Exchange rate pass through and inflation a nonlinear time series analysis paper 1

HIỆU ỨNG DẪN TRUYỀN TỶ GIÁ - VÀO LẠM PHÁT Ở VIỆT NAM GIỚI THIỆU NỘI DUNG 01 INTRODUCTION 02 LITERATURE REVIEW 03 METHODOLOGY 04 RESULTS 05 EXPAND TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU KẾT QUẢ THỰC NGHIỆM KẾT LUẬN I INTRODUCTION II LITERATURE REVIEW III METHODOLOGY I V RESULTS LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI MỤC TIÊU VÀ CÁC CÂU HỎI NGHIÊN CỨU PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU I INTRODUCTION 1.1 II LITERATURE REVIEW III METHODOLOGY I V RESULTS LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI • I INTRODUCTION II LITERATURE REVIEW III METHODOLOGY I V RESULTS Lạm phát cao ảnh hưởng đến đời sống người dân gây áp l ực đối v ới vi ệc ều hành sách ti ền t ệ c Ngân hàng Trung ương • Một nguyên nhân gây lạm phát vi ệc thay đ ổi t ỷ giá => Cần phải có chế độ tỷ giá hệ thống can thiệp thích hợp Vấn đề Việt Nam ch ưa đ ược nghiên c ứu nhiều I INTRODUCTION 1.2 II LITERATURE REVIEW III METHODOLOGY I V RESULTS MỤC TIÊU VÀ CÁC CÂU HỎI NGHIÊN CỨU I INTRODUCTION II LITERATURE REVIEW III METHODOLOGY  Mục tiêu: (1) Xác định mức độ hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá (2) Đánh giá tác động thay đổi tỷ giá tới lạm phát (3) Đưa số khuyến nghị từ kết rút I V RESULTS I INTRODUCTION II LITERATURE REVIEW III METHODOLOGY I V RESULTS  Các câu hỏi: • Mức độ hiệu ứng ERPT Việt Nam hồn tồn hay khơng b ằng bao nhiêu? • Mức độ truyền dẫn có độ trễ bao lâu? • So với nước khác mức độ truy ền dẫn Việt Nam cao hay th ấp h ơn? => Nghiên cứu tác động ERPT giai đoạn 2001-2011 Vi ệt Nam v ới chu ỗi s ố li ệu theo quý 10 I INTRODUCTION 1.3 II LITERATURE REVIEW III METHODOLOGY I V RESULTS PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 92 I INTRODUCTION II LITERATURE REVIEW Ước lượng mơ hình LSTR1 4.2 III METHODOLOGY I V RESULTS 93 I INTRODUCTION II LITERATURE REVIEW III METHODOLOGY Ước lượng mơ hình LSTR1 4.2 Kết ước lượng cho thấy hầu hết tham số ước l ượng đ ược đ ều có ý nghĩa th ống kê Tại giá trị có p_value cao, tham s ố không đáng tin c ậy nên m ột s ố bi ến có th ể b ị lo ại b ỏ I V RESULTS 94 4.3 I INTRODUCTION II LITERATURE REVIEW Kiểm định phù hợp mơ hình LSTR A_Kiểm định ARCH-LM III METHODOLOGY I V RESULTS 95 4.3 I INTRODUCTION II LITERATURE REVIEW Kiểm định phù hợp mô hình LSTR B_Kiểm định Jacque-Bera III METHODOLOGY I V RESULTS 96 4.4 I INTRODUCTION II LITERATURE REVIEW III METHODOLOGY I V RESULTS Phân tích mối quan hệ ERPT lạm phát Việt Nam INF 12 10 INF -2 -4 -6 Sự biến động lạm phát theo thời gian 97 4.4 20 15 I INTRODUCTION II LITERATURE REVIEW III METHODOLOGY I V RESULTS Phân tích mối quan hệ ERPT lạm phát Việt Nam ERPT 10 ERPT -5 -10 -15 Sự biến động ERPT theo thời gian 98 I INTRODUCTION 4.4 II LITERATURE REVIEW III METHODOLOGY Phân tích mối quan hệ ERPT lạm phát Việt Nam Kết luận: ERPT với lạm phát có tương quan thuận I V RESULTS 99 4.5 I INTRODUCTION II LITERATURE REVIEW Kết thực nghiệm Việt Nam Đồ thị mối quan hệ ERPT lạm phát III METHODOLOGY I V RESULTS 100 4.5 I INTRODUCTION II LITERATURE REVIEW III METHODOLOGY I V RESULTS Kết thực nghiệm Việt Nam  Mặc dù hình dạng đồ thị khơng hồn tồn có dạng chữ U nghiên cứu gốc thể số điểm tương đồng  Do hạn chế số lượng quan sát mơ hình nên giá trị ERPT đồ thị th ể hi ện đ ược m ức độ truyền dẫn ERPT vào lạm phát 101 KẾT LUẬN 102 • Bài nghiên cứu cung cấp chứng thực nghiệm ERPT với lạm phát nước Kết cho thấy có sụt giảm ERPT vào cuối năm 2008 đầu năm 2009 tương ứng với l ạm phát kiềm chế m ức s ố Điều t ương đ ồng với kết nghiên cứu trước tương quan thuận ERPT lạm phát • Sự gia tăng lạm phát Việt Nam thời gian qua bị tác động phần nhỏ truyền dẫn tỷ giá Phần lớn chế quản lý nước ta hạn chế chưa kết hợp hiệu với nhân tố vĩ mô khác KẾT LUẬN 5.1 103  Hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá lên lạm phát thấp không liên tục, NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG áp dụng chế độ tỷ giá hoái đối linh hoạt Nên xây dựng chế tỷ giá thả có quản lý m ức độ thấp  Hạn chế can thiệp vào tỷ giá hối đoái đề nghị để đối phó v ới l ạm phát Vi ệt Nam MỘT SỐ ĐỀ XUẤT 5.2 104 • A_ HẠN CHẾ Dữ liệu chưa đầy đủ mơ hình tính phù hợp chưa cao Việc thu th ập x lý d ữ li ệu g ặp nhi ều khó khăn => Làm hạn chế chất lượng nguồn liệu • Mơ hình cịn áp dụng Việt Nam, việc ước l ượng mơ hình gặp nhi ều khó khăn NHỮNG HẠN CHẾ VÀ HƯỚNG PHÁT TRIỂN TIẾP THEO 5.3 105 • B_ HƯỚNG PHÁT TRIỂN Mức độ truyền dẫn ERPT thấp so với kỳ vọng so với n ước khác => Cần nghiên cứu chuyên cách ước lượng mơ hình khác phù h ợp h ơn (VAR, SVAR,…) công cụ hỗ trợ tốt • Bên cạnh nghiên cứu định l ượng, có th ể phát tri ển đ ề tài theo h ướng định tính NHỮNG HẠN CHẾ VÀ HƯỚNG PHÁT TRIỂN TIẾP THEO 5.3 TH AN K YO U X ... hình VAR nên sụt giảm ERPT (19 99) Sự sụt giảm ERPT từ ERPT ước lượng thông qua tổng hợp ch ỉ số Yelena F.Takhtamanova (2003) năm 19 90 so với Mơ hình VAR giá : CPI, PPI, IPI,IMP năm 19 80 15 Berben... cứu II LITERATURE REVIEW Dữ liệu III METHODOLOGY Phương pháp I V RESULTS Kết Cunningham Haldance (2000) Sự sụt giảm giá linh hoạt quốc gia tạo Garcia Restrepo (20 01) McCathy 14 quốc gia thuộc OECD... mức độ truy ền dẫn Việt Nam cao hay th ấp h ơn? => Nghiên cứu tác động ERPT giai đoạn 20 01- 2 011 Vi ệt Nam v ới chu ỗi s ố li ệu theo quý 10 I INTRODUCTION 1. 3 II LITERATURE REVIEW III METHODOLOGY