Khóa luận hệ thống những vấn đề lí luận cơ bản về nội dung công tác phân tích tài chính doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường; đánh giá thực trạng công tác phân tích tài chính tại công ty TNHH MTV Đăng Thực và phân tích nguyên nhân gây nên tồn tại trong công tác phân tích tài chính của TNHH MTV Đăng Thực; đề xuất một số giải pháp và kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại TNHH MTV Đăng Thực.
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: HỒN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH VIÊN ĐĂNG THỰC SINH VIÊN THỰC HIỆN : PHẠM VÂN ANH MÃ SINH VIÊN : A15666 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2014 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam kết Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn khơng chép cơng trình nghiên cứu người khác Các liệu thồn tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ rang Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Phạm Vân Anh Thang Long University Library MỤC LỤC CHƢƠNG CƠ SỞ LÍ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH VÀ CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.1.2 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2 Mục tiêu nhiệm vụ phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2.1 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2.2 Nhiệm vụ phân tích tài doanh nghiệp 1.2 Tài liệu sử dụng cơng tác phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Bảng cân đối kế toán 1.2.1.1 Khái niệm bảng cân đối kế toán 1.2.1.2 Kết cấu bảng cân đối kế toán 1.2.1.3 Phân tích tình hình tài qua bảng cân đối kế toán 1.2.2 Báo cáo kết kinh doanh 1.2.2.1 Khái niệm báo cáo kết kinh doanh 1.2.2.2 Kết cấu báo cáo kết kinh doanh 1.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 1.2.3.1 Khái niệm báo cáo lưu chuyển tiền tệ 1.2.3.2 Kết cấu báo cáo lưu chuyển tiền tệ 1.2.3.3 Phân tích tình hình tài qua báo cáo lưu chuyên tiền tệ 1.3 Qui trình phân tích tài doanh nghiệp 10 1.3.1 Chuẩn bị xử lí nguồn thông tin 10 1.3.2 Xác định biểu đặc trưng 11 1.3.3 Phân tích, thuyết minh 11 1.3.4 Tiên lượng dẫn 11 1.4 Các phƣơng pháp phân tích tài doanh nghiệp 11 1.4.1 Phương pháp so sánh 12 1.4.1.1 Lựa chọn tiêu chuẩn so sánh 12 1.4.1.2 Điều kiện so sánh 13 1.4.1.3 Kĩ thuật so sánh 14 1.4.2 Phương pháp tỉ lệ 14 1.4.3 Phương pháp Dupont 15 1.5 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 16 1.5.1 Nhóm tiêu khả toán 16 1.5.1.1 Khả toán ngắn hạn 16 1.5.1.2 Khả toán nhanh 17 1.5.1.3 Khả toán tức thời 17 1.5.2 Nhóm tiêu khả sinh lời 18 1.5.2.1 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 18 1.5.2.2 Tỉ suất sinh lời doanh thu 18 1.5.2.3 Tỉ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) 19 1.5.2.4 Tỉ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) 19 1.5.3 Nhóm tiêu khả quản lí tài sản 19 1.5.3.1 Hệ số thu nợ 19 1.5.3.2 Chỉ tiêu đánh giá hàng tồn kho 20 1.5.3.3 Chỉ tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng tài sản cố định 21 1.5.3.4 Chỉ tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng tài sản lưu động 21 1.5.4 Nhóm tiêu quản lí nợ 21 1.5.4.1 Hệ số nợ tổng tài sản 21 1.5.4.2 Hệ số khả toán lãi vay 22 1.6 Nhân tố tác động đến hồn thiện cơng tác phân tích tài 22 1.6.1 Nhân tố khách quan 22 1.6.1.1 Hệ thống sách pháp luật nhà nước 23 1.6.1.2 Hệ thống thông tin kinh tế 23 1.6.1.3 Hệ thống tiêu trung bình ngành 24 1.6.2 Nhân tố chủ quan 24 1.6.2.1 Sự quan tâm ban lãnh đạo 24 1.6.2.2 Trình độ cán phân tích tài 24 1.6.2.3 Chất lượng thông tin sử dụng phân tích tài 25 1.6.2.4 Lựa chọn phương pháp phân tích tài công nghệ 25 Thang Long University Library CHƢƠNG THỰC TRẠNG VỀ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH MTV ĐĂNG THỰC 26 2.1 Quá trình hình thành, phát triển cấu tổ chức công ty TNHH MTV Đăng Thực 26 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển công ty TNHH MTV Đăng Thực 26 2.1.2 Đặc điểm ngành nghề kinh doanh 26 2.1.3 Cơ cấu tổ chức công ty TNHH MTV Đăng Thực 27 2.2 Thực trạng công tác công tác phân tích tài cơng ty TNHH MTV Đăng Thực 27 2.2.1 Khái quát chung cơng tác phân tích tài 27 2.2.1.1 Qui trình phân tích tài cơng ty TNHH MTV Đăng Thực 28 2.2.1.2 Tài liệu phân tích tài công ty TNHH MTV Đăng Thực 29 2.2.1.3 Phương pháp phân tích tài cơng ty TNHH MTV Đăng Thực 29 2.2.2 Thưc trạng cơng tác phân tích tài cơng ty TNHH MTV Đăng Thực 30 2.2.2.1 Thực Tình hình tài sản – nguồn vốn năm 2011-2013 công ty TNHH MTV Đăng 30 2.2.2.2 Phân tích kết hoạt động sản xuất kinh doanh công ty TNHH MTV Đăng Thực 37 2.2.2.3 Phân tích nhóm tiêu tài cụ thể 40 2.3 Đánh giá thực trạng cơng tác phân tích tài công ty TNHH MTV Đăng Thực 44 2.3.1 Kết đạt 44 2.3.2 Tồn 45 2.3.3 Nguyên nhân 45 2.3.3.1 Nguyên nhân chủ quan 45 2.3.3.2 Nguyên nhân khách quan 48 CHƢƠNG GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH MTV ĐĂNG THỰC 50 3.1 Định hƣớng hoạt động thời gian tới 50 3.1.1 Cơ hội thách thức công ty TNHH MTV Đăng Thực 50 3.1.1.1 Cơ hội 50 3.1.1.2 3.1.2 Thách thức 50 Định hướng hoạt động công ty TNHH MTV Đăng Thực 50 3.1.2.1 Các mục tiêu 50 3.1.2.2 Những vấn đề then chốt 51 3.1.2.3 Các giải pháp hoàn thiện mục tiêu 51 3.2 Hồn thiện cơng tác phân tích tài 51 3.2.1 Hoàn thiện tổ chức hoạt động phân tích 52 3.2.2 Hồn thiện hệ thống thơng tin phục vụ cho phân tích 53 3.2.2.1 Thơng tin bên 53 3.2.2.2 Thơng tin bên ngồi 54 3.2.3 Nâng cao trình độ cán phân tích 56 3.2.4 Tăng cường sở vật chất kĩ thuật phục vụ phân tích 56 3.2.5 Hồn thiện phương pháp phân tích tài 57 3.2.6 Hoàn thiện nội dung phân tích tài 58 3.2.6.1 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 58 3.2.6.2 Một số tiêu bổ sung 60 3.2.6.3 So sánh số tiêu tài với doanh nghiệp ngành 61 3.2.6.4 ngành So sánh số tiêu tài cơng ty với hệ thống tiêu trung bình 61 3.3 Kiến nghị 61 3.3.1 Đối với Nhà nước 62 3.3.2 Đối với Bộ, Ngành có liên quan 63 KẾT LUẬN 64 PHỤ LỤC 65 Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT Kí hiệu viết tắt Tên đầy đủ BCĐKT Bảng cân đối kế toán BCKQHĐKD Báo cáo kết hoạt động kinh doanh BCLCTT Báo cáo lưu chuyển tiền tệ BCTC Báo cáo tài CĐ Cố định DH Dài hạn DN Doanh nghiệp KD Kinh doanh LĐ Lưu động NH Ngắn hạn NV Nguồn vốn TNHH MTV Trách nhiệm hữu hạn thành viên TS Tài sản VCSH Vốn chủ sở hữu DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ Trang Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức công ty TNHH MTV Đăng Thực 27 Bảng 2.1: Phân tích cấu biến động tài sản 33 Bảng 2.2: Phân tích cấu biến động nguồn vốn 36 Bảng 2.3: Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh 39 Bảng 2.4: Nhóm tiêu khả toán 40 Bảng 2.5: Nhóm tiêu khả sinh lời 41 Bảng 2.6: Nhóm tiêu khả quản lí tài sản 42 Bảng 2.7: Nhóm tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng tài sản 43 Bảng 2.8: Nhóm tiêu khả quản lí nợ 43 Bảng 3.1: Phân tích ROE phương pháp Dupont 58 Bảng 3.2: Phân tích số tiêu báo cáo lưu chuyển tiền tệ 59 Bảng 3.3: Phân tích hiệu suất sử dụng tổng tài sản 60 Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU Lí lựa chọn đề tài Trong bối cảnh kinh tế Việt Nam ngày hội nhập sâu rộng với kinh ế giới mở hội lớn cho doanh nghiệp song đặt khơng thách thức cho họ Nền kinh tế ngày phát triển, đối thủ cạnh tranh ngày nhiều đòi hỏi doanh nghiệp không ngừng nỗ lực, chủ động hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận, chiếm lĩnh thị trường nâng cao lực cạnh tranh Chính thế, doanh nghiệp cần đưa đối sách kịp thời, phù hợp với tình hình hoạt động phân tích tài phận khơng thể thiếu Phân tích tài mang lại nguồn thơng tin quan trọng khơng thân người lãnh đạo doanh nghiệp mà tài liệu cần thiết chủ đầu tư, tổ chức tín dụng,… quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp Phân tích tài cơng việc cần thiết để cung cấp thơng tin cho nhiều đối tượng với nhiều mục đích khác nhau, sở để doanh nghiệp xem xét vững mạnh tài nhân tó đến tình hình tài doanh nghiệp để từ nhà lãnh đạo đưa định đắn kịp thời để nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Đồng thời, sở quan trọng để nhà đầu tư, tổ chức tín dụng,… đưa định đầu tư, cho vay doanh nghiệp Trước sang lọc khắt khe kinh tế thị trường phải đáp ứng yêu cầu đa dạng người quan tâm đòi hỏi doanh nghiệp phải khơng ngừng hồn thiện tình hình tài Nhận thức tầm quan trọng nên em lựa chọn đề tài “Hồn thiện cơng tác phân tích tài doanh nghiệp công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên Đăng Thực” Mục đích nghiên cứu Hệ thống vấn đề lí luận nội dung cơng tác phân tích tài doanh nghiệp kinh tế thị trường; Đánh giá thực trạng công tác phân tích tài cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên Đăng Thực phân tích nguyên nhân gây nên tồn cơng tác phân tích tài cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên Đăng Thực; Đề xuất số giải pháp kiến nghị nhằm hồn thiện cơng tác phân tích tài cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên Đăng Thực Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Những nội dung cơng tác phân tích tài doanh nghiệp kinh tế thị trường; Phạm vi nghiên cứu: Cơng tác phân tích tài góc nhìn nhà quản lí chủ sở hữu công ty trách nhiệm thành viên Đăng Thực Phƣơng pháp nghiên cứu Trong trình thực khóa luận, phương pháp nghiên cứu chủ yếu sử dụng là: Phương pháp phân tích – tổng hợp: Dựa sở phân tích lí thuyết thực tiễn cơng tác phân tích tài doanh nghiệp, đề tài khái qt cơng tác phân tích tài cơng ty, sở đánh giá nhằm đưa giải pháp cần thiết cho việc hồn thiện cơng tác cơng ty; Phương pháp so sánh: Đề tài sử dụng phương pháp so sánh để đánh giá hiệu hoạt động tài cơng ty qua năm – nội dung quan trọng cơng tác phân tích tài Kết cấu khóa luận Ngồi mở đầu kết luận, khóa luận gồm chương: Chương 1: Những lí luận chung hồn thiện cơng tác phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng cơng tác phân tích tài cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên Đăng Thực Chương 3: Giải pháp, kiến nghị nhằm hồn thiện cơng tác phân tích tài cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên Đăng Thực Thang Long University Library 3.2.1 Hồn thiện tổ chức hoạt động phân tích Cơng tác phân tích tài cơng ty TNHH MTV Đăng Thực triển khai chưa thực cách có bản, dựa hệ thống sở lí luận vững chắc, phương pháp phân tích hồn chỉnh Điều gây khó khăn cho quan Nhà nước nói chung cho nhà quản lí doanh nghiệp nói riêng việc đưa định quản lí phù hợp Vì để khắc phục hạn chế đó, cơng ty nên thực phân tích theo qui trình hồn chỉnh với đầy đủ nội dung phân tích, phương pháp thơng tin sử dụng, đảm bảo tốt chất lượng nhân cho cơng tác phân tích Cụ thể cơng ty nên tiến hành phân tích theo bước sau: Bước 1: Chuẩn bị xử lí nguồn thơng tin Lập kế hoạch phân tích: Nội dung phân tích cần xác định rõ vấn đề cần phân tích: toàn hoạt động số vấn đề cụ thể; Xác định rõ mục tiêu phạm vi phân tích; Có thời gian ấn định kế hoạch phân tích bao gồm thời gian chuẩn bịvà thời gian tiến hành cơng tác phân tích; Thơng báo cho giám đốc để có kế hoạch phối hợp thực phân tích Thu thập thơng tin: Cần chuẩn bị thông tin sau: Các văn kiện cấp Đảng có liên quan đến hoạt động kinh doanh, nghị quyết, thị quyền cấp quan quản lí cấp có liên quan đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp; Các tài liệu kế hoạch, dự toán, định mức; Các tài liệu hạch toán kế toán: báo cáo kế toán quản trị, báo cáo tài chính; Xử lí thơng tin: xếp thơng tin theo mục tiêu định nhằm tính tốn, so sánh, giải thích, đánh giá, xác định nguyên nhân kết đạt phục vụ cho trình dự đốn định Phạm vi kiểm tra không giới hạn tài liệu trực tiếp làm phân tích mà tài liệu khác có liên quan, đặc biệt tài liệu gốc Bước 2: Xác định biểu đặc trưng Cần xác định yếu tố tác động đến hoạt động tài mức độ ảnh hưởng chúng đến hoạt động tài cơng ty Bước 3: Phân tích, thuyết minh Sau xác định lượng biểu đặc trưng cần thiết ảnh hưởng đến đối tượng nghiên cứu, nhà phân tích vận dụng phương pháp thích hợp (loại trừ, liên hệ cân 52 Thang Long University Library đối, so sánh, toán kinh tế,…) để xác định mức độ ảnh hưởng phân tích thực chất ảnh hưởng biểu đặc trưng đến thay đổi đối tượng nghiên cứu Bước 4: Tiên lượng dẫn Trên sở kết tính tốn, xác định ảnh hưởng biểu đặc trưng tác động đến biến động đối tượng nghiên cứu, nhà phân tích cần tiến hành liên hệ, tổng hợp mức độ biến động biểu đặc trưng đến đối tượng nghiên cứu nhằm khắc phục tính rời rạc, tản mạn Từ đó, rút nhận xét, rõ tồn tại, nguyên nhân dẫn đến thiếu sót, sai lầm, đồng thời vạch tiềm chưa khai thác, lập kế hoạch tài chung cho năm tới đưa dự báo tài cụ thể Tuy nhiên, để đảm bảo chất lượng phân tích, tiến hành phân tích theo qui trình trước hết cơng ty cần nâng cao chất lượng cán phân tích tài chính, thơng tin, phương pháp sử dụng cơng tác phân tích tài chính, hồn thiện tiêu đánh giá cơng tác phân tích tài nâng cao hiệu hoạt động cơng ty 3.2.2 Hồn thiện hệ thống thơng tin phục vụ cho phân tích Thơng tin sử dụng cho phân tích tài đa dạng, lấy từ nhiều nguồn khác nhau, chia làm hai loại thơng tin bên thơng tin bên ngồi 3.2.2.1 Thơng tin bên Cơng ty cần thu thập tất số liệu kế toán cần thiết để lập đầy đủ báo cáo tài chính, nguồn thơng tin chủ yếu cho việc phân tích tài Các thông tin phải cung cấp cách kịp thời, cập nhật đầy đủ thường xuyên để cơng tác phân tích đạt hiệu Hiện nay, cơng ty chưa tiến hành phân tích BCLCTT thiếu sót cơng ty thơng qua BCLCTT có thơng tin rõ nét việc hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kì báo cáo doanh nghiệp Dựa vào BCLCTT, người sử dụng đánh giá khả tạo tiền, biến động tài sản doanh nghiệp, khả toán dự đoán luồng tiền Mặt khác, BCLCTT cung cấp thơng tin để tạo TS tương đương tiền nhu cầu doanh nghiệp việc sử dụng khoản tiền, cung cấp thơng tin nguồn hình thành từ lĩnh vực hoạt động kinh doanh, đầu tư tài chính, hoạt động bất thường,… để đánh giá ảnh hưởng hoạt động tình hình tài doanh nghiệp Vì vậy, việc phân tích đủ BCTC tạo ấn tượng tốt qui củ quản lí tài công ty trước đối tác, tạo nên lợi cho công ty cạnh tranh thời gian tới 53 Sử dụng thông tin phải kết hợp với yêu cầu thơng tin sử dụng phải có tính xác Do đó, phòng kế tốn cần làm tốt cơng tác kiểm tốn nội cơng ty để đảm bảo thơng tin sử dụng thơng tin xác Bên cạnh đó, cơng ty nên khuyến khích phân tích, đề xuất cán cơng nhân viên tình hình sản xuất kinh doanh, tiêu thụ hàng hóa nguồn thơng tin quan trọng, góp phần làm tăng thơng tin cho cơng tác phân tích 3.2.2.2 Thơng tin bên ngồi Sự phát triển cơng ty chịu tác động nhiều yếu tố bên lẫn bên ngồi cơng ty Phân tích tài có mục tiêu đưa dự báo tài giúp cho việc định tài tương lai cơng ty Chính thế, thơng tin sử dụng khơng gói gọn thơng tin tài q khứ cơng ty mà phải mở rộng bên ngồi Đó thơng tin chung kinh tế, trị, luật pháp, thông tin ngành,… Các thông tin chung kinh tế: Các thơng tin phản ánh tình hình kinh tế, tăng trưởng hay suy thoái kinh tế, tỉ lệ lạm phát, thất nghiệp bao nhiêu, triển vọng tăng trưởng tương lai nào,… nhân tố đưa đến ảnh hưởng đến cơng ty để đưa hướng phù hợp Thơng tin trị, luật pháp: Sự can thiệp Nhà nước vào hoạt động cơng ty nói riêng doanh nghiệp khác ngành nói chung nào, ví dụ biện pháp giúp đỡ tài chính, sách thuế, tỉ giá, sách ưu đãi,… Ngồi ra, cơng ty nên chủ động tiếp cận với Bộ, Sở quan ban ngành có liên quan địa phương để nắm thay đổi hành lang pháp lí, điều tiết hoạt động kinh doanh để có điều chỉnh phù hợp với cơng ty Các thơng tin ngành: Đây nội dung đáng quan tâm nhà phân tích, thơng tin ngành mà cơng ty tham gia tốc độ phát triển chung, số lượng công ty, doanh nghiệp ngành tình hình hoạt động kinh doanh cơng ty tiềm phát triển ngành tương lai Đáng ý hệ thống tiêu trung bình ngành hệ thống tiêu tham chiếu quan trọng cơng ty Nhìn chung đến nay, hệ thống tiêu trung bình ngành có chưa đầy đủ thường xun khơng xác, cập nhật Hiện nay, theo qui định Nhà nước, năm doanh nghiệp phải gửi BCTC cho quan thuế, quan tài chính, quan thống kê Bộ kế hoạch đầu tư doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi Ngồi ra, số doanh nghiệp, theo qui định phải cơng khai số tỉ lệ tài Vì vậy, quan nói hồn tồn cung cấp tiêu trung bình ngành cho cơng ty yêu cầu Tuy nhiên, thực trạng 54 Thang Long University Library phổ biến doanh nghiệp khâu hạch toán thường làm để đối phó với quan thuế cấp Không trường hợp doanh nghiệp tồn ba loại sổ sách hạch toán riêng: cho mình, cho cấp cho quan thuế Chính vậy, tiêu trung bình ngành thường sai lệch so với thực tế Mặt khác, hoạt động phân tích tài nước ta chưa trở thành việc làm thường xuyên hệ thống thông tin chưa hồn hảo nên tiêu trung bình ngành dù quan trọng tại, công ty nên xem tiêu chuẩn để tham khảo Vì lẽ đó, cán phân tích giỏi chun mơn, âm hiểu thị trường quan trọng Nguồn thông tin bên ngồi bao gồm thơng tin tình hình nước quốc tế có liên quan đến hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty đòi hỏi cán phân tích cần thực theo giải pháp sau: Theo dõi biến động lãi suất ngân hàng cách thường xuyên ảnh hưởng đến số lãi vay ngân hàng khoản nợ ngắn hạn dài hạn đến khoản đầu tư tài cơng ty; Thu thập thông tin thay đổi số giá nhân tố đầu vào hoạt động sản xuất kinh doanh để kết hợp phân tích, có giải pháp hợp lí trường hợp khan nguyên liệu đầu vào hay thị trường có số giá biến động bất thường; Tìm hiểu chiến lược kinh doanh đối thù để có biện pháp đối phó kịp thời điều ảnh hưởng đển doanh thu, lợi nhuận công ty; Các chủ trương, sách Nhà nước liên quan đến xuất nhập khẩu, đặc biệt sách liên quan đến xuất nhập lĩnh vực quảng cáo cần quan tâm Để có nguồn thơng tin cán phân tích theo dõi phương tiện thông tin đại chúng báo chí, truyền hình, internet,… hay đặt mua văn pháp luật có liên quan đến lĩnh vực hoạt động cơng ty Trên sở đó, cán phân tích sử dụng thơng tin để dự đốn nhu cầu tài doanh nghiệp, xây dựng kế hoạch sản xuất kinh doanh cho năm tới Ngoài có thơng tin khác thơng tin thân công ty: đặc điểm hoạt động cơng ty qui mơ, hình thức sở hữu vốn, cấu tổ chức công ty, mục tiêu hoạt động,… Các thông tin nên tổng hợp định kì hàng tháng chuyển cho cán phân tích Đồng thời, cơng ty cần kiểm tra thường xuyên nghiêm túc để phát xử lí kịp thời sai phạm nhầm lẫn khâu kế tốn 55 Cơng ty cần hoàn thiện BCLCTT vè thuyết minh BCTC để sử dụng vào việc phân tích nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho việc định 3.2.3 Nâng cao trình độ cán phân tích Hiện nay, cán phân tích tài cơng ty TNHH MTV Đăng Thực thiếu yếu Cơng tác phân tích kế tốn viên đảm nhiệm kiêm vai trò kế tốn cơng ty Do vậy, kết phân tích chưa kịp thời, chất lượng kết phân tích chưa cao nên công ty cần tăng cường cán đảm nhiệm cơng tác phân tích tài Để nâng cao trình độ cán phân tích tài chính, cơng ty cần cử họ học khóa đào tạo ngắn hạn, dài hạn phân tích tài trường Đại học chuyên ngành kinh tế như: Đại học Kinh tế quốc dân, Học viện Tài chính, Đại học Ngoại thương, Học viện Ngân hàng, Đại học Thăng Long,… hay thường xuyên cử họ dự hội thảo chun ngành Tài Ngồi ra, cán phân tích tài cần phải thường xuyên cập nhật thay đổi sách kế tốn chuẩn mực kế toán mới, kiến thức pháp luật sách tài thơng qua thơng tin báo, công báo, trang web liên quan cập nhật thông tin doanh nghiệp ngành Trong thời gian đào tạo cán phân tích, cơng ty cần th chun viên tài tổ chức chuyên nghiệp đến tư vấn tổ chức cơng tác phân tích kết hợp phân tích tài cơng ty với cán hữu nhằm học hỏi kinh nghiệm phân tích tổ chức chuyên gia Với cán phân tích đào tạo chun nghiệp, cơng tác phân tích tài cơng ty tổ chức thực hiệu quả, nâng cao chất lượng đảm bảo tính kịp thời kết phân tích, phục vụ hữu hiệu cho việc định nhà quản trị 3.2.4 Tăng cường sở vật chất kĩ thuật phục vụ phân tích Hiện tại, sở vật chất kĩ thuật phục vụ phân tích cơng ty TNHH MTV Đăng Thực chưa đảm bảo, cụ thể: nhân viên phân tích phải thực thủ cơng Excel Cơng ty cần trang bị thêm phần mềm phân tích phục vụ cơng tác phân tích tài chính: cơng ty nên đặt hàng phần mềm phân tích tài để khắc phục tình trạng trên: cán phân tích việc nhập thông tin đầu vào, phần mềm tự động tính tốn cho tiêu đầu Giải pháp góp phần tiết kiệm thời gian, cơng sức chi phí cho cơng tác phân tích tài 56 Thang Long University Library 3.2.5 Hồn thiện phương pháp phân tích tài Hồn thiện phương pháp phân tích giúp cho cơng ty có nhìn tồn diện mức trạng tài tình trạng hoạt động kinh doanh Hiện cơng ty áp dụng hai phương pháp phân tích truyền thống phương pháp so sánh phương pháp tỉ lệ Việc sử dụng hai phương pháp dừng lại việc tính tốn tiêu chưa cho thấy mối quan hệ tiêu mức độ ảnh hưởng nhân tố khác đến tiêu cần phân tích Chính thế, để nâng cao hiệu phân tích tài chính, cơng ty nên kết hợp sử dụng phương pháp Dupont giúp đánh giá mối quan hệ tác động qua lại tiêu tài đặc trưng cơng ty ROE = LNST/VCSH = LNST/DT x DT/TS x TS/VCSH Qua phương pháp ta thấy tác động doanh thu tiêu thụ, hiệu suất sử dụng tài sản, nghịch đảo hệ số cấu nguồn vốn biến động doanh lợi VCSH LNST LNST ROE = = TS – Nợ VCSH LNST TS ROE = ROA = TS – Nợ – Hệ số nợ TS LNST ROE = DT x DT x Tổng TS - Hệ số nợ Sự phân tích thành phần doanh lợi VCSH cho thấy hệ số nợ tăng lên doanh lợi VCSH cao Tuy nhiên, nợ lại cơng cụ có tính hai mặt: Một mặt khuếch đại tỉ suất lợi nhuận doanh nghiệp làm ăn hiệu quả, dự án đầu tư từ vốn vay đem lại tỉ lệ hồn vốn cao chi phí lãi vay phần chênh lệch bổ sung cho lợi nhuận chủ sở hữu Mặt khác, vay nợ làm thua lỗ thêm nặng nề 57 doanh nghiệp thua lỗ lợi nhuận thấp phải đeo thêm gánh nặng chi phí lãi Áp dụng phương pháp Dupont vào phân tích tỉ số ROE cơng ty TNHH MTV Đăng Thực sau: Bảng 3.1: Phân tích ROE phƣơng pháp Dupont Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 ROS (%) 0,17 0,05 (12,63) Hiệu suất sử dụng tổng tài sản (lần) 1,28 1,74 0,70 Tổng TS/VCSH (lần) 4,03 4,04 16,22 ROE (%) 0,88 0,35 (142,64) (Nguồn: Số liệu tính từ BCTC 2011-2013) Nhận xét: Từ bảng phân tích cho thấy tiêu ROE khơng ổn định có xu hướng giảm ROE đạt mức cao tạo năm 2011 với 100 đồng VCSH tạo 0,88 đồng lợi nhuận sau giảm dần qua năm Cụ thể: Năm 2012, tiêu ROE giảm 0,35 sụt giảm đồng tiêu ROS hiệu suất sử dụng tổng TS ROS giảm từ 0,17% xuống 0,05%, hiệu suất sử dụng tổng TS tăng từ 1,28 lần lên 1,74 lần Mặc dù tiêu tổng TS tổng VCSH có tăng từ 4,03 lên 4,04 tốc độ tăng nhỏ nhiều so với mức biến động hai tiêu Năm 2012, tiêu ROS nhỏ kéo theo ROE nhỏ Từ phân tích thấy tiêu ROE chịu chi phối mạnh mẽ tiêu thành phần cấu tạo nên Do vậy, cơng ty cần có biện pháp hợp lí việc quản lí chi phí, doanh thu tăng hiệu suất sử dụng TS nhằm làm gia tăng khả tạo lợi nhuạn doanh nghiệp từ yếu tố đầu vào sẵn có 3.2.6 Hồn thiện nội dung phân tích tài 3.2.6.1 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ Tại công ty TNHH MTV Đăng Thực lập BCLCTT từ nhiều năm nhiên cán phân tích bỏ qua thơng tin BCLCTT tài liệu quan trọng để phân tích khả tạo tiền tình hình sử dụng dòng tiền cho mục đích kinh doanh Kết việc phân tích quan trọng để lập kế hoạch vốn tiền kì kinh doanh Dựa vào BCLCTT cơng ty tiến hành phân tích số tiêu báo cáo sau: 58 Thang Long University Library Bảng 3.2: Phân tích số tiêu báo cáo lƣu chuyển tiền tệ Đơn vị tính: Đồng Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011 Chênh lệch 2013/2012 Chênh lệch 2012/2011 (1.099.364.100) 1.670.059.890 - - - Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 3.453.814.000 2.200.000.000 4.180.000.000 1.253.814.000 (1.980.000.000) Lưu chuyển tiền kì 9.505.639.537 9.351.189.637 9.661.129.747 154.449.900 (309.940.110) 55.341.494 (50.440.441) 29.736.008 9.540.276.598 9.436.267.139 9.716.471.241 104.009.459 (280.204.102) Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Tiền tương đương tiền đầu kì Tiền tương đương tiền cuối kì 6.051.825.537 7.151.189.637 5.481.129.747 - 34.637.061 - 85.077.502 (Nguồn: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 2011-2013) Nhận xét: Bảng số liệu cho thấy lượng tiền công ty thu từ hoạt động kinh doanh năm 2012 lớn năm 2011 lượng 1.670.059.890 đồng Tuy nhiên, số năm 2013 giảm xuống 1.099.364.100 đồng so với năm 2012 dừng mức 6.051.825.537 đồng Các số khác cho thấy biến động không tiêu qua năm 3.2.6.2 Một số tiêu bổ sung Hệ số khả toán tức thời Đơn vị tính: Lần Chỉ tiêu Năm 2011 Khả nảng tốn tức thời Năm 2012 0,04 Năm 2013 0,06 0,01 (Nguồn: Số liệu tính từ BCTC 2011-2013) Nhận xét: Khả tốn tức thời cơng ty biến động không qua năm Năm 2012 đạt 0,06 lần tức tăng 0,02 lần so với năm 2011 cao năm 2013 0,05 lần Khả toán tức thời thể việc sử dụng tiền khoản tương đương tiền để toán cho khoản nợ ngắn hạn mà không cần chuyển đổi TSNH khác sang TS có tính khoản cao tiền Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Bảng 3.3: Phân tích hiệu suất sử dụng tổng tài sản Đơn vị tính: Lần Chỉ tiêu Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Năm 2011 1,28 Năm 2012 Năm 2013 1,74 0,07 (Nguồn: Số liệu tính từ BCTC 2011-2013) Nhận xét: Dựa vào bảng thấy hiệu suất sử dụng tổng TS biến động qua năm Bên cạnh doanh thu tổng TS có chiều hướng biến động khơng Điều cho thấy việc sử dụng TS công ty chưa đạt hiệu mong muốn Cụ thể: Năm 2011-2012: Hiệu suất sử dụng tổng TS năm 2011 1,28 lần, sang năm 2012 1,74 lần, tăng 0,45 lần Ở hiểu đồng TS đưa vào hoạt động kinh doanh tạo 1,28 đồng doanh thu năm 2011 1,74 đồng doanh thu năm 2012 Chỉ số tăng doanh thu năm 2012 tăng nhiều tổng TS tăng so với năm 2011 Thang Long University Library Năm 2012-2013: Hệ số giảm mạnh năm 2013 xuống 0,07 lần tức đồng TS tạo 0,07 đồng doanh thu Nguyên nhân năm 2013, công ty mở rộng hoạt động doanh thu giảm tổng TS lại tăng, thêm vào gia tăng mạnh mẽ hàng tồn kho khiến cho tổng TS tăng lên Đây nguyên nhân làm giảm hiệu suất sử dụng tổng TS năm VÌ vậy, cơng ty cần có sách sử dụng TS cách hợp lí để mức tăng doanh thu tương xứng với độ tăng tổng TS công ty 3.2.6.3 So sánh số tiêu tài với doanh nghiệp ngành Trong q trình phân tích tài chính, cơng ty TNHH MTV Đăng Thực chưa tiến hành so sánh số liệu phân tích với đơn vị ngành có qui mơ tương tự Đây hạn chế lớn so sánh thấy khả hoạt động công ty so với mặt chung ngành Nếu trước điều hiểu đa phần doanh nghiệp Việt Nam không muốn công khai BCTC Tuy nhiên, năm gần đây, nhiều doanh nghiệp ngành tiến hành cổ phần hóa niêm yết cổ phiếu thị trường chứng khốn nên dựa số liệu cơng khai sàn chứng khốn số cơng ty gia cơng sản phẩm khí tiến hành so sánh số tiêu tài Trong q trình tìm hiểu làm khóa luận, thơng tin cơng khai phương tiện truyền thơng đại chúng hạn chế nên BCTC công ty ngành có qui mơ tương đương khơng có nên người viết khơng thể đưa ví dụ cụ thể để minh họa cho trường hợp 3.2.6.4 So sánh số tiêu tài cơng ty với hệ thống tiêu trung bình ngành Trong việc phân tích tài cơng ty so sánh tiêu tài đạt đơn vị với tiêu ngành bình qn, từ đánh giá mức độ phát triển đơn vị xác định vị doanh nghiệp hoạt động ngành Tuy nhiên việc thiết lập tiêu trung bình ngành phụ thuộc vào quan quản lí Nhà nước như: Bộ Tài chính, Tổng cục thống kê,… chưa thực được, thiệt thòi doanh nghiệp 3.3 Kiến nghị Để nâng cao chất lượng phân tích tài doanh nghiệp nói chung cơng ty TNHH MTV Đăng Thực nói riêng cần có phối hợp đồng quan quản lí Nhà nước thân doanh nghiệp Sau số kiến nghị chủ yếu để hoàn thiện phân tích tài doanh nghiệp 61 3.3.1 Đối với Nhà nước Trước hết, để tạo tiền đề cho việc cung cấp thơng tin đầy đủ xác, Nhà nước cần hồn thiện hệ thống kế tốn Thứ nhất, Nhà nước Bộ Tài cần tiếp tục nghiên cứu sủa đổi hoàn thiện chế độ kế toán hành Việt Nam theo hương phù hợp với kinh tế thị trường, phù hợp với đặc điểm thành phần kinh tế đồng thời hòa nhập với chuẩn mực thơng lệ quốc tế Thứ hai, cần có ổn định việc ban hàng chế độ quản lí tài hạch tốn kinh doanh, tránh tình trạng sách thường xun thay đổi gây lung túng cho công ty, doanh nghiệp q trình quản lí hoạt động Bên canh đó, cần tránh khơng để tình trạng nhiều quan, tổ chức lĩnh vực có qui định khác Đồng thời cần thường xuyên kiểm tra, điều chỉnh qui định bất hợp lí bổ sung thêm qui định phù hợp để điều chỉnh hoạt động theo yêu cầu thời kì phát triền kinh tế Thứ ba, quan kiểm toán Nhà nước cần thực tốt nhiệm vụ để đảm bảo tính khách quan cơng tác kiểm tốn; tăng cường kiểm tra đánh giá Nhà nước nhằm bảo đảm cho công tác kiểm toán tiến hành doanh nghiệp thực đầy đủ thời gian với nội dung nghiệp vụ theo yêu cầu Bên cạnh đó, báo cáo kịp thời lên Bộ Tài bất hợp lí sai phạm cơng tác hạch tốn kế tốn doạn nghiệp để góp phần nâng cao hiệu phân tích tài Thứ tư, Nhà nước cần có sách để xây dựng thị trường tài chính, thị trường vốn ổn định để phát triển thị trường chứng khoán để nhiều kênh huy động vốn cho doanh nghiệp Thông qua thị trường trung gian tài như: Ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng, quĩ đầu tư,… để hòa nhập thị trường vốn nước, tạo điều kiện cho doanh nghiệp tự huy động vốn thơng qua hình thức phát hành cổ phiếu, trái phiếu, vốn góp liên doanh,… Ngồi cần hồn thiện hệ thống pháp luật để tạo môi trường kinh doanh lành mạnh, bình đẳng doanh nghiệp yếu tố cần thiết Thứ năm, Nhà nước cần có ưu hỗ trợ thiết thực nhà thầu nước vốn đơn giản hóa thủ tục xin vay vốn, bảo lãnh, chấp,… Thêm vào cần có sách hỗ trợ lãi suất, tạo điều kiện toán vốn xây dựng cho doanh nghiệp thực cơng trình trọng điểm, cơng trình kinh tế vùng khó khăn nhằm tháo gỡ khó khăn vốn cho doanh nghiệp 62 Thang Long University Library 3.3.2 Đối với Bộ, Ngành có liên quan Thứ nhất, Bộ Tài nên có qui định rõ rang việc thực công khai BCTC để làm sở cho việc quản lí phân tích BCTC dễ dàng, thuận lợi Cần có nguyên tắc “Nội dung quan trọng hình thức” chuẩn mực kế toán VAS 01 – Chuẩn mực chung Trong chuẩn mực kế tốn quốc tế IAS 01 có đưa ngun tắc “Nội dung quan trọng hình thức” – qui định nghiệp vụ kiện phải trình bày với chất vào hình thức pháp ló Đây ngun tắc quan trọng ảnh hưởng đến chất lượng thơng tin phân tích tài doanh nghiệp Thứ hai, cần sớm có kế hoạch hồn thiện hệ thống tiêu trung bình ngành sở tham chiếu để nhà phân tích đưa nhận xét, đánh giá, kết luận tình hình tài doanh nghiệp cách xác tương quan so sánh với doanh nghiệp ngành với đà phát triển chung kinh tế Thứ ba, Bộ Tài cần có phối hợp với bộ, sở kế hoạch đầu tư quan có liên quan để có hướng dẫn cụ thể phân tích tài Phối hợp, giúp đỡ, tạo điều kiện cho doanh nghiệp, công ty việc đào tạo cán phân tích kĩ thuật phân tích để tiến tới mục tiêu công ty, doanh nghiệp phải tự thực cơng tác phân tích tài mình, qua tự đánh giá hoạt động để đề phương hướng phát triển báo cáo lên quan cấp 63 KẾT LUẬN Trong bối cảnh kinh tế đại bước phát triển hội nhập sau rộng với kinh tế giời, công ty phải đối mặt với nhiều vấn đề phức tạp biến động liên tục kinh tế thị trường, cạnh tranh gay gắt giữ cơng ty, doanh nghiệp ngồi nước Vì đòi hỏi thân cơng ty, doanh nghiệp cần xác định phương hướng, mục tiêu hoạt động phát huy tối đa hiệu nguồn lực sẵn có nhằm đạt hiệu cao lĩnh vực kinh doanh Bên canh đõ cần hồn thiện cơng tác phân tích tài để có nhìn tồn diện, khách quan tình hình tài doanh nghiệp xác định cách đắn tồn hoạt động kinh doanh để từ đưa giải pháp kịp thời dự đoán hệ tài từ hoạt động Qua q trình phân tích tài cơng ty TNHH MTV Đăng Thực, bên cạnh số điểm tồn hoạt động phân tích tài nhìn chung cơng ty hoạt động kinh doanh chưa hiệu Do đó, để khắc phục tồn đòi hỏi thân công ty cần trọng đển việc hồn thiện phân tích tài để khơng ngừng nâng cao hiệu hoạt động tài chính, hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty Mặc dù cố gắng nghien cứu lí luận, tìm hiểu thực trạng phân tích tài cơng ty TNHH MTV Đăng Thực nhằm đưa biện pháp hữu ích, khả thi với điều kiện hoạt động công ty cơng tác phân tích tài doanh nghiệp vấn đề phức tạp Việt Nam chưa trọng nên nội dung khóa luận khơng tránh khỏi khiếm khuyết định Do đó, em mong nhận góp ý, bổ sung q thầy để khóa luận hồn thiện Một lần nữa, em xin chân thành cảm ơn thầy cô đặc biệt TS Phạm Thị Hoa tận tình hướng dẫn giúp đỡ em hồn thành khóa luận Hà Nội, ngày 22 tháng 10 năm 2014 Sinh viên, Phạm Vân Anh 64 Thang Long University Library PHỤ LỤC Báo cáo tài năm 2011 - 2013, đó: Bảng cân đối kế tốn 2011 – 2013 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 2011 - 2013 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 2011 - 2013 Thuyết minh báo cáo tài 2011 – 2013 Bảng cân đối tài khoản 2011 - 2013 65 TÀI LIỆU THAM KHẢO Bộ Tài (2005), Hệ thống văn hướng dẫn thực 23 chuẩn mực kế tốn, NXB Tài chính, Hà Nội Nguyễn Hải Sản (2005), Quản trị tài doanh nghiệp, NXB Tài chính, Hà Nội Nguyễn Tấn Bình (2007), Quản trị tài ngắn hạn, NXB Thống kê, Hà Nội PGS.TS Lưu Thị Hương (2004), Thẩm định tài dự án, NXB Tài chính, Hà Nội PGS.TS Lưu Thị Hương (2005), Giáo trình Tài doanh nghiệp, NXB Thống kê, Hà Nội PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm TS.Bạch Đức Hiền (2007), Giáo trình Tài doanh nghiệp, NXB Tài chính, Hà Nội PGS.TS Nguyễn Hữu Tài (2007), Giáo trình Lý thuyết tài - tiền tệ, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội PGS.TS Nguyễn Năng Phúc (2007), Phân tích kinh doanh, NXB Tài chính, Hà Nội Tạp chí Tài , Hà Nội 10 TS Nguyễn Thanh Liêm (2007), Quản trị tài chính, NXB Thống kê, Hà Nội 11 TS Trần Ngọc Thơ (2003), Tài doanh nghiệp đại, NXB Thống Kê, Hà Nội 12 CFA Institute (2014), Financial reporting and analysis, CFA Institute 66 Thang Long University Library ... giá thực trạng cơng tác phân tích tài cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên Đăng Thực phân tích nguyên nhân gây nên tồn cơng tác phân tích tài công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên Đăng Thực; ... đề tài Hoàn thiện cơng tác phân tích tài doanh nghiệp công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên Đăng Thực Mục đích nghiên cứu Hệ thống vấn đề lí luận nội dung cơng tác phân tích tài doanh nghiệp. .. tiêu nhiệm vụ phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2.1 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2.2 Nhiệm vụ phân tích tài doanh nghiệp 1.2 Tài liệu sử dụng công tác phân tích tài doanh nghiệp