Các rủi ro trong đầu tư

Các rủi ro đầu tư Rủi ro là gì? Rủi ro đơn giản là việc xảy tương lai không được mong muốn bạn Rủi ro là một phần đầu tư và việc hiểu rủi ro là rất quan trọng cho Nhà đầu tư Cũng giống nhiều người, bạn rất muốn nhận được lợi nhuận tốt nhất từ khoản đầu tư mình mà không phải mất ngủ hàng đêm vì lo lắng Vậy thì đầu tư cổ phiếu có tốt không? Hay đầu tư vào trái phiếu thì tốt hơn? Điều quan trọng là: bất kể bạn đầu tư vào loại tài sản nào, bao giờ cũng có những rủi ro tiềm ẩn nhất định, và bạn cần phải nghiên cứu, cân nhắc trước thực hiện quyết định đầu tư Sau là một số yếu tố rủi ro chủ yếu mà Nhà đầu tư nên quan tâm đầu tư vào Quỹ: Rủi ro thị trường Rủi ro này phát sinh thị trường tài sản mà quỹ đầu tư có sự suy giảm từng phần hay toàn bộ một khoảng thời gian Loại rủi ro này dẫn tới sự suy giảm toàn bộ thị trường Rủi ro này tḥc rủi ro mang tính hệ thớng nằm ngoài khả kiểm sốt cơng ty quản lý quỹ Rủi ro lãi suất Chứng chỉ Quỹ đầu tư cũng là một công cụ đầu tư nên bị ảnh hưởng bởi yếu tố lãi suất Lãi suất làm chi phí đầu vào doanh nghiệp tăng, mức lãi suất mong đợi tăng làm giảm giá trị cổ phiếu, giảm giá chứng chỉ quỹ cũng giá trị đầu tư vào trái phiếu và ngược lại Rủi ro lạm phát Lạm phát làm tăng chi phí đầu vào, tăng lãi suất danh nghĩa đó ảnh hưởng đến giá cổ phiếu và chứng chỉ quỹ đầu tư Rủi ro về lạm phát ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp mà quỹ đầu tư vào

Các rủi ro đầu tư Rủi ro là gì? Rủi ro đơn giản là việc xảy tương lai không được mong muốn bạn Rủi ro là một phần đầu tư và việc hiểu rủi ro là rất quan trọng cho Nhà đầu tư Cũng giống nhiều người, bạn rất muốn nhận được lợi nhuận tốt nhất từ khoản đầu tư mình mà không phải mất ngủ hàng đêm vì lo lắng Vậy thì đầu tư cổ phiếu có tốt không? Hay đầu tư vào trái phiếu thì tốt hơn? Điều quan trọng là: bất kể bạn đầu tư vào loại tài sản nào, bao giờ cũng có những rủi ro tiềm ẩn nhất định, và bạn cần phải nghiên cứu, cân nhắc trước thực hiện quyết định đầu tư Sau là một số yếu tố rủi ro chủ yếu mà Nhà đầu tư nên quan tâm đầu tư vào Quỹ: Rủi ro thị trường Rủi ro này phát sinh thị trường tài sản mà quỹ đầu tư có sự suy giảm từng phần hay toàn bộ một khoảng thời gian Loại rủi ro này dẫn tới sự suy giảm toàn bộ thị trường Rủi ro này tḥc rủi ro mang tính hệ thớng nằm ngoài khả kiểm sốt cơng ty quản lý quỹ Rủi ro lãi suất Chứng chỉ Quỹ đầu tư cũng là một công cụ đầu tư nên bị ảnh hưởng bởi yếu tố lãi suất Lãi suất làm chi phí đầu vào doanh nghiệp tăng, mức lãi suất mong đợi tăng làm giảm giá trị cổ phiếu, giảm giá chứng chỉ quỹ cũng giá trị đầu tư vào trái phiếu và ngược lại Rủi ro lạm phát Lạm phát làm tăng chi phí đầu vào, tăng lãi suất danh nghĩa đó ảnh hưởng đến giá cổ phiếu và chứng chỉ quỹ đầu tư Rủi ro về lạm phát ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp mà quỹ đầu tư vào, vậy ảnh hưởng kết quả lợi nhuận v.v và ảnh hưởng đến giá trị doanh nghiệp và khoản đầu tư vào cổ phiếu doanh nghiệp Rủi ro khả toán tổ chức phát hành trái phiếu/công cụ nợ Rủi ro mất khả tốn có thể xảy đới với tở chức phát hành trái phiếu công cụ nợ khác nếu có khoản đầu tư quỹ Rủi ro này phát sinh bên phát hành công cụ nợ mất khả toán lãi suất tiền gớc đới với khoản vay Rủi ro thiếu tính khoản Một những yếu tố quan trọng Quỹ là dành phần lớn tổng tài sản đầu tư vào doanh nghiệp nhà nước và tư nhân cổ phần hóa Chính vì vậy, khoản đầu tư này chỉ có tính khoản cao cở phiếu này có khả được giao dịch thị trường chứng khoán Phần lớn những doanh nghiệp nhà nước được nêm yết sau cổ phần hóa theo quy định Nhà nước, nhiên khoảng thời gian giữa việc cổ phần hóa và niêm yết là yếu tố khách quan mà công ty quản lý quỹ khó có thể chủ động được Rủi ro pháp lý Từ Việt Nam thức phát triển nền kinh tế theo hướng thị trường vào đầu thập niên 90, Chính phủ hoàn thiện dần khung pháp lý cho hoạt động chứng khốn và TTCK Các hoạt đợng chứng khốn, quỹ đầu tư chứng khốn và TTCK được Chính phủ điều chỉnh văn bản pháp lý ban hành vào năm 1998 Năm 2006, trước sự bùng nổ thị trường chứng khoán và việc gia nhập WTO Việt Nam, nhiều văn bản pháp lý về thị trường chứng khoán đã được Chính phủ ban hành Ḷt chứng khốn, nghị định hướng dẫn, quy chế hoạt động Tuy nhiên, tồn tại những rủi ro nhất định liên quan đến yếu tố pháp lý như: sự phù hợp với cam kết Việt Nam gia nhập WTO, quy định về thuế đối với nhà đầu tư lĩnh vực tài chính, ngân hàng và chứng khốn, chế đợ kế tốn quản lý quỹ, sách khuyến khích đầu tư lĩnh vực chứng khốn và tài chưa đủ mạnh để có thể thu hút nhiều khoản vốn nhàn rỗi công chúng vào nền kinh tế Rủi ro xung đột lợi ích Cơng ty quản lý quỹ cũng gặp phải những xung đợt nhất định về lợi ích giữa quỹ đầu tư và sản phẩm tài khác cơng ty quản lý quỹ điều hành Rủi ro này thuộc dạng rủi ro không hệ thống, có thể kiểm soát được Rủi ro tiến độ giải ngân Quá trình phân bổ tài sản quỹ vào công ty đã nêm yết chưa nêm yết phụ thuộc nhiều vào tiến độ thực hiện cổ phần hóa, quyết định chấp thuận được niêm ́t cơng ty theo sách Chính phủ và Nhà nước Do vậy, nhà đầu tư cũng cần quan tâm đến khả xảy đối với rủi ro về tiến độ giải ngân quỹ Rủi ro giảm sút giá trị tài sản ròng (NAV) quỹ Rủi ro này phát sinh chủ yếu sự giảm giá loại cổ phiếu thị trường phi tập trung (OTC) và cổ phiếu niêm yết thị trường chứng khoán mà Quỹ đầu tư Khi đó, NAV Quỹ bị giảm sút và ảnh hưởng trực tiếp đến thị giá chứng chỉ quỹ thị trường Nhà đầu tư cần xác định rõ chiến lược đầu tư, mức độ chấp nhận rủi ro, chi phí và những quy định khác được nêu rõ Bản cáo bạch & Điều lệ tổ chức và hoạt động của Quỹ trước quyết định đầu tư vào Quỹ được công ty VFM quản lý Bài 3: Rủi ro đầu tư Tags: mức độ rủi ro, phương thức quản lý, trái phiếu phủ, đầu tư, nhà đầu tư, công ty, công việc, chúng ta, tín nhiệm, lạm phát, yếu tố, cao hơn, giá trị, càng, giảm Rủi ro yếu tố không chắn tồn công việc mà tiến hành Dù muốn hay không, hầu hết điều làm chứa đựng rủi ro Hoạt động đầu tư khơng thể tránh khỏi Đó lý cần phải tìm hiểu loại rủi ro, chất đặc điểm loại để xác định mức độ rủi ro công cụ mà muốn đầu tư, từ định có nên chấp nhận hay khơng tổ chức phương thức quản lý thích hợp Sau rủi ro thường gặp đầu tư chứng khoán Rủi ro đầu tư vào trái phiếu Nhìn chung, đầu tư vào trái phiếu an tồn nhiều so với cổ phiếu khơng có nghĩa khơng có rủi ro * Rủi ro tín nhiệm (credit risk): Mức độ rủi ro tín nhiệm trái phiếu đánh giá dựa yếu tố kinh tế khả hoàn trả lãi gốc trái phiếu nhà phát hành Rủi ro tín nhiệm thể qua hệ số tín nhiệm Hệ số tín nhiệm cơng ty đánh giá tín nhiệm ấn định Hệ số tín nhiệm cao trái phiếu coi an toàn * Rủi ro lãi suất (interest rate risk): Khi lãi suất thị trường tăng, giá trái phiếu giảm Khi lãi suất thị trường giảm, giá trái phiếu tăng Nguyên nhân lãi suất trái phiếu ấn định từ trước nên lãi suất thị trường giảm, trái phiếu cũ với mức lãi suất cao trở nên hấp dẫn ngược lại Trái phiếu có thời gian đáo hạn dài mức độ tăng hay giảm giá cao * Rủi ro lạm phát (inflation risk): Lạm phát kẻ thù nhà đầu tư trái phiếu ăn mòn giá trị đồng tiền Lạm phát cao, lãi suất thực trái phiếu (bằng lãi suất danh nghĩa trái phiếu trừ lạm phát) giảm, làm giá trị trái phiếu Nếu trái phiếu trả lãi 7%/năm, lạm phát bình quân 5% lãi suất thực trái phiếu 2% Nếu lạm phát giảm xuống 3% lãi suất thực 4% * Rủi ro khoản (liquidity risk): Trong điều kiện thị trường thiếu tính khoản, nhà đầu tư trái phiếu khó lòng tìm người sẵn sàng mua lại trái phiếu, tìm phải bán lại với giá rẻ so với giá trị thực trái phiếu * Rủi ro thị trường chứng khốn sụt giá mạnh: Thơng thường giá trái phiếu không biến động nhiều giá cổ phiếu, thị trường chứng khoán sụt giá mạnh, nhà đầu tư có xu hướng chuyển đầu tư từ cổ phiếu sang trái phiếu, qua đẩy giá trái phiếu tăng lên Tuy nhiên, thị trường chứng khoán xuống đến mức đáy, nhà đầu tư lại có xu hướng chuyển sang cổ phiếu mức giá thấp, điều làm giá trái phiếu giảm trở lại Rủi ro đầu tư cổ phiếu Cổ phiếu hấp dẫn nhiều nhà đầu tư có lợi nhuận tiềm cao hẳn so với tiền gửi tiết kiệm trái phiếu, bù lại mức độ rủi ro cao Giá cổ phiếu thị trường biến động chịu tác động nhiều yếu tố khác từ kinh tế, trị, đến tâm lý v.v Nhà đầu tư phải chấp nhận thực tế khoản đầu tư họ bị mất, phần hay chí tồn giá trị Trường hợp xấu xảy công ty mà họ mua cổ phần bị phá sản, tờ cổ phiếu mà họ sở hữu trở Chuyên mục được sự thành tờ giấy lộn họ không nhận lại hỗ trợ thông tin xu Cơng ty Quản lý Quỹ Đầu tư Prudential Việt Ngồi loại hình đầu tư, cơng cụ đầu tư khác có mức Nam độ rủi ro khác Loại hình đầu tư có mức độ rủi ro thấp trái phiếu Chính phủ tiền gửi tiết kiệm Trái phiếu Chính phủ thường coi có mức độ rủi ro thấp Chính phủ ln có khả thu thuế phát hành tiền để trả nợ ngược lại lợi nhuận thấp Loại hình đầu tư có mức độ rủi ro lớn trái phiếu công ty lớn, kinh doanh ổn định, khả phá sản thấp Doanh thu doanh nghiệp tồn nhiều yếu tố rủi ro nên công ty phải trả mức lãi suất cao chút so với trái phiếu Chính phủ tiền gửi tiết kiệm Tiếp đến trái phiếu cơng ty nhỏ, tên tuổi, hoạt động không ổn định công ty lớn Do khả phá sản công ty cao nên lãi suất trái phiếu mà công ty trả cho nhà đầu tư phải cao Cổ phiếu nói chung có mức độ rủi ro cao trái phiếu mức độ dao động giá cổ phiếu lớn trái phiếu nhiều Cổ phiếu cơng ty lớn đem lại tiềm tăng trưởng giá trị cao không thu hồi vốn Cuối cùng, cổ phiếu cơng ty nhỏ, tên tuổi có mức độ rủi ro cao, lại hứa hẹn tiềm tăng trưởng cao Kỳ tới: Các phương thức quản lý rủi ro