Test bank for contemporary marketing 17th edition by boone

Test Bank for Contemporary Marketing 17th Edition by Boone Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Name:   Class:   Date:  Chapter 01: Marketing: The Art and Science of Satisfying Customers 1. Information technologies give organizations fast new ways to interact and develop long-term relationships with their customers and suppliers a. True b. False ANSWER:  True 2. Production and marketing of goods and services are two basic functions that create utility a. True b. False ANSWER:  True 3. Form utility refers to conversion of raw materials and components into finished goods and services a. True b. False ANSWER:  True 4. An auto manufacturer creates ownership utility for its consumers by combining metal, rubber, plastic and petroleum products a. True b. False ANSWER:  False 5. Within a business environment, the marketing function is responsible for the creation of time, place, and ownership utility, whereas the production function creates form utility a. True b. False ANSWER:  True 6. Buying an iPod generates ownership utility; however, buying a concert ticket does not a. True b. False ANSWER:  False 7. Owen buys a car for himself. Owen has created ownership utility a. True b. False ANSWER:  True Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Page Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Test Bank for Contemporary Marketing 17th Edition by Boone Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Name:   Class:   Date:  Chapter 01: Marketing: The Art and Science of Satisfying Customers 8. An organization creates a customer through a three-step approach: identifying needs in the marketplace, finding out which needs the organization can profitably serve, and developing goods and services to convert potential buyers into customers a. True b. False ANSWER:  True 9. The expanded concept of marketing activities permeates all functions in businesses and not-for-profit organizations.​ a. True b. False ANSWER:  True 10. Marketing is the organizational function that refers to all forms of selling from institutional sales to personal selling a. True b. False ANSWER:  False 11. Marketing of a product begins after it hits the shelf a. True b. False ANSWER:  False 12. The establishment of the WTO, the passage of NAFTA, and the creation of the Euro are examples of protectionism on the part of nations concerned with increased globalization of the marketplace a. True b. False ANSWER:  False 13. An exchange process is an activity in which two or more parties give something of value to each other to satisfy perceived needs a. True b. False ANSWER:  True 14. Production orientation is a business philosophy that stresses on the importance of quantity of products rather than the quality of products a. True b. False ANSWER:  False Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Page Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Test Bank for Contemporary Marketing 17th Edition by Boone Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Name:   Class:   Date:  Chapter 01: Marketing: The Art and Science of Satisfying Customers 15. In the sales era, firms attempted to match their output to the potential number of customers who would want it a. True b. False ANSWER:  True 16. A seller’s market is one in which there are more goods and services than people willing to buy them a. True b. False ANSWER:  False 17. The marketing era is the successive historical outcome of the production era a. True b. False ANSWER:  False 18. The marketing era is defined by a shift in focus from products and sales to satisfying a consumer’s needs a. True b. False ANSWER:  True 19. The emergence of the marketing concept can be linked to the shift from a seller’s market to a buyer’s market a. True b. False ANSWER:  True 20. The advent of a strong buyer’s market created the need for consumer orientation by businesses a. True b. False ANSWER:  True 21. The marketing concept focuses on the objective of achieving short-term profits instead of long-run success during tough economic times a. True b. False ANSWER:  False Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Page Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Test Bank for Contemporary Marketing 17th Edition by Boone Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Name:   Class:   Date:  Chapter 01: Marketing: The Art and Science of Satisfying Customers 22. It can be said that Glen Inc., a woolen products manufacturing company based in Switzerland, is a firm that uses a market-driven strategy because it produces goods based on local customers’ experiences, needs, and preferences a. True b. False ANSWER:  True 23. While many firms claim to have adopted the marketing concept, there is little evidence that a strong market orientation contributes to market success and overall performance a. True b. False ANSWER:  False 24. A firm with a fully developed marketing concept is one with a company-wide consumer orientation with the objective of achieving long-term success a. True b. False ANSWER:  True 25. The relationship era builds on the marketing era’s customer orientation by only focusing on  maintaining relationships with customers a. True b. False ANSWER:  False 26. Product-oriented rather than customer-oriented management endangers the future growth of an organization a. True b. False ANSWER:  True 27. Marketing myopia occurs when management fails to recognize the scope of its business a. True b. False ANSWER:  True 28. Wesley Pvt. Ltd., can avoid marketing myopia by finding innovative ways to reach new markets with existing goods and services a. True b. False ANSWER:  True Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Page Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Test Bank for Contemporary Marketing 17th Edition by Boone Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Name:   Class:   Date:  Chapter 01: Marketing: The Art and Science of Satisfying Customers 29. Firms that narrowly define their organizational goals can avoid the problem of marketing myopia a. True b. False ANSWER:  False 30. The private sector has an even greater array of not-for-profit organizations than the public sector a. True b. False ANSWER:  True 31. Not-for-profit organizations have numerous organizational objectives other than profitability due to their diversity a. True b. False ANSWER:  True 32. The financial bottom line refers to the limitations laid on the budgets of a firm a. True b. False ANSWER:  False 33. The main goal of not-for-profit organizations is to generate revenues above and beyond their costs to make money for all stakeholders involved a. True b. False ANSWER:  False 34. An important difference between not-for-profit and for-profit organizations is that, not-for-profit organizations cannot market tangible goods a. True b. False ANSWER:  False 35. Not-for-profit organizations are generally less concerned with the bottom line than for-profit organizations a. True b. False ANSWER:  True Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Page Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Test Bank for Contemporary Marketing 17th Edition by Boone Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Name:   Class:   Date:  Chapter 01: Marketing: The Art and Science of Satisfying Customers 36. A service user of a not-for-profit organization has more control over the organization’s destiny than customers of a profit-seeking firm a. True b. False ANSWER:  False 37. Not-for-profit organizations face complex decision-making issues about the correct markets to target as they often must market to multiple publics a. True b. False ANSWER:  True 38. On account of their unselfish goals of serving society, not-for-profit organizations are not required to have marketing objectives a. True b. False ANSWER:  False 39. The most obvious distinction between not-for-profit organizations and for-profit firms is the focus on generating revenues above and beyond the costs a. True b. False ANSWER:  True 40. For-profit organizations tend to focus more on their customers than not-for-profits do a. True b. False ANSWER:  True 41. Celebrities use person marketing as a way to increase their value in the marketplace a. True b. False ANSWER:  True 42. Promotional events designed to attract visitors to a particular area or to improve the image of a city, state, or nation would be examples of event marketing a. True b. False ANSWER:  False Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Page Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Test Bank for Contemporary Marketing 17th Edition by Boone Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Name:   Class:   Date:  Chapter 01: Marketing: The Art and Science of Satisfying Customers 43. Branches of the U.S. military sometimes show recruitment advertisements in cinemas featuring movies that are most likely to attract viewers of military age. This is an example of place marketing a. True b. False ANSWER:  False 44. A theater group promoting a performance to raise funds in the fight against cancer is an example of both cause marketing and event marketing a. True b. False ANSWER:  True 45. Marketing of sporting, cultural, and recreational activities to selected target markets is known as cause marketing a. True b. False ANSWER:  False 46. Virtually all colleges and universities have alumni associations that publish magazines, hold reunions, and try to raise funds. These activities constitute organization marketing a. True b. False ANSWER:  True 47. The traditional view of marketing can be described as transaction-based marketing a. True b. False ANSWER:  True 48. According to relationship marketing, the lifetime value of a customer should exceed the investment made by the firm to attract and keep the customer a. True b. False ANSWER:  True 49. In relationship marketing, employees serve customers within an organization as well as outside it a. True b. False ANSWER:  True Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Page Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Test Bank for Contemporary Marketing 17th Edition by Boone Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Name:   Class:   Date:  Chapter 01: Marketing: The Art and Science of Satisfying Customers 50. According to relationship marketing, firms must apply higher standards of customer satisfaction to external customer relationships over intradepartmental relationships a. True b. False ANSWER:  False 51. Programs that improve customer service inside a company raise productivity and staff morale, resulting in better customer relationships outside the firm a. True b. False ANSWER:  True 52. Relationship marketing moves customers up a loyalty ladder—from new customers to regular purchasers, then to loyal supporters of the firm and its goods and services, and finally to advocates who not only buy its products but recommend them to others a. True b. False ANSWER:  True 53. Relationship building in marketing starts with excellent customer service after purchase a. True b. False ANSWER:  False 54. Relationship marketing tries to rebuild damaged relationships and rejuvenate unprofitable customers a. True b. False ANSWER:  True 55. Interactive marketing refers to buyer-seller communication in which the customer controls the amount and type of information received from a marketer a. True b. False ANSWER:  True 56. Interactive promotions put customers in control because they can gain immediate access to key product information when they want it a. True b. False ANSWER:  True Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Page Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Test Bank for Contemporary Marketing 17th Edition by Boone Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Name:   Class:   Date:  Chapter 01: Marketing: The Art and Science of Satisfying Customers 57. Mobile marketing is a term used to describe marketing messages sent via wireless technology a. True b. False ANSWER:  True 58. Interactive marketing allows marketers and consumers to customize their communication a. True b. False ANSWER:  True 59. The cost of finding new customers is far less than the cost of maintaining existing ones a. True b. False ANSWER:  False 60. Compared to transaction marketing, relationship marketing relies more heavily on information technologies a. True b. False ANSWER:  True 61. Firms that make the most efficient use of buzz marketing claim that it is a “one-way” approach to building customer relationships a. True b. False ANSWER:  False 62. Information technology has enhanced the effectiveness of relationship marketing by leveraging mass-marketing campaigns a. True b. False ANSWER:  False 63. Buzz marketing excludes visual aspects as it does not consist of a tangible expression of an issue or position a. True b. False ANSWER:  False Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Page Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Test Bank for Contemporary Marketing 17th Edition by Boone Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Name:   Class:   Date:  Chapter 01: Marketing: The Art and Science of Satisfying Customers 64. A strategic alliance is defined as a partnership between a for-profit business and a not-for-profit organization a. True b. False ANSWER:  False 65. The limitation of a strategic alliance is that it eliminates competitive advantage a. True b. False ANSWER:  False 66. In the past, firms have viewed their suppliers as adversaries against whom they must fiercely negotiate prices, playing one off against the other a. True b. False ANSWER:  True 67. Company A provides a component to Company B, which then sells it under its own brand. This is an example of a vertical alliance a. True b. False ANSWER:  True 68. Product development partnerships and vertical alliances are two examples of strategic alliances a. True b. False ANSWER:  True 69. On average, marketing expenses account for half of the costs involved in a product a. True b. False ANSWER:  True 70. Intermediaries that operate between producers and resellers are known as wholesalers a. True b. False ANSWER:  True Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Page 10 Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Test Bank for Contemporary Marketing 17th Edition by Boone Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Name:   Class:   Date:  Chapter 01: Marketing: The Art and Science of Satisfying Customers 176. List the eight universal functions of marketing ANSWER:  Marketing is responsible for the performance of eight universal functions: buying, selling, transporting, storing, standardizing and grading, financing, risk taking, and securing marketing information. Some functions are performed by manufacturers, others by retailers, and still others by marketing intermediaries called wholesalers 177. Explain the exchange and distribution functions of marketing ANSWER:  Buying and selling represent exchange functions. Buying is important to marketing on several levels Marketers must try to understand consumer behavior. Because they generate time, place, and ownership utilities through purchases, marketers must anticipate consumer preferences for purchases to be made several months later. Selling is the second half of the exchange process. It involves advertising, personal selling, and sales promotion in an attempt to match the firm’s goods and services to consumer needs Transporting and storing are physical distribution functions. Transporting involves physically moving goods from the seller to the purchaser. Storing involves warehousing goods until they are needed for sale 178. Define ethics and social responsibility. Why are these two concepts important for marketers? Give an example of each behavior ANSWER:  Ethics consists of moral standards of behavior expected by a society. Most businesspeople follow ethical practices. More than half of all major corporations now offer ethics training to employees, and most corporate mission statements include pledges to protect the environment, contribute to communities, and improve workers’ lives Social responsibility includes marketing philosophies, policies, procedures, and actions whose primary objective is to enhance society and protect the environment through sustainable products and practices Social responsibility often takes the form of philanthropy, making gifts of money or time to humanitarian causes. Many firms, both large and small, include social responsibility programs as part of their overall mission. These programs often produce such benefits as improved customer relationships, increased employee loyalty, marketplace success, and improved financial performance 179. What are sustainable products? What are the benefits of sustainability efforts? ANSWER:  Sustainable products are those that can be produced, used, and disposed of with minimal impact on the environment. Many such firms have added annual sustainability reports and a top-level executive position to develop and promote their sustainability efforts. Sustainability must permeate every firm’s corporate strategy from the top down, so all areas in the firms can align their environmental goals in the same direction for the greatest effectiveness. Firms stand to gain needed credibility from their efforts to protect the environment by reducing waste and pollution Match each definition to the corresponding term a.  utility b.  buzz marketing c.  exchange process d.  seller’s market e.  buyer’s market f.  marketing myopia g.  social responsibility Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Page 33 Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Test Bank for Contemporary Marketing 17th Edition by Boone Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Name:   Class:   Date:  Chapter 01: Marketing: The Art and Science of Satisfying Customers h.  relationship marketing i.  person marketing j.  place marketing k.  event marketing l.  organization marketing m. interactive marketing n.  lifetime value of a customer o.  social marketing p.  one-to-one marketing q.  strategic alliances r.  not-for-profit organizations s.  ethics t.  mobile marketing u.  wholesalers v.  transaction-based marketing 180. The want satisfying power of a product is its  _ ANSWER:  a 181. The  _ occurs when two or more parties exchange something of value ANSWER:  c 182. A(n)  _ occurs when buyers outnumber sellers or product supply ANSWER:  d 183. A(n)  _ occurs when there are more sellers (or products) than buyers ANSWER:  e 184.  _ describes the current era in the history of marketing ANSWER:  h 185.  _ results from management’s failure to recognize the scope of its business ANSWER:  f 186. The American Cancer Society in the private sector and The Department of Natural Resources in the public sector are examples of  _ ANSWER:  r 187. A musician endorses a certain automobile. This is an example of  ANSWER:  i 188. An advertisement titled “The Ultimate Place for a vacation” is an example of  _ ANSWER:  j Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Page 34 Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Test Bank for Contemporary Marketing 17th Edition by Boone Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Name:   Class:   Date:  Chapter 01: Marketing: The Art and Science of Satisfying Customers 189. The concert of a French rock band was promoted by a certain firm in the United States. This is an example of _ ANSWER:  k 190. Many not-for-profits utilize  _ in order to influence people to accept their goals or contribute in some way ANSWER:  l 191.  _ refers to buyer and seller exchanges characterized by limited communications and little or no ongoing relationships between the parties ANSWER:  v 192. The  _ equals the revenues and benefits a customer brings to an organization, minus expenses to attract and maintain the relationship ANSWER:  n 193. The growth of wireless technology has given rise to a new marketing strategy called  _ ANSWER:  t 194. Buyer-seller communications in which the customer controls the amount and type of information received from a marketer is called  _ ANSWER:  m 195. The use of online social media as a communications channel for marketing messages is known as  _ ANSWER:  o 196.  _ is a customized marketing program designed to build long-term relationships with individual customers ANSWER:  p 197. “Word-of-mouth” advertising that has grown in effectiveness with the advent of the Internet is called  _ ANSWER:  b 198. For-profit organizations and not-for-profit organizations often form  _ ANSWER:  q 199.  _ are intermediaries that operate between producers and resellers ANSWER:  u 200. The moral standards of behavior expected by a society are known as  _ ANSWER:  s 201. Corporations that voluntarily recycle paper, glass and electronics practice  _ ANSWER:  g Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Page 35 Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Test Bank for Contemporary Marketing 17th Edition by Boone Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Name:   Class:   Date:  Chapter 01: Marketing: The Art and Science of Satisfying Customers 202. Marketers have been forced to adopt a more global perspective with their strategies.  Which of the following is a key factor in driving this change?​ a. ​Increasing international travel b. ​Increasing consumer spending in the United States c. ​Greater interdependence of the world's economies d. ​Increasing economic clout of special interest groups e. ​Changing political leadership in China ANSWER:  c 203. Companies must broadly define their goals so they focus on fulfilling consumer needs in order to avoid _.​ a. ​Customer value destruction b. ​Production era thinking c. ​Risk taking d. ​Marketing myopia e. ​Unethical marketing ANSWER:  d 204. Tim Howard, the goal keeper for the U.S. Men’s soccer team, has just signed a major marketing deal with your company. You plan to utilize him in a variety of marketing campaigns leading up to the 2018 Men’s Soccer World Cup in Russia. Which one of the following categories of nontraditional marketing will you emphasize in this situation?​ a. ​Sports marketing b. ​Person marketing c. ​Social media marketing d. ​Place marketing e. ​Event marketing ANSWER:  b 205. Your technology company has decided to form a strategic alliance with a major technology company based in South Korea. Which of the following statements is TRUE about the characteristics, benefits and business aspects of a strategic alliance? a. Each company will give up some of its autonomy while gaining new opportunities from the alliance b. ​The alliance will  require both companies  to change their organizational structures c. ​The alliance will guarantee that  each company will  expand into new markets d. ​The alliance may help each company to develop an advantage over its competition e. ​The alliance will involve your company and the South Korean company pooling resources to form a separate business entity ANSWER:  d Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Page 36 Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Test Bank for Contemporary Marketing 17th Edition by Boone Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Name:   Class:   Date:  Chapter 01: Marketing: The Art and Science of Satisfying Customers 206. You work on the assembly line at Ford Motor Company. Your line produces the hot selling, Ford Focus hybrid. Your line creates  _ utility for Ford’s customers a. ​Product b. ​Form c. ​Value d. ​Place e. Ownership ANSWER:  b 207. ​The primary objective of a firm’s social responsibility actions is to achieve _? a. ​A clean environment b. ​Increased shareholder value c. ​Enhancement of society d. ​Satisfied customers e. ​Increased market share ANSWER:  c 208. A corporate recruiter called you recently about a great marketing opportunity with a company headquartered in Miami, Florida.  He did not give you the name of the company, but he described it as follows: 1.    Contributors of financial resources to  the company sometimes try to influence the company’s marketing to promote their own agenda 2.    More than 25% of the U.S. adult population works in one or more of these types of companies 3.    Earnings-per-share is not a major focus for this type of company 4.    Marketing is very important to the success of this type of company Which one of the following types of companies is the recruiter describing?​ a. ​A Fortune 500 company b. ​A special interest company c. ​A not-for-profit company d. ​A joint venture company e. ​A for-profit company ANSWER:  c Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Page 37 Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Test Bank for Contemporary Marketing 17th Edition by Boone Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Name:   Class:   Date:  Chapter 01: Marketing: The Art and Science of Satisfying Customers 209. ​You just graduated from college with a degree in business. You are excited about beginning your professional career To begin your job search, you are doing some soul searching to decide what type of company you want to work for You have come up with the following list of characteristics that your ideal company would have: 1.    Your ideal company does not seek to maximize shareholder value 2.    Your ideal company will be a service organization with a public mission 3.    Your ideal company will consider marketing an essential function 4.    Your ideal company will reinvest all its revenues into achieving the organization’s objectives Based on these characteristics, you should most appropriately pursue professional opportunities in a _ company.​ a. ​Non-profit b. Social services c. ​Profit oriented d. Consumer advocacy e. ​Strategic alliance ANSWER:  a 210. The NBA Sacramento Kings play their home games in the Arco Arena. The naming of their stadium is an example of which one of the following five types of nontraditional marketing? a. ​Stadium naming rights marketing b. ​Sports team marketing c. ​Organization marketing d. ​Event marketing e. ​Place marketing ANSWER:  d 211. Which one of the following statements about marketing is false? a. Mobile marketing refers to marketing messages transmitted via wireless technology b. ​Effective relationship marketing relies heavily on data and computer databases c. ​The lifetime value of a customer consists of the revenues and intangible benefits derived from the firm’s relationship with the customer d. ​Buzz marketing involves using airplanes to “buzz” outdoor events with flying banners e. ​Interactive marketing gives more control to the customer ANSWER:  d Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Page 38 Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Test Bank for Contemporary Marketing 17th Edition by Boone Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Name:   Class:   Date:  Chapter 01: Marketing: The Art and Science of Satisfying Customers 212. When a company conducts a marketing research project, it is engaging in which one of the Eight Universal Marketing Functions?​ a. ​Environmental analysis b. ​Selling c. ​Relationship management d. ​Promotion e. ​Buying ANSWER:  e 213. An article titled, "Jeff Bezos Says Amazon is Seriously Serious about Drone Deliveries", recently appeared in a widely circulated business publication. Which of the following statements is true about this statement and its relationship to the Eight Universal Marketing Functions? a. ​This statement relates to the physical distribution function of storing b. This statement relates to the exchange function of selling c. ​This statement relates to the facilitating function of risk taking d. This statement relates to the physical distribution function of transporting e. ​This statement relates to the facilitating function of selling ANSWER:  d 214. You have worked in marketing for over twenty years, and you have seen the discipline and the environment it operates in change dramatically over that period of time. However, you believe the marketing environment in the 21st Century is changing at a pace faster than you have ever witnessed Which of the following statements is TRUE about the marketing environment in the 21st Century? a. ​The activities of the marketing organization must be broader in the 21st Century in order to avoid marketing myopia b. ​Social media and other technological advances have increased selling and marketing costs c. ​E-commerce has not changed how firms reach new markets d. ​Sustainability will not be an important consideration for the marketer in the 21st Century e. ​Technology is negatively impacting the marketer’s ability to enhance relationships with customers and suppliers ANSWER:  a 215. ​In this era of marketing, strategic alliances are (were) very important a. ​The social era b. ​The production era c. ​The marketing era d. ​The sales era e. ​The relationship era ANSWER:  e Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Page 39 Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Test Bank for Contemporary Marketing 17th Edition by Boone Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Name:   Class:   Date:  Chapter 01: Marketing: The Art and Science of Satisfying Customers 216. Which one of the following statements is true about past geopolitical events and the five eras in the history of marketing? a. ​The production era was heavily influenced by the Korean War b. ​The marketing era was interrupted by World War II c. ​The sales era was heavily influenced the rise of capitalism in China d. ​The social era was heavily influenced by the tearing down of the Berlin Wall e. ​The sales era began during the Great Depression ANSWER:  b 217. Marketing myopia refers to management’s failure to recognize the broad scope and nature of its business. This can be avoided if the firm adopts marketing oriented ideas and actions that are focused on satisfying customers by meeting their needs. A firm can convey its focus on customer needs and satisfaction with its company slogan Which one of the following company slogans is least effective in conveying a focus on customer needs and satisfaction? a. ​“We Never Forget Who We Are Working For” b. ​“The Power of Choice” c. “Have It Your Way” d. ​“CHC Moves the Industry That Moves the World” e. ​“You’re in Good Hands” ANSWER:  d 218. ​The newly elected president of a low-resourced, developing nation has hired marketing consultants to help his country. Realistically, what can he expect the marketers to do? a. ​Reduce income inequality b. ​Improve energy efficiency c. ​Obtain loans from the World Bank and other global institutions d. ​Get insight into the needs and wants of citizens e. ​Improve the country’s image to attract international investment ANSWER:  d, e 219. ​You are the director of a health and wellness center which was successfully launched by using only marketing tools and techniques developed during the social era. Now that the business is established, the owner wants you to experiment with other approaches. Which of the following would respond correctly to her request? a. ​Recruiting a nutritionist to blog on your website b. ​Offering a mobile pay app for members c. ​Creating a retail section in the center to sell workout clothes d. ​Offering discounts on dues and merchandise to long-term members e. ​Hiring an efficiency expert to reduce operating expenses ANSWER:  c, d Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Page 40 Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Test Bank for Contemporary Marketing 17th Edition by Boone Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Name:   Class:   Date:  Chapter 01: Marketing: The Art and Science of Satisfying Customers 220. ​Your coffeehouse is struggling to build a customer base, despite your prime location adjacent to a big university When you confide in your former marketing professor, he tells you the problem is with insufficient time utility. How can you address this aspect of your marketing? a. ​Encourage customers to relax and spend more time in the coffeehouse b. ​Set up a kiosk in the campus bookstore c. ​Lower prices over time d. ​Open earlier in the morning e. ​Create a beans-by-mail program to reduce people’s coffee shopping time ANSWER:  d 221. ​As a consultant, you help firms challenged by marketing myopia. One of your clients is a bakery that specializes in low fat cakes sweetened with organic fruit juice. To most effectively broaden their perspective, which of the following business ideas do you advise them to adopt? a. ​We make a healthy lifestyle taste better b. ​Every ingredient is 100% natural c. ​We give you the best prices in the industry d. ​Our cakes are kid-tested e. ​We deliver 24 hours a day ANSWER:  a 222. ​After receiving a marketing degree with honors, you surprised your friends by going to work for an animal rescue organization. They thought the job would be so easy that you wouldn’t be able to put your skills and knowledge to good use. You decide to set them straight, explaining that the unique challenges of marketing the group are exactly what attracted you to the field. What do you say? a. ​Marketing a nonprofit has nothing in common with marketing a profit-seeking business b. ​Marketing a nonprofit is made especially difficult by the fact that these organizations do not have access to social networking tools c. ​Nonprofit marketing is complicated by the need to serve multiple publics at once d. ​Nonprofit marketing is exactly the same as marketing a business – just with fewer, smaller resources e. ​Nonprofit marketers offer only intangible services, not tangible goods ANSWER:  c Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Page 41 Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Test Bank for Contemporary Marketing 17th Edition by Boone Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Name:   Class:   Date:  Chapter 01: Marketing: The Art and Science of Satisfying Customers 223. ​Your boss, the CEO of a restaurant chain, is very bullish on nontraditional marketing. He has instructed you to implement some of his team’s ideas in the next six months – but first, to flag any of the ideas that are inaccurate applications of nontraditional marketing. Which of the following should you flag? a. ​Implement cause marketing by donating $1 from every dinner check to antipoverty agencies b. ​Implement place marketing by locating new restaurants in impoverished urban areas that need economic investment c. ​Implement event marketing by sponsoring a high-profile sports tournament d. ​Implement person marketing by obtaining endorsements of the company’s food from celebrity chefs e. ​Implement organic marketing by switching to organic-certified ingredients ANSWER:  b, e 224. ​It cost your firm a lot of money to sponsor a talk on relationship marketing by a so-called business guru. You feel the money was not well spent, because the speaker failed to discuss all key points. From the following list, choose the key point(s) about relationship marketing that should have been covered in the talk a. ​Relationship marketing broadens the scope of external marketing relationships b. ​Relationship marketing narrows the scope of external marketing relationships c. ​Relationship marketing prioritizes external, customer-facing efforts over internal, intradepartmental efforts d. ​To be successful in relationship marketing, firms must hire or develop a charismatic CEO e. ​Relationship marketing is synonymous with social marketing ANSWER:  a 225. ​In your recent performance review, you were advised to sharpen your skills in managing the facilitating functions of marketing. You will begin by paying extra attention to which of the following activities? a. ​Building relationships with wholesalers and retailers b. ​Evaluating studies of your customers’ needs and wants c. ​Assessing the effectiveness of different advertising themes d. ​Pursuing access to new sources of funds to finance inventories e. Understanding government standards for grading and quality control ANSWER:  d, e 226. ​You are pleased to learn that the firm you’ve just joined has begun a sustainability initiative. In fact, one of your first assignments is to write a memo describing the key dimensions of such an effort. But when you submit a draft of the memo to your supervisor, she points out at least one significant error. Identify the sentence(s) with a mistake a. ​Sustainability must permeate a firm’s corporate strategy from the bottom up b. ​Sustainability must permeate a firm’s corporate strategy from the top down c. ​In order to minimize environmental impacts, successful sustainability efforts usually allow for some performance reductions d. ​Successful sustainability efforts minimize environmental impacts while maximizing performance e. ​Sustainability is basically a cost containment strategy ANSWER:  a, c, e Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Page 42 Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Test Bank for Contemporary Marketing 17th Edition by Boone Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Name:   Class:   Date:  Chapter 01: Marketing: The Art and Science of Satisfying Customers 227. ​When you first learn that your firm’s new Chief Marketing Officer has announced a major push to collaborate with international suppliers, you are confused. In your last job, suppliers were viewed as adversaries who were always increasing their prices and driving up the company’s costs. But in a podcast distributed to all employees, you feel the CMO effectively explains this move as part of a broader relationship marketing strategy. Which point(s) does she make? a. ​She has identified a group of vendors who regularly discount their prices b. ​By collaborating with international suppliers, she hopes to create a price discounting model that will improve relationships with US suppliers c. ​The company can avoid certain US taxes by buying from suppliers abroad d. ​She plans to use strategic alliances with suppliers to create competitive advantages e. ​This move involves a nontraditional supply strategy, which goes hand in hand with a relationship marketing strategy ANSWER:  d 228.  Netflix has become a popular media streaming company and provides consumers the opportunity to view programming at their leisure whenever it's convenient for them.  In addition, consumers can stream programming on smart TVs, tablets, computers or smart phones.  What type of utility is Netflix offering? a. ​time b. ​convenience c. ​form d. ​ownership ANSWER:  a 229. Which of the following is NOT part of the definition of marketing? a. ​seek to solely satisfy the needs of the organization by earning a profit b. ​identifying customers c. ​creating value for customers, clients, partners, and society at large d. ​emphasizes the importance of creating and maintaining long-term relationships with customers and suppliers ANSWER:  a 230. Forever 21 is a popular fashion clothing company for women and often attracts customers to its website or retail stores by posting pictures to its Facebook and Instagram account.  Forever 21 has over 10 million followers on Instagram and over 13 million on Facebook.  What marketing era best describes Forever 21 and its approach to marketing activities? a. ​social b. ​marketing c. ​sales d. ​production ANSWER:  a Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Page 43 Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Test Bank for Contemporary Marketing 17th Edition by Boone Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Name:   Class:   Date:  Chapter 01: Marketing: The Art and Science of Satisfying Customers 231. Nations Bank has engaged in extensive marketing research to learn more about its customers - especially those in the 18 to 30 age group.  The research identified that these consumers do not enjoy visiting a bank branch location and prefer to manage their banking via their smart phone, tablet or computer.  The bank has invested in sophisticated applications which enable consumers to deposit checks, check their balances, pay bills, and transfer funds.  Nations Bank believes this investment in research to understand consumer needs enables them to develop the right array of services which will lead to improved market success and overall performance.  This is an example of a(n): a. ​marketing concept b. ​consumer listening c. ​marketing advocation d. ​sales orientation ANSWER:  a 232. Starbucks has continued to garner a large share of customer's wallets by expanding their product offering - including additional beverages such as beer and wine as well as an expanded food menu.  Members of Starbucks rewards program can also obtain free downloads on music, games and other applications.  Starbucks strategy clearly emphasizes that the stores are more than "just coffee" and have successfully managed to avoid  a. ​marketing myopia b. ​competition c. ​consumer disenchantment d. ​single product focus ANSWER:  a 233. Which of the following statements is true regarding marketing myopia? a. ​A firm who focuses on product orientation endangers future growth b. ​Firms who apply a customer orientation are in danger of lower levels of profiability c. ​Failure to recognize the impact of social media can lead to myopia d. ​Marketing myopia only applies to companies with a physical or tangible product ANSWER:  a 234. Which of the following is a characteristic which distinguishes profit-oriented firms from non-profit organizations? a. ​Profit-oriented businesses tend to focus their marketing activities on one public - their customers b. ​Not-for-profit organizations seek to generate revenues above and beyond their costs to make money for all stakeholders involved c. ​Not-for-profit organizations do not market tangible goods d. ​Profit-oriented businesses often operate as a monopoly in their industry ANSWER:  a Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Page 44 Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Test Bank for Contemporary Marketing 17th Edition by Boone Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Name:   Class:   Date:  Chapter 01: Marketing: The Art and Science of Satisfying Customers 235. Which of the following is NOT a non-profit organization? a. ​Golden State Warriors - an NBA franchise b. ​Boston College, a private university c. ​Alzheimer's Association d. Boys and Girls Clubs of America ANSWER:  a 236. The Today Show partnered with the US National Parks in 2016 to celebrate 100 years of national parks.  Various Today Show regulars such as Matt Lauer and Al Roker were featured visiting the parks.  This campaign is an example of  _ marketing, a type of nontraditional marketing a. ​place b. ​person c. ​event d. ​cause ANSWER:  a 237. Austin, Texas is host to a popular festival, South by Southwest (SXSW) which recently celebrated its 30th anniversary.  It has released dates for the new year and invites participants for the unique music, film, and interactive events or sessions from March 10th through 19th.  Which category of nontraditional marketing would best characterize the marketing activities to attract attendees for the multi-day festival? a. ​event b. ​cause c. ​organization d. ​place ANSWER:  a 238. According to the text, once a company's customers have become "loyal supporters", the company should seek to further the relationship with those customers so that they become  _ a. ​advocates b. ​referral generators c. ​clients d. ​repeat purchasers ANSWER:  a Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Page 45 Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Test Bank for Contemporary Marketing 17th Edition by Boone Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Name:   Class:   Date:  Chapter 01: Marketing: The Art and Science of Satisfying Customers 239. Both customers and companies are making extensive use of social media sites such as Facebook, Twitter, Pinterest and Instagram.  These sites enable marketers to create and disseminate content and customers or followers may choose to engage with the organization thereby controlling their exposure to the information.  This activity is termed _ marketing a. ​interactive b. ​mobile c. ​shared d. ​user-controlled ANSWER:  a 240. DHL has developed a reputation as an international business specialist enabling companies who produce or distribute products to economically ship finished goods to customers.  Which function of marketing does DHL provide to companies? a. ​transporting b. ​selling c. ​risk taking d. ​selling ANSWER:  a 241. Edward Don & Company maintains over 12,000 food service and supply items for the hospitality industry as well as any organization that provides food service such as hospitals, schools, or prisons.  Customers enjoy the opportunity to streamline their transactions by purchasing a large number of items from a single company.  Customers may place orders online or order from their Edward Don sales representative.  Edward Don purchases their items directly from the manufacturer and provides them to the business customer.  What business function does Edward Don & Company provide? a. ​wholesaling b. ​financing c. ​risk taking d. ​storing ANSWER:  a 242. Enterprise Rent-A-Car has invested in new equipment to reduce their carbon footprint and conserve energy.  A large percentage of Enterprise's airport shuttle buses use cleaner fuel such as biodiesel.  Focusing on reducing their carbon footprint is one way that Enterprise is demonstrating  a. ​social responsibility b. ​carbon dating c. ​environmental consciousness d. ​strategic conservation ANSWER:  a Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Page 46 Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Test Bank for Contemporary Marketing 17th Edition by Boone Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo Name:   Class:   Date:  Chapter 01: Marketing: The Art and Science of Satisfying Customers 243. Plastic bottles can take up to 1,000 years to decompose in a landfill.  An enterprising entrepreneur recently developed an alternative bottle made from algae that is biodegradable.  The algae bottle is an example of a  _ product a. ​sustainable b. ​new c. ​innovative d. ​creative ANSWER:  a Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Page 47 Full file at https://TestbankDirect.eu/Test-Bank-for-Contemporary-Marketing-17th-Edition-by-Bo