Hai Bà Trưng, Hà Nội Lầu 3, lầu Tòa nhà Centec số CTCP CK Thành 72-74 Nguyễn Thị Minh Khai, www.tcsc.com.vn Công Phường 6, Quận 3, Tp HCM CTCP CK Thăng 273 Kim Mã, Giảng Võ, Ba www.tls.vn Long Đình, HN CTCP CK Trường Tầng nhà số 168 Ngọc www.tss.com.vn Khánh, Q.Ba Đình, Tp Hà Nội Sơn CTCP CK Thiên Số 535 Kim Mã, quận Ba Đình, www.tvs.vn Việt Hà Nội CTCP CK Tân Tầng 5, số 152 Thụy Khuê, www.tvsi.com.vn Việt quận Tây Hồ, Hà Nội CTCP CK Tràng An Cơng ty TNHH Tầng 12 & 17 Tồ nhà cao ốc chứng khoán Ngân Vietcombank, 198 Trần Quang www.vcbs.com.vn hàng TMCP Ngoại Khải - Hà Nội thương Việt Nam 72 VCBS 73 VCS CTCP CK Bản Việt 74 VDSC CTCP CK Rồng Việt 75 VDSE CTCP CK Viễn Đông VICS CTCP CK Thương mại Công nghiệp Việt Nam 76 77 78 79 80 81 82 83 CTCK Ngân hàng Vietinbanks Công thương Việt c Nam Số 67 Hàm Nghi, P.Nguyễn www.vcsc.com.vn Thái Bình, Q.1, TP HCM Lầu 3,4,5 Tịa Nhà Estar số 147 – 149 Võ Văn Tần, Phường 6, www.vdsc.com.vn Quận 3, Tp HCM Số 80 Võ Văn Tần, P6, Q3, Tp www.vdse.com.vn Hồ Chí Minh Tầng 4, Toà nhà Hà Thành Plaza, 102 Thái Thịnh, quận Đống Đa, Hà Nội www.vics.com.vn 306 Bà Triệu -Hà Nội www.vietinbanksc com.vn Tầng 3, tòa nhà 59, phố Quang CTCP CK Quốc tế VISecurities Trung, phường Nguyễn Du, Hai Việt Nam Bà Trưng, Hà Nội Tầng 1, Tòa nhà Hàng Hải, 01 VN Stock CTCP CK Stock Đào Duy Anh, Q Đống Đa, Hà Mart SJC Mart Việt Nam Nội 01 Nguyễn Thượng Hiền, CTCP CK VNDS phường Nguyễn Du, quận Hai VNDirect Bà Trưng, Hà N ội Tầng 1, Tòa nhà VCCI, số VNS CTCP CK VNS Đào Duy Anh, Hà Nội Lầu 5, nhà Sun Wah, số 115 VNSC CTCP CK Vina Nguyễn Huệ, Quận 1, Tp.Hồ Chí Minh Tầng 8, 59 Quang Trung, CTCP CK Việt VNSEC phường Nguyễn Du, Hai Bà Nam Trưng, Hà Nội www.vise.com.vn www.gpsvietnam.v n www.vnds.com.vn www.vnsc.com.vn www.vinasecurities com www.vnsec.vn 84 VPBS 85 VQSC 86 VSC 87 VSSCorp 88 VTS 89 VTSS.JSC 90 Woori CBV 91 WSS 92 XUANTHA NHSC Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh vượng Tầng + Tòa nhà số 362 Phố Huế, phường Phố Huế, quận www.vpbs.com.vn Hai Bà Trưng, Tp Hà Nội Số 21 Hàn Thuyên, Phường Phạm Đình Hổ, Hai Bà Trưng, Hà Nội Số 117 Quang Trung, Tp Vinh, CTCP CK Việt Nghệ An Tầng nhà CTM, số CTCP CK Sao 299 Cầu Giấy, Quận Cầu Giấy, Việt Tp Hà Nội Số 82 – 84 Calmette, P.Nguyễn CTCP CK Việt Thái Bình, Q.1, Tp Hồ Chí Thành Minh Tầng & 2, tòa nhà 40 Phan CTCP CK Việt Bội Châu, Quận Hồn Kiếm, Hà Tín Nội CTCP CK Woori Số 14 Trần Bình Trọng, Q CBV Hồn Kiếm, Hà Nội CTCP CK Phố Số Lê Phụng Hiểu, Hoàn Wall Kiếm, Hà Nội Tầng 6, số 37 Nguyễn Đình CTCP Chứng Chiểu, Phường Lê Đại Hành, khoán Xuân Thành Hai Bà Trưng, Hà Nội CTCP CK Việt quốc www.vqs.vn www.vietsecurities com.vn www.vssc.com.vn www.vts.com.vn www.viettin.com.vn www.cbv.vn www.wss.com.vn www.xuanthanhsc com.vn Nguồn: Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội ... nhằm phát triển thị trường UPCoM CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG UPCoM Thị trường UPCoM (Unlisted Public Company Market) Việt Nam xây dựng tảng thị trường OTC phù hợp với điều kiện kinh tế, trị Việt. .. hoàn thiện TTCK Việt Nam 1.2.3 Phân biệt thị trường OTC thị trường UPCoM Mặc dù thị trường OTC thị trường UPCoM thị trường chứng khoán phi tập trung, có vai trị hạn chế, thu hẹp thị trường tự do,... thị trường OTC số nước giới nhằm rút học kinh nghiệm cho việc phát triển thị trường UPCoM Việt Nam 1.1 TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHI TẬP TRUNG (THỊ TRƯỜNG OTC) 1.1.1 Khái niệm thị trường