NGHIÊN CỨU MÔ HÌNH XÁC ĐỊNH SAI LỆCH TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC CÔNG TY THUỘC NGÀNH BẤT ĐỘNG SẢN NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

TRƢỜNG ĐẠI HỌC TÂY ĐƠ KHOA KẾ TỐN – TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC CHUN NGÀNH KẾ TỐN NGHIÊN CỨU MƠ HÌNH XÁC ĐỊNH SAI LỆCH TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY THUỘC NGÀNH BẤT ĐỘNG SẢN NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Sinh viên thực TRẦN NGỌC SƠN MSSV: 13D340301055 LỚP: ĐH Kế toán 8A Cần Thơ, 2017 TRƢỜNG ĐẠI HỌC TÂY ĐƠ KHOA KẾ TỐN –TÀI CHÍNH –NGÂN HÀNG KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC CHUN NGÀNH KẾ TỐN NGHIÊN CỨU MƠ HÌNH XÁC ĐỊNH SAI LỆCH TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY THUỘC NGÀNH BẤT ĐỘNG SẢN NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Cán hƣớng dẫn Ths Nguyễn Minh Nhật Sinh viên thực TRẦN NGỌC SƠN MSSV: 13D340301055 LỚP: ĐH Kế toán 8A Cần Thơ, 2017 LỜI CẢM ƠN Trải qua năm học tập nghiên cứu trƣờng Đại học Tây Đô, nhờ giảng dạy, bảo nhiệt tình quý thầy cô, em đƣợc trang bị kiến thức chuyên ngành kế toán Tuy nhiên, trình chuyển đổi cách thức, phƣơng pháp nghiên cứu khóa luận chun ngành kế tốn em khơng tránh khỏi lúng túng nhƣ sai sót đề tài mà nghiên cứu Trên sở đó, em mong nhận đƣợc đóng góp chân thành q thầy khoa Kế tốn – Tài – Ngân hàng nói riêng q thầy trƣờng Đại học Tây Đơ nói chung để em hồn thiện báo cáo thành cơng khóa luận tốt nghiệp Bên cạnh đó, em xin chân thành cảm ơn hƣớng dẫn tận tình, sâu sát thầy Nguyễn Minh Nhật giúp đỡ em nghiên cứu hồn thiện đề tài Kính chúc q thầy khoa Kế tốn – Tài – Ngân hàng trƣờng Đại Học Tây Đô dồi sức khỏe thành công nghiệp giảng dạy Cần Thơ, ngày… tháng… năm 2017 Sinh viên thực Trần Ngọc Sơn i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam kết nghiên cứu đƣợc hoàn thành dựa số liệu có thật, kết nghiên cứu chƣa đƣợc dùng cho khóa luận cấp khác Cần Thơ, ngày… tháng… năm 2017 Sinh viên thực Trần Ngọc Sơn ii LỜI NÓI ĐẦU Báo cáo tài báo cáo hợp tình hình tài sản, nguồn vốn nhƣ tình hình tài chính, kết kinh doanh kỳ doanh nghiệp Nói cách khác báo cáo tài cơng cụ để cơng ty cơng bố tình hình sản xuất kinh doanh với đối tƣợng quan tâm (chủ doanh nghiệp, nhà đầu tƣ, ngƣời cho vay, quan thuế quan chức năng) Bởi báo cáo tài cẩn đảm bảo tính minh bạch, phản ánh thực trạng doanh nghiệp Sai phạm báo cáo tài yếu tố quan trọng nhằm xác minh tính trung thực thơng tin kế tốn hoạt động tài Nhƣ vậy, trƣớc sử dụng, báo cáo tài cần đƣợc xác định có sai phạm hay khơng Trƣờng hợp có sai sai phạm làm ảnh hƣởng đến tất chủ thể sử dụng báo cáo Các chủ thể bao gồm thân doanh nghiệp, nhà đầu tƣ, ngƣời cho vay, quan thuế quan liên quan Gian lận nói chung gian lận báo cáo tài nói riêng phát triển với phát triển xã hội ngày biểu tinh vi, hành vi khơng thể triệt tiêu Gian lận có ảnh hƣởng tiêu cực đến phát triển xả hội Tại Việt Nam nhƣ quốc gia giới, nguy xuất gian lận báo cáo tài doanh nghiệp cao Bài viết thực tìm hiểu chất gian lận Báo cáo tài chính, đồng thời đƣa số dẫn chứng Báo cáo kiểm tốn cơng ty thuộc ngành Bất động sản niêm yết thị trƣờng chứng khoán để minh hoạ khả xảy gian lận Báo cáo tài Kết thúc viết, tác giả tổng hợp khả xảy gian lận Báo cáo tài đƣa số khuyến nghị để gia tăng minh bạch hố thơng tin kế tốn tài chính, nhƣ ý cho nhà đầu tƣ đầu tƣ vốn vào công ty iii NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƢỚNG DẪN Cần Thơ, ngày… tháng… năm 2017 Giảng viên hƣớng dẫn Nguyễn Minh Nhật iv MỤC LỤC Chƣơng MỞ ĐẦU 1.1 Đặt vấn đề 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu chung 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.3.1 Phƣơng pháp thu thập số liệu 1.3.2 Phƣơng pháp xử lý số liệu 1.4 Đối tƣợng – Phạm vi nghiên cứu .4 1.4.1 Đối tƣợng 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.4.2.1 Phạm vi thời gian 1.4.2.2 Phạm vi không gian 1.5 Cấu trúc khóa luận Chƣơng CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 2.1 Cơ sở lý luận sai phạm BCTC 2.1.1 Định nghĩa BCTC sai phạm, gian lận BCTC 2.1.2 Động gây gian lận BCTC .6 2.1.2.1 Sự ổn định tài hay khả sinh lời bị ảnh hƣởng tình hình kinh tế, ngành nghề kinh doanh hay điều kiện hoạt động đơn vị 2.1.2.2 Áp lực cao Nhà quản lý nhằm đáp ứng yêu cầu kỳ vọng bên thứ ba 2.1.2.3 Động liên quan đến hợp đồng nhân 2.1.3 Những thủ thuật gian lận BCTC v 2.1.3.1 Ghi nhận sai thời kỳ khoản mục doanh thu, chi phí 2.1.3.2 Ghi nhận doanh thu ảo 10 2.1.3.3 Che giấu nợ 11 2.1.3.4 Cơng bố thơng tin báo cáo tài không 11 2.1.3.5 Xác định giá tài sản, chi phí khơng 12 2.1.4 Trách nhiệm ngăn ngừa gian lận BCTC 12 2.1.4.1 Trách nhiệm Ban Giám đốc 12 2.1.4.2 Trách nhiệm kiểm toán viên 13 2.1.5 Các nghiên cứu nhận diện gian lận BCTC 13 2.1.5.1 Nghiên cứu nƣớc 13 2.1.5.2 Nghiên cứu nƣớc 16 2.2 Dữ liệu phƣơng pháp thu thập số liệu ngành bất động sản 22 2.2.1 Phƣơng pháp thu thập số liệu 22 2.2.2 Mô tả liệu 23 2.3 Phƣơng pháp nghiên cứu sai phạm BCTC ngành Bất động sản 27 2.3.1 Khung nghiên cứu 27 2.3.1.1 Mơ hình M-score Beneish (1999) 27 2.3.1.2 Mơ hình dồn tích Friedlan (1994) 28 2.3.1.3 Nghiên cứu mối quan hệ quy mô doanh nghiệp khả gian lận báo cáo tài Rhee cộng (2003) 29 2.3.2 Phƣơng pháp nghiên cứu 29 Chƣơng GIỚI THIỆU VỀ THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN TỔNG QUAN THỊ TRƢỜNG BẤT ĐỘNG SẢN TẠI VIỆT NAM 32 3.1 Thực trạng thị trƣờng chứng khoán Việt Nam năm 2016 32 3.2 Thực trạng chênh lệch thông tin BCTC trƣớc sau kiểm tốn cơng ty niêm yết sàn giao dịch chứng khoán 36 vi 3.2.1 Thực trạng nƣớc 36 3.2.2 Thực trạng nƣớc 39 3.3 Tổng quan thị trƣờng bất động sản Việt Nam 40 3.3.1 Khái niệm bất động sản 40 3.3.2 Khái quát thị trƣờng bất động sản Việt Nam 41 3.3.3 Hƣớng cho thị trƣờng Bất động sản Việt Nam 42 Chƣơng KẾT QUẢ VÀ THẢO LUẬN VỀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 44 4.1 Kết nghiên cứu 44 4.1.1 Kết thống kê mô tả biến mơ hình 44 4.1.2 Kết mơ hình 46 4.1.2.1 Kết bƣớc 1: Lựa chọn biến có ý nghĩa mơ hình 46 4.1.2.2 Kết bƣớc 2: Xây dựng mơ hình M-score phù hợp với liệu ngành Bất động sản 2013 – 2015 48 4.1.2.3 Kết bƣớc 3: Ƣớc lƣợng ngƣỡng giá trị phù hợp để phân loại công ty sai phạm báo cáo tài đồng thời xác định tính xác mơ hình qua liệu ngành bất động sản năm 2016 48 4.2 Thảo luận kết nghiên cứu 53 Chƣơng KHUYẾN NGHỊ VÀ KẾT LUẬN 54 5.1 Khuyến nghị 54 5.1.1 Về phía doanh nghiệp 54 5.1.1.1 Nâng cao vai trò Hội đồng Quản trị Ban Kiểm soát 54 5.1.1.2 Nâng cao vai trò Kiểm tốn độc lập 54 5.1.1.3 Nâng cao lực chuyên môn đạo đức đội ngũ kế toán 55 5.1.2 Về phía Nhà nƣớc 55 5.1.2.1 Tăng cƣờng biện pháp xử lý vi phạm 55 5.1.2.2 Hồn thiện khn khổ pháp lý thị trƣờng chứng khốn 56 vii 5.1.2.3 Hồn thiện hệ thống kế toán Việt Nam 56 5.1.3 Về phía nhà đầu tƣ 57 5.2 Kết luận 57 viii - 10 biến độc lập bao gồm biến dựa nghiên cứu M-score Beneish nhận diện sai phạm báo cáo tài thêm DA Size từ nghiên cứu Friedlan (1994) Rhee et al (2003) để phù hợp với tính hình Việt Nam chế độ kế tốn lỏng lẻo cơng ty ngành bất động sản công ty nhỏ so với khu vực Dạng mơ hình: M = β0 + β1(DSRI) + β2(GMI) + β3(AQI) + β4(SGI) + β5(DEPI) + β6(SGAI) + β7(LVGI) + β8(TATA) + β9DA + β10Size (1) Ƣớc lƣợng mơ hình (1) phần mềm Eviews ta đƣợc: Variable C DRSI GMI SGI AQI DEPI SGAI LVGI TATA DA SIZE Mean dependent var S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Avg log likelihood Coefficient -1.996882 -0.017832 0.029499 0.029729 0.038955 -0.080616 0.035905 0.778101 -0.141686 -0.005669 0.025185 0.320988 0.464181 32.31954 -140.6677 -0.868319 Std Error z-Statistic 2.755671 -0.724645 0.060908 -0.292772 0.021403 1.378254 0.023470 1.266636 0.021070 1.848859* 0.097045 -0.830707 0.016823 2.134304** 0.629503 1.236057 1.094433 -0.129460 0.010937 -0.518336 0.096571 0.260789 S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Prob 0.4687 0.7697 0.1681 0.2053 0.0645 0.4061 0.0328 0.2164 0.8970 0.6042 0.7943 0.468304 1.884786 2.113497 1.977646 Bảng 4.4 Bảng kết ƣớc lƣợng mơ hình (1) (Trong đó: **,* lần lƣợt có ý nghĩa mức 5%, 10%) Kết hồi quy mơ hình cho thấy số 10 biến giải thích có biến SGAI có ý nghĩa thống kê với mức 5%, hệ số góc 0.035905 biến AQI có ý nghĩa thống kê với mức 10% hệ số góc biến 0.038955 Các biến lại mơ hình biến Beneish biến gồm: DSRI, GMI, SGI, DEPI, LVGI, TATA ý nghĩa thống kê mức 10% biến đƣa vào mơ hình DA Size với kỳ vọng tăng độ xác mơ hình khơng có ý nghĩa thống kê mức 10% Theo kết tính tốn phần trƣớc, biến mơ hình khơng tƣơng quan lẫn Nhƣ ta chấp nhận kết biến giải thích cho M gồm có: SGAI AQI Với biến thực hồi quy để xác định mơ hình gồm tất biến có ý nghĩa giải thích cho mơ hình 47 4.1.2.2 Kết bước 2: Xây dựng mơ hình M-score phù hợp với liệu ngành Bất động sản 2013 – 2015 Từ hai biến SGAI, AQI đƣợc xác định có ý nghĩa trên, xây dựng mơ hình logistic gồm: - Biến phụ thuộc biến giả M nhận giá trị có sai phạm khơng có sai phạm - Biến độc lập biến: SGAI – Tỷ số chi phí bán hàng quản lý doanh nghiệp, AQI – Tỷ số chất lƣợng tài sản Mơ hình có dạng: M= β0+β1(SGAI) +β2(AQI) (2) Ƣớc lƣợng mơ hình (2) phần mềm Eviews ta đƣợc: Variable C SGAI AQI Mean dependent var S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Avg log likelihood Coefficient -0.545263 0.025333 0.037134 0.320988 0.462609 33.81316 -144.6083 -0.892644 Std Error z-Statistic 0.163859 -3.327635 0.012423 2.039175** 0.021873 1.697692* S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Prob 0.0009 0.0414 0.0896 0.468304 1.834670 1.910907 1.865623 Bảng 4.5 Bảng kết ƣớc lƣợng mô hình (2) (Trong đó: **,* lần lƣợt có ý nghĩa mức 5%, 10%) Kết hồi quy mô hình cho thấy biến có ý nghĩa thống kê, SGAI có ý nghĩa thống kê mức 5% với hệ số góc 0.025333 biến AQI có mức ý nghĩa thống kê 10% với hệ số góc 0.037134 Vì mơ hình chứa 02 biến có ý nghĩa thống kê nên kết luận mơ hình phù hợp để nhận diện sai phạm báo cáo ngành bất động sản niêm yết Việt Nam M= -0.545263 + 0.025333*SGAI + 0.037134*AQI (2) 4.1.2.3 Kết bước 3: Ước lượng ngưỡng giá trị phù hợp để phân loại công ty sai phạm báo cáo tài đồng thời xác định tính xác mơ hình qua liệu ngành bất động sản năm 2016 Trong nghiên cứu gốc, Beneish xác định từ - 2,5% miền phân phối bên trái phân phối chuẩn Mt tƣơng ứng với khả sai phạm báo cáo tài cao Tƣơng ứng với tỷ lệ giá trị phân loại -1,96 -2,32 Cơng ty có M nằm khoảng đƣợc đánh dấu có dấu hiệu sai phạm ngƣợc lại Tuy nhiên nghiên cứu này, cần xác định giá trị ngƣỡng để phù hợp với thực trạng ngành bất động sản Việt Nam 48 Xác suất dự báo Giá trị phân loại M-score 1% -2.32635 5% -1.64485 10% -1.28155 15% -1.03643 20% -0.84162 25% -0.67449 30% -0.5244 35% -0.38532 40% -0.25335 Bảng 4.6 Ngƣỡng M-score tƣơng ứng với mức xác suất dự báo Kiểm định mơ hình (2) theo kết kiểm toán năm 2016 ST T Sai phạm theo kết kiểm tốn Tên cơng ty Kết tính theo mơ hình Cơng ty Cổ phần Đầu tƣ Xây dựng Bình Chánh -0,49987483 Cơng ty Cổ phần Đầu tƣ phát triển thị Dầu khí Cửu Long -0,46755197 Công ty Cổ phần Đầu tƣ phát triển nhà đất Cotec -0,46675928 Công ty Cổ phần Phát triển Đô thị Công nghiệp Số -0,48242572 Tổng Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển Xây dựng -0,4835321 Công ty Cổ phần Tập đoàn Đức Long Gia Lai -0,45285903 Công ty cổ phần Đầu tƣ Căn nhà Mơ ƣớc -0,24650738 Công ty Cổ phần Đệ Tam -0,45864557 Công ty Cổ phần Dịch vụ Xây dựng Địa ốc Đất -0,46571409 49 Xanh 10 Công ty Cổ phần Ngoại thƣơng Phát triển Đầu tƣ Thành phố Hồ Chí Minh -0,47174803 11 Cơng ty cổ phần Tập đồn FLC -0,40697025 12 Cơng ty Cổ phần Đầu tƣ Thƣơng mại Bất động sản An Dƣơng Thảo Điền -0,47114837 13 Công ty Cổ phần Phát triển nhà Bà Rịa-Vũng Tàu -0,46940039 14 Công ty Cổ phần Tập đồn Hà Đơ -0,43089715 15 Công ty cổ phần Tƣ vấn - Thƣơng mại - Dịch vụ Địa ốc Hồng Qn -0,45235655 16 Cơng ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng -0,31789105 17 Cơng ty Cổ phần Đầu tƣ Tài Quốc tế Phát triển Doanh nghiệp IDJ -0,47584253 18 Công ty Cổ phần Phát triển Hạ tầng Vĩnh Phúc -0,46812847 19 CONG TY CP PHAT TRIEN HA TANG KY THUAT -0,49001712 20 Công ty Cổ phần Đầu tƣ Công nghiệp Tân Tạo -0,54339771 21 Công ty Cổ phần Đầu tƣ - Kinh doanh nhà -0,53203574 22 Công ty Cổ phần Đầu tƣ Địa ốc Khang An -0,46137933 23 Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc - CTCP -0,46943675 24 Công ty Cổ phần Đầu tƣ Kinh doanh nhà Khang Điền -0,50819972 25 Công ty Cổ phần Đầu tƣ Dịch vụ Khánh Hội 4,756359889 26 CTCP Licogi 16 -0,54628064 27 CTCP ĐT & PT Đô Thị Long Giang -0,49188253 28 Công ty Cổ phần Long Hậu -0,51161601 29 Công ty Cổ phần Cơ điện Xây dựng Việt Nam -0,47024582 50 30 Công ty Cổ phần Đầu tƣ Năm Bảy Bảy -0,45047963 31 Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển Nhà Đà Nẵng -0,50657253 32 Công ty cổ phần Đầu tƣ Nam Long -0,47315917 33 Công ty Cổ phần Phát triển Đô thị Từ Liêm -0,31596944 34 Công ty Cổ phần Bất động sản Du lịch Ninh Vân Bay -0,48131926 35 Cơng ty Cổ phần Tập đồn Đại Dƣơng -0,48034643 36 Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển Dự án Hạ tầng Thái Bình Dƣơng -0,46318853 37 Công ty Đầu tƣ hạ tầng thị dầu khí -0,72069067 38 Cơng ty cổ phần Đầu tƣ PV2 -0,39857587 39 Công ty cổ phần Địa ốc Dầu khí -0,46442551 40 CTCP Đầu Tƣ & Thƣơng Mại Dầu Khí Nghệ An -0,36645866 41 CTCP Quốc Cƣờng Gia Lai -0,48784422 42 Công ty Cổ phần Địa ốc Sài Gòn Thƣơng Tín -0,49014677 43 Công ty Cổ phần Simco Sông Đà 0,282816978 44 Công ty Cổ phần Sông Đà 1.01 -0,25011559 45 Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển Đô thị Khu Công nghiệp Sông Đà -0,464174 46 Công ty cổ phần Sonadezi Long Thành -0,46987423 47 Công ty Cổ phần Phát triển Nhà Thủ Đức -0,46472273 48 Cơng ty Cổ phần Tập đồn Đầu tƣ Thăng Long -0,43817238 49 Công ty cổ phần Phát triển Khu Cơng nghiệp Tín Nghĩa -0,46668329 50 CTCP Sản xuất Kinh doanh Xuất nhập Dịch vụ Đầu tƣ Tân Bình -0,4610097 51 Cơng ty Cổ phần Xây dựng số -0,49850427 51 52 Tập đồn Vingroup - Cơng ty Cổ phần -0,50888143 53 Công ty Cổ phần Xây lắp Địa ốc Vũng Tàu -0,49376937 Bảng 4.7 Kết chạy mô hình qua liệu ngành Bất động sản năm 2016 Với Mi (Giá trị M quan sát thứ i) > Giá trị phân loại M-score ngƣỡng phân loại xác định ta đánh dấu doanh nghiệp thứ i có khả gian lận Kết sau so sánh ngƣỡng xác suẩt 1%, 5%, 10%, 15% 20%, 25%, 30%, 35%, 40% Dự báo có sai phạm Dự báo không sai phạm Dự báo sai có sai phạm Dự báo sai khơng sai phạm 1% 17 36 5% 17 36 10% 17 36 15% 17 36 20% 17 36 25% 16 36 30% 14 35 35% 31 15 40% 34 15 Bảng 4.8 Bảng tổng hợp dự báo theo ngƣỡng xác suất Bởi có khác biệt Việt Nam Mỹ - nơi mơ hình M-score Beneish (1999) đƣợc đời nên cần xác định giá trị ngƣỡng để phù hợp với thực trạng ngành Bất động sản Việt Nam (Tại Mỹ quy chuẩn hệ thống báo cáo tài rõ ràng minh bạch, hình thức xử phạt vi phạm tính trung thực báo cáo tài mạnh, thực trạng chuẩn mực kế tốn Việt Nam q trình hình thành chặt chẽ hơn, hành vi vi phạm bị xử phạt mức hành chƣa đủ để răn đe) So sánh kết áp dụng mô hình M-score thu đƣợc với kết nhận diện sai phạm kiểm tốn độc lập, độ xác mơ hình nghiên cứu giá trị phân loại 40% miền phân phối thu đƣợc lớn 52 Cụ thể hóa kết ngƣỡng 40% ta đƣợc bảng kết độ xác mơ hình nhƣ sau: Kết kiểm tốn Có sai phạm Khơng sai phạm Có sai phạm 2 Khơng sai phạm 15 34 11.80% 5.56% Dự báo Độ xác dự báo Tổng độ xác 67.92% Bảng 4.9 Bảng kết mức độ xác mơ hình Tại ngƣỡng xác suất phân loại 40% miền phân phối bên trái tƣơng ứng với giá trị phân loại (M-score -0.25335) mô hình phân loại đƣợc 11.80 % quan sát có sai phạm 5.56 % quan sát khơng có sai phạm Đây kết mang tính chất tƣơng đối, chƣa đánh giá đƣợc doanh nghiệp thuộc ngành bất động sản có hành vi gian lận BCTC nhƣ kỳ vọng Mặc dù, tổng độ xác đạt 67.92% nhƣng chức mơ hình đánh giá khả gian lận BCTC số 11.80% doanh nghiệp có sai phạm BCTC chƣa thể kết luận đƣợc mơ hình hiệu việc phát gian lận BCTC doanh nghiệp thuộc ngành Bất động sản niêm yết thị trƣờng chứng khoán Việt Nam 4.2 Thảo luận kết nghiên cứu Dựa kết phân tích mơ hình trên, rút đƣợc số nhận xét nhằm cải thiện nhƣ rút kinh nghiệm cho mơ hình nghiên cứu gian lận BCTC sau Cụ thể nhƣ sau: - Cỡ mẫu nghiên cứu mơ hình tƣơng đối nhỏ (54 công ty thuộc ngành bất động sản) so với cỡ mẫu mà Beneish thu thập 74 công ty - Có thể năm tài 2016, cơng ty thuộc ngành bất động sản chƣa có hành vi gian lận BCTC nên mơ hình khơng thể phát đƣợc - Sự khác biệt chế độ kế toán Việt Nam chế độ kế toán Mỹ (nơi mơ hình Beneish đời) tạo nên khó khăn việc vận dụng mơ hình vào tình hình kế tốn Việt Nam (cụ thể ngành bất động sản) 53 Chƣơng KHUYẾN NGHỊ VÀ KẾT LUẬN 5.1 Khuyến nghị 5.1.1 Về phía doanh nghiệp 5.1.1.1 Nâng cao vai trò Hội đồng Quản trị Ban Kiểm soát Một chức quan trọng Hội đồng Quản trị thay mặt cổ đông giám sát hoạt động Công ty Hội đồng Quản trị mặt có trách nhiệm hỗ trợ, tƣ vấn cho Giám đốc công ty định quan trọng, mặt khác có trách nhiệm phát ngăn ngừa hành vi ngƣợc lại lợi ích cổ đơng Vì vậy, Hội đồng Quản trị chế kiểm sốt quan trọng ngăn ngừa việc bóp méo thơng tin tài nhằm lừa gạt nhà đầu tƣ Peasnell, Pope, Young nghiên cứu công ty Anh thấy cơng ty mà tính độc lập Hội đồng Quản trị cao tình trạng phù phép báo cáo tài Hỗ trợ cho hoạt động Hội đồng Quản trị có Ban Kiểm sốt Thơng thƣờng Ban Kiểm soát bao gồm thành viên có am hiểu Kế tốn - Tài Những thành viên đóng vai trò quan trọng việc phát ngăn ngừa hành vi phù phép báo cáo tài ngƣợc lại lợi ích cổ đông Nghiên cứu Xie, Davidson, DaDalt cho thấy mức độ am hiểu Tài thành viên Ban Kiểm soát tỷ lệ nghịch với tình trạng phù phép báo cáo tài 5.1.1.2 Nâng cao vai trò Kiểm tốn độc lập Một nhân tố khơng thể thiếu để bảo đảm tính minh bạch thơng tin tài kiểm tốn độc lập Thơng thƣờng kiểm tốn viên chun nghiệp có kiến thức sâu tài - kế tốn so với thành viên Ban Kiểm soát Hội đồng Quản trị, cho phép họ phát thủ thuật tinh vi nhằm bóp méo thơng tin tài Kiểm tốn viên có tính độc lập cao so với thành viên Hội đồng Quản trị Ban Kiểm sốt Tất nhiên, lợi ích kiểm toán độc lập mang lại phụ thuộc nhiều vào lực, uy tín kiểm tốn viên Giới chuyên môn nhƣ nhà nghiên cứu ln cho hãng kiểm tốn Big có chất lƣợng cao hãng kiểm toán khác Với hãng kiểm tốn khơng phải Big 4, tiêu chí quan trọng ảnh hƣởng tới chất lƣợng kiểm tốn quy mơ hãng kiểm tốn Quy mơ hãng kiểm tốn lớn chất lƣợng cao 54 5.1.1.3 Nâng cao lực chuyên môn đạo đức đội ngũ kế tốn Cơng việc kế toán gắn liền với hoạt động kinh tế, tài chính, mà hoạt động diễn ngày đa dạng, phong phú, muôn màu muôn vẻ Do đó, để đáp ứng đƣợc nhu cầu cơng việc, nhân viên kế tốn phải có lực kinh nghiệm làm việc thực tế nhƣ cập nhật kiến thức cách thƣờng xuyên, điều giúp họ bắt kịp xu hƣớng biến động không ngừng kinh tế thị trƣờng Ngồi ra, nhân viên kế tốn phải có đạo đức Sau nhiều vụ bê bối tài chính, cơng ty giới ý đến đạo đức nghề nghiệp ngƣời kế tốn viên Nhiều cơng ty đặt tiêu chuẩn đạo đức nghề nghiệp lên số cần tuyển dụng nhân viên kế tốn giỏi cho cơng ty Hầu hết họ nhận thức đƣợc thông tin kế toán cần thiết cho nhà quản trị để chiến lƣợc định kinh doanh Một kế tốn viên cố tình làm sai lệch thông tin dẫn đến định nhà quản trị khơng phù hợp, chí sai lầm dẫn đến doanh nghiệp rơi vào tình trạng khó khăn… Tại Việt Nam, việc hành xử thiếu đạo đức nghề kế toán phổ biến đáng báo động - Bà Nguyễn Phƣơng Mai, Trƣởng đại diện Hiệp hội Kế tốn cơng chứng Anh (ACCA) Việt Nam, nhận định Bà Mai dẫn chứng đợt kiểm tra cơng ty kế tốn, có nhiều kế tốn viên khơng biết đọc báo cáo kiểm tốn, khơng biết lập báo cáo tài nhƣng nhận hợp đồng khách hàng khơng có chun mơn Điều biểu việc thiếu đạo đức kế tốn… Những sinh viên trẻ trƣờng chƣa có tính tự giác, chƣa đặt nặng tính chuyên nghiệp mà trọng đến kỹ chuyên môn… Bà Phƣơng Mai cho trau dồi nghiệp vụ chuyên môn cần thiết nhƣng điều quan trọng kế tốn viên phải trau dồi đạo đức nghề nghiệp kim nam để phát triển nghiệp[12] 5.1.2 Về phía Nhà nước 5.1.2.1 Tăng cường biện pháp xử lý vi phạm Bộ Tài lƣờng trƣớc tất hành vi vi phạm việc lập báo cáo tài xảy thực tế quy định mức phạt cụ thể, nhƣng tính răn đe khơng cao Hiện mức phạt từ 20 - 30 triệu đồng “hành vi giả mạo báo cáo tài chính, khai man số liệu báo cáo tài chính; thoả thuận ép buộc ngƣời khác giả mạo báo cáo tài chính, khai man số liệu báo cáo tài chính; thơng tin, số liệu cơng khai báo cáo tài sai thật” Mức phạt khơng thấp, nhƣng chƣa có tính răn đe khơng truy tố trƣớc pháp luật hành vi gian lận nhằm trục lợi, gây thiệt hại nghiêm trọng đến nhà đầu tƣ Do vậy, biện pháp chế tài, Bộ Tài cần đƣa biện pháp pháp lý 55 để củng cố vai trò răn đe pháp luật ngăn chặn kịp thời hành vi vi phạm kinh tế - tài 5.1.2.2 Hồn thiện khn khổ pháp lý thị trường chứng khoán Hiện nay, để bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp nhà đầu tƣ, đồng thời để đảm bảo cho thị trƣờng hoạt động công khai minh bạch, Luật Chứng khốn ban hành ngày 29/06/2006 Thơng tƣ 155/2015/TT-BTC ngày 06/10/2015 có quy định cụ thể nghĩa vụ báo cáo công bố thông tin công ty đại chúng Các công ty đại chúng có nghĩa vụ phải thực cơng bố thơng tin đầy đủ, kịp thời, xác tới cấp quản lý công chúng đầu tƣ theo loại hình nhƣ cơng bố thơng tin định kỳ, cơng bố thông tin bất thƣờng công bố thông tin theo yêu cầu Tuy vậy, qui định công bố thơng tin thị trƣờng giao dịch chứng khốn chƣa đƣợc rõ ràng, cụ thể, chƣa xác định thông tin doanh nghiệp bắt buộc phải công bố, thơng tin đƣợc quyền giữ kín Ngồi ra, pháp luật qui định tổ chức niêm yết, công ty quản lý quĩ, thị trƣờng giao dịch chứng khoán khơng đƣợc cung cấp thơng tin sai thật, nghĩa vụ, trách nhiệm hình thức xử phạt việc công bố thông tin sai thật khơng kịp thời lại chƣa có qui định rõ Do vậy, để thị trƣờng chứng khoán phát triển cách ổn định bền vững, cần tiếp tục hoàn thiện sở pháp lý cho thị trƣờng theo hƣớng ngày tiếp cận tiêu chuẩn tổ chức tài quốc tế, đặc biệt cần quán triệt nguyên tắc quản lý thị trƣờng mà IOSCO (Ủy ban chứng khoán quốc tế) khuyến nghị, đồng thời phải phù hợp với tình hình đặc điểm Việt Nam xu hƣớng phát triển hội nhập, có nhƣ nâng cao tính hiệu hệ thống pháp luật nói chung pháp luật thị trƣờng chứng khốn nói riêng 5.1.2.3 Hồn thiện hệ thống kế toán Việt Nam Hệ thống pháp luật kế toán Việt Nam bao gồm Luật Kế toán năm 2003, chuẩn mực kế toán, chế độ kế toán quy định kế toán liên quan Thời gian qua, hệ thống pháp luật kế toán Việt Nam đƣợc xây dựng bƣớc hồn thiện, góp phần không nhỏ vào việc nâng cao chất lƣợng thông tin kế tốn Tuy vậy, q trình vận hành, với thay đổi mạnh mẽ kinh tế, sách Nhà nƣớc yêu cầu hội nhập theo kinh tế thị trƣờng hệ thống kế tốn Việt Nam bộc lộ nhiều hạn chế gây khó khăn cho ngƣời làm kế tốn ngƣời sử dụng thơng tin kế tốn Chẳng hạn nhƣ, số chuẩn mực kế toán quốc tế đƣợc ban hành nhƣng Việt Nam chƣa xúc tiến nghiên cứu, soạn thảo nhƣ: Thanh toán sở cổ phiếu (IFRS 2), Tài sản dài hạn nắm giữ để bán ngừng hoạt động (IFRS 5), 56 Tổn thất tài sản (IAS 36) Điều dẫn đến thiếu tính thống nhƣ tính đồng hệ thống chuẩn mực kế toán Việt Nam so với quốc tế Sự chậm trễ ảnh hƣởng đến chất lƣợng thông tin, làm cản trở trình phát triển hệ thống chuẩn mực kế toán Việt Nam so với phát triển nhanh chóng quốc tế nƣớc khu vực Do vậy, Việt Nam cần lƣu ý ban hành luật quy định liên quan đến nghiệp vụ kế toán Đây vấn đề mang tính cốt yếu định tất quy định đảm bảo tính quán tạo nên hệ thống đồng bộ, tạo dựng hành lang pháp lý vững chắc, hạn chế đƣợc chồng chéo, mâu thuẫn nội dung 5.1.3 Về phía nhà đầu tư Để giảm thiểu rủi ro, nhà đầu tƣ cần có thêm hiểu biết kinh tế, tài kế toán Báo cáo doanh nghiệp cần đƣợc theo dõi nhiều thời kỳ xâu chuỗi, nhìn thấy đƣợc sức khoẻ thực doanh nghiệp Tham khảo nghiên cứu trƣớc phát gian lận BCTC để đƣa qua định đầu tƣ cách đắn Quan tâm đến thơng tin phi tài chính: uy tín cơng ty, chất lƣợng sản phẩm dịch vụ, đánh giá khách hàng,… trƣớc đƣa định đầu tƣ 5.2 Kết luận Gian lận nói chung gian lận báo cáo tài nói riêng phát triển với phát triển xã hội ngày biểu tinh vi, hành vi khơng thể triệt tiêu Gian lận có ảnh hƣởng tiêu cực đến phát triển xả hội Tại Việt Nam nhƣ quốc gia giới, nguy xuất gian lận báo cáo tài doanh nghiệp cao Để hạn chế phát gian lận, trƣớc hết cần xây dựng hệ thống kiểm soát nội hữu hiệu Các doanh nghiệp Việt Nam cần có nhận thức đắn đầy đủ tầm quan trọng lợi ích việc xây dựng hệ thống kiểm sốt nội vững mạnh Ngồi ra, để phát gian lận, doanh nghiệp cần sử dụng biện pháp khác nhƣ là: thành lập phận kiểm toán nội bộ, hay thiết lập đƣờng dây nóng để thu nhận thơng tin nhanh chóng Kế đến, cần tăng cƣờng trách nhiệm KTV gian lận kiểm toán BCTC xu hƣớng chung quốc gia giới Bởi lẽ xét cùng, mục tiêu quan trọng kết kiểm toán BCTC phải nhằm góp phần ổn định thị trƣờng chứng khốn, thơng qua việc 57 xác nhận báo cáo tài có trung thực hợp lý hay không Nếu mục tiêu không đạt, tồn nghề nghiệp kiểm tốn khơng cần thiết Để giúp KTV phát gian lận, cần có hƣớng dẫn chi tiết cho KTV nhân tố đƣa đến gian lận phƣơng pháp thực gian lận Muốn vậy, cần hiệu đính chuẩn mực kiểm tốn VSA 240 gian lận Có thể dựa cơng trình nghiên cứu để hiệu đính chuẩn mực kiểm tốn VAS 240 Ba nhân tố cần đƣợc nêu chuẩn mực VSA 240 là: áp lực, hội thái độ Các hƣớng dẫn chi tiết phƣơng pháp thực gian lận dựa vào cơng trình nghiên cứu ACFE nhƣ nêu Các nghiên cứu gian lận đặc biệt gian lận báo cáo tài có nhiều đóng góp cho xã hội Hiểu rõ phƣơng pháp thực gian lận, điều kiện làm phát sinh gian lận…sẽ giúp nhiều nghề nghiệp khác việc thiết lập biện pháp nhằm ngăn ngừa phát gian lận nhằm giảm thiểu tổn thất cho xã hội, giúp nâng cao chất lƣợng thông tin BCTC 58 TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Thị Uyên Phƣơng 2014 Nghiên cứu việc điều chỉnh lợi nhuận trƣờng hợp phát hành thêm cổ phiếu công ty niêm yết thị trƣờng chứng khoán Việt Nam Phan Thị Thùy Dƣơng 2015 Sử dụng mơ hình Jones để nhận diện điều chỉnh lợi nhuận: Trƣờng hợp công ty niêm yết Hose phát hành thêm cổ phiếu năm 2013 Phạm Thị Bích Vân 2013 Các cách đo lƣờng trung thực tiêu lợi nhuận Nguyễn Trần Nguyên Trân 2014 Nghiên cứu sai sót báo cáo tài cơng ty niêm yết thị trƣờng chứng khốn Việt Nam Hồng Khánh, Trần Thị Thu Hiền 2015 Phát sai phạm báo cáo tài doanh nghiệp xây dựng niêm yết Messod D Beneish 1999 The Detection of Earnings Manipulation Rhee cộng 2003 The Effect of Firm Size on Earnings Management xi PHỤ LỤC ST T HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE Mã CK BCI CCL CLG D2D DIG DLG DRH DTA DXG 10 HOSE FDC 11 HOSE FLC 13 HOSE HAR 14 15 16 17 HOSE HOSE HOSE HNX HDC HDG HQC ICG 18 HNX IDJ 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 HNX HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HNX HOSE HOSE HOSE HOSE IDV IJC ITA ITC KAC KBC KDH KHA LCG LGL LHG MCG NBB NDN NLG NTL NVT OGC 37 HOSE PPI 38 39 40 41 42 43 HOSE HNX HNX HNX HOSE HOSE PTL PV2 PVL PXA QCG SCR Sàn Tên công ty Cơng ty Cổ phần Đầu tƣ Xây dựng Bình Chánh Công ty Cổ phần Đầu tƣ phát triển đô thị Dầu khí Cửu Long Cơng ty Cổ phần Đầu tƣ phát triển nhà đất Cotec Công ty Cổ phần Phát triển Đô thị Công nghiệp Số Tổng Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển Xây dựng Cơng ty Cổ phần Tập đồn Đức Long Gia Lai Công ty cổ phần Đầu tƣ Căn nhà Mơ ƣớc Công ty Cổ phần Đệ Tam Công ty Cổ phần Dịch vụ Xây dựng Địa ốc Đất Xanh Công ty Cổ phần Ngoại thƣơng Phát triển Đầu tƣ Thành phố Hồ Chí Minh Cơng ty cổ phần Tập đồn FLC Cơng ty Cổ phần Đầu tƣ Thƣơng mại Bất động sản An Dƣơng Thảo Điền Công ty Cổ phần Phát triển nhà Bà Rịa-Vũng Tàu Công ty Cổ phần Tập đồn Hà Đơ Cơng ty cổ phần Tƣ vấn-Thƣơng mại-Dịch vụ Địa ốc Hồng Qn Cơng ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng Công ty Cổ phần Đầu tƣ Tài Quốc tế Phát triển Doanh nghiệp IDJ Công ty Cổ phần Phát triển Hạ tầng Vĩnh Phúc Công ty Cổ phần phát triển hạ tầng kỹ thuật Công ty Cổ phần Đầu tƣ Công nghiệp Tân Tạo Công ty Cổ phần Đầu tƣ - Kinh doanh nhà Công ty Cổ phần Đầu tƣ Địa ốc Khang An Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc-CTCP Công ty Cổ phần Đầu tƣ Kinh doanh nhà Khang Điền Công ty Cổ phần Đầu tƣ Dịch vụ Khánh Hội CTCP Licogi 16 CTCP ĐT & PT Đô Thị Long Giang Công ty Cổ phần Long Hậu Công ty Cổ phần Cơ điện Xây dựng Việt Nam Công ty Cổ phần Đầu tƣ Năm Bảy Bảy Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển Nhà Đà Nẵng Công ty cổ phần Đầu tƣ Nam Long Công ty Cổ phần Phát triển Đô thị Từ Liêm Công ty Cổ phần Bất động sản Du lịch Ninh Vân Bay Cơng ty Cổ phần Tập đồn Đại Dƣơng Cơng ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển Dự án Hạ tầng Thái Bình Dƣơng Cơng ty Đầu tƣ hạ tầng thị dầu khí Cơng ty cổ phần Đầu tƣ PV2 Công ty cổ phần Địa ốc Dầu khí CTCP Đầu Tƣ & Thƣơng Mại Dầu Khí Nghệ An CTCP Quốc Cƣờng Gia Lai Công ty Cổ phần Địa ốc Sài Gòn Thƣơng Tín xii 44 45 HNX HNX SDA SJC 46 HOSE SJS 47 48 49 50 HOSE HOSE HNX HOSE SZL TDH TIG TIP 51 HOSE TIX 52 53 54 HNX HOSE HOSE VC3 VIC VRC Công ty Cổ phần Simco Sông Đà Công ty Cổ phần Sông Đà 1.01 Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển Đô thị Khu Công nghiệp Sông Đà Công ty cổ phần Sonadezi Long Thành Công ty Cổ phần Phát triển Nhà Thủ Đức Công ty Cổ phần Tập đồn Đầu tƣ Thăng Long Cơng ty cổ phần Phát triển Khu Cơng nghiệp Tín Nghĩa CTCP Sản xuất Kinh doanh Xuất nhập Dịch vụ Đầu tƣ Tân Bình Cơng ty Cổ phần Xây dựng số Tập đồn Vingroup - Cơng ty Cổ phần Cơng ty Cổ phần Xây lắp Địa ốc Vũng Tàu xiii ... năm học tập nghiên cứu trƣờng Đại học Tây Đô, nhờ giảng dạy, bảo nhiệt tình q thầy cơ, em đƣợc trang bị kiến thức chun ngành kế tốn Tuy nhiên, q trình chuyển đổi cách thức, phƣơng pháp nghiên