Lecture Managerial economics (8e): Chapter 8 - Samuelson, Marks

Chapter 8 - Monopoly. The main contents of the chapter consist of the following: Pure monopoly, barriers to entry, perfect competition versus pure monopoly, natural monopolies, monopolistic competition.

Managerial Economics, 8e William F. Samuelson   Stephen G. Marks ●

Chapter Eight

Monopoly

Monopoly: the earnings of  many in the hands of one.

~Eugene Debs

For Discussion

New York City’s Taxicabs

Everyone has stories to tall, good and bad, about New 

York cabbies.

Pure Monopoly

Barriers to Entry

Economies of Scale

Capital Requirements

Pure Quality and Cost Advantages

Product Differentiation

Figure 8.1

A Monopolist’s Optimal 

Price and Output

Figure 8.2

Possible Industry Demand Curves

Pure Monopoly (cont.)

Barriers to Entry (cont.)

Control of Resources

Patents, Copyrights, and Other Legal Barriers Strategic Barriers

Intel’s Monopoly

1.3

Perfect Competition 

versus Pure Monopoly

 Cartels

Business Behavior—The OPEC Cartel

  Natural Monopolies

Figure 8.3

Perfect Competition versus Pure Monopoly

Figure 8.4

A Natural Monopoly

Figure 8.5

Monopolistic Competition