Hoạt động sáp nhập và mua lại (M&A) đối với hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM -oOo - LƢU THỊ THÙY TRÂM HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI (M&A) ĐỐI VỚI HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM -oOo - LƢU THỊ THÙY TRÂM HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI (M&A) ĐỐI VỚI HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS TRẦN THỊ MỘNG TUYẾT TP Hồ Chí Minh – Năm 2013 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn tơi nghiên cứu thực Các số liệu thông tin sử dụng luận văn có nguồn gốc trung thực phép cơng bố Thành phố Hồ Chí Minh – năm 2013 Ký tên Lưu Thị Thùy Trâm MỤC LỤC Trang Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục bảng, biểu Danh mục từ viết tắt Mở đầu CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÁC ĐỘNG CỦA SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI (M&A) ĐỐI VỚI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1 Lý luận sáp nhập mua lại (M&A) 1.1.1 Khái niệm sáp nhập mua lại NHTM 1.1.2 Các hình thức sáp nhập mua lại NHTM 1.1.2.1 Các hình thức mua lại NHTM 1.1.2.2 Các hình thức sáp nhập NHTM 1.1.3 Các phương thức hoạt động M&A NHTM 1.1.3.1 Chào thầu 1.1.3.2 Lôi kéo cổ đông bất mãn 1.1.3.3 Thương lượng tự nguyện 1.1.3.4 Thu gom cổ phiếu thị trường 1.1.3.5 Mua lại tài sản 1.2 Vai trò hoạt động M&A hệ thống NHTM 1.2.1 Vai trò hoạt động M&A hệ thống NHTM 1.2.2 Quy trình giao dịch M&A NHTM 1.3 Tác động hoạt động M&A hệ thống NHTM 1.3.1 Tác động tích cực 1.3.1.1 Cải thiện tình hình tài chính, nâng cao lực vốn 10 1.3.1.2 Củng cố mở rộng vị thị trường 10 1.3.1.3 Tận dụng quy mô dài hạn công nghệ, nhân lực khách hàng 10 1.3.2 Tác động tiêu cực 12 1.3.2.1 Quyền lợi cổ đông bị ảnh hưởng 12 1.3.2.2 Xu hướng dịch chuyển nguồn nhân 12 1.3.2.3 Khó khăn tốn việc giải thất bại M&A 12 1.4 Tác động hoạt động M&A NHTM giới – kinh nghiệm cho NHTM Việt Nam 13 1.4.1 Tổng quan M&A NHTM giới 13 1.4.2 Tác động hoạt động M&A NHTM giới 14 1.4.3 Bài học kinh nghiệm M&A lĩnh vực ngân hàng 20 1.4.3.1 Tác động tích cực 20 1.4.3.2 Tác động tiêu cực 22 KẾT LUẬN CHƢƠNG 25 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG TÁC ĐỘNG CỦA HOẠT ĐỘNG M&A ĐỐI VỚI HỆ THỐNG NHTM TẠI VIỆT NAM 26 2.1 Khung pháp lý điều chỉnh hoạt động M&A hệ thống NHTM Việt Nam 26 2.2 Thực trạng hoạt động M&A hệ thống NHTM Việt Nam thời gian qua 29 2.2.1 Giai đoạn trước 2005 29 2.2.2 Giai đoạn từ 2005 đến 2012 32 2.2.3 Đặc điểm hoạt động M&A hệ thống NHTM Việt Nam 36 2.3 Phân tích tác động hoạt động M&A hệ thống NHTM Việt Nam thời gian qua 39 2.3.1 Phân tích tác động tích cực hệ thống NHTM Việt Nam hậu M&A 40 2.3.1.1 Năng lực tài NH nâng cao 40 2.3.1.2 Gia tăng giá trị tài sản thương hiệu 43 2.3.1.3 Lành mạnh hóa hệ thống NHTMCP Việt Nam 2.3.1.4 Tận dụng hệ thống khách hàng 46 2.3.2 Phân tích tác động tiêu cực hệ thống NHTM Việt Nam hậu M&A 48 2.3.2.1 Tăng tính rủi ro cho hệ thống tài ngân hàng 48 2.3.2.2 Xung đột văn hóa mục tiêu kinh doanh 51 2.3.2.3 Hệ lụy xấu cho phát triển kinh tế gây rối loạn đời sống xã hội 52 2.4 Đánh giá thực trạng tác động hoạt động M&A hệ thống NHTM Việt Nam 53 2.4.1 Những yếu tố thúc đẩy tiến trình thực M&A hệ thống NHTM Việt Nam 53 2.4.2 Những yếu tố hạn chế tiến trình thực M&A hệ thống NHTM Việt Nam 53 KẾT LUẬN CHƢƠNG 59 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP CHO HỆ THỐNG NH THƢƠNG MẠI VIỆT NAM TRƢỚC CÁC TÁC ĐỘNG CỦA HOẠT ĐỘNG M&A 60 3.1 Định hướng hoạt động NHNN Việt Nam đến năm 2020 60 3.1.1 Định hướng chung hệ thống NHTM Việt Nam đến năm 2020 60 3.1.2 Định hướng cho hoạt động M&A hệ thống NHTM Việt Nam 62 3.2 Giải pháp cho hệ thống NHTM Việt Nam trước tác động hoạt động M&A 63 3.2.1 Nhóm giải pháp thúc đẩy tác động tích cực hoạt động M&A hệ thống NHTM Việt Nam 63 3.2.1.1 Xây dựng mục tiêu, chiến lược quy trình cụ thể cho hoạt động M&A hệ thống NHTM Việt Nam 63 3.2.1.2 Tạo điều kiện khuyến khích tham gia NĐT nước ngồi hoạt động M&A hệ thống NHTM Việt Nam Error! Bookmark not defined 3.2.1.3 Nâng cao vai trò NHNN Việt Nam định hướng lộ trình thúc đẩy hoạt động M&A NH 66 3.2.2 Nhóm giải pháp hạn chế tác động tiêu cực hoạt động M&A hệ thống NHTM Việt Nam 68 3.2.2.1 Hoàn thiện khung pháp lý cho hoạt động M&A ngành NH Việt Nam 68 3.2.2.2 Xây dựng chủ nghĩa cổ đông tích cực (shareholder activism) hệ thống NHTM Việt Nam 71 3.2.2.3 Xây dựng thị trường mua lại, sáp nhập NHTM mang tính chuyên nghiệp cao 71 3.2.2.4 Đầu tư xây dựng hệ thống công nghệ thông tin đại cho hệ thống NHTM Việt Nam 74 KẾT LUẬN CHƢƠNG 77 Kết luận Tài liệu tham khảo Phụ lục DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 1.1 Hai trường hợp hợp thành công ngân hàng Mỹ thập niên 80 Bảng 2.1 Bảng tóm tắt VBPL điều chỉnh hoạt động M&A NH Bảng 2.2 Các thương vụ M&A NHTM VN trước năm 2005 Bảng 2.3 Các thương vụ NĐT nước mua cổ phần NHTMCP Việt Nam từ năm 2005 đến 2012 Bảng 2.4 Các thương vụ mua lại cổ phần NHTMCP Việt Nam Bảng 2.5 Phân tích điểm mạnh điểm yếu ba ngân hàng SCB – FB - TNB Bảng 2.6 Bảng tổng hợp tiêu tài chủ yếu SCB sau hợp năm 2012 DANH MỤC CÁC BIỂU Biểu đồ 1.1 M&A toàn cầu phân theo ngành giá trị (1995-2011) Sơ đồ 2.1 Mơ hình kinh doanh sau hợp LienVietPostBank DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT ABB Ngân hàng thương mại cổ phần An Bình ACB Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu CAR Hệ số an toàn vốn tối thiểu CTTC Chỉ tiêu tài Eximbank Ngân hàng Xuất nhập Việt Nam Habubank Ngân hàng thương mại Nhà Hà Nội HĐQT Hội đồng quản trị LPB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Bưu điện Liên Việt LienVietPostBank LVB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Liên Việt - LienVietBank M&A Sáp nhập mua lại MB Ngân hàng thương mại cổ phần Quân Đội NĐT Nhà đầu tư NH Ngân hàng NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần NHTM Ngân hàng thương mại NHNN Ngân hàng Nhà nước Navibank Ngân hàng TMCP Nam Việt OceanBank Ngân hàng thương mại cổ phần Đại Dương OCB Ngân hàng thương mại cổ phần Phương Đông ROA Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản Sacombank Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín SCB NHTMCP Sài Gịn SHB Ngân hàng thương mại Sài Gịn – Hà Nội TCTD Tổ chức tín dụng TPHCM Thành phố Hồ Chí Minh TTCK Thị trường chứng khốn TrustBank Ngân hàng TMCP Đại Tín UBND Ủy ban nhân dân UBCK Ủy ban chứng khoán VBPL Văn pháp luật Vietinbank Ngân hàng công thương Việt Nam VIB Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc Tế VNPT Tập đồn Bưu viễn thơng Việt Nam VPBank Ngân hàng thương mại cổ phần ngồi quốc doanh VPSC Cơng ty Dịch vụ Tiết kiệm Bưu điện WTO Tổ chức thương mại giới