Các yếu tố ảnh hưởng đến mức xếp hạng tín nhiệm của ngân hàng thương mại nghiên cứu tại các nền kinh tế phát triển và các nền kinh tế mới nổi

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC N T T C CÁC YẾU TỐ Ả TÍN NHIỆM CỦ ƯỞ G ĐẾN MỨC XẾP HẠNG G À G ƯƠ G ẠI – NGHIÊN CỨU TẠI CÁC NỀN KINH TẾ PHÁT TRIỂN VÀ CÁC NỀN KINH TẾ MỚI NỔI LUẬN ÁN TIẾ SĨ K TP Hồ Chí Minh - ăm 2018 Ế i LỜ C ĐO &&& -Tơi cam đoan cơng trình nghiên cứu tơi thực Các số liệu thu thập kết phân tích luận án trung thực chưa công bố cơng trình khác Tp C , ngày … Tháng 11 năm 2018 Nghiên cứu sinh Lâm Thanh Phi Quỳnh ii C C &&& -Trang Trang phụ bìa LỜ C ĐO LỜI CẢ Ơ ii i M C L C iii DANH M C CÁC TỪ VIẾT TẮT vi DANH M C SƠ ĐỒ VÀ ĐỒ THỊ vii DANH M C BẢNG BIỂU ix TÓM TẮT xiii C ƯƠ G 1: G ỚI THIỆU 1.1 Bối cảnh nghiên cứu 1.2 Vấn đề nghiên cứu 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 1.4 Câu hỏi nghiên cứu 1.5 Đối tượng, phạm vi liệu nghiên cứu 1.6 hương pháp nghiên cứu 1.7 Ý nghĩa khoa học thực tiễn luận án 1.7.1 Ý nghĩa khoa học 1.7.2 Ý nghĩa thực tiễn 1.8 Những đóng góp luận án 1.9 Kết cấu luận án C ƯƠ G 2: XẾP HẠNG TÍN NHIỆ G À G ƯƠ G ẠI TẠI CÁC NỀN KINH TẾ PHÁT TRIỂN VÀ CÁC NỀN KINH TẾ MỚI NỔI 2.1 Tổng quan mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại 2.1.1 Khái niệm mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại 2.1.2 Phương pháp đánh giá mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại 12 2.1.2.1 Hệ thống thống đánh giá tổ chức tài (The Uniform Financial Institutions Rating System - UFIRS) 12 iii 2.1.2.2 Phương pháp đánh giá mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại tổ chức xếp hạng tín nhiệm quốc tế 13 2.2 Đặc điểm kinh tế đặc điểm ngân hàng thương mại kinh tế phát triển kinh tế 15 2.2.1 Một số đặc điểm kinh tế kinh tế phát triển 15 2.2.2 Một số đặc điểm ngân hàng thương mại kinh tế phát triển 16 2.2.3 Một số đặc điểm kinh tế kinh tế 17 2.2.4 Một số đặc điểm ngân hàng thương mại kinh tế 19 2.3 Cơ sở lý thuyết yếu tố ảnh hưởng đến mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại 22 2.3.1 Sự tác động yếu tố vĩ mơ đến mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại 23 2.3.2 Sự tác động yếu tố hỗ trợ từ phủ hay tập đồn mẹ đến mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại 24 2.3.3 Sự tác động yếu tố đặc thù ngân hàng thương mại đến mức xếp hạng tín nhiệm 25 2.4 Cơ sở lý thuyết khác biệt tác động yếu tố ảnh hưởng đến mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại kinh tế so với kinh tế phát triển 27 2.4.1 Khái niệm bất cân xứng thông tin 27 2.4.2 Nguyên nhân dẫn đến khác biệt tác động yếu tố ảnh hưởng đến mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại kinh tế so với kinh tế phát triển 27 2.4.3 Bất cân xứng thông tin tạo khác biệt tác động yếu tố ảnh hưởng đến mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại kinh tế so với kinh tế phát triển 32 2.5 Tổng hợp nghiên cứu thực nghiệm có liên quan 35 2.5.1 Mức độ tin cậy tính thống đánh giá mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại 37 2.5.2 Xây dựng mơ hình dự báo mức xếp hạng tín nhiệm 40 2.5.2.1 Các nghiên cứu sử dụng phương pháp phân loại mơ hình hồi quy thống kê 40 iv 2.5.2.2 Các nghiên cứu sử dụng phương pháp phân loại trí tuệ nhân tạo 42 2.6 Khe hổng nghiên cứu khung phân tích luận án 46 2.6.1 Khe hổng nghiên cứu 46 2.6.2 Khung phân tích luận án 47 C ƯƠ G 3: MƠ HÌNH VÀ ƯƠ G Á G Ê CỨU 3.1 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 50 3.1.1 Mơ hình hồi quy Ordered logit 50 3.1.2 Xác định đo lường biến phụ thuộc 55 3.1.3 Xác định đo lường biến giải thích 55 3.2 Dữ liệu nghiên cứu 63 3.3 Các giả thuyết nghiên cứu 66 3.4 hương pháp phân tích liệu 70 C ƯƠ G 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 4.1 hân tích phương sai yếu tố tiêu tài ngân hàng thương mai theo mức xếp hạng tín nhiệm 76 4.2 Kết phương pháp lựa chọn biến giải thích đánh giá mức độ phù hợp mơ hình hồi quy Ordered logit 86 4.2.1 Kết phương pháp lựa chọn biến giải thích mơ hình hồi quy Ordered logit 86 4.2.2 Kết đánh giá mức độ phù hợp mơ hình 93 4.3 Kiểm định giả định mơ hình Ordered logit 97 4.3.1 Kiểm định tượng đa cộng tuyến mơ hình (Multicollinearity) 97 4.3.2 Kiểm tra tượng phương sai thay đổi mơ hình (heteroskedasticity) 98 4.3.3 Kiểm tra việc thiếu biến giải thích cần thiết mơ hình 100 4.4 Đánh giá tác động biên số biến giải thích mơ hình 102 4.5 Xác định khác biệt tác động yếu tố ảnh hưởng đến mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại kinh tế phát triển so với kinh tế 104 4.6 Thảo luận kết nghiên cứu 110 hảo l ận kết ả nghi n từ mơ h nh ự đốn mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại kinh tế 110 v 1.1 ác động yếu tố mang tính chất hệ thống đến mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại kinh tế 110 1.2 ác động yếu tố sở hữ đến mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại kinh tế 112 1.3 ác động yếu tố y mơ đến mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại kinh tế 113 ác động ti tài đến mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại kinh tế 115 hảo l ận kết ả nghi n từ mơ h nh ự đốn mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại kinh tế phát triển 120 2.1 ác động yếu tố mang tính chất hệ thống đến mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại kinh tế phát triển 120 2.2 ác động yếu tố sở hữ đến mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại kinh tế phát triển 121 2.3 ác động yếu tố y mô đến mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại kinh tế phát triển 122 ác động ti tài đến mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại kinh tế phát triển 124 4.6.3 Thảo luận kết xác định khác biệt tác động yếu tố ảnh hưởng đến mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại kinh tế phát triển so với kinh tế 129 4.6.3.1 Sự khác biệt tác động yếu tố mang tính chất hệ thống đến mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại kinh tế phát triển so với kinh tế 129 4.6.3.2 Sự khác biệt tác động yếu tố sở hữ đến mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại kinh tế phát triển so với kinh tế 130 4.6.3.3 Sự khác biệt tác động yếu tố quy mô tiêu tài đến mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại kinh tế phát triển so với kinh tế 132 C ƯƠ G 5: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH 5.1 Kết luận 138 vi 5.2 Gợi ý sách 141 5.2.1 Các gợi ý sách cho an ản lý hoạt động ngân hàng 142 5.2.2 Các gợi ý sách cho ngân hàng thương mại 144 5.3 Hạn chế nghiên cứu đề xuất hướng nghiên cứu 145 DANH M C CÁC CƠNG TRÌNH CƠNG BỐ CỦ ÁC G Ả DANH M C TÀI LIỆU THAM KHẢO PH L C Phụ lục 1a i Phụ lục 1b ii Phụ lục iii Phụ lục v Phụ lục vii Phụ lục xvii Phụ lục 6a xix Phụ lục 6b xx Phụ lục xxi Phụ lục xxii Phụ lục xxiii Phụ lục 10 xxiv vii C CÁC Ừ Ế Ắ &&& -Ký hiệu 3SLS Tiếng Anh Three – Stage Least Square Tiếng Việt Bình phương nhỏ giai đoạn hân tích phương sai ANOVA Analysis of variance FFIEC Federal Financial Instutions Hội đồng Giám sát tổ Examination Council chức tài liên bang Gross National Products Tổng sản phẩm quốc gia GNP HSHQ Hệ số hồi quy IMF International Monetary Fund MDA Multiple discriminant analysis hân tích đa biệt thức ức ếp hạng tín nhiệm MXHTN NIM Quỹ Tiền tệ quốc tế Net Interest Margin Tỷ lệ lãi cận biên NHNN Ngân hàng nhà nư c NHTM Ngân hàng thương mại NHTW Ngân hàng trung ương OBS Observations Các quan sát OECD Organization for Economic Tổ chức Hợp tác Co-operation and Development Phát triển kinh tế OLS Ordinary Least Squares Bình phương nhỏ ROAA Return on average assets Tỷ số lợi nhuận tổng tài sản bình quân ROAE Return on average equity Tỷ số lợi nhuận tổng vốn chủ sở hữu bình quân VIF Variance inflation factor Hệ số khuếch đại phương sai WB World Bank Ngân hàng gi i viii C ĐỒ THỊ VÀ SƠ ĐỒ &&& -Đồ thị 2.1: Mức độ tập trung lĩnh vực ngân hàng kinh tế phát triển kinh tế m i giai đoạn 1999 – 2008 16 Đồ thị 2.1: ROAA NHTM kinh tế m i kinh tế phát triển giai đoạn 1999-2008 21 Đồ thị 3.1: inh h a ác suất mô hình Ordered logit 54 Đồ thị 4.1: Tác động biến Coutry_Rating đến xác suất phân loại NHTM vào MXHTN khác kinh tế m i 111 Đồ thị 4.2: Tác động biến Bicra đến xác suất phân loại NHTM vào MXHTN khác kinh tế m i 112 Đồ thị 3: Tác động biến LnAss đến xác suất phân loại NHTM vào MXHTN khác kinh tế m i 114 Đồ thị 4.4: Tác động biến AssGrow đến xác suất phân loại NHTM vào MXHTN khác kinh tế m i 116 Đồ thị 4.5: Tác động biến LoanLoss_Ln đến xác suất phân loại NHTM vào MXHTN khác kinh tế m i 117 Đồ thị 4.6: Tác động biến OthIn_Ass đến xác suất phân loại NHTM vào MXHTN khác kinh tế m i 120 Đồ thị 7: Tác động biến LnAss đến xác suất phân loại NHTM vào MXHTN khác kinh tế phát triển 122 Đồ thị 4.8: Tác động biến LoanLoss_Ln đến xác suất phân loại NHTM vào MXHTN khác kinh tế phát triển 123 Đồ thị 4.9: Tác động biến NIM đến xác suất phân loại NHTM vào MXHTN khác kinh tế phát triển 126 Đồ thị 4.10: Tác động biến ROAE đến xác suất phân loại NHTM vào MXHTN khác kinh tế phát triển 127 Sơ đồ 2.1: Khung phân tích MXHTN NHTM Fitch 14 Sơ đồ 2.2: Các yếu tố tác động đến MXHTN NHTM 23 Sơ đồ 2.3: Khung phân tích luận án 48 Trang 24 ết uả phù hợp v i uan điểm đánh giá tín nhiệm uốc tế X TN N T tổ chức xếp hạng ặt khác, kết tương đồng ết uả nghi n cứu B llotti cộng (2011a, 2011b) Caporale cộng (2012) tác động rủi ro quốc gia đến MXHTN NHTM quốc gia đ 1.2 ác động yếu tố sở hữ đến MXHTN NHTM kinh tế Từ kết hồi quy mô hình nghiên cứu bảng 4.9, ta thấy yếu tố sở hữu c tác động l n đến MXHTN NHTM Cụ thể, biến Gov rnm nt c tác động chiều đối v i X TN cho thấy N T c hội nhận thuận v i thuộc sở hữu phủ nư c nơi N T X TN tốt N T c trụ sở hác Tương tự, biến Group c tương uan X TN Điều cho thấy NHTM thuộc sở hữu tập đồn tài uốc tế có quy mơ l n có MXHTN từ A trở lên có xác suất phân loại vào MXHTN A hay MXHTN BBB cao N T hác ết uả phù hợp v i uan điểm đánh giá X TN N T tổ chức xếp hạng tín nhiệm đơn vị nhận định phủ hay tập đồn tài c tài cho N T u hư ng hỗ trợ mà h c ph n g p vốn sở hữu nhiều hình thức hác 1.3 ác động yếu tố y mô đến MXHTN NHTM kinh tế Yếu tố quy mô NHTM, phản ánh giá trị tổng tài sản N T , c tác động chiều v i X TN Điều ngụ ý rằng, N T nhận c uy mô tổng tài sản l n c nhiều X TN tốt L giải điều này, Goddard cộng (2004) cho NHTM có quy mơ tài sản l n có lợi từ hiệu kinh tế th o uy mô đơn vị hưởng lợi từ sức mạnh thị trường thân để tạo mức lợi nhuận mức bình thường .1 ác động ti tài đến MXHTN NHTM kinh tế Bên cạnh đ , từ kết mơ hình hồi uy cho thấy tốc độ tăng trưởng tổng tài sản bình uân năm tỷ lệ nợ uá hạn/tổng nợ c tác động ngược chiều t i X TN hệ số hồi quy biến giải thích AssGrow LoanLoss_Ln đại diện cho ch tiêu c mức 1% Điều đ cho thấy N T nhiều nguy bị phân loại vào nghĩa thống c tốc độ tăng trưởng uy mô tổng tài sản uá nhanh c X TN thấp ết tương đồng v i kết nghiên cứu Köhler (2015), tác giả chứng minh NHTM có tốc độ tăng trưởng tổng tài sản nhanh tiềm ẩn nhiều nguy rủi ro N T hác B n cạnh đ , tác động tỷ lệ nợ hạn/tổng nợ đến MXHTN NHTM phù hợp hoàn toàn v i ti u chuẩn đánh giá chất lượng hoạt động N T uan uản l hoạt động ngân hàng áp ụng trùng h p v i kết nghiên cứu Caporale cộng (2012) Kế đến, ch ti u thể lực nguồn vốn chủ sở hữu, tác giả nhận thấy ch c tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng nợ phải trả (biến E u_D bt) c tác động ương đến mức nghĩa thống 1% Từ đ , ta thấy N T c hội nhận X TN N T v i c tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng nợ phải trả cao X TN tốt L giải vấn đề asiouras osmi ou (2007) cho nguồn vốn chủ sở hữu dồi NHTM làm tăng mức độ uy tín thân NHTM, góp ph n giảm b t chi phí huy động vốn đồng thời làm giảm thiểu rủi ro phá sản Các N T có nhiều khả việc mở rộng hoạt động ứng phó v i rủi ro hoạt động Cuối cùng, nhóm ch ti u thể sinh lời hiệu uả hoạt động, tác giả nhận thấy ch tiêu tỷ lệ thu nhập hác từ hoạt động/tổng tài sản bình uân (biến OthIn_Ass) c tác động âm đến MXHTN NHTM v i mức nghĩa thống 1% Th o l giải Berger cộng Trang 25 (2010) việc đa ạng hoạt động NHTM Trung Quốc (quốc gia thuộc nhóm kinh tế m i nổi) làm gia tăng chi phí hoạt động giảm khả sinh lời đơn vị .2 hảo l ận kết ả nghi n từ mô h nh yếu tố tác động đến XH H kinh tế phát triển 4.6.2.1 Tác động yếu tố mang tính chất hệ thống đến MXHTN NHTM kinh tế phát triển Đối v i yếu tố mang tính chất hệ thống, tác giả nhận thấy ch yếu tố mức độ rủi ro chung quốc gia nơi N T c trụ sở tác động ương đến MXHTN NHTM v i mức ý nghĩa thống kê 1% Hệ số hồi quy biến Bicra, mức đánh giá rủi ro hoạt động ngành ngân hàng uốc gia nơi N T c trụ sở, hông c nghĩa thống kê mơ hình .2.2 ác động yếu tố sở hữ đến MXHTN NHTM kinh tế phát triển Đối v i yếu tố đặc điểm sở hữu, tác giả nhận thấy biến giải thích đại diện cho yếu tố c tác động ương đối v i MXHTN NHTM có hệ số hồi uy c nghĩa thống kê mức 1% tương tự đối v i mơ hình Ordered logit mẫu liệu NHTM quốc gia thuộc nhóm kinh tế m i 2.3 ác động yếu tố y mô đến MXHTN NHTM kinh tế phát triển Từ kết hồi quy tác giả nhận thấy yếu tố uy mô c tác động tích cực đến MXHTN NHTM kinh tế phát triển tương tự tác động yếu tố đến MXHTN NHTM kinh tế m i .2 ác động ti tài đến MXHTN NHTM kinh tế phát triển Đối v i ch tiêu tài thể chất lượng tài sản, kết c lượng mô hình Ordered logit, tác giả nhận thấy ch có ch ti u tỷ lệ nợ uá hạn/tổng nợ c tác động âm đối v i X TN c nghĩa thống mức 1% Kế đến, nhóm ch tiêu thể lực nguồn vốn chủ sở hữu, tác giả nhận thấy có ch tiêu tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản (biến Equ_Ass) tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng nợ tín dụng ròng (biến E u_Loan) c tác động ương đến MXHTN NHTM hệ số hồi quy có ý nghĩa thống kê mức 5% Kết trùng kh p v i kết c lượng mô hình Ordered logit mẫu liệu NHTM quốc gia thuộc nhóm kinh tế m i số nghiên cứu thực nghiệm MXHTN N T trình bày ph n Còn đối v i nh m ch ti u thể sinh lời hiệu uả hoạt động, tác giả nhận thấy có ch tiêu tỷ lệ lãi cận biên (biến NIM), tỷ lệ lợi nhuận ròng/tổng nguồn vốn chủ sở hữu bình qn (biến ROAE) tỷ lệ tổng chi phí/tổng thu nhập (biến Exp_Int) có hệ số hồi uy c nghĩa Trong đ , tỷ lệ lãi cận bi n c tương uan nghịch chiều v i MXHTN Kết lại phù thống hợp v i kết nghiên cứu atous St wart (200 ) hi tác giả cho N T lãi cận bi n cao c nguy phải nhận c tỷ lệ X TN ém Nguy n nhân vấn đề, kinh tế phát triển mặt lãi suất cho vay huy động vốn thường mức thấp so v i mặt lãi suất các kinh tế m i Do vậy, tác động âm biến N đến MXHTN NHTM b t nguồn từ khác biệt mức độ rủi ro mặt lãi suất quốc gia gây nên Trong tỷ số thể hoản NHTM, tác giả nhận thấy ch ti u tỷ lệ nợ tín ụng ròng/tổng tài sản (biến N tLoan_Ass) c tác động ương đến MXHTN có hệ số hồi uy c nghĩa thống kê Kết lại tương đồng v i nhiều kết nghiên cứu trư c Trang 26 atous St wart (200 ) ết luận tỷ lệ tài sản có tính khoản cao/tổng tài sản có tác động tiêu cực đến MXHTN NHTM Bởi vì, NHTM có khả huy động vốn thường phải trì nhiều tài sản có tính khoản để đáp ứng nhu c u khoản từ đ làm giảm hiệu hoạt động chung ngân hàng 4.6.3 Thảo luận kết xác định khác biệt tác động yếu tố ảnh hưởng đến MXHTN NHTM kinh tế phát triển so với kinh tế 4.6.3.1 Sự khác biệt tác động yếu tố mang tính chất hệ thống đến MXHTN NHTM kinh tế phát triển so với kinh tế Căn kết c lượng mơ hình, tác giả kết luận MXHTN dài hạn quốc gia nơi N T c trụ sở (đại diện cho mức độ rủi ro chung kinh tế) c tác động mạnh đến MXHTN NHTM quốc gia thuộc nhóm kinh tế m i so v i tác động yếu tố đến MXHTN NHTM quốc gia có kinh tế phát triển Trong hi đ , yếu tố rủi ro hoạt động ngành ngân hàng uốc nơi N T c trụ sở, ch có tác động đến MXHTN NHTM quốc gia thuộc nhóm kinh tế m i mà thơi Liu F rri (2001) chứng minh yếu tố rủi ro quốc gia đ ng vai trò uan tr ng ảnh hưởng đến MXHTN doanh nghiệp quốc gia phát triển, nhiên yếu tố lại có mức ảnh hưởng khiêm tốn đối v i MXHTN doanh nghiệp nư c có kinh tế phát triển Williams cộng (2013) chứng minh mức xếp hạng tín nhiệm dài hạn quốc gia đ ng vai trò mức tr n gi i hạn MXHTN doanh nghiệp quốc gia đ 4.6.3.2 Sự khác biệt tác động yếu tố sở hữ đến MXHTN NHTM kinh tế phát triển so với kinh tế Kết nghiên cứu cho thấy tác động tích cực yếu tố sở hữu tập đoàn tài quốc tế đến MXHTN NHTM kinh tế m i gia tăng so v i tác động yếu tố đến MXHTN NHTM kinh tế phát triển Ngược lại, tác động tích cực yếu tố sở hữu phủ đến MXHTN NHTM kinh tế m i giảm sút so v i tác động yếu tố đến MXHTN NHTM kinh tế phát triển Mirzaei cộng (2013) chứng minh NHTM thuộc sở hữu tập đồn tài nư c kinh tế m i có khả sinh lời tốt N T có kinh tế phát triển Nguy n nhân là, hi N T thuộc sở hữu nư c quốc gia nư c thâm nhập vào thị trường kinh tế m i nổi, đơn vị tận dụng lợi công nghệ sản phẩm m i để cạnh tranh v i NHTM quốc nội nhằm tìm kiếm mức sinh lợi tốt Trái lại, N T nư c thâm nhập vào thị trường quốc gia có kinh tế phát triển, lợi nhuận N T thường giảm sút phải cạnh tranh v i N T lâu đời quốc gia 4.6.3.3 Sự khác biệt tác động yếu tố quy mơ ti tài đến MXHTN NHTM kinh tế phát triển so với kinh tế Kết nghiên cứu cho thấy khơng có khác biệt đáng ể tác động yếu tố quy mô tổng tài sản đến MXHTN NHTM NHTM kinh tế m i NHTM kinh tế phát triển Mặt khác, tốc độ tăng trưởng quy mơ tổng tài sản bình n năm c tác động tiêu cực đến MXHTN NHTM quốc gia thuộc nhóm kinh tế m i nhiên lại hông c tác động đến MXHTN NHTM quốc gia có kinh tế phát triển Nguyên nhân vấn đề này, tác giả trình bày mục 4.6.1 Trang 27 Mặt khác, kết nghiên cứu cho thấy tác động ch tiêu tỷ lệ nợ hạn/tổng nợ đến MXHTN NHTM quốc gia thuộc nhóm kinh tế m i giảm sút so v i tác động ch ti u đến MXHTN NHTM quốc gia có kinh tế phát triển Nguyên nhân vấn đề b t nguồn từ vấn đề bất cân xứng thông tin trình bày ph n Cụ thể, theo Suarez (2001) nguyên nhân làm cho ch tiêu tài thể chất lượng tài sản NHTM khơng phát huy vai trò ch số phản ánh mức độ rủi ro NHTM các kinh tế m i khơng thống chuẩn mực kế toán Đồng thời, hệ thống báo cáo NHTM quốc gia không thực chuẩn xác khoản nợ hạn hông phân loại hoản dự phòng cho tổn thất tín dụng hơng phản ánh đ y đủ Tiếp th o, đối v i ch tiêu thể lực nguồn vốn chủ sở hữu, tác giả nhận thấy tác động ch tiêu tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản (biến Equ_Ass) tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng nợ tín dụng ròng (biến E u_Loan) đến MXHTN NHTM khơng có khác biệt nư c thuộc nhóm kinh tế m i nư c có kinh tế phát triển Giải thích vấn đề này, Shen cộng (2012) cho tổ chức xếp hạng tín nhiệm quốc tế đánh giá cao ảnh hưởng ch số phản ánh lực nguồn vốn chủ sở hữu N T đến MXHTN quốc gia có tình trạng bất cân xứng thơng tin cao quốc gia có tình trạng bất cân xứng thông tin thấp Do vậy, mặt dù ch số không thực minh bạch thường sai lệch quốc gia có tình trạng bất cân xứng thơng tin cao tổ chức xếp hạng tín nhiệm khơng ch n lựa tốt phải thực phân loại NHTM có ch số thể lực vốn chủ sở hữu tốt vào MXHTN tốt Bên cạnh đ ,tác động ch ti u đại diện cho khả sinh lời hiệu hoạt động N T như: tỷ lệ tổng chi phí/tổng thu nhập, tỷ lệ lãi cận bi n tỷ lệ lợi nhuận ròng/tổng nguồn vốn chủ sở hữu bình n đến MXHTN NHTM kinh tế m i giảm sút so v i tác động ch ti u đối v i MXHTN NHTM kinh tế phát triển Nguyên nhân vấn đề b t nguồn từ vấn đề bất cân xứng thơng tin phân tích ph n Cuối cùng, nhóm ch tiêu thể khả hoản, tác giả nhận thấy khác biệt đáng ể tác động tỷ lệ nợ tín dụng /tổng tài sản (biến N tLoan_Ass) đến MXHTN NHTM nhóm quốc gia nêu Trang 28 C ƯƠ G 5: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH 5.1 Kết luận MXHTN NHTM tổ chức xếp hạng tín nhiệm quốc tế cơng bố giúp cho nhà đ u tư uan uản lý hoạt động ngân hàng nư c có thông tin sở quan tr ng hi đánh giá tình hình tài NHTM Mặt khác, MXHTN NHTM có ảnh hưởng l n đến khả hiệu N T hi đơn vị thực việc huy động vốn thị trường quốc tế Các tổ chức xếp hạng tín nhiệm quốc tế như: Fitch, Stan ar & oor’s oo y’s c trình bày phương pháp đánh giá X TN NHTM chi tiết Tuy nhiên, tổ chức xếp hạng tín nhiệm quốc tế không nêu rỏ yếu tố tác động chiều hư ng tác động yếu tố đến MXHTN NHTM kinh tế phát triển kinh tế m i Bên cạnh đ , nghi n cứu thực nghiệm li n uan đến MXHTN N T c kết không thống tập hợp yếu tố tác động chiều hư ng tác động yếu tố đến MXHTN NHTM Để làm sáng tỏ vấn đề này, tác giả sử dụng phương pháp phân tích phương sai yếu tố kết hợp v i phương pháp lựa ch n biến giải thích mơ hình hồi quy Ordered logit mẫu liệu NHTM kinh tế phát triển kinh tế m i cách tách biệt phương pháp ây ựng đánh giá tác động tổng hợp biến tương tác mẫu liệu gộp Thông ua đ , luận án giúp ác định yếu tố ảnh hưởng đến MXHTN NHTM quốc gia thuộc nhóm kinh tế m i NHTM quốc gia có kinh tế phát triển Đồng thời, kết phân tích luận án chứng minh có tồn khác biệt tác động yếu tố đến MXHTN NHTM kinh tế m i so v i NHTM kinh tế phát triển Tr n sở kết nghiên cứu luận án trình bày tr n, tác giả trả lời cho câu hỏi nghiên cứu n u Chương chi tiết sau: Thứ nhất, có tồn khác biệt tác động yếu tố mang tính chất hệ thống mức độ rủi ro quốc gia mức độ rủi ro ngành ngân hàng đến MXHTN NHTM kinh tế phát triển so v i NHTM kinh tế m i Thứ hai, có tồn khác biệt tác động yếu tố thể đặc trưng ri ng N T uy mô, đặc điểm sở hữu ch ti u tài đến MXHTN NHTM kinh tế phát triển so v i NHTM kinh tế m i 5.2 Gợi ý sách 5.2.1 Các gợi ý sách cho an ản lý hoạt động Ngân hàng Bên cạnh ch ti u tài thường sử dụng để đánh giá tình hình tài N T như: uy mơ tổng tài sản, tỷ lệ nợ hạn/tổng nợ, tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản, … NHTW kinh tế m i c n lưu th m ch tiêu tốc độ tăng trưởng quy mô tổng tài sản NHTM Bởi lẽ, NHTM có tốc độ tăng trưởng quy mơ tổng tài sản bình quân năm uá cao (≥22% th o ết phân tích luận án) tiềm ẩn yếu tố rủi ro cao Ngồi ra, ch tiêu tài phản ánh lợi nhuận ngân hàng như: ROAE, ROAA hay N (tỷ lệ lãi cận biên) Trang 29 yếu tố ảnh hưởng định đến tình hình tài hay mức độ rủi ro NHTM quốc gia thuộc nhóm kinh tế m i Thay vào đ , N TW c n ý đến ch ti u tỷ lệ thu nhập hác từ hoạt động/tổng tài sản bình uân Bởi lẽ, kinh tế m i nổi, tỷ lệ thu nhập khác từ hoạt động/tổng tài sản bình quân N T vượt mức trung bình ngành hoạt động NHTM tiềm ẩn nhiều yếu tố rủi ro Mặt khác,theo tác giả giải pháp mà NHTW kinh tế m i thực nhằm nâng cao MXHTN NHTM phạm vi quốc gia điều hành đ tác động vào yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro ngành ngân hàng Cụ thể là: tăng cường minh bạch việc công bố thơng tin tài NHTM, thiết lập môi trường hoạt động cạnh tranh hệ thống ngân hàng thực cải cách hệ thống NHTM Mặt khác, kết nghiên cứu luận án cho thấy tác động ch tiêu tài phản ánh chất lượng tài sản hiệu inh oanh đến MXHTN NHTM kinh tế m i giảm sút so v i kinh tế phát triển Do vậy, để ch tiêu thực trở thành tiêu chí quan tr ng phản ánh tình hình tài NHTM kinh tế m i NHTW c n phải nghiên cứu xây dựng uy định phân loại nợ, đánh giá rủi ro khách hàng vay hệ thống báo cáo tài NHTM phù hợp v i tình hình thực tế tiệm cận d n v i chuẩn mực quốc tế Cuối cùng, kết luận án ch yếu tố quy mô vốn chủ sở hữu c tác động tích cực đến MXHTN NHTM Tuy vậy, NHTM kinh tế m i thường có quy mơ vốn chủ sở hữu khiêm tốn so v i NHTM kinh tế phát triển Do vậy, để cải thiện quy mô vốn chủ sở hữu NHTM kinh tế m i nổi, NHTW c n xây dựng chế sách thơng thống để NHTM huy động tối đa nguồn vốn thị trường chứng hoán nư c quốc tế 5.2.2 Các gợi ý sách cho NHTM Từ kết phân tích luận án cho thấy yếu tố sở hữu tập đồn tài uốc tế có uy mơ uy tín c tác động tích cực đến MXHTN NHTM quốc gia thuộc nhóm kinh tế m i Do vậy, việc thu hút nguồn vốn góp tập đồn tài uốc tế hay việc kêu g i đơn vị trở thành đối tác chiến lược khơng ch góp ph n cải thiện MXHTN NHTM mà tạo hội thuận lợi cho NHTM kinh tế m i h c tập ứng dụng mơ hình điều hành quản trị NHTM đại hiệu Bên cạnh đ , để nâng cao MXHTN, nhà quản trị NHTM kinh tế m i bên cạnh việc tr ng cải thiện ch tiêu tài cốt lõi (bao gồm: tỷ lệ nợ hạn /tổng nợ tín dụng tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản) c n phải ý trì tốc độ tăng trưởng tổng tài sản mức hợp lý Bởi theo kết nghiên cứu luận án, ch tiêu tốc độ tăng trưởng tổng tài sản c tương uan nghịch v i MXHTN NHTM kinh tế m i Cuối cùng, để cải thiện MXHTN thân, NHTM kinh tế m i c n tập trung nguồn vốn nhân cho hoạt động kinh doanh truyền thống đ huy động vốn cấp tín dụng cho kinh tế, hạn chế hoạt động đ u tư g p vốn kinh doanh ngành 5.3 Hạn chế nghiên cứu đề xuất hướng nghiên cứu Trong nghiên cứu này, tác giả tập trung tìm hiểu khác biệt tác động yếu tố vĩ mô kinh tế yếu tố đặc trưng NHTM ảnh hưởng đến MXHTN NHTM kinh tế phát triển so v i kinh tế m i Trong đ , yếu tố đặc trưng NHTM Trang 30 ch số thể tình hình tài NHTM Tuy vậy, trình đánh giá bên cạnh yếu tố luận án đề cập, tổ chức xếp hạng tín nhiệm X TN NHTM m ét đến yếu tố như: lực quản trị điều hành ban lãnh đạo ngân hàng, văn h a ngân hàng, thái độ ngân hàng đối v i rủi ro kinh doanh mức độ đa ạng hóa sản phẩm dịch vụ ngân hàng Do vậy, nghiên cứu nên tập trung tìm hiểu tác động yếu tố đến MXHTN NHTM hay khác biệt tác động yếu tố đến MXHTN NHTM kinh tế phát triển so v i kinh tế m i Mặt hác, ết uả nghi n cứu luận án rút từ việc hảo sát yếu tố tác động đến X TN N T uốc gia c kinh tế phát triển quốc gia thuộc nh m inh tế m i Do vậy, gợi ý sách nêu khơng thật phù hợp v i điều iện thực tế Việt Nam Để c thể rút gợi nư c N T Việt Nam sách cụ thể cho Ngân hàng nhà Việt Nam c n tiến hành nghi n cứu tr n mẫu ữ liệu X TN N T Trang 31 DANH M C TÀI LIỆU THAM KHẢO &&& -1 Alsakka, R et al., 2014 The sovereign – ban rating chann l an rating ag nci s’ downgrades during the European debt crisis Journal of International Money and Finance, 1: 1-23 Bellotti, T et al., 2011a A note comparing support vector machines and ordered choice mo ls’ pr ictions o int rnational ban s’ ratings Decision Support Systems, 51: 682687 B llotti, T t al , 2011b Ar rating ag nci s’ assignm nts opa u ? Evi nc rom international banks Expert Systems with Applications, 38: 4206-4214 Berger, N.A et al., 2010 The effects of focus versus diversification on bank performance: Evidence from Chinese banks Journal of Banking & Finance, 34: 14171435 Berger, N.A et al., 2007 Bank ownership and efficiency in China: what lies ahead in the world's largest nation? Bank of Finland Research 15- 26 Bank of Finland, Finland, 2007 Berger, N.A and Bouwman, C.H.S., 2013 How does capital affect bank performance during financial crises? Journal of Financial Economics, 109: 146-176 Boyacioglu, M.A et al., 2009 Predicting bank financial failures using neural networks, support vector machines and multivariate statistical methods: A comparative analysis in the sample of savings deposit insurance fund (SDIF) transferred banks in Turkey Expert Systems with Applications, 36: 3355-3366 Bouvard, M et al., 2011 Transparency in the financial system: rollover risk and crises, Working papers Bor nszt in, E t al , 2013 Sov r ign c iling ‘lit ’? Th impact o sov r ign rating on corporate ratings Journal of Banking and finance, 37: 4014 - 4024 10 Boyd, J.D and Runkle, D.E., 1993 Size and performance of banking firms: Testing the predictions of theory Journal of Monetary Economics, 31: 47-67 11 Caporale, G.M et al., 2012 Ratings assignments: Lessons from international banks Journal of International Money and Finance, 31: 1593-1606 12 Canbas, S et al., 2005 Prediction of commercial bank failure via multivariate statistical analysis of financial structures: The Turkish case European Journal of Operational Research, 166: 528-546 13 Chen, Y.S., 2012 Classifying credit ratings for Asian banks using integrating feature selection and the CPDA-based rough sets approach Knowledge-Based Systems, 26: 259270 14 Chen, X et al., 2015 Logistic Regression with Stata Institute for Digital Research and Education, UCLA, Los Angeles Trang 32 15 Demirguc, K.A and Huizinga, H., (2013) Are banks too to fail or too big to save? International evidence from equity prices and CDS spreads Journal of Banking and Finance, 37: 875-894 16 Economy Watch (2016) Emerging Markets [Online] địa Tại ch [Truy cập ngày 15/09/2016] 17 Fang, Y., Hasan, I and Marton, K 2014 Institutional development and bank stability: Evidence from transition countries Journal of Banking & Finance, 39: 160 – 176 18 Fitch, 2003 Bank ratings methodology, New York 19 Fitch, 2014 Global Financial Institutions Rating Criteria, New York 20 Fu, X , Lin, Y and Molyneux, P., 2014 Bank competition and financial stability in Asia Pacific 2014 Journal of Banking & Finance, 38: 64 -77 21 Fu, , X an rnan, S , 200 Th cts o r orm on China’s ban structur an performance Journal of Banking & Finance, 33 (1): 39 – 52 22 Gasparino, C., 1996 Bond-rating Firms may be Required to Disclose When Work is Unsolicited The Wall Street Journal (July 11) 23 Golin, J., 2001 The Bank Credit Analysis Handbook: A Guide for Analysts, Bankers and Investors Singapore :John Wiley & Sons 24 Goddard, J et al., 2004 The profitability of European banks: a cross-sectional and dynamic panel analysis Manchester School, 72 (3): 363– 381 25 Greene, W H., 2002 Econometric analysis (Vol 5) New Jersey: Prentice Hall 26 Haan, D.J and Poghosyan, T., 2012 Size and earnings volatility of US bank holding companies Journal of Banking and Finance, 36: 3008-3016 27 amm r, L, ogan, A an L un , A , 2012 A logical analysis o ban s’ financial strength ratings Expert Systems with Applications, 39: 7808-7821 28 Harington, H., 1997 Not Moody – Just Angry The Banker (February, 22–23) 29 Horrigan, J.O., 1966 The dertermination of long-term credit standing with financial ratios Journal of accouting research, 4: 25-36 30 Hoàng Tr ng Chu Nguyễn Mộng Ng c, 2008 Phân tích li u nghiên cứu v i SPSS Tp.HCM: Nhà xuất Hồng Đức 31 ulisi Öğüt, D t al , 2012 Prediction of bank financial strength ratings: The case of Turkey Economic Modelling, 29: 632 – 640 32 Ioannidis, C et al., 2010 Assessing bank soundness with classification techniques Omega, 38: 345-357 33 Iannotta, G., Nocera, G and Sironi, A., 2010 The impact of government ownership on ban ’s rating: Evi nc rom th Europ an Ban ing n ustry Wor ing pap rs Trang 33 34 Imbierowicz, B and Rauch, C., 2014 The relationship between liquidity risk and credit risk in banks Journal of Banking & Finance, 40: 242–256 35 IMF, 2014 Recovery Strengthens, Remains Uneven World Economy Outlook April 2014 [Online] Tại địa ch [Truy cập ngày 20/05/2015] 36 Investopedia, 2017 Developed economy criteria [Online] Tại [Truy địa cập ch : ngày 22/07/2016] 37 Jardin, P.D., 2010 Predicting bankruptcy using neural networks and other classification methods: The influence of variable selection techniques on model accuracy Neurocomputing, 73: 2047-2060 38 Keffala, M., R., 2015 How using derivatives affects bank stability in emerging countries? Evidence from the recent financial crisis Research in International Business and Finance, 35: 75–87 39 Kumar, P.R and Ravi, V., 2007 Bankruptcy prediction in banks and firms via statistical and intelligent techniques – A review European Journal of Operational Research, 180: 1-28 40 Lang, L and So, R., 2002 Bank ownership structure and economic performance Working papers 41 Lassoued, N et al., 2016 The impact of state and foreign ownership on banking risk: Evidence from the MENA countries Research in International Business and Finance, 36: 167-178 42 Liu, L.G and Ferri, G., 2001 How Do Global Credit Rating Agencies Rate Firms from Developing Countries? ADB Institute Research Paper, 26 43 Long, J.S and Freese, J., 2001 Regression Models for Categorical Dependent variable Using Stata New York: Stata Press 44 Manzoni, K., 2004 Modeling Eurobond credit ratings and forecasting downgrade probability International Review of Financial Analysis, 13: 277-300 45 Manso, G., 2013 Feedback effects of creditratings Journal of Financial Economics, 109: 535-548 46 Malhotra, R and Malhotra, D.K., 2003 Evaluating consumer loans using neural networks Omega, 31: 83-96 47 Matousek, R and Stewart, C., 2009 A note on ratings of international bank Journal of Financial Regulation and Compliance, 17: 146-155 48 Köhler, M., 2015 Which banks are more risky? The impact of business models onbank stability Journal of Financial Stability, 16: 195–212 49 Martin, T.W and Cherney, M., 2014 S&P Increases Unsolicited Ratings The Wall street journal, Dec, 2014 Trang 34 50 Mishkin, F.S., 1999 Lessons from the Asian crisis Journal of International Money and Finance, 18: 709–723 51 irza i, A t al , 2014 Do s mar t structur matt r on ban s’ pro itability an stability? Emerging vs advanced economies Journal of Banking & Finance, 37: 29202937 52 Montgomery, H., 2003 The Role of Foreign Banks in Post-crisis Asia: The Importance of Method of Entry ADB Institute Research Paper, 51 53 oo y’s , 200 oo y ’s Rating Symbols & D initions, N w Yor 54 oo y’s nv stor S rviv ( oo y’s), 2007 Ban inancial ratings: global m tho ology (February) 55 oo y’s Ratings nv stors in which S rvic th ( oo y’s), ssu r has Not D signation articipat o Unsolicit oo y’s Sp cial Comment (November, 1–4) 56 oo y’s nv stors S rvic ( oo y’s), Rating m tho ology: Ban cr it ris in Emerging Markets (July) 57 Nafziger, E., W., 2006 Economic Development 4th Ed New York: Cambridge University Press 58 Nilsen, J and Rovelli, R., 2001 Investor risk aversion and financial fragility in emerging economies Journal of International Financial Markets Instutions & Money, 11: 443–474 59 Nguyen, M et al., 2012 Bank market power and revenue diversification: Evidence from selected ASEAN countries Journal of Asian Economics, 23: 688–700 60 Ohlson, J.A., 1980 Financial ratios and the probabilistics prediction of bankruptcy Journal of Accouting Research, 18: 109-131 61 Orsenigo, C and Vercellis, C., 2013 Linear versus nonlinear dimensionality reduction for ban s’ cr it rating pr iction Knowledge-Based Systems, 47: 14-22 62 Pasiouras, F and Kosmidou, K., 2007 Factors influencing the profitability of domestic and foreign commercial banks in the European Union Research in International Business and Finance, 21: 222–237 63 oon, W t al , A multivariat analysis o th t rminants o oo y’s ban financial strength ratings Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 9: 267-283 64 Poon, W.P.H and Firth, M., 2005 Are Unsolicited Credit Ratings Lower? International Evidence From Bank Ratings Journal of Business Finance & Accounting, 32: 306-686 65 Poon, W.P.H et al., 2009 Do Solicitations Matter in Bank Credit Ratings? Results from a Study of 72 Countries Journal of money credit and banking, 35: 340-365 66 Powell, A., 2004 Basel II and developing countries: Sailing thourgh the sea of standards World Bank Policy Research Working Paper 3387, 9/2004 Trang 35 67 Purda, L.D., 2003 Consistency of Global Credit Ratings: An Analysis of Firm versus Country-Specific Factors Working papers 68 Roy, P.V., 2005 Is There a Difference in Treatment Between Solicited and Unsolicited Bank Ratings and, if so, Why? Working Paper (ECARES, Universite Libre de Bruxelles) 69 Salvador, C et al., 2014 Impact of the subprime crisis on bank rating: The effect of the hardening of rating policies and worsening of solvency Journal of Financial Stability, 11: 13-31 70 Shen, C.H et al., 2012 Asymmetric benchmarking in bank credit rating Journal of International Financial Markets, Institutions & Money, 22: 171-193 71 Smirlock, M., 1985 Evidence of the non-relationship between concentration and profitability in banking Journal of Money, Credit and Banking, 17: 69–83 72 Standard & Poor's, 2010 Standard & Poor's Credit Rating Definitions, New York 73 Standard & Poor's, 2011a Banks: Rating Methodology And Assumptions, New York 74 Standard & Poor's, 2011b Banking Industry Country Risk Assessment Methodology And Assumptions, New York 75 Stan ar & oor’s, 2000 S& R in s its ‘pi’ Ratings on Japan s Compani s S& ’s News Release (15/11), 1–5 76 Suarez, L R., 2001 Rating banks in emerging markets: what rating agencies should learn from financial indicators Wooking Paper 77 The Federal Financial Institutions Examination Council (FFIEC)., 1979 Uniform financial institutions rating system, Washington, D.C 78 Vives, X., 2006 Banking and regulation in emerging markets: the role of external discipline Occasional paper no 06/15 University of Navarra 79 Watson, J., 2001 How to Determine a Sample Size: Tipsheet #60 University Park, PA: Penn State Cooperative Extension, New York 80 Williams, G., Alaskka, R and Gwilym, O.A., 2013 The impact of sovereign rating actions on bank ratings in emerging markets Journal of Banking & Finance, 37: 563– 577 81 Wikipedia, 2017 Developed country [Online] Truy cập địa [Truy cập ngày 22/07/2017] ch CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ G Ĩ ỆT NAM Độc lập - Tự - Hạnh phúc TP H Chí Minh, ngày 02 R G Ề Ặ Ô G ỌC 11 ă 2018 Ề Ữ G ĐÓ G GÓ Ớ Ậ VÀ Ý Ậ CỦ Ậ Á T n luận án: Các ếu tố ảnh hưởng đến mức ếp hạng tín nhiệm gân hàng thương mại – ghiên cứu kinh tế phát triển kinh tế Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng ã số: 93.40.201 Nghi n cứu sinh: Lâm Thanh hi Quỳnh Cơ sở đào tạo: Trường Đại h c inh tế T Khóa: 2013 Chí inh Người hư ng ẫn luận án: TS Lại Tiến Dĩnh – TS Tr n Quốc Tuấn Luận án v i mục ti u ác định hác biệt tác động yếu tố ảnh hưởng đến mức ếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại inh tế m i so v i inh tế phát triển Thông ua việc sử ụng phương pháp lựa ch n biến giải thích mơ hình Or r logit phương pháp đánh giá tác động tổng hợp biến tương tác, luận án cho thấy c tồn hác biệt tác động yếu tố vĩ mô inh tế nơi ngân hàng thương mại c trụ sở yếu tố đặc trưng ri ng ngân hàng thương mại đến mức ếp hạng tín nhiệm đơn vị inh tế phát triển so v i inh tế m i V i kết nghiên cứu này, luận án c đ ng g p th m cho lĩnh vực nghiên cứu mức ếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại chứng khác biệt tác động yếu tố mang tính chất hệ thống mức độ rủi ro quốc gia, mức độ rủi ro ngành ngân hàng yếu tố đặc trưng ri ng ngân hàng thương mại bao gồm uy mô, đặc điểm sở hữu ch ti u tài đến mức ếp hạng tín nhiệm đơn vị kinh tế phát triển so v i kinh tế m i B n cạnh đ , mặt thực tiễn việc ác định yếu tố ảnh hưởng mức độ tác động yếu tố đến mức ếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại, giúp cho uan uản l hoạt động ngân hàng inh tế m i c th m công cụ hữu hiệu để nhận biết tình hình tài mức độ rủi ro ngân hàng thương mại Từ đ , uan uản l c thể đưa biện pháp can thiệp ịp thời nhằm hạn chế thiệt hại o việc phá sản hay toán ngân hàng gây cho inh tế ặt hác, ết uả nghi n cứu luận án giúp cho ngân hàng thương mại inh tế m i chủ động lựa ch n giải pháp phù hợp nhằm cải thiện mức ếp hạng tín nhiệm cho thân ghiên cứu sinh ký tên ... XẾP HẠNG TÍN NHIỆ G À G ƯƠ G ẠI TẠI CÁC NỀN KINH TẾ PHÁT TRIỂN VÀ CÁC NỀN KINH TẾ MỚI NỔI 2.1 Tổng quan mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại 2.1.1 Khái niệm mức xếp hạng tín nhiệm ngân. .. mang tính chất hệ thống đến mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại kinh tế phát triển 120 2.2 ác động yếu tố sở hữ đến mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại kinh tế phát triển. .. 2.3 ác động yếu tố y mơ đến mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại kinh tế phát triển 122 ác động ti tài đến mức xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại kinh tế phát triển