Tài chính tiền tệ
10/27/12 1CHƯƠNG 10- LẠM PHÁT TIỀN TỆMục tiêu: Thế nào là lạm phát tiền tệ? Các loại lạm phát? Nguyên nhân của lạm phát Tác động của Lạm phát Các biện pháp hạn chế, kiểm soát lạm phát? Lạm phát ở Việt Nam? 10/27/12 2I- KHÁI NIỆM, BIỂU HIỆN CỦA LẠM PHÁT1/ Khái niệm:Theo K.Mark, LP là hiện tượng tiền giấy tràn ngập các kênh lưu thông, vượt quá nhu cầu của lưu thông hàng hoá, dẫn tới sự mất giá của tiền t và phân phối lại thu nhập quốc ệdân.Theo quan điểm hiện đại, LP là hiện tượng xảy ra khi mức giá cả chung của hàng hoá tăng liên tục và kéo dài trong một thời gian nhất đònh. 10/27/12 32/ Biểu hiện của LP:Giá trò tiền tệ suy giảm (giá cả hàng hoá nói chung tăng liên tục, kéo dài);Giá cả các loại chứng khoán liên tục giảm, trong đó giá trái phiếu giảm nhanh nhất. 10/27/12 43/ Các phép đo lường LP:a/ Chỉ số giá cả tiêu dùng xã hội (CPI):Chỉ số CPI là chỉ số được tính theo một giỏ hàng tiêu dùng và dòch vụ chính trên thò trường.Ví dụ:- Hoa kỳ: giỏ hàng này gồm 265 nhóm hàng hoá chính;- Việt Nam: giỏ hàng này gồm 236 mặt hàng chính và 64 dòch vụ. 10/27/12 5a/ Chỉ số giá cả tiêu dùng xã hội (CPI): (tiếp)Công thức tính:Trong đó:100001PtPtPteCPI−=∏:eCPI∏:1Pt:0PtLà tỷ lệ lạm phát theo CPICh s CPIỉ ốnăm hiện tạiCh s CPIỉ ốnăm trước đó 10/27/12 6b/ Chỉ số giảm phát tổng sản phẩm quốc nội (GDP):Chỉ số giảm phát GDP là chỉ số giá cả chung cho tất cả hàng hoá và dòch vụ tạo nên GDP.Phương pháp tính tương tự như trên. 10/27/12 7II- CÁC LOẠI LẠM PHÁT:1. Lạm phát thấp (LP vừa phải):a. Khái niệm: là loại LP xảy ra với tốc độ tăng chậm của chỉ số giá cả, thường ở mức một con số một năm.Tức là: 0%/năm < LP thấp < 10%/nămVD: LP ở VN năm 2002: 4%; năm 2003: 3%; năm 2004: 9,5%; năm 2005: 8,4%; năm 2006: 6,6% đều là lọai lạm phát thấp. 10/27/12 8Lạm phát thấp (LP vừa phải):(tiếp)b. Đặc điểm:- Giá cả hàng hoá không biến động nhiều, lưu thông tiền tệ bình thường.- Hoạt động sản xuất, kinh doanh diễn ra bình thường.- Không ảnh hưởng đáng kể đến đời sống nhân dân. 10/27/12 92. Lạm phát phi mã:a. Khái niệm: là loại LP xảy ra khi giá cả hàng hoá tăng nhanh, thường ở mức từ 2 đến 3 con số một năm.Tức là: 10%/năm ≤ LP. Phi mã < 1000%/nămVD: - LP ở Ý năm 1970: 25%/năm;- LP ở Israel năm 1980: 200%/năm,vv… 10/27/12 10Lạm phát phi mã: (tiếp)b. Đặc điểm:- Lưu thông tiền tệ bắt đầu bò rối loạn, người dân không muốn giữ tiền mà muốn chuyển sang cất giữ tài sản bằng các loại HH hiện vật, vàng hoặc ngoại tệ mạnh khác.- Ảnh hưởng tiêu cực tới hiệu quả kinh tế, làm cho nền kinh tế rơi vào khủng khoảng.- Thất nghiệp gia tăng, đời sống nhân dân khó khăn. [...]... cầu: a/ Đối với chính sách tiền tệ: thi hành chính sách tiền tệ hạn chế, cụ thể: - Hạn chế phát hành thêm tiền vào lưu thông, như tăng LS tái cấp vốn, LS tái chiết khấu… - Hạn chế khả năng mở rộng tín dụng của hệ thống NH, như giảm hạn mức tín dụng, tăng DTBB, điều chỉnh tăng LS,… - Tăng cường bán giấy tờ có giá trên thò trường mở, bán vàng, ngoại tệ trên thò trường hối đoái thu hút tiền thừa từ lưu... từ lưu thông về 10/27/12 21 b/ Đối với chính sách tài chính: chính sách tài chính hạn chế, như: Thực thi - Thực hành tiết kiệm, cắt giảm chi tiêu không cần thiết; - Sắp xếp lại bộ máy gọn nhẹ, giảm biên chế dư thừa; - Giảm đầu tư tràn lan, thực hiện đầu tư có trọng điểm, có hiệu quả nhanh - Nỗ lực khơi tăng các nguồn thu của ngân sách 1 cách hợp lý, như cải tiến chính sách thuế, chống thất thu thuế,... những HH xa xỉ, đắt tiền, không thiết yếu… 10/27/12 22 c/ Đối với chính sách thu nhập: Thu nhập của dân chúng (chủ yếu từ tiền công, tiền lương) liên quan trực tiếp với tổng cầu và chi phí sản xuất Đây là những biến số có ảnh hưởng tới lạm phát Do vậy, trong điều kiện xảy ra LP cao, nếu Chính Phủ đặt trọng tâm chính sách vào việc kiểm soát LP, thì buộc lòng phải chấp nhận thi hành chính sách hạn chế... nguyên nhân, thường do các nguyên nhân chủ yếu sau: Bội chi NSNN thường xuyên và kéo dài; Việc kiểm soát lượng tiền cung ứng của NHTW không chặt chẽ, để xảy ra cung tiền lớn hơn cầu tiền Chất lượng tín dụng kém, không thu hồi được vốn dẫn tới mất cân bằng giữa tiền và hàng Tiền lương tăng quá nhanh, làm tổng cầu tăng cao vượt quá tổng cung Nguyên nhân về tâm lý… 10/27/12 14 2 Nguyên nhân do... 1949: 23.700%/năm Liên Xô năm 1945: 160.000%/năm Ba lan năm 1922: 560.000%/năm Đức năm 1922-1923: hàng tỷ %/năm 11 Lạm phát siêu tốc: (tiếp) b Đặc điểm: - Lưu thông tiền tệ bò rối loạn nghiêm trọng, xuất hiện hiện tượng chạy trốn khỏi tiền tệ - Nền kinh tế rơi vào khủng khoảng nghiêm trọng - Thất nghiệp tràn làn, đời sống nhân dân vô cùng khó khăn 10/27/12 12 III- Nguyên nhân gây ra lạm phát: Có 2 loại... hưởng lợi Người làm công ăn lương bò thiệt hại Người thừa tiền thu gom hàng hố thực, đầu cơ làm mất cân đối cung- cầu và đẩy giá lên cao; từ đó làm cho người nghèo càng khốn khó hơn trước 10/27/12 19 4 Lạm phát làm trầm trọng hơn những khỏan nợ nước ngòai: 10/27/12 Lạm phát xảy ra đồng tiền trong nước trở nên mất giá nhanh hơn so với đồng tiền nước ngồi làm tỷ giá tăng cao Tỷ giá tăng cao càng làm... Lịch sử nhân loại từng chứng kiến 5 thảm kịch siêu lạm phát, khi đó, tiền chỉ có giá trị bằng giấy lộn Hungary Mức lạm phát hàng tháng cao nhất: 13.600.000.000.000%Giá cả tăng gấp đơi trong thời gian: 15,6 giờ Trường hợp siêu lạm phát tệ hại nhất từng được ghi nhận trong lịch sử xảy ra tại Hungary vào nửa đầu năm 1946 Khi đó, tờ tiền có giá trị lớn nhất của Hungary có mệnh giá lên tới 100.000.000.000.000.000.000... đồ thò: Giá cả (P) S2 S1 P2 A2 P1 A1 D 0 10/27/12 Q2 Q1 SL.thực tế (Q) 15 b Nguyên nhân: Có nhiều nguyên nhân, sau đây là những nguyên nhân chủ yếu: Tốc độ tăng tiền lương cao hơn tốc độ tăng của năng suất lao động, làm cho chi phí tiền lương trong 1 đơn vò sản phẩm tăng; Chi phí nguyên, nhiên vật liệu tăng cao; Nguyên nhân do: - Do sự khan hiếm nguồn cung cấp; - Do Lạm phát ở nước xuất khẩu nguyên,... 10/27/12 31 Zimbabwe Mức lạm phát hàng tháng cao nhất: 79.600.000.000% Giá cả tăng gấp đơi trong thời gian: 24,7 giờ Tình trạng đồng tiền Zimbabwe sụt giá nghiêm trọng hồi tháng 11/2008 là trường hợp siêu lạm phát gần đây nhất trên thế giới Khi đó, đồng tiền của Zimbabwe tăng tới 79.000.000.000% một tháng Nói cách khác, cứ 24 giờ trơi qua, giá cả tăng gấp đơi 10/27/12 32 10/27/12 33 ... trọng tâm chính sách vào việc kiểm soát LP, thì buộc lòng phải chấp nhận thi hành chính sách hạn chế việc tăng lương để không làm gia tăng tổng cầu và không làm chi phí SX tăng 10/27/12 23 d/ Đối với chính sách lao động: Theo Lý thuyết về đường cong Phillips đơn giản, có sự tương quan nghòch chiều giữa tỷ lệ LP và tỷ lệ thất nghiệp Do vậy, trong điều kiện phải kiểm soát LP, người ta cần chấp nhận . thông tiền tệ bắt đầu bò rối loạn, người dân không muốn giữ tiền mà muốn chuyển sang cất giữ tài sản bằng các loại HH hiện vật, vàng hoặc ngoại tệ mạnh. 10/27/12 1CHƯƠNG 10- LẠM PHÁT TIỀN TỆMục tiêu: Thế nào là lạm phát tiền tệ? Các loại lạm phát? Nguyên nhân của