Lecture International marketing (15/e): Chapter 11 - Philip R. Cateora, Mary C. Gilly, John L. Graham

Chapter 11 - The Asia Pacific region. What you should learn about in chapter 11: The dynamic growth in the region, the importance and slow growth of Japan, the importance of the Bottom-of-the-Pyramid Markets, the diversity across the region, the interrelationships among countries in the region, the diversity within China.

International Marketing 15th edition  Philip R. Cateora, Mary C. Gilly, and John L. Graham The People’s Republic of China  (PRC) (1 of 2) • Aside from the United States and Japan, there is  no more important single national market than  the PRC • The PRC with a dual economic system,  embracing socialism along with many tenets of  capitalism, has produced an economic boom with  expanded opportunity for foreign investment  • Its GNP averaged nearly 10% since 1970 and is  predicted to be around 8 – 10% in the next 10 to  15 years, equaling that of the US by 2015 Roy Philip The People’s Republic of China  (PRC) (2 of 2) • Two major events that occurred in 2000 had a  profound effect on China’s economy: – Admission to the World Trade Organization  (WTO) – US granting normal trade relations (NTR) to  China on a permanent basis (PNTR) • Two steps China must take if its road to  economic growth must be smooth: – Improving human rights – Reforming the legal system Roy Philip Hong Kong • After 155 years of British rule, Hong Kong  reverted to China in 1997, when it became a  special administrative region (SAR) of the PRC • Hong Kong is given a high degree of autonomy.  It negotiates bilateral agreements (which are  then “confirmed” by the PRC0 and makes major  economic decisions on its own • Hong Kong is a free society with legally protected  rights as the PRC continues to pursue a generally  noninterventionist approach to economic policy  that stresses the private sector Roy Philip Taiwan, The ROC • Both Taiwan and China continue to implement  WTO provisions between themselves • Taiwan companies have invested over %50  billion in China, and about 250,000 Taiwanese­ run factories are responsible for about 12% of  China’s exports • Trade helps out both countries: Taiwanese  companies face rising costs at home ­ China  offers a nearly limitless pool of cheap labor and  engineering talent; China’s SOEs are laying off  millions and Taiwan provides plentiful jobs Roy Philip Japan • Japan’s fast growth in the 1970s and 1980s  amazed the world.  Then came the early 1990s,  and Japan’s economy produced a stunning  surprise: it slowed, sputtered, and stalled • Four explanatory themes have emerged: – – – – Faulty economic policies Inept political apparatus Disadvantages due to global circumstances Cultural inhibitions  Roy Philip Global Circumstances • Japanese population is shrinking faster than the  U.S.  In 2005, while American baby boomers  were at their peak of productivity, the Japanese  were about 10 years ahead to population  declines and graying hair • Serious disadvantage in the information age: its  complex language (three alphabet system)  hindered software innovations • With historically low real prices of oil and the  U.S. peak consumption level of SUVs, Japan was  late to tap this market Roy Philip The Cultural Explanation • The lack of a national goal for Japan plagued  them after successfully building themselves from  the ruins of World War II • The Japanese management culture such as,  lifetime employment, job promotion based not on  merit but on length of service, reciprocal  contractor/subcontractor loyalties, hindered their  adjustment to the new economic era • Japan is expected to continue its slow­growth  economy; Toyota’s 2010 quality problems may  have disrupted its contributions to the economy Roy Philip India  • The following steps have already been taken: – Privatizing state­owned companies ; reducing stake  to about 51% – Recasting the telecom sector’s regulatory authority  and demolishing the monopolies enjoyed by SOEs – Signing a trade agreement with the U.S. to lift all  quantitative restrictions on imports – Maintaining momentum in the reform of the  petroleum sector – Planning the opening of domestic long­distance  phone services, housing, and real estate and retail  trading sectors to foreign direct investment Roy Philip India  • India still presents a difficult business  environment – Tariffs are well above those of developing world  norms – Inadequate protection of intellectual property rights – Anti­business attitudes of India’s federal and state  bureaucracies continue to hinder potential investors  and plague their routine operations – Delay by policymakers on selling money­losing  SOEs, making labor laws flexible, and deregulating  banking – Widespread corruption and ingrained bribery Roy Philip 10 India • But India presents a lot of opportunities – Massive market (over 1 billion, second in size only  to China) – Cheap and qualified labor – Knowledge of English – Educated middle class numbering 250 million  (college graduates, scientists, engineers,  etc) – Supplier and exporter of expertise in all areas of  information technology – Time zone puts India in a competitive position with  their European counterparts (they work while  Americans sleep) Roy Philip 11 Asia Pacific Trade Associations • Once a source of inexpensive labor for products  shipped to Japan or to third markets, countries in  the Asia Pacific region are now seen as viable  markets • Three free trade associations in this region: – Association of South East Asian Nations (ASEAN) – ASEAN+3 (ASEAN members plus ministers from  China, Japan, and South Korea) – Asia­Pacific Economic Cooperation (APEC) Roy Philip 12 Association of Southeast Asian  Nations (ASEAN)(1 of 2) • Goals of the ASEAN – Operating within a free trade area – The ability to sell in an entire region without  differing tariff and nontariff barriers  – Distribution can be centralized at the most cost­ effective point rather than having distribution  points dictated by tariff restrictions – Pricing can be more consistent, which helps  reduce smuggling and parallel importing – Marketing can become more regionally and  centrally managed Roy Philip 13 Asia­Pacific Economic  Cooperation (APEC) • APEC was formed in 1989 – Provides formal structure for major governments to discuss  mutual interests in open trade and economic collaboration – Includes all major economies of the region and the most  dynamic, fastest­growing economies in the world • Common goal and commitment to: – – – – – Open trade Increase economic collaboration Sustain regional growth and development Strengthen the multilateral trading system Reduce barriers to investment and trade without detriment  to other economies Roy Philip 14 Marketing Opportunities in  Greater China • Across this vast land of opportunity, there are extreme  differences in economic wellbeing, cultures, and  political structures • The following sectors are great for American exporters: – Automotive components, cleaner coal, construction  equipment, education and training services, machine  tools, marine industries, healthcare, water and  wastewater treatment, rail equipment, renewable  energy, and green building • Finally, the influence of national government policies  and regulations of marketing will often be minor  compared with that of their local counterparts Roy Philip 15 ... Time zone puts India in a competitive position with  their European counterparts (they work while  Americans sleep) Roy Philip 11 Asia Pacific Trade Associations • Once a source of inexpensive labor for products  shipped to Japan or to third markets, countries in ... Pricing can be more consistent, which helps  reduce smuggling and parallel importing – Marketing? ?can become more regionally and  centrally managed Roy Philip 13 Asia­Pacific Economic  Cooperation (APEC) • APEC was formed in 1989... Strengthen the multilateral trading system Reduce barriers to investment and trade without detriment  to other economies Roy Philip 14 Marketing? ?Opportunities in  Greater China • Across this vast land of opportunity, there are extreme