1. Trang chủ
  2. » Luận Văn - Báo Cáo

Summary of Doctoral thesis in Economics: Research on the influence of factors on the audit quality of financial statements of FDI enterprises in Vietnam

32 42 0

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

THÔNG TIN TÀI LIỆU

Thông tin cơ bản

Định dạng
Số trang 32
Dung lượng 439,02 KB

Nội dung

Providing recommendations to improve the AQ of financial statements of FDI enterprises conducted by independent audit firms in Vietnam in terms of professional quality as well as in terms of service quality.

MINISTRY OF EDUCATION AND TRAINING THUONGMAI UNIVERSITY  LAI THI THU THUY RESEARCH ON THE INFLUENCE OF FACTORS ON  THE AUDIT QUALITY OF FINANCIAL STATEMENTS  OF FDI ENTERPRISES IN VIETNAM MAJOR: ACCOUNTING CODE: 62.34.03.01 SUMMARY OF DOCTORAL THESIS IN ECONOMICS HANOI, 2018 THE THESIS WAS COMPLETED AT  THUONGMAI UNIVERSITY  Scientific supervisors:  1. Assoc. Prof. PhD Pham Duc Hieu 2. Assoc. Prof. PhD Pham Thi Thu Thuy Reviewer 1: Prof. PhD Phan Trung Kien ­ NEU Reviewer 2: PhD Ha Thi Ngoc Ha ­ MOF Reviewer 3: Prof. PhD Truong Thi Thuy ­ AOF The thesis is presented at the Thesis Council at Thuongmai University At …, on……………… , 2018 The thesis is available at:  The National Library of Vietnam The Library of ThuongMai University  INTRODUCTION  1. Urgency of the thesis topic Independent   audit   plays   an   important   role   in   the   market   economy.  Independent   audit,   including   financial   statements   audit,   is   firstly  considered as a tool to protect the stability of the economy through audit  opinions   and   professional   recommendations   for   decision­making   of  interested users  However, the bankruptcy of Enron Corporation, one of  the   leading   energy   corporations   in   the   US   in   2001,   resulting   in   the  downfall of Arthur Andersen, a world­class prestigious audit firm in 2002,  raised the concerns about audit quality. A number of scandals about audit  quality of independent audit firms were disclosed after that, which leads to  the reduction in the confidence of investors in the role of independent audit  in confirming the reliability of financial information and thus the issue of  audit quality of financial statements becomes really urgent In addition to its role as an economic management tool, independent  audit is also a form of business service recognized by law. In order to  maintain   and   develop   the   market,   to   attract   customers,   in   addition   to  guarantee audit quality in terms of expertise, independent audit companies  also need to improve audit quality in terms of service quality, to meet  customer needs. Therefore, it is necessary to study audit quality from the  perspective of customers. According to data compiled from final reports of  the   Ministry   of   Finance   and   Vietnam   Association   of   Certified   Public  Accountants (VACPA), revenue from FDI clients always accounts for the  highest   proportion,   reaching   40­50%   of   the   total   revenue   of   the  independent   audit   industry   In   terms   of   average   revenue   per   customer,  revenue from FDI enterprises is always superior to other customers and  surpasses the industry average. It can be said that FDI enterprises are the  most potential customers of the independent audit industry in Vietnam.  FDI enterprises have not only made great contributions to the independent  audit   industry,   but   also   made   important   contributions   to   the   economic  development of Vietnam over the past 30 years: contributing to increase  budget   revenue,   improving   payment   balance,   being   an   important  supplementary   source   for   economic   development,   modern   economic  restructuring, upgrading of technical and technological level, developing  the market economy in Vietnam, integrating Vietnam's economy into the  world   economy,   jobs   creating,   training   human   resources,   raising   living  standards   From   the   significant   contributions   of   FDI   enterprises   to   the  independent   audit   industry   as   well   as   to   the   economic   development   of  Vietnam,   it   can   be   seen   that   the   improvement   of   the   quality   of   audit  services to meet the needs of customers (FDI enterprises) not only ensures  the maintenance and development of customers for the independent audit  industry but also creates favorable conditions for FDI enterprises operating  in  Vietnam,  thereby  contributing  to  the  sustainable  development  of  the  national economy Therefore, the author chooses the thesis topic, namely “Research on   the influence of factors on the audit quality of financial statements of   FDI   enterprises   in   Vietnam”   to   assess   the   audit   quality   of   financial  statements of FDI enterprises in terms of expertise and in terms of service  quality,   thereby   enabling   auditors   and   independent   audit   companies   to  make appropriate decisions and adjustments to improve the audit quality of  financial statements on both these perspectives 2. Literature review and research gaps 2.1 International researches 2.1.1. The researches on audit quality Audit quality (AQ) is one of the most important topics in audit studies  (Kit,   2005)   However,   the   evaluation   of   AQ   is   not   easy.  Because   the  process   of   providing   audit   services   is   not   observable   by   third   parties  (Krishnan and Schauer, 2000), so in the empirical studies the researchers  selected  two  methods  for  measuring  AQ,  direct  method  and/or  indirect  method Direct measurement method is the method of evaluating AQ from the  audit process of the auditor. This method requires researchers to directly  join the audit team as independent auditors, or have direct access to the  auditor's   working   papers   and   audit   documents,   or   be   involved   in   peer  review of the audit process related to each specific audit contract (Carlin et  al., 2009) Indirect   method   of   measurement   is   the   method   of   evaluating   AQ  through influencing factors. DeAngelo (1981) in the study "Auditor Size  and Audit Quality " proposed that the size of an audit firm is a measure of  AQ, as larger firms will have better conditions to conduct the audit. After  DeAngelo's   study,   many   empirical   studies   conducted   a   test   of   the  relationship   between   the   size   of   the   audit   firm   and   AQ   (Krishnan   and  Schauer, 2000; Ajmi, 2009; Lawrence et al., 2011), as well as the indirect  measurement of AQ through influencing factors becomes more common.  Thus, the next part of the thesis will systematize factors influencing AQ by  indirect method 2.1.2. Factors affecting the audit quality Through synthesis, it is possible to systematize the factors that affect  AQ into the following groups: Groups of factors relating to auditors:  Auditor qualifications and   proficiency,  Industry   Expertise,  Experience,   Professional  Due   Care,   Auditor’s independence Group of factors related to audit firms:  Audit firm size, Control   processes,   Audit   Tenure,   Non­audit   service,   Responsiveness   to   client   needs Groups of factors relating to auditees: Risk level in the business of   auditee, The internal control system of auditee Other   factors   relating   to   the   context:  Competition   in   the   audit   market, The system of accounting and auditing standards, and the system   of accounting and auditing laws 2.2. Local researches Factors   affecting   AQ,   which   are   studied   as   well   as   mentioned   in  studies in Vietnam, can be systematized into the following groups: Groups   of   factors   relating   to   auditors:  Methodology   and  professional   skepticism   of   the   auditors,   Competence  and  Industry   Expertise,  Auditor’s   independence,   Auditor’s   Tenure,   Compliance   with   audit standards and professional ethics Group   of   factors   related   to   audit   firms:  Audit   firm   size,   professional degree of audit firms, The cost of the audit, Internal Quality   Control, Ownership of the Audit Firm, Scope of the audit service Other   factors:  Audit   fees,   legal   system,   External   Quality   Control,   Audit   quality   personnel   training,   Competition   in   the   audit   market,   Characteristics of the audit clients 2.3. Research gaps From literature review, it can be seen that compared with studies on  AQ in the world and in the region, studies on AQ in Vietnam are still  rather modest with very few figures. Moreover, among the studies on AQ,  there is not much research on AQ of FDI enterprises. In addition, most AQ  studies refer only to one aspect (either from the service providers ­ the  audit firms or from the service users – the auditees). There are very few  studies focusing on both aspects 3. Research objectives The research was carried out towards the following objectives: ­   Systemizing   and   supplementing   theory   about   AQ   and   factors  affecting AQ of financial statements from professional perspective as well  as from the perspective of service quality; ­ Determining the factors and quantifying the influence of factors on  the AQ of financial statements of FDI enterprises in Vietnam on these two  perspectives; ­   Providing   recommendations   to   improve   the   AQ   of   financial  statements   of   FDI   enterprises   conducted   by   independent   audit   firms   in  Vietnam in terms of professional quality as well as in terms of service  quality 1.4. Research questions The thesis will answer the following questions: Question 1: Audit quality of financial statements and factors affecting  AQ of financial statements  in terms of professional quality and service  quality? Question 2: What are influencing factors and their impacts on the AQ  of financial statements of FDI enterprises from the perspective of auditors  and audit clients? Question   3:   What   are   the   recommendations   to   improve   the   AQ   of  financial statements of FDI enterprises in Vietnam? 5. Research object and scope 5.1. Research objects AQ and the influence of factors on the AQ of financial statements of  FDI enterprises 5.2. Research scope Scope of space: The thesis is conducted at independent audit firms in  Vietnam and FDI enterprises, including 100% foreign invested enterprises  and joint ventures operating in the non­financial sector in Vietnam Scope   of   time:   The   thesis   collects   data   on   FDI   enterprises   and  independent audit activities in Vietnam from 2011 to 2016  6. Research methodology The   research   method   used   in   this   thesis   is   qualitative   research  method combined with quantitative research method 7. Contribution of the thesis 7.1. Theoretical contributions Firstly, based on previous studies on AQ, the thesis systematizes,  synthesizes and classifies factors affecting AQ from different perspectives,  supplementing and developing the theory of AQ Second, the thesis points out the role of economic theories as the  basis for audit and AQ researches 7.2. Practical contributions Firstly,   the   results   of   empirical   research   show   that,   from   a  professional   perspective,   there   are   9/11   influencing   factors   that   have  statistical   significance   to   AQ   with   33   criteria   From   the   perspective   of  service   quality,   there   are   5/6   influencing   factors   that   have   statistical  significance to audit services quality with 21 criteria Secondly, the results of the study also show that there is a difference  in the views of the auditors and audit clients on AQ provided by Big 4 and  Non­Big 4 audit firms Thirdly, from the results of the empirical study, the thesis provides  recommendations to audit firms to improve AQ in terms of professional  quality and to improve the services quality to meet customer needs 8. Thesis structure In addition to the introduction and conclusion, the thesis consists of 5  chapters: Chapter   1:   Fundemental   theory   on   the   audit   quality   of   financial  statements   and   the   factors   affecting   the   audit   quality   of   financial  statements Chapter   2:   Characteristics   of   foreign   direct   investment   enterprises  and independent audit in Vietnam Chapter 3: Research design and research methods Chapter 4: Research results and discussions Chapter 5: Conclusions and recommendations from research results  3.1.2. Research models 3.1.2.1   Model   of   audit   quality   of   financial   statements   in   terms   of   professional qualifications 3.1.2.2. Model of audit quality of financial statements in terms of service quality 3.2. Data collection and procedures in qualitative research 3.2.1. Data collection 3.2.2. Implementation process Conducting   semi­structured   interviews   with   experts   through   two  drafts   of   factors   and   attributes   of   factors   affecting   AQ   of  financial  statements  from the professional perspective and from the perspective of  service quality. Then, performing in­depth interviews with experts through  open­ended questions to gather expert opinions 3.3. Data collection and data processing in quantitative research 3.3.1. Data collection 3.3.2. Quantitative data processing  3.3.2.1. Data coding 3.3.2.2. Descriptive statistics  3.3.2.3. Measuring the reliability of the scale (Cronbach's alpha) 3.3.2.4. Explore factors analysis (EFA) 3.3.2.5. Regression analysis Summary of Chapter 3 In this chapter, the author presents the research design of the thesis,  including   two   phases:   qualitative   research   and   quantitative   research;  research process consists of 5 steps from identifying research problem to  research results analysis. The thesis has proposed two research models:  the AQ model in term of professional quality and the AQ model in terms  of service quality.  In   addition,   the   author   also   presents   methods   of   collecting   and  processing   qualitative   data,   methods   of   collecting   and   processing  quantitative   data,   such   as   sample   selection,   questionnaire   design,   data  coding and methods of data processing CHAPTER 4: RESEARCH RESULTS AND DISCUSSIONS 4.1. Results of qualitative research 4.1.1. Expert Interview Results 4.1.1.1. Semi­structured interview results Semi­structured interview results are as follows: From   the   perspective   of   professional   quality,   there   are   13   factors  affecting   AQ   of  financial   statements  of   FDI   enterprises,   including:   (1)  Professional   attitude   of   the   auditors,   (2)  Auditor   qualifications   and  proficiency, (3)  Industry Expertise, (4)  Experience, (5)  Audit time,  (6)  Auditor’s independence, (7) Audit process, (8)  Internal Quality Control,  (9) Audit reports, (10) Audited financial statements, (11) Audit Market,  (12) Law system, (13) Characteristics of the FDI enterprises From the perspective of service quality, there are 6 factors that affect  AQ of financial statements of FDI enterprises, including: (1) Tangibles,  (2) Reliability, (3) Responsiveness, (4) Assurance, (5) Empathy, (6) Non­ audit service 4.1.1.2. Results of in­depth interviews Results   of   in­depth   interviews:   Authors   and   experts   agreed   to  supplement and adjust 14 variables 4.1.2. Survey results on audit quality control From the results obtained on the establishment and implementation  of quality control policies at ABC Auditing Co., Ltd and XYZ Consulting  and Auditing Co., Ltd, we can see that the internal quality control of these  companies remains the following issues: Although   audit   companies   have   established   quality   control  procedures   but   have   not   implemented   them   adequately,   the  implementation of the audit has been sketchy with the inspection of the  authorities. Compliance with the Vietnamese auditing standards system is  generally incomplete and justified to the extent necessary Audit companies have not conducted a re­evaluation of customers in  a certain period of time or when there are major changes in the customer  company 4.2. Results of quantitative research 4.2.1. The results of research on quality of audit in terms of professional   qualifications 4.2.1.1. Sample description statistics 4.2.1.2. Results of reliability of the scale The   model   retains   14   factors   which  ensure   good   quality  with   50  items 4.2.1.3. Results of exploratory factor analysis Through   the   evaluation   of   the   scale   and   EFA   analysis,   the   thesis  identifies 11 scales representing the factors influencing AQ with 42 items 4.2.1.4. Results of regression analysis  Standardized regression equations are as follows: CLKT = 0.263 CSKN + 0.217 QTKS + 0.376 TDNN + 0.227 DLKT +  0.203 HTPL  + 0.208 TDCM + 0.104 TGKT + 0.102 DDDN + 0.093  TTKT The level of impact of the variables from high to low are: TDNN (0.376) ­> CSKN (0.263) ­> DLKT (0.227) ­> QTKS (0.217) ­>  TDCM (0.208) ­> HTPL (0.203) ­> TGKT (0.104) ­> DDDN (0.102) ­>  TTKT (0.093) 4.2.1.5. Independent Sample T­Test The   results   show   that   there   is   a   statistically   significant   difference  between the Big 4 and Non­Big 4 audit companies on the factors of: the  audit   process   and   the   control   procedures,   auditor   qualifications   and  proficiency   On   the   other   hand,   the   test   results   showed   no   statistically  significant difference between the Big 4 and Non­Big 4 audit companies  on   the   factors   of:   audit   quality,   experience   and   industry   expertise,  professional   attitude,   auditor’s   independence,   law   system,   audit   time,  characteristics of FDI enterprises, and audit market 4.2.2. Results of quality audit study in terms of quality of service 4.2.2.1. Descriptive statistics 4.2.2.2. Results of reliability of the scale The model retains 7 factors which ensure good quality with 26 items 4.2.2.3. Results of exploratory factor analysis Through   the   evaluation   of   the   scale   and   EFA   analysis,   the   thesis  identified 6 dimensions representing the factors affecting the audit services  quality and a scale representing the audit services quality with 24 items 4.2.2.4. Results of regression analysis Standardized regression equations are as follows: CLDV = 0.478 NLPV + 0.242 PTHH + 0.546 DUKH + 0.240 PKT +  0.356 TCKH The level of impact of the variables from high to low are:  DUKH  (0.546) ­>   NLPV (0.478) ­>  TCKH (0.356) ­>  PTHH (0.242) ­>   PKT  (0.240) In addition, to test the hypothesis whether or not the difference in  audit services quality provided by Big 4 and Non­Big 4 audit companies is  assessed by FDI clients, the thesis adds the CTKT variable and performs  regression   with   dummy   variables   The   results   show   that   the   value   of  control variable CTKT is statistically significant (Sig 

Ngày đăng: 08/01/2020, 07:12

TÀI LIỆU CÙNG NGƯỜI DÙNG

TÀI LIỆU LIÊN QUAN